Toza ish aylanishi. Korxonaning moliyaviy va ishlab chiqarish sikllari va ularning o'zaro bog'liqligi. Ishlash davri: hisoblash formulasi

Moliyaviy menejmentning samaradorligi ko'p jihatdan moliyaviy va ishlab chiqarish tsikllari davomiyligi nisbatiga bog'liq.

Ishlab chiqarish sikli materiallar korxona omboriga kelib tushgan paytdan boshlanadi va shu materiallardan tayyorlangan mahsulotlar xaridorga jo‘natilgandan keyin tugaydi.

Moliyaviy tsikl etkazib beruvchilarga ushbu materiallar uchun haq to'langan paytdan boshlab (kreditorlik qarzlarini to'lash) boshlanadi va jo'natilgan mahsulotlar uchun mijozlardan pul olingan paytda tugaydi (debitorlik qarzlarini to'lash).

Tsikllarning davomiyligini baholash uchun aylanma ko'rsatkichlari (kunlardagi aylanma davri) qo'llaniladi.

Ishlab chiqarish tsikli quyidagilardan iborat:

Xom ashyoning aylanma muddati;

Tugallanmagan ishlarning aylanish davri;

Tayyor mahsulot zahiralarining aylanish davri.

Moliyaviy tsikl quyidagilardan iborat:

Kreditorlik qarzlarining aylanish davri;

Debitorlik qarzlarining aylanish davri.

Moliyaviy tsiklni qisqartirish usullari debitorlik qarzlarining aylanish muddatini qisqartirish va kreditorlik qarzlarining aylanish muddatini ko'paytirishdan iborat.

Ishlab chiqarish tsiklini qisqartirish quyidagilarni o'z ichiga oladi:

Tovar ayirboshlash muddatini qisqartirish; tugallanmagan ishlarning aylanma muddatini qisqartirish;

Tayyor mahsulotlarning aylanish muddatini qisqartirish.

Ishlab chiqarish tsikli Tashkilot ishlab chiqarish jarayoniga xizmat ko'rsatish uchun foydalaniladigan aylanma mablag'larning to'liq aylanishi davri bilan tavsiflanadi, xomashyo, materiallar va yarim tayyor mahsulotlar korxonaga kelgan paytdan boshlab va tayyor mahsulot chiqarilishi bilan yakunlanadi.

Korxonaning ishlab chiqarish tsiklining davomiyligi quyidagi formula bilan aniqlanadi:

Kompyuter = POpz + POnzp + POgp,

bu erda ShK - korxona ishlab chiqarish tsiklining davomiyligi, kunlar;

POpz - xom ashyo, materiallar va yarim tayyor mahsulotlar zahiralarining aylanish davri, kunlar;

POzp - tugallanmagan ishlab chiqarishning aylanma davri, kunlar; POgp - tayyor mahsulot zahiralarining aylanish davri, kunlar.

Ishlab chiqarish jarayoni bir necha bosqichlarni o'z ichiga oladi:

Ishlab chiqarish zahiralarini omborga qabul qilingan paytdan boshlab ishlab chiqarishga chiqarilgunga qadar saqlash;

ishlab chiqarish;

Tayyor mahsulotlarni saqlash.

Moliyaviy tsikl-- bu etkazib beruvchilar oldidagi majburiyatlaringizni to'lash va mijozlardan pul olish muddati o'rtasidagi vaqt oralig'i. Boshqacha qilib aytganda, bu aylanma aktivlarga investitsiya qilingan mablag'lar bitta to'liq aylanmani tugatadigan davr.

Tashkilotdagi moliyaviy tsiklning (yoki pul oqimlari aylanishining) davomiyligi quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

FC = PPC + POdz - POkz,

bu erda FC - tashkilotdagi moliyaviy tsiklning (naqd pul aylanmasi sikli) davomiyligi, kunlar; ShK - tashkilotning ishlab chiqarish tsiklining davomiyligi, kunlar; POdz - debitorlik qarzlarining o'rtacha aylanish davri, kunlar; POkz - kreditorlik qarzlari aylanmasining o'rtacha davri, kunlar.

Tashkilotning ishlab chiqarish va moliyaviy davrlarining davomiyligi o'rtasida yaqin bog'liqlik mavjud bo'lib, u "operatsion tsikl" tushunchasida aks etadi.

Operatsion tsikl tovar-moddiy boyliklar va debitorlik qarzlarida pul mablag'lari saqlanadigan umumiy vaqtni tavsiflaydi. Tashkilot etkazib beruvchining to'lovlarini vaqt oralig'i bilan to'laganligi sababli, moliyaviy tsikl kreditorlik qarzlarining aylanish davri uchun operatsion tsikldan kamroq.

Operatsion tsikl tashkilotning umumiy aylanma mablag'larining aylanish davrini tavsiflaydi va quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

OT = PC + POdz,

bu erda OTlar tashkilotning ish siklining davomiyligi, kunlar; POdz - debitorlik qarzlari aylanmasining davomiyligi, kunlar.

Yuqoridagi formulalardan kelib chiqadiki, operatsion va moliyaviy davrlarning qisqarishi kapitalni boshqarishdagi ijobiy tendentsiya bo'lib, u quyidagilar natijasida yuzaga kelishi mumkin:

Ishlab chiqarish jarayonining vaqtini qisqartirish (tovar-moddiy zaxiralarni saqlash muddati);

Tayyor mahsulotni ishlab chiqarish muddatini va uni omborda saqlash muddatini oqilona qisqartirish;

Logistikaning progressiv shakllaridan foydalanish (Yaponiya kanban tizimi);

Debitorlik qarzlari aylanmasini tezlashtirish;

Kreditorlik qarzlari aylanmasining sekinlashishi.

KORXONANING ISHLAB CHIQARISH VA MOLIYA TIKLILARI VA ULARNING ALOQALARI.

O'z aylanma mablag'lari tarkibini tahlil qilish aylanma mablag'larni boshqarish uchun vaqt xususiyatlarining muhimligini ko'rsatadi. Shu munosabat bilan aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojni vaqt bo'yicha taqsimlash alohida ahamiyatga ega. Ushbu hisob-kitoblar uchun moliyaviy va operatsion tsiklning davomiyligi va joriy faoliyatning rejalashtirilgan xarajatlari asosida metodologiya qo'llaniladi.

Ishlab chiqarish sohasidagi moliyaviy va operatsion tsiklning davomiyligi mahsulotlarni etkazib berish, ishlab chiqarish va yig'ish muddatini, shuningdek ularni sotish, debitorlik qarzlarini to'lashni kutish davrini o'z ichiga oladi.

Ishlab chiqarishda tsikl korxona omboridan materiallar chiqarilgan paytdan boshlab boshlanadi va shu materiallardan tayyorlangan tayyor mahsulotlarni xaridorga jo'natish bilan tugaydi.

Moliyaviy tsikl kreditorlik qarzlarini to'lashda etkazib beruvchilarga pul mablag'larini o'tkazish bilan boshlanadi va debitorlik qarzlarini to'lashda jo'natilgan mahsulotlar uchun mijozlardan pul olish bilan tugaydi, ya'ni. Bu etkazib beruvchilar oldidagi majburiyatlaringizni to'lash va xaridorlardan (qarzdorlardan) pul olish muddati o'rtasidagi vaqt davri. U o'z aylanma mablag'larining to'liq aylanmasini amalga oshiradigan vaqt davrini tavsiflaydi.

Moliyaviy sikl yoki naqd pul aylanish davri - bu pul mablag'lari muomaladan olib qo'yiladigan vaqt. Moliyaviy tsiklning aylanma kunlaridagi davomiyligi operatsion tsiklning davomiyligi va kreditorlik qarzlarining aylanish vaqti o'rtasidagi farq sifatida hisoblanishi mumkin. Aylanma mablag'larni boshqarishning maqsadi moliyaviy tsiklni qisqartirishdir. Moliyaviy tsiklning davomiyligini qisqartirish o'z aylanma mablag'larining aylanish muddatini qisqartirishni anglatadi.

35. Korxonaning pul oqimlari: ularning tarkibi va tasnifi.

Tashkilotlarni (korxonalarni) moliyaviy boshqarishning eng muhim yo'nalishlaridan biri pul oqimini boshqarishdir. Moliyaviy menejmentning ushbu jihatining ahamiyati, birinchi navbatda, zamonaviy sharoitda naqd pul eng cheklangan resurslardan biri ekanligi va tashkilotning ishlab chiqarish va tijorat faoliyatidagi muvaffaqiyati ko'p jihatdan undan foydalanish samaradorligiga bog'liqligi bilan bog'liq, bu esa alohida e'tiborni talab qiladi. pul oqimini rejalashtirish va nazorat qilish masalalarining ahamiyati. Tashkilotlarning pul oqimlarini boshqarish o'z-o'zini moliyalashtirish strategiyasi bilan uzviy bog'liqdir, chunki u aniqlashni o'z ichiga oladi.

pul oqimlari va tashkilot foydasi o'rtasidagi munosabatlar (foyda paradoksi deb ataladigan narsa). Nihoyat, korxonaning moliyaviy holatini har tomonlama baholash uning pul oqimlarini va boshqalarni tahlil qilmasdan mumkin emas.

Shu bilan birga, "pul oqimi" va "pul oqimi" kabi tushunchalarni farqlash kerak. Va agar ularning birinchisi korxonaning yalpi tushumlari va to'lovlarini nazarda tutsa va moliyaning asosi bo'lsa, ikkinchisi, oddiy pul mablag'larini qabul qilish/o'tkazish aktidan farqli o'laroq, quyidagi xususiyatlar bilan tavsiflanadi:

Pul harakati pul harakati natijasini aks ettiradi;

Naqd pul oqimi tashkil etiladi va nazorat qilinadi;

Pul oqimi vaqt cheklovlariga bog'liq;

Pul oqimi bir qator iqtisodiy xususiyatlarga ega: intensivlik, likvidlik, rentabellik va boshqalar.

Umuman olganda, pul oqimi - inglizcha pul oqimining o'xshashi (pul oqimi) ma'lum bir vaqt davomida korxona mablag'lari harakatining natijasidir yoki bu korxona mablag'larining tushumlari va ularning to'lovlari o'rtasidagi farqdir. ma'lum bir davr uchun.

Naqd pul harakati pul mablag'larining harakatini aks ettiradi, ular ba'zi hollarda foydani hisoblashda hisobga olinmaydi: investitsiya xarajatlari, soliq to'lovlari, foydadan to'langan soliqlar; qarzning asosiy summasini to'lash uchun to'lovlar va boshqalar.

Pul oqimlarining mohiyatini chuqurroq ochib berish va ularni samarali boshqarish uchun quyidagi asosiy belgilar bo'yicha tasniflashni amalga oshirish kerak (8.1-jadval).

"Korxona pul oqimi" tushunchasi umumlashtirilgan bo'lib, iqtisodiy faoliyatga xizmat qiluvchi ushbu oqimlarning ko'plab turlarini o'z ichiga oladi. Pul oqimlarini samarali maqsadli boshqarishni ta'minlash uchun ular ma'lum bir tasnifni talab qiladi. Naqd pul oqimlarining ushbu tasnifi quyidagi asosiy belgilar bo'yicha amalga oshirilishi tavsiya etiladi:

1. Iqtisodiy jarayonga xizmat ko'rsatish ko'lamiga ko'ra pul oqimlarining quyidagi turlari ajratiladi:

Korxona bo'ylab pul oqimi to'liq. Bu butun korxonaning iqtisodiy jarayoniga xizmat qiluvchi barcha turdagi pul oqimlarini to'playdigan pul oqimining eng jamlangan turi;

Korxonaning alohida tarkibiy bo'linmalari (mas'uliyat markazlari) uchun pul oqimi. Korxonaning pul mablag'lari harakatining bunday differensiatsiyasi uni korxonaning tashkiliy-iqtisodiy tuzilmasi tizimida mustaqil boshqaruv ob'ekti sifatida belgilaydi;

Shaxsiy biznes operatsiyalari uchun pul oqimi. Korxonaning iqtisodiy jarayoni tizimida pul oqimining ushbu turi mustaqil boshqaruvning asosiy ob'ekti sifatida qaralishi kerak.

2. Iqtisodiy faoliyat turlari bo‘yicha xalqaro buxgalteriya hisobi standartlariga muvofiq pul oqimlarining quyidagi turlari ajratiladi:

Operatsion faoliyatdan olingan pul oqimi. Xom ashyo va materiallar yetkazib beruvchilarga naqd pul to'lovlari bilan tavsiflanadi; operativ faoliyatni ta'minlovchi ayrim turdagi xizmatlarni uchinchi tomon provayderlariga: operatsion jarayonda ishtirok etayotgan xodimlarga, shuningdek, ushbu jarayonni boshqaradiganlarga ish haqi; korxonaning barcha darajadagi byudjetlarga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga soliq to'lovlari; operatsion jarayonni amalga oshirish bilan bog'liq boshqa to'lovlar. Shu bilan birga, bu turdagi pul oqimi mahsulot xaridorlaridan pul tushumlarini aks ettiradi; ortiqcha to‘langan summalarni va xalqaro buxgalteriya hisobi standartlarida nazarda tutilgan boshqa to‘lovlarni qayta hisoblash uchun soliq organlaridan;

Investitsion faoliyatdan olingan pul oqimi. U real va moliyaviy investitsiyalarni amalga oshirish, tugatilgan asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarni sotish, investitsiya portfelining uzoq muddatli moliyaviy vositalarini aylantirish va investitsiya faoliyatiga xizmat qiluvchi boshqa shunga o'xshash pul oqimlarini tavsiflaydi. korxona;

Moliyaviy faoliyatdan kelib chiqadigan pul oqimi. U qo'shimcha ustav kapitali yoki ustav kapitalini jalb qilish, uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar va qarzlar olish, dividendlar va mulkdorlarning depozitlari bo'yicha foizlarni naqd pul shaklida to'lash va amalga oshirish bilan bog'liq boshqa pul oqimlarini tavsiflaydi. korxonaning xo'jalik faoliyatini tashqi moliyalashtirish.

3. Pul oqimining yo‘nalishiga ko‘ra pul oqimlarining ikkita asosiy turi ajratiladi:

Barcha turdagi xo'jalik operatsiyalari bo'yicha korxonaga keladigan pul oqimlarining yig'indisini tavsiflovchi ijobiy pul oqimi (ushbu atamaning analogi sifatida "pul oqimi" atamasi ishlatiladi);

Korxonaning barcha turdagi biznes operatsiyalarini amalga oshirish jarayonida naqd pul to'lovlari yig'indisini tavsiflovchi salbiy pul oqimi (ushbu atamaning o'xshashligi sifatida "naqd pul oqimi" atamasi ishlatiladi).

Ushbu turdagi pul oqimlarini tavsiflashda siz ularning o'zaro bog'liqligining yuqori darajasiga e'tibor berishingiz kerak. Ushbu oqimlardan birining vaqtida hajmining etishmasligi ushbu oqimlarning boshqa turining hajmini keyinchalik qisqarishiga olib keladi. Shuning uchun korxonaning pul mablag'larini boshqarish tizimida pul oqimlarining bu ikki turi moliyaviy boshqaruvning yagona (murakkab) ob'ektini ifodalaydi.

4. Hajmni hisoblash usuli bo'yicha korxonaning pul oqimlarining quyidagi turlari ajratiladi:

yalpi pul oqimi. U ko'rib chiqilayotgan vaqt davridagi mablag'larning tushumlari yoki xarajatlarining butun yig'indisini uning individual intervallari kontekstida tavsiflaydi;

Sof pul oqimi. U ko'rib chiqilayotgan davrda ijobiy va salbiy pul oqimlari (mablag'larning kelib tushishi va sarflanishi o'rtasidagi) o'rtasidagi farqni uning individual intervallari kontekstida tavsiflaydi. Sof pul oqimi korxonaning moliyaviy faoliyatining eng muhim natijasi bo'lib, asosan moliyaviy balansni va uning bozor qiymatining o'sish sur'atini belgilaydi.

Umuman korxona, uning alohida tarkibiy bo'linmalari (mas'uliyat markazlari), tadbirkorlik faoliyatining har xil turlari yoki individual xo'jalik operatsiyalari bo'yicha sof pul oqimini hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:

NDP = PDP-ODP,

NPV - ko'rib chiqilayotgan davrda sof pul oqimining miqdori;

PDP - ko'rib chiqilayotgan vaqt davridagi ijobiy pul oqimi (pul tushumlari) miqdori;

ECF - ko'rib chiqilayotgan vaqt davridagi salbiy pul oqimi (naqd pul xarajatlari) miqdori.

Ushbu formuladan ko'rinib turibdiki, ijobiy va salbiy oqimlar hajmining nisbatiga qarab, sof pul oqimlari miqdori korxonaning tegishli iqtisodiy faoliyatining yakuniy natijasini belgilaydigan ijobiy va salbiy qiymatlar bilan tavsiflanishi mumkin. va pirovard natijada uning pul aktivlari balansi hajmining shakllanishi va dinamikasiga ta'sir qiladi.

5. Hajmning etarlilik darajasiga ko'ra korxonaning pul oqimlarining quyidagi turlari ajratiladi:

Ortiqcha pul oqimi. Bu pul tushumlari korxonaning maqsadli xarajatlariga bo'lgan real ehtiyojidan sezilarli darajada oshib ketadigan pul oqimini tavsiflaydi. Ortiqcha pul oqimining dalili - korxonaning xo'jalik faoliyatini amalga oshirish jarayonida foydalanilmaydigan sof pul oqimining yuqori ijobiy qiymati;

Pul oqimining etishmasligi. Bu pul tushumlari korxonaning maqsadli sarflanishiga bo'lgan real ehtiyojlaridan sezilarli darajada past bo'lgan pul oqimini tavsiflaydi. Sof pul oqimining miqdori ijobiy bo'lsa ham, agar bu miqdor korxona xo'jalik faoliyatining barcha rejalashtirilgan yo'nalishlarida naqd pul sarflash uchun rejalashtirilgan ehtiyojni qondirmasa, uni taqchillik sifatida tavsiflash mumkin. Sof pul oqimi miqdorining salbiy qiymati avtomatik ravishda bu oqimni kamaytiradi.

6. Vaqtni baholash usuliga ko'ra pul oqimining quyidagi turlari ajratiladi:

Haqiqiy pul oqimi. U korxonaning pul oqimini joriy vaqtgacha qiymat bo'yicha qisqartirilgan yagona taqqoslanadigan qiymat sifatida tavsiflaydi;

Kelajakdagi pul oqimi. U korxonaning pul oqimini ma'lum bir yaqinlashib kelayotgan vaqtga qiymati bo'yicha qisqartirilgan yagona taqqoslanadigan qiymat sifatida tavsiflaydi. Kelajakdagi pul oqimlari kontseptsiyasi, shuningdek, uning nominal aniqlangan qiymati sifatida kelajakdagi vaqt nuqtasida (yoki kelajakdagi davr oraliqlari kontekstida) ishlatilishi mumkin, bu uni hozirgi qiymatga etkazish uchun diskontlash bazasi bo'lib xizmat qiladi. .

Ko'rib chiqilayotgan korxonaning pul oqimlarining turlari korxonaning xo'jalik operatsiyalariga nisbatan vaqt o'tishi bilan pul qiymatini baholash kontseptsiyasining mazmunini aks ettiradi.

7. Ko'rib chiqilayotgan davrda shakllanishning uzluksizligidan kelib chiqqan holda korxonaning pul oqimlarining quyidagi turlari ajratiladi:

Muntazam pul oqimi. Bu ko'rib chiqilayotgan davrda ushbu davrning alohida oraliqlarida doimiy ravishda amalga oshiriladigan individual xo'jalik operatsiyalari (bir turdagi pul oqimlari) uchun mablag'larning tushumlari yoki xarajatlari oqimini tavsiflaydi. Korxonaning operatsion faoliyati natijasida hosil bo'lgan pul oqimlarining aksariyat turlari muntazam xarakterga ega: moliyaviy ssudaga uning barcha shakllarida xizmat ko'rsatish bilan bog'liq oqimlar; uzoq muddatli real investitsiya loyihalarini amalga oshirishni ta'minlovchi pul oqimlari va boshqalar;

Diskret pul oqimi. U ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning individual xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish bilan bog'liq mablag'larning kelib tushishi yoki sarflanishini tavsiflaydi. Diskret pul oqimining tabiati - korxonaning butun mulk majmuasini sotib olishi bilan bog'liq mablag'larning bir martalik sarflanishi; franchayzing litsenziyasini sotib olish; tekin yordam ko'rinishida moliyaviy mablag'lar olish va boshqalar.

Korxonaning pul oqimlarining ushbu turlarini ko'rib chiqayotganda, ular faqat ma'lum bir vaqt oralig'ida farqlanishiga e'tibor berish kerak. Muayyan minimal vaqt oralig'ini hisobga olgan holda, korxonaning barcha pul oqimlarini diskret deb hisoblash mumkin. Va aksincha - korxonaning hayot aylanish jarayonida uning pul oqimlarining asosiy qismi muntazam xarakterga ega.

8. Shakllanish vaqt oraliqlarining barqarorligiga ko'ra muntazam pul oqimlari quyidagi turlar bilan tavsiflanadi:

i bo'lim. pul oqimlarini boshqarish

Ko'rib chiqilayotgan davrda bir xil vaqt oralig'i bilan muntazam pul oqimi. Mablag'larni olish yoki sarflashning bunday pul oqimi annuitet xarakteriga ega;

Ko'rib chiqilayotgan davr ichida notekis vaqt oraliqlari bilan muntazam pul oqimi. Bunday pul oqimiga misol sifatida lizingga olingan mol-mulk uchun lizing to'lovlari jadvali, ularni aktivning butun lizing muddati davomida amalga oshirish uchun tomonlar tomonidan kelishilgan notekis vaqt oralig'i bo'lishi mumkin.

Ko'rib chiqilayotgan tasnif korxonada har xil turdagi pul oqimlarini yanada maqsadli hisobga olish, tahlil qilish va rejalashtirish imkonini beradi.

O'lchov birligi: kun

Ko'rsatkichni tushuntirish

Operatsion sikl davri (inglizcha ekvivalenti - Operating Cycle) korxona zahiralarining pulga aylanish vaqtini ko'rsatadigan biznes faolligining ko'rsatkichidir. Shunday qilib, kompaniyaning operatsion tsikli - bu tovar-moddiy zaxiralarni sotib olish va sotilgan tovarlar yoki ko'rsatilgan xizmatlar uchun pul olish (sotishdan olingan pul, ham debitorlik qarzlari) o'rtasidagi vaqt.

Masalan, kiyim-kechak do'koni tayyor kiyimlarni sotib olib, xaridorga naqd pulga sotgan. Kiyim-kechak sotib olish va uni sotish o'rtasidagi nisbatan qisqa vaqt davri qisqa operatsion tsiklni aks ettiradi. Kiyim do'konidan farqli o'laroq, dastgoh ishlab chiqaruvchisi birinchi navbatda materiallar va butlovchi qismlarni sotib oladi, shundan so'ng to'g'ridan-to'g'ri ishlab chiqarish sodir bo'ladi va keyin uni mijozlarga kechiktirilgan to'lov bilan ta'minlaydi. Natijada, dastgohlar ishlab chiqaruvchisi uchun ish aylanishi kiyim do'koniga qaraganda ancha uzoqroq. Bu muddat bir yildan ortiq bo'lgan sanoat tarmoqlari mavjud, masalan, kema ishlab chiqaruvchilar.

Ko'rsatkich bitta inventar aylanmasi va o'rtacha debitorlik qarzlarini to'lash muddati yig'indisi sifatida hisoblanadi.

Operatsion tsiklning standart qiymati:

O'qish davrida ko'rsatkichni kamaytirish maqsadga muvofiqdir. Kompaniyaning pozitsiyasini aniqlash uchun uning asosiy raqobatchilari bilan qiymatni solishtirish tavsiya etiladi. Taqqoslash uchun tanlangan kompaniyalar ham taxminan bir xil hajmda bo'lishi maqsadga muvofiqdir (masalan, agar siz aktivlar miqdorini taqqoslasangiz).

Standart chegaralardan tashqarida ko'rsatkichni topish muammosini hal qilish yo'nalishlari

Ko'rsatkich qiymatining pasayishiga ishlab chiqarish jarayonini optimallashtirish va debitorlik qarzlarini boshqarish samaradorligini oshirish orqali erishish mumkin. Debitorlik qarzlarini to'lashning o'rtacha muddatini qisqartirish operatsion jarayonning davomiyligini qisqartiradi.

Operatsion tsiklni hisoblash formulasi:

Kompaniyaning operatsion tsiklining taxminiy qiymatini quyidagicha hisoblash mumkin:

Operatsion tsikl davri = Bitta inventar aylanmasi davri + Debitorlik qarzlarini yig'ish davri (1)

Ushbu ko'rsatkichni quyidagi tarkibiy qismlarga bo'lish mumkin:

Operatsion tsikl davri = (360 * O'rtacha yillik inventar) / Narx) + (360 * O'rtacha yillik debitorlik qarzi) / Daromad) (2)

Ko'rsatkichni hisoblashda, inventarizatsiya va debitorlik qarzlari aylanmasi kam baholanishi mumkinligini yodda tutish kerak. Agar kompaniya klassik ish yilidan foydalansa (31 dekabrda tugaydi) va indikator yil boshi va oxiridagi qiymatlar asosida hisoblansa, unda ko'rsatkichlar haqiqiy vaziyatni aks ettirmasligi mumkin. Shuning uchun qiymatlarni oy oxirida yoki ish kunida ishlatish tavsiya etiladi.

O'rtacha yillik inventar (eng to'g'ri usul) = Har bir ish kuni oxiridagi inventarizatsiya yig'indisi / Ish kunlari soni (3)

O'rtacha yillik inventarizatsiya (agar oylik ma'lumotlar mavjud bo'lsa) = Har oy oxiridagi inventarizatsiya yig'indisi / 12 (4)

O'rtacha yillik inventar (faqat yillik ma'lumotlar mavjud bo'lsa) = (Yil boshi + Yil oxiri inventarizatsiyasi) / 2 (5)

Xuddi shu tarzda debitorlik qarzlarini to'lashning o'rtacha muddatini hisoblashga arziydi.

Debitorlik qarzlarining o'rtacha yillik miqdori (eng to'g'ri usul) = Har bir ish kuni oxiridagi debitorlik qarzlari summasi / Ish kunlari soni (6)

O'rtacha yillik debitorlik qarzlari (faqat oylik ma'lumotlar mavjud bo'lsa) = Har oy oxiridagi debitorlik qarzlari summasi / 12 (7)

Debitorlik qarzlarining o'rtacha yillik miqdori (faqat yillik ma'lumotlar mavjud bo'lsa) = (Yil boshidagi debitorlik qarzlari miqdori + yil oxiridagi debitorlik qarzlarining hajmi) / 2 (8)

Operatsion tsiklni hisoblash misoli:

"Web-Innovation-plus" OAJ kompaniyasi

O'lchov birligi: ming rubl.

Operatsion tsikl davri (2016) = (360*(234/2+284/2))/ 3781+ (360*(405/2+341/2))/ 4517= 54,39 kun

Operatsion tsikl davri (2015) = (360*(284/2+301/2))/ 3772+ (360*(341/2+254/2))/ 4509= 51,67 kun

2015-2016 yillar davomida “Web-Innovation-plus” OAJning ish aylanishi 51,67 kundan 54,39 kungacha oshdi. Ishlab chiqarish jarayonining davomiyligini doimiy ravishda qisqartirish operatsion jarayonning samaradorligiga ijobiy ta'sir ko'rsatdi. Biroq, debitorlik qarzlari miqdorining doimiy o'sishi ta'siri ostida operatsion tsikl o'sdi. Ko'rsatkichni pasaytirish uchun zaxiralarni, ayniqsa, debitorlik qarzlarini boshqarish sohasida izlash kerak. Tovar kreditlash siyosatini optimallashtirish qarzning o'rtacha yillik miqdorini kamaytiradi, bu esa kompaniyaning moliyaviy ko'rsatkichlarining oshishiga olib keladi.

Aleksandr Lednev"TransWoodService" (Rossiya temir yo'llari) OAJ bosh direktorining iqtisodiyot va moliya bo'yicha o'rinbosari
«Moliyaviy direktor» jurnali, 2011 yil uchun 2-son

Kalendar

QQSsiz davr uchun daromad, rub.

Yuborilgan mahsulotlarning umumiy qiymati, rub.

Daromadlar va xarajatlar byudjeti

Yuborilgan mahsulotlar uchun moddiy xarajatlar, rub.

Daromadlar va xarajatlar byudjeti

Naqd pul qoldig'i, rub.

Balans prognozi

Xom ashyo va materiallarning qolgan zaxiralari, rub.

Balans prognozi

Amaldagi ishning qoldiqlari, rub.

Balans prognozi

Tayyor mahsulotlarning qoldiqlari, rub.

Balans prognozi

Debitorlik qarzlari, rub.

Balans prognozi

Xom ashyo etkazib berish uchun kreditorlik qarzlari, rub.

Balans prognozi

Boshqa kreditorlik qarzlari, rub.

Balans prognozi

Oraliq hisoblash ko'rsatkichlari

Naqd pul qoldig'ining aylanish davri, kunlar.

Xom ashyo va materiallarning aylanma muddati, kunlar.

(MZ x T): M

Tugallanmagan ishlarning aylanish davri, kunlar.

(NZ x T): PS

Tayyor mahsulot zahiralarining aylanish muddati, kunlar.

(GP x T): PS

Debitorlik qarzlarini undirish muddati, kunlar.

(DZ x T): (H x 1,18)

Xom ashyo yetkazib berish uchun kreditorlik qarzlarining aylanish muddati, kunlar.

(KZ x T): (M x 1,18)

Boshqa kreditorlik qarzlarining aylanish davri, kunlar.

(PKZ x T): (PS x 1,18)

Har qanday moliyachi nuqtai nazaridan, operatsion tsikl - bu butun aylanma mablag'larning to'liq aylanish vaqti. Oddiy qilib aytganda, bu xomashyo korxona omboriga kelgan paytdan boshlab tayyor mahsulot sotilishiga qadar o‘tgan kunlar soni. Korxonaning moliyaviy barqarorligini nazorat qilishga yordam beradigan yana bir muhim ko'rsatkich - bu moliyaviy tsiklning davomiyligi (xom ashyo uchun to'lov amalga oshirilgan paytdan boshlab jo'natilgan mahsulotlar uchun mablag'lar kelib tushgunga qadar bo'lgan vaqt). Kompaniyaning operatsion va moliyaviy davrlarining ma'nosi diagrammada aniq ko'rsatilgan.

Chizma. Ishlab chiqarish korxonasining moliyaviy va operatsion davrlari

Agar siz quyidagi formuladan foydalansangiz, operatsion tsiklning davomiyligini (OCC) hisoblashingiz mumkin (operatsion tsiklni hisoblashda ishlatiladigan belgilar, dastlabki ma'lumotlar manbalari va oraliq ko'rsatkichlar talqini 1-jadvalda keltirilgan):

POTlar = POD + POMZ + PONZ + POGP + PODZ.

Moliyaviy tsiklning davomiyligini hisoblash formulasi quyidagicha ko'rinadi (belgilarning izohi 1-jadvalda):

PFC = POC - POCZ - POPKZ.

Amaliyot tajribasi

Mixail Katsnelson, ZAO Lunch kompaniyasining moliya va iqtisod bo'yicha vitse-prezidenti
Biz har oyda har ikkala tsiklni va har hafta individual komponentlarni byudjetlashtiramiz va kuzatib boramiz. Agar standartlar oshib ketgan bo'lsa, biz kerakli choralarni ko'ramiz. Aylanma mablag'lar imkon qadar ko'proq kreditor hisobidan, qolgan qismi esa qisqa muddatli kredit vositalari (overdraftlar va kredit liniyalari) hisobidan moliyalashtiriladi, chunki investitsion faoliyatda o'z kapitalidan foydalanish foydaliroqdir (yangi kapitalni ochish) ballar, ERP tizimlari va boshqalar).

Moliyaviy tsiklning davomiyligi haqida ma'lumotga ega bo'lgan holda, korxonaning mahsulot ishlab chiqarish va sotish jarayonini moliyalashtirish uchun zarur bo'lgan mablag'larga real ehtiyojini aniqlash oson. Aylanma mablag'larga bo'lgan umumiy ehtiyoj operatsion tsikl va o'rtacha kunlik xarajatlar (ishlab chiqarish tannarxining (PC) davrdagi kalendar kunlari soniga (T) nisbati) mahsuloti sifatida hisoblanadi. Aylanma mablag'larni moliyalashtirish manbai o'z yoki qarz kapitali bo'lishi mumkin. Aslida, bu yangilik emas, aylanma mablag'larni to'ldirish uchun kreditlar ko'p kompaniyalar uchun odatiy holdir. Ammo korxonalar ko'pincha bankdan qancha pul olish kerakligini ko'z bilan hisoblashlari, bundan tashqari, ular zaxira bilan so'rashlari sababli biznesning rentabelligi pasayadi.

Shunday qilib, operatsion va moliyaviy davrlarni hisoblash tartibi aniqlangandan so'ng, siz kompaniyaning moliyaviy barqarorligini boshqarish modeliga o'tishingiz mumkin.

Moliyaviy barqarorlikni boshqarish modeli

Moliyaviy direktor joriy likvidlik darajasining maqbulligini rejalashtirishi va baholashi, aylanma mablag'larni to'ldirish uchun qisqa muddatli kreditlarga bo'lgan ehtiyojni hisoblashi mumkin bo'lgan modelni yaratish uchun talab qilinadigan narsa daromadlar va xarajatlar byudjeti ma'lumotlaridir (I&C). ), shuningdek, balans moddalarining ba'zi taxminiy qiymatlari. Majburiy talab - bu byudjetlarning oylik taqsimoti. Byudjet ijrosini nazorat qilish va natijada korxonaning moliyaviy barqarorligini nazorat qilish qanchalik tez-tez amalga oshirilsa, shuncha yaxshi bo'ladi. Hisob-kitoblar uchun daromadlar va xarajatlar byudjetidan qanday aniq moddalar va prognoz balansi talab qilinishi 2-jadvalda ko'rsatilgan. Shuningdek, aylanma ko'rsatkichlarini hisoblash va moliyaviy va operatsion davrlarning davomiyligini aniqlash kerak (3-jadvalga qarang).

Barcha kerakli dastlabki ma'lumotlar olingandan so'ng, siz biznesning moliyaviy barqarorligini boshqarish modelining ko'rsatkichlarini hisoblashni boshlashingiz mumkin (4-jadvalga qarang). Moliyaviy direktor uchun eng muhim ko'rsatkichlar quyidagilar bo'ladi:

Aylanma mablag'larni to'ldirish uchun qisqa muddatli kreditlarga ehtiyoj;

Joriy likvidlik koeffitsientining rejalashtirilgan qiymati.

Qisqa muddatli kreditlarga bo'lgan ehtiyoj davr uchun aylanma mablag'larga bo'lgan umumiy ehtiyoj (hisoblash yuqorida batafsil tavsiflangan) va o'z aylanma mablag'lari o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.

Va joriy likvidlik koeffitsientining (CTL) rejalashtirilgan qiymatini hisoblash quyidagi formula yordamida amalga oshirilishi mumkin:

Rejalashtirilgan Ktl = Operatsion tsiklning davomiyligi x Mablag'larning o'rtacha kunlik xarajatlari / Qisqa muddatli majburiyatlar.

Jadval 2. Moliyaviy barqarorlik modelini qurish uchun dastlabki ma'lumotlar, ming rubl.

	Manba	Ma'lumotlar taqdim etilgan sana
	Manba
Pul mablag'lari
Debitor qarzdorlik
Xom ashyo va materiallar zahiralari, sof
Tugallanmagan ishlab chiqarish
Tayyor mahsulot zahiralari, sof
Berilgan avanslar (asosiy vositalar bo'yicha avanslar bundan mustasno)
Tijorat qarzlari
Doimiy majburiyatlar (ish haqi va soliqlar)
Qabul qilingan avanslar - tashqi
QQSsiz sotishdan tushgan tushum
Sotilgan mahsulotlar uchun xom ashyo
Sotilgan mahsulot tannarxi
Davrdagi kunlar soni	Kalendar

Jadval 3. Tovar aylanmasi bo'yicha ma'lumotlar, kunlar.

	Ko'rsatkichlar
	Ko'rsatkichlar
	"Debitorlik"
	Pul mablag'lari
	Berilgan avanslar*
	Xom ashyo zaxiralari
	Tugallanmagan ishlab chiqarish
	Tayyor mahsulotlar zaxiralari
	Qabul qilingan avanslar
	Xom ashyo va materiallarni yetkazib berish bo'yicha "qarz beruvchi"
	Boshqa "kreditor"
	Operatsion tsikl
	Moliyaviy tsikl

*Asosiy vositalar bo'yicha avanslar bundan mustasno.

4-jadval. Korxonaning moliyaviy barqarorligini boshqarish modeli

	Ko'rsatkichlar	Hisob-kitoblar amalga oshirilgan sana
	Ko'rsatkichlar
	O'rtacha kunlik xarajatlar, ming rubl.
	Aylanma mablag'larga umumiy ehtiyoj, ming rubl.
	Qisqa muddatli majburiyatlar, ming rubl.
	Aylanma mablag'larni moliyalashtirishga bo'lgan talab, ming rubl.
	O'z aylanma mablag'lari, jami, ming rubl.
	Qisqa muddatli kreditlarga ehtiyoj, ming rubl.
	Rejalashtirilgan joriy likvidlik, birlik.

Taklif etilayotgan model operatsion va moliyaviy davrlardagi o'zgarishlar joriy likvidlik koeffitsienti qiymatiga qanday ta'sir qilishini kuzatish imkonini beradi. Masalan, 4-jadvaldan ko'rinib turibdiki, birinchi chorakda kompaniyaning joriy likvidlik koeffitsienti 1,9 ga teng bo'lgan. Birinchi chorakdan keyin vaziyat keskin o'zgaradi. Kompaniya etkazib beruvchilar bilan ishlash shartlarini qayta ko'rib chiqdi - ular bir oy o'rniga ikki oyga kechiktirilgan to'lovni oldilar. Va shunga ko'ra, joriy likvidlik 1 ga kamaydi. Bu shuni anglatadiki, korxona o'z aylanma mablag'larisiz amalda boshqara oladi.

Ammo, 4-jadvaldan ko'rinib turibdiki, avgust va sentabr oylarida korxona xomashyo zahiralarini oshirganida, likvidlikning o'sishi kuzatilmadi. Aksincha, koeffitsient qiymati 1,9 dan 1,5 gacha kamayadi. Bu qo‘shimcha xomashyo zaxiralarini o‘zlashtirishni qisqa muddatli qarzlar hisobidan moliyalashtirish rejalashtirilgani bilan izohlanadi.

Amaliy fikr

Dmitriy Kostylev, "Olant" TD moliyaviy direktori
Men muallifning fikriga qo'shilaman. Aylanmadagi mumkin bo'lgan o'zgarishlarni, birinchi navbatda, "kreditorlar", "qarzdorlar" va tovar-moddiy zaxiralarni diqqat bilan rejalashtirish kerak. Agar ushbu qoidaga rioya qilinmasa, ijobiy operatsion rentabellik bo'lsa ham, kompaniya etkazib beruvchilar oldidagi muddati o'tgan majburiyatlarga ega bo'ladi, bu esa etkazib beruvchilardan savdo krediti shartlarining yomonlashishiga olib kelishi mumkin. Bundan tashqari, banklar odatda o'zlarining aylanma mablag'larini talab qiladilar. To'g'ri, tarixan bu birinchi navbatda ulgurji savdo bilan shug'ullanadigan kompaniyalarga tegishli (muddati o'tgan debitorlik qarzlari uchun zaxira yaratish kerak). Kompaniyamizda biz birinchi navbatda, bir tomondan, etkazib beruvchilarga kreditorlik qarzlari, ikkinchi tomondan, mijozlar bilan o'zaro hisob-kitoblar bo'yicha tovar-moddiy zaxiralar va debitorlik qarzlari bo'yicha aylanish davrlarining talab qilinadigan nisbatlarini tartibga solishga e'tibor beramiz. Ushbu turdagi aylanma mablag'larning aylanish muddati "kreditor" ning aylanish davridan past bo'lmasligi kerak. Bundan tashqari, agar tahlillar tovar va mahsulot toifasiga qadar batafsil tavsiflangan bo'lsa, amaliy natija bo'ladi. Bu qoida, ayniqsa, bir necha o'nlab va yuz minglab mahsulotlarning keng assortimenti uchun juda muhimdir.

Xulosa qilib shuni ta'kidlash kerakki, operatsion va moliyaviy davrlarning mohiyatini tushunish o'z aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojni hisoblash uchun barcha kerakli ma'lumotlarni beradi. Ammo buning uchun moliyaviy direktor biznesning mohiyatini tushunishi, korxonaning biznes jarayonlari qanday tuzilganligini, ular qanchalik maqbul ekanligini va ularni optimallashtirish uchun zaxiralar mavjudligini tushunishi kerak.

Va yana. Hisob-kitoblarni amalga oshirayotganda, o'z joriy aktivlarining qiymati yil davomida doimiy ravishda o'zgarib turishini hisobga olish kerak, shuning uchun har oy rejalashtirilgan va haqiqiy ko'rsatkichlarni taqqoslab, model parametrlaridagi o'zgarishlarni doimiy ravishda kuzatib borish muhimdir. Maqolada taklif qilingan tizim ushbu maqsadlar uchun juda mos keladi. Va nafaqat moliyaviy direktor moliyaviy va operatsion davrlarning vaqtini belgilashning ahamiyati va ahamiyatini, ularning biznesning moliyaviy barqarorligiga ta'sirini tushunishi uchun menejerlarning har bir elementi uchun javobgarligini belgilash foydali bo'ladi. operatsion tsikl. Buni mavjud bonuslar va bonuslar tizimini tegishli ko'rsatkichlar bilan bog'lash orqali amalga oshirish mumkin.

Tashkilotning joriy faoliyati aktivlarning uzluksiz aylanishi shaklida ifodalanishi mumkin. Resurslar bir shakldan ikkinchi shaklga - etkazib beruvchilarga xom ashyo va materiallarni to'lashdan tayyor mahsulot ishlab chiqarishga, debitorlik qarzlarini yaratishga va mijozlardan mablag'larni qaytarishga qadar o'zgartiriladi va o'zgaradi. Bu munosabatlar nafaqat ishlab chiqarish, balki turli ishlarni bajarish yoki xizmatlar ko'rsatish uchun ham xosdir. Moliyaviy tsiklning davomiyligini qanday aniqlash mumkin? Hisoblash formulalari va ushbu ko'rsatkichni tahlil qilish va monitoring qilish uchun tayyor vositalar quyida keltirilgan.

Moliyaviy tsikl davri

Iqtisodiyotda korxonaning moliyaviy aylanishi - bu o'z aylanma mablag'larining to'liq aylanmasi davri. Boshlanishi - materiallarni sotib olish, oxiri - xaridorlardan to'lovlarni qabul qilish. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, moliyaviy tsiklning davomiyligi etkazib beruvchilarga materiallar uchun to'lov amalga oshirilgan paytdan boshlab - kreditorlik qarzlarini to'lash paytidan boshlanadigan va jo'natilgan mahsulot uchun mijozlardan pul olish paytida tugaydigan davrni ko'rsatadi. debitorlik qarzlarini to'lash.

Bu muddat qanchalik qisqa bo'lsa, sarflangan mablag'lar tashkilotga tezroq qaytariladi. Moliya qanchalik ko'p inqiloblar qilishi mumkin. Va debitorlik qarzlarini to'lash ustama to'lashni o'z ichiga olganligi sababli, kompaniya natijada ko'proq foyda oladi.

Moliyaviy tsiklni hisoblash

Hisoblash jarayoni kreditorlik va debitorlik qarzlarining aylanish davrlari, shuningdek inventarizatsiya to'g'risidagi ma'lumotlarni talab qiladi. Qoida tariqasida, bu ma'lumot foydalanuvchilar tomonidan buxgalteriya dasturlaridan olinadi - masalan, 1C. Xulosa buxgalteriya ma'lumotlarini kerakli davr uchun balansda, hisob tahlillari va boshqa registrlarda topish mumkin.

Moliyaviy tsikl = Tovar aylanmasi davri + Tovar aylanmasi davri - Tovar aylanmasi davri,

Tovar aylanmasi davri ham ishlab chiqarish sikli hisoblanadi;
DZ – debitorlik qarzlari;
KZ - kreditorlik qarzlari.

Yoki hisoblash formulasi quyidagicha taqdim etilishi mumkin:

Moliyaviy tsikl = 360 / KOZ + 360 / KOZ - 360 / KOKZ,

KOZ - tovar ayirboshlash koeffitsienti.
KODZ - debitorlik qarzlari aylanmasi nisbati.
KOKZ – kreditorlik qarzlari aylanmasi nisbati.

Moliyaviy tsikl ko'rsatkichi qanchalik yuqori bo'lsa, mablag'lar kompaniyaga shunchalik sekin qaytariladi va biznesning pulga bo'lgan ehtiyoji shunchalik ko'p bo'ladi. Agar salbiy moliyaviy tsikl shakllansa, bu quyidagilarni anglatadi:

Mahsulot yetkazib beruvchilar shunchalik sodiqki, ular nafaqat sizning kompaniyangiz o'z xomashyosidan mahsulot ishlab chiqarguncha va ularni sotguncha kutishga tayyor, balki sizning kompaniyangiz ushbu mahsulotlardan ishlab chiqarilgan mahsulotlarni xaridorlardan to'lov olmaguncha, ular hatto xom ashyo uchun to'lovni ham talab qilmaydilar. xomashyo. Bunday etkazib beruvchilar bor - lekin ular doimo bog'langan tomonlardir, masalan, sizning ta'sischingizning boshqa kompaniyasi.
Moliyaviy tsiklni hisoblashda sizda xatolik bor va bu inventarizatsiya davrining ishlab chiqarish tsiklining haqiqiy davomiyligini aks ettirmasligi bilan bog'liq. Ehtimol, kompaniya xizmatlarni ishlab chiqaradi yoki siz faqat materiallarning aylanish davrini hisobga olgansiz va tugallanmagan ish va tayyor mahsulotlarning aylanish davrini unutgansiz. Ehtimol, sizda oy oxirida tugallanmagan ish qoldiqlari yo'q, ammo shunga qaramay, xom ashyodan mahsulot ishlab chiqarishga biroz vaqt sarflanadi, ammo bu ko'rsatkichni oylik buxgalteriya hisobotlaridan hisoblab bo'lmaydi.

Agar etkazib beruvchi hali ham aloqador shaxs bo'lmasa va moliyaviy tsikl salbiy bo'lsa va hisob-kitoblarda xatolar bo'lmasa, bu etkazib beruvchiga muddati o'tgan qarz ekanligini anglatadi va sizning kompaniyangiz tartibda bank kreditini ololmaydi. etkazib beruvchilarga o'z vaqtida to'lash. Bu juda achinarli holat, chunki etkazib beruvchilar sizning kompaniyangiz bilan ishlashni to'xtatadilar va tashkilot faoliyatining uzluksizligi buziladi yoki hatto tashkilotingizni bankrot deb e'lon qiladi.

Agar salbiy moliyaviy tsikl davomida sizda etkazib beruvchilarga eng tezkor qarzlarni to'lash uchun etarli pul qoldig'i mavjud bo'lsa va likvidlik ko'rsatkichlari normal bo'lsa, bu aloqador tomonlar bilan ishlash va kreditorlar oldidagi qarzlarni ataylab to'lamaslikdan dalolat beradi.

Mahsulot yetkazib beruvchi sifatida bog'langan tomonlar bilan ishlash qisqa muddatda unchalik qo'rqinchli emas. Ammo, agar tendentsiya uzoq vaqt davom etsa, likvidlik va to'lov qobiliyati bilan bog'liq muammolar paydo bo'ladi, chunki biznes to'liq qarz mablag'lariga, shu jumladan kreditorlik qarzlarining ko'payishiga va o'z zaxirasining etishmasligiga bog'liq bo'ladi. Bunday holda, korxona debitorlik qarzlari va tovar-moddiy zaxiralar aylanmasini tezlashtirish uchun motivatsiyaga ega emas va samarasiz ishlaydi, chunki ta'sischining boshqa kompaniyalari hisobidan bepul hisobga olinadi.

Ko'pgina xizmat ko'rsatish sohasi korxonalarida biznesning o'ziga xos xususiyatlari shundan iboratki, ishlab chiqarish tsiklini moliyaviy hisobot ko'rsatkichlari asosida hisoblash qiyin. Ishlab chiqarish korxonalarida moliyaviy tsiklni hisoblashda (odatda moddiy ko'p) ishlab chiqarish tsiklini hisoblash uchun tovar ayirboshlash koeffitsienti qo'llaniladi. Xizmat ko'rsatish sohasi korxonalarining daromadlari to'g'ridan-to'g'ri ularning tovar-moddiy zaxiralari aylanmasiga bog'liq emas, ular asosan ofis jihozlari va ofis binolarini ta'minlash uchun ishlatiladigan boshqa materiallar bilan ifodalanadi, shuning uchun inventar aylanma ko'rsatkichiga asoslanib, tovar-moddiy boyliklarning hajmini aniqlash mumkin emas. ishlab chiqarish tsikli. Shunday qilib, bunday kompaniyalarda moliyaviy tsiklni hisoblashda an'anaviy yondashuvlardan foydalangan holda, ishlab chiqarish tsiklini asossiz ravishda e'tiborsiz qoldirish va noto'g'ri natijaga erishish mumkin (moliyaviy tsikl salbiy bo'lishi mumkin).

Ishlab chiqarish tsikli bir korxona doirasidagi ma'lum bir mahsulot uchun ishlab chiqarish jarayonining boshlanishi va tugashi orasidagi vaqt davri bo'lganligi sababli, uning qiymatini aniqlash uchun bitta buyurtmaning o'rtacha davomiyligini olish mumkin.

Bu vaqt ichida korxona mehnat xarajatlari, asbob-uskunalarga texnologik xizmat ko'rsatish va boshqalar bilan bog'liq ma'lum xarajatlarni amalga oshiradi. Kompaniyalar har xil turdagi xizmatlarni taqdim etganligi sababli, narxlari ham har xil bo'lganligi sababli, har bir xizmat turi uchun tasodifiy ravishda bir nechta buyurtmalarni tanlashingiz va keyin buyurtmaning o'rtacha og'irlikdagi davomiyligini aniqlashingiz kerak. Og'irlik sifatida ma'lum turdagi sotishning umumiy savdodagi ulushidan foydalanish mumkin.

Masalan, korxona boshqaruvining 2 ta modelini ko'rib chiqing. Ulardan biri samarali bo'ladi, ikkinchisi esa yo'q. Hisoblangan ko'rsatkichlarning o'zaro bog'liqligini tushunish uchun biz jadvaldagi ma'lumotlarni taqdim etamiz. Keyin biz moliyaviy tsiklni aniqlaymiz.

Jadval 1. Samarali boshqaruv misoli asosida hisoblash - moliyaviy tsikl nolga intiladi.

Jadval 2. Samarasiz boshqaruv misoli asosida hisoblash - moliyaviy tsikl noldan kam.

Jadvallardan ko'rinib turibdiki, moliyaviy tsiklni hisoblash nafaqat kreditorlik qarzlarining aylanish davri emas, balki ko'plab sharoitlar ta'sir qiladi. Ko'rsatkichning umumiy tahlili inventarizatsiya davri, debitorlik va kreditorlik qarzlarini o'z ichiga olgan faktoriy usul yordamida amalga oshirilishi kerak.

Bu, ayniqsa, xizmatlar ko'rsatadigan kompaniyalar uchun juda muhimdir. Bunday tashkilotlarda tayyor mahsulotlar yo'q, ya'ni ishlab chiqarish va moliyaviy tsiklni hisoblash boshqa printsip bo'yicha amalga oshirilishi kerak. Korxona iste'molchilarga xizmatlarni sotganda ishlab chiqarish tsikli individual xizmat ko'rsatish muddati, ya'ni bitta buyurtmani bajarish muddati hisoblanadi.

Inventarizatsiya aylanmasi orqali hisoblashning an'anaviy usuli bilan bunday firmalar salbiy moliyaviy tsiklga ega bo'ladi, bu tubdan noto'g'ri. To'g'ri natijalarga erishish uchun ishlab chiqarish tsikli xizmat ko'rsatishning haqiqiy sanasidan boshlab mijozdan to'lovni qabul qilish sanasigacha bo'lgan vaqtni olishi kerak.

Moliyaviy tsikl tahlilini qanday o'tkazish kerak

Shuning uchun moliyaviy tsikl - bu mijozlarimizdan pul olish va etkazib beruvchilarga pul o'tkazish o'rtasidagi kalendar kunlardagi farq. Aylanma mablag'larning aylanishi 3 asosiy bosqichni o'z ichiga oladi - debitorlik qarzlarini shakllantirish bilan sotib olish va etkazib berish, kreditorlik qarzlarini shakllantirish bilan ishlab chiqarish va sotish. Agar siz dastlabki 2 bosqichni birlashtirsangiz, siz operatsion tsiklni olasiz. Tahlil jarayonida ishlab chiqarish tsikliga ta'sir qilish eng ko'p mehnat talab qiladi, chunki birinchi navbatda xom ashyo sotib olmasdan mahsulot ishlab chiqarish mumkin emas.

Operatsion va moliyaviy davrlar bir-biri bilan chambarchas bog'langan. Birinchisi qanchalik qisqa bo'lsa, tashkilot mijozlar bilan hisob-kitoblardan tezroq pul oladi. Kiruvchi pul oqimlari hajmi oshadi, qo'shimcha moliyalashtirish va kreditlash zarurati kamayadi. Joriy aktivlar har bir investitsiya qilingan pul uchun ko'proq yillik aylanmalarni amalga oshiradi, kompaniya ko'proq foyda oladi;

Moliyaviy tsiklni samarali boshqarish uchun, birinchidan, FK ko'rsatkichlarini vaqt bo'yicha, bir necha davrlar va tarkibiy omillar bo'yicha tahlil qilish kerak. Ikkinchidan, boshqaruvni optimallashtirish choralarini ishlab chiqish kerak. Quyidagi harakatlar amalda yaxshi natijalar beradi:

Ishlab chiqarish tsikli muddatini qisqartirish materiallarni sotib olish muddatini qisqartirish, ishlab chiqarish va uskunalarni modernizatsiya qilish va tayyor mahsulotlarni omborlarda saqlash vaqtini minimallashtirish orqali amalga oshiriladi. Optimallashtirishga XYZ tahlil usuli, inventarizatsiyani boshqarish, logistika jarayonlarini avtomatlashtirish, bozor tahlili va talabning o'zgarishi va boshqalar yordam beradi.
Debitorlik qarzlarini to'lash muddatini qisqartirish - kredit siyosatini ishlab chiqish, xaridorlarga ortiqcha bosimni oshirmasdan, qarzlarni iloji boricha tezroq undirishni hisobga olgan holda amalga oshirilishi kerak. Sotishni tezlashtirish uchun turli rag'batlantirish choralarini qo'llash kerak, jumladan chegirmalar, to'lovlarni kechiktirish va bo'lib-bo'lib to'lash va boshqalar. Mijozlar bilan muntazam ravishda kelishish, majburiyatlarni muddat va hajm bo'yicha tartiblash, to'lovlarni kechiktirmaslik qarzlarni nazorat qilishning asosiy shartiga aylanadi.
Kreditorlik majburiyatlarini bajarish muddatini ko'paytirish - maqbul to'lov shartlariga tuzilgan shartnomalar, shu jumladan eng qulay shartlarda hamkorlik qilishga tayyor bo'lgan etkazib beruvchilarni qidirish orqali erishiladi. Chiquvchi pul oqimlarini boshqarish inson omili va "telefon orqali" hisob-kitoblarni bartaraf etish uchun kreditorning to'lovlarni qaytarish taqvimiga muvofiq tuzilishi kerak.

Xulosa: moliyaviy tsiklning davomiyligini boshqarish korxonani o'z mablag'lari bilan ta'minlashning samarali va samarali vositasidir. Natijalarga nazariy jihatdan emas, balki amalda erishish uchun siz moliyaviy tsikl davrini bir martalik emas, balki muntazam ravishda qisqartirishga intishingiz kerak. Bunga erishish uchun boshqaruv doimiy tahlil va nazoratni talab qiluvchi optimal biznes jarayonlarini amalga oshiradi. Kundalik yordamchi sifatida Excel modellari, 1C va boshqaruv hisobini ishlatish tavsiya etiladi.

Moliyaviy tsiklning davomiyligini tahlil qilish uchun moliyaviy model

Bizning veb-saytimizda siz 1C buxgalteriya hisobi ma'lumotlari asosida moliyaviy tsiklning davomiyligini tahlil qilish uchun moliyaviy modelni bepul yuklab olishingiz mumkin. Ushbu modelning asosiy xususiyati shundaki, moliyaviy tsikl ko'rsatkichlari buxgalteriya yozuvlari asosida hisoblanadi. Misol uchun, sizda 10 ta mahsulot xaridorlari bor - va ularning har birining hisobot sanasida debitorlik qarzlari bor. Ikki xaridor uchun qarz shubhali va muddati o'tgan, bir yil davomida hech qanday to'lovlar bo'lmagan, ammo shubhali qarzlar uchun zaxira hisobvaraqlarda aks ettirilmagan. Ikki xaridor mahsulot uchun 30 kun ichida, yana ikkitasi - 45 kun ichida, qolganlari - 90 kun ichida to'laydi. Agar siz debitorlik qarzlarining umumiy miqdorini daromadga bo'lish yo'li bilan hisobot asosida hisoblab chiqsangiz, siz 90 dan 120 kungacha bo'lgan o'rtacha qarz aylanish davrini olasiz.

Bizning moliyaviy modelimiz shubhali qarzlarni hisob-kitobdan chiqarib tashlaydi, hatto ular uchun zaxiralar hisoblanmagan bo'lsa ham, chunki u har bir kontragent uchun aylanmani hisoblab chiqadi va aylanmasi juda past bo'lganlarni hisob-kitobdan chiqarib tashlaydi. Natijada, siz to'lovga qodir kontragentlar tomonidan qarzni to'lashdan mablag'larni olish uchun qancha vaqt ketishini bilib olasiz. Bunday holda, aylanma har bir kontragentning daromadlarining umumiy daromaddagi ulushini hisobga olgan holda hisoblab chiqiladi. Agar 30 kun ichida to‘lovni amalga oshirgan 2 ta kontragent daromadning 90% ni, qolgan 6 ta kontragent esa qolgan 10% ni hosil qilsa, bizning moliyaviy modelimiz bo‘yicha moliyaviy tsikl 30 kunga teng bo‘ladi.

Bundan tashqari, dastur har oyda moliyaviy tsikl davomiyligidagi o'zgarishlarni kuzatish va omil tahlilini o'tkazish imkonini beradi. Ya'ni, moliyaviy tsikl nima uchun ko'paygan yoki kamayganligini aniqlaydi. Bu o'zgarish debitorlik qarzlari aylanmasining tezlashishi yoki etkazib beruvchilar bilan ishlashni optimallashtirish va lotlarni birlashtirish hisobiga kreditorlik qarzlari aylanmasining sekinlashishi bilan bog'liqmi? Debitorlik, tovar-moddiy zaxiralar va kreditorlik qarzlarining aylanma davri o‘rtasidagi bog‘liqlikni har oyda bitta grafik asosida kuzatish imkonini beradi.

Maqolada biz korxonaning moliyaviy tahlilida operatsion tsiklning davomiyligi qanday hisoblanganligini ko'rib chiqamiz va moliyaviy va ishlab chiqarish tsiklidan asosiy farqlarni ajratib ko'rsatamiz. Ushbu ko'rsatkichni mavjud kompaniya uchun ham, boshlang'ich biznes-rejada ham hisoblash mumkin.

Operatsion aylanish vaqti

Operatsion aylanish vaqti- xom ashyo va materiallarni sotib olingan paytdan boshlab ishlab chiqarilgan mahsulot uchun haq to'lashgacha bo'lgan vaqt davri. Boshqacha qilib aytganda, operatsion tsiklning davomiyligi kompaniyaning aylanma mablag'lari aylanmasini aks ettiradi va xom ashyoni pulga aylantirish uchun zarur bo'lgan kunlar sonini ko'rsatadi.

Operatsion tsiklning davomiyligini hisoblash formulasi

Xom ashyo va materiallarning bir aylanma vaqtini hisoblash uchun debitorlik qarzlari va tovar-moddiy zaxiralar aylanma davrlarini qo'shish kerak. Hisoblash formulasi quyidagicha:

T ots - operatsion tsiklning davomiyligi (kunlarda);

T odz – debitorlik qarzlarining aylanish davri (kunlarda);

T oz – tovar aylanmasi va xarajatlar davri;

Debitorlik qarzlarining aylanma koeffitsienti mahsulotni sotishdan tushgan tushumning debitorlik qarzlari hajmiga nisbati sifatida hisoblanadi:

Tovar-moddiy zaxiralar va xarajatlar aylanmasi koeffitsienti mahsulotni sotishdan tushgan tushumning korxonaning tovar-moddiy zaxiralari va xarajatlariga nisbati sifatida aniqlanadi:

Operatsion tsikl bilan ishlab chiqarish va moliyaviy tsikl o'rtasidagi bog'liqlik

Mahsulot ishlab chiqarishning butun operatsion tsikli ikkita sikldan iborat: ishlab chiqarish va moliyaviy. Ularning har biri naqd pul va ishlab chiqarishni boshqarishning turli jihatlarini aks ettiradi.

Quyidagi rasmda operatsion, ishlab chiqarish va moliyaviy tsikl o'rtasidagi bog'liqlik ko'rsatilgan.

Operatsion tsikl vaqtini tahlil qilish

Korxonaning moliyaviy holatini baholash uchun bir necha yil davomida operatsion tsikldagi tendentsiyani baholash kerak. Quyidagi jadval ushbu tahlilni ko'rsatadi.

Xulosa

Operatsion tsiklni boshqarish kompaniyaning uzoq muddatli barqaror rivojlanishining muhim mezoni hisoblanadi. Menejmentning vazifasi ishlab chiqarish va moliyaviy tsiklni qisqartirishdir, bu esa korxonaning aylanma mablag'lari va biznes jarayonlarini boshqarish samaradorligini oshiradi.