Dijagnostika sustava financijskog upravljanja. Financijska dijagnostika organizacije Uvjeti za rješavanje problema

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku

Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam vrlo zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

UVOD

1. TEORIJSKI OKVIR FINANCIJSKE DIJAGNOSTIKE

STANJE PODUZEĆA

1.1. Bit i značaj dijagnostike financijskog stanja poduzeća

1.2 Evolucija pristupa analitičkoj procjeni financijskog stanja

1.3 Metode i alati za dijagnosticiranje financijskog stanja

1.4 Informacijska baza za ocjenu financijskog stanja poduzeća

2. DIJAGNOSTIKA FINANCIJSKOG STANJA ORGANIZACIJE

(TEMELJENO NA PRIMJERU VOSTOK-MILK LLP)

2.1 Analiza glavnih tehničkih i ekonomskih pokazatelja aktivnosti organizacije

2.2 Analiza bilance poduzeća

2.3. Analiza financijske stabilnosti, likvidnosti i solventnosti poduzeća

2.4 Analiza poslovanja i profitabilnosti poduzeća

3. RAZVOJ MJERA ZA POBOLJŠANJE FINANCIJSKOG STANJA PODUZEĆA

3.1 Načini poboljšanja financijskog stanja poduzeća

3.2 Mjere za povećanje obima proizvodnje i prodaje

3.3 Procjena učinkovitosti predloženih mjera

ZAKLJUČAK

POPIS KORIŠTENE LITERATURE

PRIMJENE

UVOD

Relevantnost odabrane teme istraživanja proizlazi iz činjenice da je jedan od najvažnijih uvjeta za uspješno upravljanje poduzećem analiza njegovog financijskog stanja, budući da rezultati u bilo kojem području poslovanja ovise o dostupnosti i učinkovitosti korištenje financijskih sredstava.

U tržišnoj ekonomiji, briga o financijama je važan element aktivnosti svakog poduzeća. Za učinkovito upravljanje financijama poduzeća potrebno je sustavno provoditi financijsku analizu. Njegov glavni sadržaj je sveobuhvatno sustavno istraživanje financijskog stanja poduzeća i čimbenika koji na njega utječu, kako bi se predvidjela razina povrata kapitala poduzeća i identificirale mogućnosti za poboljšanje učinkovitosti njegova funkcioniranja. Vlasnici analiziraju financijska izvješća kako bi poboljšali povrat kapitala i osigurali stabilnost rasta tvrtke. Zajmodavci i investitori analiziraju financijska izvješća kako bi smanjili svoje rizike za zajmove i depozite. Možemo čvrsto reći da kvaliteta donesenih odluka u potpunosti ovisi o kvaliteti analitičke podloge za odluku.

Uloga analize financijskog stanja poduzeća kao sredstva upravljanja proizvodnjom u sadašnjoj fazi raste zbog potrebe za stalnim povećanjem učinkovitosti proizvodnje u uvjetima rastućih troškova sirovina, povećanja intenziteta znanja i kapitalnog intenziteta proizvodnje. , i produbljivanje tržišnih transformacija.

Analizu financijskog stanja poduzeća provode ne samo menadžeri i relevantne službe poduzeća, već i njegovi osnivači, investitori kako bi proučili učinkovitost korištenja resursa, banke - za procjenu uvjeta kreditiranja i odrediti stupanj rizika, dobavljači - za pravodobno primanje uplata, porezne komisije - za ispunjavanje plana proračunskih primitaka itd. analiza kao određena vrsta svrhovitog ljudskog djelovanja je višestruka i ima mnogo područja primjene; jedan od njih je financijska djelatnost poslovnog subjekta. Ne umanjujući ni na koji način značaj analize u širem smislu primijenjene na različita područja djelatnosti poduzeća, napominjemo da je u području poslovanja analitičko opravdanje odluka financijske prirode od posebne važnosti i odgovornosti, budući da opće je prihvaćena teza da se financije poduzeća trebaju tumačiti kao njegov krvožilni sustav .

Glavni cilj dijagnosticiranja financijskog stanja je dobivanje malog broja ključnih (najinformativnijih) parametara koji daju objektivnu i točnu sliku financijskog stanja poduzeća. Istodobno, analitičar i menadžer (menadžer) može biti zainteresiran za trenutno financijsko stanje poduzeća i njegovu projekciju za bliži ili duži rok, tj. očekivani parametri financijskog stanja.

Predmet rada je dijagnostika financijskog stanja poduzeća.

Predmet studije su financijske i ekonomske aktivnosti Vostok-Moloko LLP.

Svrha diplomskog projekta je razmotriti teorijske i praktične aspekte dijagnostike financijskog stanja poduzeća (na primjeru Vostok-Moloko LLP).

U skladu s navedenom svrhom studija potrebno je izvršiti sljedeće zadatke:

1) proučavati teorijske osnove financijske dijagnostike poduzeća;

2) analizirati glavne tehničke i ekonomske pokazatelje aktivnosti organizacije;

3) provodi dijagnostiku financijskog stanja poduzeća;

4) razviti mjere za poboljšanje financijskog stanja, utvrđujući njihovu ekonomsku učinkovitost.

Analitički i istraživački dio diplomskog projekta izveden je na temelju financijskih izvještaja Vostok-Moloko LLP.

Problem dijagnosticiranja financijskog stanja dovoljno je detaljno proučavan u radovima poznatih domaćih i stranih znanstvenika, među kojima ističemo sljedeće: Kovalev V.V., Volkova O.N., Balabanov I.T. Blank I.A., Edronova V.N., Mizikovsky E.A., Kreinina M.N., Utkina E.A.

Praktični značaj diplomskog projekta leži u činjenici da se rezultati dijagnostike financijskog stanja i mjere za njegovo poboljšanje mogu primijeniti u Vostok-Moloko LLP u cilju povećanja učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti.

Diplomski projekt sastoji se od uvoda, tri poglavlja, zaključka i popisa literature.

U prvom poglavlju diplomskog projekta analizira se bit i metodologija analize financijskog stanja poduzeća.

U drugom poglavlju diplomskog projekta provedena je dijagnostika financijskog stanja Vostok-Moloko LLP.

U trećem poglavlju diplomskog projekta predložene su i obrazložene mjere za poboljšanje financijskog stanja Vostok-Moloko LLP.

1 TEORIJSKE OSNOVE ZA DIJAGNOSTIKU FINANCIJSKOG STANJA PODUZEĆA

1.1. Bit i značaj dijagnostike financijskog stanja poduzeća

Financijsko stanje poduzeća odnosi se na sposobnost poduzeća da financira svoje aktivnosti. Karakterizira ga raspoloživost financijskih sredstava potrebnih za normalno funkcioniranje poduzeća, izvedivost njihovog plasmana i učinkovitost korištenja, financijska povezanost s drugim pravnim i fizičkim osobama, solventnost i financijska stabilnost.

Financijsko stanje poduzeća može biti stabilno, nestabilno iu krizi. Sposobnost poduzeća da pravodobno plaća i financira svoje aktivnosti na proširenoj osnovi ukazuje na njegovo dobro financijsko stanje. Financijsko stanje poduzeća ovisi o rezultatima njegovih proizvodnih, komercijalnih i financijskih aktivnosti.

Ako se proizvodni i financijski planovi uspješno ostvaruju, onda to pozitivno utječe na financijsko stanje poduzeća, i obrnuto, kao rezultat neispunjavanja plana proizvodnje i prodaje proizvoda, povećavaju se njegovi troškovi, prihodi i iznos dobiti se smanjuje, stoga se financijsko stanje poduzeća i njegova solventnost pogoršavaju.

Stabilan financijski položaj, pak, pozitivno utječe na realizaciju proizvodnih planova i osiguravanje proizvodnih potreba potrebnim sredstvima. Stoga je financijska djelatnost kao sastavni dio gospodarske djelatnosti usmjerena na osiguranje sustavnog primanja i trošenja novčanih sredstava, provođenje računovodstvene discipline, postizanje racionalnog omjera vlastitog i posuđenog kapitala i njegovu što učinkovitiju upotrebu.

Formalizirana je kvantitativna procjena financijske stabilnosti. Uzimajući u obzir sve pododjeljke, formula bilance može se prikazati na sljedeći način (1):

A u + (PZ + DZ) = K s + Z d + (ZS + KZ + PS), (1)

(A c + PZ) + D3 = (K c + PS) + Z l + ZS + KZ, (2)

gdje (A u + PZ) - dugotrajna i obrtna proizvodna sredstva;

DZ - obrtna sredstva u prometu;

(K s + PS) - vlastiti kapital poduzeća i ekvivalentni kapital, u pravilu, koji se koristi za pokrivanje nedostatka obrtnog kapitala poduzeća.

Ako se dugotrajna proizvodna imovina otplaćuje na teret vlastitog i ekvivalentnog kapitala uz moguće privlačenje dugoročnih i kratkoročnih kredita, a sredstva u podmirenju dostatna su za otplatu hitnih obveza, tada se može govoriti o određenom stupnju financijske stabilnosti poduzeća koju karakterizira sustav nejednakosti (3):

(A c + PZ) + D3 ?= (K s + PS) + Z l + ZS; DZ?KZ, (3)

Ispunjavanje jedne od nejednakosti automatski povlači za sobom ispunjenje druge, stoga se pri određivanju financijske stabilnosti poduzeća obično polazi od prve nejednakosti, transformirajući je uzimajući u obzir činjenicu da poduzeće prije svega mora osigurati kapital na svoju dugotrajnu imovinu. Drugim riječima, iznos rezervi ne smije biti veći od zbroja vlastitih i posuđenih sredstava društva i posuđenih sredstava nakon osiguranja dugotrajne imovine tim sredstvima, odnosno nejednakost ima oblik (4):

PZ< (К с + ПС + К Д + ЗС) - А В, (4)

Ispunjavanje ove nejednakosti glavni je uvjet solventnosti poduzeća, budući da će u tom slučaju gotovina, kratkoročna financijska ulaganja i aktivna namire pokriti kratkoročni dug poduzeća.

Dakle, omjer troška materijalnih obrtnih sredstava i vrijednosti vlastitih i posuđenih izvora njihovog formiranja određuje stabilnost financijskog stanja poduzeća. Opći pokazatelj financijske stabilnosti je višak ili manjak izvora sredstava za formiranje rezervi i troškova, dobiven u obliku razlike u vrijednosti izvora sredstava i vrijednosti rezervi i troškova.

Za ocjenu stanja zaliha i troškova koriste se podaci iz skupine članaka “Zalihe” odjeljka II bilance imovine. Za karakterizaciju izvora formiranja rezervi utvrđuju se tri glavna pokazatelja.

Prvi pokazatelj je raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava (SOC) kao razlika između kapitala i rezervi (IV. dio pasive bilance) i kratkotrajne imovine (I. dio aktive bilance).

Ovaj pokazatelj karakterizira neto radni kapital. Njegov porast u odnosu na prethodno razdoblje ukazuje na daljnji razvoj poduzeća.

U formaliziranom obliku raspoloživost vlastitog obrtnog kapitala može se napisati na sljedeći način (5):

SOS = K s - A B, (5)

Drugi pokazatelj je prisutnost vlastitih i dugoročno posuđenih izvora formiranja rezervi i troškova (SD), utvrđen povećanjem prethodnog pokazatelja za iznos dugoročnih obveza (6):

SD = (K c + K d) - A b = SOS + K d, (6)

Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja zaliha i troškova (OE), određena povećanjem prethodnog pokazatelja za iznos kratkoročnih posuđenih sredstava (7):

OI = (K c + K D) - A B + ZS, (7)

Tri pokazatelja raspoloživosti izvora za formiranje rezervi i troškova odgovaraju trima pokazateljima osiguranosti rezervi i troškova s ​​izvorima njihovog formiranja:

Višak (+) ili manjak (-) vlastitih obrtnih sredstava
znači (DCOS), određeno formulom (8):

DSOS = SOS - Z, (8)

gdje su Z rezerve.

Višak (+) ili manjak (-) vlastitih i dugoročnih izvora formiranja rezervi (DSD), izračunat prema formuli (9):

DSD = SD - Z, (9)

Višak (+) ili manjak (-) ukupne količine osn
izvori formiranja rezervi (DOI):

DOI = OI - Z, (10)

Financijsko stanje poduzeća karakteriziraju četiri vrste financijske stabilnosti.

Apsolutna stabilnost financijskog stanja, koja
javlja se iznimno rijetko u sadašnjim uvjetima gospodarskog razvoja Kazahstana i predstavlja ekstremni tip financijske stabilnosti, specificiran uvjetom (11):

Z< СОС, (11)

Ovaj omjer pokazuje da su sve zalihe u potpunosti pokrivene vlastitim obrtnim kapitalom, tj. tvrtka je potpuno neovisna o vanjskim vjerovnicima. Normalna stabilnost financijskog stanja poduzeća, koja jamči njegovu solventnost, odgovara sljedećem uvjetu (12):

Z = SOS + ZS, (12)

Navedeni omjer odgovara situaciji kada poduzeće uspješno koristi i kombinira različite izvore sredstava - vlastite i posuđene - za pokriće zaliha i troškova.

Nestabilno stanje karakterizirano kršenjem solventnosti, u kojem ostaje moguće uspostaviti ravnotežu nadopunjavanjem izvora vlastitih sredstava i povećanjem SOS-a, prema formuli (13):

Z = SOS + ZS + I o, (13)

gdje su I o izvori koji ublažavaju financijsku napetost.

Izvori koji ublažavaju financijske napetosti uključuju privremeno slobodna vlastita sredstva (sredstva za poticaje gospodarstva, financijske rezerve), posuđena sredstva (višak normalnih obveza prema dobavljačima u odnosu na potraživanja), bankovne zajmove za privremenu nadopunu obrtnog kapitala i druga posuđena sredstva).

Krizno financijsko stanje u kojem je poduzeće na rubu bankrota, jer gotovina, kratkoročni vrijednosni papiri i potraživanja ne pokrivaju niti njegove obveze prema dobavljačima i dospjele kredite (14):

Z > SOS + ZS, (14)

U posljednja dva slučaja (nestabilna i krizna financijska situacija) stabilnost se može vratiti optimizacijom strukture obveza, kao i razumnim smanjenjem zaliha i troškova.

Dijagnostika financijskog stanja bitan je element upravljanja poduzećem. Gotovo svi korisnici financijskih izvještaja poduzeća koriste se metodama analize financijskog stanja poduzeća kako bi donosili odluke kojima optimiziraju svoje interese.

Glavni cilj dijagnosticiranja financijskog stanja je dobivanje malog broja ključnih, tj. najinformativniji pokazatelji koji daju objektivnu i točnu sliku financijskog stanja poduzeća, rezultate njegovih aktivnosti (dobit i gubitke), promjene u strukturi imovine i obveza, u nagodbama s dužnicima i vjerovnicima. U tom slučaju analitičara u pravilu zanima ne samo trenutno financijsko stanje poduzeća, već i njegova projekcija za bliži ili duži rok, tj. očekivani parametri financijskog stanja. Glavne funkcije financijske analize:

1) pravodobna i objektivna procjena financijskog stanja poduzeća, prepoznavanje njegovih "bolnih točaka" i proučavanje razloga njihovog nastanka;

2) utvrđivanje čimbenika i uzroka postignutog stanja;

3) pripremu i obrazloženje upravljačkih odluka iz područja financija;

4) utvrđivanje i mobiliziranje rezervi za poboljšanje financijskog stanja poduzeća i povećanje učinkovitosti svih gospodarskih aktivnosti, predviđanje mogućih financijskih rezultata i razvoj modela financijskog stanja za različite mogućnosti korištenja resursa.

1.2 Evolucija pristupa analitičkoj procjeni financijskog stanja

Trenutno zapadni stručnjaci (na primjer, J. O. Horrigan) identificiraju pet relativno neovisnih pristupa u formiranju i razvoju sustavne analize financijskih izvještaja (SAFO). Očito, takva je podjela prilično uvjetna - u jednom ili drugom stupnju ti se pristupi presijecaju i nadopunjuju.

Prvi pristup povezan je s djelovanjem takozvane “škole empirijskih pragmatičara” (Empirical Pragmatists School). Njegovi predstavnici su profesionalni analitičari koji su, radeći na području analize boniteta poduzeća, pokušali opravdati skup relativnih pokazatelja prikladnih za takvu analizu. Stoga im je cilj bio odabrati pokazatelje koji bi analitičaru mogli pomoći u odgovoru na pitanje hoće li tvrtka moći podmiriti svoje kratkoročne obveze. Smatrali su da je ovaj aspekt analize poslovanja poduzeća najvažniji, zbog čega su svi analitički izračuni bazirani na korištenju pokazatelja koji karakteriziraju obrtni kapital, vlastiti obrtni kapital i kratkoročne obveze. Najuspješniji predstavnici ove škole uspjeli su uvjeriti tvrtke specijalizirane za procjenu, analizu i upravljanje financijskim sredstvima i kreditnom politikom u svrsishodnost ovakvog pristupa.

Primjer je razvoj Roberta Foulkea, koji je napravio ranih 50-ih godina za najveću svjetsku informatičku tvrtku, The Dun & Bradstreet Corporation. Napominjemo da ova tvrtka, osnovana 1841. godine, u svojoj banci podataka ima podatke o nekoliko milijuna tvrtki u svijetu; prodaja je oko pet milijardi dolara godišnje.)

Glavni doprinos predstavnika ove škole razvoju SAFO teorije, prema Paulu Barnesu, je u tome što su prvi pokušali pokazati raznolikost analitičkih omjera koji se mogu izračunati iz financijskih izvještaja, a korisni su za upravljanje financijama. odluke.

Drugi pristup uzrokovan je djelovanjem “škole statističke financijske analize” (Ratio Statisticians School). Pojava ove škole povezana je s radom Alexandera Walla, posvećenom razvoju kriterija kreditne sposobnosti i objavljenom 1919. godine. Glavna ideja predstavnika ove škole bila je da su analitički omjeri izračunati iz financijskih izvješća korisni samo ako postoje kriteriji s graničnim vrijednostima s kojima se ti koeficijenti mogu uspoređivati.

Razvoj takvih standarda za koeficijente trebao se raditi u kontekstu industrija, podindustrija i grupa sličnih poduzeća obradom distribucija ovih koeficijenata pomoću statističkih metoda. Opravdano razdvajanje istovrsnih poduzeća u stratume, za svaki od kojih bi se mogli izraditi pojedinačni analitički standardi, bila je jedna od glavnih zadaća o kojoj su govorili predstavnici škole. Od 60-ih godina dvadesetog stoljeća u okviru ovog smjera provode se istraživanja kolinearnosti i stabilnosti koeficijenata. Konkretno, studije su pokazale da koeficijente karakterizira vremenska i prostorna multikolinearnost, što je dovelo do pojave novog hitnog zadatka - klasifikacije cijelog skupa koeficijenata u skupine: pokazatelji iste skupine koreliraju jedni s drugima, ali su pokazatelji različitih skupina relativno neovisni.

Treći pristup povezan je s aktivnostima „Škole multivarijantnih modelara“. Predstavnici ove škole polaze od ideje izgradnje konceptualnog okvira za SAFO, koji se temelji na postojanju, nedvojbenoj povezanosti privatnih koeficijenata koji karakteriziraju financijsko stanje i učinkovitost tekućih aktivnosti poduzeća (primjerice, bruto prihod, promet sredstva u imovini, zalihe, kalkulacije itd.), te opći pokazatelji financijskih i gospodarskih aktivnosti (primjerice, povrat na predujmljeni kapital). Ovaj smjer povezuje se s imenima Jamesa Blissa, Arthura N. Winakora i drugih koji su se bavili ovim problemom 20-ih godina.

Predstavnici ove škole glavni zadatak vidjeli su u izgradnji piramide (sustava) pokazatelja. Ovaj je smjer dobio određeni razvoj 70-ih godina u sklopu izgradnje računalnih simulacijskih modela odnosa između analitičkih koeficijenata i tržišne cijene dionica.

Četvrti pristup povezan je s pojavom „škole analitičara koji se bave dijagnosticiranjem bankrota poduzeća“ (Distress Predictors School). Za razliku od prvog pristupa, predstavnici ove škole u svojoj analizi naglasak stavljaju na financijsku stabilnost poduzeća (strateški aspekt), dajući prednost prospektivnoj analizi u odnosu na retrospektivnu. Po njihovom mišljenju, vrijednost financijskih izvještaja određena je isključivo njihovom sposobnošću da osiguraju predvidljivost mogućeg stečaja. Prve pokušaje analize aktivnosti poduzeća u stečaju napravili su 30-ih godina prošlog stoljeća A. Vinakor i Raymond F. Smith; u najpotpunijem obliku metodologija i tehnika predviđanja bankrota prikazana je u djelima Edwarda Altmana.

Konačno, peti pristup, koji je najnoviji smjer u okviru SAFO-a, razvijaju od 60-ih godina prošlog stoljeća predstavnici “škole burzovnih sudionika” (Capital Marketers School). Stoga, prema Georgeu Fosteru, vrijednost izvješćivanja leži u mogućnosti da se pomoću njega predvidi razina učinkovitosti ulaganja u određene vrijednosne papire i stupanj rizika koji je s time povezan. Ključna razlika između ovog smjera i onih gore opisanih je njegova pretjerana teoretizacija; Nije slučajno da su ga razvili uglavnom znanstvenici i da još nije dobio priznanje od praktičara. Što se tiče daljnjih izgleda za razvoj SAFO-a, to je prije svega povezano s razvojem novih analitičkih koeficijenata, kao i s proširenjem informacijske baze analize - sasvim je očito da analitički proračuni, posebno obećavajuće prirode, ne može se provesti samo na temelju financijskih izvještaja, čije su analitičke mogućnosti svakako ograničene.

Dakle, bit prikazanog pristupa analizi poslovanja poduzeća, koji zastupaju uglavnom predstavnici anglo-američke škole računovodstva i financijske analize, je sljedeća.

Prvo, svi analitički postupci uvjetno su grupirani u dvije cjeline po principu povjerljivosti odgovarajuće informacijske potpore. Prvi dio - analiza u okviru upravljanja troškovima (cost) - sastavni je dio tzv. upravljačkog računovodstva.

Drugo, upravljačko računovodstvo se definira kao “proces identificiranja, mjerenja, akumulacije, analiziranja, prikupljanja, tumačenja i priopćavanja financijskih informacija koje koristi upravljačko osoblje za planiranje, procjenu i kontrolu unutar organizacije.”

Treće, kao što proizlazi iz logike izolacije analitičkih postupaka, analizu u sustavu upravljačkog računovodstva (uobičajeno se može nazvati intra-kompanijska, intra-proizvodna ili interna analiza) teško je formalizirati, budući da njen sadržaj određuju mnogi čimbenici: specifičnosti djelatnosti poduzeća i stupanj njegove diversifikacije, karakteristike djelatnosti poslovanja, sustav organiziranja upravljačkog računovodstva, specifični zahtjevi upravljačkog osoblja, načela organiziranja protoka informacija unutar poduzeća itd.

Četvrto, za razliku od analize u sustavu upravljačkog računovodstva, financijska analiza (ubuduće ćemo ponekad koristiti sinonim "vanjska analiza"), shvaćena u širem smislu kao proces "tumačenja financijskih informacija u svrhu procjene stanja i perspektive razvoja poduzeća”, često se izdvaja u relativno samostalan smjer.

Utjecaj anglo-američke škole u kontekstu globalnih trendova u računovodstvu i financijama posljednjih godina postaje sve značajniji. To dijelom objašnjava promjene u pristupu računovodstvu, analizi i financijskom upravljanju u našoj zemlji.

Pristupi strukturiranju i popunjavanju metoda za analizu gospodarske aktivnosti sve više počinju odgovarati gore navedenom. Ovaj proces još nije završen; ukratko o njegovoj logici i dinamici u praktičnoj primjeni raspravlja se u sljedećim dijelovima rada.

1.3 Metode i alati za dijagnosticiranje financijskog stanja

Praksa dijagnosticiranja financijskog stanja razvila je glavne metode za njegovu provedbu:

1) horizontalna (vremenska) analiza - usporedba svake izvještajne stavke s prethodnim razdobljem. Horizontalna analiza sastoji se od konstruiranja jedne ili više analitičkih tablica u kojima se apsolutni bilančni pokazatelji dopunjuju relativnim stopama rasta (padanja);

2) vertikalna (strukturna) analiza - utvrđivanje strukture financijskih pokazatelja uz utvrđivanje utjecaja svake izvještajne pozicije na rezultat u cjelini. Ova analiza vam omogućuje da vidite udio svake bilančne stavke u ukupnom iznosu. Obavezni element analize je dinamički niz ovih veličina, pomoću kojeg je moguće pratiti i predvidjeti strukturne promjene u sastavu imovine i izvora njezina pokrića.

Horizontalna i vertikalna analiza se međusobno nadopunjuju, pa je u praksi moguće konstruirati analitičke tablice koje karakteriziraju kako strukturu izvještajnog računovodstvenog oblika tako i dinamiku pojedinih njegovih pokazatelja;

3) analiza trenda - usporedba svake izvještajne stavke s nizom prethodnih razdoblja i utvrđivanje trenda, tj. glavni trend u dinamici pokazatelja, očišćen od slučajnih utjecaja i individualnih karakteristika pojedinih razdoblja. Uz pomoć trenda formiraju se moguće vrijednosti pokazatelja u budućnosti, pa se stoga provodi obećavajuća, prediktivna analiza;

4) analiza relativnih pokazatelja (koeficijenata) - izračun izvještajnih omjera, utvrđivanje odnosa između pokazatelja;

5) komparativna (prostorna) analiza - analiza pojedinačnih financijskih pokazatelja podružnica, odjela, radionica, kao i usporedba financijskih pokazatelja pojedinog poduzeća s pokazateljima konkurenata, s prosjekom djelatnosti i općim ekonomskim podacima;

6) faktorska analiza - analiza utjecaja pojedinih čimbenika (razloga) na pokazatelj uspješnosti. Faktorska analiza može biti izravna (sama analiza), tj. cijepanje efektivnog indikatora na sastavne dijelove i obrnuto (sinteza), tj. kombinacija njegovih pojedinačnih elemenata u zajednički pokazatelj učinka. Važnost faktorske analize u suvremenim uvjetima sve je veća. Svaki ekonomski proces razvija se pod utjecajem različitih čimbenika koji su svi u odnosima međusobne povezanosti i međuovisnosti. Poznavanje ovih čimbenika i sposobnost upravljanja njima omogućuje utjecaj na promjene u pokazateljima uspješnosti poduzeća.

Svi čimbenici koji utječu na rezultate financijskih i gospodarskih aktivnosti mogu se klasificirati prema različitim kriterijima: značajni i sekundarni, trajni i privremeni, opći i specifični, ekstenzivni i intenzivni, mjerljivi i nemjerljivi, itd. Iz perspektive ekonomske analize u socioekonomskim sustavima od posebne je važnosti identifikacija čimbenika ekstenzivnog i intenzivnog razvoja. Ispravno razumijevanje ove klasifikacije potrebno je za određivanje stupnja intenziviranja proizvodnje, kao i za potpunije aktiviranje intenzivnih faktora rasta.

Proces traženja rezervi za povećanje uspješnosti komercijalne organizacije usko je povezan s faktorskom analizom.

Kao alat za analizu financijskog stanja poduzeća naširoko se koriste financijski pokazatelji - relativni pokazatelji financijskog stanja poduzeća, koji izražavaju odnos nekih apsolutnih financijskih pokazatelja prema drugima.

Za ocjenu financijskog stanja koriste se mnoge matematičke metode: korelacijska analiza, regresijska analiza i dr., au krug analitičkih razvoja ušle su mnogo kasnije.

Metode ekonomske kibernetike i optimalnog programiranja, ekonomske metode, metode operacijskog istraživanja i teorije odlučivanja svakako mogu naći izravnu primjenu u okviru financijske analize.

Sve gore navedene metode analize odnose se na formalizirane metode analize. No, postoje i neformalne metode: stručne procjene, scenariji, psihološke, morfološke itd., koje se temelje na opisu analitičkih postupaka na logičkoj razini.

Trenutno je gotovo nemoguće izolirati tehnike i metode bilo koje znanosti kao svojstvene isključivo njoj. Slično tome, u financijskoj analizi koriste se različite metode i tehnike koje dosad u njoj nisu korištene.

Financijski pokazatelji koriste se za:

Usporedba pokazatelja financijskog stanja pojedinog poduzeća s osnovnim (normativnim) vrijednostima, sličnim pokazateljima drugih poduzeća ili prosječnim pokazateljima industrije;

Identifikacija dinamike razvoja pokazatelja i trendova promjena u financijskom poduzeću;

Definicije normalnih granica i kriterija za različite aspekte financijskog stanja poduzeća.

Kao osnovne vrijednosti koriste se teorijski potkrijepljene vrijednosti ili vrijednosti dobivene kao rezultat stručnih istraživanja koje karakteriziraju optimalne ili kritične vrijednosti financijskih pokazatelja sa stajališta stabilnosti financijskog položaja poduzeća. Osim toga, osnova za usporedbu mogu biti vrijednosti pokazatelja određene tvrtke u prosjeku tijekom vremenske serije, koji se odnose na razdoblja povoljna s gledišta financijskog stanja; industrijske prosječne vrijednosti indikatora; vrijednosti pokazatelja izračunatih prema dostavljenim izvješćima sličnih poduzeća. Takve osnovne vrijednosti zapravo služe kao standardi za omjere izračunate tijekom analize financijskog stanja.

Relativni pokazatelji financijskog stanja dijele se na koeficijente distribucije i koeficijente koordinacije. Koeficijenti raspodjele koriste se u slučajevima kada je potrebno utvrditi koliki udio pojedini apsolutni pokazatelj financijskog stanja čini u ukupnom zbiru skupine apsolutnih pokazatelja koja ga uključuje. Koeficijenti koordinacije koriste se za izražavanje odnosa između bitno različitih apsolutnih pokazatelja financijskog stanja ili njihovih linearnih kombinacija koje imaju različito ekonomsko značenje.

Nedavno je, zbog raširenog uvođenja računalne tehnologije, proces analize financijskog položaja trgovačkog poduzeća znatno pojednostavljen.

Svaki kompetentan financijer koristi standardne proračunske tablice i može napisati programe za izračun financijskih pokazatelja te se na taj način osloboditi monotonog dijela izračuna i fokusirati se izravno na analizu i predviđanje. Ovdje treba napomenuti da uspjeh dijagnoze i prognoze uvelike ovisi o potpunosti i pouzdanosti informacija.

1.4 Informacijska baza za ocjenu financijskog stanja poduzeća

Tokovi informacija koji se odnose na određeno poduzeće su različiti. Značajan dio njih formira se i/ili utječe na računovodstveni sustav koji se koristi u poduzeću.

Podaci koji kruže u računovodstvenom sustavu mogu se klasificirati na različite načine.

Jedna od tih klasifikacija značajna za analitičara je podjela podataka na računovodstvene i izvještajne.

Vjerodajnice služe kao temelj informacijske potpore za transakcije povjerljive prirode; izvještavanje – obično
su javno dostupni. Upravo oni, tj. financijska izvješća,
služe kao najpouzdanije i najpouzdanije sredstvo komunikacije, tj. komunikacija između osoba koje imaju interes za subjekt na temelju čijih je podataka sastavljeno izvješće.

U svrhu dijagnosticiranja financijskog stanja, odgovarajuća informacijska baza mora imati najmanje sljedeće specifične karakteristike:

Prvo, ova se baza ne može svesti samo na podatke izražene u vrednovanju, budući da se operativno upravljanje proteže na sve vrste aktivnosti poduzeća (proizvodne, kadrovske, financijske itd.);

Drugo, baza informacija mora nužno uključivati ​​prediktivne informacije;

Treće, glavna karakteristika takvih podataka je pravodobnost i učinkovitost, čak i nauštrb pouzdanosti;

Četvrto, informacijska baza mora biti dovoljno fleksibilna i varijabilna u smislu mogućnosti odgovora na nepredviđene situacije.

To pokazuje da se informacijska baza financijske analize ne stvara samo i ne toliko u računovodstvenom sustavu, tj. u računovodstvu, ali iu linearnim odjelima (trgovine, timovi, skladišta) te u vanjskim izvorima. Slika se dramatično mijenja kada se radi o donošenju odluka taktičke i strateške prirode u odnosu na samo poduzeće i njegove druge strane. U ovom slučaju, važnost takvih karakteristika kao što su pouzdanost informacijskih podataka, njihova predvidljivost (osobito u smislu sadržaja, kompilacije i prezentacije) i stabilnost naglo raste. I ovdje ne možete bez računovodstvenih podataka, odnosno izvješća.

Važnost financijskih izvještaja prepoznaju ne samo gospodarstvenici i računovođe već, naravno, i znanstvenici. Prije svega ističemo da je koncept pripreme i objave izvještaja kamen temeljac sustava nacionalnih računovodstvenih standarda u većini ekonomski razvijenih zemalja. Naravno, ova činjenica nije slučajna. Čime se objašnjava ova pažnja prema izvješćivanju? Logika je ovdje sasvim očita. Svako poduzeće, u jednoj ili drugoj mjeri, stalno treba dodatne izvore financiranja. Možete ih pronaći na tržištima kapitala. Potencijalne investitore i vjerovnike moguće je privući samo objektivnim informiranjem o svojim financijskim i gospodarskim aktivnostima, tj. uglavnom kroz vlastito izvještavanje. Koliko su atraktivni objavljeni financijski rezultati te trenutno i buduće financijsko stanje poduzeća, tolika je vjerojatnost dobivanja dodatnih izvora financiranja. Povezanost računovodstva i financija, bez sumnje, može se okarakterizirati s različitih aspekata, a posebno napominjemo da vjerojatno nije slučajno da se računovodstveno izvještavanje u gospodarski razvijenim zemljama često naziva financijskim izvješćivanjem.

Prioritetna uloga računovodstvenog izvještavanja kao glavnog sredstva komunikacije očituje se u činjenici da su njegovi ciljevi i zahtjevi za njim kamen temeljac u razvoju konceptualnih temelja računovodstvene teorije, koji su postali prilično poznati u engleskim govornim zapadnim zemljama. . Značajan doprinos njihovoj formalizaciji dali su poznati zapadni teoretičari kao što su W. Paton, G. Sweeney, A. Littleton i drugi.

Osnovni elementi pojmovnih osnova računovodstva (interesi, ciljevi, obilježja, postulati, principi, tehnike) prilično su specifične računovodstvene prirode, a njihov opis može se pronaći u relevantnoj domaćoj i stranoj literaturi o računovodstvenoj teoriji, posebice, u djelima E.O. Nuseitov, Ya. V. Sokolov, V. D. Novodvorskaya, M. I. Kuter, W. S. Hendriksen i drugi.

Sve kategorije predstavljene u dijagramu u jednoj ili drugoj mjeri odražavaju upravljačku prirodu računovodstvenih i analitičkih aktivnosti. Konkretno, jedno od najvažnijih načela računovodstva je načelo dostatne analitičnosti podataka koji se generiraju u sustavu i odražavaju u izvješćima.

Očito je da se sve informacije ne mogu odražavati izravno u izvješćima, neke od njih moraju biti dostavljene dodatno u obliku dodataka i bilješki uz izvješća, analitičkih bilješki, dijagrama i grafikona. Time se aktualizira problem sadržaja i strukturiranja računovodstvenog izvješća. Ovaj problem treba promatrati s dva aspekta: prihvatljivog stupnja unifikacije izvještajnih obrazaca i stvarne strukturne prezentacije godišnjeg izvješća, a njegovo rješenje moguće je na temelju generalizacije domaćih iskustava, sumirajući stanje teorije i prakse izvještavanje, praksa stranih zemalja, preporuke međunarodnih računovodstvenih standarda.

Jedna od glavnih prednosti računovodstvenog izvještavanja kao sredstva komunikacije jesu njegove analitičke mogućnosti. Analiza godišnjih izvješća poduzeća (potencijalnih i postojećih protustranaka) jedan je od glavnih dijelova tekućih aktivnosti računovođa, financijskih menadžera i analitičara. Njegova važnost određena je činjenicom da u tržišnom gospodarstvu financijski izvještaji poslovnih subjekata, koji su u biti jedino sredstvo komunikacije, čija je pouzdanost vrlo visoka i pod određenim uvjetima potvrđena neovisnom revizijom, postaju najvažniji element informacijske potpore financijskoj analizi.

Upravo nam računovodstveni izvještaji, zajedno sa statističkim i tekućim financijskim informacijama koje objavljuju relevantne agencije u obliku analitičkih pregleda o stanju na tržištu kapitala, mogu dobiti prvu i prilično objektivnu sliku stanja i trendova. u ekonomski potencijal moguće druge strane ili investicijskog objekta.

Glavni dokumenti koji se koriste za analizu financijskog stanja poduzeća su računovodstveni dokumenti. To uključuje:

bilanca stanja;

Izvješće o dobiti i gubicima;

izvještaj o promjenama kapitala«;

izvještaj o novčanom tijeku";

prilozi bilanci;

izvješće revizora kojim se potvrđuje pouzdanost financijskih izvještaja organizacije, ako organizacija podliježe obveznoj reviziji.

Sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI), izvješćivanje mora sadržavati podatke potrebne za stvaranje pouzdane i cjelovite slike o financijskom položaju organizacije, financijskim rezultatima njezinih aktivnosti i promjenama u financijskom položaju. Ako nema dovoljno podataka za stvaranje cjelovite slike o financijskom položaju poduzeća, u financijska izvješća uključuju se odgovarajući dodatni pokazatelji i objašnjenja.

Financijska izvješća tvrtke služe kao primarni izvor informacija o njezinim aktivnostima. Temeljito proučavanje računovodstvenih izvještaja otkriva razloge postignutih uspjeha, ali i nedostatke u radu poduzeća, te pomaže u nacrtu načina za poboljšanje poslovanja.

Osnova financijskih izvještaja poduzeća je bilanca, koja je konsolidirana dvostrana tablica svih računovodstvenih računa poduzeća.

Odražava njegovo financijsko stanje na dan sastavljanja u usporedbi s početkom izvještajne godine. Ovakav prikaz informacija u bilanci omogućuje analizu i usporedbu pokazatelja, utvrđujući njihov rast ili pad. U bilanci se evidentira vrijednost (novčana vrijednost) stanja imovine, materijala, financija, obrazovnog kapitala, sredstava, dobiti, zajmova, kredita i drugih dugova i obveza.

Bilanca vam omogućuje procjenu učinkovitosti raspodjele kapitala tvrtke, njegovu dostatnost za sadašnje i buduće gospodarske aktivnosti, procjenu veličine i strukture posuđenih izvora, kao i učinkovitost njihovog privlačenja. Na temelju podataka prikazanih u bilanci, vanjski korisnici mogu odlučiti o mogućnosti i uvjetima poslovanja s ovom tvrtkom kao partnerom; ocijeniti kreditnu sposobnost poduzeća kao zajmoprimca; procijeniti izvedivost stjecanja njegovih dionica i imovine. Neke od najvažnijih bilančnih stavki dešifrirane su u prilogu bilance koji uključuje sljedeće dijelove: kretanje posuđenih sredstava uz izdvajanje zajmova koji nisu vraćeni na vrijeme; potraživanja i obveze, kao i primljeni i izdani kolateral; imovina koja se amortizira; kretanje sredstava za financiranje dugoročnih ulaganja i financijskih ulaganja; financijska ulaganja; troškovi koje poduzeće ima itd.

Obrazac “Račun dobiti i gubitka” sadrži podatke o tekućim financijskim rezultatima društva za izvještajno razdoblje, tj. odražava glavni raspon pitanja vezanih uz formiranje, raspodjelu i korištenje dobiti poduzeća. Odražava sve troškove povezane s proizvodnjom proizvoda (usluga), te ukupni iznos primitaka za prodane proizvode, pružene usluge i druge izvore prihoda. Razlika između prihoda i svih troškova pokazuje neto dobit ili gubitak poduzeća.

Sljedeće stavke prikazane su u Izvještaju o dobiti i gubitku:

Obim (prodaja), koji se sastoji od zbroja prodaje roba i usluga vlastite proizvodnje i nabavljenih izvana, minus uskladišteni proizvodi i proizvodnja u tijeku;

Troškovi proizvodnje i prodaje, izdaci;

Dobit od prodaje (radova, usluga), dobivena oduzimanjem ukupnih troškova od prometa;

Primici i gubici od investicijskih aktivnosti, koji se sastoje od dobiti od dionica društva, dobiti od ulaganja, plaćenih kamata, otpisanih ulaganja, primljenih kamata na dane zajmove;

Dobit (gubitak) prije oporezivanja, uključujući dobit od prodaje, prihod (ili gubitak) od investicijskih aktivnosti i stanje neposlovnih transakcija;

Porez na dobit poduzeća;

Izvanredni prihodi i rashodi, koji uključuju sve neočekivane transakcije;

Neto dobit (ili gubitak) izvještajnog razdoblja.

Račun dobiti i gubitka najvažniji je izvor informacija za analizu pokazatelja rentabilnosti poduzeća, rentabilnosti prodanih proizvoda, rentabilnosti proizvodnje proizvoda, utvrđivanje visine neto dobiti koja ostaje na raspolaganju poduzeću i drugih pokazatelja.

Rezimirajući navedeno u prvom dijelu diplomskog projekta, ističemo da je svrha dijagnostike financijskog stanja pratiti dinamiku i strukturu promjena ključnih pokazatelja financijske i ekonomske aktivnosti poduzeća.

Dijagnostika financijskog stanja, analiza financijskog stanja poduzeća nije sama sebi svrha, ona omogućuje:

Utvrditi stvarno financijsko stanje poduzeća;

Identificirati rezerve za povećanje učinkovitosti proizvodnje;

Planirati aktivnosti za što potpuniju identifikaciju utvrđenih rezervi, informativno potkrijepiti donesene odluke iz područja ekonomije i financija i dr.

Dakle, uloga analize financijskog stanja poduzeća kao sredstva financijskog upravljanja u sadašnjoj fazi raste zbog potrebe za stalnim povećanjem učinkovitosti proizvodnje u uvjetima rastućih troškova sirovina, povećanja intenziteta znanja i kapitalnog intenziteta. proizvodnje i produbljivanje tržišnih transformacija.

Stoga je dijagnostika financijskog stanja bitan element analize upravljanja, financijskog upravljanja i revizije. Gotovo svi korisnici financijskih izvještaja poduzeća koriste se metodama financijske analize za donošenje odluka kojima optimiziraju svoje interese.

2 . DIJAGNOSTIKAFINANCIJSKI STATUS ORGANIZACIJE (NA PRIMJERU VOSTOK-MILK LLP)

2.1 Analiza glavnih tehničkih i ekonomskih pokazatelja učinkapoduzeća

Povijesna referenca. Vostok-Moloko LLP posluje od 23. rujna 1999. godine iz male mljekare Vasilyevsky, izgrađene 1929. godine, koja je proizvodila samo 3 vrste mliječnih proizvoda (seljački maslac, sir Kostromskoy, sir Sibiryak).

2002. godine rekonstruirana je ukrajinska tvornica topljenog sira s proširenjem proizvodnog prostora, povećanjem obima proizvodnje i proširenjem asortimana.

Danas Vostok-Moloko LLP ujedinjuje 6 tvornica smještenih u 6 okruga regije - to su Vasilyevsky Creamery, Ukrainian Dairy Plant, Zyryanovsky GMZ, Samara, Urdzharsky Creamery, Mliječna tvornica u selu. Uvarovo.

Vostok-Moloko LLP ima vlastiti stočarski kompleks za proizvodnju mlijeka i mesa u selima Donskoye, Ukrainka, Bobrovka. Za osiguranje stočne hrane farme imaju vlastite kultivirane površine.

LLP vodi generalni direktor - Sailaubaev Seilzhan Zhirenevich, rođen 1958., visoko obrazovanje. Forum poduzetnika Kazahstana dodijelio mu je priznanje „Najbolji gospodarstvenik Kazahstana“ za veliki uspjeh u razvoju poslovanja, veliki doprinos u provedbi ekonomskih i društveno značajnih razvojnih programa u Kazahstanu, te jačanju pozitivnog imidža domaćeg gospodarstva.

Vostok-Moloko LLP je dobitnik mnogih nagrada i pisama zahvalnosti za sudjelovanje u javnom životu regije, grada, okruga Ulansky i pojedinačnih javnih organizacija. Tvrtka je više puta nagrađivana certifikatima, medaljama i diplomama za kvalitetu mliječnih proizvoda.

Organizacijska struktura upravljanja poduzećem prikazana je na slici 1.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Slika 1. Organizacijska struktura upravljanja

Sa slike 1 jasno je da Vostok-Moloko LLP ima linearno-funkcionalnu strukturu upravljanja poduzećem. Ova struktura ima i prednosti i nedostatke. Linearno-funkcionalni sustav osigurava, počevši od druge razine hijerarhije, podjelu zadatka upravljanja “po funkciji”. Sjedište se može formirati u središnjim i drugim državnim tijelima, tvoreći hijerarhiju osoblja.

Linearno-funkcionalna struktura upravljanja ima sljedeće prednosti:

Osigurava visoku stručnu specijalizaciju zaposlenika;

Omogućuje vam da točno odredite gdje se donose odluke i potrebne ljudske resurse;

Promiče standardizaciju, formalizaciju i programiranje procesa upravljanja.

Glavni nedostaci linearno-funkcionalne strukture upravljanja poduzećem:

Formiranje ciljeva specifičnih za funkcionalne cjeline;

Horizontalna koordinacija ciljeva i koordinacija aktivnosti postaje otežana;

Struktura teško reagira na promjene u vanjskom i unutarnjem okruženju, što smanjuje njezinu prilagodljivost.

Generalni direktor obavlja opće upravljanje poduzećem. Glavni inženjer, glavni tehnolog, glavni računovođa i voditelji strukturnih odjela izravno su odgovorni generalnom direktoru.

Glavni inženjer odgovoran je za nesmetan i nesmetan rad opreme, energetskih i prometnih objekata.

Glavni inženjer određuje tehničku politiku, izglede za razvoj poduzeća i načine provedbe sveobuhvatnih programa u svim područjima poboljšanja, rekonstrukcije tehničke ponovne opreme postojeće proizvodnje.

Glavni računovođa je odgovoran za organizaciju računovodstvenog i analitičkog rada u poduzeću. Glavni računovođa organizira rad na računovodstvu i pravovremenom, kvalitetnom prezentiranju financijskih, poreznih i statističkih izvješća poduzeća.

Voditelji ustrojstvenih jedinica odgovorni su za organizaciju proizvodnih procesa u područjima koja su im povjerena.

Glavni tehnolog organizira rad glavnih proizvodnih pogona, odgovoran je za kvalitetu sirovina i gotovih proizvoda, prati poštivanje receptura i parametara proizvodnog procesa.

Tablica 1 predstavlja analizu glavnih tehničkih i ekonomskih pokazatelja aktivnosti poduzeća za 2010. - 2012.

stol 1

Tehnički i ekonomski pokazatelji aktivnosti Vostok-Moloko LLP

Naziv indikatora		Relativna odstupanja
Broj zaposlenih, ljudi
Prihod od prodaje, tisuća tenge
Trošak proizvoda (roba, radovi), tisuća tenge
Ukupna dobit, tisuća tenge
Potraživanja, tisuća tenge
Rezerve, tisuća tenge
Trošak dugotrajne imovine, tisuća tenge
Vrijednost imovine poduzeća, tisuća tenge
Vlastiti kapital poduzeća, tisuća tenge
Produktivnost rada, tisuća tenge / osoba
Produktivnost kapitala
Intenzitet kapitala

Iz tablice 1 vidljivo je da se poduzeće u analiziranom razdoblju dinamično razvija. Na to ukazuje povećanje glavnih tehničkih i ekonomskih pokazatelja aktivnosti poduzeća u 2011. u usporedbi s 2010. te u 2012. u usporedbi s 2011.

Prosječan broj zaposlenih u analiziranom razdoblju karakterizira godišnji porast: sa 49 osoba u 2010. godini, povećava se na 52 u 2012. Štoviše, u pozadini povećanja broja zaposlenih u poduzeću i prihoda od rada, povećava se s 4475,82 tisuća tenge / osoba. u 2010. na 5490,67 tisuća tenge / osoba. - u 2012. Ova činjenica je posljedica činjenice da je stopa rasta broja zaposlenih niža od stope rasta prihoda od osnovne djelatnosti poduzeća.

Analiza dinamike dugotrajne imovine i imovine poduzeća pokazuje da je u 2010.-2012. Tvrtka ide putem povećanja svog imovinskog potencijala. Tako je na kraju 2010. godine vrijednost dugotrajne imovine iznosila 131,8 milijuna tenge, a vrijednost imovine 349,1 milijun tenge. Do kraja 2012. vrijednost dugotrajne imovine povećava se na 273,2 milijuna tenge, a vrijednost imovine na 326 milijuna tenge. Povećanje vrijednosti imovine osigurano je u analiziranom razdoblju uglavnom zbog povećanja vrijednosti dugotrajne imovine i zaliha.

Kao pozitivnu pojavu treba istaknuti da je povećanje imovine poduzeća popraćeno povećanjem temeljnog kapitala poduzeća s 28,5 milijuna tenge u 2010. godini na 424,97 milijuna tenge. krajem 2012

Značajan pozitivan aspekt u djelatnosti poduzeća je prilično visok omjer produktivnosti kapitala. Međutim, brojka od 1,66 tisuća tenge. / tisuća tenge (2010.) smanjena je na 1,05 tisuća tenge. / tisuća tenge (u 2012. godini). Sukladno tome, pokazatelj kapitalne intenzivnosti raste do kraja analiziranog razdoblja.

Sažimajući rezultate analize tehničkih i ekonomskih pokazatelja aktivnosti tvrtke, možemo sažeti da je danas Vostok-Moloko LLP uspješno poduzeće. O tome svjedoči dinamika glavnih tehničkih i ekonomskih pokazatelja poduzeća za 2010. - 2012.: rast imovinskog potencijala popraćen je povećanjem financijskih rezultata poduzeća.

2.2 Analiza bilance poduzeća

Analiza bilance ima za cilj identificirati i istaknuti najznačajnije probleme (uska grla) u proizvodnim, ekonomskim i financijskim aktivnostima organizacije, te utvrditi razloge njihovog nastanka.

Za dijagnosticiranje stanja organizacije koriste se različite metode financijske analize kako bi se sveobuhvatno razmotrili i ocijenili različiti aspekti njezinih aktivnosti.

Za provedbu analize koriste se financijski pokazatelji, izračunati na temelju glavnih obrazaca financijskih izvještaja - posebice bilance (Prilozi 1, 2).

Horizontalnu analizu bilance započet ćemo izradom analitičke tablice (agregirane bilance) na temelju bilančnih pokazatelja za tri izvještajna datuma (tablica 5.1 Priloga 5).

Iz tablice 5.1. Dodatka 5. vidljivo je da imovinu, a time i obveze poduzeća u analiziranom razdoblju karakterizira pozitivna dinamika. Povećanje valute bilance iznosilo je 42.707 tisuća tenge u 2011. godini u odnosu na 2010. godinu, a 185.668 tisuća tenge u 2012. godini u odnosu na 2011. godinu. Stopa rasta valute bilance iznosila je 112,23% u 2011. godini, a 147,39% u 2012. godini. Povećanje imovine poduzeća u 2011. godini nastalo je zbog povećanja tekuće imovine za 14.370 tisuća tenge (za 12,23%) i zbog povećanja vrijednosti dugotrajne imovine za 42.706 tisuća tenge (za 47,39%).

...

Slični dokumenti

Suština stanja i financijske stabilnosti poduzeća. Analiza financijskog stanja poduzeća Favorit doo, njegove solventnosti, profitabilnosti. Procjena pokazatelja održivosti. Prijedlozi za poboljšanje financijskog stanja poduzeća.

diplomski rad, dodan 01.03.2012


Bit, svrha i metode analize financijskog stanja poduzeća. Analiza financijskog stanja poduzeća (na primjeru Borinskoye OJSC): procjena financijskog stanja, solventnosti i financijske stabilnosti, kreditne sposobnosti i likvidnosti banke

kolegij, dodan 30.03.2008


Bit i metode procjene financijskog stanja poduzeća. Proučavanje dužničkog financiranja kao faktora povećanja financijske stabilnosti organizacije. Utvrđivanje i analiza financijske stabilnosti, likvidnosti i solventnosti poduzeća.

diplomski rad, dodan 03.07.2010


Metode analize financijskog stanja poduzeća. Kratak opis Linkom doo. Sastav i struktura bilance poduzeća, ocjena njegove solventnosti, likvidnosti i financijske stabilnosti. Mjere za stabilizaciju financijskog stanja.

kolegij, dodan 19.11.2013


Pojam, značenje i pokazatelji koji karakteriziraju financijsko stanje poduzeća. Ocjena financijskog stanja poduzeća: analiza solventnosti i financijske stabilnosti, boniteta i likvidnosti bilance, obrt obrtne imovine.

kolegij, dodan 08.06.2010


Ocjena financijskog stanja poduzeća u smislu solventnosti i likvidnosti, financijske stabilnosti, procjena kapitala uloženog u imovinu. Analiza rentabilnosti, osiguranje vlastitih obrtnih sredstava. Dijagnoza vjerojatnosti bankrota.

test, dodan 23.03.2011


Zadaci, metode i tehnike financijske analize organizacije. Analiza bilančnih stavki. Procjena imovinskog stanja poduzeća, financijske stabilnosti, rentabilnosti, likvidnosti i solventnosti. Rezerve za poboljšanje financijskog stanja.

kolegij, dodan 15.11.2009


Analiza financijskog stanja i ekonomskih karakteristika poduzeća. Analiza imovine poduzeća i izvora financiranja, bilančne likvidnosti i kreditne sposobnosti poduzeća. Procjena solventnosti i financijske stabilnosti poduzeća.

kolegij, dodan 28.11.2010


Pojam i značaj analize financijskog stanja poduzeća i njegove financijske stabilnosti. Procjena solventnosti na temelju pokazatelja likvidnosti poduzeća. Procjena imovinskog potencijala. Analiza solventnosti i likvidnosti bilance.

kolegij, dodan 06.05.2011


Procjena financijskog stanja poduzeća na primjeru Magnit LLC. Analiza imovine i izvora njezina nastanka, financijske stabilnosti, likvidnosti i solventnosti. Mjere za održavanje financijskog stanja, predviđanje bankrota.

Ciljevi dijagnostike. Glavni cilj dijagnostike je utvrditi područja za poboljšanje sustava financijskog upravljanja. Ostali ciljevi:

1. Analiza strateških financijskih i gospodarskih ciljeva poduzeća i načina za njihovo postizanje.
2. Utvrđivanje stanja sustava financijskog upravljanja:

• ustroj i funkcije financijske službe;
• problemi financijskog upravljanja riješeni u poduzeću;
• prednosti, nedostaci i izgledi za razvoj sustava planiranja, računovodstva i automatizacije koji postoje u poduzeću;
• perspektivni zadaci financijskog upravljanja;
• promjene potrebne za učinkovitije upravljanje financijama, kako u financijskoj službi, tako iu poduzeću u cjelini.

1. Procjena trenutnog financijskog i ekonomskog stanja poduzeća. Financijska analiza.
2. Izrada preporuka i programa rada za unapređenje sustava financijskog upravljanja.

Kako bi upravi poduzeća pružili informacije potrebne za donošenje odluka u području financijskog i ekonomskog upravljanja, financijska služba poduzeća trebala bi više pažnje posvetiti rješavanju sljedećih zadataka:

• formiranje bezdeficitarnih planova kretanja financijskih i materijalnih sredstava;
• učinkovito upravljanje obrtnim i stalnim sredstvima;
• redovito provjeravanje funkcioniranja poduzeća bez rentabilnosti;
• varijantni izračun politike asortimana, izbor prioritetnih vrsta proizvoda;
• alternativne kalkulacije mjera za osiguranje ravnomjernog poslovanja (politika cijena, struktura asortimana, povećanje prometa, smanjenje troškova, upravljanje potraživanjima, privlačenje posuđenih sredstava itd.);
• formiranje i prilagođavanje sveobuhvatnog financijskog plana poduzeća prema kliznoj shemi;
• analiza uzroka troškovnih odstupanja i njihov utjecaj na financijski rezultat poduzeća.

Dijagnostika financijskih i ekonomskih usluga. U procesu dijagnosticiranja financijske i ekonomske usluge razmatraju se sljedeća pitanja:

1. koji su odjeli uključeni u financijsko-ekonomsku službu;
2. koji su glavni zadaci koji se rješavaju;
3. odgovara li postojeći strukturni dijagram zadaćama cjelovitog planiranja i financijskog upravljanja poduzećem;
4. postoji li jasna podjela funkcija između odjela za izradu financijskog plana poduzeća i praćenje njegove provedbe;
5. koje zadatke moraju rješavati službe financijske službe u skladu s propisima i opisom poslova te koje rješavaju u praksi.

Za provedbu dijagnostike ovi su poslovi podijeljeni u skupine: planiranje, kontrola i analiza.
Financijski direktor (zamjenik direktora za ekonomiju) i njemu podređeni odjeli financijsko-ekonomske službe moraju osigurati rješavanje sljedećih zadataka upravljanja financijama i ekonomijom poduzeća:

• maksimiziranje profita poduzeća;
• osiguranje rentabilnosti poslovanja i financijske stabilnosti poduzeća;
• postizanje transparentnosti financijskog i ekonomskog stanja poduzeća za generalnog direktora, vlasnike (osnivače);
• optimizacija strukture kapitala poduzeća, učinkovito upravljanje kapitalom;
• osiguravanje investicijske atraktivnosti poduzeća;
• stvaranje učinkovitih mehanizama za upravljanje financijama i ekonomijom poduzeća.

Primjer dijagnosticiranja financijskih aktivnosti poduzeća na temelju ankete dan je u tablici.

1.1. Naveden je broj ispitanika za svaki odgovor. Na temelju omjera negativnih i pozitivnih odgovora možemo identificirati glavna područja u kojima je preporučljivo unaprijediti upravljanje financijskim procesima u poduzeću.
Dijagnostika marketinške službe. Za formuliranje pouzdanog financijskog plana za poduzeće potrebna je bliska interakcija između jedinica financijskih usluga i marketinških (prodajnih) i opskrbnih službi.
Osnova za formiranje financijskog plana za tržišno orijentirano poduzeće je plan prodaje (prodaje) proizvoda, stoga je svrha provođenja dijagnostike marketinške službe utvrđivanje stanja i sposobnosti odjela za sudjelovanje u financijskim procesa planiranja u poduzeću.
Tablica 1.1 Dijagnostika trenutnih financijskih aktivnosti (primjer rezultata upitnika)

Financijski rezultati	Da	Ne	Ne Znam
1. Daje li financijska aktivnost danas točne informacije?	0	14	_
2. Generira li financijsko-ekonomska služba informacije koje olakšavaju donošenje odluka na svim razinama?	1	12	1
3. Odabiru li financijske službe i obrađuju li informacije brzo?	4	10
4. Jesu li zaposlenici kvalificirani za svoje odgovornosti?	6	8
5. Oslanjaju li se informacije na pisanu (a ne na usmenu) komunikaciju?	6	6	2
6. Postoji li dupliciranje funkcija?	7	3	4
7. Je li osigurano optimalno upravljanje financijskim resursima poduzeća?		7	7
8. Štiti li financijska služba financijsku imovinu poduzeća?		7	7

Analiza elemenata sustava financijskog upravljanja. Na temelju dijagnostičkih rezultata treba donijeti zaključak o prisutnosti (odsutnosti) sljedećih potrebnih elemenata sustava financijskog upravljanja u poduzeću:

• dokumentirana financijska i gospodarska strategija;
• centri financijske odgovornosti;
• dokumentirane procedure (informacijske tehnologije) za formiranje opcija financijskog plana poduzeća, promptno prikupljanje informacija o provedbi financijskog plana, praćenje provedbe, analiza "plan-činjenica";
• pravo "kotrljajuće" financijsko planiranje;
• informacijske tehnologije za rješavanje osnovnih problema upravljanja financijama;
• opis posla;
• sredstva složene automatizacije sustava upravljanja financijama.

Primjer procjene učinkovitosti procesa financijskog upravljanja dan je u tablici. 1.2. Ocjene su dane na ljestvici od 5 točaka, što ukazuje na broj stručnjaka koji su dali jednu ili drugu ocjenu.
Sa stola 1.2 pokazuje da se financijsko predviđanje provodi neučinkovitije, pravovremenost prijema informacija je nezadovoljavajuća, a kvalitetu izvješćivanja menadžmenta većina ne cijeni.
Tablica 1.2 Procjena učinkovitosti financijskih aktivnosti u ključnim područjima (primjer rezultata upitnika)

Predmet broj.	Ključni smjerovi	Ne Znam	Bodovi
			/	2	3	4	5
1.	Financijsko predviđanje	6	2	4	3
2.	Pravodobno primanje informacija
	formacije	2		4	7	1
3.	Kvaliteta izvješćivanja menadžmenta
	sti	8		1	3	1
4.	Kontrola gotovine	6		1	1	3	3
5.	Brzina obrade dokumenata	3		5	3	1	7
6.	Pohranjivanje dokumentacije i informacija
	macije na jednom mjestu		2	1	6	1	1
1	Kvaliteta financijskog izvještavanja			2	5	4	3

Analiza računovodstvenih politika. Računovodstvena politika poduzeća skup je metoda za vođenje računovodstvenih ili poreznih evidencija u određenom poduzeću. Postoje primjeri oblikovanja računovodstvenih politika za upravljačko računovodstvo (vidi Poglavlje 8 “Upravljanje kapitalom”).
Računovodstvena politika poduzeća formirana je na temelju sljedećih glavnih dokumenata:

• Računovodstveni propisi "Računovodstvena politika poduzeća" (PBU 1/98), odobren Nalogom Ministarstva financija Ruske Federacije br. 107n od 30. prosinca 1999.;
• Savezni zakon Ruske Federacije "O računovodstvu" br. 129-FZ od 21. studenog 1996. (s izmjenama i dopunama 23. srpnja 1998., 28. ožujka, 31. prosinca 2002., 10. siječnja, 28. svibnja, 30. lipnja 2003.) .

U praksi je također potrebno izvršiti izmjene i dopune računovodstvenih politika poduzeća u vezi s donošenjem novih propisa.
U poduzećima se formiranje računovodstvenih politika često provodi odvojeno za računovodstvo i odvojeno za porezno računovodstvo. Prema mišljenju autora, svrsishodnije je formirati jedinstvenu računovodstvenu politiku, jer:

1. mnoge točke su iste i stoga je lakše mijenjati dokumente,
2. Lakše je uočiti razlike između računovodstva i poreznog računovodstva.

U procesu analize računovodstvene politike potrebno je utvrditi koji su kriteriji postavljeni prilikom njenog oblikovanja i u kojoj su mjeri oni ostvareni. Također biste trebali razmotriti usklađenost računovodstvenih politika s ključnim regulatornim dokumentima.
Mogući kriteriji za formiranje računovodstvenih politika:

1. minimiziranje obračunavanja tekućih poreza;
2. maksimizacija profita (slika profitabilnog poduzeća);
3. maksimizacija dobiti (stvaranje mogućnosti za ulaganje dobiti);
4. minimizacija troškova (mogućnost smanjenja cijene).

Ukupno, kada se analiziraju računovodstvene politike organizacije
u obzir se uzima do 40 parametara:

• vrednovanje robe (po trošku stjecanja ili prodajnim cijenama);
• postupak izračuna stvarnih troškova materijalnih resursa puštenih u proizvodnju: po ponderiranom prosječnom ili stvarnom trošku, LIFO ("zadnji ušao, prvi izašao"), FIFO ("prvi ušao, prvi izašao");
• način utvrđivanja prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga): u trenutku plaćanja ili u trenutku otpreme;
• mogućnosti otpisa općih troškova poslovanja: s računa 26 na račun 20 (obračun punog troška) ili na račun 90 (troškovi tekućeg razdoblja - analog direktnog troška);
• način raspodjele neizravnih troškova (općeproizvodnih, općegospodarskih, komercijalnih) između objekata računovodstva glavne i pomoćne proizvodnje;
• izbor metode obračuna troškova proizvodnje i obračuna troškova proizvodnje: transferna, po narudžbi, standardna;
• postupak obračuna amortizacije dugotrajne imovine i nematerijalne imovine;
• postupak za računovodstveni prikaz procesa stjecanja zaliha: sa ili bez upotrebe računa 15 „Nabava i nabava materijalnih sredstava” i 16 „Odstupanje u trošku materijalnih sredstava”;
• popis rezervi za buduće izdatke i plaćanja i postupak otpisa troškova budućih razdoblja;
• računovodstvo financijskih rezultata pri ispunjavanju dugoročnih ugovora.

Neki parametri računovodstvene politike nisu u potpunosti iskorišteni.
Na primjer, korištenje LIFO metode u uvjetima rasta cijena omogućuje vam smanjenje plaćanja poreza na dohodak. Vrednovanje materijala po ponderiranom prosječnom trošku često se koristi kao jednostavnija metoda.
Računovodstvo prodaje preporučljivo je po predočenju računa za plaćanje (bez obzira na primitak prihoda), ako primljeni predujmovi premašuju potraživanja.
Prilikom analize kontnog plana preporučljivo je pratiti njihovu usklađenost s međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (MSFI).
U idealnom slučaju, jedinstveni kontni plan trebao bi osigurati vođenje računovodstvenog, poreznog i upravljačkog računovodstva u skladu s ruskim standardima, a također uključiti mehanizam za transformaciju u standarde MSFI.
Dijagnostika stanja sustava automatizacije. Svrha dijagnosticiranja sustava automatizacije je saznati koliko potpuno, brzo i u kojoj mjeri menadžment može primiti upravljačke informacije. U suvremenim uvjetima za brzo dobivanje informacija potrebna su sredstva automatizacije menadžerskog rada.
Prilikom dijagnosticiranja sustava automatizacije uzimaju se u obzir sljedeća pitanja:

1. popis zadataka upravljanja i računovodstva automatiziranih u vrijeme dijagnoze;
2. koje vrste informacija iu kojem roku se mogu dobiti;
3. koji se klasifikatori i karakteristike analitičkog računovodstva koriste;
4. sposobnost rada u jedinstvenom informacijskom prostoru (lokalne mreže, složeni integrirani sustavi), stupanj "pristajanja" lokalnih programa (na primjer, različiti moduli računovodstvenih i planskih programa);
5. ukupan broj korisnika;
6. korištena tehnička oprema za automatizaciju (računala), njihov broj;
7. korišteni softver opće namjene (softverske ljuske) i poseban softver (automatizirane radne stanice na kojima se rješavaju specifični zadaci);
8. politika poduzeća o korištenju alata za automatizaciju u doglednoj budućnosti;
9. kvalifikacije korisnika postojećih alata za automatizaciju i njihova sposobnost postavljanja novih zadataka;
10. kvalifikacije programera u poduzećima, njihove sposobnosti u razvoju softvera, tj. koji održava softver koji se koristi.

Velika i srednja poduzeća u pravilu imaju službu za automatizaciju (odjel računalne tehnike). Računala se koriste:

• izračunati potrebu za materijalima, uzimajući u obzir plan proizvodnje i stope potrošnje materijala;
• obrada tekstualnih dokumenata;
• izračuni prikazani u obliku proračunskih tablica;
• rješavanje računovodstvenih problema pomoću posebnih programa koje su razvili programeri poduzeća ili specijalizirane računalne tvrtke.

U pravilu se implementiraju sljedeći blokovi (moduli): “Računovodstvo” (“Financije”), “Prodaja”, “Opskrba”, “Plaća”, “Materijalno knjigovodstvo”.
Potreba za izgradnjom korporativnih informacijskih sustava uzrokovana je potrebom brzog rješavanja tekućih problema financijskih, gospodarskih i proizvodnih aktivnosti. Financijski direktor najčešće postaje inicijator (i pokretač) za implementaciju takvog sustava, jer pomaže uspostaviti interni rad odjela FES-a i uskladiti ga s aktivnostima drugih službi, te koristiti suvremene metode upravljanja. .
U praksi uvođenje informacijskih sustava započinje promjenama u tehnologijama upravljanja. U onim poduzećima u kojima se tehnologije upravljanja ne mijenjaju, uvođenje individualnih informacijskih sustava ne dovodi do smanjenja količine rutinskog posla, već jednostavno do njegovog prijenosa na računalo.
Prema iskustvu autora, složeni sustavi automatizacije za sustave financijskog upravljanja praktički se ne nalaze u ruskim poduzećima. Problemi planiranja, primjerice, rješavaju se na razini tablice, lokalno, bez dovoljne analize i prikupljanja statistike.
S jedne strane, postoji objektivna potreba za ažuriranjem tradicionalnih metoda upravljanja poduzećem i trenutno neka poduzeća implementiraju sustave upravljanja koji implementiraju metodologije upravljanja: MRP (Material Requirements Planning), MRP II (Manufacturing Resource Planning), ERP (Enterprise). Planiranje resursa ). Uspješna implementacija ovih sustava podrazumijeva promjenu internih procedura za planiranje i upravljanje proizvodnjom, prodajom i nabavom. S druge strane, visoka cijena softvera, hardvera i konzultantskih usluga postaje značajna prepreka implementaciji naprednih sustava upravljanja.

Složeni informacijski sustavi izgrađeni su na kombinaciji računovodstvenih i analitičkih funkcija. Računovodstvena funkcija ostvaruje se uvođenjem svih poslova koji se provode u poduzeću u podsustav računovodstva poslovanja (transakcija). Podsustav analize implementiran je kroz određeni skup izvještaja. U brojnim poduzećima tehnologija za provođenje analize u stvarnom vremenu OLAP (On Line Analytical Processing - operativna analiza) već je postala široko rasprostranjena.
U fazi dijagnostike utvrđuje se popis zadataka koji se mogu riješiti (ili očekuju) pomoću sustava automatizacije.
Iz prakse financijskog upravljanja Dijagnostika stanja financijske i ekonomske službe male trgovačke organizacije
Financijsko-ekonomska služba obavlja poslove računovodstveno-financijske službe po pitanju obračuna (preko jedne osobe). Ne postoji odjel za planiranje i ekonomiju niti stručnjak koji obavlja svoje funkcije - izračune kalkulacija, troškova, profitabilnosti.
Stručnjaci tvrtke nisu upoznati s metodama financijske analize i ne pripremaju analitičke podatke za sebe. Ove se informacije ne koriste za predviđanje rezultata odluka uprave.
Stručnjaci za poduzeće ne vladaju tehnikama poslovnog planiranja (opravdanost projekta) u skladu s međunarodnim standardima (uzimajući u obzir diskontiranje: NPV (neto sadašnja vrijednost) i IRR (interna stopa povrata). Uprava i tehnički stručnjaci ne percipiraju uvijek te metode za donošenje odluka izrada.
Društvo praktički nema dugoročnih posuđenih sredstava. Trenutno je možda skupo privući ih, ali to može poslužiti kao faktor koji ograničava rast tvrtke. Ne koristi se mogućnost financijske poluge.
Politika dividende je nepoznata. Vjerojatno se prakticira neograničeno (bez proračuna) povlačenje dobiti (slobodnih sredstava) za potrebe vlasnika.
Financijsko planiranje koristi se samo u pojedinačnim elementima i nije dostupno kao sustav.
Dobit grupe proizvoda i linija proizvoda vjerojatno je određena, ali nije planirana. Troškovno računovodstvo nije dovoljno kvalitetno urađeno. Evidentirano je kretanje svih roba (dijelova), ali generiranje izvještaja
nema izvještaja o dobiti i gubitku. Režijski troškovi se ne planiraju, evidentiraju i ne analiziraju. Praksa raspoređivanja režijskih troškova po pozicijama i površinama je nesavršena (nismo bili u mogućnosti pregledati dokumente).
Ne postoji izvješće ili plan o novčanim tokovima za cijelo poduzeće. Tijekom prodaje i kupnje postoji novčani tok bez uzimanja u obzir plaćanja općih troškova poduzeća.
Društvo ne izrađuje bilancu upravljanja, tj. ne zna pravo stanje imovine.
Stručnjaci u poduzećima upoznati su s elementima upravljačkog računovodstva, ali to ne služi kao osnova za pripremu upravljačkih odluka.
Rezerve su značajne, ali se ne radi na njihovoj racionalizaciji.
Koncept vlastitih obrtnih sredstava (Net Working Capital) se ne koristi.
Politika upravljanja dužnicima i vjerovnicima je nepoznata.
Računovodstvo je dobro napravljeno.
Ne postoji ruska ili međunarodna revizija. Stvarno stanje stvari nije potvrđeno nikakvim dokumentima.
Softver se razvija prema relativno kratkoročnom planu. Postoji baza podataka kretanja svih roba (dijelova). Analitičke značajke i, shodno tome, analiza su slabo razvijene. Ne postoji popis izlaznih dokumenata (nije moguće dobiti). Baza podataka sadrži informacije o kretanju roba i sredstava (za svaku transakciju), ali praktički nema alata za analizu i mogućnosti da se „vidi velika slika“. Ipak, preduvjeti za to postoje. Programiranje se očito provodi metodom sekvencijalnog dodavanja modula bez prethodnog formiranja arhitekture cijelog sustava.
Tablica 1.3 daje opis glavnih funkcija koje se obavljaju u ovom poduzeću.
Tablica 1.3 Karakteristike glavnih izvršenih funkcija
2 Dranko O.I.

A	ja	2	3	4
1	Financijska analiza. Financijski pokazatelji	Ne	Pogled izvana. Dinamika razvoja. Učinak ostvarenja cilja. Identifikacija mogućih rezervi	Obratite posebnu pozornost na profitabilnost i promet po područjima
2	Upravljanje imovinom (ulaganje)	Intui tivni	Dobivanje maksimalnog povrata vaše investicije
2.1	Ulaganje projekti	Ne	Opravdanost projekata. Povrat projekta
2.2	Diskontiranje	Ne	Svjetski standardi za projektiranje
2.3	Upravljanje podružnicama	Da	Povećana pouzdanost, upravljivost sustava u cjelini
3	Upravljanje obvezama	Ne	Veći povrat na kapital
3.1	Upravljanje kapitalom	Ne	Povećani povrat na kapital. Kontrola poduzeća
3.2	Dividenda politika	Ne	Razvoj poduzeća vlastitim sredstvima. “Dobra” struktura kapitala	Limit (budžet) za povlačenje sredstava
4	Financijski	Odvojeni	Formiranje sustava	Planiranje kretanja
	planiranje	novi element Vas	Dio. Zadaci za sve odjele. Smjernica za rad	novčani tokovi, ograničenja potrošnje
4.1	Raspon	?	Rast prodaje. Zauzimanje tržišta	Primarni zadatak (1. prioritet)
4.2	Cijene	¦gt;	Maksimalna dobit. Zauzimanje tržišta
4.3	Računovodstvo troškova	+	Prozirna slika. Informacije za donesene odluke. Informacije za vanjsko izvješćivanje
4.4	Menadžerski računovodstvo	±	Podaci za obrazloženje i donesene odluke
4.5	Upravljanje troškovima	Ne	Smanjenje troškova. Prozirna slika. Profitabilan asortiman. Prioritet u asortimanu
4.6	Upravljanje po	Intui	Upravljanje novcem	Sustav planiranja
	Gotovina teče	tivni	financijska sredstva (gotovina, tekući i devizni računi)	istraživanje, kontrola i analiza novčanih tokova (2. prioritet)

35
Kraj stola. 1.3

A	1	2	3	4
4.7	Menadžerski ravnoteža	Ne	Upravljanje kapitalom
4.8	Izvješće o dobicima i gubicima	Ne	Profitabilnost poduzeća	Utvrđivanje isplativosti područja (poslova), prioriteti ulaganja. Formiranje granične dobiti
5.1	Operativno upravljanje proizvodima	Izvrsno Ali	Planiranje i kontrola robe
5.2	Operativno upravljanje novcem	+	Iskoristite svoju gotovinu na najbolji način
5.3	Upravljanje zalihama	Ne	Racionalizacija zaliha	Smanjenje neispravnih zaliha
5.4	Upravljanje radovima u tijeku	?	Smanjenje kapitalnih zahtjeva. Smanjeni procesni ciklus
5,5	Upravljanje vlastitim obrtnim kapitalom	Ne	Osiguravanje kontinuiranog rada
5.6	Upravljanje dužnicima	+	Smanjenje kapitalnih zahtjeva. Dolazak novca
5.6	Upravljanje vjerovnicima	+	Priljev kapitala. Osiguranje tekućih aktivnosti
6.1	Financijsko računovodstvo – knjigovodstvo	Fino	Vanjsko izvješćivanje. Stvarni detaljni podaci. Neophodan element rada poduzeća
6.2	GAAP (općeprihvaćena računovodstvena načela)	Ne	Pogled zapadnjaka. Financijska analiza. Razlozi za interakciju sa stranim partnerom. Ulazak na zapadno tržište
6.3	ruska revizija	Ne	Izvješće revizora (još nije potrebno)
6.4	Revizija međunarodni	Ne	Povjerenje zapadnih partnera (još nije potrebno)

Zaključci.

1. Organizacija se dinamično razvija zahvaljujući dobrim tržišnim uvjetima.
2. Metode odlučivanja su intuitivne. Do sada je posao vrlo profitabilan i oprašta nesavršenosti u financijskom i ekonomskom radu. Ako se tržišni uvjeti promijene (pojavljuju se jaki konkurenti, marže se smanjuju), neprozirnost stvarnog prihoda neće vam dopustiti da odaberete pravu taktiku.

Preporuke.

1. Usredotočite se na prodaju s financijskog i ekonomskog gledišta, odredite prioritete za maksimiziranje dobiti po proizvodu, grupi proizvoda i poslovnom području.
2. Provoditi financijsko planiranje, planiranje novčanog toka, formirati financijsko računovodstvene centre (FAC).
3. Donositi upravljačke odluke na temelju analize isplativosti proizvoda i područja djelovanja.
4. Ubrzajte promet zaliha, oslobodite resurse i usmjerite ih na nove projekte.
5. Preostali zadaci financijskog upravljanja u ovoj fazi aktivnosti mogu se klasificirati kao drugi prioritetni zadaci.

Nakon proučavanja materijala u poglavlju, student bi trebao:

znati

• faze, vrste i metode krizne i antikrizne dijagnostike poduzeća;
• metode analize položaja poduzeća na tržištu vrijednosnih papira;
• strani i ruski modeli za predviđanje bankrota poduzeća i značajke njihove primjene;

biti u mogućnosti

• koristiti u praksi metode krizne i antikrizne dijagnostike poduzeća;
• analizirati položaj poduzeća na tržištu vrijednosnih papira;
• interpretirati rezultate procjene financijskog stanja poduzeća, dobivene korištenjem različitih metoda;

vlastiti

• metode za analizu financijskog stanja organizacije i metode za predviđanje bankrota;
• vještine razvijanja metoda i alata za provođenje istraživanja financijskog stanja organizacije i analize njihovih rezultata.

Financijska dijagnostika i financijska analiza u antikriznom upravljanju organizacijom

Koncept "dijagnostike" u širem smislu karakterizira se u literaturi kao identificiranje stanja objekta kao cjeline ili njegovih pojedinačnih elemenata pomoću skupa istraživačkih postupaka, čija je svrha identificirati slabe karike i uska grla. Pitanja dijagnoze u financijskim i ekonomskim istraživanjima počela su se aktivno baviti u razdoblju od 70-ih do 90-ih godina. prošlog stoljeća, dok je došlo do prilično brze evolucije pogleda na sadržaj dijagnostike i njezine sastavne elemente (tablica 5.1).

U Rusiji su se problemima ekonomske dijagnostike posebno bavili A. I. Muravyov, A. S. Vartanov, Ya. D. Rappoport, I. M. Syroezhin i drugi istraživači - M. Bartoli, L. Mathis, J. -P. Thibault, C. Jessua, A. Martinet, B. Matori i drugi.

Tablica 5.1

Evolucijski razvoj financijske i ekonomske dijagnostike u Rusiji

Faza razvoja	Ekonomska dijagnostika	Financijska dijagnostika
	Pojava ekonomske dijagnostike
	Razlikuju se zasebne vrste ekonomske dijagnostike: problemska, regionalna (pri proučavanju problema upravljanja)	Pojava financijske dijagnostike kao elementa ekonomske dijagnostike
1996 – danas	Intenzivan razvoj ekonomske dijagnostike. Postoje funkcionalna, sistemska, informacijska dijagnostika, dijagnostika vanjskog okruženja	Financijska dijagnostika postaje sastavni dio financijske analize

Što se tiče financijske dijagnostike, u ruskoj obrazovnoj i metodološkoj literaturi ona se poistovjećuje s financijskom analizom ili se smatra njezinom komponentom. Ovo stajalište dijele O. V. Konina, B. Kolass, N. V. Dedyukhina, N. E. Zimin, P. P. Taburchak, V. M. Tumin, M. S. Saprykin, T. B. Berdnikova, E. A. Solomennikova, G. F. Yarichnaya, V. V. Nitetsky, A. A. Gavrilov, A. D. Sheremet, R. S. Saifulin i drugi. Znanstveno je do sada malo proučavan.

Tako je pojam financijske dijagnostike najšire obradio francuski znanstvenik B. Colasse u svom djelu “Upravljanje financijskim aktivnostima poduzeća”. Po njegovom mišljenju, “da se odgovoran financijer angažira dijagnostika- to znači sagledavanje financijske situacije poduzeća na način da se u dinamici prepoznaju simptomi pojava koje mogu odgoditi postizanje ciljanih ciljeva i rješavanje zadataka, ugrožavajući planiranu aktivnost. To uključuje razvoj korektivnih odluka i (ili) reviziju ciljeva i predviđanja."

Po našem mišljenju, financijska dijagnostika poduzeća je proces procjene stanja svojih poslovnih procesa radi usklađenosti njihovih kvalitativnih i kvantitativnih parametara s unaprijed utvrđenim kriterijima i pokazateljima kako bi se u dinamici identificirali čimbenici i simptomi onih pojava koje predstavljaju prijetnju ostvarenju taktičkih zadaća. i strateškim ciljevima.

Svrha dijagnoze je postaviti dijagnozu objekta na dan završetka studije i dati zaključak o njegovom stanju za budućnost. Dijagnostički zadaci sastoje se u identificiranju mjera usmjerenih na uklanjanje negativnih pojava i određivanju najučinkovitijih načina za njihovu provedbu.

Dijagnostički objekt To može biti ili složen, visoko organiziran dinamički sustav (cijelo gospodarstvo zemlje, zasebna industrija, određena tvrtka ili organizacija bilo kojeg oblika vlasništva), ili bilo koji element tih sustava (unutarnje okruženje organizacije, specifični vrste resursa, proizvodne funkcije, organizacijska struktura, troškovi itd.)

Dijagnostika kao znanost obuhvaća teoriju, principe i metode organizacije dijagnostičkih procesa. DO principi dijagnoze može se pripisati:

• 1) autentičnost , tj. mora se temeljiti na primarnim pouzdanim informacijama;
• 2) objektivnost – uključuje razvoj postupka procjene i programa istraživanja za predmet;
• 3) točnost - potrebno za naknadno donošenje odgovarajućih mjera odgovora na uklanjanje negativnih čimbenika.

Kao dio financijske analize, financijska dijagnostika koristi niz metoda koje omogućuju sveobuhvatan pregled i procjenu različitih aspekata aktivnosti analiziranog poduzeća.

Financijska dijagnostika uključuje pet faza:

• 1) izbor sustava financijskih pokazatelja, koji mogu biti najinformativniji i najznačajniji koeficijenti, koji odražavaju glavne aspekte financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća, čiji skup može varirati ovisno o industriji poduzeća;
• 2) ekspresna analiza računovodstvena izvješća (uključujući proučavanje revizorova izvješća) u svrhu preliminarne procjene financijske dobrobiti poduzeća i određivanja daljnjih smjerova za dijagnozu;
• 3) detaljna analiza financijskog stanja poduzeća provodi se (ako je potrebno) u svrhu dubljeg proučavanja imovinskog i financijskog stanja poslovnog subjekta i rezultata njegove djelatnosti;
• 4) određivanje dijagnoze, oni. prepoznavanje bolnih točaka i problematičnih područja;
• 5) razvoj odluka o upravljanju projektima ovisno o dubini i opsegu identificiranih problema, trendovima razvoja poslovnog subjekta, industrije, regije, nacionalne i globalne ekonomije u cilju stabilizacije financijske pozicije i kasnijeg dugoročnog razvoja.

Financijska dijagnostika obavezna je faza učinkovitog upravljanja krizom. Financijska dijagnostika dobiva posebnu važnost u kontekstu stečajnog postupka, budući da odluka o proglašenju stečaja nad dužnikom ovisi i o rezultatima njegove financijske analize.

U odnosu na zadaće kriznog menadžmenta dijagnostika stečaja – To je proces proučavanja rezultata aktivnosti organizacije u svrhu identifikacije kvantitativnih mjera i identifikacije kriznih trendova koji izazivaju nastanak financijske nelikvidnosti, kao i razloga za njihov nastanak i odgovarajućih načina za njihovo izravnavanje. U tom smislu, stečaj se shvaća kao jedna od mogućih opcija za izlazak iz kriznog stanja privrednog subjekta, koje predstavlja postupak njegove likvidacije.

Vrste dijagnostike poduzeća koja se provode u okviru kriznog menadžmenta i njihova klasifikacija prikazani su u tablici. 5.2.

Tablica 5.2

Klasifikacija vrsta dijagnostike poduzeća na temelju karakteristika koje odražavaju prirodu procesa istraživanja

	Značajka klasifikacije	Vrste dijagnostike
	Po području studija	Sustavnost (dijagnostika objekta kao sustava). Aspekt (usko usmjeren)
	Prema značaju rezultata dobivenih u procesu upravljanja	Strateški. Taktički. Operativno
	Prema predmetu istraživanja	Upravljanje. Ekonomski. Financijski
	Prema učestalosti proučavanja	Redovno. Jednom
	Prema usmjerenju istraživačkih problema koje treba riješiti	Interni
	Po mjestu u arbitražnom postupku	Sudbeni. Prethodno suđenje

Predmet proučavanja su svi navedeni u tablici. 5.2 vrste dijagnostike su rezultati aktivnosti organizacije, koji se odražavaju u sustavu međusobno povezanih formaliziranih i neformalnih pokazatelja.

Prema ciljnoj usmjerenosti dijagnostičkog procesa dijagnostiku vjerojatnosti bankrota organizacija možemo klasificirati na antikriznu i kriznu dijagnostiku (tablica 5.3).

Tablica 5.3

Usporedna obilježja antikrizne i krizne dijagnostike poduzeća

	Indeks	Vrste dijagnostike
		Protukrizni	Kriza
	Esencija	Proces redovitog i prije suđenja praćenja stanja organizacije kako bi se pravovremeno identificirala vjerojatnost krize u ranim fazama, tj. kako bi se to pravovremeno preduhitrilo i spriječilo	Proučavanje postojećeg kriznog stanja organizacije kako bi se identificirale mogućnosti za njegovo prevladavanje
		Pravodobno prepoznavanje simptoma kriznih pojava i njihovo kvantitativno mjerenje. Identificiranje uzroka krizne situacije. Razvoj najprikladnijih mjera za ublažavanje njihovog negativnog utjecaja na uspješnost organizacije	Procjena razmjera krize. Procjena dubine krize. Proučavanje razloga za njegovo formiranje u poslovnim procesima kako bi se istaknule prijelomne točke u životnom ciklusu organizacije
	Osnovni, temeljni proizlaziti	Formiranje zaključka o postojanju prijetnje vjerojatnosti bankrota te izvedivosti ili potrebi dublje i detaljnije analize u pojedinim područjima	Odabir opcije za primjenu najučinkovitijeg stečajnog postupka u skladu s odredbama Saveznog zakona „O nesolventnosti (stečaj)” (vanjsko upravljanje, financijski oporavak, stečajni postupak, ugovor o nagodbi)

Za pravovremeno predviđanje kriznih situacija od posebne je važnosti antikrizna dijagnostika, u fazi arbitražnog postupka – kriza.

Različite ciljne orijentacije krizne i antikrizne dijagnostike u sustavu upravljanja poduzećem uvjetuju potrebu za diferenciranim pristupom formiranju njihove metodološke podrške.

Trenutno su u teoriji i praksi ekonomskih istraživanja formirane mnoge metode za dijagnosticiranje kriznog stanja organizacija i vjerojatnosti njihovog bankrota. Ove se metode razlikuju po opsegu, sastavu pokazatelja, dijagnostičkoj točnosti itd. (Tablica 5.4).

Tablica 5.4

Klasifikacija metoda za dijagnosticiranje kriznog stanja organizacija

	Klasifikacijski znak	Skupine dijagnostičkih metoda
	Prema stupnju formaliziranosti metodološkog pristupa	Kvantitativno. Visoka kvaliteta. Kombinirano
	Prema karakteru ovisnosti rezultantnih i faktorskih obilježja	Deterministički. Stohastički
	Prema kriterijima	Jednokriterijski. Višekriterija
	Po teritorijalnoj osnovi	Strani. Domaći
	Zakonski uređeno
	Po mjestu u kriznom menadžmentu	Dijagnostičke metode prije suđenja. Forenzičke dijagnostičke metode
	Ovisno o razini detalja studije	Ekspresna dijagnostika. Dubinska analiza

Ekspresna dijagnostika (ekspresna analiza ) uključuje izračun odgovarajućih koeficijenata kako bi se identificirali trendovi promjena u financijskom stanju poduzeća. Zaključuje se zaključkom o svrhovitosti daljnje dubinske analize.

Dubinska analiza predstavlja detaljniju analizu izvještajnog i financijskog stanja poduzeća, ocjenu njegovih trenutnih financijskih rezultata i prognozu za budućnost.

Gotovo sve tipologije postojećih metoda za dijagnosticiranje kriznog stanja organizacija temelje se na njihovoj podjeli prema formalizabilnosti:

• na kvantitativno, koji uključuju izradu faktorskog modela koji omogućuje otkrivanje i kvantificiranje trendova koji su opasni za financijsku održivost poduzeća;
• visoka kvaliteta, na temelju konstrukcije sustava neformaliziranih karakteristika, čija intuitivna i logična analiza omogućuje formiranje suda o vjerojatnosti bankrota;
• kombinirano, kombinirajući prva dva.

Sveobuhvatna dijagnoza mogućih razloga za razvoj krize u poduzeću uključuje analizu:

• učinkovitost postojeće strategije i njezinih funkcionalnih područja (strategije u području financijskog, prodajnog i proizvodnog menadžmenta). U tu svrhu prate se promjene u ključnim pokazateljima uspješnosti tvrtke u funkcionalnim područjima;
• konkurentske prednosti poduzeća, njegove snage i slabosti te prilike i prijetnje (SWOT analiza);
• konkurentnost cijena i troškova poduzeća. U tu svrhu provode se periodična marketinška istraživanja i operativno praćenje rada konkurenata.

Većina navedenih postupaka, s izuzetkom praćenja ključnih pokazatelja uspješnosti, zbog svojeg intenziteta rada nije moguće provoditi mjesečno. Stručnjaci preporučuju provođenje dijagnostike godišnje ili u slučajevima kada se vanjski i unutarnji uvjeti rada poduzeća značajno mijenjaju.

Financijska analiza u antikriznom upravljanju ima jednu od najvažnijih uloga, budući da se na temelju njezinih rezultata donose one upravljačke odluke čija učinkovitost provedbe odgovara primjerenosti stanja unutarnjih faktora poduzeća. i vanjskom okruženju te zadovoljava potrebe i interese svih svojih dionika. Nepromišljeni i ishitreni postupci mogu imati katastrofalne posljedice.

Prema V.V.Kovalevu, financijsku analizu je generalizirani koncept procesa identifikacije, sistematizacije i analitičke obrade dostupnih financijskih informacija, čiji je rezultat davanje preporuka potencijalnom korisniku koje mogu poslužiti kao formalizirana osnova za donošenje upravljačkih odluka u odnosu na određeni objekt analiza.

Metodologija analize, korištene metode i podaci, kao i izvedeni zaključci moraju biti primjereni prethodno postavljenim ciljevima.

DO načela financijske analize odnositi se:

• 1) usmjerenost na cilj;
• 2) procjena anomalija;
• 3) sustavni pokazatelji;
• 4) primjerenost korištenih analitičkih alata;
• 5) održavanje točnosti izračuna;
• 6) isticanje zaključaka;
• 7) kritičnost prema zaključcima i rezultatima.

Vrste financijske analize u antikriznom upravljanju prikazane su na slici. 5.1.

Makroekonomska financijska analiza (makroekonomski financijska analiza) je skup financijski orijentiranih analitičkih postupaka u okviru makroekonomije, tj. u primjeni na regiju, zemlju, tržište, tržišni segment. Predmet analize su tržišta kapitala, međunarodne financije, nacionalne, regionalne financije itd. Osnovni, temeljni cilj analiza – optimizacija financijskih odluka na tržištima faktora proizvodnje, roba i usluga ili u određenom segmentu financijskog sustava.

Mikroekonomska financijska analiza (mikroekonomski financijska analiza) – Ovo je skup analitičkih postupaka koji se temelje na financijskim informacijama i namijenjeni su procjeni statusa i učinkovitosti korištenja gospodarskog potencijala poduzeća, njegove investicijske i atraktivnosti druge ugovorne strane, kao i opravdavanju odluka uprave u vezi s optimizacijom aktivnosti ili sudjelovanja poduzeća. u tome. Dijeli se na eksterne i interne korporativne financijske analize. Predmet analize je financijski model i financije poduzeća.

Riža. 5.1.

Eksterna financijska analiza (vanjski financijska analiza) skup je analitičkih postupaka za procjenu investicijske i atraktivnosti druge ugovorne strane poduzeća. Investicijska atraktivnost znači izvedivost ulaganja novca u poduzeće u obliku kapitala; atraktivnost druge ugovorne strane znači mogućnost, valjanost, pouzdanost i izvedivost sklapanja partnerstva s poduzećem, uključujući i na dugoročnoj osnovi.

Eksternu financijsku analizu u odnosu na tvrtku provode sve zainteresirane strane: dioničari, investitori, dobavljači, vjerovnici, državna i općinska tijela. Objekti vanjske financijske analize su pokazatelji. Objekti i izvori informacija za eksternu financijsku analizu poduzeća prikazani su u tablici. 5.5.

Tablica 5.5

Objekti i izvori informacija eksterne financijske analize poduzeća

Vrsta vanjske financijske analize		Izvori informacija
Analiza atraktivnosti ulaganja	Cijene dionica i njihova dinamika. Tržišni tečajevi ( P/E, EPS, P/S, P/EB1TDA i tako dalje.)	Tržišni podaci i podaci o financijskim izvještajima poduzeća
	Pokazatelji financijskog stanja (likvidnost, financijska stabilnost, profitabilnost, poslovna aktivnost)
	Tržišna vrijednost poduzeća i njezina dinamika. Izvori rasta tržišne vrijednosti poduzeća	Tržišni podaci i podaci iz financijskih izvješća i priopćenja poduzeća
Analiza atraktivnosti druge ugovorne strane	Položaj tvrtke na tržištu proizvoda. Položaj poduzeća na tržištu faktora proizvodnje	Podaci o tržištu
	Tržišna vrijednost poduzeća i trendovi njezinih promjena. Vrijednost marke tvrtke	Podaci o tržištu
	Kvaliteta upravljanja. Stručni sastav top menadžera. Struktura upravnog odbora. Kvaliteta priopćenja i godišnjih izvješća	Podaci društva o korporativnom upravljanju. Kvaliteta priopćenja za javnost. Insajderske informacije
	Imovinski potencijal poduzeća	Financijska izvješća poduzeća

Eksterna financijska analiza temelji se na financijskim izvješćima, koja su u pravilu lako dostupna zbog obveze javnih poduzeća da dostave financijska izvješća. Standardni set financijskih izvješća uključuje bilancu, izvješća o financijskim rezultatima, novčane tijekove i promjene u kapitalu (vidi priloge 1–4). Financijski analitičari, proučavajući ta izvješća za određeno razdoblje, izračunavaju različite financijske omjere koji se koriste u financijskoj analizi.

Dyagel O.Yu., Engelhardt K.O. Dijagnostika vjerojatnosti bankrota organizacija: suština, ciljevi i komparativne karakteristike metoda [Elektronički izvor]. URL: 1fin.ru/?id=200.

Cm.: Financije i računovodstvo poduzeća: pojmovi, algoritmi, pokazatelji: udžbenik. džeparac. 2. izdanje, revidirano. i dodatni M.: Prospekt, 2011. Str. 35.

Vidi: Ibid. str. 38.

Cm.: Kovalev V.V., Kovalev Vit. U. Korporativne financije i računovodstvo. str. 39.

Vidi: Ibid. str. 38.

Ako pođemo od činjenice da poduzeće treba promatrati kao mehanizam u stanju stalnog poboljšanja svojih aktivnosti, onda se prirodno postavlja pitanje odakle započeti ovaj proces. Skup dijagnostičkih postupaka očita je početna faza svakog procesa restrukturiranja. Baš kao što bolesno ljudsko tijelo treba temeljitu dijagnozu prije početka liječenja, poduzeće mora proći jednako temeljitu dijagnozu prije nego što krene u transformaciju. Ova analogija je vrlo prikladna; mnogi zapadni financijski menadžeri koriste izraz "financijsko zdravlje".

Pretpostavimo da je dijagnostika provedena, pronađene su "bolne točke" poslovanja, poduzet je niz mjera za poboljšanje stanja poduzeća i, čini se, cilj je postignut. Ali prerano je za smirenje. Svaki liječnik zna da svakom njegovom oporavljenom pacijentu treba stalno zdravstveno praćenje, temeljito, recimo, jednom godišnje (to se, čini se, zove liječnički pregled) i manje temeljito, mjesečno. Također treba pratiti financijsko zdravlje poduzeća. Najmanje jednom godišnje, poduzeće mora "uzeti sve testove ako je moguće", a mjesečno - samo neke od njih, koji su najvažniji sa stajališta naknadnog mogućeg pogoršanja stanja.

Ali što ako tvrtka ima relativno dobro financijsko stanje? Trebam li se brinuti za njega? Svaka osoba, a posebno starije osobe, koristeći medicinsku analogiju, razumiju da je ovo pitanje glupo. U današnjem konkurentskom okruženju izuzetno je teško održati financijsko zdravlje. Ako poduzeće ne prati stalno ključne pokazatelje, vrlo brzo će postati jasno da su financijski rezultati poduzeća postali znatno lošiji nego u prethodnom razdoblju. Mehanizam poslovanja poduzeća postaje manje učinkovit u smislu dobivanja konačnog rezultata.

Shvaćajući važnost ove teze, menadžer postavlja pitanje: Što I Kako treba kontrolirati? Vratimo se ponovno medicinskoj analogiji. Kada liječnik dobije rezultate vaših pretraga, sigurno će početi otkrivati ​​kakav je vaš stil života? Drugim riječima, što je u pacijentovom načinu života dovelo do ovog stanja. U jeziku tipičnijem za menadžment, liječnik počinje učiti glavni procesiživotna aktivnost bolesnika. Izraz "poslovni proces" sada je vrlo popularan. Zapravo, kako bi se bolje razumjeli razlozi "financijskog lošeg zdravlja" poduzeća, potrebno je dubinski proučiti glavne poslovne procese kako bi se zatim pokušali promijeniti.

Ovdje možemo prestati s jednostavnim popularnim usporedbama. Stručnijim jezikom rečeno, u dijagnostici poduzeća postoje dva glavna predmeta analize:

• rezultate aktivnosti poduzeća za razdoblje i njegovo trenutno stanje;
• glavni poslovni procesi poduzeća.

Tako formuliramo prva pozicija dijagnostiku, koja definira dva područja primjene (vidi sl. 1).

Riža. 1. Dijagnostički objekti poduzeća

Nakon što smo identificirali glavne dijagnostičke objekte, pokušat ćemo se povezati financijski dijagnostika s općim dijagnostičkim procesom. Čini se očiglednim pozicija (druga) da je nemoguće ograničiti dijagnostičke alate samo na izračun financijskih pokazatelja. Financijski pokazatelji trebali bi se pojaviti u završnoj fazi dijagnoze. Oni se, u biti, zatvaraju: cjelokupna uprava poduzeća naporno je radila mjesec ili tromjesečje, zatim su izračunali financijske pokazatelje i "potrgali" - pokazalo se da je gore nego u prethodnom razdoblju. Pitanje je zašto? U osnovi je nemoguće odgovoriti na ovo pitanje ako koristite samo financijski pokazatelji. Treba imati na umu da se dijagnostika ne provodi sama od sebe - ona služi u svrhu upravljanja. A upravljanje poduzećem koristeći samo financijske pokazatelje isto je kao i vožnja automobila pomoću retrovizora: "možete vidjeti što ste ostavili za sobom, ali nije jasno kako se to dogodilo." To se jednako odnosi i na lijevu i na desnu stranu figure. 1. Potrebno je analizirati ne samo poslovne procese koji osiguravaju “financijsku funkciju” poduzeća, već i sve glavne poslovne procese povezane s aktivnostima poduzeća.

Zadržimo se na dijagnostičkoj strukturi. Počnimo s dijagnosticiranjem rezultata izvedbe i stanja poduzeća. Financijski alati za ovaj dio dijagnostike su vrlo opsežni, uključuju veliki broj financijskih pokazatelja (omjera), koji se često dupliraju, a potreba za korištenjem određenih omjera nije uvijek očita. Čini se primjerenim učiniti sljedeće treća pozicija formulirati financijsku dijagnostiku u obliku načelo razumne dostatnosti korištenje metoda financijske analize. Suština principa je krajnje jednostavna - U dijagnostičke svrhe trebali biste koristiti samo one pokazatelje koji pružaju informacijsku osnovu za donošenje upravljačkih odluka. Praktična korisnost ovog načela je očita, s obzirom na činjenicu da mnoga poduzeća često koriste veliki broj financijskih pokazatelja, čiji popis određuje financijski direktor. Ti pokazatelji “leže na stolu” generalnog direktora, a on često ne zna što bi s njima, kako bi ih iskoristio u svrhu donošenja naknadnih upravljačkih odluka. Stvari će ići puno bolje kada CEO naznači CFO-u svoje preferencije u pogledu kriterija za donošenje upravljačkih odluka, a CFO zauzvrat “odabere” odgovarajuće financijske pokazatelje. Činjenica je da je glavni zadatak financijskog direktora ukazati na “slabe točke” poslovanja, slikovito rečeno, “izvijestiti vlasti” tko i gdje loše posluje. Ovdje misija financijskog direktora završava; on "pere ruke" do sljedećeg puta. Naravno, rezultati dijagnostike mogu poslužiti kao osnova za nagrađivanje zaposlenika ukoliko se poslovni rezultati poboljšaju.

Ako govorimo o praktičnoj provedbi načela razumne dostatnosti, onda, na temelju svog iskustva rada s domaćim poduzećima, autor smatra dovoljnim ograničiti se na skup financijskih dijagnostičkih alata prikazanih na slici. 2.

Riža. 2. Alati financijske dijagnostike

Ukratko se osvrnimo na sadržaj svake od komponenti. Izravna uporaba financijskih izvještaja je prvi, ali ne i glavni korak financijske dijagnostike. Prije svega, naglasimo razliku između pojmova "informacija" I "podaci". Podaci u području financijskog upravljanja obično predstavljaju skup informacija, uglavnom kvantitativne prirode, koje na ovaj ili onaj način karakteriziraju poduzeće. Važno je da je na temelju tih slabo strukturiranih informacija fundamentalno nemoguće postaviti učinkovitu dijagnozu. Pojam "informacija" podrazumijeva određeni stupanj organizacije podataka, a redoslijed kojim su informacije raspoređene služi svrsi njihove upotrebe.

Prva faza strukturnog uređenja financijskih podataka sastoji se upravo u izradi financijskih izvještaja, kada se financijski podaci organiziraju u posebne formate koji čine: 1) bilancu; 2) račun dobiti i gubitka; 3) izvještaj o novčanom tijeku. Je li moguće napraviti detaljnu analizu poduzeća pomoću ovih podataka? U principu da. Ali to može učiniti samo iskusan financijer. Ranije je spomenuto kako je krajnji potrošač dijagnostičkih rezultata top menadžment, a "nije kraljevska stvar" zalaziti u podatke o bilanci i računu dobiti i gubitka. Menadžer treba neki općenitiji i sažetiji sustav podataka. Istovremeno, odgovore na neka pojašnjavajuća pitanja moguće je dobiti samo na temelju primarnih financijskih izvještaja. Koji se sažeti podaci mogu izvući izravno iz financijskih izvještaja? To je, prije svega, iznos fiksnog i obrtnog kapitala poduzeća, iznos njegovih dugova i temeljnog kapitala. Dalje, u računu dobiti i gubitka daju se podaci o visini poslovne i neto dobiti. I na kraju, rezultirajući novčani tokovi iz poslovnih, investicijskih i financijskih aktivnosti iz izvještaja o novčanim tokovima.

Vertikalna i horizontalna analiza Financijsko izvješćivanje sljedeća je faza organiziranja financijskih informacija. Njegov sadržaj je krajnje jednostavan. U horizontalnoj analizi uspoređuju se glavne stavke bilance, računa dobiti i gubitka i izvješća o novčanom tijeku (u apsolutnom i postotnom iznosu). U vertikalnoj analizi svi podaci o financijskim izvještajima iskazuju se u relativnom (postotnom) smislu.

Ovaj alat za financijsku dijagnostiku ilustrira četvrta pozicija financijska dijagnostika, koja se može formulirati kao načelo usporedivosti. Suština ovog načela je da su sami financijski pokazatelji beskorisni za donošenje odluka ako ih menadžer ne usporedi s nekim drugim podacima koji se odnose na dijagnostički objekt. Postoje dvije vrste pokazatelja za usporedbu:

• pokazatelji ovog poduzeća za prethodna razdoblja;
• slične pokazatelje drugih poduzeća koja pripadaju istoj industriji (obično konkurentska poduzeća).

Ova odredba simbolizira pragmatičnu jednostavnost glavnog cilja dijagnoze - na temelju rezultata dijagnoze treba učiniti što je više moguće dva izlaza:

• Koliko se stanje poduzeća promijenilo u odnosu na prethodna razdoblja - pogoršalo se ili poboljšalo?
• Koliko je naša tvrtka uspješna u usporedbi s konkurencijom?

U tom je kontekstu prikladno spomenuti koncept standarda koji je došao „iz dubine socijalističkog vremena“. U mnogim knjigama o financijskoj analizi, uz definiciju određenog financijskog pokazatelja, obično se navodi njegov ciljani standard, na primjer, iznos posuđenih sredstava ne smije prelaziti 50% ukupnog iznosa izvora financiranja. Kažu da će u ovom slučaju poduzeće imati dovoljnu financijsku autonomiju i neće se suočiti s bankrotom. Ovakve izjave su, najblaže rečeno, naivne i neprofesionalne. Činjenica je da je najveća ocjena učinkovitosti upravljanja poduzećem njegova sposobnost da uspješno posluje na račun "tuđeg novca", tj. posuđeni izvori. Dovoljno je prisjetiti se da je imovina možda najuspješnije tvrtke svih vremena, General Motors Corporation, trenutno 90% kapitalizirana kroz posuđena financijska sredstva.

Što je metodološka zamjena za standardni financijski pokazatelj? Tradicionalno se u svjetskoj praksi koriste "prosječne vrijednosti industrije" financijskih pokazatelja. Ove se vrijednosti procjenjuju svake godine na temelju stvarnog učinka stvarnih poduzeća, uzimajući u obzir pripadnost industriji i opseg aktivnosti. Na primjer, možete pronaći prosjeke za poduzeća za preradu drva s bruto prihodima u rasponu od 5 do 10 milijuna američkih dolara. Mnogi domaći menadžeri uzimaju ove smjernice za usporedbu s dijagnostičkim rezultatima vlastitih poduzeća.

Ako takvih podataka nema ili nisu usporedivi, tada je jedini izvor usporedbe vrijednost ovog pokazatelja poduzeća u proteklom vremenskom razdoblju. Promatrajući pozitivnu (tj. usmjerenu na poboljšanje) dinamiku bilo kojeg pokazatelja poduzeća, njegovo rukovodstvo donosi zaključke da tim uspješno radi. Istodobno, negativna dinamika tjera nas da tražimo slabe točke u našim aktivnostima.

Treći alat (vidi sliku 2) za financijsku dijagnostiku je tradicionalni skup financijskih omjera, Ratio Analysis, kako često kažu zapadni financijski analitičari. I tu dolazi najveća neizvjesnost. Svaki autor knjige o financijskoj analizi smatra svojom dužnošću ponuditi vlastitu klasifikaciju financijskih pokazatelja. Često znakovi takvih klasifikacija nisu očiti. Treba napomenuti da obično nije toliko važno kojim se redom koeficijenti izračunavaju i analiziraju. Važno je ne propustiti nijedan ključni pokazatelj i dati im ispravnu interpretaciju.

Autor smatra da je uputno organizirati financijske pokazatelje na temelju poslovnih aktivnosti kao glavnog fokusa poduzeća, uzimajući u obzir tržišnu orijentaciju. Ovaj znak, na prvi pogled pomalo nejasan, ilustriran je na Sl. 3. Bit predloženog pristupa je da je glavni pokazatelj uspješnosti poduzeća profitabilnost vlasničkog kapitala (obično se označava SRNA). Dakle, interes vlasnika je na prvom mjestu. Ovaj pokazatelj osiguravaju uglavnom dva čimbenika: profitabilnost prodaje(ovaj indikator spada u skupinu indikatora rada) i obrt imovine(skupina pokazatelja učinkovitosti korištenja imovine). Zapravo, svaki poduzetnik razumije da se visok povrat ulaganja može osigurati visokom “prodajnom maržom” i/ili visokim obrtajem obrtnog kapitala. Procjena pokazatelja likvidnosti sastavni je dio dijagnostičkog postupka. Njihova je svrha upozoriti upravu poduzeća na pretjerano povećanje prometa. "Budite svjesni prijetnje bankrota", govore ovi pokazatelji. Konačno, povrat na korištenje uloženih sredstava vlasnika može se povećati korištenjem dugoročno posuđenih sredstava. Ovaj dio poslovanja poduzeća (naziva se financijskim) karakterizira skupina pokazatelja strukture kapitala.

Riža. 3. Struktura financijskih pokazatelja poduzeća

Time bi se mogao upotpuniti opis strukture financijskih pokazatelja. Ali neće biti potpun. U slučaju kada je poduzeće otvoreno dioničko društvo i kada postoji razvijeno tržište vrijednosnih papira, ima smisla analizirati takozvane “tržišne pokazatelje” kao što su zarada po dionici, koeficijent isplate dividende itd. Detaljniji opis gore navedenih koeficijenata i tehnologije njihove upotrebe u dijagnostičke svrhe može se naći u autorovoj knjizi "Financijsko upravljanje poduzećima", izdavačka kuća "Maksimum", 2001.

Nakon utvrđivanja strukture financijskih pokazatelja, postavlja se pitanje vremenskog aspekta dijagnostike, tj. kada i u kojoj mjeri provesti dijagnostiku poduzeća. Ova se situacija može okarakterizirati pomoću načelo vremenske dosljednosti financijska dijagnostika. Prema ovom principu, dijagnostiku poduzeća treba provoditi prema određenom vremenskom rasporedu. S praktičnog gledišta najatraktivnijim se čini dijagnostički propis u kojem:

• Jednom godišnje (tijekom izrade godišnjeg izvješća) provodi se fundamentalna dijagnostika koja uključuje korištenje svih dijagnostičkih alata prikazanih na sl. 3;
• Mjesečno se ocjenjuje ograničen broj pokazatelja na temelju rezultata tekućeg mjeseca (obično se to radi u prvim danima sljedećeg mjeseca).

Posljednji postupak se zove "praćenje" aktivnosti poduzeća. U procesu praćenja prate se pokazatelji koji karakteriziraju operativne rezultate aktivnosti. Konkretno, nema smisla uključivati ​​pokazatelj isplativosti imovine ili kapitala kao dio pokazatelja praćenja. Ovaj pokazatelj je integralan, formira se tijekom cijele godine. Pritom bi pokazatelji praćenja nužno trebali uključivati ​​i pokazatelj bruto profitabilnosti (omjer bruto dobiti i prihoda). Ova karakteristika bi trebala monitoršto je češće moguće kako bi se pravovremeno uočio negativan trend pogoršanja operativne učinkovitosti poduzeća.

Posljednja pozicija financijske dijagnostike je načelo potpunosti, čija je suština da kada su izračunati svi financijski pokazatelji, napravljena horizontalna i vertikalna analiza financijskih izvještaja i opisane njegove značajke karakteristične za analizirano razdoblje, potrebno je izvesti zaključke radi kojih, zapravo, svi navedeni radovi su obavljeni. Izlaganje takvih zaključaka treba biti sažeto i konstruktivno, tj. usmjerena na pronalaženje načina za poboljšanje aktivnosti poduzeća. Kao takav prikaz može se preporučiti format tzv. SWOT analize. Svi brojni čimbenici djelatnosti tvrtke grupirani su u četiri područja:

• S (Strengths) - jake strane poduzeća;
• W (Weaknesses) - slabosti poduzeća;
• O (Opportunities) - sposobnosti poduzeća koje mu omogućuju poboljšanje položaja;
• T (Threats) - prijetnje (opasnosti) s kojima se poduzeće može susresti na putu poboljšanja svojih aktivnosti.

Unutar svake skupine potrebno je formulirati nekoliko (ne više od deset) lakonskih tvrdnji - zaključaka na temelju dijagnostičkih rezultata. Ove izjave moraju biti povezane s nekim pokazateljima ili svojstvima poduzeća. Na primjer, "tijekom tekućeg razdoblja pokazatelji prometa su se pogoršali, što dokazuje povećanje duljine financijskog ciklusa" ili "pokazatelji granične dobiti su stabilni". Važno je razlikovati područja odgovornosti gore navedenih skupina. Prva dva slova S i W su “odgovorna” za trenutno stanje poduzeća, dok su druga dva O i T povezana s prognozom stanja poduzeća u bliskoj budućnosti.

Pragmatična izvedivost SWOT analize leži u činjenici da ona pokušava konstruktivno poboljšati izvedbu poduzeća. Na temelju ovih glavnih pozicija SWOT analize, menadžment poduzeća mora formulirati preporuke o glavnim područjima za poboljšanje aktivnosti. Tek tada se dijagnostički proces može smatrati završenim.

Dakle, da ukratko ponovimo osnovne odredbe financijske dijagnostike:

Pozicija 1. Sadržaj dijagnoze sastoji se od: a) analize rezultata aktivnosti poduzeća; b) analiza glavnih poslovnih procesa poduzeća.

Pozicija 2. Financijske pokazatelje treba analizirati zajedno s drugim “nefinancijskim” pokazateljima.

Pozicija 3. Načelo razumne dostatnosti: U dijagnostičke svrhe treba koristiti samo one pokazatelje koji daju informacijsku osnovu za donošenje upravljačkih odluka.

Pozicija 4. Načelo usporedivosti: financijski pokazatelji su beskorisni za donošenje odluka ako ih menadžer ne usporedi s nekim drugim podacima koji se odnose na dijagnostički objekt.

Pozicija 5. Princip vremenske dosljednosti: financijska dijagnostika mora se provoditi u skladu s posebnim vremenskim propisima Primjerice, opsežna dijagnostika provodi se jednom godišnje, a odabrani financijski pokazatelji prate se jednom mjesečno.

Pozicija 6. Dijagnoza bi trebala završiti sažetim prikazom glavnih zaključaka, na primjer, u obliku SWOT analize.

Zaključno, ističemo da gore formulirana načela imaju jasno praktično značenje. Ovih bi se načela trebao pridržavati svaki financijski analitičar. U suprotnom, rezultati dijagnostike bit će beskorisni sa stajališta naknadnih odluka menadžmenta usmjerenih na poboljšanje uspješnosti tvrtke.