Чем отличается точка окупаемости от порога окупаемости. Точка безубыточности, точка окупаемости и запас финансовой прочности: базовые расчеты и графики. Общие положения и понятия в управлении проектами

Понятие точки безубыточности широко распространено в экономических расчетах. В данном случае уместно дать следующее определение.

т очка безубыточности (BEP - break - even point ) - объем реализации продукции (работ, услуг) проекта, при котором валовая выручка от реализации (TR) становится равной валовым издержкам (TC):

Валовая выручка определяется выражением:

где P- цена продукта;Q- объем реализации продукции в натуральных единицах.

Валовые издержки ТС представляют собой сумму постоянных издержек (FC) и переменных издержек (VC). Величина переменных издержек может быть выражена как, гдеAVC- средние переменные издержки на единицу продукции.

Следовательно, величина валовых издержек может быть выражена формулой:

Искомое значение точки безубыточности определяется, исходя из уравнения:

Отсюда следует:

Для того, чтобы определить точку безубыточности в денежном выражении, нужно умножить полученную величину Q’ на цену единицы продукции Р.

Рассчитаем значение точки безубыточности для примера, приведенного в предыдущем разделе:

Для проекта А:

Для проекта Б:

Учитывая запланированные объемы реализации (80000 шт. в год для проекта А и 90000 шт. в год для проекта Б), это означает, что по обоим проектам точка безубыточности будет достигнута на третий год их осуществления.

Точка безубыточности может быть также найдена графически (рис.№).

7.4. Срок окупаемости инвестиционного проекта

п ериод возврата (срок окупаемости) инвестиционного проекта (РР - payback period ) определяет календарный промежуток времени от момента первоначального вложения капитала в инвестиционный проект до момента времени, когда нарастающий итог суммарного чистого дохода (чистого денежного потока) становится равным 0. При использовании среднегодовых показателей для его расчета может быть использована формула:

Коротко, срок окупаемости может быть охарактеризован как период времени, необходимый для покрытия средств, первоначально инвестированных в проект. Это время, которое необходимо для того, чтобы денежный поток проекта покрыл первоначальные затраты.

Инвестиционное предложение рассматривается, если его срок окупаемости меньше максимально допустимого инвестором количества лет .

Характеризуя показатель «срок окупаемости», следует отметить, что он может быть использован для оценки не только эффективности инвестиций, но и уровня инвестиционных рисков. Чем более коротким является срок окупаемости, тем менее рискованны инвестиции в проект.

В качестве критерия оценки инвестиционных проектов срок окупаемости имеет несколько серьезных недостатков:

1. Срок окупаемости рассчитывается простым сложением будущих денежных потоков, не учитывая эффект временной стоимости денег и не применяя метод дисконтирования будущих денежных потоков.

2. Правило возврата также не принимает во внимание степени риска, присущей конкретному проекту.

3. Главная проблема правила срока окупаемости связана с определением действительного момента возврата вложенных средств . Рассчитывая период возврата чисто арифметическим путем, мы полностью игнорируем периодичность денежных поступлений, а также не принимаем во внимание денежные потоки после расчетного момента возврата.

Например, рассмотрим два проекта, А и Б, которые приносят следующие чистые денежные потоки (таблица 7.4).

Таблица 7.4.

Денежные потоки планируемых инвестиций, д.е.

	Проект А	Проект Б

Период возврата для 4-летнего проекта составит 2,5 года, а для 2-летнего – 1,75 года. При условии отсечения инвестиционных проектов с периодом возврата не более 2 лет, долгосрочный проект будет отвергнут, а краткосрочный – принят к исполнению. Однако за весь период проект А приносит инвестору на 100 д.е. больше чистого дохода, чем проект Б (А – 150 д.е., Б – 50 д.е.). Таким образом, возможен отказ от более выгодного варианта инвестирования.

Игнорируя денежные потоки за пределами срока окупаемости, мы можем отвергать прибыльные долгосрочные проекты. Обычно использование в качестве оценки срока окупаемости склоняет нас к краткосрочным инвестиционным проектам.

Несмотря на эти недостатки, срок окупаемости часто используется в качестве критерия при принятии относительно простых решений вследствие своей простоты, стимулирования высокой ликвидности компании и игнорирования повышенного риска более отдаленных по времени денежных потоков.

Основным недостатком статических инвестиционных расчетов является то, что среднегодовые показатели не отражают динамики доходов и расходов инвестора, которые могут иметь место в процессе реализации инвестиционного проекта в течение всего срока его эксплуатации или использования. Происходящие изменения можно учесть только в процессе динамических инвестиционных расчетов, методика осуществления которых будет рассмотрена в следующей главе.

Контрольные вопросы :

1. В чем состоят основные преимущества и недостатки статических методов инвестиционных расчетов?

2. Объясните, почему при применении статических методов важно привести альтернативные проекты в сопоставимый вид, и по каким показателям должна быть обеспечена сопоставимость.

3. Перечислите основные статические методы инвестиционных расчетов.

4. Решите задачу:

Инвестор располагает капиталом в 1200 тыс. рублей. Он может выбрать один из двух альтернативных инвестиционных проектов, обеспечивающих выпуск одинакового продукта. Цена единицы продукции составляет 50 руб. Спрос на продукцию на рынке составляет, по данным маркетинга, 35000 шт. в год. Данные по проектам приведены в таблице.

Амортизация оборудования распределяется равномерно. Расчетные издержки составляют 10 % на средний связанный капитал. Ставка по кредитам - 25 % годовых, по депозитам - 20 % годовых. Определить, какой проект окажется предпочтительнее по методу среднегодовой прибыли, рентабельности инвестиций и точки безубыточности.

Любой бизнес начинается ради получения прибыли. Чтобы оценить эффективность работы салона, необходимо рассчитать ряд финансовых показателей. Точка безубыточности покажет, какой объем услуг надо выполнять для компенсации расходов доходами, точка окупаемости - срок, когда покроются инвестиции, вложенные в бизнес. Рентабельность проинформирует о наличии прибыли. С помощью этого показателя можно оценить затраты салона и скорректировать стратегию его развития.

Что такое рентабельность

Это относительный показатель экономической эффективности салонного бизнеса. Он отражает результативность использования вложенных средств и, как следствие, наличие прибыли от деятельности салона.

Общая доходность салонного бизнеса складывается из всех поступлений денег в кассу или на расчетный счет. Помимо оплаты услуг клиентами, сюда входит доход от реализации косметической продукции, сертификатов, сдаваемых мастерам в аренду рабочих мест. Чтобы контролировать экономическую эффективность салонного бизнеса, доходы следует подсчитывать каждый день, неделю и месяц. Для этого удобно использовать различные CRM. Они оснащены инструментами, позволяющими выстроить график и сделать анализ показателей в динамике.

Ежемесячные расходы салона красоты в отличие от доходов легче поддаются корректировке. Они имеют относительно неизменную структуру. Ниже приведена таблица с основными статьями расходов салона красоты:

Чтобы дать объективную оценку результатам работы салона, необходимо знать:

Рентабельность = расходы / обороты * 100;
Прибыльность = прибыль / оборот * 100;
Срок окупаемости.

Процент доходности салона должна быть 20 и более.

Условно в бизнес вложено 1 млн руб. Срок окупаемости проекта равен 2 года. Делим 1 млн на 24 месяца и получаем 41 667 руб. прибыли, которые салон будет получать ежемесячно, чтобы за указанный период окупить вложения. Исходя из того, что доходность бизнеса должна быть не менее 20%, рассчитываем необходимый для этого оборот: 41 667 * 100% / 20% = 208 335 руб. Выручка в день составит 6 945 руб. (208 335 / 30).

Этот расчет идеализированный. В первые месяцы и даже год работы прибыль салона может быть отрицательной. На начальном этапе такой финансовый результат считается нормой. Если ситуация не изменится, большая вероятность стать банкротом.

Чтобы выявить резервы роста выручки, разложите этот показатель на отдельные составляющие. К примеру, доход от услуг можно увеличить как за счет роста числа клиентов, так и стоимости процедур. При поиске резервов для роста прибыльности рассматривайте все возможные варианты, учитывая взаимосвязь между различными показателями, характеризующими финансовую деятельность предприятия.

Это тот оборот салона, при котором прибыль нулевая. Зная данный показатель, вы поймете, сколько услуг нужно оказать, чтобы работать «в ноль».

Поиск потенциально безопасной зоны работы состоит из ряда этапов:

Сбор сведений об оборотах салона, тратах и прибыли;
Расчет переменных и постоянных расходов;
Вычисление точки безубыточности, при которой минимальные риски сработать в убыток;
Оценка требуемого размера оборотов компании, обеспечивающего ее финансовую стабильность.

Точка безубыточности (сокращенно BEP) рассчитывается в денежном и натуральном выражении по формулам:

Постоянные расходы / (стоимость процедуры или единицы товара – переменные затраты) - BEPв натуральном выражении;
Постоянные расходы / коэффициент маржинальной прибыли - BEPв денежной форме.

При этом маржинальный доход = прибыль или выручка – переменные затраты, а коэффициент - это отношение маржинального дохода к выручке.

Для правильного расчета точки безубыточности следует разобраться с расходами. При различных вариантах роста оборотов салона абсолютно по-разному изменяются затраты. Они бывают:

Постоянными - не зависящими от числа выполненных процедур;
Переменными - линейно возрастающими при росте оборотов предприятия.

В качестве примера возьмем парикмахерскую экономкласса, ежедневно работающую с 9.00 до 21.00, загруженную на 65%.

Сначала рассчитаем себестоимость модельной стрижки для волос средней длины и классический французский маникюр.

Подсчитаем постоянные расходы, состоящие из:

Арендных платежей;
Оплаты CRM, интернета, телефонной линии;
Вывоза отходов;
Окладов администратора, бухгалтера, уборщика, руководителя;
Платы за банковское обслуживание.

Условно ежемесячно эта сумма составляет 100 тыс. руб. или 3 333 руб. ежедневно, если в месяце 30 дней.

Рассчитываем долю переменных расходов, зависящую от размера выручки парикмахерской:

30% - зарплата мастера;
20,2% - налоги с фонда оплаты труда;
6% - УСН;
6% - реклама.

По прайсу цена стрижки 2 тыс. руб., в т. ч.:

Оплата за работу парикмахера - 600;
2% на бальзам, шампунь - 40;
20,2% налоги - 121;
УСН - 120;
Реклама - 120.

Ежедневные постоянные расходы на парикмахерский зал и маникюрный кабинет составляют 3 333 или 1 667 на один объект.

На стрижку затрачивается час. Нормы загрузки среднестатистического салона составляют 65%. Вычисляем, сколько клиентов успеем обслужить при 12-часовом графике работы: 12 * 0,65 = 7,8 чел. Тогда на 1 процедуру приходится 1 667 / 7,8 = 214 руб. постоянных расходов.

Себестоимость стрижки получаем, суммировав все расходы: 600 + 40 + 121 + 120 + 120 + 214 = 1 215 руб. Чистая прибыль с одной услуги равна 785 руб. Если таких стрижек в месяц сделать 120, то заработаем 94 200 руб.

Французский маникюр по прайсу стоит 1 800 руб. Считаем себестоимость услуги по такому же алгоритму:

Оплата мастеру 30% - 540;
Гель-лак и прочие материалы (15%) - 270;
Отчисления с ФОТ - 109;
УСН - 108;
Рекламные акции - 108.

В среднем на одну процедуру тратится 1,5 часа. При 12 часовой рабочей смене мастер успеет выполнить 9 маникюров. Учитывая загрузку 65%, получаем 0,65 * 9 = 5,85 чел. в день. Постоянные расходы, приходящиеся на 5,85 маникюров, составят 285 руб. (1 666 / 5,85)

Итого себестоимость одной услуги получается 1 420 руб., а чистая прибыль 380 руб. Если сможем в месяц обслужить 200 клиентов, заработаем 76 тыс. руб. Вместе с доходом от стрижки получим 170 200 руб.

Рассчитаем точку безубыточности в стоимостном выражении.

Маржинальный доход: 155 752 = 170 200 – ((600 + 40 + 121 + 120 + 120) * 7,8 + (540 + 270 + 109 + 108 + 108) * 5,85));
Коэффициент маржинальной прибыли: 0,92= 155 752 / 170 200;
BEP: 108 696 = 100 000 / 0,92.

Приведенный пример расчета является усредненным и подразумевает, что все затраты будут одинаковыми. На деле стоит учитывать различные сценарии роста доходности салона. Увеличение выручки за счет поднятия цен на услуги или привлечения новых клиентов, по-разному повлияет на структуру затрат.

Она показывает, при каких доходах окупаются вложенные в проект средства. Суммы, которые салон получит сверх этого показателя, будут приносить прибыль.

На практике пользуются двумя методами:

Простым - позволяет найти время, по истечении которого начнут окупаться вложенные средства;
Динамическим - отражает период от начала инвестирования до момента окупаемости с учетом дисконтирования.

Простой метод расчета подразумевает, что инвестирование происходит единовременно в самом начале деятельности. Им пользуются, чтобы оценить риски от капиталовложений. Простой метод в отличие от динамического не учитывает изменение со временем ценности денег.

Предположим, что на открытие салона красоты ушло 3 млн руб. Сюда вошли затраты на регистрацию предприятия, закупку оборудования, мебели, расходных материалов, ремонт, поиск персонала, запуск рекламы, приобретение CRM. Ожидаемая средняя прибыль в рублях по годам:

1 г. - 800 000;
2 г. - 950 000;
3 г.- 1 100 000;
4 г. -1 200 000.

За первые 4 года доход салона составит 4 050 000 руб. Получаем, что срок окупаемости меньше четырех лет, но больше трех. Непокрытый остаток после третьего года работы составит 3 000 000 – 2 850 000 = 150 000 руб. До полного срока не хватает 150 000 / 1 200 000 = 0,13 г. Тогда по простому способу расчета окупаемость салона начнется с 3,13 года работы.

Для динамического метода необходимо добавить ставку дисконтирования 10%.

Формула имеет вид:

Ежегодные поступления составят:

1 г. - 800 000 / (1+0,1) = 727 273;

2 г. - 950 000 / (1+0,1) 2 = 785 124;

3 г. - 1 100 000 / (1+0,1) 3 = 826 446;

4 г. - 1 200 000 / (1+0,1) 4 = 819 672.

За расчетный период поступления составят 3 158 515 руб., за первые три года - 2 338 843 руб.

Находим непокрытый остаток после третьего года: 3 000 000 – 2 338 843 = 661 157 руб.

До полного срока окупаемости нужно проработать 661 157 / 819 672 = 0,81 года.

Точка окупаемости в данном случае составит 3,81 года.

Заключение

Приведенные расчеты скорее теоретические, нежели практические. Они не учитывают изменение структуры затрат и выручки, зависящие от рыночной конъюнктуры цен на услуги, числа клиентов, сезонности деятельности и прочих факторов. Доходы предприятия будут меняться в результате роста или падения определенных показателей. А они, в свою очередь, по-разному влияют на каждую статью расходов. Учитывайте различные сценарии развития событий, тогда результаты расчетов будут максимально приближены к практике.

Точка безубыточности в денежном выражении - такая минимальная величина дохода, при которой полностью окупаются все издержки (прибыль при этом равна нулю):

BEP- точка безубыточности,

TFC- величина постоянных издержек,

VC- величина переменных издержек на единицу продукции,

P- стоимость единицы продукции (реализация),

C- прибыль с единицы продукции без учёта доли постоянных издержек (разница между стоимостью продукции (P) и переменными издержками на единицу продукции (VC)).

4774200/((12000 – 928,21)/12000) = 5174447,85 руб.

12000 – средняя цена 15500+8500/2

928,21 – средние переменные затраты 1360,71+495,71

Точка безубыточности в единицах продукции - такое минимальное количество продукции, при котором доход от реализации этой продукции полностью перекрывает все издержки на её производство

4774200/ (12000 – 928,21) = 432 кремации.

Срок окупаемости:

26000000 / 9466788 = 2,75~ 2 года 9 месяцев.

Расчет рентабельности

Рентабельность (нем. rentabel - доходный, полезный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств.

· Рентабельность продукции (ROM) - отношение (чистой) прибыли к полной себестоимости.

ROM = ((Чистая) прибыль/Себестоимость) * 100 %

9466788/6166515 = 153,52%

· Рентабельность основных средств (ROFA) - отношение (чистой) прибыли к величине основных средств.

ROFA = (ЧП/Основные средства (затраты на реализацию проекта))*100 %

9466788/26000000 = 36,41%

· Рентабельность продаж (англ. Return on Sales) - коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение операционной прибыли (прибыли до налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объему продаж за тот же период.

ROS = операционная прибыль / Выручка * 100 %

11833485/18000000 = 65,74%

Все показатели рентабельности находятся на довольно высоком уровне, что говорит о высокой экономической эффективности реализуемого проекта.

Анализ чувствительности

1. Снижение объемов продаж на 20%

	26000000,00 руб.
Постоянные затраты	4774200,00 руб.
Переменные затраты с нишей	1360,71 руб.
	15500,00 руб.
	8500,00 руб.
Количество кремаций
Переменные затраты без ниши	495,71 руб.
Средняя цена	12000,00 руб.
средние переменные затраты	928,21 руб.
Выручка	14400000,00 руб.
Прибыль до налогообложения	8511948,00 руб.
Чистая прибыль	6809558,40 руб.
Срок окупаемости	3,82 года
Точка безубыточности	432 кремации
Рентабельность продукции	115,65%
	26,19%
Рентабельность продаж	59,11%

Сокращение числа кремаций с 1500 до 1200 кремаций привело к сокращению чистой прибыли на 2657229,60 рублей, увеличению срока окупаемости на 1 год. Также снизились показатели рентабельности: рентабельность продукции сократилась с 153,52% до 115,65%, рентабельность основных средств снизилась с 36,41% до 26,19%, рентабельность продаж упала на 6,63 процентных пункта и составляет 59,11%. Все показатели остались на довольно высоком уровне, это свидетельствует о том, что даже при снижении объема продаж на 20% деятельность предприятия остается эффективной.

2. Снижение цены на 20%

Затраты на реализацию проекта	26000000,00 руб.
Постоянные затраты	4774200,00 руб.
Переменные затраты с нишей	1360,71 руб.
Стоимость одной кремации с нишей	12400,00 руб.
Стоимость одной кремации без ниши	6800,00 руб.
Количество кремаций
Переменные затраты без ниши	495,71 руб.
Средняя цена	9600,00 руб.
средние переменные затраты	928,21 руб.
Выручка	14400000,00 руб.
Прибыль до налогообложения	8233485,00 руб.
Чистая прибыль	6586788,00 руб.
Срок окупаемости	3,95 года
Точка безубыточности	551 кремаций
Рентабельность продукции	106,82%
Рентабельность основных средств	25,33%
Рентабельность продаж	57,18%

Снижение цены 12000 рублей до 9600 рублей (средняя цена) привело к сокращению чистой прибыли на 2880000 рублей, увеличению срока окупаемости на 1 год 3 месяца, точка безубыточности увеличилась на 119 кремаций. Также снизились показатели рентабельности: рентабельность продукции сократилась с 153,52% до 106,82%, рентабельность основных средств снизилась с 36,41% до 25,33%, рентабельность продаж упала на 8,56 процентных пункта и составляет 57,18%. Сокращение цены привело к снижению результирующих показателей, но, тем не менее, их уровень остался довольно высоким и деятельность предприятия осталась эффективной.

3. Увеличение переменных затрат на 20%

Затраты на реализацию проекта	26000000,00 руб.
Постоянные затраты	4774200,00 руб.
Переменные затраты с нишей	1632,85 руб.
Стоимость одной кремации с нишей	15500,00 руб.
Стоимость одной кремации без ниши	8500,00 руб.
Количество кремаций
Переменные затраты без ниши	594,85 руб.
Средняя цена	12000,00 руб.
средние переменные затраты	1113,85 руб.
Выручка	18000000,00 руб.
Прибыль до налогообложения	11555025,00 руб.
Чистая прибыль	9244020,00 руб.
Срок окупаемости	2,81года
Точка безубыточности	439 кремаций
Рентабельность продукции	143,43%
Рентабельность основных средств	35,55%
Рентабельность продаж	64,19%

Рост переменных затрат с 928,21 до 1113,85 (средняя величина переменных затрат) привело к сокращению чистой прибыли на 222768 рублей, увеличению срока окупаемости на 1 месяц, точка безубыточности увеличилась на 7 кремаций. Также незначительно снизились показатели рентабельности: рентабельность продукции сократилась с 153,52% до 143,43%, рентабельность основных средств снизилась с 36,41% до 35,55%, рентабельность продаж упала на 1,55 процентных пункта и составляет 64,19%. Увеличение переменных затрат на 20% практически не оказало влияния на эффективность проекта, наблюдается лишь незначительное снижение результирующих показателей.

4. Увеличение постоянных затрат на 20%

Затраты на реализацию проекта	26000000,00 руб.
Постоянные затраты	5729040,00 руб.
Переменные затраты с нишей	1360,71 руб.
Стоимость одной кремации с нишей	15500,00 руб.
Стоимость одной кремации без ниши	8500,00 руб.
Количество кремаций
Переменные затраты без ниши	495,71 руб.
Средняя цена	12000,00 руб.
средние переменные затраты	928,21 руб.
Выручка	18000000,00 руб.
Прибыль до налогообложения	10878645,00 руб.
Чистая прибыль	8702916,00 руб.
Срок окупаемости	2,99 год
Точка безубыточности	518 кремаций
Рентабельность продукции	122,21%
Рентабельность основных средств	33,47%
Рентабельность продаж	60,44%

Рост постоянных затрат с 4774200 рублей до 5729040 рублей привело к сокращению чистой прибыли на 763872 рублей, увеличению срока окупаемости на 3 месяца, точка безубыточности увеличилась на 86 кремаций. Также снизились показатели рентабельности: рентабельность продукции сократилась с 153,52% до 122,21%, рентабельность основных средств снизилась с 36,41% до 33,47%, рентабельность продаж упала на 5,3 процентных пункта и составляет 60,44%. Увеличение постоянных затрат на 20% незначительно сказалось на эффективности проекта все показатели остались на высоком уровне.

5. Увеличение затрат на осуществление проекта на 20%

Затраты на реализацию проекта	31200000,00 руб.
Постоянные затраты	4774200,00 руб.
Переменные затраты с нишей	1360,71 руб.
Стоимость одной кремации с нишей	15500,00 руб.
Стоимость одной кремации без ниши	8500,00 руб.
Количество кремаций
Переменные затраты без ниши	495,71 руб.
Средняя цена	12000,00 руб.
средние переменные затраты	928,21 руб.
Выручка	18000000,00 руб.
Прибыль до налогообложения	11833485,00 руб.
Чистая прибыль	9466788,00 руб.
Срок окупаемости	3,30 года
Точка безубыточности	432 кремации
Рентабельность продукции	153,52%
Рентабельность основных средств	30,34%
Рентабельность продаж	65,74%

При увеличении затрат на реализацию с 26000000 рублей до 31200000 рублей, на 5200000 рублей, увеличивается срок окупаемости на 7 месяцев. Также снижается рентабельность основных средств с 36,41% до 30,34%, снизилась на 6,07 процентных пунктов. Увеличение 20% затрат на реализацию на 20% являются допустимыми и не несут угрозы осуществлению проекта.

Вывод: проведенный анализ показал, что больше всего проект чувствителен к изменению цены. Снижение цены на 20% приведет к наибольшему уменьшению рентабельности, увеличению срока окупаемости и росту точки безубыточности. Но даже снижение цены 20% не является критичным для проекта и он остается эффективным.

Финансовый план

Финансовый план составлен на 10 лет с прогнозируемым ростом цен на 10% ежегодно, среднегодовой рост тарифов на коммунальные услуги 6% был выбран, исходя из заявления, которое сделал исполняющий обязанности директора департамента энергетики и регулирования тарифов Александр Минькин на заседании комитета по экономической политике Ярославской областной Думы. А также во внимание было взято поручение президента РФ Владимира Путина об ограничении роста коммунальных тарифов в течение года 6%.

Объем продаж (количество кремаций) было принято 1500 ежегодно, как наиболее вероятное среднее количество кремаций в год. В случае снижения объемов продаж на 20%, как показал анализ чувствительности, деятельность предприятия остается эффективной. Также используемое оборудование позволяет проводить и большее число кремаций, поэтому предполагаемые колебания в объемах продаж в большую или меньшую сторону можно считать не значительными и принято, что ежегодно в среднем будет проводиться 1500 кремаций.

Неизменными приняты следующие статьи затрат:

· Амортизация 1250000 рублей ежегодно

· Оплата услуг за интернет и телефонию 12000 рублей ежегодно (рост цен на услуги телефонной связи незначителен, а услуги интернета обычно наоборот падают в цене, тем самым компенсируя рост цены за пользование телефонной связью). Также эта статья затрат не является значительной частью общей сумме затрат, поэтому какие-либо незначительные изменения сильно не повлияют на конечный итог.

· Земельный налог 67500 рублей ежегодно (нет объективных причин считать, что сумма земельного налога будет увеличиваться)

· Налог на имущество 385000 рублей ежегодно (нет объективных причин, что сумма налога на имущество будет расти)

Также на протяжении всего срока принято, что ставка налога на прибыль (20%) будет неизменной, нет оснований, что она будет изменяться в большую или меньшую сторону.

План на 2013 год (базовый)

	2013 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	1250000,00
	2574000,00
Электроэнергия	120700,00
Водоснабжение	5000,00
	120000,00
Телефон, интернет	12000,00
Внеплановые расходы	240000,00
Земельный налог	67500,00
Налог на имущество	385000,00
Переменные затраты
Природный газ	171765,00
Электроэнергия	121800,00
Погребальная урна	450000,00
Ниша в колумбарии	273750,00
Памятная плита	375000,00
Итого затрат	6166515,00
Доходы
Кремация	9000000,00
Погребальная урна	1950000,00
Оформление заказа	300000,00
Прощальный зал	1500000,00
	3750000,00
Памятная плита	1500000,00
Выручка	18000000,00
Прибыль до налогообложения	11833485,00
Чистая прибыль	9466788,00

План на 2014 год

	2014 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	1250000,00
Заработная плата (+ отчисления)	2831400,00
Электроэнергия	127942,00
Водоснабжение	5300,00
Отопление и прочие коммунальные услуги	127200,00
Телефон, интернет	12000,00
Внеплановые расходы	264000,00
Земельный налог	67500,00
Налог на имущество	385000,00
Переменные затраты
Природный газ	182070,90
Электроэнергия	129108,00
Погребальная урна	495000,00
Ниша в колумбарии	301125,00
Памятная плита	412500,00
Итого затрат	6590145,90
Доходы
Кремация	9900000,00
Погребальная урна	2145000,00
Оформление заказа	330000,00
Прощальный зал	1650000,00
Предоставление ниши в колумбарии	4125000,00
Памятная плита	1650000,00
Выручка	19800000,00
Прибыль до налогообложения	13209854,10
Чистая прибыль	10567883,28

План на 2015 год

	2015 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	1250000,00
Заработная плата (+ отчисления)	3114540,00
Электроэнергия	135618,52
Водоснабжение	5618,00
Отопление и прочие коммунальные услуги	134832,00
Телефон, интернет	12000,00
Внеплановые расходы	290400,00
Земельный налог	67500,00
Налог на имущество	385000,00
Переменные затраты
Природный газ	192995,15
Электроэнергия	136854,48
Погребальная урна	544500,00
Ниша в колумбарии	331237,50
Памятная плита	453750,00
Итого затрат	7054845,65
Доходы
Кремация	10890000,00
Погребальная урна	2359500,00
Оформление заказа	363000,00
Прощальный зал	1815000,00
Предоставление ниши в колумбарии	4537500,00
Памятная плита	1815000,00
Выручка	21780000,00
Прибыль до налогообложения	14725154,35
Чистая прибыль	11780123,48

План на 2016 год

	2016 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	1250000,00
Заработная плата (+ отчисления)	3425994,00
Электроэнергия	143755,63
Водоснабжение	5955,08
Отопление и прочие коммунальные услуги	142921,92
Телефон, интернет	12000,00
Внеплановые расходы	319440,00
Земельный налог	67500,00
Налог на имущество	385000,00
Переменные затраты
Природный газ	204574,86
Электроэнергия	145065,75
Погребальная урна	598950,00
Ниша в колумбарии	364361,25
Памятная плита	499125,00
Итого затрат	7564643,49
Доходы
Кремация	11979000,00
Погребальная урна	2595450,00
Оформление заказа	399300,00
Прощальный зал	1996500,00
Предоставление ниши в колумбарии	4991250,00
Памятная плита	1996500,00
Выручка	23958000,00
Прибыль до налогообложения	16393356,51
Чистая прибыль	13114685,21

План на 2017 год

	2017 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	1250000,00
Заработная плата (+ отчисления)	3768593,40
Электроэнергия	152380,97
Водоснабжение	6312,38
Отопление и прочие коммунальные услуги	151497,24
Телефон, интернет	12000,00
Внеплановые расходы	351384,00
Земельный налог	67500,00
Налог на имущество	385000,00
Переменные затраты
Природный газ	216849,36
Электроэнергия	153769,69
Погребальная урна	658845,00
Ниша в колумбарии	400797,38
Памятная плита	549037,50
Итого затрат	8123966,91
Доходы
Кремация	13176900,00
Погребальная урна	2854995,00
Оформление заказа	439230,00
Прощальный зал	2196150,00
Предоставление ниши в колумбарии	5490375,00
Памятная плита	2196150,00
Выручка	26353800,00
Прибыль до налогообложения	18229833,09
Чистая прибыль	14583866,47

План на 2018 год

	2018 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	1250000,00
Заработная плата (+ отчисления)	4145452,74
Электроэнергия	161523,83
Водоснабжение	6691,13
Отопление и прочие коммунальные услуги	160587,07
Телефон, интернет	12000,00
Внеплановые расходы	386522,40
Земельный налог	67500,00
Налог на имущество	385000,00
Переменные затраты
Природный газ	229860,32
Электроэнергия	162995,88
Погребальная урна	724729,50
Ниша в колумбарии	440877,11
Памятная плита	603941,25
Итого затрат	8737681,22
Доходы
Кремация	14494590,00
Погребальная урна	3140494,50
Оформление заказа	483153,00
Прощальный зал	2415765,00
Предоставление ниши в колумбарии	6039412,50
Памятная плита	2415765,00
Выручка	28989180,00
Прибыль до налогообложения	20251498,78
Чистая прибыль	16201199,03

План на 2019 год

	2019 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	1250000,00
Заработная плата (+ отчисления)	4559998,01
Электроэнергия	171215,26
Водоснабжение	7092,60
Отопление и прочие коммунальные услуги	170222,29
Телефон, интернет	12000,00
Внеплановые расходы	425174,64
Земельный налог	67500,00
Налог на имущество	385000,00
Переменные затраты
Природный газ	243651,94
Электроэнергия	172775,63
Погребальная урна	797202,45
Ниша в колумбарии	484964,82
Памятная плита	664335,38
Итого затрат	9411133,01
Доходы
Кремация	15944049,00
Погребальная урна	3454543,95
Оформление заказа	531468,30
Прощальный зал	2657341,50
Предоставление ниши в колумбарии	6643353,75
Памятная плита	2657341,50
Выручка	31888098,00
Прибыль до налогообложения	22476964,99
Чистая прибыль	17981571,99

План на 2020 год

	2020 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	1250000,00
Заработная плата (+ отчисления)	5015997,82
Электроэнергия	181488,17
Водоснабжение	7518,15
Отопление и прочие коммунальные услуги	180435,63
Телефон, интернет	12000,00
Внеплановые расходы	467692,10
Земельный налог	67500,00
Налог на имущество	385000,00
Переменные затраты
Природный газ	258271,05
Электроэнергия	183142,17
Погребальная урна	876922,70
Ниша в колумбарии	533461,31
Памятная плита	730768,91
Итого затрат	10150198,00
Доходы
Кремация	17538453,90
Погребальная урна	3799998,35
Оформление заказа	584615,13
Прощальный зал	2923075,65
Предоставление ниши в колумбарии	7307689,13
Памятная плита	2923075,65
Выручка	35076907,80
Прибыль до налогообложения	24926709,80
Чистая прибыль	19941367,84

План на 2021 год

	2021 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	1250000,00
Заработная плата (+ отчисления)	5517597,60
Электроэнергия	192377,46
Водоснабжение	7969,24
Отопление и прочие коммунальные услуги	191261,77
Телефон, интернет	12000,00
Внеплановые расходы	514461,31
Земельный налог	67500,00
Налог на имущество	385000,00
Переменные затраты
Природный газ	273767,31
Электроэнергия	194130,70
Погребальная урна	964614,96
Ниша в колумбарии	586807,44
Памятная плита	803845,80
Итого затрат	10961333,60
Доходы
Кремация	19292299,29
Погребальная урна	4179998,18
Оформление заказа	643076,64
Прощальный зал	3215383,22
Предоставление ниши в колумбарии	8038458,04
Памятная плита	3215383,22
Выручка	38584598,58
Прибыль до налогообложения	27623264,98
Чистая прибыль	22098611,99

План на 2022 год

	2022 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	1250000,00
Заработная плата (+ отчисления)	6069357,36
Электроэнергия	203920,11
Водоснабжение	8447,39
Отопление и прочие коммунальные услуги	202737,48
Телефон, интернет	12000,00
Внеплановые расходы	565907,45
Земельный налог	67500,00
Налог на имущество	385000,00
Переменные затраты
Природный газ	290193,35
Электроэнергия	205778,54
Погребальная урна	1061076,46
Ниша в колумбарии	645488,18
Памятная плита	884230,38
Итого затрат	11851636,70
Доходы
Кремация	21221529,22
Погребальная урна	4597998,00
Оформление заказа	707384,31
Прощальный зал	3536921,54
Предоставление ниши в колумбарии	8842303,84
Памятная плита	3536921,54
Выручка	42443058,44
Прибыль до налогообложения	30591421,74
Чистая прибыль	24473137,39

План на 2023 год

	2023 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	1250000,00
Заработная плата (+ отчисления)	6676293,09
Электроэнергия	216155,32
Водоснабжение	8954,24
Отопление и прочие коммунальные услуги	214901,72
Телефон, интернет	12000,00
Внеплановые расходы	622498,19
Земельный налог	67500,00
Налог на имущество	385000,00
Переменные затраты
Природный газ	307604,95
Электроэнергия	218125,25
Погребальная урна	1167184,11
Ниша в колумбарии	710037,00
Памятная плита	972653,42
Итого затрат	12828907,29
Доходы
Кремация	23343682,14
Погребальная урна	5057797,80
Оформление заказа	778122,74
Прощальный зал	3890613,69
Предоставление ниши в колумбарии	9726534,23
Памятная плита	3890613,69
Выручка	46687364,28
Прибыль до налогообложения	33858456,99
Чистая прибыль	27086765,59

Дисконтирование

Дисконтирование - это определение стоимости денежного потока, путём приведения стоимости всех выплат к определённому моменту времени. Дисконтирование является базой для расчётов стоимости денег с учётом фактора времени.

Дисконтирование выполняется путём умножения будущих денежных потоков (потоков платежей) на коэффициент дисконтирования K d :

· i – процентная ставка

· n – номер периода

Процентная ставка для дисконтирования была взята по сберегательным сертификатам Сбербанка России 10,25%, данная ставка выбрана как наиболее максимально возможная. Причиной выбора ставки именно Сбербанка России послужило то, что он является первым в рейтинге надежности среди всех банков России уже на протяжении долгих лет.

Расчет коэффициента дисконтирования:

2014 год – K d = 1/(1+0,1025) 1 = 0,907029478

2015 год – K d = 1/(1+0,1025) 2 = 0,822702475

2016 год – K d = 1/(1+0,1025) 3 = 0,746215397

2017 год – K d = 1/(1+0,1025) 4 = 0,676839362

2018 год – K d = 1/(1+0,1025) 5 = 0,613913254

2019 год – K d = 1/(1+0,1025) 6 = 0,556837418

2020 год – K d = 1/(1+0,1025) 7 = 0,505067953

2021 год – K d = 1/(1+0,1025) 8 = 0,458111522

2022 год – K d = 1/(1+0,1025) 9 = 0,415520655

2023 год – K d = 1/(1+0,1025) 10 = 0,376889483

Дисконтирование 2014 год

	2014 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	1133786,85
Заработная плата (+ отчисления)	2568163,27
Электроэнергия	116047,17
Водоснабжение	4807,26
Отопление и прочие коммунальные услуги	115374,15
Телефон, интернет	10884,35
Внеплановые расходы	239455,78
Земельный налог	61224,49
Налог на имущество	349206,35
Переменные затраты
Природный газ	165143,67
Электроэнергия	117104,76
Погребальная урна	448979,59
Ниша в колумбарии	273129,25
Памятная плита	374149,66
Итого затрат	5977456,60
Доходы
Кремация	8979591,84
Погребальная урна	1945578,23
Оформление заказа	299319,73
Прощальный зал	1496598,64
Предоставление ниши в колумбарии	3741496,60
Памятная плита	1496598,64
Выручка	17959183,67
Прибыль до налогообложения	11981727,07
Чистая прибыль	9585381,66
Рентабельность продукции	160,36%
Рентабельность продаж	66,72%

Дисконтирование 2015 год

	2015 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	1028378,09
Заработная плата (+ отчисления)	2562339,77
Электроэнергия	111573,69
Водоснабжение	4621,94
Отопление и прочие коммунальные услуги	110926,62
Телефон, интернет	9872,43
Внеплановые расходы	238912,80
Земельный налог	55532,42
Налог на имущество	316740,45
Переменные затраты
Природный газ	158777,59
Электроэнергия	112590,52
Погребальная урна	447961,50
Ниша в колумбарии	272509,91
Памятная плита	373301,25
Итого затрат	5804038,98
Доходы
Кремация	8959229,95
Погребальная урна	1941166,49
Оформление заказа	298641,00
Прощальный зал	1493204,99
Предоставление ниши в колумбарии	3733012,48
Памятная плита	1493204,99
Выручка	17918459,90
Прибыль до налогообложения	12114420,92
Чистая прибыль	9691536,74
Рентабельность продукции	166,98%
Рентабельность продаж	67,61%

Дисконтирование 2016 год

	2016 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	932769,25
Заработная плата (+ отчисления)	2556529,47
Электроэнергия	107272,67
Водоснабжение	4443,77
Отопление и прочие коммунальные услуги	106650,54
Телефон, интернет	8954,58
Внеплановые расходы	238371,05
Земельный налог	50369,54
Налог на имущество	287292,93
Переменные затраты
Природный газ	152656,91
Электроэнергия	108250,30
Погребальная урна	446945,71
Ниша в колумбарии	271891,97
Памятная плита	372454,76
Итого затрат	5644853,44
Доходы
Кремация	8938914,24
Погребальная урна	1936764,75
Оформление заказа	297963,81
Прощальный зал	1489819,04
Предоставление ниши в колумбарии	3724547,60
Памятная плита	1489819,04
Выручка	17877828,47
Прибыль до налогообложения	12232975,03
Чистая прибыль	9786380,02
Рентабельность продукции	173,37%
Рентабельность продаж	68,43%

Дисконтирование 2017 год

	2017 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	846049,20
Заработная плата (+ отчисления)	2550732,35
Электроэнергия	103137,44
Водоснабжение	4272,47
Отопление и прочие коммунальные услуги	102539,29
Телефон, интернет	8122,07
Внеплановые расходы	237830,52
Земельный налог	45686,66
Налог на имущество	260583,15
Переменные затраты
Природный газ	146772,18
Электроэнергия	104077,38
Погребальная урна	445932,23
Ниша в колумбарии	271275,44
Памятная плита	371610,19
Итого затрат	5498620,58
Доходы
Кремация	8918644,59
Погребальная урна	1932372,99
Оформление заказа	297288,15
Прощальный зал	1486440,76
Предоставление ниши в колумбарии	3716101,91
Памятная плита	1486440,76
Выручка	17837289,18
Прибыль до налогообложения	12338668,60
Чистая прибыль	9870934,88
Рентабельность продукции	179,52%
Рентабельность продаж	69,17%

Дисконтирование 2018 год

	2018 год
Расходы	(в рублях)
Постоянные затраты
Амортизация	767391,57
Заработная плата (+ отчисления)	2544948,38
Электроэнергия	99161,62
Водоснабжение	4107,77
Отопление и прочие коммунальные услуги	98586,53
Телефон, интернет	7366,96
Внеплановые расходы	237291,22
Земельный налог	41439,14
Налог на имущество	236356,60
Переменные затраты
Природный газ	141114,29
Электроэнергия	100065,33
Погребальная урна	444921,05
Ниша в колумбарии	270660,30
Памятная плита	370767,54
Итого затрат	5364178,31
Доходы
Кремация	8898420,91
Погребальная урна	1927991,20
Оформление заказа	296614,03
Прощальный зал	1483070,15
Предоставление ниши в колумбарии	3707675,38
Памятная плита	1483070,15
Выручка	17796841,81
Прибыль до налогообложения	12432663,51
Чистая прибыль	9946130,80
Рентабельность продукции	185,42%
Рентабельность продаж	69,86%

Дисконтирование 2019 год

Когда вы начинаете бизнес или новый проект в рамках уже действующего бизнеса, вам крайне важно понимать одну вещь: когда ваш проект окупится.

В тот момент, когда ваш проект окупался, вы докажете себе и всему миру, что он стоил того, чтобы вкладывать в него деньги. Более того, вы докажете себе, что вы предприниматель!

Стартовые вложения уже вернулись и теперь можно со спокойной душой получать прибыль!

Прежде, чем начинать расчет окупаемости проекта

Прежде, чем приступать к расчету окупаемости проекта зададимся вопросом: в чем измеряется окупаемость?

Вопрос, конечно, глупый. Понятно, что не в метрах и не децибелах.

Окупаемость проекта ВСЕГДА измеряется во времени: дни, месяцы, квартала, годы.

Для проектов со стартовыми вложениями до 1 млн. рублей окупаемость имеет смысл измерять в месяцах. Для более крупных проектов – в годах.

Проведя сотни тренингов с начинающими предпринимателями, я понял одну простую вещь: все сложные формулы и расчеты в реальной жизни не работают. И тем более они не работают в малом бизнесе.

Поэтому постараюсь отбросить сложную экономическую терминологию и объяснить предельно понятным языком.

«Ингредиенты» для расчета окупаемости проекта

Окупаемость проекта – это интегральный показатель. Это означает, что для того, чтобы его рассчитать, необходимо знать ряд других показателей – это суммы доходов, расходов, прибыли, стартовых вложений .

Доходы – это те деньги, которые вы получаете (или планируете получить) от ваших клиентов после запуска проекта. Эти деньги клиенты будут вам платить за проданные товары или оказанные услуги.

Расходы – это, наоборот, те деньги, которые вы оплачиваете вашим поставщикам товаров и услуг. К ним относятся расходы на сырье, материалы, выполненные работы, арендные платежи. Также налоги, заработная плата, страховые взносы – все это относится к понятию расходов

Прибыль = доходы – расходы

Вот так просто. Следовательно, чтобы рассчитать прибыль за месяц, необходимо:

сложить весь приход денежных средств – доходы;
сложить весь расход денежных средств – расходы;
посчитать разницу между первым и вторым

Если же мы говорим о проекте, то имеем в виду будущие доходы, расходы и прибыль. Планировать желательно помесячно.

Чем отличаются расходы от стартовых вложений при расчете окупаемости проекта?

Помимо понятий доходов, расходов и прибыли в расчете окупаемости проекта фигурирует еще один показатель – сумма стартовых вложений или сумма инвестиций .

Стартовые вложения – это сумма денег, которую необходимо вложить, чтобы начать зарабатывать и получать доходы от проекта.

Что обычно требуется для старта проекта:

купить оборудование;
отремонтировать помещение;
купить мебель и оргтехнику;
купить начальный запас товара в достаточном ассортименте;
пройти государственную регистрацию;
получить лицензию;
получить разрешение на вид деятельности от надзорных органов

Все это необходимо сделать, чтобы запустить бизнес и начать зарабатывать деньги. Подчеркну – эти вложения необходимо сделать еще до того, как вы начнете зарабатывать деньги от проекта.

Сложности всегда начинаются тогда, когда становится необходимо разделить расходы и стартовые вложения.

Простой пример: арендные платежи за помещение (аренда или стартовые вложения?)

Вы арендовали помещение и теперь там необходимо сделать ремонт. До того, как вы запустите бизнес и начнете продавать, пройдет около двух месяцев. Куда отнести арендные платежи за первые два месяца: к стартовым вложениям или к расходам?

Есть одно простое правило: все расходы относятся к стартовым вложениям до того момента, как вы запустили проект и начали получать с него доходы.

Старт бизнеса и получение первых доходов – это своеобразный водораздел.

Все что было до этого – стартовые вложения. Все, что после – расходы.

Поэтому в нашем примере – арендные платежи за первые два месяца необходимо отнести к стартовым вложениям. Арендовать помещение было необходимо, чтобы через два месяца начать зарабатывать доходы.

После того, как первые доходы получены – арендные платежи становятся расходами. Вы их платите ежемесячно.

Итак, необходимо запомнить простое правило: все расходы, которые вы будете оплачивать до получения первых доходов от проекта необходимо отнести к стартовым вложениям. Все расходы после этого момента – можно отнести к текущим расходам.

Формула расчета окупаемости проекта

Для расчета окупаемости необходимо сопоставить всю прибыль, полученную с начала проекта с суммой стартовых вложений .

В тот момент, когда сумма накопленной с начала реализации проекта прибыли превысит сумму стартовых вложений – наступит окупаемость проекта.

Окупаемость проекта 6 месяцев означает, что прибыль, полученная за 6 месяцев больше, чем сумма стартовых вложений. Но прибыль, полученная за 5 месяцев, еще не превышает ее.

Для расчета окупаемости можно:

Вариант 1. Рассчитывать прибыль помесячно, а затем накопительно за каждый месяц, сопоставляя сумму накопленной прибыли с суммой стартовых вложений.

Пример расчета окупаемости проекта

Для примера возьмем простую жизненную ситуацию: вы хотите купить квартиру и сдавать ее в аренду. В принципе – это тоже бизнес-проект. Цель этого проекта — заработать деньги.

1) Оцениваем стартовые вложения

Стартовые вложения в данном случае = стоимость квартиры + стоимость ремонта + стоимость мебели = 5 000 000 рублей

2) Оцениваем среднемесячную прибыль

Доходы = сумма ежемесячной арендной платы = 50 000 рублей в месяц

Расходы = сумма коммунальных платежей + сумма текущего ремонта квартиры (из расчета в среднем на месяц) = 10 000 рублей

Среднемесячная прибыль = доходы – расходы = 40 000 рублей в месяц

3) Рассчитываем окупаемость проекта

Вот такой долгоокупаемый проект. Поэтому с целью заработать деньги никто недвижимость не приобретает. Недвижимость служит скорей для целей сохранения денег.

Как рассчитать окупаемость вашего проекта?

Перейдем к самому важному вопросу – как рассчитать окупаемость вашего проекта. Для того, чтобы решить эту задачу, можно использовать несколько способов:

Способ 1 . Взять лист бумаги и рассчитать. Этот способ самый быстрый и самый простой. Он подходит для очень простых проектов типа того, который мы с вами только что рассчитали (проект покупки квартиры).

Способ 2 . Рассчитать все в excel. Этот способ более длительный и менее простой. Этот способ подходит для тех, кто умеет пользоваться excel прописывать формулы, настраивать таблицы. Раньше я часто пользовался именно этим способом.

Способ 3 . Воспользоваться . Значительно проще, чем настраивать формулы в excel. В нем можно рассчитывать проекты практически любой сложности. Теперь я пользуюсь только этим способом.

Расчет окупаемости проекта