Principii de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi. Metode de evaluare a stării financiare. Metodologie pentru efectuarea unei analize cuprinzătoare a unei întreprinderi

Analiză situatii financiare implică utilizarea unor tehnici sau metode specifice, dintre care una este „citirea” balanței sau studiul valorilor absolute. „Citirea”, sau familiarizarea cu conținutul bilanțului vă permite să stabiliți principalele surse de fonduri (proprii și împrumutate); principalele domenii de investitie; raportul dintre fonduri și surse și alte caracteristici care ne permit să evaluăm starea de proprietate a întreprinderii și securitatea acesteia. Dar informațiile prezentate în valori absolute nu permit întotdeauna să se determine cu exactitate dinamica indicatorilor și sunt insuficiente pentru a justifica deciziile. De aceea, alaturi de valorile absolute, la analiza situatiilor financiare se folosesc diverse tehnici de analiza care presupun calcularea si evaluarea indicatorilor relativi. Acestea includ orizontală, verticală, tendință, analiza factorială și calculul coeficienților.

Analiza orizontală presupune studierea indicatorilor absoluti ai elementelor de raportare ale unei organizații pentru o anumită perioadă, calcularea ratei modificării acestora și evaluarea acesteia.

În condiții de inflație, valoarea analiza orizontală scade oarecum, întrucât calculele făcute cu ajutorul acestuia nu reflectă modificări obiective ale indicatorilor asociați proceselor inflaționiste.

Analiza orizontală este completată de analiza verticală a studiului indicatorilor financiari.

Analiza verticală se referă la prezentarea datelor de raportare sub formă de indicatori relativi prin ponderea fiecărui articol în raportarea generală și evaluarea modificărilor acestora în timp. Indicatorii relativi atenuează impactul inflației, ceea ce permite o evaluare destul de obiectivă a schimbărilor care au loc.

Datele de analiză verticală ne permit să facem estimări modificări structurale ca parte a activelor, pasivelor, alți indicatori de raportare, dinamică greutate specifică elementele principale ale veniturilor organizației, ratele de rentabilitate a produselor etc.

Analiza tendințelor (analiza tendințelor de dezvoltare) este un tip de analiză orizontală axată pe viitor. Analiza tendințelor presupune studierea indicatorilor pentru maxim perioada posibila timp, în timp ce fiecare element de raportare este comparat cu valorile indicatorilor analizați pentru un număr de perioade anterioare și se determină o tendință, i.e. principala tendință recurentă în dezvoltarea indicatorului, curățată de influența factorilor aleatori și caracteristici individuale perioade.

Pentru efectuarea analizei factoriale, indicatorul studiat este exprimat prin factorii care îl formează și se calculează și se evaluează influența acestor factori asupra modificării indicatorului. Analiza factorială poate fi directă, adică indicatorul este studiat și descompus în părțile sale componente și invers (sinteză) - elementele individuale (componentele) sunt combinate într-un indicator comun studiat (rezultativ).

Analiza comparativă (spațială) este o comparație și evaluare a indicatorilor de performanță ai unei întreprinderi cu indicatorii organizațiilor concurente, cu date economice medii și medii ale industriei, cu standarde etc.

Analiza coeficienților (indicatori relativi) presupune calcularea și evaluarea rapoartelor diverse tipuri fonduri și surse, indicatori ai eficienței utilizării resurselor întreprinderii, tipuri de profitabilitate. Analiza indicatorilor relativi face posibilă evaluarea relației dintre indicatori și este utilizată în studierea stabilității financiare, solvabilității unei întreprinderi și a lichidității bilanțului acesteia.

Utilizarea simultană a tuturor tehnicilor (metodelor) face posibilă evaluarea cât mai obiectivă a poziției financiare a întreprinderii, a fiabilității acesteia ca partener de afaceri, perspective de dezvoltare.

Starea financiară a unei întreprinderi este caracterizată printr-un sistem de indicatori care reflectă starea capitalului în procesul de circulație a acestuia și capacitatea unei entități comerciale de a-și finanța activitățile la un moment fix în timp.

Starea financiară poate fi stabilă, instabilă (pre-criză) și criză. Capacitatea unei întreprinderi de a efectua plăți la timp, de a-și finanța activitățile, de a rezista la șocuri neașteptate și de a-și menține solvabilitatea în circumstanțe nefavorabile indică starea sa financiară stabilă și invers. Prin urmare, unul dintre indicatorii care caracterizează poziţia financiară a unei întreprinderi este solvabilitatea acesteia, adică. opțiunea de numerar resurse monetare rambursează-ți obligațiile de plată la timp.

Evaluarea solvabilității se efectuează pe baza calculului indicatorilor relativi de lichiditate (raportul lichidității curente, rata de acoperire intermediară și rata lichidității absolute). Rata de lichiditate absolută este raportul dintre valoarea activelor absolute și cele mai lichide și valoarea datoriilor pe termen scurt.

INTRODUCERE 3

1. NATURA ŞI METODE DE EVALUARE FINANCIARĂ 5

5

1.2. Tipuri, forme și metode analiza financiara 9

2. INDICATORI IMPORTANȚI AI STĂRII FINANCIARE A ÎNTREPRINDERIEI 14

3. APLICAREA RAPORTĂRILOR FINANCIARE PENTRU EVALUAREA STĂRII ÎNTREPRINDERII 16

LISTA DE REFERINȚE UTILIZATE 21

INTRODUCERE

Managementul afacerilor într-o economie de piață se caracterizează prin multe caracteristici, dintre care unele trebuie evidențiate. În primul rând, în ansamblul resurselor unei întreprinderi, resursele financiare capătă o importanță dominantă. În al doilea rând, acceptarea decizii de management natura financiară se realizează întotdeauna în condiţii de incertitudine. În al doilea rând, ca urmare a independenței reale a întreprinderilor, principala problemă a managerilor este găsirea surselor de finanțare și optimizarea politicii investiționale. În al patrulea rând, atunci când stabiliți relații comerciale cu orice contraparte, vă puteți baza doar pe propria evaluare a solvabilității sale financiare. In aceste conditii, valabilitatea deciziilor de management luate in raport cu o anumita entitate economica, iar multe dintre aceste decizii sunt esential de natura financiara, este in mare masura determinata de calitatea calculelor financiare si analitice. Nota starea financiara se rezumă de fapt la o analiză a activităţilor financiare ale întreprinderii.

Analiza este una dintre funcțiile generale ale managementului sistemelor economice, a căror importanță nu este supusă influenței timpului și cu greu poate fi supraestimată. Într-o măsură sau alta, analiza este efectuată de toți cei care au chiar și cea mai mică relație cu activitățile entităților economice. Analiza ca un fel de activitate umană cu scop are mai multe fațete și are multe domenii de aplicare, unul dintre ele este activitatea financiară a unei entități de afaceri. Finanțele unei întreprinderi ar trebui tratate ca sistemul său circulator. Măsura în care funcționează acest sistem este viabilitatea întreprinderii. Un set de proceduri analitice care permit luarea unor decizii financiare în raport cu o anumită entitate de afaceri poate fi numit analiză financiară în sens larg.

Organizarea și managementul fluxurilor financiare depinde de mulți factori; acestea includ: tipul de afacere, dimensiunea întreprinderii, structura organizatorică de management etc. Legislația actuală a Rusiei prevede crearea de diferite tipuri de entități comerciale, a căror formă organizatorică și juridică lasă o anumită amprentă asupra principiile managementului financiar într-un caz particular. Ținând cont de proprietăți atât de importante ale raportării financiare precum regularitatea întocmirii, cunoașterea principalilor indicatori ai săi, certitudinea algoritmilor și regulilor de întocmire, prezența confirmării prin documente primare, putem spune că raportarea contabilă (financiară) în piață condiţiile devine aproape singurul mijloc sigur de comunicare. Printre altele, fiabilitatea datelor de raportare ale întreprinderilor cu anumite forme de proprietate a fost confirmată de experți independenți (auditori), iar raportarea se referă la documente care trebuie păstrate pentru o perioadă determinată și suficient de lungă, astfel încât cu ajutorul acestuia puteți fă-ți o idee despre istoric financiarîntreprinderilor.

Prin urmare, tema acestei lucrări este atât de relevantă, deoarece într-o economie de piață este necesar să aveți cunoștințe în domeniul evaluării financiare și să le puteți aplica în practică.

În plus, identificarea în timp util a tendințelor negative în activitățile financiare și economice ale unei întreprinderi permite conducerii să întreprindă anumite acțiuni pentru a preveni falimentul.

Scopul acestei lucrări este de a explora direcțiile principale de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi. Pentru a atinge acest obiectiv, este necesar să rezolvați următoarele sarcini:

explorați esența și metodele analizei financiare;

studiază cei mai importanți indicatori ai stării financiare a întreprinderii;

luați în considerare utilizarea situațiilor financiare pentru a evalua o întreprindere.

1. NATURA ŞI METODE DE EVALUARE FINANCIARĂ

1.1. Principalele caracteristici, obiective și metodologia analizei financiare

Elementele funcției analitice sunt inerente oricărei activități economice. Totuși, începutul unei anumite formalizări și sistematizări a procedurilor analitice este asociat în mod tradițional cu procesul de formare și dezvoltare a contabilității. Baza bogată de informații formată în cadrul contabilității oferă oportunități bune pentru calcule analitice, care devin deosebit de relevante pe măsură ce relațiile de piață se dezvoltă.

Din punct de vedere al conținutului, analiza financiară poate fi reprezentată ca un proces constând în identificarea, sistematizarea și prelucrarea analitică a informațiilor financiare disponibile, rezultatul căruia este furnizarea utilizatorului de recomandări care pot servi drept bază oficială pentru luarea deciziilor de management în legătură cu un obiect de analiză dat.

Principalele caracteristici ale analizei financiare includ 1:

securitate caracteristici generale proprietatea si situatia financiaraîntreprinderi;

evaluări prioritare: solvabilitate, stabilitate financiară și rentabilitate;

pe baza informațiilor disponibile publicului;

suport informațional pentru decizii tactice și strategice;

accesibilitate la rezultatele analizei pentru orice utilizator;

posibilitatea unificării compoziției și conținutului procedurilor de numărare și analitice;

dominanta masurii monetare in sistemul de criterii;

nivel ridicat de fiabilitate și verificabilitate a rezultatelor analizei (în limitele fiabilității datelor de raportare publică).

În anumite cazuri, pentru atingerea obiectivelor analizei financiare, nu este suficient să folosiți doar situații financiare. Anumite grupuri de utilizatori, de exemplu, managementul și auditorii, au posibilitatea de a atrage surse suplimentare (date de producție și contabilitate financiară). Cu toate acestea, cel mai adesea rapoartele anuale și trimestriale sunt singurele surse de analiză financiară externă.

Metodologia analizei financiare include trei blocuri interconectate: 2

analiză rezultate financiare activitățile întreprinderii;

analiza situației financiare a întreprinderii;

analiza eficacitatii activitatilor financiare si economice ale intreprinderii.

Scopul principal al analizei financiare este de a obține un număr mic de parametri cheie (cei mai informativi) care oferă o imagine obiectivă și exactă a stării financiare a întreprinderii, a profiturilor și pierderilor acesteia, a modificărilor în structura activelor și datoriilor și în decontări cu debitorii şi creditorii. În acest caz, interesează atât situația financiară actuală a întreprinderii, cât și prognoza pentru viitorul apropiat sau îndepărtat, adică parametrii așteptați ai situației financiare.

Conținutul obiectivelor specifice analizei financiare depinde în mod semnificativ de sarcinile subiecților analizei financiare. Obiectivele analizei financiare sunt atinse ca urmare a rezolvării unui anumit set interconectat de sarcini analitice, care reprezintă o precizare a scopurilor analizei, ținând cont de capacitățile organizatorice, informaționale, tehnice și metodologice ale efectuării acestei analize. Principalii factori sunt volumul și calitatea informațiilor sursei.

Pentru a lua decizii de management în domeniul producției, vânzărilor, finanțelor, investițiilor și inovării, managementul necesită conștientizarea constantă a problemelor relevante, ceea ce este posibil doar ca urmare a selecției, analizei, evaluării și concentrării informațiilor inițiale.

Principiul de bază al citirii analitice a situațiilor financiare este metoda deductivă, adică de la general la specific. Dar trebuie folosit în mod repetat. În cursul unei astfel de analize, este reprodusă succesiunea temporală și logică a faptelor și evenimentelor economice, direcția și puterea influenței lor asupra rezultatelor activității.

Analiza financiară este apanajul eșalonului superior al structurilor de conducere ale întreprinderii, capabil să influențeze formarea resurse financiareși pe râuri numerar. Eficacitatea sau ineficacitatea deciziilor de management privat legate de determinarea prețului unui produs, mărimea unui lot de achiziții de materii prime sau livrări de produse, înlocuirea echipamentelor sau tehnologiei trebuie evaluate din punctul de vedere al succesului general. a întreprinderii, natura creșterii sale economice și creșterea eficienței financiare generale

Principalele funcții ale analizei financiare sunt: ​​3

evaluarea obiectivă a stării financiare, a rezultatelor financiare, a eficienței și a activității de afaceri a obiectului de analiză;

identificarea factorilor și cauzelor stării atinse și a rezultatelor obținute;

pregătirea și justificarea deciziilor de management în domeniul finanțelor;

identificarea și mobilizarea rezervelor pentru îmbunătățirea situației financiare și a rezultatelor financiare, creșterea eficienței tuturor activităților economice.

O diagramă aproximativă a analizei activității financiare este prezentată în figură.

În acest articol vom analiza în detaliu metodologia de evaluare a stării financiare a companiilor Agentia de informatii SPARK.

SCÂNTEIE– o companie care evaluează întreprinderi folosind diverse metode și oferă utilizatorilor informații publice despre companii.
Analiza financiară în sistemul SPARK se realizează pe baza Formularului nr. 1 și Formularului nr. 2 de raportare a companiei. În acest scop, se calculează 16 indicatori financiari din patru grupe de indicatori:

• indicatorii structurii capitalului (ratii de stabilitate financiară);
• indicatori de lichiditate (ratele de solvabilitate);
• indicatori de rentabilitate (ratii de rentabilitate);
• indicatori activitate de afaceri(raportul cifrei de afaceri).

Indicatori ai structurii capitalului (stabilitatea financiară) reflectă situația financiară a întreprinderii, fiabilitatea sa financiară și arată raportul dintre capitalul propriu și capitalul împrumutat al întreprinderii (societății). Acest grup conform metodei SPARK include următorii indicatori:

• factor de concentrare echitate(coeficient de autonomie) – reflectă stabilitatea financiară al unei companii și este raportul dintre capitalurile proprii și activele totale. Standardul pentru acest raport financiar este mai mare de 0,5 sau 50%;
• raportul capitalului propriu capital de lucru– caracterizează gradul de securitate al firmei cu active circulante proprii. Standardul pentru acest raport financiar este mai mare de 0,1 sau 10%;
• coeficient de manevrabilitate fonduri proprii– arată mobilitatea fondurilor proprii ale companiei. Standardul pentru acest raport financiar este mai mare de 0,5 sau 50%;
• rata de împrumut pe termen lung – arată gradul în care societatea atrage capitalul împrumutat pe termen lung;
• raportul datorie-capital propriu - reflectă structura capitalului întreprinderii și reprezintă raportul dintre pasivele companiei și capitalul propriu al întreprinderii. Standardul pentru acest raport financiar este mai mic de 1 sau 100%

Grupul de indicatori de lichiditate include:

• Rata de lichiditate curentă – reflectă gradul de solvabilitate și capacitatea companiei de a-și rambursa obligațiile. Standardul este mai mare de 2 sau 200%;
• rata de lichiditate rapidă – reflectă gradul de solvabilitate al companiei și capacitatea de a rambursa obligațiile cu cele mai lichide active. Indicatorul standard este mai mare de 0,8 sau 80%;
• Rata de lichiditate absolută - reflectă gradul de solvabilitate al companiei și capacitatea de a achita imediat obligațiile cu numerar. Indicatorul standard este mai mare de 0,2 sau 20%;

Grup de indicatori de profitabilitate:

• rentabilitatea globală - reflectă profitabilitatea companiei și reprezintă raportul dintre profit înainte de impozitare și venituri;;
• profitabilitatea vânzărilor - reflectă rentabilitatea întreprinderii de a crea profit prin vânzările de produse create sau servicii furnizate;
• rentabilitatea capitalului propriu (ROE) - reflectă profitabilitatea capitalului companiei pentru a crea profit pe capital propriu și datorie;
• rentabilitatea activelor (ROA) - reflectă profitabilitatea capitalului companiei pentru a crea profit din active;
• rentabilitatea investiției (ROI) – reflectă profitabilitatea și eficiența unei companii de a crea profituri prin capital pe termen lung și investiții financiare pe termen lung;
• rata netă de rentabilitate (ROS) – reflectă profitabilitatea companiei de a crea profituri prin vânzarea de produse și furnizarea de servicii, calculată ca raport profit net asupra volumului vânzărilor.

Standardul pentru acest grup de indicatori este valorile pozitive ale indicatorilor financiari.

Grupul de indicatori de activitate a afacerii(cifra de afaceri de capital):

• perioada de rambursare a creanțelor – arată rata de rambursare a creanțelor;
• perioada de rambursare a datoriilor – arată viteza de rambursare a datoriilor;
• perioada de rotație a stocurilor și a costurilor – arată rata de rotație a stocurilor de active;
• perioada de rotație a activelor – arată rata de rotație a activelor companiei.

Pentru aceste indicatori financiari, standardul se determină în funcție de tipul de activitate a întreprinderii și de natura acesteia.
Pentru a analiza acești coeficienți, nu se folosește doar evaluarea curentă a acestor coeficienți, ci sunt și comparați cu valori standard iar analiza se realizează într-un aspect dinamic.
Tabelul de mai jos prezintă calculul și analiza a 16 indicatori financiari conform metodei SPARK pentru întreprinderea OJSC Severstal.