Ratingul de credit al țării: definiția și sensul termenului. Evaluarea creditului Ce înseamnă rata?

Răspuns scurt: amintiți-vă câteva reguli simple și acordați atenție nu numai literelor, ci și explicațiilor analiștilor.

Răspuns lung.

Presa conține adesea mesaje precum „Agenția de rating Fitch a retrogradat ratingul unei bănci la BBB-, prognoza este stabilă”. Și nu este clar ce înseamnă asta: fie este timpul să alergi la bancă pentru a obține banii, fie este prea târziu, fie este încă normal și ratingul rămâne ridicat. Mai mult, există mai multe astfel de agenții și fiecare dintre ele are propria sa scală de rating cu propriile litere, numere și chiar semne. Cum să-ți dai seama de asta?

În primul rând, să vorbim despre ce este o „evaluare”. Principalul lucru pe care trebuie să-l înțelegeți: ratingul agenției este opinia mai multor analiști, pe baza unei evaluări a raportării băncii și Informații suplimentare. Această opinie poate fi eronată, părtinitoare, nu foarte exactă sau pur și simplu depășită. Cei care urmăresc evenimentele din lumea financiară își amintesc că global agențiile de rating„a ratat” criza din 2008, când cele mai de încredere bănci din punct de vedere al ratingurilor erau pe punctul sau dincolo de pragul colapsului. Acel incident a subminat încrederea publicului în rating, dar încă nu merită să le renunțăm complet, într-o anumită măsură. informatii utile ei poartă. Totuși, voi sublinia încă o dată: ratingul este o părere (posibil eronată) a oamenilor vii, bazată mai ales pe informații oficiale (eventual distorsionate), și nu pe un adevăr absolut, strict matematic.

Băncile rusești sunt evaluate de trei agenții internaționale S&P, Fitch și Moody’s și de mai multe ruse - Rus-rating, Expert-RA, NRA și AK&M. Nu este deloc necesar ca fiecare agenție să evalueze fiecare bancă: de obicei o bancă are 2-3 ratinguri în total, dintre care 1-2 sunt de la agenții internaționale și 1-2 de la cele rusești. Agențiile internaționale au două scale - internațională și națională. Evaluările pe termen lung și pe termen scurt și ratingurile obligațiilor în valută străină și națională sunt atribuite separat. În general, de fapt, există o mulțime de evaluări și fiecare dintre ele arată ceva diferit. În plus, pe lângă rating, agenția oferă o prognoză pentru modificarea acestuia: negativă (evaluarea poate fi redusă la următoarea recalculare), stabilă (cel mai probabil ratingul nu se va schimba) și pozitiv (evaluarea poate fi crescută) . De obicei, când vorbesc despre un „evaluare bancară” fără specificații, se referă la termen lung rating international, dar dacă doriți, puteți să vă uitați la alte evaluări.

Ratingul internațional al unei bănci nu poate fi mai mare decât ratingul internațional al țării, prin urmare, indiferent cât de puternică și fără probleme ar fi banca, ratingul său poate fi departe de cele mai înalte ratinguri - pur și simplu pentru că există riscuri de țară comune pentru toate bancile locale. În consecință, atunci când ratingul unei țări este retrogradat, ratingurile băncilor internaționale sunt de asemenea revizuite - în scădere sau în sus. Prin urmare, nu ar trebui să vă fie teamă de ratingul BBB- destul de scăzut, care este atribuit celor mai de încredere bănci rusești de către S&P, deoarece Rusia are exact același rating. În consecință, la scară națională, astfel de bănci au un rating de ruAAA, care nu poate fi mai mare.

Cu cât litera este mai devreme în alfabet, cu atât mai bine (A - excelent, B - bine, C - rău, D - foarte rău);
- cu cât mai multe litere în rating, cu atât mai bine, dacă vorbim de aceleași litere (BBB este mai bun decât BB, dar A este mai bun decât BBB);
- cu cât numărul este mai mic (dacă există unul), cu atât mai bine (Baa1 este mai bun decât Baa3);
- „+” este mai bun decât nimic și nimic nu este mai bun decât „-”.

În general, toate ratingurile care încep cu A pot fi considerate foarte bune. Evaluările din trei litere care încep cu B (BBB cu semne plus și minus sau Baa cu cifre) sunt decente. Ratingurile rămase care încep cu B sunt speculative, adică acceptabile, dar necesită o atenție deosebită acestei bănci. Evaluările lui C sunt sincer slabe evaluările lui D înseamnă că banca nu își poate plăti datoriile. Permiteți-mi să remarc încă o dată că merită să ținem cont de ce tip de rating este - internațional sau național: cu nivelul „internațional” relativ scăzut de fiabilitate al băncii B de la Fitch, rating rusesc va fi foarte decent - BBB.

Un element important al ratingului este prognoza modificărilor sale ulterioare. O perspectivă negativă nu înseamnă că ratingul va fi cu siguranță scăzut la următoarea recalculare, dar probabilitatea unei astfel de schimbări este mare. Acest lucru nu este foarte bun, dar trebuie să ne uităm la ce nivel va începe declinul. Dacă banca are acum un rating internațional de BBB-, atunci chiar dacă scade cu un pas, nu este mare lucru. Și dacă acum este doar B, atunci o scădere suplimentară este foarte neplăcută.

Un alt parametru la care ar trebui să acordați atenție este data la care a fost emis ratingul. Situația din lumea financiară se schimbă rapid, așa că un rating de acum un an poate fi considerat cu greu informativ.

PS Dacă aveți întrebări despre finanțe personale, investiții și bancar, intreaba in comentarii. Voi încerca să le răspund cât mai detaliat și clar posibil.

Evaluare (rating) - clasare, prioritizare, evaluare, ordine, clasificare. Rating înseamnă determinarea oricărui parametru de evaluare sau grup de parametri conform unui algoritm de evaluare specific, conform unei anumite scale de clasare. În esență, un rating este o măsură a popularității a ceva. Evaluarea este determinată prin sondajul unui grup țintă mare sau a unui grup limitat de experți.

Evaluare în vânzări- un indicator cumulativ al popularității unui produs sau serviciu exprimat într-o evaluare nu doar a volumului de achiziții a acestui produs pentru perioada, dar si in numarul de solicitari pentru un produs dat, cifra de afaceri a stocurilor, rentabilitatea tranzactiilor cu acest produs. Pentru a determina rating de popularitate Numărul de descărcări ale versiunilor de încercare, vizualizări ale paginilor de produse din catalog etc. pot fi estimate.

Evaluarea companiilor (ratingul contrapartidei) - un clasament estimativ al companiilor cumpărătoare (furnizorilor) în funcție de un grup de parametri: solvabilitatea, veniturile, rentabilitatea tranzacțiilor, în funcție de importanța și valoarea căreia expertul determină poziția companiei în clasament.

Evaluare în publicitate (Evaluare) %, mii de oameni - cuantificare public. Evaluarea este calculată ca procent din publicul care a vizionat (ascultat) mesajul publicitar în în acest moment timp întregului auditoriu care a avut ocazia să vadă (a auzi) mesajul. Un rating poate fi definit ca o parte a publicului țintă care este în contact cu un anumit mediu publicitar și (sau) mesaj.

Evaluare TVR- unul dintre indicatorii de rating în planificarea media, exprimat ca procent din raportul dintre audiența intervalului de timp estimat și numărul total al populației generale. Rating-ul este utilizat în analiza emisiunilor de televiziune, rețele promițătoare pentru prognoza pe intervale lungi de timp: difuzare de dimineață, difuzare de după-amiază, difuzare pre-prime, prime, difuzare de noapte.

Evaluare totală GRP (Puncte de evaluare brute) - evaluarea generală a tuturor mijloacelor de publicitate în care publicitate contextuală, conceput pentru unul publicul țintă. Acest indicator ne permite să evaluăm perspectivele de publicitate ale programului de difuzare planificat al unui canal de televiziune.

Evaluare de prognoză GRP- suma evaluărilor tuturor spoturilor care compun această campanie publicitară. Indicatorii totali ne permit să estimăm costul unui program desfășurat pe un anumit canal de televiziune. campanie de publicitate. Evaluarea predictivă joacă un rol semnificativ în planificarea eficienței publicității la televizor și a întregii campanii de publicitate. Agentii de publicitate utilizați indicatorii de rating estimați pentru a vinde oportunități de publicitate televizată și planificare media. Evaluarea GRP prevăzută, de regulă, este întotdeauna supraestimată de către vânzătorii de media, iar în practică, ratingul este mai scăzut decât se aștepta și doar pentru proiectele TV pilot cu popularitate în creștere, GRP-ul așteptat poate fi mai mic decât cel real.

Agenția de rating (RA) „Standard & Poor’s” (S&P) este o companie internațională specializată în cercetarea și evaluarea bonității emitenților. valori mobiliare. Această agenție oferă un astfel de serviciu precum atribuirea unui rating internațional de credit. Clienții săi sunt companii financiare, firme, state. Prezența unui rating oferă emitenților posibilitatea de a-și oferi ratingurile unei game destul de largă de investitori. Evaluarea creditului face creditorul mai faimos și îi îmbunătățește reputația.

Caracteristicile RA „Standard & Poor’s”

Această entitate este o filială a americanului McGraw-Hill, care este angajată în cercetare în analiza pieței financiare.

Istoria acestei organizații datează de aproximativ 150 de ani. Birourile de reprezentare ale RA „Standard & Poor’s” sunt situate în 23 de țări ale lumii. Această organizație este cunoscută și ca fondator și editor al indicelui bursier australian S&P 200 și al americanului S&P500.

Funcțiile RA „Standard & Poor’s”:

Supraveghere;

Informativ;

de reglementare;

prognostic.

Servicii ale RA „Standard & Poor’s”:

vânzarea informațiilor analitice și a rezultatelor cercetării dumneavoastră către investitori.

Evaluări ale RA „Standard & Poor’s”

Această organizație folosește următoarele litere pentru a desemna un rating pe termen lung al așa-numitelor „investiții sigure”:

A, A+, A- - astfel de ratinguri de credit sunt caracterizate drept „fiabilitate peste medie”, cu factori de protecție destul de eficienți. Un rating de credit cu denumirea A- indică faptul că în timpul crizelor economice există riscuri de neplată a principalului sau a dividendelor asupra acestuia.

BBB+, BBB, BBB- - ratinguri de credit de nivelul de „încredere sub medie”, la care probabilitatea de rambursare a împrumutului și a dobânzii este considerată adecvată, iar gradul de risc variază în funcție de stadiul de dezvoltare a economiei țării.

Evaluări speculative sau, cu alte cuvinte, „junk”, non-investiționale de la Standard & Poor’s:

B+, B, B- - gradul de protecție financiară variază în funcție de condițiile și etapele financiare și economice externe dezvoltarea economică state.

Ce este un rating de credit individual- Este clar. Aceasta este pentru a rambursa împrumuturile primite de la organizațiile bancare. Acest indicator este calculat de bănci pentru a determina fezabilitatea acordării unui împrumut unei anumite persoane.

Dacă o extindem, obținem un rating de credit pentru afaceri. Va fi de interes atât pentru companiile partenere, cât și pentru investitori.

Care este ratingul de credit al unei țări?

Același concept are o încărcare mult mai mare de informații dacă este aplicat la mai complexe organizare economică, cum ar fi o țară. Cardurile de credit reflectă riscul investițiilor în infrastructura statului. Pe baza acestui indicator, putem trage concluzii despre dacă statul va putea răspunde propriilor săi Investitorii, atunci când iau decizii privind investițiile mari în întreprinderi sau industrii, trebuie să țină cont de valorile actuale ale ratingului de credit.

Dar, în același timp, aceasta este în esență o prognoză. Nu oferă garanții sută la sută de rentabilitate a investiției și, prin urmare, nu poate fi un indicator absolut al fiabilității. Atunci când se iau decizii de investiții, ratingul de credit al țărilor ar trebui să fie luat în considerare împreună cu alți factori care confirmă oportunitatea unor astfel de investiții.

Cine are autoritatea de a determina ratingurile de credit?

Indicatorii pe care îi studiem pot fi naţionalŞi internaţional. Primele sunt determinate de cele naționale. În Rusia, acestea sunt „Rus-Rating”, „Expert RA”, „National Rating Agency” și altele, în Ucraina - „Credit Rating” și „Standard Rating”. Au autoritate numai în propria lor țară.

Datele de la companiile internaționale de rating sunt mult mai credibile:

• Moody's.
• Standard & Poor's (S&P).
• Fitch.

Au fost create în Statele Unite la începutul secolului trecut, dar au primit recunoaștere mondială și au ajuns la nivel internațional.

Aceste organizații determină ratingurile internaționale de credit ale țărilor, industriilor, întreprinderilor, organizațiilor bancare, emit previziuni și analizează, de asemenea, piețele financiare.

Desemnarea ratingului de credit

Fiecare agenție de rating și-a definit propria scală de desemnare. Semnificația conceptului principal are o definiție de litere, iar categoriile intermediare de pe scara S&P și Fitch se disting prin semnele „+” și „-”, care în sens nu diferă mult de numerele de pe scara Moody’s.

Ce este o prognoză de la o agenție de rating?

- Perspectivă pozitivă- înseamnă că ratingul este probabil să crească în viitorul apropiat.

- Stabil- nu prezice schimbări.

- Negativ- probabilă retrogradare a ratingului de credit.

În cazul în care există o probabilitate egală atât pentru o scădere, cât și pentru o creștere a indicatorului, determinați în curs de dezvoltare prognoza.

Cum s-a schimbat ratingul de credit al Ucrainei și Rusiei în ultimul an?

În 2014-2015, în aceste țări au loc evenimente care provoacă o scădere a indicatorului în cauză. Și primele consecințe sunt deja vizibile.

Ratingul de credit al Federației Ruse a fost retrogradat de Moody's de la Baa1 la Baa2 la sfârșitul anului 2014. În plus, există posibilitatea unei noi retrogradări - prognoza este negativă și Standard & Poor's de la BBB- la BB+ în străinătate , iar de la BBB la BBB- în moneda națională, Fitch la începutul anului 2015 a făcut o scădere complet prevăzută de la BBB la BBB - tot cu aceeași prognoză negativă.

Ucraina, potrivit agențiilor internaționale de rating, se află într-o stare pre-default. La începutul anului 2015, Fitch i-a atribuit o valoare SS cu trend negativ. Ratingul de credit în valută al Ucrainei, conform Standard & Poor’s, a fost retrogradat de la CCC la CCC- la sfârșitul anului 2014.

Pot fi de încredere agențiile de rating?

În vremuri de corupție rampantă la toate nivelurile, se pune întrebarea: „Cât de exacte sunt datele de la organizațiile de rating?” Într-adevăr, un rating de credit „deformat” al țărilor poate influența foarte mult situația în domeniul investițiilor globale și poate direcționa fluxurile mari de investiții în direcția greșită. Dacă datele de rating utilizate de partea investitorului sunt false, atunci acest lucru pune sub semnul întrebării relevanța investiției și, mai devreme sau mai târziu, se va reflecta în profit.

Agențiile de rating menționate mai sus au muncit din greu de-a lungul anilor pentru a câștiga credibilitate și încredere la nivel mondial. Acum treaba lor este să se prezinte ca veridic și informații actualizate pentru a-și menține statutul. Ratingurile atribuite nu pot fi falsificate în niciun fel, astfel încât pot fi folosite ca fiind fiabile pentru analiza pieței.

Statistici de evaluare a conținutului

Făcând clic pe oricare dintre aceste link-uri, veți ajunge la o pagină cu o listă cu cel mai bun conținut, sortat după valoarea evaluării de la cea mai mare la cea mai mică. La un moment dat, lista include primele 100 de subiecte sau albume. Lista este reconstruită în timp real cu fiecare evaluare nouă a conținutului.

Statisticile de rating sunt calculate pe perioade: pentru o săptămână, o lună, un an și tot timpul. În acest caz, perioadele sunt calculate conform schemei „azi minus N zile”, de exemplu, statisticile de rating pentru o lună înseamnă statistici pentru ultimele 30 de zile. În mod implicit, sunt afișate statisticile săptămânale.

Lista în sine constă din următoarele blocuri:

1. Selectați perioada pentru afișarea statisticilor de evaluare.
2. Poziția actuală a conținutului.
3. Informații despre conținut (titlu, autor etc.). Pentru teme, avatarul autorului este afișat pentru albume, este afișată o miniatură a ultimei imagini adăugate în album.
4. Sens rating ponderat. Când treceți mouse-ul peste acest număr, vor apărea informații despre numărul de evaluări pentru acest conținut. Numărul este un link către informații detaliate despre conținut.
5. Pictograma „Nou” marchează conținutul care este inclus în listă pentru prima dată 10 cele mai bune teme sau albume (pictograma roșie) sau la lista cu primele 100 de subiecte sau albume (pictograma albastră).
6. Aceste numere arată dinamica schimbărilor în poziția conținutului. Poziția actuală este comparată cu poziția ocupată de conținut ieri. O valoare verde înseamnă o îmbunătățire a poziției, o valoare roșie înseamnă o deteriorare. Numărul în sine înseamnă numărul de poziții cu care s-a mutat conținutul față de ieri. Numărul este, de asemenea, un link către informații detaliate despre conținut.

Indiferent de perioada selectată, lista include primele 100 de subiecte sau albume al căror număr de evaluări pentru această perioadă egalează sau depășește pragul stabilit. Puteți afla această valoare uitându-vă la explicația formulei de calcul rating ponderat sub lista de evaluare a conținutului.

De exemplu, să fie această valoare de prag 3. Și luați în considerare un subiect care a fost creat acum 3 săptămâni și a primit doar 5 voturi, cu 3 voturi în primele 7 zile de existență, și două în ultimele 3 zile. Apoi, acest subiect va fi inclus în listele cu cele mai bune subiecte pentru următoarele perioade: pentru toate timpurile, pentru an și pentru lună. În aceste perioade, subiectul a primit 5 evaluări. Acest subiect nu va fi inclus în lista celor mai bune subiecte pentru săptămână, deoarece a primit doar 2 evaluări în ultimele 7 zile.