Оценка достаточности капитала: международные и российские принципы. Значение показателя достаточности капитала

В рамках комплексного системного анализа финансово-экономических результатов деятельности банка проводится анализ достаточности капитала кредитной организации, направленный на оценку адекватности размера собственных средств (капитала) банка и их прироста темпам развития бизнеса, выявление степени защиты от рисков и поиск резервов повышения эффективности использования средств акционеров.

Собственные средства (капитал) банка включают собственные, а в ряде случаев и привлеченные средства, удовлетворяющие следующим критериям одновременно: стабильность, непотребляемость в процессе деятельности; независимость по отношению к правам кредиторов; отсутствие фиксированных начислений доходов. Собственными средствами (капиталом) банка является совокупность специально создаваемых фондов и резервов, предназначенных для обеспечения его экономической стабильности, поглощения возможных убытков и находящихся в использовании банка в течение всего периода его функционирования. Капитал банка выполняет важнейшие функции: обеспечение ресурсами для начала работы новой кредитной организации, создание базы для дальнейшего роста и расширения деятельности и ее регулирования, защита банка от риска, поддержание доверия к банку и его руководству со стороны потенциальных клиентов и контрагентов; обеспечение доступа к рынкам финансовых ресурсов. Собственные средства (капитал) занимают относительно низкий удельный вес в совокупных ресурсах коммерческого банка, что объясняется их специфической ролью в системе экономических отношений - ролью финансовых посредников. Вследствие этого банки имеют гораздо более высокий показатель финансового левериджа по сравнению с предприятиями других отраслей хозяйствования, что дает возможность получать большую чистую прибыль в расчете на единицу собственных средств (капитала) при значительно более высоком уровне принятого риска. Крупные банки способны манипулировать финансовым левериджем, в то время как для мелких и средних банков эта возможность ограничена: портфель активов менее диверсифицирован и более рискован, доступ

на рынки ссудного капитала затруднен или вовсе отсутствует, что требует более высоких показателей собственного капитала.

Основным показателем оценки банковского капитала общепризнанно является показатель достаточности капитала, однако подходы к его расчету и нормированию различны. Достаточность капитала - это способность банка продолжать оказывать в том же объеме и того же качества традиционный набор банковских услуг вне зависимости от возможных убытков. На степень достаточности капитала влияют следующие факторы: объем, структура, ликвидность и качество активов; политика в области управления рисками; количество и качество клиентов, их отраслевая принадлежность; динамика, объем, структура и качество ресурсной базы; профессионализм менеджмента; нормативно-правовое регулирование деятельности кредитных организаций; местные условия функционирования банка. Общим критерием определения достаточности капитала является поддержание его величины на таком уровне, при котором обеспечивается, с одной стороны, максимальная прибыль, а с другой - минимальный риск потери ликвидности и неплатежеспособности. Таким образом, достаточность капитала отражает общую оценку надежности банка.

Отсюда вытекает основной принцип достаточности капитала, преобладающий в современной теории банковского дела: величина собственных средств (капитала) банка должна соответствовать размеру активов с учетом степени риска. Вместе с тем излишняя капитализация банка негативно сказывается на результатах его деятельности, снижая эффективность использования собственных средств: мобилизация денежных ресурсов путем выпуска акций - дорогой способ финансирования по сравнению с привлечением заемных средств.

Определение оптимального объема банковского капитала, а также решение вопроса относительно того, кто (объективные рыночные механизмы или государство) должен устанавливать эту величину, равно как и способ оценки капитала, до настоящего времени остаются одними из самых спорных моментов в теории банковского дела. Исторически сложилось три основных способа измерения банковского капитала: по балансовой стоимости или «общепринятым принципам бухгалтерского учета», по «регулируемым принципам бухгалтерского учета» и по рыночной стоимости.

С точки зрения балансовой оценки капитал банка есть разность между совокупными активами банка и пассивами (обязательствами). Оценка капитала по регулируемым принципам бухгалтерского учета предполагает расчет его величины в соответствии с требованиями, установленными надзорными органами, регулирующими банковскую деятельность. Методика расчета собственного капитала, установленная Центральным банком РФ, представлена в Приложении 1. И наконец, рыночная оценка капитала равна произведению рыночной стоимости одной акции на количество акций в обращении и отражает реальную ценность капитала банка как буфера, способного поглощать любые, а не только кредитные, банковские риски.

Поиски критериев для определения достаточной суммы собственных средств банка имеют давнюю историю. Так, до 40-х гг. XX в. в США достаточным считалось отношение капитала к депозитам на уровне не ниже 10%, в 1940-х гг. стал использоваться коэффициент, отражающий отношение капитала к активам, при требуемом минимальном уровне 8%, с 1981 г. достаточным считалось отношение акционерного капитала к активам не ниже 6%, а для финансово-устойчивых банков - не ниже 5%, с 1985 г. первичный капитал (совпадал по составу с акционерным капиталом) должен был быть не ниже 5,5 % общей величины активов, а сумма первичного и вторичного капитала (привилегированные акции, допускающие предъявление к погашению, конвертируемые долговые обязательства и субординированные облигации) - не ниже 6%.

Показатели достаточности капитала, исходя из методики их расчета, могут быть объединены в две основные группы: отношение капитала к общим депозитам (вкладам); отношение капитала к активам (различной группировки и оценки). Эти и другие показатели представлены в табл. 2. 7.

Вместе с тем, как правильно отмечают Э. Рид, Р. Коттер, Э. Гилл, «нельзя считать, что банк располагает достаточным капиталом лишь потому, что последний соответствует некоей статистической средней. . . Анализ показателей достаточности капитала мало чем отличается от анализа кредитоспособности заемщиков на основе их финансовых отчетов. Анализу следует подвергать не только эти показатели, но и банковские операции, а также меру риска, характеризующую структуру его ссуд и инвестиций» .

Таблица 2. 7 Основные показатели оценки достаточности собственных средств (капитала) банка

	Наименование показателя	Формула расчета	Экономическое содержание	Примечания
	Достаточность капитала (коэффициент Кука)	Собственный капитал /Активы, взвешенные по степени риска	Характеризует достаточность капитала банка для покрытия принятых рисков (процентного, кредитного, операционного)	Нормативное значение согласно Базельскому соглашению установлено на уровне 8%
	Норматив достаточности капитала Ш	Собственные средства (капитал) банка / (Активы, взвешенные с учетом риска - Созданные резервы + Риски по внебалансовым кредитным операциям + Риски по срочным сделкам + Рыночный риск)	Характеризует достаточность капитала банка для покрытия принятых рисков (процентного, кредитного) согласно российскому законодательству	Для банков с капиталом от 5 млн. евро и выше нормативное значение - 10 %, для банков с капиталом менее 5 млн. евро - 11%
	Уровень достаточности основного капитала	Основной капитал / Собственный капитал	Характеризует уровень достаточности основного капитала, его роль в формировании совокупного капитала банка	Оптимальное значение показателя более 0,5
	Коэффициент покрытия собственного капитала	Основной капитал / Собственные средства брутто	Отражает уровень устойчивости банка за счет обеспеченности стержневым (основным) капиталом собственных средств брутто, используемых в составе производительных и иммобилизованных активов	Снижение показателя свидетельствует о потенциальных проблемах с платежеспособностью банка
	Достаточность капитала по депозитам	Собственный капитал /Совокупные депозиты	Характеризует степень покрытия собственным капиталом средств клиентов банка
	Коэффициент покрытия ссудной задолженности	Собственный капитал / Ссудная задолженность	Показывает возможность кредитной организации вернуть привлеченные средства в случае невозврата кредитов
	Достаточность капитала по показателю избыточности	Избыточный капитал / Совокупные депозиты (или совокупные активы, или активы с повышенным риском) Избыточный капитал = Собственный капитал - Стоимость обыкновенных акций	Характеризует степень обеспеченности деятельности банка собственным капиталом	Поскольку уставный фонд, сформированный из обыкновенных акций, не может использоваться для удовлетворения претензий клиентов, кроме как при ликвидации банка, его не следует рассматривать в качестве обеспечения покрытия возможных убытков при намерении банка продолжать деятельность в обозримом будущем
	Коэффициент защищенности капитала	Защищенный капитал / Собственный капитал Защищенный капитал = Основные средства + Активные остатки капитальных вложений	Показывает, насколько капитал банка защищен от риска и инфляции за счет вложений средств в недвижимость и ценности
	Коэффициент безубыточности капитала	Собственные средства (капитал) банка / Непокрытые убытки и расходы банка	Характеризует уровень покрытия капиталом убытков и расходов банка	Показатель дополняет по своему экономическому содержанию показатель достаточности капитала, рассчитанного по активам, и является достаточностью капитала по покрытию убытков

С ростом объемов международных операций проблема достаточности капитала как условие снижения риска межбанковских отношений стала общей для мирового банковского сообщества. Первые попытки ее решения были предприняты Комитетом по банковскому надзору за деятельностью международных банков в Соглашении по международной унификации расчета капитала и стандартам капитала 1988 г. , называемом Базельским соглашением. Основу концепции оценки достаточности капитала составляли следующие принципы: деление капитала на два уровня - капитал первого (основного) и капитал второго (дополнительного) уровня; учет качества активов посредством взвешивания активов и забалансовых операций по риску, а следовательно, оценка капитала с учетом принятого банком риска; акцент на качество кредитного портфеля и взвешенную кредитную политику; установление ограничений на соотношение между капиталом первого и второго уровня; определение нормативного требования по показателю достаточности капитала (норматив достаточности или коэффициент Кука) на уровне 8 % для общей суммы собственных средств и 4 % - для капитала первого уровня. Капитал первого уровня включает оплаченный акционерный капитал, резервы, созданные за счет капитализации части нераспределенной прибыли, эмиссионный доход, нераспределенную прибыль прошлых лет, оставленную в распоряжении банка, обыкновенные акции дочерних консолидированных компаний банка, оплаченные третьими лицами - участниками. Капитал второго уровня состоит из следующих элементов: резервы для переоценки активов в результате колебания курсов валют и активов, числящихся на балансе в виде ценных бумаг; резервы для покрытия убытков (в пределах 1,25 % от суммы активов, взвешенных с учетом риска); резервы на случай обесценения активов (в пределах 1,5 % от суммы активов, взвешенных с учетом риска); бессрочные привилегированные акции, не подлежащие выкупу и подлежащие выкупу на базе опциона эмитента; субординированные облигации. Наряду с очевидными достоинствами предложенный метод имел ряд существенных недостатков, ставших причиной его дальнейшего пересмотра и совершенствования: отсутствие необходимой четкости в определении элементов капитала по уровням; излишне укрупненная дифференциация активов по группам риска; занижение требований к резервам по отдельным видам операций; ориентация на оценку капитала только с учетом кредитного риска при игнорировании всех иных исконно присущих банку рисков, в частности рыночных и процентных; недооценка степени снижения кредитного риска при наличии обеспечения активов. С целью уточнения расчета достаточности капитала банка с учетом процентного и рыночного рисков в 1996 г. были приняты поправки к Базельскому соглашению. В настоящее время работа над документом продолжается, и планируется, что новое Базельское соглашение, предусматривающее три уровня комплексного регулирования достаточности капитала (установление минимальных требований к размеру собственного капитала, повышение роли пруденциального надзора, усиление роли рыночной дисциплины за счет подробного и регулярного информирования участников рынка и надзорных органов

о структуре риска и капитала) и учет помимо кредитного и рыночного рисков также и операционного риска, вступит в действие в 2005 г. и позволит создать равные конкурентные условия для кредитных институтов на международных рынках, обеспечить наиболее полное соответствие размера собственного капитала банков всей совокупности рисков, сопровождающих их деятельность. Расчет коэффициента достаточности капитала предлагается производить по следующей формуле:

где К - собственные средства (капитал) банка, тыс. руб. ;

СКР - совокупная величина кредитного риска, тыс. руб. ;

СОР - совокупная величина операционного риска, тыс. руб. ;

СРР - совокупная величина рыночного риска, тыс. руб.

Принятая на сегодняшний день в России методика расчета норматива достаточности капитала в основных моментах соответствует процедуре, определенной действующим Базельским соглашением. Однако норматив достаточности капитала установлен более жестко: для банков с капиталом от 5 млн евро и выше - 10 %; для банков с капиталом менее 5 млн евро - 11 %. Важно также отметить, что, начиная с отчетности на 1 апреля 2000 г. , российские банки рассчитывают норматив достаточности капитала с учетом принятых рыночных рисков (процентного, фондового, валютного) по нижеприведенному алгоритму.

где Н1 - норматив достаточности капитала, %;

СК - собственные средства (капитал) банка, рассчитанные согласно Положению Центрального банка РФ от 26 ноября 2001 г. № 159-П, тыс. руб. ;

А - сумма активов банка, взвешенных с учетом риска, тыс. руб. ;

К. - величина созданного резерва под обесценение ценных бумаг, тыс. руб. ;

К - величина созданного резерва на возможные потери по ссудам (часть), тыс. руб. ;

К - величина созданного резерва по прочим активам и по расчетам с дебиторами, тыс. руб. ;

К - величина кредитного риска по инструментам, отражаемым на внебалансовых счетах бухгалтерского учета, тыс. руб. ;

К, с - величина кредитного риска по срочным сделкам, тыс. руб. ;

К 5 - размер рыночного риска, включающий процентный, фондовый и валютный риски, тыс. руб.

Объективно существуют два основных источника увеличения собственного капитала банка: внутренний (нераспределенная прибыль) и внешний (эмиссия акций, долговых обязательств определенного вида). Выбор того или иного источника увеличения собственного капитала и их соотношение определяются сложной совокупностью факторов: относительные издержки, связанные с каждым источником капитальных средств; влияние на собственность и контроль за деятельностью банка; риск, связанный с каждым из источников капитала, и общая подверженность банка риску; уровень развития финансовых рынков, на которых возможно привлечение новых капитальных средств; политика регулирования Центрального банка. Для большинства средних и мелких банков увеличение капитала за счет нераспределенной прибыли является предпочтительным. Однако возможность капитализации прибыли прямо и непосредственно связана с дивидендной политикой банка: чем больше прибыли будет выплачено в качестве дивидендов, тем меньшая ее часть будет капитализирована. Низкие темпы капитализации усиливают риск банкротства и сдерживают развитие активных операций, вместе с тем слишком низкая доля дивидендов или нестабильная дивидендная политика могут привести к снижению курсовой стоимости акций банка, что в свою очередь свидетельствует о низкой оценке рынком эффективности результатов деятельности банка. Одним из ключевых факторов, определяющих пропорции распределения прибыли на капитализируемую часть и часть, направляемую на выплату дивидендов, является требование поддерживать относительную обеспеченность и эффективность использования капитала на неизменном (не ниже достигнутого) уровне. Важнейшим показателем, позволяющим оценивать влияние дивидендной политики на достаточность банковского капитала, принято считать коэффициент накопления (К н), величина которого зависит от четырех факторов: дивидендной политики, характеризуемой долей чистой прибыли, оставшейся после выплаты дивидендов, в чистой прибыли банка (ГР/ГГ); эффективности налоговой политики банка и использования чистого дохода до выплаты налога на прибыль; марлей прибыли; доходности активов и структуры источников средств банка, характеризуемой мультипликатором капитала:

где П°- чистая прибыль, оставшаяся после выплаты дивидендов, тыс. руб. ;

ГГ - прибыль за отчетный период после налогообложения и других платежей из прибыли (чистая прибыль банка), тыс. руб. ;

П - чистый доход до выплаты налога на прибыль, тыс. руб. ;

Д - доходы банка за отчетный период, тыс. руб. ;

А - сумма активов банка, тыс. руб.

Важнейшее значение этого показателя состоит в том, что он характеризует ограничение по темпу прироста активов банка при соблюдении данного уровня достаточности капитала (неизменности отношения собственного капитала к активам). Коэффициент накопления позволяет оценить, насколько следует увеличить собственный капитал банка при росте валюты баланса на 1 % при условии, что увеличение собственного капитала возможно только за счет внутренних источников. Таким образом, взаимосвязь и противоречивость категорий прибыль и достаточность капитала банка, отражающих антагонизм текущих и будущих интересов акционеров банка и его руководства, проявляется через соотношение прибыли, направленной на выплаты дивидендов, и ее капитализируемой части. В мировой практике принято считать, что рациональной дивидендной политикой является та, которая максимизирует рыночную стоимость акций и рыночную оценку собственных средств(капитала) банка.

Предложенную пятифакторную мультипликативную модель коэффициента накопления можно представить как зависимость обобщающего показателя от факторов (х, у, z, q, l): К н = х * у * z * q * l. Расчет влияния факторов на изменение коэффициента накопления рекомендуется проводить с использованием метода цепных подстановок. Тогда:

где К н, К н (х), К н (у), К н (z), К н (q), К н (l) - влияние факторов (общее, факторов х, у, z, q, l соответственно) на общее изменение коэффициента накопления; факторы с индексом 1 относятся к отчетному году, факторы с индексом 0 - к базовому (предыдущему) году.

"Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения", 2012, N 9

Предлагаем читателям ознакомиться с альтернативной методикой оценки достаточности капитала. Возможно, именно сейчас она будет востребована - в связи с признанием в нашей стране МСФО и с вновь предъявляемыми требованиями к состоянию внутреннего контроля на предприятиях. Данная методика основана на оценке рисков и сопоставлении их в денежном выражении с размером собственных средств предприятия. В настоящее время подобным способом рассчитывают достаточность капитала в банковском секторе.

Защитная роль капитала в системе управления рисками

К теме адекватной оценки капитала мы обращались ранее <1>, когда кризис на американском рынке ипотечных облигаций заставил задуматься, какими последствиями он обернется для нашей страны и наших предприятий. Тогда же мы указали, что из существующих методик расчета достаточности капитала более адекватной в условиях кризиса выступает та, которая оценивает активы с точки зрения рисков. Кроме того, были даны рекомендации, которые носили скорее "пожарный", нежели методологический характер.

<1> См. статью "Управление риском, капиталом и ликвидностью", N 14, 2008.

Сейчас пришло время представить методику оценки достаточности капитала развернуто, поскольку она будет способствовать решению нескольких задач предприятия: 1) внедрение требований МСФО; 2) создание адекватной системы оценки рисков; 3) построение системы внутреннего контроля.

Достаточность капитала - это показатель, который характеризует возможности предприятия работать в периоды не только экономического роста, но и спада даже в условиях кризиса.

Через установление допустимого значения достаточности капитала ограничивают риск несостоятельности предприятия и определяют минимальное значение капитала, необходимое для покрытия принятых на себя предприятием рисков (кредитного, операционного, рыночного и др.).

Договоримся о понятиях. В статье мы оперируем термином "капитал", предполагая, что он равным образом характеризует такие понятия, как "собственные средства" и "чистые активы". Порядок их расчета приведен в Приказе Минфина России N 10н, ФКЦБ России от 29.01.2003 N 03-6/пз "Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ".

Расчет показателя достаточности капитала

Под достаточностью капитала подразумевают такое его значение, которое адекватно величине и рискам активов баланса и забалансовых обязательств. В случае если показатель низкий, мы или снижаем риски за счет управления портфелем активов, или наращиваем капитал за счет дополнительных вкладов собственников предприятия.

С методологической точки зрения формула выглядит следующим образом:

Достаточность капитала = ЧА / Риски = ЧА / SUM А x k ,
i i

где ЧА - чистые активы (капитал) предприятия;

А - i-й актив;
i
k - коэффициент риска i-го актива.
i

То есть достаточность капитала определяется как отношение размера капитала предприятия к сумме его активов, взвешенных по уровню риска.

Чем же данная формула принципиально отличается от расчета коэффициента финансовой независимости? Напомним, коэффициент автономии рассчитывается так: Коэффициент автономии = ЧА / Активы, или, следуя логике предыдущей формулы:

Коэффициент автономии = ЧА / SUM А x 1.
i

То есть в данной формуле риск всех активов одинаков и составляет 100%. Наша же задача заключается в том, чтобы выделить активы, имеющие пониженный и повышенный риск, и рассчитать взвешенную на риск, а не номинальную величину активов.

По мере рассуждений о рисках предприятия будем усложнять данную формулу, имея перед собой цель учесть в одном показателе совокупность рисков и рассчитать устойчивость к угрозе банкротства.

На первом этапе мы признали, что активы предприятия подвержены рискам
разной величины, и учли эту разницу через коэффициент k: Достаточность
i
капитала = ЧА / SUM А x k .
i i

Второй этап связан с расстановкой веса активов в зависимости от рисков, которым они подвержены. Актив может быть подвержен не одному, а нескольким рискам. Например , предприятием открыт валютный депозит в банке. С одной стороны, этот депозит подвержен рыночному (в данном случае - валютному) риску, с другой - кредитному риску, так как хранится в конкретном банке. Нельзя исключать также операционный риск: как и все денежные средства, валютный депозит может быть украден (хотя очевидно, что риск хищения денег с валютного депозита во много раз ниже риска хищения наличности из кассы).

Итак, необходимо решить, каким образом оценивать риски: учитывая всю их
совокупность по отношению к конкретному активу (вариант 1) или все-таки
рассчитывая часть рисков отдельно (вариант 2)? Например , по тому же
валютному депозиту при первом варианте мы оценим кредитный риск в 20%,
валютный - в 100%, операционный - в 0,2%. При втором варианте отдельно
определим валютный и операционный риски, а кредитный через k . включим в
i
расчет взвешенных активов. Выбор того или иного варианта отдаем на откуп
читателям, однако в дальнейшем автор пойдет по пути, который избрал ЦБ РФ
при расчете достаточности капитала кредитных организаций: часть рисков
оценивается отдельно. Это вопрос скорее удобства, чем методологии. Однако
на примере той же иностранной валюты ниже мы докажем, что вынесение расчета
валютного риска за пределы активов оправданно.
На время оставим вопрос присвоения весов риска активам (k), поскольку
i
коэффициент k зависит от того, какие из них мы "вынесем за скобки".
i
Вначале разберемся с теми рисками, которые удобнее рассчитать отдельно, а
остаточный риск по конкретному активу определим в последнюю очередь.

Валютный риск

Вернемся к примеру с валютным депозитом. Мы признаем, что валютный депозит подвержен риску обесценения валюты. Однако это справедливо только в случае, когда нет иных активов и обязательств в той же валюте. Например , если на балансе одновременно присутствуют депозит на 100 тыс. долл. США и кредиторская задолженность в той же сумме, риски уравнены, закрыты. Поэтому валютный риск проще рассчитать отдельно, определив позицию (в разрезе иностранных валют) по всем активам и обязательствам.

Если активы превышают обязательства, у нас длинная валютная позиция: мы несем риск падения курса иностранной валюты к рублю. Если обязательства превышают активы, валютная позиция короткая: мы несем риск роста курса валюты к рублю. Кроме того, для расчета позиции учтем забалансовые требования и обязательства в иностранной валюте.

Таким образом, наличие валютного депозита на балансе предприятия указывает лишь на то, что валютный риск может иметь место, а вот какова его величина и есть ли он вообще, станет известно только после расчета величины валютной позиции.

Третий этап наших действий заключается в учете валютного риска при расчете достаточности капитала:

Достаточность капитала = ЧА / (SUM А x k + ВР),
i i

где ВР - валютный риск.

Рыночный риск

Расчет рыночного риска производится к ценным бумагам, имеющим рыночную котировку, валюте, драгоценным металлам, а также к производным финансовым инструментам. Валютный риск, как самый распространенный, мы уже описали. Остальные разновидности рыночного риска встречаются реже. Поскольку рыночный риск несут не все предприятия (или его влияние незначительно), предлагаем определить уровень существенности. Например , если доля рыночного актива (позиции) превышает 3% совокупной величины активов, то риски оцениваются и включаются в расчет достаточности капитала. В противном случае (при доле активов, имеющих рыночную котировку меньше 3% валюты баланса) риском можно пренебречь. При этом актив все равно не "потеряется", поскольку будет взвешен на риск в числе прочих активов, но лишь по одному виду риска (кредитному).

То, что один и тот же актив одновременно подвержен нескольким рискам, подтверждается позицией Минфина России, выраженной в Письме от 21.12.2009 N ПЗ-4/2009 "О раскрытии информации о финансовых вложениях организации в годовой бухгалтерской отчетности". В нем, в частности сказано: особое внимание должно быть уделено раскрытию информации о потенциально существенных финансовых рисках, связанных с финансовыми вложениями организации: рыночных рисках (валютных, процентных, ценовых), кредитных рисках. Данная информация обеспечивает представление о подверженности организации финансовым рискам, причинах их возникновения, механизмах управления ими (политику, применяемые процедуры и т.п.), методах, используемых для оценки рисков, показателях подверженности рискам и концентрации рисков.

Рыночные риски связаны с возможными неблагоприятными для организации последствиями в случае изменения рыночных параметров, таких как цены и ценовые индексы, процентные ставки, курсы иностранных валют.

Кредитные риски связаны с возможными неблагоприятными для организации последствиями при неисполнении (ненадлежащем исполнении) должником обязательств по финансовым вложениям. По кредитным рискам должна быть раскрыта информация о финансовом состоянии заемщика, о своевременности погашения займа и процентов по нему и т.д.

В Информации от 22.06.2011 N ПЗ-5/2011 "О раскрытии информации о забалансовых статьях в годовой бухгалтерской отчетности организации" Минфин России указывает, что рыночным рискам также подвержены инструменты срочных сделок, обращающиеся на организованном рынке (форвард, фьючерс, опцион, своп и т.п.).

Итак, на четвертом этапе формула примет вид:

Достаточность капитала = ЧА / (SUM А x k + ВР + РР),
i i

где РР - рыночный риск.

Операционный риск

Расчет операционного риска <2> - довольно трудоемкий процесс, если исследовать при этом каждый материальный объект, квалификацию персонала, техническую оснащенность оборудования, отвечающего за бесперебойную работу. К счастью, иногда допускается определение риска "на глаз". В частности, операционный риск может быть исчислен как доля капитала, прибыли, дохода предприятия. Например , суммируется валовая прибыль за три предшествующих неотрицательных года, рассчитывается среднее значение и данная величина умножается на 5%.

<2> Подробнее об этом риске мы расскажем в ближайших номерах журнала.

Итак, пятый этап наших рассуждений привел к следующему виду формулы:

Достаточность капитала = ЧА / (SUM А x k + ВР + РР + ОР),
i i

где ОР - операционный риск.

Прочие риски

Риск регулируется не только через показатель достаточности капитала, но и путем установления лимитов. Мы можем принудительно ограничить операции с иностранной валютой, с ценными бумагами. Лимиты - это своего рода "тревожные уровни", при достижении которых предприятие начинает принимать меры к снижению объема принятых рисков. Можно сочетать способы регулирования, что широко используется по отношению к рыночным рискам.

Риски концентрации, в отличие от рыночного, не принято учитывать при расчете достаточности капитала, они регулируются через систему лимитов и поэтому в наши расчеты не войдут.

Для покрытия других рисков (правового, репутации) рекомендуется выделять определенные суммы или долю от капитала.

На шестом этапе формула усложнилась до следующего вида:

Достаточность капитала = ЧА / (SUM А x k + ВР + РР + ОР + ПР + РПР),
i i

где ПР - правовой риск;

РПР - риск потери репутации.

Классификация активов с учетом риска

После того как величины рисков, учитываемых отдельно от активов, установлены, необходимо разделить активы и забалансовые обязательства на группы с учетом уровня риска.

Таблица 1. Классификация активов с учетом риска

<*> Имеются в виду только внебиржевые сделки.

Стандартный уровень риска составляет 100%. Актив оценивается исходя из его возможности исполнить обязательства предприятия. Активами пониженного риска можно признать те, которые характеризуются одновременно высокой надежностью и ликвидностью. К ним можно отнести денежные средства в кассах и на счетах кредитных организаций. Наличные денежные средства классифицируем как безрисковый актив, поскольку они способны оплатить практически любое обязательство, и потому мы не требуем, чтобы какая-то часть денег была обеспечена (покрыта) капиталом предприятия. Счета в коммерческих банках также способны мгновенно исполнить обязательства перед кредиторами, но при этом они подвержены кредитному риску.

Применяется ли сальдирование при установлении размера кредитного риска (как при расчете валютного риска)? Нет, не применяется. Поясним данное утверждение.

Предположим, что остаток по расчетному счету в банке А составляет
1522 тыс. руб., задолженность по кредиту, предоставленному банком А, -
4800 тыс. руб. Кредитный риск при этом составит величину, равную остатку по
расчетному счету - 1522 тыс. руб., умноженному на коэффициент риска k ,
i
например 20%. Такая логика оправданна. Если банк из-за финансовых
трудностей приостановит операции по расчетному счету, то неблагоприятные
последствия не заставят себя ждать. Возможность же зачесть встречные
требования, безусловно, поможет избежать убытков от списания безнадежного
долга, но не оградит нас от блокировки расчетного счета.

Материальные активы имеют стандартный коэффициент 100%, при этом они не подвержены кредитному риску, однако несут риск физической утраты и падения цены. Вместе с тем материальные активы (за исключением товаров) и не предназначены для продажи, их основная задача - приносить доход в результате использования.

Кроме активов с пониженным риском, существуют активы повышенного риска, к которым относятся:

• недвижимость, не используемая в деятельности;
• капитальные вложения;
• оборудование на консервации;
• дебиторская задолженность, по которой нарушен срок возврата.

Как было отмечено выше, не только активы, но и внебалансовые
обязательства несут кредитные риски, что и явилось основанием для включения
их в табл. 1. Таким образом, наряду с активами в расчетах будет учтен
кредитный риск по забалансовым обязательствам с применением по аналогии
коэффициента k . Если мы можем отказаться от исполнения обязательства в
i
любой момент, значит, перед нами инструмент без риска (например,
безоборотный индоссамент векселя). Кредитный риск по срочным сделкам
оцениваем в размере 20%, если стороной выступает банк, и 100% - в других
случаях.

Итак, на седьмом этапе мы взвесили активы с учетом риска.

Резервы

В статье "Внутренний контроль рисков предприятия" <3> мы отмечали, что резервы - это один из способов управления рисками. Если предприятие формирует резервы под сомнительную задолженность, то оно уже отразило в балансе риск. Этот факт необходимо учесть в расчетах.

<3> N 7, 2012.

Восьмой, последний этап наших расчетов связан с включением в формулу созданных резервов по рисковым активам:

Достаточность капитала = ЧА / SUM (А - Р) x k + ВР + РР + ОР + ПР + РПР),
i i i
где Р - величина созданных резервов.
i

Значение показателя достаточности капитала

Наконец-то с формулой покончено, теперь мы определим, какова должна быть величина самого показателя. Минимальное значение достаточности капитала для кредитных организаций, установленное ЦБ РФ, составляет 10%. Максимальную величину определим как рекомендуемое значение коэффициента автономии (финансовой независимости). В частности, в число акционеров российских банков ЦБ РФ допускал предприятия со значением этого коэффициента 0,45 (45%) и выше <4>.

<4> Положение о порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц - учредителей (участников) кредитных организаций, утв. ЦБ РФ 19.03.2003 N 218-П. (Документ утратил силу в связи с изданием Положения ЦБ РФ от 19.06.2009 N 337-П.)

В настоящее время в нормативных документах избегают указывать конкретные значения показателей. И действительно, единый показатель уж слишком похож на среднюю температуру по больнице. Кроме того, нормативные акты рассчитаны, в первую очередь, на анализ внешней отчетности (иными словами, мы поневоле поставлены в рамки). Иное дело собственная отчетность, которую можно детализировать сколь угодно подробно.

Для того чтобы продемонстрировать качественное отличие показателя достаточности капитала от показателя автономии, представим два баланса:

Коэффициент автономии = 10 000 руб. / 100 000 руб. = 0,1 (10%).

Достаточность капитала, напротив, стремится к бесконечности, так как риск наличности равен 0 (10 000 руб. / 100 000 руб. x 0%).

Коэффициент автономии = 50 000 руб. / 100 000 руб. = 0,5 (50%).

Достаточность капитала = 50 000 руб. / 100 000 руб. x 150% = 0,33 (33%).

Очевидно, что в первом случае предприятие без труда исполнит свои обязательства, во втором - столкнется с кризисом ликвидности при первой же выплате кредиторам. Столь очевидный пример с двумя (пусть гипотетическими) балансами показывает, что без адекватной оценки активов наш показатель лишь частично отражает финансовую устойчивость предприятия к банкротству.

Итак, примем, что допустимая величина достаточности капитала находится в интервале от 10 до 45%. Какое значение коэффициента выбрать для себя? Это зависит, во-первых, от вида деятельности. Банковский сектор может позволить себе достаточность капитала в пределах 10 - 20%, так как имеет доступ к ликвидности. Кроме финансового сектора не испытывает нехватки ликвидности торговля (особенно розничная, а в ней - торговля продуктами питания). Во-вторых, важную роль играет абсолютная величина ЧА предприятия. По мнению автора, можно установить следующие границы:

• ЧА менее 50 млн руб. - коэффициент не менее 45%;
• ЧА от 50 до 200 млн руб. - коэффициент 35 - 45%;
• ЧА выше 200 млн руб. - коэффициент не ниже 30%.

Возможно, некоторые предприятия посчитают допустимыми для себя и более низкие показатели достаточности капитала. Однако опускаться ниже 30% нефинансовым организациям крайне нежелательно: такие значения могут позволить себе только банки. Кроме того, что банки "купаются" в ликвидности, они имеют строгую систему надзора за рисками со стороны ЦБ РФ.

Стресс-тестирование

Одним из способов определения достаточности капитала и установления конкретных коэффициентов является стресс-тестирование. На основе сценарного анализа можно выявить контрольные точки для каждого существенного для предприятия вида риска, общую потребность в капитале, а также оценить точность собственной модели оценки рисков.

Стресс-тестирование предполагает в том числе и ряд самых тяжелых сценариев, включая события, которые могут причинить максимальный ущерб предприятию, и разработку корректирующих действий в стрессовых ситуациях.

Если какая-то зона рисков особенно опасна, то в основную формулу можно ввести корректирующие коэффициенты. Например , для кредитных организаций ЦБ РФ установил повышающий коэффициент операционного и процентного риска, равный десяти (10).

На конкретном примере

Владелец небольшого предприятия решил провести техническое перевооружение производства, для чего закупил импортное оборудование на сумму 78 тыс. долл. США. Посчитав, что данное приобретение вскоре окупится, собственник не стал увеличивать уставный капитал предприятия, а воспользовался банковским кредитом, предоставив в качестве обеспечения полученного предприятием валютного кредита личное имущество. Поскольку интересы владельца в данном предприятии возросли, он делает ставку на резкий рост производства и решает одновременно наладить систему внутреннего контроля рисков.

Экономической службе было поручено провести ревизию активов и обязательств, выявить проблемные зоны и выдвинуть предложения по управлению рисками с тем, чтобы предприятие оправдало возлагаемые на него владельцем надежды.

Ниже представлена вспомогательная таблица для расчета достаточности капитала, выполненная на основе оборотно-сальдовой ведомости.

Таблица 2. Оборотно-сальдовая ведомость с расшифровкой

Номер счета	Наименование счета	Остаток по счету, руб.
01	Основные средства	455 400
02	Амортизация основных средств		51 800
04	Нематериальные активы	148 000
05	Амортизация нематериальных активов		43 300
08		2 169 540
09	Отложенные налоговые активы	9 980
10.1	Материалы, субсчет "Сырье и материалы"	276 262
10.3		18 300
10.9	и хоз. принадлежности"	31 244
14	Резервы под снижение стоимости материальных ценностей		15 232
20	Основное производство	133 658
43	Готовая продукция	164 165
50	Касса	26 159
	В том числе в иностранной валюте	0
51	Расчетные счета	530 490
52	Валютные счета	170 266
	В долларах США	112 835
	В евро	57 431
58	Финансовые вложения	348 756
	В том числе долговые ЦБ, обращающиеся на организованном рынке	348 756
60	Расчеты с поставщиками и подрядчиками	128 547	468 127
62	Расчеты с покупателями и заказчиками	701 000	38 430
63	Резервы по сомнительным долгам		14 310
66	Расчеты по краткосрочным кредитам и займам		546 333
67	Расчеты по долгосрочным кредитам и займам		890 040
	В долларах США		890 040
68	Расчеты по налогам и сборам		431 117
69	Расчеты по социальному страхованию и обеспечению		92 090
70	Расчеты с персоналом по оплате труда		320 780
76	Расчеты с разными дебиторами и кредиторами		141 305
80	Уставный капитал		100 000
82	Резервный капитал		23 100
83	Добавочный капитал		163 300
84	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		1 957 459
97	Расходы будущих периодов	13 556
98	Доходы будущих периодов		28 600
Всего:	5 325 323	5 325 323
003	Материалы, принятые в переработку	40 937
008	полученные	1 000 000
009	Обеспечения обязательств и платежей выданные	75 000
009	Имущество, переданное в залог по кредитам	804 156

Представленные в таблице данные носят достоверный характер, активы оценены по справедливой стоимости, сформированы соответствующие резервы на возможные потери. До проведения расчетов как таковых видно, что предприятием получен валютный кредит на приобретение оборудования на сумму 890 тыс. руб. в рублевом эквиваленте, что создает проблемную зону. Своими силами предприятие данную сделку провести не смогло бы из-за нехватки залоговой массы. На балансе числятся ценные бумаги на сумму 349 тыс. руб., они не могут быть проданы, поскольку находятся в залоге по краткосрочному кредиту.

Перейдем к расчетам.

ЧА = (455 400 - 51 800) + (148 000 - 43 300) + 2 169 540 + 9980 + (276 262 + 18 300 + 31 244 - 15 232) + 133 658 + 164 165 + 26 159 + 530 490 + 170 266 + 348 756 + (128 547 + 701 000 - 14 310) - 468 127 - 38 430 - 546 333 - 890 040 - 431 117 - 92 090 - 320 780 - 141 305 = 5 187 125 - 2 928 222 = 2 258 903 (руб.).

Капитал составляет 2 259 тыс. руб., следовательно, значение достаточности капитала должно быть не менее 45%.

Валютный риск рассчитывается по каждой валюте отдельно:

ВР = (890 040 - 112 835) + 57 431 = 834 636 (руб.).

Рыночный риск связан с наличием на балансе ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке:

РР = 348 756 руб.

Прочие риски (операционный, правовой, потери репутации) оценены в размере 7% среднегодовой прибыли за последние три года, что составляет 22 300 руб.

Переходим к расчету активов, взвешенных с учетом риска.

Таблица 3. Расчет риска по активам и забалансовым обязательствам

Активы	По балансу, руб.	Коэффициент риска, %	С учетом риска, руб.
Основные средства <*>	403 600	100	403 600
Нематериальные активы <*>	104 700	100	104 700
Вложения во внеоборотные активы	2 169 540	150	3 254 310
Отложенные налоговые активы	9 980	100	9 980
Материалы, субсчет "Сырье и материалы" <**>	261 030	100	261 030
Материалы, субсчет "Топливо"	18 300	100	18 300
Материалы, субсчет "Инвентарь и хоз. принадлежности"	31 244	100	31 244
Основное производство	133 658	100	133 658
Готовая продукция	164 165	100	164 165
Касса	26 159	0	0
Расчетные счета	530 490	20	106 098
Валютные счета	170 266	20	34 053
Финансовые вложения	348 756	100	348 756
Расчеты с поставщиками и подрядчиками	128 547	100	128 547
Расчеты с покупателями и заказчиками <*>	686 690	100	686 690
Итого	5 187 125		5 685 131
Обеспечения обязательств и платежей выданные	75 000	100	75 000
Всего			5 760 131

<*> За вычетом амортизации.
<**> За вычетом резервов. Достаточность капитала = ЧА / (SUM (А - Р) x k + ВР + РР + ОР + ПР +
i i i
РПР) = 2 258 903 / (5 760 131 + 834 636 + 348 756 + 22 300) = 2 258 903 /
6 965 823 (руб.) = 0,32 (32%).

Коэффициент автономии = 2 258 903 / 5 187 125 (руб.) = 0,44 (44%).

Предприятие находится за пределами допустимой зоны рисков. Достаточность капитала составляет 32% против рекомендуемых 45%. Как видно из расчетов, коэффициент автономии нам не сигнализирует, что финансовая состоятельность предприятия находится под угрозой из-за избыточно принятых на себя рисков. Более детальное рассмотрение активов и анализ прочих рисков (в данном случае валютного и рыночного) приводят нас к заключению, что надо принимать срочные меры к исправлению ситуации: во-первых, произвести конвертацию валютного кредита в рублевый; во-вторых, ввести в эксплуатацию новое оборудование; в-третьих, после погашения краткосрочного кредита определить целесообразность владения ценными бумагами.

Зачем такие сложности?

Методики оценки рисков, как правило, сложны и предполагают использование экономико-математических моделей. По мере возникновения новых финансовых инструментов разрабатываются и новые способы оценки рисков. Ведущие мировые банки, рейтинговые агентства, аудиторы накануне мирового финансового кризиса 2008 г. были вооружены самыми передовыми методами контроля. Тем не менее система оценки рисков дала столь серьезный сбой, что поставила под угрозу экономическое благополучие мира в целом. Выявленные по результатам анализа причины кризиса заключались не столько в отсутствии адекватных уровню развития финансовых рынков методов оценки рисков, сколько в искусственном занижении уровня рисков. В погоне за прибылью расчеты "подгонялись" таким образом, чтобы портфели высокодоходных (а значит, и высокорисковых) ценных бумаг формально убирались в стандарты надежных активов.

Определимся, в каких случаях предложенная методика будет служить нашим интересам. Во-первых, начиная с 2012 г. нам надо представлять контролирующим органам доказательства, что рисками на нашем предприятии управляют. В настоящий момент формализованных требований не установлено, поэтому, по мнению автора, наличие системы оценки рисков посредством расчета достаточности капитала вопрос закрывает.

Во-вторых, данная методика позволяет создать защитный механизм против внешних угроз и внутренних слабостей предприятия. На первоначальных этапах важно выявить все риски и непредвзято на них посмотреть. Российским предприятиям гораздо легче с моральной точки зрения оценить риски, поскольку многим из них они не подвержены. Нам, в отличие от западных финансовых структур, не надо закрывать глаза на так называемые "токсичные активы". Однако и у нас есть свои слабости, среди которых:

• небольшой размер уставного капитала;
• перегруженность балансов неработающими активами (например, купленной "про запас" недвижимостью);
• низкая учетная дисциплина по забалансовым обязательствам;
• низкая культура страхования рисков форс-мажора.

В рамках управленческой отчетности нам некого обманывать, кроме самих себя. Основная задача заключается не в тщательном подборе коэффициентов, а в видении реальной картины уязвимых с точки зрения рисков участков. К сожалению, рисками начинают интересоваться, только когда приходится принимать спасательные, а не превентивные меры. Переломить собственную психологию и заставить себя обращать внимание на потенциальные риски - по-настоящему трудное дело.

О.Е.Орлова

Эксперт журнала

"Актуальные вопросы бухгалтерского учета

и налогообложения"

Практически любой аспект банковского дела прямо или косвенно связан с наличием определенной величины капитала. При оценке надежности и безопасности отдельного банка капитал является одним из ключевых факторов. Достаточное количество собственных средств банка способствует его стабильному функционированию и покрытию разнообразных рисков. Капитал поглощает неожидаемые Симановский А.Ю. «Резервы на возможные потери по ссудам: международный опыт и некоторые вопросы методологии», «Деньги и кредит», 11/2003, 1/2004, т.е. потери, которые не перекрыты текущими доходами, тем самым создает основу для поддержания доверия к банку со стороны кредиторов и вкладчиков. Капитал также в значительной мере учитывается при определении кредитоспособности банка.

Важнейшая роль капитала - это обеспечение стабильности бизнеса, поглощение потерь и тем самым функционирование в качестве средства вкладчиков и других кредиторов в случае ликвидации. Проблема достаточности капитала относится к числу ключевых вопросов банковской практики.

Достаточный капитал, как известно, образует своеобразную «подушку», которая позволяет банку оставаться платежеспособным и продолжать операции, несмотря ни на какие события. Недокапитализированный банк подвергается несоразмерно более высокому риску банкротства в случае ухудшения макроэкономических или иных условий хозяйствования. В то же время перекапитализированный банк обычно является низкоманевренным и неконкурентным на рынках капитала и кредитных ресурсов.

Достаточность капитала - это способность банка продолжать оказывать в том же объеме традиционный набор и стандартного качества банковские услуги вне зависимости от возможных убытков того или иного рода по активным операциям. Другими словами, достаточность капитала - это способность банка производить расходы на собственную деятельность и компенсировать убытки, возникающие в ее процессе исключительно за счет собственных источников средств, т.е. быть в принципе способным расплатиться по всем взятым на себя обязательствам. Однако следует заметить, что достаточность капитала не связана с текущей способностью банка отвечать по своим обязательствам, т.е. не смотря на ту важность, которая придается значению данного показателя в оценке платежеспособности банка на реальной способности отвечать по своим обязательствам она может отразится только в случае, если банку придется одновременно или на протяжении очень короткого промежутка времени отвечать по всем своим обязательствам, не имея источников пополнения средств, что возможно либо в процессе панического массового бегства клиентов из банка и в случае его ликвидации. Поэтому рассматривая финансовое состояние банка следует иметь ввиду, что оценка достаточности его капитала прежде всего позволяет судить о возможности возникновения потенциальных проблем с платежеспособностью и его способностью в случае ликвидации полностью удовлетворить требования кредиторов.

Из данного определения легко выделить факторы, обуславливающие, насколько капитализирован тот или иной банк. Во-первых, достаточность капитала зависит от объема вкладных операций, осуществляемых банком, или от объема операций банка по привлечению временно свободных финансовых ресурсов юридических и физических лиц; во-вторых, от размеров рисков, которые берет на себя банк, проводя активные операции. Оптимальная банковская политика в области капитализации как раз и состоит в поддержании приемлемого уровня риска неизменным посредством наращивания собственного капитала.

В качестве показателей достаточности капитала банкиры и органы надзора в основном используют две группы коэффициентов:

• - первая группа строится на основе отношения капитальных фондов (в различном составе) к общим депозитам (вкладам);
• - вторая группа базируется на соотношении капитала (во всевозможных модификациях) и активов (различного состава).

Отношение собственного капитала к вкладам базируется на рассмотрении капитала в качестве средства защиты кредиторов. Это соотношение оказалось наиболее живучим и популярным из всех индикаторов, предложенных для измерения степени достаточности капитала. В США он был официально рекомендован Контролером денежного обращения в 1914 г. и использовался в качестве узаконенной меры достаточности капитала национальных банков вплоть до середины XX века.

Что касается оптимального значения главного из данной группы коэффициентов - отношения капитал/вклады, то споры вокруг конкретной величины ведутся до сих пор. Их плодотворность оценить трудно, но внутренняя убежденность и здравый смысл подсказывают, что оптимальность носит не дискретный, а интервальный характер, где точечные значения определяются стадией социально-экономического развития, фазой экономического цикла, объемом денежной массы, темпом инфляции, уровнем сбережений населения и степенью конкуренции (концентрации банковских учреждений). Эмпирически сложилось представление, что оптимальное значение должно колебаться в интервале от 0,08 до 0,2.

Во второй трети XX века взгляды регулирующих органов на капитальную адекватность подверглись коренной ревизии. Господствующим стало мнение, что потребность в капитале зависит не от депозитов, а от активов: достаточность капитала должна указывать на то, какие убытки может понести банк без ущерба для интересов вкладчиков и прочих кредиторов. Капитал стал рассматриваться, в первую очередь, в качестве амортизатора, помогающего преодолеть падение реальной стоимости активов. С практической точки зрения это абсолютно правильно. При возникновении убытков в результате активных операций банка, которые последний ведет преимущественно от собственного имени и за собственный счет, потери покрываются не за счет привлеченных ресурсов, а за счет собственных.

Вторая группа коэффициентов достаточности капитала очень разнообразна. Это разнообразие главным образом отражает стремительную эволюцию представлений о знаменателе данного вида соотношений. Связано это с быстрым развитием и усложнением технологического и экономического базисов, сферы кредитно-денежного обращения и финансовой системы стран индустриальной культуры в послевоенное время и в настоящий период. Появились новые возможности приложения капитала, новые финансовые инструменты и соответственно расширялся круг разнообразных рисков. До сих пор споры вокруг коэффициентов этой группы не утихают. Это, в основном, объясняется объективными процессами в кредитно-денежной и финансовой сферах.

Общепризнанной на сегодня является только общая формула, согласно которой собственный капитал банка соотносится с суммой активов, взвешенных по степени риска. Впервые операция взвешивания различных активных статей баланса была предложена отделом банковских ревизий федерального резервного банка Нью-Йорка в 1952 г. В предложенной ими формуле активы банка были поделены на шесть групп, каждой из который соответствовала своя категория риска. В 1956 г. Совет управляющих ФРС, дополнив и уточнив эту формулу (все активы были разбиты на 10 групп, каждой из которых соответствовала своя степень риска - от 0,5% для инвестиций в краткосрочные государственные бумаги до 100% для вложений в материальные активы), узаконил ее в качестве базовой для анализа достаточности капитала.

Особо следует сказать о подходе к анализу достаточности капитала Базельского комитета по банковскому надзору и регулированию, представляющем точку зрения 10 центральных банков ведущих стран мира.

В 1981 году федеральные надзорные органы США ввели следующее правило: достаточным считалось отношение акционерного капитала (включались обыкновенные акции, резервные счета, привилегированные акции и часть долговых обязательств, конвертируемых в обычные акции) к активам не ниже 6%, а для финансово-устойчивых банков этот показатель мог быть снижен до 5%.

В то же время был предложен принцип разделения капитала на две категории - первичный и вторичный капитал. Первичный капитал совпадал по составу с акционерным капиталом, во вторичный включался ряд других компонентов: привилегированные акции, допускающие предъявление к погашению, конвертируемые долговые обязательства и субординированные облигации.

В 1985 году надзорные ведомства США ввели единые требования к минимальному капиталу: первичный капитал должен был быть не ниже 5,5% общей величины активов, а сумма первичного и вторичного капитала не ниже 6%. Крупные банки увидели в этих правилах угрозу всей своей конкурентоспособности на мировых рынках. Они настаивали на введении аналогичных стандартов минимального капитала для банков других стран.

Банкам присуще относительно низкое отношение собственных средств к обязательствам. С целью стимулирования должного управления рисками, вытекающими из этой особенности структуры баланса банков, надзорные органы многих стран ввели определенные требования к достаточности капитала.

Из всего спектра возможных способов определения достаточности капитала Базельский комитет выбрал сопоставление капитала банка и величины его активов, взвешенных по уровню риска. Данный коэффициент получил название Кука по фамилии главы Базельского комитета в 1977-1988 гг.

Базельские принципы подчеркивают обязанность органа банковского надзора устанавливать минимальные требования к достаточности капитала банка. Такие требования должны отражать принимаемые на себя банками риски, определять элементы капитала с учетом их способности поглощать убытки.

Соглашение по капиталу 1988 г. (которое сегодня называют Базель I) устанавливает требования в части минимального соглашения собственных средств и величины его активов, подверженных кредитному и рыночному рискам. Согласно указанным подходом 8%-ное значение показателя достаточности капитала рекомендовано для крупнейших международных банков. Надзорные органы должны устанавливать более высокие показатели достаточности капитала и поощрять поднадзорные банка к функционированию с капиталом, превышающим минимальные требования.

В основу методики расчета коэффициентов минимальной потребности в капитале, предложенной Базельским комитетом в 1988 г., положен принцип учета качества активов банка и связанных с ними рисков. При расчете коэффициента капитал банка сопоставляется не с номинальной величиной его активов, а с расчетным показателем рискованных активов, где каждый элемент активов отнесен к определенной категории и взвешен в соответствии с заранее установленной шкалой коэффициентов. В основу классификации положен кредитный риск. Частично учитывается также инвестиционный риск по государственным ценным бумагам с фиксированной процентной ставкой.

За десять лет, прошедшие после принятия Соглашения 1988 г., произошло много серьезных сдвигов в структуре и операциях финансового сектора стран Запада. В практике банков начали широко использоваться нетрадиционные финансовые схемы, возникли и получили распространение новые виды финансовых инструментов. Уровень финансовых рисков в различных областях финансовой деятельности значительно возрос. Все эти процессы ослабили достигнутый в начале 90-х годов эффект, связанный с повышением капитальных коэффициентов, и снизили способность банков противодействовать финансовым кризисам.

В 1996 г. Комитет выпустил специальный доклад с рекомендациями о введении дополнительных требований к собственному капиталу банков в связи с рыночными рисками (риски потерь от балансовых и забалансовых операций вследствие изменения рыночных цен).

В июне 1999 г. Базельским комитетом был опубликован доклад, в котором излагались новые подходы к проблеме обеспечения адекватности капитала и улучшению контроля за соблюдением банками пруденциальных норм. Приводились три причины, которые в наибольшей степени обусловили внесение изменений в методику расчета адекватного капитала. Во-первых, невозможность на основе действующего подхода точно оценить реальное качество банковских активов и величину связанных с ними рисков, так как используемые в практике банков весовые коэффициенты рисков дают лишь их грубую оценку. Во-вторых, возможность, манипулируя активами и изменяя структуру портфеля, оказывать влияние на оценку величины требуемого капитала, что приводило к разрыву между реальной величиной принимаемых банками рисков и расчетной оценкой на основе Базельской методики.

В-третьих, действующее Соглашение не стимулировало применения банками защитных технологий, снижающих риск. При расчете капитальных коэффициентов слабо учитывалась положительная роль обеспечения и гарантий по кредитным операциям.

Таким образом, основные изменения, заложенные в новой схеме, касаются процедуры взвешивания активов по риску. Комитет предложил расширить состав учитываемых рисков. Выделены три крупные категории: кредитный риск (особенно риск, связанный с портфелем ссуд), рыночный риск и прочие виды риска (в первую очередь операционный риск и процентный риск по счетам банковского баланса, а также риск потери ликвидности, ухудшения репутации и т. д.). Таким образом, расчет коэффициента достаточности капитала включает следующие параметры:

К= Собственный капитал / 8% = Кредитный риск/6% + Операционный риск/1,6% + Рыночный риск/0,4%

Центробанки и надзорные органы, являющиеся членами Базельского комитета по банковскому надзору, в апреле 2004 года окончательно согласовали ряд новых международных подходов в области оценки достаточности капитала банков, которые обобщены в документе под названием "Базель-II". В июне 2004 года Базельский комитет опубликовал соглашение «Базель II: Международные стандарты измерения капитала - доработанное соглашение». Соглашение рассматривает проблемы определения достаточности банковского капитала, а также методы оценки величины капитала, необходимого для покрытия рисков: кредитного, рыночных и операционного.

Новые соглашения по капиталу планируются к введению центральными банками крупнейших стран мира с 2007 года, но влияние новых принципов оценки капитализации на работу мировых финансовых систем будет ощутимо намного раньше. Уже сейчас западные банки постепенно пересматривают принципы своей работы, готовясь к более жестким и консервативным принципам Базеля II.

Комитет полагает, что Соглашение повысит качество управления рисками на основе принятия концепции трех основных его составляющих:

• - минимальные требования к капиталу;
• - эффективный банковский надзор;
• - рыночная дисциплина.

Разрабатывая новую редакцию Соглашения, Комитет руководствовался принятием более чувствительных к рискам требований к капиталу, которые вместе с тем учитывают особенности надзора и бухгалтерского учета в каждой стране - члене группы G10. При этом сохранены основные положения Соглашения 1988 г. о достаточности капитала, в том числе: общие требования к банкам поддерживать капитал в размере, эквивалентном 8% от активов, взвешенных с учетом риска, а также основные положения поправки «Рыночный риск» от 1996 года и определение достаточности капитала.

Важным нововведением является возможность более широкого использования оценок рисков, основанных на внутренних (собственных) моделях и методиках. Вместе с тем Комитет предлагает набор минимальных требований, предназначенных для удостоверения полноты этих внутренних оценок рисков. Требования усиливаются на концептуальном и качественном уровнях, поскольку Базельским комитетом не ставится целью диктовать форму и операционные детали управления рисками, принятые в банках.

Новая редакция Соглашения предлагает набор возможностей для определения требований к капиталу для покрытия кредитного и операционного рисков, позволяющих банкам и органам национального надзора выбирать подходы, наиболее соответствующие их операциям и национальной рыночной инфраструктуре финансового сектора.

Необходимо отметить, что Соглашение устанавливает лишь минимальные уровни капитала для банков - активных участников международных рынков. Национальные органы надзора могут устанавливать более высокие уровни минимального размера капитала. Более того, они могут вводить дополнительные нормы оценки достаточности капитала. При том, что Базель II более чувствителен к рискам, чем Соглашение 1988 года, банкам и регуляторам стран с высокими общеэкономическими и банковскими рисками рекомендуется поддерживать более высокий уровень капитала, чем установленный Соглашением минимум.

Комитет предполагает провести дополнительную работу долгосрочного характера в сфере определения достаточности капитала. Это объясняется тем, что изменения в работе с ожидаемыми и неожиданными потерями и соответствующие изменения в создании резервов, предложенные в Соглашении, в целом приводят к снижению требований к размеру капитала первого уровня, что, в свою очередь, влияет на требования к размеру всего капитала. Более того, образование единого международного стандарта капитала неизбежно потребует выявления согласованного набора инструментов, использование которых дает возможность покрывать неожиданные потери. Будет продолжено рассмотрение вопросов, связанных с определением минимально необходимой величины капитала.

Что касается России, то контроль за структурой, динамикой и достаточностью собственных средств кредитных организаций являлся и является для Банка России актуальной задачей. В соответствии со статьей 56 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Федеральный Закон от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». поддержание стабильности банковской системы Российской Федерации и защита интересов вкладчиков и кредиторов являются главными целями банковского регулирования и банковского надзора.

В настоящее время Банком России разработаны и введены в действие ряд обязательных нормативов, соблюдение которых необходимо для укрепления банковской системы и ее развития. Это, прежде всего, касается показателя достаточности собственных средств и других показателей, расчет которых связан с величиной собственных средств кредитных организаций.

При расчете норматива достаточности собственных средств, определенная в установленном порядке (в соответствии с Положением Банка России № 215-П) величина собственных средств, соотносится с рисковыми активами. Активы подразделяются на 5 групп с весовыми коэффициентами 0, 10, 20, 70, 100%. Нулевой риск присваивается средствам на корреспондентских счетах в Банке России, средствам на счетах обязательных резервов в Банке России, вложениям в облигации Банка России и в государственные ценные бумаги стран, входящих в группу развитых стран. Касса и приравненные активы имеют 2% риска. С 10-процентным риском оцениваются некоторые виды ссуд (под гарантию Правительства России, под залог драгоценных металлов), выданные Минфину России, вложения в государственные облигации и другие статьи.

Третья группа активов - 20% риска - включает портфель долговых обязательств субъектов Российской Федерации и ссуды под залог этих обязательств, корреспондентские счета в банках-нерезидентах из группы развитых стран и некоторые виды ссуд. В группу с 70% риска входят средства на счетах банков-резидентов России и банков-нерезидентов, не входящих в группу развитых стран. Прочие активы имеют 100% риска.

Сравнительный анализ методики взвешивания активов по степени риска в соответствии с Инструкцией № 1 и Базельскими стандартами представлен в таблице 1.

Таблица 1. Сравнительный анализ коэффициентов риска по различным видам активов

	Инструкция Банка России № 1	Международный подход
	Наличность в кассе банка (2%); Средства на корсчете в Банке России, средства на счетах обязательных резервов в Банке России, долговые обязательства Банка России; Государственные ценные бумаги стран из числа группы развитых стран; Средства на накопительных счетах при выпуске акций.	Наличность в кассе банка Требования к Центральному Правительству и Центральному банку, выраженные в национальной валюте Прочие требования к Центральному Правительству Требования, обеспеченные ценными бумагами Центрального Правительства страны-члена ОЭСР или его гарантией.
	Ссуды, гарантированные правительством РФ; Ссуды под залог драгоценных металлов; Ссуды, предоставленные Минфину РФ; Вложения в государственные долговые обязательства и облигации РФ; Вложения в государственные долговые обязательства стран, не входящих в группу развитых стран; Векселя, эмитированные и авалированные органами федеральной власти
	Вложения в долговые обязательства субъектов РФ; Требования к банкам стран из числа «группы развитых стран» Ссуды под залог ценных бумаг субъектов РФ Ссуды органам государственной власти субъектов РФ Ссуды, обеспеченные поручительствами органов государственной власти субъектов РФ Синдицированные и аналогичные им ссуды; Ссуды под залог государственных ценных бумаг РФ Векселя организаций - экспортеров.	Требования к многонациональным банкам развития Требования к банкам стран -членов ОЭСР и ссуды, гарантированные этими банками Требования к банкам стран- не членов ОЭСР с остаточным сроком до 1 года и ссуды сроком до 1 года, гарантированные этими банками. Кассовые активы в процессе инкассации
	Средства на счетах в банках-резидентах Средства на счетах в банках-нерезидентах стран, не входящих в группу развитых стран. Ценные бумаги для перепродажи Средства на корреспондентских и депозитных счетах в драгоценных металлах в банках-резидентах и нерезидентах стран, не входящих в группу развитых стран.
	Все прочие активы	Требования к частному сектору Требования к банкам стран- не членов ОЭСР с остаточным сроком более 1 года Здания и сооружения Требования к Правительствам стран - не членов ОЭСР (в ин. валюте) Обязательства других банков Все прочие активы
	Требования к учреждениям и предприятиям национального государственного сектора Ссуды полностью обеспеченные закладной на жилую недвижимость (50%).

Российская методика взвешивания активов по риску имеет свои особенности, связанные со спецификой развития банковского сектора. С начала 90-х годов применялись льготные коэффициенты, например, к категории 100% риска относились только просроченные банковские кредиты, прочие категории ссуд получали 30-70% риска. Затем условия были ужесточены, и с 1996 года все кредиты оценивались со 100% риском в соответствии с международными правилами. Учитывались и изменения на рынках долговых обязательств по внутренним и валютным займам: их качество снизилось и они были переведены из нулевой в 10%-ную категорию риска.

Следует отметить следующие (в том числе более жесткие) отличия российской методики в части весовых коэффициентов риска по отдельным статьям активов:

• · в международных подходах оценка проводится по шкале: 0, 10 и 20, 50 и 100 %;
• · существуют различия в оценке риска российского банка - контрагента. Так, по существу однородные операции учитываются с различным уровнем риска: остатки на корреспондентских счетах - ностро и депозитах - 70%, межбанковские кредиты - 100%;
• · занижение риска по операциям, связанным с региональным аспектом. Это касается ссуд субъектам Российской Федерации и местным органам самоуправления, под их гарантию, под залог их долговых обязательств, риск по которым установлен 20%. При этом, отдельные регионы продолжают иметь неисполненные обязательства по своему внутреннему долгу, у отдельных регионов отсутствует кредитный рейтинг;
• · согласно отечественным правилам не предусмотрено двукратное уменьшение коэффициента риска для ипотечных кредитов (ввиду отсутствия развитого рынка и эффективных правовых механизмов);
• · не учитываются рейтинги заемщиков, которые уже имеют место.

С 1998 года величина рисковых активов банков дополнилась двумя компонентами: величиной кредитного риска по инструментам, отражаемым на внебалансовых счетах, и величиной кредитного риска по срочным сделкам. С апреля 2000 года в соответствии с международными стандартами при расчете норматива достаточности собственных средств учитывается рыночный риск.

Минимально допустимое значение норматива собственных средств (капитала) банков менялось, следуя за изменениями условий работы банков. До 1996 года норматив составлял 4%. Затем он был повышен до 5% и далее, ежегодно возрастая, достиг к февралю 1999 года 8%, а с января 2000 года был установлен для кредитных организаций с капиталом, эквивалентным 5 млн. ЕВРО и более, в размере 10%, а с капиталом менее 5 млн. ЕВРО - 11%.

Стратегия развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 года предусматривает внесение изменений в законодательство Российской Федерации. Требование к достаточности капитала, невыполнение которого рассматривается как основание для обязательного отзыва лицензии на совершение банковских операций, будет установлено на уровне 10%. Указанное требование будет применяться в отношении всех кредитных организаций независимо от вида (банки, небанковские кредитные организации) и от величины собственных средств (капитала) с 2007 года. При этом все банки должны будут располагать собственными средствами (капиталом) в размере не менее рублевого эквивалента 5 млн. ЕВРО» Заявление Правительства Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации (Банка России) от 30.12.2001 «О стратегии развития банковского сектора Российской Федерации» // Вестник Банка России - № 5. - 2002. .

Статистический параметр капитала в России также многократно менялся. На сегодняшний день Банком России установлен минимальный размер уставного капитала вновь создаваемого банка в рублевом эквиваленте, соответствующем 5 млн. ЕВРО.

Таким образом, российские требования по капиталу в большей части отвечают принципам Базельского соглашения, но вместе с тем они ориентированы на общую рыночную ситуацию, использование российской системы бухгалтерского учета, на корректировку требований с учетом условий становления банковской системы России.