Club de investiții private. Club de investiții închis. Subtilități ale investiției și ale alegerii unui club

ÎN sala de banchet La un restaurant scump de pe strada Brestskaya, pe 6 august 2013, avea loc o sărbătoare decoroasă. Am sărbătorit sărbătoarea viitoare - Ziua Constructorului. În centru a stat oaspetele de onoare, șeful Complexului de Construcții din Moscova, Marat Khusnullin. El a fost înconjurat de „colegi” - mari dezvoltatori de capital și chiriași, peste 40 de oameni în total. În culmea petrecerii, Khusnullin s-a adresat publicului: „De ce veniți toți la mine separat, dar vă spun aceleași cuvinte? Organizați-vă între voi.” Acest lucru nu a fost improvizat - în acel moment Khusnullin a anunțat de fapt propunerea șefului său, primarul Serghei Sobyanin. Președintele consiliului de administrație al Guta-Development, Artem Kuznetsov, a răspuns imediat la această propunere: „De ce nu. Să ne organizăm.”

Câteva zile mai târziu, Artem Kuznetsov, coproprietar al Binbank și al companiilor de construcții Inteko, PIK Group Mikail Shishkhanov, coproprietar al Absolut Group of Companies Alexander Svetakov, coproprietar al Promsvyaznedvizhimost Group of Companies Dmitry Ananyev, coproprietar al Gostiny Dvor Mikhail Khubutia și alți câțiva oameni de afaceri au convenit asupra creării Clubului Investitorilor din Moscova.

Astăzi, clubul include reprezentanți ai 45 de companii, inclusiv bănci. Toți sunt jucători importanți pe piața imobiliară „biletul de intrare” la asociație presupune că compania are o cifră de afaceri anuală de cel puțin 30 de miliarde de ruble și proiecte de la Moscova cu o suprafață totală de cel puțin 1 milion de metri pătrați; . m Acești oameni de afaceri sunt adesea concurenți direcți, dar împreună fac lobby cu pricepere pentru inițiative benefice pentru toată lumea, nu numai la nivel municipal, ci și la nivel federal.

Cum negociază cei mai mari oameni de afaceri, care și-au făcut avere în imobiliare și construcții, între ei și cu autoritățile? Și despre ce nu pot fi de acord?

Comanda noua

În octombrie 2010, primarul Moscovei s-a schimbat, iar un an mai târziu, curatorul de multă vreme al Complexului de construcții din Moscova, Vladimir Resin, și-a părăsit postul. În perioada sa de glorie, Complexul de Construcții din Moscova a comandat imobiliare în valoare de 33 de miliarde de dolari. Fostul ministru al Construcțiilor din Tatarstan, Marat Khusnullin, a fost desemnat să conducă industria. Una dintre primele sale decizii, noua administrație a orașului a impus de fapt un moratoriu asupra tuturor proiectelor de construcții noi, indiferent de amploare. Dezvoltatorii au fost nevoiți să oprească munca, în ciuda faptului că aveau documente în mână, pierdeau timp și bani.

„Noul guvern a vrut să demonstreze două lucruri fundamentale”, spune Artem Tsogoev, partener director al Bursei Centrale Imobiliare din Moscova, „să oprească dezvoltarea de umplere și să dea un semnal clar că vechea ordine nu va mai exista”.

Dezvoltatorii au așteptat cel puțin un an ca autoritățile să înțeleagă situația de pe piață.

Potrivit președintelui Inteko, Oleg Soloshchansky, construcțiile este unul dintre cele mai reglementate sectoare ale economiei și necesită un contact constant cu autoritățile, dar în acel moment reacția firească a funcționarilor era un fel de moratoriu asupra comunicării cu compania sa.

Chiar înainte de numirea sa oficială în funcție, viitorul șef al Complexului de construcții din Moscova a început să studieze activ piața și a solicitat statistici privind volumul proiectelor de investiții și al companiilor. A început să viziteze șantiere și să viziteze oameni de afaceri. De exemplu, Andrey Grudin, președintele Pioneer Group of Companies, cu un portofoliu total de proiecte la Moscova de 955.000 mp. m, l-a cunoscut pe Khusnullin când a ajuns pe un șantier din Mitino, unde compania construia atunci complexul rezidențial „LIFE Mitinskoye”. Oleg Soloshchansky l-a întâlnit pe Khusnullin când șeful complexului de construcții a sosit la biroul Inteko de pe Nikitsky Lane. Suprafața totală a proiectelor Inteko din Moscova este de 2,9 milioane de metri pătrați. m. Noul șef al Complexului de Construcții a impresionat investitorii ca fiind o persoană energică, „al naibii de muncitoare”. „Nu era un constructor, dar era clar că era un manager eficient”, își amintește Soloshchansky.

Una dintre deciziile cheie ale lui Sobyanin și Khusnullin a fost anularea contractului de investiții - un document care a determinat ce putea fi construit și ce parte din noul spațiu ar trebui să meargă la oraș. Acum limitele șantierului, tipul și dimensiunea clădirii au fost determinate de planul de urbanism al terenului (GPZU). A început să fie emis de o comisie special creată de planificare urbană și terenuri (GLC), care a fost condusă personal de primarul Serghei Sobyanin. Grupurile de lucru conduse de viceprimarul pentru construcții și proprietate, Marat Khusnullin și Natalya Sergunina, sunt de mare importanță pentru rezolvarea problemelor de dezvoltare. În locul unei cote naturale (în metri pătrați), investitorul a început să plătească orașul cu bani sub formă de taxe, plăți de chirie și pentru schimbarea tipului de folosință permisă a terenului. Comanda noua a fost chemat să rezolve problema cu distribuția în culise a șantierelor în timpul guvernului anterior. Cu toate acestea, potrivit lui Artem Tsogoev, noile reguli au adus claritate doar formal.

Investitorii, ale căror proiecte au rămas blocate în timpul schimbării puterii, au început să pătrundă în administrația orașului cu aceleași întrebări: autorizații, taxe, reglementări, rate și alte probleme importante pentru fiecare constructor. „Ne-am întâlnit cu Khusnullin într-un cadru informal și am discutat probleme în cluburi”, spune Mikhail Khubutia. El își amintește că a cerut constructorilor de orașe să se unească sub fostul primar, dar ideea nu era solicitată atunci. „Totul în oraș a fost aranjat în așa fel încât, după schimbarea primarului, toată lumea a fost echidistantă”, spune Soloshchansky.

Miliarde și milioane

Ideea unei asociații de lobby părea de succes nu numai oamenilor de afaceri. „Clubul este un loc în care oamenii de afaceri își vor oferi ideile și, astfel, vom putea înțelege ce așteaptă investitorii de la oraș”, a spus Khusnullin pentru Forbes. La cererea lui Serghei Sobyanin, clubul a rămas o organizație fără a forma o entitate juridică, pentru a nu „se transforma într-un organism birocratic”.

Condițiile de intrare în club, formulate de guvernul de la Moscova, au închis de fapt ușa reprezentanților întreprinderilor mici și mijlocii.

O companie inclusă în club trebuia să primească cel puțin 30 de miliarde de ruble în venituri anuale (la acea vreme - aproximativ 1 miliard de dolari) și să implementeze proiecte la Moscova cu un film de cel puțin 1 milion de metri pătrați. m. În acel moment, existau aproximativ 30 de astfel de companii „Iată o companie care are două centre comerciale cu o suprafață de 7.000 de metri pătrați. m, - spune Konstantin Timofeev, președintele Moskomstroyinvest - comisia relevanta, lucrând cu Clubul Investitorilor. - Ce inițiative legislative ne poate oferi? Este greu de imaginat... pentru că pentru a participa la club va trebui să menții un întreg staff de avocați, ceea ce costă mult.”

Personalul clubului include mai mulți avocați, inclusiv director executiv, care se ocupă de regulamentul și ordinea de zi a ședințelor. Pentru a pregăti proiectele de reglementări, companiile își pun avocații. Desigur, activitatea lor se corelează direct cu interesul companiei pentru o anumită inițiativă.

Sunt disponibile diferite formate de întâlnire. Pe lângă întâlnirile oficiale prezidate de Serghei Sobyanin de două ori pe an, la care vin înalți oficiali ai companiilor, oamenii de afaceri se întâlnesc cu adjuncții primarului pentru blocuri de construcții, proprietăți și transport. Astfel de întâlniri de lucru cu Marat Khusnullin, Natalya Sergunina și Maxim Liksutov (șeful Departamentului de Transport al Guvernului de la Moscova) au loc cel puțin o dată pe trimestru. Problemele tehnice sunt discutate cu directorii de departament în grupuri de lucru. În funcție de natura problemei, la aceste întâlniri participă reprezentanți ai companiilor interesate.

Consiliile extinse prezidate de primar au loc în sala nr. 500 din clădirea primăriei din Tverskaya, 13, cu ușile închise.

„Nu ar trebui să vă gândiți că după plecarea presei, începem imediat să împărțim banii acolo”, explică un mare dezvoltator din Moscova, membru al clubului.

„Este doar o discuție plină de viață și cuvintele nu sunt întotdeauna alese cu grijă, de ce ar trebui să o audă cei din afară?” - spune el.

Cu toate acestea, există încă întâlniri informale. Bugetul clubului se bazează pe plata unor evenimente informale și sărbători. „Artem [Kuznetsov] îi place să organizeze petreceri”, spune Oleg Soloshchansky. Întâlniri informale au avut loc la Octombrie Roșie, unde Guta-Development a restaurat Imperial Yacht Club, și la Gostiny Dvor, unde gazda oficială a întâlnirii a fost Mikhail Khubutia. Întâlnirile au loc nu numai la Moscova - de exemplu, antreprenorii s-au întâlnit la Cannes în timpul expoziției internaționale MIPIM.

Astăzi, potrivit Moskomstroyinvest, clubul include 45 de companii, inclusiv bănci. Pe lângă inspiratorii ideologici deja numiți, membrii organizației sunt Dumnezeu Nisanov, Samvel Karapetyan, Andrey Molchanov. Printre participanți se numără giganții construcțiilor din vremea lui Luzhkov - „DSK-1”, „SU-155”, GC „PIK”, „Donstroy Invest”, precum și companii care au ieșit în prim-plan în ultimii 5-7 ani. : GC „Pioneer”, „MR-group”, „Morton”. Listele clubului includ diviziile de construcții ale lui Oleg Deripaska, Mihail Prokhorov, Lev Leviev, Vadim Moshkovich. Adevărat, Deripaska și Prokhorov nu au venit niciodată la întâlnirile clubului.

Micile bucurii

În 2012, la primărie a avut loc o discuție aprinsă despre o nouă inițiativă a autorităților orașului privind o procedură simplificată de confiscare a terenurilor din Noile Teritorii ale Moscovei pentru construcția de infrastructură. Marii proprietari de terenuri de lângă Moscova care erau prezenți în sală s-au încruntat și au ascultat cu neîncredere pe reprezentanții blocurilor de proprietate și de construcții ale guvernului. Un participant și-a amintit că vecinul său și-a exprimat îngrijorarea cu privire la idee. „Ascultă, sunt puțin speriat”, un proprietar din zona Moscovei l-a înghiontat pe altul în lateral cu cotul. „Închipuiți-vă că mai întâi vor veni la mine, apoi la voi... Funcționari, așa sunt... vor ajusta justificarea la nevoile orașului, iar apoi vor lua pământul în interesul unora. proprietar privat cu care mă amestec.”

Treptat, a început o comunicare semnificativă regulată între Clubul Investitorilor și oficiali. „Ni s-au prezentat câteva dintre inițiativele orașului pentru a ne auzi reacția. Sau să nu audă”, zâmbește Andrei Grudin. Cât de des au reușit oamenii de afaceri să-și apere punctul de vedere în acești doi ani? După cum arată inventarul inițiativelor de succes ale cluburilor, acest lucru nu este atât de rar.

„Am realizat o introducere fără probleme a cotei impozitului pe bunuri imobiliare, care de anul trecut este legată de valoarea cadastrală, și nu de valoarea contabilă”, enumeră Artem Kuznetsov. După reevaluare, valoarea cadastrală a clădirilor a crescut în medie cu 80%, notează Dmitry Malkin de la firma de avocatura Goltsblat BLP. Noua procedură de impozitare bazată pe valoarea cadastrală a fost resimțită în primul rând de proprietarii de mari dimensiuni centre comerciale si birouri. De exemplu, valoarea cadastrală a centrului comercial Vremena Goda, deținut de fondul în care investesc Ruben Vardanyan și Gagik Adibekyan, a fost de aproximativ 6 miliarde de ruble, iar noua valoare cadastrală este de aproximativ 11 miliarde de ruble.

Anterior, cota de impozitare era de 2,2% din valoarea contabilă a clădirii. Lobbyiștii convinși Guvernul de la Moscova că ar trebui redusă la 0,9% în 2014 și apoi crescută treptat la 2% în 2018. „Acest lucru ne-a permis să ne adaptăm”, rezumă Kuznetsov. Un argument semnificativ într-o dispută cu oficialii ar putea fi pur și simplu refuzul de a plăti impozite. „Dacă nu am plăti taxele la timp, atunci s-ar acumula penalități”, spune Malkin. „Se pare că o afacere s-ar putea împrumuta pur și simplu de la buget, dar un astfel de comportament va crea riscuri fiscale suplimentare pentru companie.”

În timpul crizei din 2014, oficialii de la Moscova au fost nevoiți să răspundă mai activ la inițiativele clubului. Construcția este unul dintre principalele sectoare ale economiei Moscovei. La începutul anului 2015, Serghei Sobyanin a estimat investiția totală anuală în industria construcțiilor la 1 trilion de ruble. Prin urmare, programul anticriză al guvernului de la Moscova, elaborat de oficialii moscovi la începutul anului, a inclus multe idei și propuneri de la Clubul Investitorilor.

Atunci când începe un proiect de dezvoltare, un investitor este adesea obligat să schimbe tipul de utilizare permisă legal a terenului pe care se propune dezvoltarea. Taxa pentru schimbarea tipului de utilizare permisă a terenului poate ajunge până la 500 de milioane de ruble sau mai mult.

„La intrarea în proiect trebuie să plătiți bani serioși, iar acum multe companii se confruntă cu o lipsă de lichidități”, notează un dezvoltator de la Moscova, membru al Clubului Investitorilor.

La începutul anului, după ce a ascultat propunerile oamenilor de afaceri, guvernul de la Moscova a emis un decret care permite plata în rate. Dacă plata nu depășește 100 de milioane de ruble, planul de rate este prevăzut pentru un an, de la 100 de milioane la 500 de milioane de ruble - timp de trei ani, iar dacă schimbarea tipului costă mai mult de 500 de milioane de ruble - timp de șase ani.

Guvernul de la Moscova oferă afacerilor mai mult decât reduceri fiscale. „Conform standardelor, construim parcări pentru clădiri noi. Rata de ocupare a acestora este în medie de 30–40%, în cel mai bun caz 60%. De fapt, risipim bani pentru că parcările sunt goale de mașini”, spune Ivan Romanov, membru al consiliului de administrație al Grupului LSR și director general la Moscova. Acest subiect a devenit subiect de discuție la ședința clubului. Acum, la eliberarea autorizației de dezvoltare (GPZU), comisia de urbanism și terenuri permite construirea a mai puține parcări decât sugerează standardul. Dar acest lucru nu se aplică încă tuturor proiectelor. Clubul Investitorilor nu intenționează să se oprească aici.

Zona de interes special

Ambițiile membrilor clubului se extind acum chiar și până la rezolvarea celei mai serioase probleme din industria construcțiilor - utilizarea teritoriilor industriilor aflate pe moarte sau deja blocate. Suprafața totală a zonelor industriale din Moscova este de 18.800 de hectare - aceasta este 17% din suprafața orașului (în vechile granițe). Astfel de obiecte au o structură confuză a proprietății și a terenurilor, unde interesele departamentelor federale, ale municipalităților și ale proprietarilor privați sunt împletite. Adesea, un proprietar care nu este mulțumit de proiectul de reamenajare a zonei industriale îi poate opri de unul singur pe coproprietarii-investitori rămași.

La mijlocul anului trecut, Clubul Investitorilor a prezentat oficialilor versiunea proiectului de lege privind dezvoltarea zonelor industriale, spre examinare. La dezvoltarea acestuia au participat avocații de la membrii clubului Dmitri Ananyev și Mikail Shishkhanov. Proiectul de lege va ajuta proprietarii de terenuri să se organizeze și să convină asupra dezvoltării. Pentru a face acest lucru, aceștia sunt invitați să creeze un fond mutual de investiții (UIF). Orașul, de comun acord cu proprietarii, va pregăti un proiect de plan. O agenție autorizată de primărie va gestiona procesul de reamenajare. Principalul lucru este că proiectul de lege propune, prin creșterea taxelor, să se influențeze acei proprietari care nu doresc să-și dezvolte terenul conform proiectului. Guvernul de la Moscova a raportat că textul documentului este aprobat de guvernul rus. Un reprezentant al Ministerului Construcțiilor a spus că propunerile sunt în discuție, iar la proiectul de lege lucrează un grup de funcționari de la toate nivelurile. Această lege aduce beneficii multor membri ai clubului.

De mai bine de 10 ani, proiectul de reamenajare a celei mai cunoscute zone industriale, Insula de Aur, a fost blocat. Terenul de aici este unul dintre cele mai scumpe din Moscova, costul unui hectar poate ajunge, potrivit Mariei Litinetskaya, director general al Grupului Metrium, ideea de a demola vechile instalații de producție și de a dezvolta 60 de hectare cu real de lux moșia a apărut în 2003. Cu toate acestea, inconsecvența în acțiunile proprietarilor și interesele lor conflictuale au oprit de fapt proiectul. Diverse terenuri de pe insula Bolotny sunt deținute de oraș, companii private (de exemplu, 5 hectare deținute de Grupul de companii Guta), departamente federale (de exemplu, 2,23 hectare deținute de Administrația Prezidențială) și corporații de stat (1,4 hectare deținute). de „Rosneft”). Pe vremea lui Lujkov, s-a vorbit că pe acest teritoriu vor apărea 600.000 de metri pătrați. m de imobiliare de lux. Dar deocamdată toate acestea sunt în cuvinte.

„Guta” detine 5 hectare pe teritoriul „Octombriei Rosu”. Kuznețov a reușit să obțină un pachet de control în fabrica de cofetărie în 2002, iar apoi, în condiții preferențiale, a obținut de la autorități posibilitatea de a cumpăra un teren de 5 hectare. Treptat, a scos producția de pe teritoriul unde Guta Development plănuia să construiască aproximativ 150.000 mp. m de imobiliare. Potrivit estimărilor Forbes, Guta a cheltuit deja aproximativ 500 de milioane de dolari pentru implementarea proiectului.

Mulți membri ai clubului au parcele de teritorii industriale. De mai bine de 10 ani, Alexander Svetakov a căutat oportunitatea de a dezvolta teritoriul fabricii de bere Badaevsky și a fabricii de creioane Sacco și Vanzetti. A petrecut câțiva ani cumpărând acțiunile celorlalți proprietari. Totuși, Sobyanin a reușit să obțină și o autorizație de construcție de la administrația orașului și în volume care nu au recuperat efortul și banii investiți. Grupul de companii Tashir dezvoltă zona industrială de pe terasamentul Krasnopresnenskaya, unde se află fosta centrală termică. LSR și TEN Group of Companies lucrează la reamenajarea teritoriului ZIL.

Pe drumul tău

A devenit clubul principala platformă de rezolvare a problemelor din industria construcțiilor? Nu este atât de simplu. Problema cheie pentru dezvoltator este distribuția șantierelor. „Am convenit de la bun început că acesta nu este un club pentru rezolvarea problemelor proiecte individuale„, explică Marat Khusnullin. Membrii clubului susțin în unanimitate că discută doar probleme sistemice și nu fac lobby pentru proiecte de construcții private. „La o întâlnire cu primarul, un mare muncitor de producție s-a ridicat și a cerut orașului să-i ajute la încărcarea capacității de producție”, spune un oficial de la Moscova, „dar a primit imediat o lovitură de la colegii săi”.

Cu toate acestea, tocmai această împrejurare îi irită pe sceptici.

„În filmul Sherlock Holmes era un club de oameni tăcuți. Oamenii stau și aici, dar într-un mod diferit”, este convins proprietarul firma de constructii, care operează în regiunea Moscovei.

În opinia sa, „oamenii de afaceri nu vor rezolva împreună probleme reale, pentru că toți sunt concurenți”.

Interesant detaliu. Potrivit oamenilor de afaceri și oficialilor, Zarakh Iliev și God Nisanov, cei mai mari proprietari din Rusia bunuri imobiliare comerciale, inclusiv Hotelul Ukraina și centrul comercial Evropeisky, precum și Samvel Karapetyan, care deține lanțul de centre comerciale RIO, cinematografele Cinema Star și hotelul Novotel, sunt puțin interesați de club. Ei vin la întâlniri cu primarul, dar membrii asociației nu își amintesc că au prezentat vreo inițiativă – fie sunt departe de programul clubului, fie își rezolvă problemele într-un mod diferit. Atât Karapetyan, cât și Nisanov au refuzat să comenteze acest articol.

Club de investiții este un grup de oameni asemănători uniți de interese de a investi și de a-și spori propriul capital. Conform legii, fiecare club se formează cu formarea unei persoane juridice și menținerea contabilității și raportării fiscale. Cu toate acestea, există multe cluburi de investiții închise care unesc rude și prieteni, cea mai mare parte a activităților cărora se desfășoară pe baza de încredere.

Organizarea activității cluburilor și obligațiile părților

Investiția este o modalitate extrem de complexă de a investi bani, asociată nu numai cu o rentabilitate ridicată, ci și cu reținerea pe termen lung a capitalului și riscuri mari. Și în timp ce brokerii cu experiență „se joacă” la bursă, procesul este în mare parte de neînțeles pentru un începător. Alăturarea unui club de investiții este una dintre puținele oportunități nu doar de a investi, ci și de a dobândi abilitățile necesare pentru a te comporta pe piață și a selecta un obiect de investiție.

În clubul nou înființat, este ales un președinte - cel mai experimentat investitor care are deja o experiență semnificativă în tranzacționarea pe piață. El este cel care administrează capitalul tuturor și ia cele mai serioase decizii din viața clubului.

Responsabilitățile fiecărui participant la clubul de investiții includ:

Depunerea sumei de pornire pentru a se alătura clubului

Reaprovizionarea regulată a capitalului total. De regulă, sumele contribuțiilor lunare sau anuale sunt egale pentru toți participanții

Participarea directă la luarea deciziilor privind achiziția de noi active. Membrii clubului de investiții se întâlnesc lunar pentru a-și revizui eforturile și pentru a discuta perspectivele viitoare. Toate deciziile cu privire la vânzarea sau cumpărarea activelor sunt luate în cadrul ședințelor

Cercetare de piață și introducere propuneri proprii. Dacă vrei să-ți încredințezi banii unei terțe părți și să elimini complet propria ta necaz de a studia tendințele pe burse și piețe, mergi la un fond mutual. În cluburile de investiții, toate deciziile sunt luate în mod colectiv, iar refuzul de a participa sau o poziție pasivă poate duce la excludere.

Toate deciziile importante din viața clubului se iau prin vot. Prin urmare, pasivitatea, lipsa dorinței de a investi și lipsa interesului direct în construirea unui portofoliu de active pot fi dezastruoase pentru întreaga comunitate.

Astfel, clubul de investiții este o soluție excelentă pentru cei care doresc să ia propriile decizii cu privire la investirea banilor și să monitorizeze mișcările graficelor bursele de valoriși obțineți o experiență neprețuită în managementul investițiilor.

Subtilități ale investiției și ale alegerii unui club

Există cantitate uriașă modalități de a investi și de a crește profitabil: imobiliare și altele. Între timp, activitățile majorității cluburilor de investiții sunt concentrate în zonele cel mai puțin riscante - piața imobiliară și deciziile privind finanțarea start-up-urilor și alte activități caracterizate de risc crescut sunt luate mult mai rar;

Introducere

Mulți investitori, în special începătorii, se confruntă în mod constant cu aceeași problemă de acumulare, conservare și creștere a câștigurilor și a fondurilor. Una dintre metodele oferite de Agenția Andrey Sapunov este plasarea de fonduri în „ Club privat investitori.”

Apare inevitabil o contra întrebare: „Ce este atât de bun la Clubul Investitorilor, care sunt avantajele sale?” La urma urmei, există instrumente financiare familiare și de înțeles, cum ar fi depozitele bancare sau fondurile mutuale.

Să încercăm să ne uităm la principalele avantaje ale Clubului Investitorilor.

Dacă aveți o sarcină de salvat și de creat pentru dvs echitate, de la minim capital de pornire, atunci portofoliile de investiții ale Clubului Investitorilor sunt un instrument mai potrivit, mai convenabil pentru performanță obiective de investitii. Ceea ce ne referim aici este investitorul de masă - oameni care nu au cunoștințe și experiență profesională în domeniul investițiilor. Și de ce este convenabil un astfel de instrument precum portofoliile de investiții ale Clubului Investitorilor? Răspunsul este simplu.

Clubul Investitorilor este:

1. Usor de inteles. Pentru a începe afacerea dvs. de investiții în Club, nu este necesar să aveți cunoștințe despre bursele și alte instrumente de investiții. Nu sunt necesare abilități sau experiență. Toate lucrările de gestionare a portofoliilor de investiții vor fi preluate de binecunoscutul manager profesionist de active Andrey Sapunov și echipa sa, iar partea administrativă (fluxul documentelor, raportarea asupra activității cu portofoliile de investiții către investitori și raportarea cu alte organisme stabilite). Legislația rusă etc.) Agenţie.

2. Profesionalism in management. Deci, este o echipă profesionistă de manageri de active care va gestiona portofoliile de investiții. Toți managerii din echipă sunt certificați în investiții. iar Andrey Sapunov, prezentator de programe pe canalul RBC TV, este unul dintre cei mai buni experți în domeniu analiza tehnica, care vă permite să analizați calitativ piața valorilor mobiliare și să selectați strategii de tranzacționare profitabile pentru portofoliile de investiții. Ceea ce contribuie la obtinerea unei eficiente maxime din tranzactiile incheiate si minimizeaza riscurile. Acest lucru nu este în teorie! Aceasta este realitatea!

Devenind investitor în Club, angajezi efectiv manageri profesioniști care îndeplinesc sarcina de a obține venituri maxime prin gestionarea eficientă a fondurilor investitorilor Clubului.

3. Disponibilitatea instrumentelor de investiții. Acesta este unul dintre cele mai importante avantaje, datorită căruia majoritatea populației țării noastre poate, folosind sume relativ mici, să le investească în bursă și în alte instrumente de investiții.

4. Transparența informațiilor. Într-adevăr, Clubul Investitorilor este cel mai transparent. Investitorul primește rapoarte trimestriale privind performanța portofoliilor de investiții. Registrul acțiunilor Clubului este ținut de o companie autorizată, acțiunile Clubului sunt înregistrate la Serviciul Federal de Piețe Financiare. Ședințele de raportare ale acționarilor Clubului au loc anual. În plus, informațiile necesare sunt publicate pe site-ul Investors Club.

5. Fiabilitatea infrastructurii și a mecanismului de operare. Clubul Investitorilor include: administratori de active consultanți, un registrator, un auditor și un depozitar specializat. Acest lucru oferă Clubului Investitorilor fiabilitate. O astfel de infrastructură a Clubului face posibilă separarea funcțiilor de stocare a acțiunilor acționarilor, contabilizarea acestora, precum și gestionarea fondurilor și previne furtul și tranzacțiile frauduloase cu fondurile investitorilor.

6. Rentabilitate ridicată. Investitorii clubului au posibilitatea de a primi mai mult rentabilitate ridicată decât în ​​depozitele bancare. Dar nu trebuie să uităm că orice tip de investiție are riscuri, la fel ca orice altă activitate.

7. Diversificarea portofoliilor de investiții. Portofoliile de investiții ale Clubului Investitorilor includ diverse valori mobiliare, futures, opțiuni și alte instrumente de investiții. acest lucru vă permite să minimizați riscurile. Oamenii spun. Că nu-și pun ouăle într-un coș este una dintre regulile investitorilor. Micii investitori, care dețin capital insuficient, nu își pot permite să își diversifice portofoliul. Prin aderarea la Club, un investitor se bucură de toate beneficiile portofoliilor diversificate de investiții.

Ce este Clubul Investitorilor?

Clubul Investitorilor Agenției Andrey Sapunov este o formă de club de investiții colective cu persoană juridică, al cărui management consultativ al proprietăților și investițiilor este realizat de celebrul manager profesionist de active Andrey Sapunova și echipa sa. Resursele Clubului Investitorilor constau în contribuții de investiții din partea investitorilor, care sunt confirmate de o garanție - o cotă a Clubului.

Pe într-un limbaj simplu se poate spune astfel - membrii Clubului și-au pus numerarîntr-un întreg. În schimb, conform contribuției investiționale, aceștia au primit un bloc de acțiuni ale Clubului, care au fost înregistrate la Serviciul Federal al Piețelor Financiare. Clubul are propriile conturi de brokeraj, către care transferă fonduri de la investitori, conform portofoliilor de investiții. Cu acești bani, managerii profesioniști achiziționează acțiuni ale întreprinderilor și alte active la burse, conform portofoliilor de investiții.

Portofoliile de investiții ale Clubului sunt instrumente financiare foarte profitabile pentru investiții pe termen mediu și lung. Au lichiditate bună și au risc minim. în comparație cu o securitate individuală. Orice investitor privat poate deveni investitor în Club. chiar și cu un capital minim.

Clubul Investitorilor, în comparație cu fiecare membru individual al Clubului, este investitor major Prin urmare, activele sunt investite mai eficient, iar profiturile sunt distribuite între membrii Clubului proporțional cu contribuțiile acestora.

Acțiunile Club sunt o valoare de înregistrare în cont care confirmă proprietarului dreptul de a deține o acțiune în proprietatea Clubului Investitorilor. Valoarea acțiunilor achiziționate se modifică odată cu valoarea totală a activelor Clubului. Aprecierea acțiunilor este profitul pe care un investitor îl poate obține atunci când își vinde acțiunile.

Regulamentul și alte documente de reglementare ale Clubului Investitorilor sunt acorduri publice la care investitorul, la aderarea la Club, se alătură. drepturi egale. ca și restul membrilor Clubului. Aderarea la club este considerată o cerere de cumpărare de acțiuni ale Clubului.

Club de investiții închis

Aș dori să mă concentrez imediat pe cuvântul „ÎNCHIS”. De aceea nu există un singur link către înregistrarea în acest club pe internet. Înregistrarea în club se poate face doar pe bază de invitație pentru cei care participă deja la acest club. Toate informațiile despre club provin din conferințe săptămânale, cărora le este interzisă înregistrarea. Prin urmare, cine dorește să se alăture, vă rugăm să scrieți la skype: karimd87

Despre club:
Clubul a fost fondat în 2007 de un om de afaceri german de succes, care are o vastă experiență și o reputație impecabilă.
Perioada de depozit este de 12 luni.
Depozite:
Junior= Suma depozitului: (100,00 USD - 500,00 USD) Venit: 8% pe lună
Pro= Suma depozitului: (501,00 USD - 2500,00 USD) Venit: 10% pe lună
Magnat= Suma depozitului: (2501,00 USD - 10000,00 USD) Venit: 12% pe lună
Oligarh= Suma depozitului: (de la $10001.00 - ~ $) Venit: 15% pe lună
Retragerea dobânzii este posibilă o dată pe lună. De asemenea, este posibilă completarea depozitelor prin deschiderea unui nou depozit și apoi scurgerea acestuia.

IMPORTANT!!!
După ce a investit din data de 15 a lunii curente până în data de 15 a lunii următoare, depozitul își începe activitatea abia în data de 1 a lunii următoare.
Exemplu: După ce a investit înainte de 15 septembrie, depozitul începe să funcționeze pe 1 octombrie. După ce a investit în perioada 15 septembrie - 15 octombrie, depozitul începe să funcționeze pe 1 noiembrie.

Sisteme de plata: ePay Payments, LibertyReserve, PerfectMoney
comisioane: LR,PM pentru intrare/ieșire 2%. Plăți ePay pentru intrare/ieșire 3%

Despre retragere:
Retragerile se fac numai către EPS - ePay Pauments. Pentru retragere, se percepe 3%. După aceasta, puteți retrage în conturi bancare sau în alte sisteme de plată electronică (LR, PM) cu un comision de 5%.
De asemenea, din 2012, toți investitorii clubului sunt obligați să comande carduri anonime din plastic de la cont personal Plăți ePay. Puteți retrage fonduri de pe aceste carduri la orice bancomat din lume. Cardul costă 79 de euro o singură dată și 5 dolari lunar (taxă aproximativă).
Există un chat Skype pentru schimb valutar ePay Pauments, care accelerează procesul de depunere/retragere de fonduri și fără a pierde interesul. Vă rog, îl adaug!

Program de afiliere.
Dacă un participant face o contribuție și acest lucru se întâmplă la sfatul dvs., atunci vi se plătește o taxă conform următoarei scheme.
Primești din 10 la sută din venitul pe care clientul le câștigă cu contribuția sa. Dacă un participant își lasă în depozit contribuția și venitul pentru anul următor, atunci, ca urmare, taxa ulterioară crește progresiv.
100-50.000 USD - 10 la sută
50.000 USD - 100.000 USD - 12 la sută
100.000 USD - 250.000 USD - 14 la sută.
250.000 USD - 500.000 USD - 16 la sută
500.000 USD - 1.000.000 USD - 18 la sută
de la 1.000.000 USD - 20 la sută

Fondul de stabilizare.
Scopul fondului de stabilizare este de a elimina posibilitatea pierderii parțiale sau chiar complete a investițiilor. Fondul de stabilizare este construit din o parte din veniturile deja primite.
Dacă din orice motiv programul este oprit - organizația închide conturile sau membrii își transferă conturile la fondul de stabilizare, vor intra în vigoare următoarele măsuri: Fondul de stabilizare preia gestionarea conturilor, datorită căruia toate drepturile și obligațiile, precum și, de asemenea, cerințele care decurg din calitatea de membru sunt transferate la fondul de stabilizare. La transferul unui cont în fondul de stabilizare, acesta informează despre starea sa actuală, ceea ce arată cât va primi proprietarul contului prin fondul de stabilizare.
- toate fondurile disponibile din conturi sunt transferate la fondul de stabilizare
- devine imposibil să faci noi depozite
- rezilierea contractelor devine imposibilă
- se opreste plata bonusurilor de recomandare
- se opreste plata dobanzii la venituri

Fondul de Stabilizare lichidează contul după cum urmează:
Baza de calcul o constituie sumele plătite prin intermediul companiei. Depozitul net calculat este transferat prin canalele de plată disponibile în direcția opusă. Depozitul net disponibil în acest moment se plătește în termen de 24 de luni, 4,48% pe lună, inclusiv transferul invers al capitalului alocat. Plățile speciale sunt supuse reglementării pe bază de acord reciproc.

Rezultat: Fiecare participant primește înapoi capitalul cu care a contribuit plus 10 la sută. Această regulă se aplică tuturor contribuțiilor.

Programul conferinței:
Luni: la 19.00 ora Moscovei, (17.00 ora germană)
Joi: la ora 12.00, ora Moscovei, (10.00 ore, ora Germaniei)
Adresa conferintei: https:////www.hotconference.com/conference,16548089.

Pentru a te inscrie in club, trimite-mi urmatoarele informatii in limba engleza, dupa inregistrare vei primi o scrisoare cu autentificarea si parola pentru a te conecta in contul tau:

1.
Nume *:
Prenume *:
Data nașterii*:
Ţară*:

2. Contact
E-mail*:
Skype*:
CÂMPURI DE COMPLETAT ÎN LATINĂ
Indicăm căsuța poștală la gmail.com

Am creat un nou program de instruire numit DojiStar Investment Club (DSIC).

Motivul era evident: pentru marea majoritate a utilizatorilor de internet, „a învăța să tranzacționeze”, „a tranzacționa pe bursă” și, în același timp, vCollege au fost o expresie goală! Se părea că îi învățăm pe oameni ceva ce mulți pur și simplu nu și-au putut imagina. Cum poți exprima în cuvinte emoția unică pe care o trăiește un trader atunci când deschide o poziție și urmărește o acțiune urcând în sus? Sau groaza înfiorătoare care îți ține respirația împotriva voinței tale, când o poziție care cu doar o clipă în urmă părea invulnerabilă se prăbușește în bucăți în fața ochilor tăi?!

Se poate susține, desigur, că numeroase simulatoare de bursă vă permit să „gustați” tranzacțiile, cu toate acestea, așa cum am crezut întotdeauna, acesta este o fundătură: „tranzacționarea simulată” nu este nici caldă, nici rece! Este suficient să joci poker timp de o oră cu meciuri pentru a înțelege melancolia unei astfel de „experiențe”.

Problema este agravată de faptul că pt tranzacționare reală trebuie să vă deschideți propriul cont de brokeraj, a cărui sumă minimă variază de la 2 la 10 mii de dolari (pentru cont de brokerajîn America) și de la 10 la 30 de mii (în Rusia). De acord, suma de 10.000 de dolari este un „surplus” serios de utilizat fără pregătire pentru speculații pe bursă. Și vreau să-l încerc! Și niciun simulator nu poate satisface această mâncărime. Cum poate fi asta?

Atunci ne-a venit ideea unui „club de investiții”, care permite oricui să experimenteze toate deliciile și pasiunile tranzacționării reale, dar riscul este limitat la 10 USD! Aceasta este exact contribuția minimă pe care am stabilit-o pentru DojiStar Investment Club.

Considerăm că astăzi există multe premise pentru revigorarea DSIC (criza economică a avut un impact nu în ultimul rând!), mai ales că, pe de o parte, participarea la clubul de investiții nu implică costuri materiale mai mult sau mai puțin tangibile și , pe de altă parte, , - experiența personală de participare la tranzacții de schimb real este cu adevărat unică și servește ca un plus de neprețuit tuturor curriculum- și Tough Drill, și Free Run și Blast.

Desigur, subiectul revigorării DSIC necesită un studiu profund și amănunțit, mai ales din punct de vedere juridic. Cu toate acestea, indiferent dacă vom duce vreodată la bun sfârșit ideea unui club de pregătire pentru investiții sau dacă va rămâne o amintire a inovațiilor noastre de acum 15 ani, este un fenomen în sine. club de investiții merită să transmită cititorilor informații despre existența sa, punctele sale forte și punctele slabe.

Vom începe conversația cu o compilație de articole de Serghei Golubitsky dedicate cluburilor de investiții și publicate în momente diferite în Business Journal, precum și într-o listă de corespondență închisă pentru membrii Clubului de investiții DojiStar.

Cluburile de investiții sunt o invenție pur americană, pusă demult pe o bază organizată. Marea majoritate a cluburilor de investiții din SUA sunt membri ai așa-zisei. NAIC – National Association of Investment Clubs of America, o organizație non-profit fondată în 1951 și care reunește 13 mii de cluburi de investiții cu 400 mii de membri la sfârșitul secolului XX.

Astăzi, cu puțin peste 120.000 de membri rămânând în NAIC, trebuie să recunoaștem că epoca de aur a cluburilor de investiții din America pare să fie de domeniul trecutului. O împrejurare atât de tristă, însă, nu slăbește cu nimic din meritele acestei forme extrem de utile și foarte eficiente de a introduce pe bursă oameni departe de lumea financiară.

Desigur, „clubul de investiții” nu are doar avantaje, ci și dezavantaje, de obicei ascunse ochiului neprofesionist. Cred că va fi util cititorului autohton să învețe despre toate aceste avantaje și dezavantaje astăzi, când ideea unui club de investiții este pervertită nerușinat în vastitatea Runetului și este folosită de o armată de escroci pentru propria lor îmbogățire. .

Am găsit următorul anunt în RuNet. Nu are nimic unic, dimpotrivă – este tipic. De obicei, ca o perversiune exemplară a ideii de club de investiții:

„Clubul de investiții închis, care are mai bine de trei ani! Patronul clubului este un om de afaceri cu o vastă experiență și o reputație impecabilă. Înregistrare: efectuată numai de către invitator. Posibilitatea de a investi doar pe o perioada de 12 luni. La sfârșitul termenului, banii sunt retrași din cont și pot fi reintroduși pe o perioadă de 12 luni. Profiturile sunt retrase lunar și nu pot fi reinvestite în același cont de investiții.
Depozite:
1. Junior = Suma depozit: ($100.00 - $500.00) Venit: 8% pe lună
2. Pro = Suma depozitului: (501,00 USD - 2500,00 USD) Venit: 10% pe lună
3. Tycoon = Suma depozitului: ($2501.00 - $10000.00) Venit: 12% pe lună
4. Oligarh = Suma depozitului: (de la 10.001,00 USD - ~ $) Venit: 15% pe lună"

Primul lucru pe care ar trebui să-l înțeleagă o persoană interesată de bursele este că textul de mai sus, tipic și de multe ori replicat pe Runet în diferite variante, nu are nimic de-a face cu cluburile de investiții. Tot ce vezi mai sus este pură înșelătorie!

În primul rând, nu există „investiții”, „împrumuturi” și „credite” în cluburile de investiții. În al doilea rând, nu există restricții privind retragerea sau orice altă formă de redistribuire a profiturilor. În al treilea rând, nici un singur club de investiții, și pur și simplu nici un singur antreprenor onest, nu va da garanții cu privire la randamentul investiției în bursă la nivelul de 8 -15% lunar. Această ordine a numerelor în sine este frauduloasă, așa că ori de câte ori vezi oferte de acest gen, fugi dacă nu vrei să-ți pierzi banii.

Problema nu este că bursa nu este în măsură să ofere o astfel de rentabilitate (este foarte posibil să câștigi nici măcar 15, ci 150% și nu într-o lună, ci într-o zi), ci că nimeni nu va promite vreodată un astfel de nivel de rentabilitate, cu atât mai puțin garanţie.

În sfârșit, ultimul lucru: cluburile de investiții, în principiu, nu implică și nu permit nicio formă de transfer confidențial de bani către nimeni, în special către „oameni de afaceri cu o vastă experiență și o reputație impecabilă”.

Un adevărat club de investiții se bazează neclintit pe doi piloni:

1. Tranzacționarea la bursă nu este efectuată de niște străini buni și mari intrigători, ci de participanții înșiși ai clubului de investiții;
2. Scopul principal (și poate singurul!) al acestei forme de activitate de grup este învățarea, nu obținerea de profit.

Ultima împrejurare este deosebit de importantă. Dacă vrei să obții venituri din investiții la bursă, nu ai nevoie deloc de un club de investiții. Du-ți banii la bănci, fonduri mutuale sau transferă-i unui broker pentru gestionarea încrederii. Clubul de investiții este conceput pentru cei care doresc să studieze independent bursa și să învețe să ia decizii sobre și responsabile pe această piață.

Se presupune că, după o imersiune temeinică în subiect și dobândirea experienței necesare, o persoană părăsește clubul de investiții, își deschide propriul cont la un broker și lucrează în piață pe cont propriu! Voi spune cititorului puțin mai târziu de ce clubul de investiții nu este potrivit pentru tranzacționare cu drepturi depline, folosind un exemplu experiență personală. Deocamdată, voi prezenta în termeni generali principalele proprietăți și caracteristici ale acelei structuri, care singura are dreptul de a fi numită „club de investiții”.

Primul club de investiții a apărut în 1898, în Texas, în urma dorinței arzătoare a cetățenilor obișnuiți de a lua parte la binecuvântările materiale care emană de la îndepărtata și misterioasa bursă din New York. Fermierii și comercianții citesc în ziarele locale despre următorul milion de dolari câștigați de comercianții de elită într-o afacere fulgerătoare, clacând limba de încântare, clătinând din cap și invidiind visător.

Invidia americană (spre deosebire de rusă) are o proprietate remarcabilă: o persoană nu vrea ruinarea vecinului său, ci propria sa îmbogățire rapidă. Oamenii obișnuiți, dornici să înțeleagă secretele bursei, au căutat intuitiv cele mai de încredere forme de educație. De încredere, pentru că cititorii familiarizați cu „Marile înșelătorii” ale mele își amintesc bine ce furnicar clocotitor de fraudă și înșelăciune generală era America provincială la începutul secolului!

Au existat întotdeauna o mulțime de oferte în istorie pentru a-ți lua banii „în administrare la o dobândă mare” și „garanție de returnare”, dar statisticile triste despre ruină, faliment și înșelăciune nerușinată sugerau că este mai bine să te despart de proprii bani. cât mai rar posibil. Era evident că un american de provincie nu putea intra singur la bursă, situația s-a schimbat însă radical atunci când oamenii care erau apropiați, de încredere și cunoscuți unii altora s-au unit într-un grup strâns de oameni cu gânduri asemănătoare.

Așa s-a născut prima regulă a clubului de investiții, care este încă un exemplu de bun simț: ar trebui să te înscrii într-un club nu cu oricine, ci cu oameni din cercul tău interior! Cluburile de investiții sunt create în primul rând de rude, vecini, prieteni și colegi de muncă.

Este grozav când ai o persoană în cercul tău interior care este expert în finanțe. Pentru început, un contabil obișnuit este suficient, darămite un bancher sau comerciant de acțiuni va fi pur și simplu un decor pentru orice club de investiții.

Dacă nu există finanțatori în jur, nu contează: de aceea este creat clubul de investiții, astfel încât toți participanții să poată stăpâni independent tehnica investiției inteligente.

Dimensiunea ideală a clubului este de până la 15 persoane. Nu există restricții oficiale privind numărul de participanți, dar un număr mai mare creează provocări suplimentare în ceea ce privește gestionarea clubului, coordonarea antrenamentelor și luarea deciziilor de investiții.

Deci, oamenii decid să studieze împreună bursa - ce urmează? Nimic complicat. În primul rând, nu este nevoie să acordați clubului dumneavoastră de investiții vreun statut juridic, deoarece acest lucru nu va aduce niciun beneficiu, ci va crea doar dificultăți în ceea ce privește impozitarea și alte aspecte ale relațiilor cu statul.

Forma ideală, testată în timp, pentru înființarea unui club de investiții este o societate în general cu răspundere nelimitată a membrilor săi (ceea ce se numește societate în nume colectiv). În acest caz, fiecare dintre membrii clubului se ocupă independent de impozitele, profiturile și pierderile.

Condiții principale pentru menținerea statutului parteneriat general: Clubul de investiții nu ar trebui să aibă acțiuni, emisiuni și nicio ofertă publică de valori mobiliare către exterior. De asemenea, membrii nu trebuie să dețină niciun titlu de valoare emis de club.

Algoritmul general al clubului de investiții este următorul.

Membrii fac contribuții regulate la club, de obicei într-o sumă minimă. Să spunem, 1 - 2 mii de ruble inițial, apoi prin acord - orice sumă lunară: chiar și 100 de ruble este suficientă, deoarece, așa cum am spus deja, obținerea de profit din activitatea bursieră nu este inițial principalul lucru de pe ordinea de zi a club de investiții. Dacă reușești să faci bani, grozav! Dacă nu funcționează, nici nu este o problemă, deoarece costurile reduse sunt perfect compensate de cunoștințele acumulate și de experiența dobândită.

Un cont de brokeraj este deschis cu banii încasați - în numele oricăruia dintre participanți prin acord comun. Este indicat să se întocmească decizia pe hârtie, astfel încât să nu apară neînțelegeri și, mai ales, reclamații ulterior. Evident, toate acestea se bazează pe încredere deplină în persoana care deschide contul de brokeraj pentru nevoile tuturor membrilor clubului. Dacă nu există încredere, atunci este mai bine să nu începeți absolut nimic - un alt argument în favoarea creării unui club de către rude, prieteni apropiați și vecini.

Proporțional cu contribuția lor, fiecare membru al clubului de investiții primește o cotă condiționată în contul de tranzacționare, care determină două lucruri: mărimea profitului participantului din tranzacționarea de succes, precum și ponderea votului său la vot atunci când discută și selectează. candidați pentru cumpărare sau vânzare la bursă.

Contul de tranzacționare al clubului de investiții este utilizat pentru a efectua tranzacții de schimb reale. Pe măsură ce cresc capital de lucru(din profitul primit și alte încasări regulate de contribuții) noi poziții vor fi adăugate în portofoliul clubului, sau dimensiunea pozițiilor existente anterior deschise va crește.

Selecția candidaților pentru includerea în portofoliul de investiții se face ca urmare a votului tuturor membrilor clubului. În practică, arată astfel: participanții discută despre situația unei anumite companii (începeți cu orice - de exemplu, cu acțiunile Sberbank sau Rosneft!), învață să citească și să analizeze situatii financiareși materiale informative primite din mass-media, studiază unul sau altul aspect al teoriei schimbului (de exemplu, vânzarea în lipsă, acoperirea opțiunilor, riscurile și scopul contractelor futures, cerințele de marjă pentru un cont, tipurile de ordine de schimb etc.), prezentate și să apere argumentele în beneficiul cumpărării sau vânzării de acțiuni ale unei anumite companii.

Pentru toată această activitate, nu este deloc necesar ca toți membrii clubului să se adune fizic. Forme virtuale de comunicare – club de discuții online, chat, forum, retea sociala(idee grozavă, apropo, să deschizi o pagină pentru clubul tău de investiții pe Facebook!).

A avea o prezență pe o rețea de socializare este, de asemenea, bine pentru că poți oricând să cauți ajutor, sfaturi, recomandări sau sfaturi de la experți recunoscuți și profesioniști bursieri care, nu am nicio îndoială, vor răspunde mereu și te vor ajuta să înțelegi unele aspecte complexe ale teoriei bursiere. .

După discutarea și aprobarea listei preliminare de candidați pentru portofoliul de investiții, membrii clubului încep să voteze. Ponderea votului fiecărui participant este determinată de mărimea cotei sale condiționate în club. Calculul acestei cote se bazează pe așa-numitul sistem de unități de evaluare, care este utilizat în toate cluburile de investiții din America.

Structura sistemului este cel mai ușor de explicat cu un exemplu. Să presupunem că avem trei parteneri într-un club de investiții:

Fondul total al clubului partener este de 50+40+30=120. Să presupunem că s-a luat decizia de a cumpăra 100 de acțiuni ale unei companii (pentru a nu jigni pe nimeni, să-i spunem „Magadan Compost”) la un preț de 1 rublă pe acțiune, plătind în același timp un comision către broker în valoare de 1 rubla 20 copeici. Astfel, activele clubului s-au ridicat la:



Întrebare: ce bunuri personale are Petya? Ce sunt ale lui Vasya? Ce sunt ale lui Katya? Cred că cititorii talentați din punct de vedere aritmetic vor stăpâni rapid această problemă. Dacă clubul nostru de investiții nu are trei participanți, ci 15? Ce se întâmplă dacă nu există o singură tranzacție, ci 121? Ce se întâmplă dacă Petya a luat și a retras jumătate din fondurile sale, iar Katya, dimpotrivă, a adăugat alte 70 de ruble? Cum să ținem cont de toate acestea?

Pentru a elimina confuzia, NAIC a dezvoltat și a recomandat un sistem pentru utilizarea în cluburile de investiții unități de cont – unitati de evaluare. Abreviat RE.

De obicei valoarea R.E. este egal cu suma medie a contribuției acceptată în clubul de investiții. Să presupunem în exemplul nostru dimensiunea lui R.E. egal cu 10 ruble. Atunci situația inițială arată astfel:



După cum ați putea ghici, ca urmare a activităților de investiții, valoarea R.E. poate fluctua semnificativ (și odată cu aceasta, mărimea acțiunilor condiționate ale fiecărui membru al clubului). Valoarea R.E. crește dacă acțiunile din portofoliul total cresc, valoarea R.E. scade dacă stocurile scad. De asemenea, valoarea R.E. poate scadea usor datorita deducerii comisioanelor la efectuarea tranzactiilor de schimb valutar.

În acest sens, se pune întrebarea: „Cu ce ​​valoare R.E. Noi membri se vor alătura clubului sau membrii existenți pot aduce contribuții suplimentare?” Se numește valoarea RE la care participanții intră în club (sau adaugă bani). unitate de cont aprobată (unitate de cumpărare). Ce este?

Într-un club de investiții american tradițional (în care numărul de participanți rareori depășește 30 de persoane), valoarea R.E. aprobată. stabilit de fiecare dată la întâlnirile regulate ale membrilor clubului (de obicei o dată pe lună). La aceste întâlniri, așa-numitele raport de evaluare – raport de evaluare, care fixează noua dimensiune a R.E omologat. Această valoare este valabilă pe toată durata lunii.

Ce se întâmplă cu R.E. intre intalniri? RE. este în continuă schimbare și fiecare în acest moment timp, valoarea acestuia diferă de valoarea R.E. aprobată. Această valoare a R.E. numit unitate de cont curentă (unitate reală).

Recalcularea valorii curentului R.E. poate apărea la orice frecvență discutată și aprobată anterior de membrii clubului: dacă doriți - o dată pe săptămână, dacă doriți - după fiecare sesiune de schimb. În acest din urmă caz, în cursul zilei lucrătoare curente va fi în vigoare R.E. aprobat anterior, iar actualul R.E. la finalul sesiunii de schimb se va considera aprobat pentru ziua următoare.

Înțelegem că din obișnuință, toate acestea pot părea excesiv de complicate, dar acesta este punctul culminant al clubului de investiții - nu numai că vă angajați în tranzacționare și vă străduiți să câștigați bani la bursă, ci și să înțelegeți intens înțelepciunea științei financiare. !

Acum să revenim la exemplul nostru cu Petya, Vasya și Katya și să rulăm tranzacția cu Magadan Compost prin departamentul de contabilitate al unităților de cont. După achiziționarea a 100 de acțiuni, R.E. schimbat instantaneu pentru că au fost plătite comisioane către broker. O formulă universală pentru calcularea valorii curentului R.E. este aceasta:

Actualul R.E. = ((numărul total de RE * dimensiunea anterioară a RE aprobat) -+ profit sau pierdere curentă) / numărul total de RE

Să înlocuim numerele din exemplul nostru:
((12*10) – 1.20) / 12 = 9.90

Astfel, actualul R.E. după achiziționarea acțiunilor Magadan Compost, acesta a scăzut cu 10 cenți și a devenit egal cu 9 ruble 90 copeici (în loc de 10 ruble inițiale). Iată cum va arăta starea conturilor individuale ale tuturor membrilor clubului în acest moment:



Acum, să presupunem că Magadan Compost a inventat un îngrășământ unic care poate crește semnificativ randamentul câmpurilor patriei noastre natale! În urma știrilor uimitoare, acțiunile companiei la bursă au sărit la 4 ruble pe acțiune.
În acest moment fatidic, membrii clubului nostru ipotetic - Petya, Vasya și Katya - decid să nu mai ispitească soarta și să vândă imediat toate cele 100 de acțiuni din portofoliul general (și, apropo, vor face ceea ce trebuie, pentru că unul dintre regulile de aur ale tranzacționării este: „Cumpără zvonuri, vinde știri!”).
În raportarea clubului de investiții, tranzacția se va desfășura după cum urmează:
100 * 4 – 1,20 = 398,80. La această sumă ar trebui să adăugăm 18,80 - suma de numerar din contul clubului și obținem: 417,60 - acestea sunt noile active ale clubului. Cum merg lucrurile pentru fiecare membru? Să calculăm dimensiunea noului RE actual. dupa toate aceste tranzactii:
((12*9,90) + 300 (profit din cumpărarea și vânzarea de acțiuni) – 1,20 (al doilea comision)) / 12 = 34,80
Aceasta este dimensiunea noului R.E. Acum nu este dificil să calculați portofoliile individuale ale membrilor clubului:



Votarea pentru deciziile de investiții în club se bazează pe aceleași unități de cont. Fiecare membru al clubului are un anumit număr de voturi, care se calculează folosind formula:
Numărul de voturi = dimensiunea contului * numărul de opțiuni de vot

Să presupunem că membrii clubului selectează un candidat pentru a-și completa portofoliul de investiții dintre trei solicitanți. Conform formulei din exemplul nostru:



În practica cluburilor de investiții, sunt acceptate două tipuri de vot: majoritarŞi cumulativ

Astăzi, aproape toți brokerii oferă potențiali clienți posibilitatea de a deschide un cont condiționat, de a pune o sumă condiționată de bani pe el și de a „juca la tranzacționare”. Mulți ani de experiență în prezența activă a schimburilor și predarea sugerează în mod clar că simularea activității de schimb este o cale absolut nepromițătoare, inutilă și fără fund. O astfel de tranzacționare nu este nici rece, nici fierbinte. Ca să nu mai vorbim, nu veți învăța altceva decât elementele tehnice ale administrării unui cont de brokeraj, plasării comenzilor și folosirii interfeței.
Este clubul de investiții care poate transmite realitatea maximă a tranzacționării, combinând formele tradiționale de educație și formare cu practica live neprețuită. Există, totuși, o limită importantă a clubului de investiții care trebuie reținută încă de la început.

Limita obiectivă a clubului de investiții ne-a fost conturată implementare proprie idei în cadrul menționat proiect educațional vCollege DSIC.

Clubul nostru de investiții a existat de aproape trei ani și în vârful popularității a fost participarea activă peste 500 de oameni. Mulți dintre membrii clubului au finalizat ulterior formarea completă la vCollege, restul au ales o cale independentă la bursă, iar unii și-au dat seama că bursa nu era ocupația lor în viață.

Membrii DSIC au implementat cu meticulozitate și scrupulozitate toate aspectele activității clubului de investiții: au selectat candidați pentru tranzacționare, au purtat discuții aprinse, s-au certat, s-au convins reciproc, au susținut argumente și argumente puternice și au votat conform tuturor regulilor procedurii cumulative.

Unul dintre cele mai valoroase elemente ale experienței pe care am acumulat-o a fost înțelegerea noastră a conflictelor psihologice profunde ale tranzacționării ca atare. S-a dovedit că orice decizie la bursă ar trebui, în principiu, luată cu strictețe individual. În caz contrar, disconfortul psihologic este garantat.

Ulterior, am asistat la un disconfort similar cu orice alte forme de tranzacționare colectivă. Pe lângă un club de investiții cu un număr mare de participanți, am avut experiență de lucru la bursă cu doi sau trei oameni, dar în toate cazurile au apărut situații când nici măcar o tranzacție de succes nu aducea satisfacția așteptată și cuvenită. Ori de câte ori deschideți o poziție bazată pe o ofertă a partenerului dvs., intrați într-o pantă alunecoasă: dacă comerțul se dovedește a fi neprofitabil, veți încălca, deși la nivel subconștient, un reproș („Ce ți-am spus? ! N-ar fi trebuit să iei aceste acte !"). Este și mai rău dacă o tranzacție bazată pe pontul unui partener aduce profit, pentru că în acest caz îți vei reproșa că ești miop și, ca urmare, îți vei pierde încrederea în propria capacitate de a lua decizii. La bursă, acesta este sfârșitul.

Chiar și cu toate aceste limitări, clubul de investiții este un punct de plecare ideal pentru a cunoaște piața de valori. Principalul lucru este să învățați să separați grâul de pleavă și să nu permiteți escrocii și escrocii care își camuflează activitățile sub „cluburi de investiții” să arunce o umbră asupra structurii în sine, ceea ce este minunat și util în esență.