دورة التشغيل النظيفة. الدورات المالية والإنتاجية للمؤسسة والعلاقة بينهما. دورة التشغيل: صيغة الحساب

تعتمد فعالية الإدارة المالية إلى حد كبير على نسبة مدة الدورتين المالية والإنتاجية.

تبدأ دورة الإنتاج من لحظة استلام المواد في مستودع المؤسسة، وتنتهي عندما يتم شحن المنتجات المصنوعة من هذه المواد إلى المشتري.

تبدأ الدورة المالية من اللحظة التي يتم فيها الدفع للموردين مقابل هذه المواد (سداد الحسابات الدائنة)، وتنتهي عندما يتم استلام الأموال من العملاء مقابل المنتجات المشحونة (سداد الحسابات المستحقة القبض).

لتقدير مدة الدورات، يتم استخدام مؤشرات الدوران (فترة الدوران بالأيام).

تتكون دورة الإنتاج من:

فترة دوران المواد الخام؛

فترة دوران العمل قيد التقدم؛

فترة دوران مخزون السلع التامة الصنع.

تتكون الدورة المالية من:

فترة دوران الحسابات الدائنة؛

فترة دوران الحسابات المدينة.

تتمثل طرق تقصير الدورة المالية في تقليل فترة دوران الذمم المدينة وزيادة فترة دوران الحسابات الدائنة.

يتضمن تقليل دورة الإنتاج ما يلي:

تقليل فترة دوران المخزون. تقليل فترة دوران العمل الجاري؛

تقليل فترة دوران المنتجات النهائية.

دورة الإنتاجتتميز المنظمة بفترة الدوران الكامل لرأس المال العامل المستخدم لخدمة عملية الإنتاج، بدءًا من لحظة وصول المواد الخام والمواد والمنتجات شبه المصنعة إلى المؤسسة وتنتهي بإصدار المنتجات النهائية.

يتم تحديد مدة الدورة الإنتاجية للمؤسسة بالصيغة التالية:

الكمبيوتر = POpz + POnzp + POgp،

حيث PC هي مدة الدورة الإنتاجية للمؤسسة، أيام؛

POpz - فترة دوران مخزون المواد الخام والمواد والمنتجات شبه المصنعة، أيام؛

POzp - فترة دوران العمل الجاري، أيام؛ POgp - فترة دوران مخزون السلع تامة الصنع، أيام.

تتضمن عملية الإنتاج عدة مراحل:

تخزين مخزونات الإنتاج من لحظة استلامها في المستودع حتى إطلاقها في الإنتاج؛

إنتاج؛

تخزين المنتجات النهائية.

الدورة المالية- هذه هي الفترة الزمنية بين الموعد النهائي لسداد التزاماتك تجاه الموردين وتلقي الأموال من العملاء. وبعبارة أخرى، هذه هي الفترة التي تكمل فيها الأموال المستثمرة في الأصول المتداولة دورة كاملة واحدة.

يتم تحديد مدة الدورة المالية (أو دورة التدفق النقدي) في المنظمة بالصيغة التالية:

FC = قدرة شرائية + POdz - POkz،

حيث FC هي مدة الدورة المالية (دورة الدوران النقدي) في المنظمة، بالأيام؛ الكمبيوتر الشخصي - مدة دورة إنتاج المنظمة، بالأيام؛ POdz - متوسط ​​فترة دوران المستحقات، بالأيام؛ POkz - متوسط ​​فترة دوران الحسابات المستحقة الدفع بالأيام.

هناك علاقة وثيقة بين مدة إنتاج المنظمة والدورات المالية، وهو ما ينعكس في مفهوم “الدورة التشغيلية”

تحدد دورة التشغيل إجمالي الوقت الذي يتم خلاله تخزين النقد في المخزون والحسابات المستحقة القبض. وبما أن المنظمة تدفع فواتير الموردين بفارق زمني، فإن الدورة المالية تكون أقل من الدورة التشغيلية للفترة الزمنية لتداول الحسابات الدائنة.

تميز دورة التشغيل فترة دوران إجمالي رأس المال العامل للمنظمة ويتم حسابها باستخدام الصيغة التالية:

OTs = الكمبيوتر + POdz،

حيث OTs هي مدة دورة تشغيل المنظمة، بالأيام؛ POdz - مدة دوران المستحقات، أيام.

يتبين من الصيغ المذكورة أعلاه أن انخفاض الدورات التشغيلية والمالية هو اتجاه إيجابي في إدارة رأس المال، والذي يمكن أن يحدث نتيجة لما يلي:

تقليل زمن عملية الإنتاج (فترة تخزين المخزون)؛

التخفيض الرشيد في مدة إنتاج المنتج النهائي وفترة تخزينه في المستودع؛

استخدام الأشكال التقدمية للخدمات اللوجستية (نظام كانبان الياباني)؛

تسريع معدل دوران الحسابات المستحقة القبض؛

التباطؤ في دوران الحسابات الدائنة.

الإنتاج والدورات المالية للمؤسسة والعلاقة بينهما

يوضح تحليل هيكل رأس المال العامل أهمية خصائص الوقت لإدارة رأس المال العامل. وفي هذا الصدد، فإن توزيع الحاجة إلى الأصول المتداولة مع مرور الوقت له أهمية خاصة. ولإجراء هذه الحسابات، يتم استخدام منهجية تعتمد على مدة الدورة المالية والتشغيلية والتكاليف المخططة للأنشطة الحالية.

تشمل مدة الدورة المالية والتشغيلية في قطاع الإنتاج مدة تسليم المنتجات وتصنيعها وتجميعها، وكذلك فترة بيعها، في انتظار سداد الذمم المدينة.

في الإنتاج، تبدأ الدورة من لحظة إطلاق المواد من مستودع المؤسسة وتنتهي بشحن المنتجات النهائية المصنوعة من هذه المواد إلى المشتري.

تبدأ الدورة المالية بتحويل الأموال إلى الموردين عند سداد الحسابات المستحقة الدفع وتنتهي عند استلام الأموال من العملاء مقابل المنتجات المشحونة عند سداد الحسابات المستحقة القبض، أي. هذه هي الفترة الزمنية بين الموعد النهائي لدفع التزاماتك تجاه الموردين وتلقي الأموال من المشترين (المدينين). وهو يصف الفترة الزمنية التي يحقق فيها رأس المال العامل معدل دوران كامل.

الدورة المالية، أو دورة تداول النقد، هي الوقت الذي يتم خلاله سحب الأموال من التداول. يمكن حساب مدة الدورة المالية بأيام الدوران على أنها الفرق بين مدة دورة التشغيل ووقت تداول الحسابات الدائنة. الغرض من إدارة رأس المال العامل هو تقصير الدورة المالية. إن تقليل مدة الدورة المالية يعني تقليل فترة دوران رأس المال العامل الخاص.

35. التدفقات النقدية للمؤسسة: تكوينها وتصنيفها.

من أهم مجالات الإدارة المالية للمنظمات (المؤسسات) إدارة التدفق النقدي. ترجع أهمية هذا الجانب من الإدارة المالية في المقام الأول إلى حقيقة أن النقد في الظروف الحديثة هو أحد أكثر الموارد محدودية وأن نجاح المنظمة في الأنشطة الإنتاجية والتجارية يعتمد إلى حد كبير على كفاءة استخدامه، مما يعني ضمنا منح استثناءات أهمية لقضايا التخطيط والسيطرة على التدفق النقدي. ترتبط إدارة التدفق النقدي التنظيمي ارتباطًا وثيقًا باستراتيجية التمويل الذاتي، لأنها تتضمن تحديد

العلاقة بين التدفقات النقدية وأرباح المنظمة (ما يسمى بمفارقة الربح). وأخيرا، فإن التقييم الشامل للوضع المالي للمؤسسة أمر مستحيل دون تحليل تدفقاتها النقدية، وما إلى ذلك.

وفي الوقت نفسه، ينبغي للمرء أن يميز بين مفاهيم مثل "التدفق النقدي" و"التدفق النقدي". وإذا كان الأول منهما يعني إجمالي إيصالات ومدفوعات المؤسسة وهو أساس التمويل، فإن الثاني، على عكس الفعل البسيط المتمثل في تلقي / تحويل الأموال، يتميز بالميزات التالية:

يعكس التدفق النقدي نتيجة حركة الأموال؛

يتم تنظيم التدفق النقدي والتحكم فيه.

التدفق النقدي يخضع لقيود زمنية؛

يحتوي التدفق النقدي على عدد من الخصائص الاقتصادية: الكثافة، والسيولة، والربحية، وما إلى ذلك.

بشكل عام، التدفق النقدي - وهو نظير للتدفق النقدي الإنجليزي (التدفق النقدي) هو نتيجة لحركة أموال المؤسسة لفترة زمنية معينة، أو هو الفرق بين إيصالات أموال المؤسسة ومدفوعاتها لفترة معينة.

يعكس التدفق النقدي حركة الأموال، والتي في بعض الحالات لا تؤخذ بعين الاعتبار عند حساب الأرباح: نفقات الاستثمار، ومدفوعات الضرائب، والضرائب المدفوعة من الأرباح؛ مدفوعات لسداد المبلغ الرئيسي للدين ، وما إلى ذلك.

للحصول على إفصاح أعمق عن جوهر التدفقات النقدية وإدارتها الفعالة، من الضروري إجراء التصنيف وفقًا للخصائص الرئيسية التالية (الجدول 8.1).

يتم تجميع مفهوم "التدفقات النقدية للمؤسسة" ويتضمن أنواعًا عديدة من هذه التدفقات التي تخدم الأنشطة الاقتصادية. ومن أجل ضمان الإدارة المستهدفة الفعالة للتدفقات النقدية، فإنها تتطلب تصنيفًا معينًا. يُقترح إجراء هذا التصنيف للتدفقات النقدية وفقًا للخصائص الرئيسية التالية:

1. بناءً على حجم خدمة العملية الاقتصادية، يتم تمييز الأنواع التالية من التدفقات النقدية:

اكتمل التدفق النقدي في جميع أنحاء المؤسسة. هذا هو النوع الأكثر تجميعًا للتدفقات النقدية، حيث تتراكم جميع أنواع التدفقات النقدية التي تخدم العملية الاقتصادية للمؤسسة ككل؛

التدفق النقدي للأقسام الهيكلية الفردية (مراكز المسؤولية) للمؤسسة. يُعرّف هذا التمييز بين التدفق النقدي للمؤسسة بأنها كائن مستقل للإدارة في نظام الهيكل التنظيمي والاقتصادي للمؤسسة.

التدفق النقدي للمعاملات التجارية الفردية. في نظام العملية الاقتصادية للمؤسسة، ينبغي اعتبار هذا النوع من التدفق النقدي هو الهدف الأساسي للإدارة المستقلة.

2. حسب نوع النشاط الاقتصادي، وفقا للمعايير المحاسبية الدولية، يتم تمييز الأنواع التالية من التدفقات النقدية:

التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية. ويتميز بالمدفوعات النقدية لموردي المواد الخام والمواد الأولية؛ لمقدمي الطرف الثالث لأنواع معينة من الخدمات التي توفر الأنشطة التشغيلية: أجور الموظفين المشاركين في العملية التشغيلية، وكذلك أولئك الذين يديرون هذه العملية؛ مدفوعات الضرائب للمؤسسة إلى الميزانيات على جميع المستويات وإلى الأموال من خارج الميزانية ؛ المدفوعات الأخرى المتعلقة بتنفيذ العملية التشغيلية. وفي الوقت نفسه، يعكس هذا النوع من التدفق النقدي المقبوضات النقدية من مشتري المنتجات؛ من السلطات الضريبية من أجل إعادة حساب المبالغ الزائدة وبعض المدفوعات الأخرى المنصوص عليها في معايير المحاسبة الدولية؛

التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية. وهو يميز المدفوعات والمقبوضات من الأموال المرتبطة بتنفيذ الاستثمارات الحقيقية والمالية وبيع الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة المتوقفة وتدوير الأدوات المالية طويلة الأجل للمحفظة الاستثمارية وغيرها من التدفقات النقدية المماثلة التي تخدم الأنشطة الاستثمارية للمصرف. مَشرُوع؛

التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية. وهو يميز إيصالات ومدفوعات الأموال المرتبطة بجذب رأس مال إضافي أو رأس مال مشترك، والحصول على قروض واقتراضات طويلة الأجل وقصيرة الأجل، والدفع نقدًا لأرباح الأسهم والفوائد على ودائع المالكين وبعض التدفقات النقدية الأخرى المرتبطة بالتنفيذ التمويل الخارجي للأنشطة الاقتصادية للمؤسسة.

3. بناءً على اتجاه التدفق النقدي، هناك نوعان رئيسيان من التدفقات النقدية:

التدفق النقدي الإيجابي، الذي يميز مجمل التدفقات النقدية للمؤسسة من جميع أنواع العمليات التجارية (يتم استخدام مصطلح "التدفق النقدي" كنظير لهذا المصطلح)؛

التدفق النقدي السلبي الذي يميز إجمالي المدفوعات النقدية التي تقوم بها المؤسسة في عملية تنفيذ جميع أنواع عملياتها التجارية (يُستخدم مصطلح "التدفقات النقدية الخارجة" كنظير لهذا المصطلح).

عند توصيف هذه الأنواع من التدفقات النقدية، يجب الانتباه إلى الدرجة العالية من الترابط بينها. يؤدي عدم كفاية أحجام أحد هذه التدفقات في الوقت المناسب إلى انخفاض لاحق في أحجام نوع آخر من هذه التدفقات. لذلك، في نظام إدارة التدفق النقدي للمؤسسة، يمثل كلا النوعين من التدفقات النقدية كائنًا واحدًا (معقدًا) للإدارة المالية.

4. وفقا لطريقة حساب الحجم، يتم تمييز الأنواع التالية من التدفقات النقدية للمؤسسة:

إجمالي التدفق النقدي. وهو يصف مجمل إيرادات أو نفقات الأموال في الفترة الزمنية قيد النظر في سياق فتراتها الفردية؛

صافي التدفق النقدي. وهو يميز الفرق بين التدفقات النقدية الإيجابية والسلبية (بين استلام الأموال وإنفاقها) في الفترة قيد النظر في سياق فتراتها الفردية. صافي التدفق النقدي هو النتيجة الأكثر أهمية للنشاط المالي للمؤسسة، ويحدد إلى حد كبير التوازن المالي ومعدل الزيادة في قيمتها السوقية.

يتم حساب صافي التدفق النقدي للمؤسسة ككل وأقسامها الهيكلية الفردية (مراكز المسؤولية) وأنواع مختلفة من الأنشطة التجارية أو المعاملات التجارية الفردية باستخدام الصيغة التالية:

الحزب الوطني الديمقراطي = الحزب الديمقراطي التقدمي-ODP،

NPV - مقدار صافي التدفق النقدي في الفترة قيد النظر؛

PDP - مقدار التدفق النقدي الإيجابي (المقبوضات النقدية) في الفترة الزمنية قيد النظر؛

ECF هو مقدار التدفق النقدي السلبي (الإنفاق النقدي) في الفترة الزمنية قيد النظر.

كما يتبين من هذه الصيغة، اعتمادًا على نسبة أحجام التدفقات الإيجابية والسلبية، يمكن تمييز مبلغ صافي التدفق النقدي بقيم إيجابية وسلبية، والتي تحدد النتيجة النهائية للنشاط الاقتصادي المقابل للمؤسسة وتؤثر في النهاية على تكوين وديناميكية حجم رصيد أصولها النقدية.

5. بناءً على مستوى كفاية الحجم، يتم تمييز الأنواع التالية من التدفقات النقدية للمؤسسة:

التدفق النقدي الزائد. وهو يميز التدفق النقدي الذي تتجاوز فيه المقبوضات النقدية بشكل كبير حاجة المؤسسة الحقيقية للإنفاق المستهدف. دليل على التدفق النقدي الزائد هو قيمة إيجابية عالية لصافي التدفق النقدي الذي لا يستخدم في عملية تنفيذ الأنشطة الاقتصادية للمؤسسة؛

نقص التدفق النقدي. وهو يميز التدفق النقدي الذي تكون فيه المتحصلات النقدية أقل بكثير من الاحتياجات الحقيقية للمؤسسة لإنفاقها المستهدف. حتى لو كان مبلغ صافي التدفق النقدي موجبًا، فيمكن وصفه بالعجز إذا كان هذا المبلغ لا يلبي الحاجة المخططة لإنفاق النقد في جميع المجالات المخططة للنشاط الاقتصادي للمؤسسة. إن القيمة السلبية لمبلغ صافي التدفق النقدي تجعل هذا التدفق نادرًا تلقائيًا.

6. وفقا لطريقة تقدير الوقت يتم التمييز بين أنواع التدفقات النقدية التالية:

التدفق النقدي الحقيقي. وهو يصف التدفق النقدي للمؤسسة كقيمة واحدة قابلة للمقارنة، مخفضة من حيث القيمة إلى النقطة الزمنية الحالية؛

التدفق النقدي المستقبلي. وهو يصف التدفق النقدي للمؤسسة كقيمة واحدة قابلة للمقارنة، يتم تخفيضها من حيث القيمة إلى نقطة زمنية محددة قادمة. يمكن أيضًا استخدام مفهوم التدفق النقدي المستقبلي كقيمة اسمية محددة في وقت مستقبلي (أو في سياق فترات زمنية مقبلة)، والذي يعمل كأساس خصم لغرض الوصول إلى القيمة الحالية .

تعكس أنواع التدفق النقدي للمؤسسة قيد النظر محتوى مفهوم تقييم قيمة الأموال بمرور الوقت فيما يتعلق بالعمليات التجارية للمؤسسة.

7. بناءً على استمرارية التكوين في الفترة قيد المراجعة، يتم تمييز الأنواع التالية من التدفقات النقدية للمؤسسة:

التدفق النقدي المنتظم. وهو يميز تدفق إيصالات أو نفقات الأموال للمعاملات التجارية الفردية (التدفقات النقدية من نوع واحد)، والتي يتم تنفيذها بشكل مستمر في الفترة الزمنية قيد النظر على فترات منفصلة من هذه الفترة. معظم أنواع التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية للمؤسسة تكون منتظمة بطبيعتها: التدفقات المرتبطة بخدمة قرض مالي بجميع أشكاله؛ التدفقات النقدية التي تضمن تنفيذ مشاريع استثمارية حقيقية طويلة الأجل، وما إلى ذلك؛

التدفق النقدي المنفصل. وهو يميز استلام أو إنفاق الأموال المرتبطة بتنفيذ المعاملات التجارية الفردية للمؤسسة في الفترة الزمنية قيد النظر. إن طبيعة التدفق النقدي المنفصل هي إنفاق لمرة واحدة للأموال المرتبطة باقتناء مؤسسة لمجمع عقاري متكامل؛ شراء ترخيص الامتياز؛ تلقي الموارد المالية في شكل مساعدة مجانية، وما إلى ذلك.

عند النظر في هذه الأنواع من التدفقات النقدية للمؤسسة، يجب الانتباه إلى حقيقة أنها تختلف فقط خلال فترة زمنية محددة. بالنظر إلى حد أدنى معين من الفاصل الزمني، يمكن اعتبار جميع التدفقات النقدية للمؤسسة منفصلة. والعكس صحيح - خلال دورة حياة المؤسسة، يكون الجزء السائد من تدفقاتها النقدية ذا طبيعة منتظمة.

8. حسب ثبات الفترات الزمنية للتكوين فإن التدفقات النقدية المنتظمة تتميز بالأنواع التالية:

الجزء الاول. إدارة التدفق النقدي

التدفق النقدي المنتظم مع فترات زمنية موحدة خلال الفترة قيد المراجعة. مثل هذا التدفق النقدي لاستلام أو إنفاق الأموال هو في طبيعة الأقساط السنوية؛

التدفق النقدي المنتظم مع فترات زمنية متفاوتة خلال الفترة قيد المراجعة. مثال على هذا التدفق النقدي هو جدول دفعات التأجير للعقار المؤجر بفترات زمنية غير متساوية يتفق عليها الطرفان لتنفيذها طوال فترة تأجير الأصل.

يسمح التصنيف المدروس بإجراء محاسبة وتحليل وتخطيط أكثر استهدافًا للتدفقات النقدية بمختلف أنواعها في المؤسسة.

وحدة القياس: الأيام

شرح المؤشر

فترة دورة التشغيل (ما يعادلها باللغة الإنجليزية - دورة التشغيل) هي مؤشر لنشاط الأعمال يوضح وقت تحول احتياطيات الشركة إلى أموال. وبالتالي، فإن دورة تشغيل الشركة هي الوقت بين شراء المخزون واستلام الأموال مقابل البضائع المباعة أو الخدمات المقدمة (الأموال المستلمة من كل من المبيعات والمستحقات).

على سبيل المثال، قام أحد متاجر الملابس بشراء ملابس جاهزة وبيعها للعميل نقدًا. تعكس الفترة الزمنية القصيرة نسبيًا بين شراء الملابس وبيعها دورة تشغيل قصيرة. على عكس متجر الملابس، تقوم الشركة المصنعة للأدوات الآلية أولاً بشراء المواد والمكونات، وبعد ذلك يحدث الإنتاج المباشر، ثم توفرها للعملاء مع الدفع المؤجل. ونتيجة لذلك، فإن دورة التشغيل لمصنع الأدوات الآلية تكون أطول بكثير من تلك الخاصة بمتجر الملابس. وهناك صناعات تزيد فيها هذه المدة عن سنة، مثل صناعة السفن.

يتم حساب المؤشر على أنه مجموع دوران المخزون ومتوسط ​​فترة سداد المستحقات.

القيمة القياسية لدورة التشغيل:

ومن المستحسن خفض المؤشر خلال فترة الدراسة. لتحديد موقف الشركة، من المستحسن مقارنة القيمة مع منافسيها الرئيسيين. ومن المرغوب فيه أن تكون الشركات التي تم اختيارها للمقارنة بنفس الحجم تقريبًا (على سبيل المثال، إذا قمت بمقارنة كمية الأصول).

توجيهات لحل مشكلة إيجاد مؤشر خارج الحدود القياسية

يمكن تحقيق انخفاض في قيمة المؤشر من خلال تحسين عملية الإنتاج وزيادة كفاءة إدارة الحسابات المدينة. إن تخفيض متوسط ​​فترة السداد للذمم المدينة سوف يقلل من مدة عملية التشغيل.

صيغة لحساب دورة التشغيل:

يمكن حساب القيمة التقريبية للدورة التشغيلية للشركة على النحو التالي:

فترة دورة التشغيل = مدة دورة المخزون الواحدة + فترة تحصيل المستحقات (1)

ويمكن تقسيم هذا المؤشر إلى مكوناته على النحو التالي:

فترة دورة التشغيل = (360 * متوسط ​​المخزون السنوي) / التكلفة) + (360 * متوسط ​​الحسابات المدينة السنوية) / الإيرادات) (2)

عند حساب المؤشر، يجدر بنا أن نتذكر أنه قد يتم التقليل من تقدير معدل دوران المخزون والذمم المدينة. إذا استخدمت الشركة سنة عمل كلاسيكية (نهاية 31 ديسمبر) وتم حساب المؤشر بناءً على القيم في بداية العام ونهايته، فقد لا تعكس المؤشرات الوضع الحقيقي. لذلك، يُنصح باستخدام القيم في نهاية الشهر أو يوم العمل.

متوسط ​​المخزون السنوي (الطريقة الصحيحة) = مجموع المخزون في نهاية كل يوم عمل / عدد أيام العمل (3)

متوسط ​​المخزون السنوي (في حالة توفر بيانات شهرية فقط) = مجموع المخزون في نهاية كل شهر / 12 (4)

متوسط ​​المخزون السنوي (في حالة توفر البيانات السنوية فقط) = (مخزون بداية العام + مخزون نهاية العام) / 2 (5)

يجدر حساب متوسط ​​​​فترة سداد المستحقات بنفس الطريقة.

متوسط ​​المبلغ السنوي للذمم المدينة (الطريقة الصحيحة) = مجموع الذمم المدينة في نهاية كل يوم عمل / عدد أيام العمل (6)

متوسط ​​الحسابات المدينة السنوية (في حالة توفر بيانات شهرية فقط) = مجموع الحسابات المدينة في نهاية كل شهر / 12 (7)

متوسط ​​المبلغ السنوي للذمم المدينة (في حالة توفر البيانات السنوية فقط) = (حجم الذمم المدينة في بداية العام + حجم الذمم المدينة في نهاية العام) / 2 (8)

مثال لحساب دورة التشغيل:

الشركة المساهمة العامة "Web-Innovation-plus"

وحدة القياس: ألف روبل.

فترة دورة التشغيل (2016) = (360*(234/2+284/2))/ 3781+ (360*(405/2+341/2))/ 4517= 54.39 يومًا

فترة دورة التشغيل (2015) = (360*(284/2+301/2))/ 3772+ (360*(341/2+254/2))/ 4509= 51.67 يومًا

خلال الفترة 2015-2016، زادت دورة تشغيل Web-Innovation-plus OJSC من 51.67 يومًا إلى 54.39 يومًا. وكان للتقليل المستمر في مدة العملية الإنتاجية الأثر الإيجابي على كفاءة العملية التشغيلية. ومع ذلك، تحت تأثير الزيادة المستمرة في حجم الحسابات المدينة، زادت دورة التشغيل. يجب البحث عن احتياطيات خفض المؤشر على وجه التحديد في مجال إدارة حسابات القبض. سيؤدي تحسين سياسة الإقراض السلعي إلى تقليل متوسط ​​المبلغ السنوي للديون، مما سيؤدي إلى زيادة الأداء المالي للشركة.

الكسندر ليدنيفنائب المدير العام للاقتصاد والمالية لشركة JSC TransWoodService (السكك الحديدية الروسية)
مجلة “المدير المالي” العدد الثاني لعام 2011

تقويم

الإيرادات للفترة باستثناء ضريبة القيمة المضافة، فرك.

التكلفة الإجمالية للمنتجات المشحونة، فرك.

ميزانية الإيرادات والنفقات

تكاليف المواد للمنتجات المشحونة، فرك.

ميزانية الإيرادات والنفقات

الرصيد النقدي، فرك.

ميزان التوقعات

فرك المخزونات المتبقية من المواد الخام والمواد.

ميزان التوقعات

بقايا العمل الجاري، فرك.

ميزان التوقعات

بقايا المنتجات النهائية، فرك.

ميزان التوقعات

حسابات القبض، فرك.

ميزان التوقعات

الحسابات المستحقة الدفع مقابل إمدادات المواد الخام، فرك.

ميزان التوقعات

الحسابات المستحقة الدفع الأخرى، فرك.

ميزان التوقعات

مؤشرات الحساب المؤقتة

فترة دوران الرصيد النقدي، أيام.

فترة دوران المواد الخام واللوازم، أيام.

(MZ × T): م

فترة دوران العمل قيد التقدم، أيام.

(نيوزيلاندا × T): ملاحظة

فترة دوران مخزون السلع تامة الصنع، أيام.

(GP × T): PS

فترة تحصيل المستحقات، أيام.

(DZ × T): (ارتفاع × 1.18)

فترة دوران الحسابات المستحقة الدفع لتوريدات المواد الخام ، أيام.

(كز × تي): (م × 1.18)

فترة دوران الحسابات الدائنة الأخرى، أيام.

(بكز × تي): (بس × 1.18)

من وجهة نظر أي ممول، فإن دورة التشغيل هي وقت الدوران الكامل لكامل قيمة الأصول المتداولة. بكل بساطة، هذا هو عدد الأيام التي تنقضي من لحظة وصول المواد الخام إلى مستودع الشركة حتى يتم بيع المنتج النهائي. هناك مؤشر آخر لا يقل أهمية يساعد في التحكم في الاستقرار المالي للمؤسسة وهو مدة الدورة المالية (الوقت من لحظة الدفع مقابل المواد الخام حتى استلام الأموال مقابل المنتجات المشحونة). يتم عرض معنى الدورات التشغيلية والمالية للشركة بوضوح في الرسم البياني.

رسم. الدورات المالية والتشغيلية للمؤسسة الصناعية

يمكنك حساب مدة دورة التشغيل (OCC) إذا كنت تستخدم الصيغة التالية (يرد في الجدول 1 تفسير الرموز ومصادر البيانات الأولية والمؤشرات الوسيطة المستخدمة في حساب دورة التشغيل):

الأواني = POD + POMZ + PONZ + POGP + PODZ.

ستبدو صيغة حساب مدة الدورة المالية كما يلي (يوجد شرح الرموز في الجدول 1):

PFC = POC - POCZ - POPKZ.

تجربة الممارسة

ميخائيل كاتسنلسون، نائب الرئيس للشؤون المالية والاقتصاد في ZAO Lunch

نقوم بإعداد ميزانية الدورتين وتتبعهما على أساس شهري والمكونات الفردية على أساس أسبوعي. إذا تم تجاوز المعايير، فإننا نتخذ الخطوات اللازمة. يتم تمويل رأس المال العامل قدر الإمكان على حساب الدائن، ويتم تمويل الرصيد المتبقي على حساب أدوات الائتمان قصيرة الأجل (السحب على المكشوف وخطوط الائتمان)، حيث أن استخدام رأس المال السهمي أكثر ربحية في الأنشطة الاستثمارية (فتح استثمارات جديدة). النقاط وأنظمة تخطيط موارد المؤسسات وما إلى ذلك).

من خلال الحصول على معلومات حول مدة الدورة المالية، يسهل تحديد حاجة المنشأة الحقيقية للأموال التي تحتاجها لتمويل عملية تصنيع وبيع المنتجات. يتم حساب إجمالي الحاجة لرأس المال العامل كمنتج لدورة التشغيل ومتوسط ​​النفقات اليومية (نسبة تكلفة الإنتاج (PC) إلى عدد الأيام التقويمية في الفترة (T)). يمكن أن يكون مصدر تمويل رأس المال العامل إما رأس المال أو رأس المال المقترض. في الواقع، هذا ليس جديدًا؛ فالقروض لتجديد رأس المال العامل هي ممارسة عادية للعديد من الشركات. ولكن نظرًا لحقيقة أن الشركات غالبًا ما تقدر بالعين مقدار الأموال التي يجب اقتراضها من البنك، علاوة على ذلك، فإنها تطلب مبالغ باحتياطي، تنخفض ربحية العمل.

لذلك، بعد تحديد إجراءات حساب الدورات التشغيلية والمالية، يمكنك الانتقال إلى نموذج لإدارة الاستقرار المالي للشركة.

نموذج إدارة الاستقرار المالي

كل ما هو مطلوب لإنشاء نموذج يمكن للمدير المالي من خلاله تخطيط وتقييم مدى قبول مستوى السيولة الحالية، وحساب الحاجة إلى قروض قصيرة الأجل لتجديد رأس المال العامل، هو معلومات من ميزانية الدخل و المصروفات (BDR)، بالإضافة إلى بعض القيم المتوقعة لبنود الميزانية العمومية. الشرط الإلزامي هو التوزيع الشهري للميزانيات. كلما تم ممارسة السيطرة على تنفيذ الميزانية في كثير من الأحيان، ونتيجة لذلك، السيطرة على الاستقرار المالي للمؤسسة، كلما كان ذلك أفضل. ما هي البنود المحددة من ميزانية الإيرادات والمصروفات والرصيد المتوقع المطلوب لإجراء العمليات الحسابية موضحة في الجدول 2. ومن الضروري أيضًا حساب مؤشرات الدوران وتحديد مدة الدورات المالية والتشغيلية (انظر الجدول 3).

عند الحصول على جميع البيانات الأولية اللازمة، يمكنك البدء في حساب مؤشرات نموذج إدارة الاستقرار المالي للأعمال (انظر الجدول 4). بالنسبة للمدير المالي فإن أهم المؤشرات ستكون ما يلي:

الحاجة إلى قروض قصيرة الأجل لتجديد رأس المال العامل؛

القيمة المخططة لنسبة السيولة الحالية.

يتم تعريف الحاجة إلى القروض قصيرة الأجل على أنها الفرق بين إجمالي الحاجة إلى رأس المال العامل للفترة (التي تم وصف حسابها بالتفصيل أعلاه) ورأس المال العامل الخاص.

ويمكن إجراء حساب القيمة المخططة لنسبة السيولة الحالية (CTL) باستخدام الصيغة التالية:

Ktl المخططة = مدة دورة التشغيل × متوسط ​​المصاريف اليومية للأموال / الالتزامات قصيرة الأجل.

الجدول 2. البيانات الأولية لبناء نموذج الاستقرار المالي، ألف روبل.

		مصدر	التاريخ الذي يتم فيه تقديم البيانات
	نقدي
	الحسابات المستحقة
	مخزونات المواد الخام والإمدادات، بالصافي
	إنتاج غير مكتمل
	مخزون البضائع تامة الصنع، صافي
	السلف الصادرة (باستثناء السلف على الأصول الثابتة)
	الحسابات التجارية المستحقة الدفع
	الالتزامات الدائمة (الأجور والضرائب)
	السلف المستلمة - خارجية
	إيرادات المبيعات، باستثناء ضريبة القيمة المضافة
	المواد الخام للمنتجات المباعة
	تكلفة البضاعة المباعة
	عدد الأيام في الفترة	تقويم

الجدول 3. بيانات عن حجم الأعمال، أيام.

	المؤشرات
	"مستحق"
	نقدي
	السلف الصادرة*
	احتياطيات المواد الخام
	إنتاج غير مكتمل
	مخزون البضائع تامة الصنع
	التقدم تلقت
	"المقرض" لتوريد المواد الخام والمواد
	"دائن" آخر
	دورة التشغيل
	الدورة المالية

* باستثناء السلف على الأصول الثابتة.

الجدول 4. نموذج لإدارة الاستقرار المالي للشركة

	المؤشرات	التاريخ الذي تم فيه إجراء الحسابات
	متوسط ​​الإنفاق اليومي ألف روبل.
	إجمالي الحاجة لرأس المال العامل، ألف روبل.
	الالتزامات قصيرة الأجل بألف روبل.
	متطلبات تمويل رأس المال العامل، ألف روبل.
	رأس المال العامل الخاص، المجموع، ألف روبل.
	الحاجة إلى قروض قصيرة الأجل، ألف روبل.
	السيولة الحالية المخططة، الوحدات.

يتيح لك النموذج المقترح تتبع كيفية تأثير التغيرات في الدورات التشغيلية والمالية على قيمة نسبة السيولة الحالية. على سبيل المثال، يوضح الجدول 4 أنه في الربع الأول كان لدى الشركة نسبة تيار مرتفعة إلى حد ما تبلغ 1.9. بعد الربع الأول يتغير الوضع بشكل كبير. قامت الشركة بمراجعة شروط العمل مع الموردين - فقد تلقوا دفعة مؤجلة لمدة شهرين بدلاً من شهر واحد. وبناء على ذلك، انخفضت السيولة الحالية إلى 1. وهذا يعني أن المؤسسة يمكنها أن تدير عمليا دون رأس المال العامل الخاص بها.

ولكن، كما يتبين من الجدول 4، في شهري أغسطس وسبتمبر، عندما قامت الشركة بزيادة احتياطياتها من المواد الخام، لم تكن هناك زيادة في السيولة. وعلى العكس من ذلك، تنخفض قيمة المعامل من 1.9 إلى 1.5. ويفسر ذلك حقيقة أنه من المقرر تمويل الاستحواذ على احتياطيات إضافية من المواد الخام من خلال الديون قصيرة الأجل.

ممارسة الرأي

ديمتري كوستيليف، المدير المالي لشركة TD "أولانت"

وأنا أتفق مع الكاتب. من الضروري التخطيط بعناية للتغيرات المحتملة في معدل الدوران، وفي المقام الأول "الدائنون" و"المدينون" والمخزونات. إذا لم يتم مراعاة هذه القاعدة، فحتى في حالة الربحية التشغيلية الإيجابية، سيكون لدى الشركة التزامات متأخرة تجاه الموردين، مما قد يؤدي إلى تدهور شروط الائتمان التجاري من الموردين. بالإضافة إلى ذلك، تتطلب البنوك عادةً رأس مال عامل خاص بها. صحيح أن هذا ينطبق تاريخيًا في المقام الأول على الشركات العاملة في تجارة الجملة (من الضروري إنشاء احتياطي للذمم المتأخرة). نهتم في شركتنا في المقام الأول بتنظيم النسبة المطلوبة لفترات دوران الحسابات المستحقة للموردين من ناحية، والمخزون والحسابات المدينة للتسويات المتبادلة مع العملاء من ناحية أخرى. يجب ألا تكون فترة دوران هذه الأنواع من الأصول المتداولة أقل من فترة دوران "الدائن". علاوة على ذلك، ستكون هناك نتيجة عملية إذا تم تفصيل التحليلات وصولاً إلى العلامة التجارية وفئة المنتج. هذه القاعدة مهمة بشكل خاص لمجموعة واسعة من عشرات ومئات الآلاف من عناصر المنتج.

في الختام، تجدر الإشارة إلى أن فهم جوهر الدورات التشغيلية والمالية يوفر جميع المعلومات اللازمة لحساب الحاجة إلى رأس المال العامل الخاص. ولكن لهذا، يجب على المدير المالي أن يفهم جوهر العمل، وفهم كيفية تنظيم العمليات التجارية للمؤسسة، ومدى كونها مثالية وما إذا كانت هناك احتياطيات لتحسينها.

وأكثر من ذلك. عند إجراء الحسابات، من الضروري أن نأخذ في الاعتبار حقيقة أن قيمة الأصول المتداولة الخاصة تتغير باستمرار على مدار العام، لذلك من المهم مراقبة التغيرات في معلمات النموذج باستمرار، والمقارنة الشهرية للمؤشرات المخططة والفعلية. النظام المقترح في المقالة مناسب بشكل مثالي لهذه الأغراض. ولكي لا يقتصر الأمر على المدير المالي فقط لفهم أهمية وأهمية توقيت الدورات المالية والتشغيلية، وتأثيرها على الاستقرار المالي للشركة، سيكون من المفيد تحديد مسؤولية المديرين عن كل عنصر من عناصر الإدارة المالية. دورة التشغيل. ويمكن القيام بذلك عن طريق ربط نظام العلاوات والمكافآت الحالي بالمؤشرات ذات الصلة.

يمكن تمثيل الأنشطة الحالية للمنظمة في شكل تداول مستمر للأصول. يتم تحويل الموارد وتحويلها من شكل إلى آخر - من دفع ثمن المواد الخام والإمدادات إلى الموردين إلى تصنيع المنتجات النهائية، وإنشاء حسابات القبض وإعادة الأموال من العملاء. هذه العلاقة نموذجية ليس فقط للإنتاج، ولكن أيضًا لأداء الأعمال المختلفة أو تقديم الخدمات. كيفية تحديد مدة الدورة المالية؟ فيما يلي صيغ الحساب والأدوات الجاهزة لتحليل ومراقبة هذا المؤشر.

فترة الدورة المالية

في الاقتصاد، الدورة المالية للمؤسسة هي الفترة الزمنية التي يتم فيها الدوران الكامل لرأس المال العامل الخاص بها. البداية هي الحصول على المواد، والنهاية هي استلام المدفوعات من العملاء. بمعنى آخر، تشير مدة الدورة المالية إلى الفترة التي تبدأ من لحظة الدفع للموردين مقابل المواد - لحظة سداد الحسابات الدائنة، وتنتهي عند لحظة استلام الأموال من العملاء مقابل المنتجات المشحونة - لحظة سداد المبالغ المستحقة الدفع. سداد الحسابات المستحقة القبض.

كلما كانت هذه الفترة أقصر، كلما تم إرجاع الأموال المنفقة إلى المنظمة بشكل أسرع. كلما زاد عدد الثورات التي يمكن أن يحدثها التمويل. وبما أن سداد الحسابات المدينة يتضمن دفع هامش ربح، كلما زادت الأرباح التي تحصل عليها الشركة نتيجة لذلك.

حساب الدورة المالية

تتطلب عملية الحساب بيانات عن فترات دوران الحسابات الدائنة والمدينة، وكذلك المخزون. كقاعدة عامة، يتم أخذ هذه المعلومات من قبل المستخدمين من برامج المحاسبة - على سبيل المثال، 1C. يمكن العثور على البيانات المحاسبية الموجزة في الميزانية العمومية للفترة المطلوبة، وفي تحليلات الحساب والسجلات الأخرى.

الدورة المالية = فترة دوران المخزون + فترة دوران المخزون – فترة دوران المخزون،

• فترة دوران المخزون هي أيضًا دورة الإنتاج؛
• DZ - الحسابات المستحقة القبض؛
• KZ - الحسابات المستحقة الدفع.

أو يمكن تقديم صيغة الحساب على النحو التالي:

الدورة المالية = 360 / كوز + 360 / كوز – 360 / كوكز،

• KOZ - نسبة دوران المخزون.
• KODZ - نسبة دوران الحسابات المستحقة القبض.
• KOKZ - نسبة دوران الحسابات الدائنة.

كلما ارتفع مؤشر الدورة المالية، كلما كان إرجاع الأموال إلى الشركة أبطأ وزادت حاجة الشركة إلى المال. إذا تشكلت دورة مالية سلبية فهذا يعني أن:

1. إن موردي المنتجات مخلصون للغاية لدرجة أنهم على استعداد للانتظار ليس فقط حتى تنتج شركتك منتجات من موادهم الخام ويبيعونها، ولكنهم لا يطالبون حتى بالدفع مقابل المواد الخام حتى تتلقى شركتك الدفع من مشتري المنتجات التي تم تصنيعها من هذه المواد. مواد خام. هناك مثل هؤلاء الموردين - لكنهم دائما أطراف متصلة، على سبيل المثال، شركة أخرى لمؤسسك.
2. لديك خطأ في حساب الدورة المالية، والسبب هو أن فترة دوران المخزون لا تعكس المدة الحقيقية لدورة الإنتاج. ربما تنتج الشركة خدمات، أو ربما أخذت في الاعتبار فقط فترة دوران المواد ونسيت فترة دوران العمل الجاري والمنتجات النهائية. ربما لا يكون لديك أرصدة عمل قيد التنفيذ في نهاية الشهر، ولكن مع ذلك، يتم قضاء بعض الوقت في إنتاج المنتجات من المواد الخام، ولكن لا يمكن حساب هذا الرقم من التقارير المحاسبية الشهرية.

إذا كان المورد لا يزال ليس طرفاً ذو علاقة، وكانت الدورة المالية سلبية ولا توجد أخطاء في الحسابات، فهذا يعني أن هذا دين متأخر للمورد، ولم تتمكن شركتك من الحصول على قرض بنكي من أجل لدفع الموردين في الوقت المحدد. وهذا وضع محزن للغاية، حيث أن الموردين إما سيتوقفون عن العمل مع شركتك وسيتم تعطيل استمرارية أنشطة المنظمة، أو حتى تقديم طلب لإفلاس مؤسستك.

إذا كان لديك، خلال دورة مالية سلبية، رصيد نقدي يكفي لسداد الديون الأكثر إلحاحا للموردين وكانت مؤشرات السيولة طبيعية، فهذا يشير بوضوح إلى العمل مع الأطراف ذات الصلة وعدم سداد الديون المتعمدة للدائنين.

إن العمل مع الأطراف ذات الصلة كموردي المنتجات ليس أمرًا مخيفًا على المدى القصير. ومع ذلك، إذا استمر هذا الاتجاه لفترة طويلة، تنشأ مشاكل تتعلق بالسيولة والملاءة المالية، حيث تصبح الشركة معتمدة بشكل كامل على الأموال المقترضة، بما في ذلك زيادة الحسابات المستحقة الدفع ونقص مخزون الأمان الخاص بها. في هذه الحالة، ليس لدى المؤسسة الدافع لتسريع دوران المستحقات والمخزونات وتعمل بشكل غير فعال، لأن يُضاف مجانًا على حساب الشركات الأخرى التابعة للمؤسس.

في العديد من مؤسسات قطاع الخدمات، تكون تفاصيل العمل صعبة بحيث يصعب حساب دورة الإنتاج بناءً على مؤشرات التقارير المالية. عند حساب الدورة المالية في مؤسسات التصنيع (عادةً ما تكون كثيفة الاستخدام للمواد)، يتم استخدام نسبة دوران المخزون لحساب دورة الإنتاج. لا يرتبط دخل مؤسسات قطاع الخدمات بشكل مباشر بدوران مخزوناتها، والتي تتمثل بشكل أساسي في اللوازم المكتبية والمواد الأخرى المستخدمة لدعم مباني المكاتب، وبالتالي، بناءً على مؤشر دوران المخزون، من المستحيل الحكم على حجم دورة الإنتاج. وبالتالي، باستخدام الأساليب التقليدية لحساب الدورة المالية في مثل هذه الشركات، من الممكن إهمال دورة الإنتاج بشكل غير معقول والتوصل إلى نتيجة خاطئة (قد تكون الدورة المالية سلبية).

وبما أن دورة الإنتاج هي الفترة الزمنية بين بداية ونهاية عملية الإنتاج لمنتج معين داخل مؤسسة واحدة، فيمكن أخذ متوسط ​​مدة الطلب الواحد لتحديد قيمته.

خلال هذا الوقت، تتحمل الشركة تكاليف معينة مرتبطة بتكاليف العمالة، والصيانة التكنولوجية للمعدات، وما إلى ذلك. نظرًا لأن الشركات تقدم أنواعًا مختلفة من الخدمات، وتختلف أسعارها أيضًا، فكل نوع من الخدمة تحتاج إلى تحديد عدة طلبات بشكل عشوائي، ثم تحديد المتوسط ​​المرجح لمدة الطلب. يمكن استخدام حصة المبيعات من نوع معين في إجمالي المبيعات كأوزان.

على سبيل المثال، فكر في نموذجين لإدارة المؤسسات. واحد منهم سيكون فعالا، والثاني لن يكون كذلك. لفهم كيفية ترابط المؤشرات المحسوبة، نقدم البيانات في الجدول. ثم سوف نقوم بتعريف الدورة المالية.

الجدول 1. الحساب بناءً على مثال الإدارة الفعالة - الدورة المالية تميل إلى الصفر.

الجدول 2. الحساب على أساس مثال الإدارة غير الفعالة - الدورة المالية أقل من الصفر.

ويتبين من الجداول أن حساب الدورة المالية يتأثر بالعديد من الشروط، وليس فقط فترة دوران الحسابات الدائنة. وينبغي إجراء تحليل عام للمؤشر باستخدام طريقة مضروبة، والتي تشمل فترات دوران المخزون والحسابات المدينة والحسابات المستحقة الدفع.

وهذا مهم بشكل خاص للشركات التي تقدم الخدمات. هذه المنظمات ليس لديها منتجات تامة الصنع، مما يعني أن حساب دورة الإنتاج والدورة المالية يجب أن يتم وفقا لمبدأ مختلف. عندما تبيع مؤسسة خدمات للمستهلكين، تعتبر دورة الإنتاج هي مدة تقديم خدمة فردية، أي فترة تنفيذ أمر واحد.

وباستخدام الطريقة التقليدية للحساب من خلال معدل دوران المخزون، سيكون لدى مثل هذه الشركات دورة مالية سلبية، وهو أمر خاطئ بشكل أساسي. للحصول على نتائج صحيحة يجب أن تستغرق دورة الإنتاج الفترة الزمنية من تاريخ التقديم الفعلي للخدمة إلى تاريخ استلام المبلغ من العميل.

كيفية إجراء تحليل الدورة المالية

ولذلك، فإن الدورة المالية هي الفرق في الأيام التقويمية بين تلقي الأموال من عملائنا وتحويل الأموال إلى الموردين. يتضمن تداول رأس المال العامل 3 مراحل رئيسية - الشراء والتوريد مع تكوين حسابات القبض والإنتاج والمبيعات مع تكوين حسابات الدفع. إذا قمت بدمج المرحلتين الأوليين، فستحصل على دورة تشغيل. أثناء عملية التحليل، يكون التأثير على دورة الإنتاج هو الأكثر كثافة في العمل، لأنه من المستحيل تصنيع المنتجات دون شراء المواد الخام أولاً.

ترتبط الدورات التشغيلية والمالية ارتباطًا وثيقًا. كلما كانت الفترة الأولى أقصر، زادت سرعة حصول المنظمة على الأموال من التسويات مع العملاء. يزداد حجم التدفقات النقدية الواردة، وتقل الحاجة إلى التمويل والإقراض الإضافي. تحقق الأصول المتداولة عددًا أكبر من المبيعات السنوية، فمقابل كل روبل من الأموال المستثمرة، تحصل الشركة على المزيد من الأرباح.

من أجل إدارة الدورة المالية بشكل فعال، أولا، من الضروري تحليل مؤشرات العملة المالية مع مرور الوقت، وعلى مدى عدة فترات وحسب العوامل المكونة. ثانيا، ينبغي وضع تدابير لتحسين الإدارة. تحقق الإجراءات التالية نتائج جيدة عمليًا:

1. يتم تقليل فترة دورة الإنتاج عن طريق تقليل فترة شراء المواد، وتحديث الإنتاج والمعدات، وتقليل وقت تخزين المنتجات النهائية في المستودعات. سيتم المساعدة في التحسين من خلال طريقة تحليل XYZ، وإدارة المخزون، وأتمتة العمليات اللوجستية، وتحليل السوق وتغيرات الطلب، وما إلى ذلك.
2. تقليص فترة سداد المستحقات - يجب أن يتم تطوير سياسة الائتمان مع الأخذ بعين الاعتبار أسرع تحصيل ممكن للديون دون زيادة الضغط المفرط على المشترين. ولتسريع المبيعات، ينبغي استخدام تدابير تحفيزية مختلفة، بما في ذلك الخصومات والمدفوعات المؤجلة والأقساط، وما إلى ذلك. وتصبح التسويات المنتظمة مع العملاء، وترتيب الالتزامات حسب التوقيت والحجم، وتجنب التأخير في المدفوعات شرطا أساسيا للتحكم في الديون.
3. زيادة فترة الوفاء بالتزامات الدائنين - يتم تحقيق شروط الدفع المثلى من خلال الاتفاقيات المبرمة، بما في ذلك البحث عن الموردين المستعدين للتعاون بأفضل الشروط. يجب أن تتم هيكلة إدارة التدفقات النقدية الصادرة وفقًا لتقويم سداد الدفعات الخاص بالمقرض من أجل القضاء على العامل البشري والتسويات "عبر الهاتف".

الخلاصة: إدارة مدة الدورة المالية هي أداة فعالة وفعالة لتزويد المؤسسة بأموالها الخاصة. لتحقيق النتائج في الممارسة العملية، وليس من الناحية النظرية، تحتاج إلى السعي لتقليل فترة الدورة المالية ليس لمرة واحدة، ولكن على أساس منتظم. ولتحقيق ذلك، تنفذ الإدارة العمليات التجارية المثلى التي تتطلب التحليل والتحكم المستمر. يوصى باستخدام نماذج Excel و1C والمحاسبة الإدارية كمساعدين يوميين.

النموذج المالي لتحليل مدة الدورة المالية

يمكنك على موقعنا تنزيل نموذج مالي مجانًا لتحليل مدة الدورة المالية بناءً على البيانات المحاسبية 1C. الميزة الرئيسية لهذا النموذج هي أن مؤشرات الدورة المالية يتم حسابها بناءً على القيود المحاسبية. على سبيل المثال، لديك 10 مشتري منتج - ولكل منهم مستحقات اعتبارًا من تاريخ التقرير. بالنسبة لاثنين من المشترين، فإن الديون مشكوك في تحصيلها ومتأخرة السداد، ولم تكن هناك مدفوعات لمدة عام، ولكن احتياطي الديون المشكوك في تحصيلها لا ينعكس في الحسابات. يقوم اثنان من المشترين بدفع ثمن المنتجات خلال 30 يومًا، واثنين آخرين - خلال 45 يومًا، والباقي - خلال 90 يومًا. إذا قمت بحساب فترة دوران المستحقات على أساس التقارير عن طريق قسمة المبلغ الإجمالي للمستحقات على الإيرادات، فستحصل على متوسط ​​فترة دوران الديون في مكان ما بين 90 و 120 يوما.

سوف يستبعد نموذجنا المالي الديون المشكوك في تحصيلها من الحساب، حتى لو لم تكن هناك احتياطيات مستحقة لها، لأنه يحسب معدل دوران كل طرف مقابل ويستثني من الحساب تلك التي يكون معدل دورانها منخفضًا للغاية. ونتيجة لذلك، سوف تكتشف المدة التي سيستغرقها تلقي الأموال من مدفوعات الديون من قبل الأطراف المقابلة القادرة على الوفاء بالتزاماتها. في هذه الحالة، سيتم حساب معدل الدوران مع الأخذ بعين الاعتبار حصة إيرادات كل طرف مقابل في إجمالي الإيرادات. إذا قام طرفان مقابلان يدفعان خلال 30 يومًا بتوليد 90% من الإيرادات، وقام الأطراف المقابلة الستة المتبقية بتوليد 10% المتبقية، فإن الدورة المالية ستكون مساوية لـ 30 يومًا وفقًا لنموذجنا المالي.

بالإضافة إلى ذلك، يتيح لك البرنامج مراقبة التغيرات في مدة الدورة المالية على أساس شهري وإجراء التحليل العاملي. أي أنه يحدد سبب زيادة الدورة المالية أو انخفاضها. هل هذا التغيير ناتج عن تسارع معدل دوران الحسابات المدينة، أو عن طريق تحسين العمل مع الموردين وتباطؤ دوران الحسابات المستحقة الدفع بسبب توحيد الدفعات؟ يسمح لك بمراقبة العلاقة بين فترة دوران حسابات القبض والمخزون والحسابات المستحقة الدفع على أساس شهري على مخطط واحد.

سننظر في المقالة في كيفية حساب مدة دورة التشغيل في التحليل المالي للمؤسسة وتسليط الضوء على الاختلافات الرئيسية عن الدورة المالية ودورة الإنتاج. يمكن حساب هذا المؤشر لشركة حالية وفي خطة عمل لبدء التشغيل.

زمن دورة التشغيل

زمن دورة التشغيل– الفترة الزمنية من لحظة شراء المواد الخام والإمدادات إلى دفع ثمن المنتجات المصنعة. بمعنى آخر، تعكس مدة دورة التشغيل معدل دوران الأصول المتداولة للشركة وتظهر عدد الأيام اللازمة لتحويل المواد الخام إلى نقد.

صيغة لحساب مدة دورة التشغيل

لتقدير وقت دوران واحد للمواد الخام والإمدادات، من الضروري إضافة فترات دوران المستحقات والمخزونات. صيغة الحساب هي كما يلي:

Tots - مدة دورة التشغيل (بالأيام)؛

Т odz - فترة دوران المستحقات (بالأيام)؛

T oz – فترة دوران المخزون والتكاليف؛

يتم حساب نسبة دوران الحسابات المدينة كنسبة الإيرادات من مبيعات المنتجات إلى حجم الحسابات المدينة:

يتم تعريف نسبة دوران المخزون والتكلفة على أنها نسبة الإيرادات من مبيعات المنتجات إلى حجم المخزون وتكاليف المؤسسة:

العلاقة بين الدورة التشغيلية والدورة الإنتاجية والمالية

تتكون الدورة التشغيلية الكاملة لإنتاج المنتج من دورتين: الإنتاجية والمالية. يعكس كل واحد منهم جوانب مختلفة من إدارة النقد والإنتاج.

ويوضح الشكل أدناه العلاقة بين دورة التشغيل والإنتاج والدورة المالية.

تحليل وقت دورة التشغيل

لتقييم الوضع المالي للمؤسسة، من الضروري تقييم الاتجاه في دورة التشغيل على مدى عدة سنوات. ويبين الجدول أدناه هذا التحليل.

ملخص

تعد إدارة دورة التشغيل معيارًا مهمًا للتنمية المستدامة طويلة المدى للشركة. تتمثل مهمة الإدارة في تقليل كل من الدورة الإنتاجية والمالية، مما سيزيد من معدل دوران وكفاءة إدارة الأصول الحالية والعمليات التجارية للمؤسسة.