تشمل الموارد المالية أموال الدولة. مفهوم الموارد المالية للمشروع وجوهرها وتكوينها. مبادئ تنظيم الشؤون المالية للمشروع. التدفق النقدي في المؤسسة

تعمل الموارد المالية كناقلات مادية للعلاقات المالية ، والتي ترتبط دائمًا بتكوين الدخل والمدخرات النقدية ، والتي تأخذ شكل الموارد المالية. هذه الميزة شائعة في تمويل المنظمات من أي تشكيلات اجتماعية.

الموارد المالية- الأموال التي تحت تصرف الدولة وشركاتها ومؤسساتها ومنظماتها والسكان ، وتستخدم لأغراض التكاثر الموسع. الحاجات الاجتماعية. الحوافز المالية وإشباع الحاجات الاجتماعية الأخرى.

الموارد المالية - أموال الأموال الموجودة تحت تصرف الدولة ، والسكان ، والتي تشكلت في عملية توزيع وإعادة توزيع جزء من قيمة الناتج المحلي الإجمالي ، وبشكل أساسي الدخل الصافي نقدًا ، وتهدف إلى ضمان التكاثر الموسع والاحتياجات الوطنية.

يتم تعريف الموارد المالية على أنها أموال نقدية مخصصة. M / d المالية والموارد المالية ، هناك اختلافات كبيرة:

1) المالية - العلاقات النقدية ، وهي فئة مجردة ، لا يمكن الشعور بها ماديًا

2) الموارد المالية - النقدية. التي يمكن الشعور بها جسديًا ، يمكن نقلها إلى مكان آخر ، إلى أي مسافة

3) يمكن تخزين النقود أو إخفاؤها في أماكن مختلفة.

زعنفة. تنقسم الموارد إلى مركزية (الميزانية ، وأموال الميزانية وغير الميزانية) واللامركزية (الموارد المالية للشركات). مصدر التكوين هو الدخل القومي ، الذي يتم توزيعه وإعادة توزيعه. بناءً على ذلك ، يتم تشكيل مصادر مناسبة للموارد المالية.

الناتج المحلي الإجمالي \ u003d C (التكاليف) + V (s / n) + m (فائض المنتج)

ج- المصادر: استقطاعات الاستهلاك ، الحسومات الأخرى (ضريبة استثنائية ، ضريبة الأرض ، استقطاعات الضريبة على استخدام الموارد الطبيعية)

خامساً- المصادر: الضرائب والاشتراكات في صندوق الضمان الاجتماعي

م - المصادر: الربح ، صافي الدخل. الدخل من النشاط الاقتصادي الأجنبي.

بالإضافة إلى المصادر المذكورة ، Fin. تتشكل الموارد على حساب عائدات بيع الممتلكات ، ونمو مصادر المطلوبات.

خصائص المصادر:

1. الربح - ينمو بشكل منهجي. مؤشر مقدار الربح هو ضريبة الدخل التي تذهب إلى الميزانية. في السنوات الأخيرة ، كان مصدر حوالي 15-20٪ من إيرادات الموازنة هو.

2. ضريبة القيمة المضافة والمكوس والرسوم الجمركية. نصيبهم حوالي 30-50٪ من إيرادات الميزانية

3. رسوم الإهلاك (نمو تكلفة الأصول الثابتة ، إعادة تقييم الأصول الثابتة). وتبلغ حصة الزعنفة حوالي 18٪ من إجمالي كمية الزعانف. مصادر.

4. القروض المصرفية (يصعب قياسها لأنها لا تذهب للميزانية). حوالي 35٪ من إيرادات الموازنة.

5. المدخرات النقدية للسكان المخزنة في المؤسسات المصرفية

6. الإيرادات غير الضريبية (الإيرادات من العقوبات ، أرباح البنك الوطني للإحصاء). يتم فرض رسوم الدولة. المنظمات.

جميع مصادر تكوين الزعنفة. يمكن تقسيم الموارد

1) على المستوى الجزئي (المؤسسات): الأموال الخاصة والمكافئة (الربح من الأنشطة الأساسية ، الربح من الأنشطة الأخرى ، الربح من المؤسسات المالية ، العائدات من بيع الممتلكات المتقاعدين ، الاستهلاك ، تعبئة المصادر الداخلية) ؛ التعبئة في السوق المالية (بيع الأسهم الخاصة ، والسندات ، وما إلى ذلك ، البنك المركزي) ؛ المقبوضات بترتيب إعادة التوزيع (تعويض التأمين عن المخاطر التي حدثت ، وإعانات الميزانية ، والتمويل من المؤسسات العليا ، والأرباح ، ونسبة مئوية على البنك المركزي).

2) على المستوى الكلي: مدفوعات ضرائب الكيانات الاعتبارية ، رواد الأعمال الأفراد ، المدفوعات غير الضريبية (أرباح البنوك ، الربح من بيع الأوراق المالية ، القروض الداخلية والخارجية).

زعنفة. res-sy التي تم إنشاؤها في أي بلد ، وتوزعها m / du state-vom والكيانات الاقتصادية. يتم هذا التوزيع على أساس شروط محددة لتنمية البلد والمجتمع.

خلال سنوات وجود اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية ، عندما كان نظام القيادة الإدارية للإدارة قيد التشغيل. الأسر ، نظام صارم للغاية يعمل. زعنفة التوزيع. الدقة في الجزء الحاسم القاطع من الزعنفة. الدقة في التركيز في الميزانية والمنظمة العليا. حصة الزعنفة. res-in ، تُركت في المنزل. prepr-yah كان ضئيلاً. الجزء (30-35٪). صادر من رئيس الوزراء ما يلي:

لذا فأنا جزء من الربح

خصومات الاستهلاك المفرط

جزء من فائض رأس المال العامل.

تم إرسال كل هذه الموارد إلى الأسر ذات الربح المنخفض ، والحفر غير المربحة.

في ظروف وجود الجمهورية كإكتفاء ذاتي. state-va ، كان هناك اتجاه معين ، لقد أخذت نصيب الفنلنديين. الدقة في اليسار. في الشارع. تم تسهيل ذلك من خلال:

1) برنامج خروج جمهورية بيلاروسيا من الأزمة (1994). تم التخطيط: لتقليل مركزية الزعنفة. res-in من 30٪ إلى 22٪ في النصف الأول من عام 1995. ومع ذلك ، لم تكتمل هذه المهمة بالكامل.

2) برنامج المعادلات الاجتماعية. تطوير جمهورية بيلاروسيا في الفترة 1996-2000. تم التخطيط لتقليل العبء الضريبي. أيضا لم يتم.

3) برنامج المعادلات الاجتماعية. تنمية جمهورية بيلاروسيا للفترة 2001-2005. كان من المتصور خفض مستوى مركزية الموارد من 47.8٪ إلى 45٪. (فشل أيضًا).

يجب تمييزه ، على سبيل المثال ، isp-I fin. res-in على:

المستوى الجزئي:

جعل المدفوعات للميزانية

دفع الخوف. يخشى المساهمات. المنظمات

جعل المدفوعات إلى SSF

سداد ديون للبنوك على قروض قصيرة الأجل سبق أخذها. وعلى المدى الطويل القروض والفوائد عليها

قبعة. الاستثمارات ، أي في النموذج الإلكتروني الرئيسي. صناديق الإنتاج ، بما في ذلك: إعادة الإعمار والتحديث والتوسع في الإنتاج.

بناء أغراض للأغراض غير الصناعية (بناء مساكن ، معسكرات رواد ، مصحات ، حمامات ...)

القيام بإجراءات حماية البيئة

تمويل الاستثمار. res-in في الأوراق المالية المشتراة من RZB (الأسهم والسندات وما إلى ذلك)

تشكيل صناديق EK. المحفزات ط

أهداف الرعاية

القيام بالأعمال بين الدول. حرف (المعارض الدولية وما إلى ذلك)

المستوى الكلي:

تنمية الناس. المنزلية و otd. فروعها

تطوير خارجي روابط

تطوير العلم والتكنولوجيا

الأنشطة البيئية

الأربعاء صناديق الميزانية المستهدفة على سبيل المثال. لتلك الأغراض ، القط. المنصوص عليها في الأحكام ذات الصلة. (على سبيل المثال: SFZN - لدفع المعاشات والمزايا)

ميزة في على سبيل المثال. استخدم الزعنفة. res-in على المستوى الكلي: هذا يعني. جزء من هذه الموارد (> 10٪ من الميزانيات) لغرض القضاء على عواقب محطة تشيرنوبيل للطاقة النووية.

الموارد المالية للمؤسسة هي النقد والأوراق المالية والأصول وصناديق الائتمان والإيرادات الأخرى. يؤدي Finance وظائف التوزيع والتحكم ، ويسمح لك تحليل المؤشرات بتوصيف الجوانب الرئيسية للنشاط ووضع الخطط.
الموارد المالية للمؤسسة هي الأموال الموجودة تحت تصرف المؤسسة والأوراق المالية والأموال المتاحة على الأصول وصناديق الائتمان والإيرادات والمقبوضات الأخرى.

يؤدي التمويل في المؤسسة وظيفتين مهمتين - التوزيع والتحكم. تتمثل وظيفة التوزيع في تزويد كل كيان تجاري بالموارد المالية اللازمة. يمكن أن تكون موضوعات التمويل مؤسسات مستقلة ذات أشكال مختلفة من الملكية ، وحكومات إقليمية ، وأفراد.

ترتبط عملية التوزيع التي تتم بمساعدة التمويل بالنظام الضريبي والتشريعات المدنية والتشريعات المتعلقة بالبنوك والأوراق المالية والوثائق التنظيمية الأخرى المعتمدة على المستويات الحكومية الفيدرالية والإقليمية والمحلية. تتمثل وظيفة التحكم في التمويل في الإشارة إلى النسب الناشئة في توزيع الأموال. تساعد المعلومات المالية الواردة في التقارير المحاسبية والإحصائية والتشغيلية للمؤسسات الصناعية في تنفيذ وظيفة الرقابة.

يسمح تحليل المؤشرات المالية بتوصيف جميع الجوانب الرئيسية لأنشطة المؤسسة ، وتقييم النتائج المحققة ، وإذا لزم الأمر ، وضع مجموعة من التدابير التي تهدف إلى القضاء على العوامل السلبية.

المصادر الرئيسية للأموال المستخدمة في تمويل النشاط الاقتصادي للمشروع هي:

• الأموال الخاصة بالمؤسسة (الربح ، الاستهلاك ، إلخ) ؛
• الموارد الائتمانية للبنوك الاستثمارية ؛
• مخصصات الميزانية؛
• الموارد المالية لأنواع مختلفة من الهياكل التجارية (شركات الاستثمار ، البنوك التجارية ، شركات التأمين ، إلخ) ؛
• الاستثمار الأجنبي؛
• المدخرات الخاصة للأفراد ؛
• استثمارات أخرى.

تتمثل المهمة المالية والاقتصادية الأساسية للإنتاج في ضمان التوازن المالي للمشروع ، أي يجب أن يكون رصيد الدخل مساوياً لميزان المصروفات لضمان عمليات التكاثر.

المستندات المالية الأساسية

توضح المستندات المالية الوضع المالي للمؤسسة في تاريخ معين ، وكذلك نتائج أنشطتها لفترة معينة. وفقًا لهذه الوثائق ، يمكن للمرء أن يحكم على القدرات المالية للمشروع ، وربحية (عدم ربحية) النشاط الاقتصادي ، وآفاق التنمية.

الوثائق المالية الرئيسية هي: الميزانية العمومية؛ قوائم الدخل؛ بيان التدفقات النقدية. يشار إلى الميزانية العمومية أحيانًا باسم بيان المركز المالي للمؤسسة. يعرض هيكل رأس المال للمشروع. تنقسم الميزانية العمومية إلى جزأين: أصل وخصوم. يعكس الجزء الأول تكوين وتخصيص الموارد المالية أو اتجاه استخدامها ؛ في الخصوم - مصادر التعليم والتمويل.

إجمالي أصول الميزانية العمومية يساوي إجمالي التزاماتها. يتم تصنيف الأصول وفقًا لمدة استخدامها في الأصول المتداولة وغير المتداولة. الأصول المتداولة (أو الحالية) - الأصول قصيرة الأجل ، بما في ذلك الأصول المتداولة: النقدية ، والمبالغ المستحقة القبض ، والمخزونات ، وفترة استخدامها هي فترة إبلاغ واحدة.

الأصول غير المتداولة هي أصول طويلة الأجل لها عمر إنتاجي يزيد عن عام واحد ، بما في ذلك الأصول الملموسة وغير الملموسة. الأصول الملموسة تشمل الأصول الثابتة. تشمل الأصول غير الملموسة: براءات الاختراع ، والتراخيص ، وحقوق التأليف والنشر ، والمعرفة الفنية ، وتكاليف البحث والتطوير ، والسمعة التجارية للمؤسسة (الشهرة) ، وكذلك النفقات التنظيمية ، وما إلى ذلك. الاستثمارات طويلة الأجل هي استثمارات مالية في الأوراق المالية لشركات أخرى من أجل الحصول عليها الدخل في شكل فوائد على القروض والائتمانات طويلة الأجل أو لغرض نشر نفوذ المستثمر على أنشطة المؤسسة التي يشتري أسهمها.

تعطي الخصوم في الميزانية العمومية تقييمًا لأموال المؤسسة في تاريخ معين وفقًا لمصادر تكوينها والغرض منها واستحقاقها.

ينعكس رأس المال المقترض في جانب المطلوبات في الميزانية العمومية كدين على الخصوم قصيرة الأجل (قروض وائتمانات بنكية قصيرة الأجل ، وسندات مستحقة الدفع ، وسلف من المشترين ، ومتأخرات الرواتب ، وأرباح الأسهم ، والضرائب ، وما إلى ذلك) والمطلوبات طويلة الأجل (القروض والائتمانات طويلة الأجل ، وسندات الدين ، والقروض العقارية ، والتزامات التقاعد ، والمدفوعات الضريبية المؤجلة والديون الأخرى طويلة الأجل).

يتضمن رأس مال حقوق الملكية مطلوبات الميزانية العمومية ، مما يعكس الأموال التي تتصرف فيها الشركة نفسها. يتم تقسيم حقوق الملكية إلى رأس المال المستثمر والأرباح المتراكمة. يتضمن رأس المال المستثمر رأس المال الإضافي ورأس المال الإضافي المدفوع المستلم من بيع الأسهم المصدرة حديثًا ورأس المال الاحتياطي الذي تم إنشاؤه لحماية المؤسسة من الخسائر المحتملة.

الوثيقة المالية الرئيسية التالية هي بيان الدخل أو بيان الدخل. يعكس نتائج النشاط الاقتصادي للمنشأة خلال فترة إعداد التقارير ؛ يتم إعطاء مقارنة بين دخل الشركة وتكاليفها ؛ يكشف عن النتيجة النهائية للنشاط - الربح أو الخسارة.

هناك نوعان من إعداد بيان الدخل: مرحلة واحدة ومتعددة المراحل. يقترح نموذج الخطوة الواحدة من التقرير تلخيص الدخل ، ثم تلخيص النفقات وتحديد الربح (الخسارة) عن طريق طرح مبلغ المصروفات من مبلغ الدخل. يتضمن النموذج متعدد المراحل للتقرير الطرح المتسلسل لبنود الدخل من بنود النفقات وتلخيص النتائج الوسيطة. يعكس بيان التدفق النقدي جميع المقبوضات والنفقات النقدية التي تحدث نتيجة للنشاط الاقتصادي الحالي للمؤسسة.

يعكس قسم "التدفق النقدي نتيجة لأنشطة الإنتاج والتسويق" التغيرات في النقد فيما يتعلق بإصدار المنتجات ، وتسليمها إلى المستهلك وتقديم الخدمات ، واستلام صافي الربح ، وتعديله ، واستهلاكه ، والتغييرات في البنود التالية: "حسابات القبض" ، "المصروفات المؤجلة" ، "المخزون" ، إلخ.

يغطي قسم "التدفق النقدي نتيجة النشاط الاستثماري" جميع أنواع العمليات المتعلقة بشراء وبيع رأس المال الثابت والاستثمارات طويلة الأجل في الأوراق المالية. يسرد قسم "تمويل التدفقات النقدية" المعاملات المتعلقة باستلام ودفع الأموال المقدمة من الدائنين والمستثمرين. تستند الحسابات التي تم إجراؤها في إعداد بيان التدفقات النقدية إلى بيانات الميزانية العمومية وبيان الربح والخسارة.

ضمانات

تُفهم الأوراق المالية على أنها وثيقة تحدد علاقات الملكية بين المستثمر والمُصدر. المُصدر هو كيان قانوني يُصدر الأوراق المالية لجذب الاستثمار. والمستثمر هو شخص طبيعي أو اعتباري يشتري الأوراق المالية لتوليد الدخل. تنقسم الأوراق المالية إلى أولية وثانوية. أساسي - الأوراق المالية التي يمكن أن توجد في سوق الأوراق المالية بمفردها. لا يمكن تنفيذ المرحلة الثانوية إلا مع المرحلة الابتدائية.

هناك الأنواع التالية من الأوراق المالية:

• المخزون؛
• رابطة؛
• مشروع قانون؛
• شهادة.

المخزون

الأسهم هي أوراق مالية تشهد على مساهمة الأموال في تطوير شركة مساهمة وتعطي مالكها الحق في الحصول على جزء من أرباح الشركة على شكل توزيعات أرباح. السهم ، مثل الأوراق المالية ، ليس له تاريخ انتهاء الصلاحية ولا يخضع للعودة إلى المُصدر. يجوز تسجيل الأسهم باسم المالك (المساهم) وحاملها ، دون الإشارة إلى اسم المالك. يتم تسجيل المساهمين في سجل خاص. يمكن تحويل الحصة المسجلة إلى شخص آخر عن طريق التسجيل لدى كاتب العدل أو من خلال بيوت السمسرة.

يمكن أن تكون الأسهم عادية ومفضلة. يحق لأصحاب الأسهم العادية إدارة المشروع من خلال المشاركة في اجتماع المساهمين ، ويجوز لأصحاب الأسهم الممتازة التنازل عن حقوق إدارة الشركة المساهمة مقابل توزيعات أرباح ثابتة.

يمكن استبدال الأسهم الممتازة بالأسهم العادية. ينص التشريع الروسي على "الحصة الذهبية" ، والتي تمنح مالكها الحق في "النقض" لمدة تصل إلى ثلاث سنوات عندما يتخذ اجتماع المساهمين قرارًا بشأن القضايا التالية: التعديلات والإضافات على ميثاق الشركة ؛ إعادة تنظيم وتصفية المؤسسة ؛ الرهن أو الإيجار ، إلخ. نشأ "الحصة الذهبية" خلال فترة خصخصة الشركات وكان ملكًا للدولة. لا يسمح بنقل "الحصة الذهبية" أو عزلها.

سندات

يتم إصدار السند لفترة محددة ويمكن تسجيله وحامله. يمكن أن يكون مُصدر السندات دولة تصدر سندات قروض داخلية وخارجية وسلطات محلية وكيانات قانونية. أهم السندات الحكومية هي السندات الحكومية قصيرة الأجل وأذون الخزانة.

فاتورة الصرف

الكمبيالة هي ورقة مالية تثبت التزام الساحب بدفع مبلغ معين من المال لمالك الكمبيالة (حامل الكمبيالة) عند الاستحقاق. يميز بين الكمبيالة والسند الاذني. يتم إصدار فاتورة بسيطة (منفردة) من قبل المقترض (الدرج) وتحتوي على التزام بالدفع للدائن (حامل الفاتورة). يتم إصدار الكمبيالة (الكمبيالة) من قبل الدائن (الساحب) وهي أمر للمدين (المسحوب عليه) بدفع المبلغ المحدد لطرف ثالث (دافع) أو لحامله. عند نقل كمبيالة من مالك إلى آخر ، يتم عمل توقيع نقل عليها - تصديق.

وفقًا لشروط الدفع ، تعتبر الفواتير مستعجلة وحاملة. يشار إلى مدة السداد في الفاتورة العاجلة. يمكن تقديم فاتورة لحاملها للدفع في أي وقت. يمكن إصدار الكمبيالات: من قبل الدولة (أذون الخزانة) ؛ البنوك (فواتير البنوك) ؛ الكيانات القانونية (الفواتير التجارية). يمكن دفع دخل الكمبيالة على شكل فائدة أو خصم. يمكن أن تكون الكمبيالة ضمانًا ووسيلة للدفع.

شهادة

الشهادة عبارة عن ضمان صادر عن أحد البنوك ويصادق على حق المودع أو وكيله في استلام المبلغ المودع والفائدة المتراكمة عليه بعد فترة زمنية معينة. يمكن إيداع الشهادة (للكيانات القانونية) والمدخرات (للأفراد). تدخل الأوراق المالية الثانوية إلى سوق الأوراق المالية إلى جانب الأوراق المالية الأولية. وشملت هذه: الضمان ، والعقود الآجلة ، والخيار.

الضمان هو شهادة تشهد بحق صاحبها في شراء أسهم إضافية لمؤسسة معينة بسعر ثابت (اشتراك) لفترة طويلة (من سنة إلى عدة سنوات). يتم إصداره مع سند ولكن بعد فترة يمكن فصله منه واستخدامه كأداة مستقلة في سوق الأوراق المالية.

العقود الآجلة هي عقد يتم إبرامه في السوق وينص على التزام بشراء وبيع الأوراق المالية بسعر ثابت في وقت الإبرام مع تنفيذ العملية بعد فترة زمنية معينة (بحلول تاريخ معين). الخيار - الحق في شراء (خيار الشراء) أو بيع (خيار التجميع) لعدد معين من أسهم المؤسسة بسعر ثابت في وقت إبرام العقد ، وهو ما يسمى سعر الممارسة. يمارس هذا الحق إما في تاريخ معين (خيار أوروبي) أو خلال فترة معينة (خيار أمريكي).

يهتم حاملو الأوراق المالية أولاً وقبل كل شيء بربحيتها وموثوقيتها. في الخارج ، تقوم وكالات التدقيق المتخصصة باستمرار بتصنيف الأوراق المالية وفقًا لدرجة مخاطر شرائها.

تحليل النشاط المالي للمنشأة

الغرض من تحليل النشاط المالي للمؤسسة هو تقييم نتائج أنشطتها للسنة المشمولة بالتقرير ، ومقارنة النتائج الفعلية لأنشطة المؤسسة مع المؤشرات المخطط لها ؛ وكذلك تقييم آفاق التنمية الاقتصادية للشركة. يتم تحليل النشاط المالي على أساس الوثائق المالية: الميزانية العمومية ، بيان الأرباح والخسائر ، بيان التدفقات النقدية ، إلخ.

يتم إجراء تحليل النشاط المالي من قبل الإدارات المالية للمؤسسة لتحديد المشاكل في أنشطتها الحالية والقضاء عليها ، لتطوير واتخاذ القرارات المثلى بشأن تحسين كفاءة عمليات الإنتاج والتسويق ، والاستخدام الرشيد للموارد المتاحة ، وزيادة الملاءة المالية و تعزيز استقرار المركز المالي للمنشأة ، وضمان تنفيذ المؤشرات المالية المخططة والتزامات المؤسسة تجاه الدائنين والمستثمرين.

لتحليل النشاط المالي للمؤسسة ، يتم استخدام معايير مثل الاستقرار المالي أو الملاءة أو السيولة في الميزانية العمومية والجدارة الائتمانية والربحية وما إلى ذلك.

الاستقرار المالي للمؤسسة هو قدرة المؤسسة على العمل بثبات ، وإنتاج وبيع منتجات تنافسية لفترة طويلة من الزمن ، وتحقيق ربح ، وزيادة رأس المال مع الحفاظ على ملاءتها المالية وجدارة ائتمانية في ظل ظروف المخاطرة المقبولة.

الاستقرار المالي هو معيار مهم ومعقد يميز الحالة المالية للمؤسسة. تشمل مؤشرات استقرار المركز المالي للمنشأة معاملات التبعية المالية:

يميز هذا المعامل اعتماد المؤسسة على مصادر التمويل الخارجية. يجب ألا يتجاوز 1. كلما ارتفع هذا المؤشر. كلما زاد اعتماد الشركة على الدائنين. تشير النسبة المرتفعة إلى إمكانية الإفلاس أو النقد. مما يدل على تدهور استقرار الوضع المالي. من أجل تحسين مركزها المالي ، تضطر الشركات إلى استخدام مصادر تمويل إضافية مقترضة أو زيادة كفاءة أنشطتها الإنتاجية والتسويقية.
تسمى هذه النسبة نسبة التمويل الذاتي وتميز تدفق الاستثمارات في رأس المال الثابت (الأصول الملموسة) على حساب المقبوضات النقدية الحالية.
الملاءة المالية للمؤسسة هي قدرة المؤسسة على الوفاء بالتزاماتها الخارجية (قصيرة الأجل وطويلة الأجل) على حساب أصولها الخاصة. إذا كانت نسبة الملاءة المالية أكبر من 0.5 ، فإن المخاطر المالية منخفضة وتعتبر الشركة قادرة على الوفاء ، أي أن إجمالي أصولها يتجاوز الالتزامات الخارجية. يتم حساب هذا المؤشر باستخدام الصيغة التالية:

نسبة الملكية - يميز النسبة بين حقوق الملكية والخصوم طويلة الأجل. فكلما ارتفع مستوى هذا المؤشر ، كان المركز المالي لهذه المؤسسة أفضل ، وبالتالي الملاءة المالية الكافية.
تميز نسبة رأس مال الدين الملاءة المالية للمؤسسة ، والتي تعتبر عالية إذا كانت قيمة الأصول المتداولة تغطي بالكامل رأس المال المقترض ، وبالتالي ديون المؤسسة.
تُفهم السيولة على أنها القدرة على تحويل قيم المؤسسة (الأصول الاقتصادية) بسرعة إلى نقد. تشمل مقاييس السيولة:

نسبة السيولة العامة ، والتي تميز قدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل على حساب الأصول المتداولة.
تُظهر نسبة السيولة السريعة قدرة الشركة على إطفاء جميع الالتزامات قصيرة الأجل على حساب الجزء الأكثر سيولة من رأس المال العامل: النقد. الأوراق المالية والمديونيات القابلة للتسويق.
تُفهم الجدارة الائتمانية للمؤسسة على أنها قدرة المؤسسة على الحصول على قرض وقدرتها على سداده في الوقت المناسب على حساب أموالها الخاصة والموارد المالية الأخرى.

تشمل مؤشرات الجدارة الائتمانية للشركة:

نسبة دوران الحسابات الدائنة ، والتي توضح عدد عمليات التداول المطلوبة لدفع الفواتير ، والكمبيالات الصادرة للمؤسسة ، أي مدى سرعة الشركة في سداد التزاماتها تجاه الدائنين:
فترة الاسترداد..
يوضح هذا المؤشر عدد الأيام التي يستغرقها دوران واحد للحسابات المستحقة الدفع. يوضح مبلغ الحسابات المستحقة الدفع مقدار الأموال التي يجب على الشركة دفعها على الحسابات ذات الصلة للمؤسسات والبنوك الأخرى.

يحدد مبلغ المستحقات مقدار الأموال التي يجب على كيانات الأعمال الأخرى دفعها لهذه المؤسسة. يتم تحليل القيمة المطلقة والنسبية للذمم المدينة في حجم مبيعات المنتجات ، ويتم تحديد معدل دوران المستحقات ونضجها.

يعتمد الوضع المالي للمؤسسة على مدى سرعة تحويل الأموال المستثمرة في الأصول إلى نقد. يعطي مؤشر دوران الأصول للمؤسسة () وصفًا عامًا لاستخدام إجمالي الأصول (الممتلكات ، الأصول غير الملموسة ، النقدية ، الأوراق المالية ، إلخ) المتضمنة في الدوران الاقتصادي: المعايير الرئيسية لتقييم فعالية أنشطة الإنتاج هي الربح وربحية المؤسسة. ربحية المؤسسة هي المؤشر الأكثر شيوعًا لربحية منتجاتها ولا تعتمد على مستوى مدفوعات الضرائب وعوامل أخرى.

تحدد ربحية المؤسسة مقدار صافي الدخل الذي تحصل عليه المؤسسة لكل 1 روبل من المنتجات المباعة. يأخذ هذا المؤشر في الاعتبار كلاً من هيكل الأسعار ومقدار مدفوعات الضرائب والمساهمات الإلزامية. يميز العائد على حقوق الملكية كفاءة النشاط الاقتصادي للمؤسسة ، وهو مقياس لصافي الدخل لكل روبل واحد من حقوق الملكية. كلما ارتفع هذا المؤشر ، زاد استخدام رأس المال بشكل أكثر كفاءة.

بالنسبة للمؤسسات المساهمة ، ينص التشريع الحالي على استخدام مؤشر آخر للاستقرار المالي - تقييم لقيمة صافي الأصول ، والتي يتم تحديد قيمتها عن طريق طرح مبلغ التزاماتها (الخصوم) من مبلغ الأصول مقبولة للحساب. إذا كانت قيمة صافي أصول شركة مساهمة في نهاية السنة الثانية والسنوات اللاحقة أقل من رأس مالها المصرح به ، فإن الشركة ملزمة بتخفيض رأس المال المصرح به إلى مبلغ لا يتجاوز قيمة صافي الأصول. بالإضافة إلى ذلك ، تقوم الشركات المساهمة باحتساب عوائد الأسهم:

يوضح سعر السهم المقدر القيمة الحقيقية لأسهم الشركة في حالة السيولة (إعادة البيع).

يظهر ربحية السهم العائد على الأسهم ، أي العائد على رأس المال يساوي قيمة تلك الحصة.
يميز حجم الأرباح السنوية صافي الربح للمساهم ، أي المبلغ الذي سيحصل عليه مقابل كل سهم من أسهمه.

للحصول على تقييم أكثر تفصيلاً وتفصيلاً للوضع المالي للمؤسسة ، يمكن استخدام مؤشرات أخرى. لا توجد عمليا مجموعة من المؤشرات التي من شأنها أن تلبي تماما جميع أنواع التحليل المالي. في كثير من الأحيان ، يلجأ الباحثون إلى تجميع مجموعات أو مجموعات مختلفة من المؤشرات لتحديد المركز المالي وكفاءة النشاط الاقتصادي للمؤسسة. هذا يسمح في عملية التحليل بتحديد تأثير عوامل معينة ، لتحديد الاتجاهات في تطوير العمليات المالية.

تم تقديم مفهوم الموارد المالية في بلدنا لأول مرة في عام 1928 عند تحديد أهداف الخطة الخمسية الأولى لتنمية الاقتصاد الوطني لاتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية (خطة خمسية من 1928 إلى 1932).

لا يوجد تعريف واحد لهذا المفهوم وهذا يرجع إلى الحجم العملي لهذه العبارة. هناك مجموعة متنوعة من الموارد المالية وتكوينها بسبب هذا ، تعطي مجالات الاقتصاد المختلفة تعريفات مختلفة لهذا المفهوم.

إذا حاولنا الجمع بين كل هذه المجالات ، فيمكننا أن نستنتج أن الموارد المالية هي جميع الأموال التي يجب على المؤسسة (منظمة ، دولة) القيام بأنشطتها والحفاظ على الاستقرار المالي.

خصائص الموارد المالية

لفهم ماهية الموارد المالية ، من الضروري تحديد الفرق بين المفاهيم وثيقة الصلة "بالموارد المالية" و "رأس مال المؤسسة".

ومع ذلك ، فإن رأس المال هو جزء من الموارد المالية للمؤسسة ، بالإضافة إلى حقوق الملكية (النقدية ، ورأس المال المصرح به ، وما إلى ذلك) ورأس المال المقترض (الاعتمادات ، والقروض ، وما إلى ذلك) ، وتشمل الاحتياطيات المالية الأموال التي تم جمعها والديون الحالية للأطراف المقابلة ، والتي لم تتم إدارتها لتصبح جزءًا من رأس مال المؤسسة ، ولكنها تشكل بالفعل رقمًا ماليًا.

نتيجة لقائمة كبيرة من مكونات الاحتياطيات المالية ، فإنها تختلف في مجموعة واسعة من الخصائص ، مقارنة بمؤشرات الأداء المالي الأخرى. من بينها أهمها:

1. علاقة وثيقة بين جميع مكونات الاحتياطيات المالية.لا يوجد عنصر قادر على تلبية جميع إمكانيات الاحتياطيات ، وبالتالي ، لا يمكن للمؤسسة (المؤسسة) أن تفي بجميع خيارات التنمية الممكنة فقط برأس مالها الخاص ، دون جذب أموال إضافية (مقترضة).
2. قابلية التبادل لجميع مكونات الموارد.تمكن المؤسسة (المؤسسة) من تنفيذ خططها بالرغم من عدم وجود نوع أو أكثر من الفرص المالية. يمكن أن يحل النقص المؤقت في صافي الربح محل قرض بنكي ، وغياب ديون الطرف المقابل يمكن أن يحل محل مخصصات الميزانية ، إلخ.
3. تغيير شكل مكونات الاحتياطيات المالية.جميع مكونات هذا النوع من موارد المؤسسة في تداول مستمر وتميل إلى تغيير شكلها والانتقال من الانجذاب إلى مواردها والعكس صحيح. في الوقت نفسه ، في إطار المحاسبة ، لم يتم تعيين مثل هذا الانتقال ، ولكن في إطار التخطيط الاقتصادي ، تتغير أموال الاحتياطي المالي بشكل مستمر.
4. التعرض للتأثير الاقتصادي.الاحتياطيات المالية شديدة التأثر بتقلبات العملة الاقتصادية مثل التضخم وانخفاض قيمة العملة. وهذا يوحي بأن هذا النوع من الأموال يقدم ، في معظم الحالات ، نقدًا عينيًا أو ما يعادله ، حتى لو لم يكن لدى الشركة نقدًا ، ولكن هناك قروض ومدينون جاريون ، وهو ما يعادل النقد الطبيعي (النقدي).

مصادر الموارد المالية

السبب الرئيسي لتكوين أنواع مختلفة من الموارد المالية هو مجموعة متنوعة من مصادر تكوينها. من أجل إعطاء تقييم كامل لتنوع هذا المفهوم الاقتصادي ، من الضروري فهم طرق الحصول على هذه الموارد.

• ملك.في هذه الحالة ، نتحدث عن جميع أنواع رأس مال المؤسسة (المصرح به ، والاحتياطي ، وما إلى ذلك) ، والأرباح المحتجزة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تُعزى دائمًا الحسابات الدائنة الحالية إلى مصدر الموارد المالية هذا.
• ينجذب.تشمل المصادر التي تم جذبها توزيعات الأرباح والفوائد على الأوراق المالية والأسهم ، والمساهمات الإضافية للمؤسسين في رأس المال المصرح به ، على سبيل المثال ، مساهمات الأسهم.
• اقترضت، استعارت.هذا المصدر هو الأكثر تنوعًا ، حيث يتم إنشاء مصادر جديدة كل عام لتلقي الأموال ، مع عودة المبلغ على أقساط لاحقة.

تشمل الموارد المالية المقترضة ما يلي:

• الإئتمان؛
• يقرض؛
• مخصصات الميزانية؛
• إلخ.

ومع ذلك ، لن تتمكن المصادر المدرجة دائمًا من توفير الموارد المالية اللازمة. والسبب في ذلك هو تنوع المؤسسات. إذا لم تتعمق في هيكل الملكية الواسع في روسيا ، فيمكن تمييز ثلاثة أنواع رئيسية من الكيانات التجارية:

• مؤسسة تجارية؛
• مؤسسة غير ربحية
• حالة.

وبالتالي ، بالنسبة للمؤسسة التجارية التي تهدف إلى تحقيق ربح ، سيكون المصدر الرئيسي للموارد المالية هو عائدات المبيعات.

بالنسبة للمؤسسة غير الهادفة للربح التي لا تسعى لتحقيق هدف زيادة الربحية والأرباح ، سيكون المصدر الرئيسي هو مخصصات الميزانية.

تستمد الدولة ، بدورها ، معظم مواردها المالية من عائدات الضرائب ، والتي لا تعتبر بالنسبة للأنواع الأخرى من موضوعات العملية الاقتصادية مصدرًا للاحتياطيات ، بل هدفًا لإنفاق الاحتياطيات المتراكمة.

أنواع الموارد المالية

بالإضافة إلى تنوع مصادر تكوين الموارد المالية ، هناك عدة معايير أخرى تقسمها إلى عدة أنواع.

اعتمادًا على شروط الجذب ، يمكن أن تكون الموارد المالية:

• قصير المدى (لا يزيد عن سنة واحدة) ؛
• طويل الأمد (أكثر من سنة) ؛
• دائم الازهار.

النوعان الأولان متأصلان في الموارد المالية المقترضة ، مثل الائتمان ، والنوع الثالث نموذجي للامتلاك ، مثل رأس المال المصرح به.

كما توجد موارد مالية متنوعة حسب درجة توافرها:

• غير سوقي
• موارد مقيدة؛
• موارد بلا حدود.

تشمل الموارد غير السوقية أموال المؤسسات غير الربحية والدولة. الموارد ذات الوصول المحدود لها متطلبات إضافية للحصول عليها واستخدامها. من المعتاد استدعاء الموارد دون قيود جميع القروض والقروض المصرفية الممكنة ، وكذلك الفوائد على الأوراق المالية.

مراحل تكوين الموارد المالية

من أجل توليد المقدار المطلوب من الموارد المالية ، يقوم الاقتصاديون بتطوير برنامج كامل لتعزيز الوضع الاقتصادي لمؤسسة (مؤسسة) في السوق وتخصيص الاحتياطيات المالية.

مثل هذه البرامج لها هيكل مماثل ، يمكن وصفه من حيث النقاط الرئيسية للمحتوى.

تكوين المقدار المطلوب من الموارد المالية

من أجل تنفيذ هذه المرحلة من البرنامج ، من الضروري إجراء تحليل مفصل لأنشطة المؤسسة ، مع حساب المقدار الضروري من الموارد المالية التي يمكن أن توفر جميع أهداف المؤسسة. قد يتم تعزيز هذه الأهداف في السوق أو المنافسة بالنسبة للمستهلكين أو توسيع قطاع المبيعات.

بالإضافة إلى ذلك ، من الضروري تحليل مصادر تكوين الموارد المالية مع تقييم مدى جاذبيتها للمنظمة. بمعنى آخر ، من الضروري تجميع قائمة بجميع المصادر الممكنة للحصول على الأموال واختيار المصدر الأكثر جاذبية للمؤسسة من بينها.

نتيجة لذلك ، في هذه المرحلة ، يحدد الاقتصاديون المبلغ المشروط للاحتياطي المالي ومصدر تكوينه أو الأموال الخاصة أو الأموال المقترضة.

تطوير الاستخدام الفعال للحجم المستلم من الموارد المالية

بعد تحديد حجم الاحتياطي المالي ، من الضروري وضع أهداف للاستخدام الفعال للأموال المتراكمة. يجب أن تغطي هذه الأهداف كليًا أو جزئيًا ، اعتمادًا على الحسابات ، ليس فقط الاحتياجات الاقتصادية للمشروع ، ولكن أيضًا ضمان تطورها "الاجتماعي" في السوق. في هذه المرحلة أيضًا ، يتم حساب مستوى العائد لكل هدف بعد حقن الموارد فيه. وبالتالي ، يمكن للمؤسسات تحديد مقدار الأموال التي ستصبح قابلة للتجديد ، من خلال ، على سبيل المثال ، عائدات المبيعات ، والتي ستصبح غير قابلة للإلغاء.

زيادة ربح المشروع

بعد تحليل وتوزيع التدفقات المالية والاحتياطيات المحددة ، من الضروري القيام بأنشطة تهدف إلى زيادة صافي ربح المؤسسة ، فهو صافي الربح ، وليس الميزانية العمومية ، وهذا هو "مؤشر" مؤشر استخدام الموارد المالية.

ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن تدابير زيادة صافي الربح تحمل زيادة في المخاطر الاقتصادية المرتبطة بأنشطة المؤسسة (المؤسسة). هذا اعتماد مباشر لا يتجزأ في الاقتصاد ، وبالتالي فإن الخطوة التالية ستكون تنظيم المخاطر المالية.

تطوير تدابير للحد من المخاطر المالية

من الصعب للغاية تنظيم المخاطر المالية إذا تم استيفاء الشرط - زيادة في صافي الربح. ومع ذلك ، إذا كان الاقتصاديون في المؤسسة قبل استخدام الموارد المالية المحددة يقومون بعمل على الحساب المتوقع لنتائج النشاط الاقتصادي ، فيمكن تقليل المخاطر المالية إلى الحد الأدنى.

وبالتالي ، فإن القاعدة الرئيسية لتنفيذ هذه المرحلة من البرنامج هي التحليل النوعي والبرمجة المتقدمة لمراحل أنشطة المنظمة.

تطوير أنظمة للتحكم في التدفقات النقدية للمؤسسة

هذه المرحلة ليست فقط عنصرًا مستقلاً من البرنامج ، ولكنها أيضًا أحد الرافعات لتقليل المخاطر المالية. نظرًا لأن المزامنة عالية الجودة للتدفقات النقدية المستلمة والمتقاعدة هي التي تسمح لك بإدارة الاعتماد المالي على الأطراف المقابلة.

يجادل العديد من الاقتصاديين (V.F. Garbuzov ، L.A. Drobozina) بأن الانخفاض في رصيد الأموال غير المستخدمة لمؤسسة ما يساهم في زيادة صافي الربح ، دون زيادة المخاطر المالية.

هذا النهج يخلق ازدواجية في الأموال في التدفق الإجمالي للاحتياطيات المالية. من ناحية ، تستمر (النقدية) في تلبية احتياجات المؤسسة ، ومن ناحية أخرى ، لا يمكن للمؤسسة تخصيص أرصدتها لأي مبلغ محدد.

توحيد النتائج التي تم الحصول عليها وتعزيز مكانة الشركة في السوق

هذه المرحلة هي التطور الأكثر ملاءمة في تكوين واستخدام الموارد المالية. إذا تم أخذ جميع الشروط في الاعتبار وتم إجراء حسابات دقيقة ، فيمكننا أن نستنتج أن المؤسسة ستحقق نتائج إيجابية من تنفيذ برنامج لتعزيز الوضع الاقتصادي للمؤسسة (المؤسسة) في السوق.

وتجدر الإشارة إلى أن المرحلة الأخيرة ، من حيث تعزيز مكانة الشركة في السوق ، هي المرحلة الأولى من البرنامج التالي ، والتي تتضمن التحليل التالي وحساب الموارد المالية للشركة.

1. مفهوم وجوهر ووظائف تمويل المشاريع.

2. مصادر تكوين وتوجيه استخدام الموارد المالية للمشروع.

4. الضرائب والضرائب على المؤسسة.

الموارد المالية للكيان الاقتصادي هي الأموال الموجودة تحت تصرفه. يتم توجيه الموارد المالية إلى تطوير الإنتاج ، وصيانة وتطوير المرافق غير الإنتاجية ، والاستهلاك ، وقد تظل أيضًا في الاحتياطي. تمثل الموارد المالية المستخدمة لتطوير عملية الإنتاج والتجارة رأس المال في شكله النقدي.

مصادر الموارد المالية هي جميع الإيرادات والإيصالات النقدية التي تمتلكها مؤسسة أو كيان اقتصادي آخر في فترة (أو تاريخ) معين والتي يتم توجيهها إلى تنفيذ التكاليف النقدية والخصومات اللازمة للإنتاج والتنمية الاجتماعية:

صندوق الإصلاح

احتياطيات التأمين

الموارد المالية الخاصة الأخرى.

رأس المال المصرح به هو مجموع مساهمات مؤسسي الكيان الاقتصادي لضمان نشاطه الحيوي. مبلغ رأس المال المصرح به يتوافق مع المبلغ المحدد في الوثائق التأسيسية ولم يتغير.

تشمل الموارد المالية المقترضة ما يلي:

قرض مصرفي؛

ائتمان من مؤسسة مالية أخرى ؛

ائتمان الميزانية

قرض تجاري؛

الحسابات الدائنة المتداولة باستمرار ؛

الموارد الأخرى المقترضة.

رأس المال المُقترض - رأس المال الذي تمتلكه الشركة لفترة معينة فقط ، وبعد ذلك يجب إعادة رأس المال إلى مالكها مع الدفع مقابل الملكية المؤقتة.

يتضمن تكوين رأس المال المقترض ، بالإضافة إلى القروض المأخوذة من البنك ، رأس المال الذي تم جمعه عن طريق إصدار الأوراق المالية (باستثناء الأسهم) ، والآلات والمعدات والمباني التي استأجرتها المؤسسة.

في الآونة الأخيرة ، في الممارسة الأجنبية لتمويل الاستثمارات الرأسمالية ، كان هناك اتجاه ثابت في استخدام الأموال المقترضة. إذا كانت حصة المصادر الخاصة في تمويل استثمارات رأس المال في منتصف الستينيات 90٪ ، فقد انخفضت بحلول منتصف الثمانينيات إلى 60٪ ، وفي بعض البلدان حتى إلى 50٪. تؤدي الزيادة في الديون إلى تدهور النتائج الاقتصادية. ومن المعتقد أيضًا أنه إذا زادت الشركة من حجم مبيعاتها بأكثر من 20٪ ، فإنها تحتاج بالضرورة إلى تمويل طويل الأجل.

تشمل الموارد المالية التي تم جذبها ما يلي:

صناديق الأسهم في الأنشطة الجارية والاستثمارية ؛

حصة ومساهمات أعضاء العمل الجماعي والكيانات القانونية والأفراد ؛

تعويض التأمين

الأموال المحصلة من بيع الأوراق المالية ؛

حصة ومساهمات الكيانات القانونية والأفراد الأخرى ؛

الذمم الدائنة بشكل دائم تحت تصرف المؤسسة ؛

الائتمان والقروض

الأموال من بيع شهادة تعهد ، ووثيقة تأمين وإيصالات نقدية أخرى (تبرعات ، مساهمات خيرية ، إلخ).

ربح الميزانية العمومية هو مجموع الأرباح من بيع المنتجات ، من المبيعات الأخرى والدخل من العمليات غير البيعية مطروحًا منها المصروفات عليها. بلغ معدل ضريبة الدخل في عام 1993 32٪ ، منذ عام 1994 - من 35 (38) إلى 43٪. في الوقت نفسه ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن الدخل من المشاركة في رأس المال في كيانات الأعمال الأخرى والدخل من الأوراق المالية يخضع للضريبة بمعدل 15٪. لذلك ، يجب فصل هذه المداخيل عن الدخل الخاضع للضريبة في مجموعة منفصلة. يتم إنشاء الصندوق الاحتياطي من قبل كيانات الأعمال في حالة إنهاء أنشطتها لتغطية الحسابات الدائنة.

يعد تكوين صندوق احتياطي إلزاميًا لشركة مساهمة أو تعاونية أو مؤسسة ذات استثمار أجنبي. يتم إجراء المخصصات للصندوق الاحتياطي والصناديق الأخرى المماثلة في الغرض حتى يتم الوصول إلى حجم هذه الصناديق المنشأة بموجب الوثائق التأسيسية ، ولكن ليس أكثر من 25 ٪ من رأس المال المصرح به ، ولشركة مساهمة - لا تقل عن 10 ٪. في الوقت نفسه ، يجب ألا يتجاوز مبلغ الاقتطاعات من هذه الأموال 50٪ من الربح الخاضع للضريبة.

صندوق التراكم هو مصدر لأموال الكيان الاقتصادي ، والأرباح المتراكمة والمصادر الأخرى لإنشاء ممتلكات جديدة ، والحصول على الأصول الثابتة ، ورأس المال العامل ، إلخ. يظهر صندوق التراكم نمو حالة ملكية الكيان الاقتصادي ، والزيادة في أمواله الخاصة. في الوقت نفسه ، لا تؤثر عمليات اكتساب وإنشاء ممتلكات جديدة لكيان اقتصادي على صندوق التراكم.

صندوق الاستهلاك هو مصدر أموال لكيان اقتصادي ، مخصص لتنفيذ تدابير التنمية الاجتماعية (باستثناء استثمارات رأس المال) والحوافز المادية للفريق.

تعتبر استقطاعات الإهلاك مصدرًا ثابتًا للموارد المالية ، وتتشكل نتيجة لتحويل قيمة الأصول الثابتة إلى تكلفة المنتج وتشكل معًا صندوق الإهلاك.

مرسوم رئيس الاتحاد الروسي بتاريخ 8 مايو 1996 رقم 685 "بشأن الاتجاهات الرئيسية للإصلاح الضريبي في الاتحاد الروسي والتدابير الرامية إلى تعزيز الانضباط الضريبي والدفع" اعتبارًا من 1 كانون الثاني (يناير) 1998 ، تم تطبيق إجراء جديد للإهلاك .

تشمل الممتلكات الخاضعة للاستهلاك للأغراض الضريبية الممتلكات التي تتجاوز قيمتها 100 ضعف الحد الأدنى للأجور المنصوص عليه في تشريعات الاتحاد الروسي ، والتي يزيد عمرها الإنتاجي عن عام واحد. لا يتم تصنيف قطع الأراضي وقطع الأراضي الجوفية والغابات وكذلك الأصول المالية كممتلكات خاضعة للاستهلاك.

يتم تجميع جميع الممتلكات المعرضة للإهلاك في أربع فئات:

1) المباني والهياكل ومكوناتها الهيكلية ؛

2) سيارات الركاب والمركبات التجارية الخفيفة ومعدات المكاتب والأثاث وأجهزة الكمبيوتر وأنظمة المعلومات وأنظمة معالجة البيانات ؛

3) المعدات التكنولوجية والطاقة والنقل وغيرها من المعدات والأصول الملموسة غير المدرجة في الفئة الأولى أو الثانية ؛

4) الأصول غير الملموسة.

معدلات الإهلاك السنوية هي: للفئة الأولى - 5٪ ، للفئة الثانية - 25٪ ، للفئة الثالثة - 15٪ لجميع دافعي الضرائب ، باستثناء الشركات الصغيرة ورواد الأعمال ، التي ترتفع بشأنها معدلات الاستهلاك السنوي و المبلغ على التوالي للفئة الأولى - 6٪ ، للفئة الثانية - 30٪ ، للفئة الثالثة - 18٪.

فيما يتعلق بالأصول غير الملموسة ، يتم إجراء استقطاعات الاستهلاك في حصص متساوية خلال فترة استخدام هذه الأصول. إذا تعذر تحديد فترة استخدام الأصل غير الملموس ، يتم تحديد فترة الاستهلاك بعشر سنوات.

يتم احتساب استقطاعات الإهلاك للممتلكات المشار إليها في الفئة الأولى لكل وحدة ملكية على حدة.

المصدر المستقر للموارد المالية لكيان اقتصادي هو الحسابات الدائنة ، والتي تكون تحت تصرفه باستمرار. هذا هو في الأساس متأخرات الأجور ، والخصومات من الأموال خارج الميزانية المرتبطة بصندوق الأجور ، واحتياطي المدفوعات المستقبلية ، وأكثر من ذلك. يرجع تكوين متأخرات الأجور إلى حقيقة أن هناك عددًا معينًا من أيام العمل بين فترة استحقاقها ويوم الدفع ، حيث لا يزال يتعين على كيان الأعمال دفع رواتب الموظفين. يتكون احتياطي المدفوعات المستقبلية من خلال تجميع الأموال المخصصة لدفع الإجازات القادمة للموظفين. لا تنتمي هذه الأموال إلى كيان اقتصادي أو لها غرض محدد. ومع ذلك ، يتم الاحتفاظ بها بشكل دائم من قبل الكيان الاقتصادي ، الذي يتصرف فيها وفقًا لتقديره الخاص حتى يتم سداد الدين.

الحصة أو المساهمة هي مقدار المساهمة النقدية التي يدفعها شخص اعتباري أو طبيعي عند الدخول في مشروع مشترك.

مساهمة الاستثمار هي أداة للاعتماد الذاتي لأنشطة الكيان الاقتصادي. مساهمة الاستثمار هي مساهمة نقدية للموظف في تطوير كيان اقتصادي معين ، والتي تعود بالفائدة على المستثمر بالمبلغ وضمن الوقت الذي تحدده الاتفاقية أو اللائحة الخاصة بمساهمة الاستثمار.

من بين مصادر الموارد المالية المقترضة ، هناك قرض وقرض وائتمان.

القرض هو تحويل شيء من قبل طرف (المُقرض) للاستخدام المؤقت المجاني لطرف آخر (المقترض) ، والذي يتعهد بإعادة الشيء نفسه في نفس الحالة التي حصل عليها فيه ، مع مراعاة التآكل العادي و تمزق أو في الحالة المنصوص عليها في العقد (المادة 689 من القانون المدني للاتحاد الروسي).

القرض - التحويل من قبل أحد الأطراف (المُقرض) إلى ملكية الطرف الآخر (المقترض) لمال أو أي شيء آخر محدد بخصائص عامة ، ويتعهد المقترض بإعادة نفس المبلغ من المال (مبلغ القرض) إلى المُقرض. الحصول على نفس القدر من الأشياء الأخرى من نفس النوع والجودة (المادة 807 من القانون المدني للاتحاد الروسي).

الائتمان - توفير مصرف أو مؤسسة ائتمانية (دائنة) للأموال (الائتمان) للمقترض بالمبلغ وفقًا للشروط المنصوص عليها في اتفاقية القرض ، ويتعهد المقترض بإعادة مبلغ المال الذي حصل عليه ودفع الفائدة عليه (المادة 819 من القانون المدني للاتحاد الروسي). وهكذا ، مع القرض ، يكون المُقرض بنكًا أو مؤسسة مالية ، وموضوع القرض هو المال فقط.

القروض هي: المالية ، والتجارية ، وضريبة الاستثمار.

قرض مالي - قرض صادر عن بنك أو مؤسسة ائتمانية بشروط الاستعجال والسداد والدفع. اعتمادًا على المدة ، يتم تقسيمها إلى المدى القصير والمدى الطويل: قصير الأجل - يصدر لمدة تصل إلى عام واحد ، طويل الأجل - لمدة تزيد عن عام واحد.

القرض التجاري هو تأجيل المدفوعات من كيان اقتصادي إلى آخر. يتم تقديم القروض التجارية إلى كيان اقتصادي من قبل موردي المنتجات (الأشغال والخدمات) في شكل قرض كمبيالة أو قرض شركة أو حساب مفتوح ، ومن قبل المشتري إلى مورد في شكل دفعة مقدمة.

الائتمان الضريبي للاستثمار هو تأجيل ضريبي تمنحه السلطات العامة أو السلطات الضريبية. ينص قانون روسيا الاتحادية الاشتراكية السوفياتية "بشأن الائتمان الضريبي على الاستثمار" على إرجاء مدفوعات الضرائب لفئتين من المؤسسات: بالنسبة للمؤسسات الصغيرة عند شراء أنواع معينة من المعدات وتشغيلها ، وللمؤسسات المخصخصة (مع قيود معينة) على القرض لشراء ممتلكات المؤسسة.

تشمل مصادر الموارد المالية أيضًا المتحصلات النقدية من التبرعات والمساهمات الخيرية (الأعمال الخيرية) وأقساط التأمين من بيع ممتلكات المدين المرهونة ومساهمات الرعاية (التي تهدف إلى تمويل حدث ما).

توجه المؤسسة جزءًا من الموارد المالية إلى الصناديق ذات الأغراض الخاصة: صندوق الأجور ، وصندوق تطوير الإنتاج ، وصندوق الحوافز المادية ، وما إلى ذلك. من الأهمية بمكان الآن استخدام الموارد المالية للوفاء بالتزامات الدفع للميزانية والبنوك. تعتمد وتيرة التنمية الاقتصادية ، وتحسين نظام الميزانية ، وتقوية الموارد المالية للشركات إلى حد كبير على طبيعة استخدام الموارد المالية. يتم استخدام جزء آخر من الموارد المالية من قبل المؤسسة لتمويل النفقات الجارية والاستثمارات.

الاستثمارات محفوفة بالمخاطر (مشروع) ، مباشرة ، محفظة ، أقساط سنوية.

رأس المال الاستثماري هو مصطلح يستخدم للإشارة إلى الاستثمار المحفوف بالمخاطر. رأس المال الاستثماري هو استثمار في شكل إصدار أسهم جديدة ، يتم إجراؤه في مجالات نشاط جديدة مرتبطة بمخاطر عالية. يتم استثمار رأس المال الاستثماري في مشاريع غير ذات صلة مع توقع عائد سريع على الاستثمار. عادة ما يتم إجراء الاستثمارات الرأسمالية عن طريق الحصول على جزء من أسهم المؤسسة العميلة أو تقديم قروض لها ، بما في ذلك الحق في تحويل هذه القروض إلى أسهم. يرجع الاستثمار المحفوف بالمخاطر لرأس المال إلى الحاجة إلى تمويل الشركات المبتكرة الصغيرة في مجالات التقنيات الجديدة. يجمع رأس المال المخاطر بين أشكال مختلفة من الاستثمار الرأسمالي: القرض ، حقوق الملكية ، ريادة الأعمال. يعمل كوسيط في تأسيس شركات ناشئة كثيفة المعرفة تسمى فينشر.

استثمارات مباشرة - استثمارات في رأس المال المصرح به لكيان اقتصادي بهدف توليد الدخل والحصول على حقوق المشاركة في إدارة هذا الكيان الاقتصادي.

ترتبط استثمارات المحفظة بتكوين محفظة وتمثل اقتناء الأوراق المالية والأصول الأخرى. المحفظة - مجموعة من قيم الاستثمار المختلفة المجمعة والتي تعمل كأداة لتحقيق هدف استثماري محدد للمستثمر. قد تشتمل المحفظة على أوراق مالية من نفس النوع (أسهم) أو قيم استثمارية مختلفة (أسهم ، سندات ، شهادات ادخار وإيداع ، شهادات رهن ، بوليصة تأمين ، إلخ).

مبادئ تكوين المحفظة الاستثمارية هي سلامة وربحية الاستثمارات ونموها وسيولة الاستثمارات. دعونا نفكر في مفهوم السيولة بمزيد من التفصيل. تُفهم سيولة أي مورد مالي على أنها قدرته على المشاركة في الاستحواذ الفوري على السلع (الأشغال والخدمات). سيولة الأصول الاستثمارية هي قدرتها على التحول بسرعة ودون خسارة في السعر إلى نقد.

عند النظر في مسألة إنشاء المحفظة ، يجب على المستثمر أن يحدد بنفسه المعايير التي سيسترشد بها:

1) اختر النوع الأمثل للمحفظة. هناك نوعان من المحفظة: أ) محفظة تركز بشكل أساسي على تلقي الدخل من الفوائد والأرباح. ب) محفظة تهدف إلى الزيادة الأولية في القيمة السوقية لقيم الاستثمار المدرجة فيها.

2) تقييم مجموعة المخاطر والدخل للمحفظة المقبولة بالنسبة لك ، وبالتالي تحديد حصة محفظة الأوراق المالية بمستويات مختلفة من النمو والدخل.

المفهوم العام للموارد المالية

الدخل النقدي المتراكم من قبل أصحابها للإنفاق اللاحق ، وكذلك الأموال التي يتم جذبها كقروض ، تشكل موارد مالية ، والتي تنقسم إلى الخاصة والمقترض (الائتمان). بالنسبة للميزانيات على جميع المستويات ، يتم تعبئة الموارد المالية الإيرادات واجتذاب القروض. بالنسبة للمؤسسات ، هذا هو رأس المال السهمي والأرباح والقروض المستلمة والأوراق المالية المطروحة في السوق. بالنسبة للموظفين ، فإن المورد المالي هو الدخل في شكل أجور ، وكذلك قروض (على سبيل المثال ، قروض بنكية وقروض استهلاكية وقروض مرهونة).

الموارد المالية الخاصة تحت تصرف مالكها بالكامل ، ويتم جذب الائتمان لفترة من الوقت وتخضع للعودة مع مدفوعات الفائدة لاستخدامها.

مصادر موارد الائتمان هي الأموال الحرة مؤقتًا للمؤسسات والسكان وفي بعض الحالات الدولة. شراء وبيع هذه الموارد يركز على السوق المالية. وتتكون من جزأين: سوق رأس المال المقترض وسوق الأوراق المالية. وتتمثل مهمتها الرئيسية في تزويد الكيانات الاقتصادية بأموال إضافية بنسبة معينة.

مبادئ تنظيم الشؤون المالية للمشروع. التدفق النقدي في المؤسسة

يتكون الجزء السائد من الموارد المالية للنظام الاقتصادي العام للتمويل في المؤسسات. نظرًا لأن ما يصل إلى 80 ٪ من قاعدة إيرادات الميزانية تتكون من الضرائب ، وتسود مدفوعات الشركات في عائدات الضرائب ، فإن الموارد المالية للمؤسسة تشكل نظامًا ماليًا على مستوى البلاد.

المبادئ التالية تكمن وراء تنظيم تمويل المشاريع:

1. الاستقلال في مجال النشاط المالي والاقتصادي ؛
2. تمويل ذاتي
3. الاهتمام بنتائج العمل ؛
4. المسؤولية عن هذه النتائج ؛
5. تكوين احتياطيات مالية
6. تقسيم الأموال إلى ممتلكات واقترضت ؛
7. أولوية الوفاء بالالتزامات تجاه الميزانية ؛
8. الرقابة المالية على أنشطة الشركات.

يمكن تمثيل دورة التدفق النقدي للمؤسسة على النحو التالي:

الشكل 1. دورة التدفق النقدي للمؤسسة

التدفق النقدي في المؤسسة هو عملية مستمرة. لكل اتجاه لاستخدام الأموال ، يجب أن يكون هناك مصدر مناسب. أصول المؤسسة هي صافي استخدام النقد ، في حين أن المطلوبات وحقوق الملكية هي مصادر صافي. بالنسبة للمؤسسة العاملة ، لا توجد نقطة بداية ونهاية لحركة الأموال. يتقلب مقدار النقد اعتمادًا على جدول الإنتاج وحجم المبيعات وتحصيل المستحقات والاستثمارات الرأسمالية والتمويل.

في إجمالي التدفق النقدي للمؤسسة ، يمكن تمييز العلاقات التالية:

1. تشكيل واستخدام الصناديق الاستئمانية للأغراض الزراعية (الصندوق المصرح به ، وصندوق تنمية الإنتاج ، وصناديق الحوافز ، وما إلى ذلك) ؛
2. الناشئة عن المشاركة في مؤسسات أخرى (تقديم مساهمات في الأسهم ، والمشاركة في توزيع الأرباح من الأنشطة المشتركة ، وما إلى ذلك) ؛
3. مع موظفي المؤسسة ؛
4. مع مشتري المنتجات ؛
5. مع شركات التأمين ؛
6. مع النظام المصرفي ؛
7. مع الدولة
8. مع الهياكل الإدارية العليا.

الموارد المالية للمؤسسة وهيكلها

التعريف 1

الموارد المالية للمؤسسةهو رأس مالها الثابت والعامل.

تكوين وتجديد الموارد المالية(رأس المال الثابت والعامل) مشكلة مالية مهمة. يحدث التكوين الأولي لهذه العواصم في وقت إنشاء المشروع ، عندما يتم تكوين رأس المال المصرح به.

التعريف 2

رأس المال المصرح به- ملكية المشروع ، المنشأة على حساب مساهمات المؤسسين.

التعريف 3

الموارد المالية- هذا هو المال المتبقي تحت تصرف المؤسسة بعد تنفيذ التكاليف الجارية لتغطية تكاليف المواد والأجور.

المصدر الرئيسي لتكوين الموارد المالية هو الربح.

مصادر تكوين الموارد المالية للمؤسسة: الربح ؛ عائدات بيع الممتلكات المتقاعدة ؛ الاستهلاك؛ نمو الخصوم المستدامة ؛ قروض؛ الإيصالات المستهدفة حصة المساهمات. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمؤسسة تعبئة الموارد المالية في مختلف قطاعات السوق المالية: بيع الأسهم والسندات ؛ أرباح الأسهم والفوائد قروض؛ الدخل من المعاملات المالية الأخرى ؛ الدخل من دفع أقساط التأمين ، وما إلى ذلك (الشكل 2).

الشكل 2. تجميع الموارد المالية للمشروع

يمكن تعبئة الموارد المالية الهامة للمؤسسة في السوق المالية.

التعريف 4

الاتجاه الرئيسي لاستخدام الموارد المالية- الاستثمار في التكاثر الموسع.

يتم استخدام الأموال في المجالات التالية:

1. الاستثمار في استثمارات رأس المال لتوسيع الإنتاج ؛
2. الاستثمار في الأوراق المالية
3. المدفوعات للميزانية ، والنظام المصرفي ، والمساهمات في الأموال خارج الميزانية ؛
4. تكوين الصناديق النقدية والاحتياطيات.

إدارة تمويل المشاريع

إن تكوين واستخدام الموارد المالية أمر مستحيل بدون نظام إدارة مالية للمؤسسات.

التعريف 5

الإدارة المالية (الإدارة المالية)- هذا نشاط يهدف إلى تحقيق الأهداف الاستراتيجية والتكتيكية لعمل هذا المشروع.

تشمل الإدارة المالية للمؤسسة ما يلي:

• تنظيم وإدارة علاقات المؤسسة في القطاع المالي مع المؤسسات الأخرى والبنوك وشركات التأمين والميزانيات على جميع المستويات وكذلك العلاقات المالية داخل المؤسسة ؛
• تكوين الموارد المالية والاستفادة منها على النحو الأمثل ؛
• توظيف رأس المال وإدارة عملية سيره ؛
• تحليل وإدارة التدفقات النقدية في المؤسسة.

الوظائف الرئيسية للمدير المالي:

• التخطيط المالي ، ووضع الميزانية للمؤسسة ، وسياسة التسعير ، والتنبؤ بالمبيعات ؛
• تشكيل هيكل رأس المال وحساب سعره ؛
• إدارة رأس المال (العمل مع الأوراق المالية ؛ مراقبة وتنظيم المعاملات النقدية ؛ تحليل الاستثمار ؛ إدارة رأس المال الثابت والعامل) ؛
• تحليل المخاطر المالية.
• حماية الممتلكات ؛
• التقييم والاستشارة.