Finansal iş nedir? Finans piyasasında iş: bir komisyonculuk şirketi açmak. Küresel finans piyasalarının devleri

Alexander Zakharov:

Finans piyasası bir alandır bankacılık işi

IV Tüm Rusya Konferansında “Bankacılık Sistemi devlet stratejisi ekonomik gelişme RF", Rus bankacılık sisteminin sorunlarını ve gelişme yollarını tartıştı. Makalede Genel Müdür Moskova Bankalararası Döviz Borsası, finansal piyasaların gelişmesiyle birlikte bankacılık sektörünün gelişmesi sorununu inceliyor.

Bankacılık işleri ve Finansal market

Son zamanlarda bankacılık sektörünün gelişim sorunları aktif olarak tartışılıyor, çeşitli kavramsal yaklaşımlar. Ancak bunları analiz edersek asıl ve acil sorunlardan birinin olduğunu göreceğiz. bir bankacılık işi nasıl geliştirilir– oldukça mütevazı bir yer ayrılmış.

20. yüzyılın en büyük Amerikalı iktisatçılarından R. Musgrave'nin tanımına göre klasik fonksiyonlar finansal sistem eyaletler şunlardır:

· ekonominin istikrarı ve hedeflere ulaşmak ekonomik politika– ekonomik büyüme, fiyat istikrarı ve yüksek istihdam;

· kaynak birikimi topluma ekonomik altyapı tarafından belirlenen bir dizi fayda sağlamak için gerekli - iç ve dış güvenlik, ulaşım ağı, kamu hizmetleri vb.;

Eurobond'lar bugün yüksek karlılık(önce Yıllık %10-12 döviz cinsinden) ve yüksek güvenilirlikle birleştiğinde hem kurumsal hem de özel yatırımcılar için çok cazip araçlardır. Ancak 1996'dan beri Rusya Eurobond piyasası yurt dışında gelişiyor ve bu piyasada yalnızca en büyük Rus bankaları faaliyet gösterebiliyor.

Artık bölgesel bankalar da dahil olmak üzere küçük ve orta ölçekli bankalar için cazip bir faaliyet alanı haline gelebilecek iç pazarın geliştirilmesi sorununu çözmek gerekiyor. Örneğin, eurobond'ları teminat olarak kullanan bankaların refinansmanını sağlayacak bir mekanizma geliştirilebilir. Ve bu, ekonomide on milyarlarca ruble değerinde güvenli bir para arzıdır.

Komşularımızın yurt içi Eurobond piyasasını geliştirme konusunda olumlu deneyimleri var. Bugün Kazak yatırımcılar cumhuriyetin Eurobondlarının yüzde 50'sinden fazlasına sahip ve cirolarının yüzde 70'i iç piyasadan geliyor.

Finans piyasasında bankacılık işini geliştirmek için başka hangi fırsatlar var? Bunlardan biri de kendi plasesyonları ile borsaya giren şirketlere sigortacılık ve finansal danışmanlık hizmetlerinin sağlanmasıdır. değerli evraklar.

Sigortalama hizmetleri gelişmiş ülkelerde bankacılık sistemlerinin gelirlerine önemli bir katkı sağlamaktadır. Yalnızca Amerika Birleşik Devletleri'nde, 2002 yılı sonu itibarıyla, bankacılık sektörü sigortalama hizmetlerinin sağlanmasından elde edilen gelirlerin 30 milyar doları aşması bekleniyor.

Rus bankaları bu tür işleri nasıl kullanıyor? Uzmanlara göre bugün bankaların bu tür hizmetlerden elde ettiği gelir yılda 50 milyon doların altında. Ancak aktif olarak gelişen kurumsal tahvil piyasası da dahil olmak üzere bu işi genişletmek için çok sayıda fırsat var.

Bu pazar Rusya'da üç yıldan fazla bir süredir faaliyet gösteriyor. Bu süre zarfında şirket tahvili ihracıyla 70 Rus şirketleri yaklaşık 90 milyar ruble değerinde yatırım çekti. ( 3 milyar dolar)

Rusya Sanayicileri ve Girişimciler Birliği Uzman Enstitüsü tarafından hazırlanan “1000” referans kitabına göre en iyi işletmeler Rusya” kararına göre bugün yaklaşık 700 ihraççı daha kurumsal tahvil piyasasına girebilir. Orta vadede, kurumsal borçlanma uygulamaları geliştikçe gerekli düzenlemelerin sağlanması da söz konusu olacaktır. devlet desteği potansiyel ihraççı aralığı en azından 2-3 binşirketler.

Bazı tahminlere göre bu şirketler en az değerinde menkul kıymet tedarik edebiliyor. 30-40 milyar dolar seviyesinde finansal danışmanlık ve sigortacılık hizmetlerinden bankacılık sektörüne gelir sağlayacak. 2-3 milyar dolar., yani içinde 30-50 kezşimdikinden daha fazla.

Ayrıca gerekli Finans sektörünün tüm sektörleri için birleşik bir kalkınma stratejisi. Bankacılık sistemi ve finansal piyasaların geliştirilmesi ve düzenlenmesine yönelik entegre bir yaklaşım, sinerjistik etki ve bu segmentlerin ve bir bütün olarak ekonominin büyüme oranını büyük ölçüde hızlandıracak.

Bizce Rusya'da böyle bir strateji ancak şu şekilde hayata geçirilebilir: aktif katılım devlet ve tüm finans kurumları.

Şimdi Danıştay"Temeller" geliştiriliyor kamu politikası Bankacılık sisteminin geliştirilmesi alanında Rusya Federasyonu" Belki de gelişmeyi düşünmelisin “Rusya Federasyonu finans piyasasında devlet politikasının temelleri”.

Örneğin burada nasıl yapıldığı anlatılıyor Güney Kore.

Mali krizden sonra. Burada, merkezi unsuru finans sektörünün ve bankacılık sisteminin reformu olan özel bir uzun vadeli ekonomik kalkınma programı geliştirildi. Özellikle finansal kuruluşların menkul kıymetler piyasasındaki işleyişine ilişkin kurallar önemli ölçüde basitleştirildi. Programın sonuçlarının gelmesi uzun sürmedi. İçinde Güney Kore'nin ekonomik kalkınma oranı yaklaşık olarak ortalama Yıllık %7,5, enflasyon düştü 3-4% yılda altın ve döviz rezervleri aşıldı 100 milyar Oyuncak bebek.

“Finansal Piyasada Devlet Politikasının Temelleri”, orta vadede finansal piyasanın gelişimine yönelik spesifik parametreleri belirtmelidir. Örneğin amaç borsanın belli bir seviyeye ulaşması olabilir. Kapitalizasyon V 500 milyar dolar.

Dünyadaki uygulamalar, gelişmiş ülkelerin borsalarının kapitalizasyonunun, ülkenin GSYİH'sı ile karşılaştırılabilir veya onu aştığını göstermektedir. Rusya'nın GSYİH'sında beklenen büyümeyi hesaba katarsak, orta vadede borsanın kapitalizasyonu tam olarak bu olmalıdır.

Buna ek olarak, benzer düzeyde bir piyasa kapitalizasyonuna ulaşmak, ülkenin ekonomik güvenliğini güçlendirecek, DTÖ'ye katılım risklerini önemli ölçüde azaltacak ve küresel finansal sisteme eşit şartlarda entegre olmasına olanak tanıyacaktır.

Market boyu iç kamu borcu bu yıllarda 2-3 kat artırılabilir 30-50 milyar dolarçekilen kaynakların önemli bir kısmının iç ekonominin altyapısını (ulaştırma, bilgi, enerji) geliştirmek için kullanılabileceği uyarısıyla. Aynı zamanda, GSYİH'ye ilişkin toplam kamu borcu miktarı uluslararası kabul görmüş normların sınırları dahilinde kalacaktır (örneğin, Maastricht Anlaşması'na göre izin verilen borç miktarı GSYİH'nın %60'ıdır).

Pazar cirosu onlarca, belki yüzlerce kat artmalı türev finansal araçlar. Bu pazar, devletin ana Rus pazarları için bir piyasa fiyatlandırma sistemi oluşturması için kesinlikle gereklidir. ürün grupları– petrol, gaz, tarım ürünleri, elektrik vb. İş dünyası için bu pazar, her şeyden önce, döviz riski ve hammadde fiyatlarındaki değişiklik riski de dahil olmak üzere çeşitli ticari risklerin ülke içinde sigortalanması için bir fırsattır.

Türev piyasasının makroekonomik fonksiyonlarını etkin bir şekilde yerine getirebilmesi için cirosunun en azından dayanak varlık piyasalarının cirosuyla karşılaştırılabilir olması gerekir. Bunu hesaba katarsak, yakın gelecekte türev piyasasının cirosunun şu seviyeye kadar artması beklenmektedir: 15-20 milyar dolar, ve orta vadede - kadar 100-150 milyar dolar

Finans sektörünün kalkınmasına yönelik stratejide belirli hedeflerin tanımlanması, devletin uzun vadeli planlarını fiilen duyurmasıdır.

Bu, Rusya ekonomisinin yatırım çekiciliğini artırmada önemli bir ek faktör olabilir.

Amerikan tarihinde bankalar ile finans piyasası arasındaki etkili etkileşimin çarpıcı bir örneği daha var. Dünyanın en güçlü bankacılarından biri John Pierpont Morgan Finansal piyasanın fırsatlarını kullanan “Yeni Dünya'nın Finans Musa” olarak adlandırılan, 19. yüzyılın ikinci yarısında aslında ülkenin ulaşım altyapısını bırakan birkaç büyük demiryolu şirketi yarattı. Sözleri sevmezdi ama daha ziyade bir eylem adamıydı.

En sevdiği ifade şuydu: “Çok düşün, az söyle, hiçbir şey yazma.”

Bankacılık sisteminin ve finansal piyasaların gelişimi hakkında çok konuşuyoruz ve çok şey yazıldı. Görünüşe göre düşünmenin ve aktif olarak hareket etmeye başlamanın zamanı geldi.

Finans alanında iş en karlı ama aynı zamanda en riskli olarak adlandırılabilir. Bunun nedeni ise para yatırıyor olmanıza rağmen geri alamama riskiniz olmasıdır. Ancak bu durumda bile sigorta yöntemleri ve sermayenin geri dönüş garantileri mevcuttur. Bu tür işin temel avantajı, herhangi bir özel beceriye veya uzmanlığa sahip olmanıza gerek olmamasıdır. Prensip para yatırıp faiz kazanmaktır.

Bu işi organize edebilirsiniz Evler . Etkinliğin özellikleri göz önüne alındığında daha uygundur, ancak kadınlar da başa çıkabilir. Para yatırmanın hangi yolları var? En karlı seçenekler mikrokredi ile ilişkili, örneğin bir rehinci, Sigorta şirketi. Ancak finansal rezervler sınırlıysa, o zaman finansal piyasalarda işlem yapmak veya işlem yapmak idealdir. Öncelikle yapılabilir internette ikincisi, hatta uygundur, çünkü ilk yatırım birkaç on dolarla sınırlı olabilir ve kâr% 100'e kadar çıkabilir.

Eğer yoksa başlangıç sermayesi, ama yine de kendinizi finans dünyasında işe adamayı hayal ediyorsunuz, o zaman bu alanda deneyim kazanmanız gerekiyor, özellikle de internette bol miktarda bilgi olduğu için.

Bu bölümde daha fazla iş fikri bulacaksınız.

Para ekonomisinin bağımsız bir unsuru olarak finans ve para sektörü, Finansal market.

Dünya finans piyasası bir dizi ulusal ve uluslararası pazarlar Sermaye arzı ve talebi arasında normal bir dengenin sağlanması amacıyla parasal sermayenin finansal kurumlar aracılığıyla piyasa birimleri arasında yönlendirilmesi, birikmesi ve yeniden dağıtılmasının sağlanması.

Finans ve krediyi kapsayan para sektörü, cirosu ve geliriyle spesifik bir piyasadır. Küresel finans piyasası topluma gösteriyor Finansal hizmetler ona doğru zamanda ve doğru yerde para sağlamak. Başka bir deyişle, finansal piyasadaki belirli bir üründür. Bir meta olarak para, küresel finans piyasasının kredi, menkul kıymetler, döviz, sigorta vb. sektörlerinde dolaşır (Şekil 23).

Küresel finans piyasası, ekonomik özü itibariyle belirli ilişkiler sistemi ve benzersiz bir toplama ve yeniden dağıtım mekanizmasıdır. rekabetçi temel finansal kaynaklarülkeler, bölgeler, endüstriler ve kurumsal birimler arasında.

Finans piyasası birçok sektörden oluşur: yatırım, kredi, hisse senedi, sigorta, para birimi.

Pirinç. 23. Finansal piyasa yapısı:

(Borsa)
Yatırım pazarı

Finansal piyasada alım ve satımın amacıdır. Ancak finansal piyasanın farklı sektörlerindeki işlemlerde temel farklılıklar bulunmaktadır. Kredi piyasasında para bu şekilde satılıyorsa, yani. kendileri işlemlerin konusu ise, o zaman örneğin borsada, halihazırda yaratılmış veya gelecekte parasal gelir elde etme hakları satılır.

Finansal piyasa yalnızca ekonomideki parasal kaynakların (ödeme koşullarıyla) yeniden dağıtılmasının bir aracı değil, aynı zamanda bir bütün olarak ekonominin tüm durumunun bir göstergesidir. Öz Finansal piyasa sadece finansal kaynakların yeniden dağıtımı değil, öncelikle bu yeniden dağıtımın yönlerinin belirlenmesidir. Parasal kaynakların uygulanmasında en etkili alanlar finansal piyasada belirlenir.

Böyle bir finansal piyasanın yapısı şu şekilde sunulabilir:

Finansal piyasa araçları

Finansal araçlar- Bunlar, mevcut mevzuata uygun olarak belgelenen ekonomik kuruluşların mali yükümlülükleridir.

Günümüzde gelişmiş piyasa ekonomilerinde çeşitli finansal aracıların birleşmesine ve faaliyetlerinin çeşitlendirilmesine yönelik açık bir eğilim bulunmaktadır. Finansal aracılığın gelişimi benzersiz bir ekonomik olgunun ortaya çıkmasına katkıda bulundu: finansal araçlar, içeren:

Borç senetleri
kredi kartları
sigorta poliçeleri
sertifikalar
nakit gelir elde etme hakkı veren çeşitli sertifikalar vb.

Finansal araçlar nama yazılı veya hamiline yazılıdır.

Emtia-para ilişkilerinin gelişiminin tarihi, insan toplumunun kökenlerinde başlar. Nakit ödeme, en eski ödeme şekliydi - görsel, ancak pek kullanışlı değil (örneğin, Kral Süleyman, MÖ 11. yüzyılda Kudüs'teki İlk Tapınağın inşası sırasında Lübnan sedirinin her gövdesi için bir kısrak veya iki aygır ödedi) . Nakit ödeme yerel ticarette tipik bir uygulamaydı, ancak Uluslararası Ticaret nakit dışı ödemeler olmadan düşünülemezdi.
Talep etmek nakit dışı ödemeler uluslararası işlemlerde 16.-17. yüzyıllarda doğdu. uluslararası ödemeler için fatura formları. 18. yüzyıldan beri ortaklar arasındaki gayri nakdi ödemelerin vazgeçilmez katılımcısı. çelik bankalar. Nakit dışı ödemelerin avantajları oldukça açıktır: büyük meblağların işlenmesinde kolaylık, standart transfer işlemleri, muhasebe ve raporlama kolaylığı, önemli güvenlik, fonların güvenliğinin ve kontrolünün garantisi, borç vermenin çekiciliği ve ticaretin çeşitli finansman biçimleri işlemler.
Uzun bir tarihsel dönem boyunca altın, uluslararası ödemelerin aracı rolünü oynadı. Bununla birlikte, uygulamada, uluslararası ödemeler her zaman genel olarak tanınan, rezerv para birimi olarak adlandırılan, güçlü ve istikrarlı (sert) bir dünya para birimi cinsinden gerçekleştiriliyordu. 19. yüzyılda ve Birinci Dünya Savaşı'ndan önce uluslararası yerleşimler kural olarak İngiliz sterlini cinsinden yapılıyordu.
İkinci Dünya Savaşı'ndan sonra ABD doları Batı dünyasının ana rezerv para birimi haline geldi ve şu anda dış ticaret cirosunun yaklaşık %45'ine hizmet ediyor. Bu, yalnızca altınla ödeme yapmanın sakıncalı olmasıyla açıklanmadı, çünkü her seferinde altının rafine edilmesi gerekiyordu: karşılık gelen ağırlık ve altın yüzdesine sahip belirli bir boyutta bir altın külçe dökün (standart bir altın külçe, 12.500 g'lık bir kütle, alaşımın saflığı 0,9995'tir), ancak aynı zamanda onu bir ülkeden diğerine gönderme ve genellikle altın teslimat maliyetinin %1'i olan değerli metalin nakliyesini sigorta ettirme masraflarını da karşılar. Bunun temel nedeni, dış ticaret cirosunun gelişiminin her zaman dünya üretimini önemli ölçüde geride bırakmasıdır. değerli metaller(özellikle altın). Kredi ilişkilerinin gelişmesiyle birlikte, önce yurt içi para dolaşımından, sonra da uluslararası para ilişkilerinden kredi parası (fatura, banknot, çek) yavaş yavaş altının yerini aldı. 20. yüzyılın 70'li yıllarında, altının resmi olarak şeytanlaştırılması gerçekleşti, yani. altın yavaş yavaş dünya parası olma işlevini doğrudan yitirdi.
Modern koşullarda altın, dünya parasının işlevlerini yalnızca kısmen ve dolaylı olarak yerine getirir - altının oldukça likit bir emtia olarak hızlı bir şekilde satılıp gerekli para birimlerini satın alabildiği ve buna bağlı olarak mal veya altının kullanılabileceği altın piyasalarındaki işlemler yoluyla. Yurt dışından kredi alırken teminat olarak. Altın şu anda merkez bankasının altın rezervleri şeklinde devlet için gerekli bir sigorta fonu ve bireyler için bir istifleme (birikim) aracı görevi görüyor.
ABD doları ve serbestçe dönüştürülebilen diğer para birimlerinin yanı sıra, SDR'ler (Özel Çekme Hakları) ve Avrupa Para ve Ekonomik Birliği ülkelerinin kullandığı para birimi olan euro, halihazırda dünya parası olarak kullanılmaktadır.
Uluslararası ödemeler sisteminin işleyişinin sağlanabilmesi için küresel, bölgesel ve ulusal para sistemleri çerçevesinde aşağıdaki mali işlemlerin gerçekleştirilmesi gerekmektedir:
para birimi dönüştürme - ulusal para biriminin yabancı para birimiyle değiştirilmesi;
ticari bankalarda veya borsalarda gerçekleştirilen döviz alım satım işlemlerine genellikle döviz ticareti denir;
Ticari bankaların mevduat ve kredi olarak adlandırılan döviz fonlarını çekme ve yerleştirme işlemleri. Bunlar, karşılıklı borç verme, çekilen veya çekilen varlıkların yerleştirilmesine yönelik bankalar arası işlemlerdir. kendi fonları kredilerin sağlanması, işlenmesi ve izlenmesi;
uluslararası uygulamada kabul edilen biçimlerde dış ticaret uzlaşmalarına yönelik bankacılık hizmetleri;
Kredi (banka) kartı sahiplerine hizmet verilmesine ilişkin işlemler.
Finansal iş, alım satımın konusunun para (para birimi) ve menkul kıymetler olduğu özel bir girişimcilik biçimidir. Finansal kaynakların sınırlı ve yetersiz olması nedeniyle parasal kaynaklara1 ve sermayeye olan talep B03NikaT. Para (para birimi) bankalar tarafından girişimcilere satılır veya onlara kredi verilir. Banka kârı, para biriminin alış ve satış fiyatları arasındaki farkın bir sonucu olarak veya parasal (döviz) kaynakların sağlanması için faiz alınması sonucu ortaya çıkar. Menkul kıymetler, bir işletmenin uzun vadeli yatırımına hizmet eder ve hisse senetlerinden temettü veya tahvil faizi şeklinde gelir üretir. Ayrıca menkul kıymetlerin alım ve satım fiyatlarında meydana gelen değişiklikler sonucunda ortaya çıkabilecek kur farklarından spekülatif gelir elde etmek amacıyla menkul kıymetler satılır veya satın alınır.
Her türlü girişimcilik gibi finansal işletme de, finansal piyasaların durumu (konjonktür) (talep ve arzın varlığı ve büyüklüğü) hakkındaki bilgilerin eksikliği ve yetersizliği nedeniyle kararların belirsizliği sonucu ortaya çıkan belirli bir riskle ilişkilidir. sermaye ve parasal kaynaklar, Ö finansal istikrar ve müşterilerin ödeme gücü, tarifeler ve temettüler, olası rakiplerin konumu ve eylemleri vb. hakkında), küresel mali ve kredi ilişkilerindeki ana bileşenlerin dengesizliğinin bir sonucu olarak.
Finansal riskleri en aza indirmek için, segmentlerinden biri riskten korunma olan bir sigorta işi ortaya çıkıyor. Riskten korunma, bir alıcı veya satıcının döviz veya borsada gelecekteki gelirlerini döviz kurları veya borsa fiyatlarındaki değişikliklerden korumak için yaptığı telafi edici eylemleri ifade eder. Riskten korunmanın varlığı, ikincil finansal araçlar - türevler için özel pazarların ortaya çıkmasına neden olur. Bu nedenle, uluslararası finansal iş teknolojisi, kar elde etmek amacıyla fonları çeşitli finansal araçlara (büyük dünya para birimleri ve menkul kıymetler) yatırmak için bir veya daha fazla stratejinin seçilmesinden oluşur.
Yatırım yapılan sermayeyi yönetme sürecinin, zaman içinde dinamik bir yatırım kararları dizisi şeklinde ortaya çıktığı varsayılmaktadır. Yatırım faaliyetinin amacı, yatırım riskini sınırlamak koşuluyla, yatırım yapılan fonlardan karı maksimize etmekse, seçilen kriter için aşırı bir değer sağlayan arzu edilen yatırım (spekülatif) stratejisi aynı zamanda optimal bir strateji olacaktır.
Uluslararası finansal ticaretin katılımcıları şunlardır:
eyaletler ve merkez bankaları;
tüm uluslararası ödemelerin ve menkul kıymet ticaretinin büyük kısmının gerçekleştirildiği ulusal ve ulusötesi bankalar, büyük ticari bankalar;
ulusal şirketler, özellikle çok uluslu şirketler;
emeklilik, yatırım yatırım fonları ve hedge fonları; - Sigorta şirketleri;
nüfus ve özel yatırımcılar;
elektronik ağ pazarları ve döviz bozdurma işlemleri.
Uluslararası finans ticareti gerçekten ne zaman ortaya çıktı? Ortaya çıkma zamanı uluslararası parasal gelişmelerin gelişimi ile ilişkilendirilebilir.
kredi ve borsalar. Gerçekten de, Orta Çağ'daki ilk banknot fuarlarında, görünüşe göre İtalya'nın şehir devletlerinde para banknotları ortaya çıktı. Ancak modern anlamda gelişmiş finansal piyasalardan söz edebiliriz. anonim şirketler, döviz ve borsalar. Bu oldu XVII'nin başı V. Hollanda Menkul Kıymetler Borsası aslında ilk borsadır. Uluslararası finansal ticaretin daha da güçlendirilmesi aşağıdakilerle kolaylaştırılmıştır:
uluslararası ekonomik ilişkilerin geliştirilmesi; -ekonomik ilişkilerin uluslararasılaşması;
küresel para sisteminin güçlendirilmesi;
Bankacılık sermayesinin yoğunlaşması ve merkezileştirilmesinin güçlendirilmesi. Uluslararası finans ticareti özellikle 20. yüzyılın ikinci yarısında hızla gelişiyor. ve 21. yüzyılın başında. birkaç nedenden dolayı. Birincisi, dünya ekonomisinin küreselleşmesine bağlı olarak küresel finansal ortam son on yılda hızla değişti. Bu değişiklikler, Rusya ve Doğu Avrupa ülkelerindeki komünist sistemin çöküşü ve bunların, Euro para piyasasının büyümesine, ortak Avrupa pazarının gelişmesine, çokuluslu şirketlerin rolünün güçlenmesine katkıda bulunan bir piyasa ekonomisine geçişinde ifade edildi. , hareketin güçlendirilmesi uluslararası başkentler. Uluslararası finans sektörünün gelişimi, ekonomideki finans sektörünün hızlı gelişimi süreciyle kolaylaştırılmıştır; bu süreç aşağıdakileri temsil etmektedir:
arttırmak spesifik yer çekimi sanayileşmiş ülkelerin GSYİH'sında ekonominin finans sektörü;
toplam hizmet hacminde finansal hizmetlerin payındaki artış (gelişmiş ülkelerde, finansal hizmetler tüm hizmetlerin %50'sinden fazlasını oluşturmaktadır);
Mali piyasaların emtia piyasalarına göre hızlı gelişimi. Emtia piyasalarında yer alan her bir dolar için 60 dolardan fazla harcanıyor. finansal piyasalarda;
işletmelerin bilançolarında finansal varlıkların payının artması;
Nüfusun gayrimenkul tasarrufunda finansal araçların payı artarken, reel varlıklar içinde banka mevduatlarının payı azaldı. Örneğin, Amerikalıların %45'inin hisse senedi sahibi olması ve fiyat dalgalanmaları borsalar büyük ölçüde kişisel servetlerini belirler.
Uluslararası finansal işletmenin faaliyet alanı finansal piyasalardır. Gelişim bilgisayar ağları Finansal piyasaların küreselleşmesine ve önde gelen uluslararası para merkezlerine katkıda bulundu. Uluslararası merkezler arasındaki daha yakın ilişkiler, finansal kurumların sayısını ve rolünü, finansal entegrasyonu ve finansal entegrasyonu artırmak olan bir finansal devrim yarattı. Hızlı tempo yeninin geliştirilmesi finansal yöntemler ve bankacılık teknolojileri.
Küresel finansal ortamdaki olumlu değişikliklerin yanı sıra, bir takım olumsuz yönlere de dikkat edilmelidir: uluslararası mali krizler Uluslararası borç krizi derinleşiyor.

Finansal market - bu küre iş ilişkileri Finansal kaynaklara yönelik arz ve talebin oluştuğu yerde, bu kaynakların hareketi, her türlü ticari operasyonun tam olarak uygulanmasını sağlamak için gerçekleşir.

İşletmenin Temelleri ders kitabının ilk bölümünden bildiğimiz gibi, takas mübadele ilişkilerinin emtia-para ilişkilerine tutarlı bir şekilde dönüşmesinin bir sonucu olarak para, ekonominin gelişiminin belirli bir tarihsel aşamasında ekonominin bir niteliği haline geldi. Ayrıca parayı, ortaya çıkışı ekonomideki değişim süreçlerini sistemleştirmeyi amaçlayan özel bir eşdeğer meta olarak tanımladık. Para arzı, madeni paralar, banknotlar ve menkul kıymetler bütünlüğü oluşturdu finansal kaynaklar Piyasanın farklı yerlerindeki emtia borsası işlemlerinde sürekli eşitliği sağlamak üzere tasarlanmış bir piyasadır.

Her işletme, başta para olmak üzere finansal kaynakların hayatındaki öneminin bilincindedir. Para, her türlü ince ve hassas bir ölçü birimidir iş aktivitesi Niteliksel bir özellik veren ve nicelik belirleme herhangi bir yön iş aktiviteleri. İşletmeye ne kadar para yatırılıyor? Üretilen ürünlerin satışından sonra ne kadar para alınır? Para yatırmak nereye daha karlı? Karşılaştırma, işletmenin karlılık derecesini, işletmenin çıkarlarını nasıl ve ne ölçüde gerçekleştirebildiğini değerlendirmeyi mümkün kılar.

Sadece paranın yardımıyla tam bir iş etkileşimi ayrı ticari kuruluşlar ve pazarın herhangi bir işletme üzerinde düzenleyici etkisi vardır.

her türlü faaliyetle uğraşan girişimci bir şirkettir. Eğer bu firma diğer ticari kuruluşlar tarafından kabul edilebilir mallar üretir veya hizmetler sağlarsa, girişimcilik başarısının sinyalini veren şey paradır. Şirket mal ve hizmetlerini bu fiyatlara satamıyorsa nakit geliri bariz kayıplara uğrar ve piyasadaki faaliyetleri durur.

Paranın ortaya çıkışı Bir tarafta mal ve hizmet alışverişinde piyasaların sınırlamalarının aşılmasını mümkün kıldı ve işbölümü süreçlerinden kaynaklanan ihtiyaç olan borsa işlemlerinin önce kitlesel bir olguya, sonra da küresel bir olguya dönüşmesine katkıda bulundu. evrensel olan. Fakat, diğer tarafta para biçiminde belirli bir evrensel emtia eşdeğerinin piyasada ortaya çıkması ve daha sonra kağıt ve diğer banknotların para olarak kullanılması, menkul kıymetlerin ortaya çıkışı, temelde yeni bir türün ortaya çıkmasına yol açtı. girişimcilik faaliyeti yani para dolaşımının organizasyonu ve para dolaşımına ilişkin hizmetlerin sağlanması ile ilgili faaliyetler.

Fonların ekonomik kuruluşlar arasındaki hareketi oldukça karmaşık bir yapıya sahip olan finansal piyasalarda gerçekleştirilmektedir. Finansal piyasanın farklı bölümleri farklı işlevleri yerine getirir ve farklı yatırımcı ve işletme kategorilerine hizmet eder.

Finans piyasasında nakit akışı

Geçici fazlalığa sahip olan kişiler, işletmeler ve kuruluşlar finansal kaynaklar Kendilerinden yoksun olanlara sağlamaya hazır oldukları şeye denir yatırımcılar, onlar. Finans piyasasına fon sağlayanlar.

Terim yatırımlar (lat. - elbise) artık oldukça yaygın olarak kullanılıyor, bu da bugünkü yatırımların gelecekte geri dönüş sağlayacağını ima ediyor. Yatırımlar, bir miktar fonun bir işletmeye, menkul kıymetlere, menkul kıymetlere yatırılması olarak anlaşılmaktadır. inşaat projeleri ve benzeri. Terim yatırımlar şu anda oldukça yaygın olarak kullanılıyor, bu da bugünkü yatırımların gelecekte geri dönüş sağlayacağını ima ediyor. Gerçek varlıklara yapılan yatırımlar ile finansal yatırımlar arasında ayrım yapmak gerekir.

Gerçek varlıklara yapılan yatırımlar binaların ve yapıların inşasını, ekipman alımını ve yeni tür ürünlerin yaratılmasını sağlamak. Tipik olarak, bu tür bir yatırım büyük sermaye yatırımları gerektirir. Altında finansal yatırımlar fonların yatırımını ifade eder finansal varlıklar banka mevduatlarına fon yatırmayı, satın almayı içerir çeşitli türler menkul kıymetler: hisse senetleri, tahviller, bonolar vb.

Böylece ekonomide her zaman bedava fona sahip olanların ve ek fon ihtiyacı hissedenlerin olduğunu gördük. Buna göre piyasa, fonların tasarruf sahiplerinden finansal kaynak tüketicilerine doğru hareketini gözlemliyor.

Fonların ana tedarikçileri ve tüketicileri kimlerdir? İncirde. Şekil 2.1, ekonomideki finansal kaynakların yatırımcılardan fon eksikliği yaşayan yapılara doğru hareketinin bir diyagramını göstermektedir.

Pirinç. 2.1.

Finansal piyasadaki ana fon tedarikçileri iki grup içerir: nüfus Ve işletmeler, bedava olan peşin tüketicilere - mali kaynak eksikliği yaşayan yapılar. Bunların arasında nüfus, işletmeler ve devlet olabilir. Nüfus ve işletmelerle ilgili her şey açık görünüyorsa: ücretsiz fonları olan insanlar ve şirketler var ve fonlara ihtiyaç duyan başka insan ve işletme kategorileri de var. Bu nedenle fonların taşınması süreci aralarında gerçekleşir.

Devlet fon alıcıları listesine nasıl girdi? İlk olarak vergi sistemi aracılığıyla. Tüm işletmeler ve çalışan vatandaşlar devlet bütçesine vergi öderler. İkincisi, eğer vergi gelirleri tüm devlet harcamalarını karşılamaya yetmiyorsa, o zaman devlet mali piyasadan borçlanmaya başvurur. çeşitli yollar fon çekmek.

Finansal piyasa sınıflandırması

Finansal piyasa karmaşık bir yapıya sahiptir; üzerinde çeşitli finansal kuruluşlar faaliyet göstermektedir. Bu bakımdan çeşitli kriterlere göre sınıflandırılabilir ve finansal piyasanın farklı bölümleri ayırt edilebilir. Çeşitli sınıflandırma kriterlerine bağlı olarak finansal piyasanın bölümlenmesini ele alalım.

Sermaye piyasası ve para piyasası

Finansal kaynakların çekildiği döneme bağlı olarak finansal piyasa, biri sermaye piyasasını, diğeri para piyasasını temsil eden iki kısma ayrılmaktadır.

Açık para piyasası cirosu bir yılı geçmeyen kısa vadeli para denilen dolaşımdadır. Para piyasası işleminin tipik bir örneği aşağıdaki durumdur. Firma ürünü üretip sevk etti ancak alıcı geçici maddi sıkıntı yaşadığı için ödeme yapmadı ve belirli bir süre için örneğin 30 gün vadeli ödeme talebinde bulundu.

Olayların bu gelişmesiyle birlikte üretici nakit sıkıntısıyla karşı karşıya kalıyor. Bir sonraki hammadde ve malzeme partisini satın almak ve bir sonraki aşamaya başlamak için paraya ihtiyacı var üretim döngüsü. İşletmenin finansal kaynak alamaması nedeniyle üretimin durdurulması ve maddi kayıp tehlikesiyle karşı karşıyadır.

Daha önce de öğrendiğimiz gibi, fonların zaman ve mekan içinde hareket edebildiği bir finans piyasasının olması iyi bir şey. Üreticinin finansal piyasa mekanizmasını kullanmak ve çekmekten başka seçeneği yok gerekli fonlar. Bunun için firma bankaya 30 gün süreyle kredi başvurusunda bulunuyor. Bankalar bu tür kredileri hızlı bir şekilde veriyor; Kural olarak, kredi verme sorunu bir veya iki gün içinde çözülür. Şirket, bankadan aldığı kredi fonlarını kullanarak gerekli satın almaları yapar ve yoluna devam eder. üretim faaliyetleri 30 gün sonra ürünün tüketicisinden parayı aldıktan sonra bankayla anlaşır. Finansal kaynakların dolaşım süresinin kısa olması nedeniyle para piyasası da denilmektedir. kısa vadeli kredi piyasası.

Sermaye Piyasası. Anladığınız gibi, tamamlanma süresi 2-3 yıl olan büyük yatırım projelerini “kısa para” ile hayata geçirmek mümkün değil. Projeleri hayata geçirmek için “uzun vadeli para” gerekiyor. Bir yılı aşan finansal kaynak cirosu ile sermaye piyasasında bulunabilirler.

Bankalar bu tür hizmetleri sağlamakta ve işletmelere birkaç yıl boyunca kredi sağlamaktadır. Bu tür kredilerin sağlanmasının mantığı şu şekildedir. Başlangıçta sözde var yatırım aşaması - fonlar yeni üretim tesislerinin inşasına, ekipman alımına ve diğer harcamalara yatırılır. Yatırım aşaması tamamlandıktan sonra operasyon aşaması. Bunun üzerine, yeni oluşturulan üretim, işletmeye fon akışının bir sonucu olarak faaliyet göstermeye, ürünler üretmeye başlar. Şirket, bu fonları kullanarak bankada hesap açıyor, krediyi kademeli olarak geri ödüyor ve faiz ödüyor. Yatırım amaçlı uzun vadeli krediler daha riskli kabul edildiğinden bankalar bu krediler için daha yüksek faiz oranları uygulamaktadır.

Bankalar, hizmetleri karşılığında yatırımcılardan para çektikleri faiz oranları ile kredi verdikleri faiz oranları arasındaki fark şeklinde çok önemli bir ücret talep etmektedir. Banka hizmetlerine yönelik bu ücret, şirketlerin aldığı finansal kaynakların maliyetinde artışa yol açmaktadır. Yüksek faiz oranları işletmenin ekonomisini zorlamaktadır. Şirketler, üretimi geliştirmek için fon kullanmak yerine, bunları faiz ödemesi şeklinde bankaya vermek zorunda kalıyor.

Bu bağlamda şirketler çekilen finansal kaynakların maliyetini azaltmanın yollarını arıyor. Elbette kredi faiz oranlarının düşürülmesi konusunda bankayla pazarlık yapabilirsiniz. Ancak bankanın faiz oranlarındaki farktan geçinmesi nedeniyle bu yolun sınırlamaları vardır. Bankacılık işinin özü budur. Şirketlerden alınan kredilerin faizini kullanan bankanın, yatırımcılara faiz ödemesinin yanı sıra bankanın işleyişiyle ilgili tüm maliyetlerini de karşılaması ve aynı zamanda kar elde etmesi gerekiyor.