Aktivlarning rentabelligi tavsiya etilgan qiymatdir. Aktivlarning daromadliligini qanday hisoblash mumkin. Sof aktivlarning rentabelligi - balans formulasi

ROTA - sof foydaning aktivlar miqdoriga nisbatiga teng koeffitsient. Hisoblash ma'lumotlari o'z ichiga oladi Balanslar varaqasi va Moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobot(avvalgi foyda va zarar to'g'risidagi hisobot). Bu rentabellikning umumiy ko'rsatkichi bo'lib, u kapitalning har bir birligi uchun daromad miqdorini aks ettiradi (moliyalashtirish manbalaridan qat'i nazar, tashkilotning barcha moliyaviy resurslari).

Umumiy aktivlarning rentabelligi FinEkAnaliz dasturida jami aktivlarning rentabelligi sifatida rentabellik va rentabellik blokini tahlil qilish va baholashda hisoblab chiqiladi va tahlil qilinadi.

Umumiy aktivlarning rentabelligi - nimani ko'rsatadi

Umumiy aktivlarning rentabelligi(ROTA) tashkilot mulkidan foydalanish samaradorligi darajasini, korxona boshqaruvining kasbiy malakasini tavsiflaydi.

Umumiy aktivlarning rentabelligi - Formula

Koeffitsientni hisoblashning umumiy formulasi:

Balans ma'lumotlariga asoslangan hisoblash formulasi:

bu erda p.2300 - moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobotning chizig'i (2 -shakl), 1600 -bet - bu yil boshi va oxiridagi balans balansi (1 -shakl).

Umumiy aktivlarning rentabelligi - qiymati

O'sish tezligi Umumiy aktivlarning rentabelligi bog'langan:

tashkilotning sof foydasi oshishi bilan,
tovarlar va xizmatlar tariflarining oshishi yoki mahsulot ishlab chiqarish va xizmatlar ko'rsatish xarajatlarining kamayishi bilan,
aktivlar aylanmasi oshishi bilan.

Kamaytirish quyidagilarga bog'liq:

tashkilotning sof foydasi kamayishi bilan,
asosiy vositalar, aylanma va uzoq muddatli aktivlar qiymatining oshishi bilan,
aktivlar aylanmasining kamayishi bilan.

Bu sahifa foydali bo'ldimi?

Umumiy aktivlarning rentabelligi haqida ko'proq ma'lumot

Korxonaning moliyaviy -iqtisodiy holatining reyting bahosini shakllantirishda koeffitsientlarning me'yoriy qiymatlari to'g'risida Ra jami aktivlardan foydalanish samaradorligi Pch Ba O'z kapitalining sof foyda bo'yicha rentabelligi Rk O'z sarmoyasidan foydalanish samaradorligi.
Birlashish va qo'shilish operatsiyalarining moliyaviy natijalarini baholash TNK-BP Holding sanoat kompaniyalari tomonidan o'rtacha ko'rsatkichdan ko'ra samaraliroq ishlatiladi va "TNK-BP Holding" OAJ aktivlarining umumiy rentabelligi sanoat qiymatidan 4 baravar yuqori va 3
UFRSning "Rostelekom" OAJ moliyaviy holatini tahlil qilish natijalariga ta'siri Keyingi guruhda - rentabellik haqidagi turli ma'lumotlar 26 Asosiy kapital aylanmasi kapitalining rentabelligi 26 Tadqiqot an'anaviy usullardan foydalangan.
Transport sohasidagi korxonalarning bankrotligini bashorat qilish Shuni ta'kidlash mumkinki, yakuniy model mutlaq likvidlik koeffitsienti ko'rsatkichlarini o'z ichiga oladi; debitorlik qarzlarini to'lash muddati; operatsion tsikl; joriy aktivlarning umumiy aktivlarga nisbati; xarajatlar rentabelligi;
Pul oqimi to'g'risidagi hisobot konsolidatsiyasini tahlil qilish metodologiyasi Jami aktivlarning daromadliligi% 7.87 15.15 Yalpi investitsiya qilingan kapitalning sof pul daromadlari% 4.86 9.57
Ta'lim tashkilotining moliyaviy holatini har tomonlama tahlil qilish 15 -jadval Ta'lim tashkilotining 2012 yildagi rentabelligi, 2013 y. No pn Ko'rsatkich 2012 2013 Mutlaq ... Qoldiq qiymati bo'yicha jami aktivlarning o'rtacha yillik qiymati 932 018,7 1 049 672,9 117 654,2 112,6 2 Yillik o'rtacha
Tashkilotning moliyaviy holatini boshqaruv maqsadlari va foydalanuvchilarning ehtiyojlari bo'yicha tahlil qilish sohalari Sof foyda Jami aktivlar 13 10 O'z kapitalining rentabelligi Sof foyda Kapital 31 24 Uzoq muddatli daromadlar.
Turli xil gudvil: kompaniyaning gudvilini baholashning turli usullarini tasdiqlash va olingan natijalarni sharhlash RCA - jami aktivlarning rentabelligi TA - jami aktivlarning qiymati w - o'z tarkibidagi ulushning ulushi
Qurilish va qishloq xo'jaligi sohasidagi korxonalarning bankrotligini bashorat qilish modellari Ikkinchidan, shuni ta'kidlash kerakki, aktivlarning rentabelligi debitorlik qarzlarining umumiy aktivlarga nisbati ko'rsatkichidir;
Barcha aktivlarning o'rtacha yillik balans qiymati ming rubl 2135268 2259015,5 123747,5 3 Umumiy aktivlarning rentabelligi% -4,788 34,878 39,666 4. Daromad solig'i bo'yicha xarajatlar ming rubl.
Dinamikada moliyaviy holat tahlili 2014 yildagi og'ish 2010 yildagi umumiy aktivlar rentabelligi 0,002 0,009 0,071 -0,057 0,366 0,334 Asosiy kapital samaradorligi 0,012 0,04 0,306
Moliyaviy aktivlarni konsolidatsiyalangan hisobotlar bo'yicha tahlil qilish Pul oqimi to'g'risidagi hisobotga ko'ra, moliyaviy aktivlar bilan operatsiyalarning intensivligi tahlil qilinadi.
Kichik tashkilotlarning kapital tuzilmasini boshqarishda moliyaviy qarorlarni asoslash Diagrammaning yuqori qismida ROA aktivlarining umumiy rentabelligi ikki omil koeffitsientiga asoslangan - sotish rentabelligi va resurslarning samaradorligi.
Moliyaviy koeffitsientlar Umumiy aktivlarning rentabelligi Sof aktivlarning rentabelligi Qarz kapitalining rentabelligi Aylanma kapitalning rentabelligi Yalpi daromad Sarmoyalarning rentabelligi
Korxonaning moliyaviy holatini baholash va korxonaning bankrotlik ehtimolining optimal modelini aniqlash Debitorlik qarzining umumiy aktivlarga nisbati ko'rsatkichi K8% - Aktivlarning rentabelligi o'zgarishi dinamikasi K9% - - -
Individualning moliyaviy holatini tahlil qilish Debitorlik qarzining umumiy aktivlarga nisbatini ko'rsatkichi. Aktivlarning rentabelligi. Sof foyda marjasi Qarzdor jismoniy ekanligini hisobga olsak
Rossiya kompaniyalari hayot tsiklining turli bosqichlarida kapital tarkibiga ichki omillarning ta'sirini o'rganish Rossiyaning kichik va o'rta biznesni kreditlashning o'ziga xos xususiyatlarini hisobga olgan holda, kompaniyalarga tezlik bilan kredit olish qiyin kechadi. kelajakda muvaffaqiyatli rivojlanishi va o'sishi uchun hosil qilingan rentabellikdan pastroq. Korporativ moliya sohasidagi yana bir tadqiqotchi N ... Bundan tashqari, olimning ta'kidlashicha, kompaniya moddiy aktivlarni afzal ko'rganida, kreditor uchun xavflar kamayadi. Nomoddiy aktivlarning garovi sifatida, chunki bankrot bo'lgan taqdirda katta likvidatsiya qiymati bor Gipoteza 2 ... jami kapitalning foydasi va rentabelligi kapital tuzilmasini tanlashga sezilarli ta'sir ko'rsatadi. dan mustaqillik
Kapital tuzilmasi omillarini empirik o'rganish: Volga federal okrugidagi kapital kompaniyalari va jami aktivlar zaxiralarini 2010 yilgi ROS bo'yicha tahlil qilish - sotishdan tushgan foyda bo'yicha sotishning rentabelligi.
Tashkilotning daromadlarini boshqarishning asosiy jihatlari Quyidagi rentabellik ko'rsatkichlari guruhlarini ajratish mumkin: aylanma bo'lmagan aylanma va sof aktivlarga bo'linishi bilan aktivlarning rentabelligi; umumiy qarzning o'z kapitalining rentabelligi; sotishdan olingan daromad;
Xoldingda aylanma mablag'larni boshqarish siyosati Aktivlarning rentabellik nisbati yoki jami kapital ing. | aktivlarni yoqish ROA - bu sof foyda nisbati

Aktivlarning rentabelligi (ROA)- korxonaning aylanma va aylanmas aktivlaridan foydalanish va taqsimlash samaradorligining ko'rsatkichi. Bu koeffitsient moliyaviy leverjni (ssuda va sarmoya kapitalining nisbati) hisobga olmagan holda, kompaniyaning foyda olish qobiliyatini baholash imkonini beradi. Aktivlarning rentabelligi korxonaning barcha aktivlaridan foydalanishning ratsionalligi to'g'risida tasavvur beradi (aksiyadorlik rentabelligidan farqli o'laroq, bu faqat o'z mablag'larini tavsiflaydi) va uning hisobi menejerlar uchun investorlarga qaraganda muhimroqdir. ROA indeksi har bir investitsiya qilingan pul birligi uchun foyda miqdorini hisoblab, tashkilotning moliyaviy ishonchliligini, kreditga layoqatliligini, investitsion jozibadorligini tahlil qilishga imkon beradi.

Aktivlarning rentabelligi (formula)

Aktivlarning rentabelligi sof daromad va jami aktivlar mahsulotidir:

Sof foyda indikatori daromadlar to'g'risidagi hisobotda, aktivlar qiymati esa. Hisoblash xatoligini kamaytirish uchun aktivlarning o'rtacha yillik qiymati aktivlarning rentabelligi formulasi bilan almashtiriladi: (boshidagi qiymat + hisobot davrining oxiridagi qiymat) / 2.

Aktivlarning rentabelligi, shuningdek, soliq stavkasini hisobga olmaganda, sof daromad va har bir birlik uchun foiz to'lovlari mahsuloti sifatida aniqlanadi:

Formulada aniq ko'rinib turibdiki, sof foyda bilan bir qatorda, hisobda qarz mablag'laridan foydalanish foizlari hisobga olinadi. Bu shuni ko'rsatadiki, uzoq muddatli aktivlarni shakllantirishda o'z kapitalidan ham, ssuda kapitalidan ham foydalaniladi va ROAni hisoblashda ikkalasi ham hisobga olinadi.

ROA ko'rsatma qiymati

Daromadlilik darajasi to'g'ridan -to'g'ri tashkilot doirasiga bog'liq. Shunday qilib, og'ir sanoatda bu ko'rsatkich xizmat ko'rsatish sohasiga qaraganda past bo'ladi, chunki korxonalar aylanma mablag'larga kamroq investitsiyalarni talab qiladi. Umuman olganda, aktivlarning rentabelligi aktivlarni boshqarish samaradorligi va rentabelligini aks ettiradi, shuning uchun u qanchalik yuqori bo'lsa, shuncha yaxshi bo'ladi. Agar bu nisbat pasayishni boshlagan bo'lsa, unda aktivlardan biri (aylanma yoki aylanma) tashkilot daromadiga etarlicha hissa qo'shmaydi. Aktivlarning yuqori rentabelligi shundan dalolat beradiki, kompaniya kamroq daromad bilan ko'proq daromad oladi

Qaysi lug'at aqlli bo'lishni orzu qilmaydi, qaysi qog'oz qimmatli va qaysi biznes daromad olishni xohlamaydi! Lekin nafaqat biznes. Uning tarkibiy qismlari - aktivlari ham bunga intilishadi. Darhaqiqat, ularning rentabellik ko'rsatkichi - bu nafaqat resursning amaliy qiymatini, balki menejerning uni boshqarish qobiliyatini ham ko'rsatadigan xulosa xarakteristikasi. "Mahoratli qo'llarda va taxtada - balalayka", deyishlari ajablanarli emas.

Albatta, ko'p narsa tanlangan faoliyat sohasiga va atrof -muhitga bog'liq. Bu erda aktiv qanchalik katta bo'lsa, uning rentabellik darajasi past bo'ladi. Kapitalning intensivligi, qoida tariqasida, tovarlarga bo'lgan talabning egiluvchanligi nolga yaqin bo'lgan sohalarga xosdir. Bular. tadbirkor sotish kafolati uchun rentabellikni pasaytirgan holda to'laydi. Hayotiy misollar: uglevodorod sanoati, atom energiyasi yoki hatto kompaniyalar okean tubidan Internet kabelini o'tkazib, ulardan foydalanadilar.

Ammo bu umuman olganda falsafa. Xususiyatlarga kelsak, biznes tarkibiy qismlarining rentabelligini hisoblash kompaniyani boshqarish uchun boshqaruv signallarini olish vositalaridan biridir. Mehnat zichligi nuqtai nazaridan bu har doim ham oson ish emas (buxgalteriya hisobi har doim e'tiroz bildiradi) va natijalar sizga yoqmasligi mumkin. Ammo bu erda printsip quyidagicha: "O'z vaqtida ogohlantirish - saqlangan degan ma'noni anglatadi".

Sof foyda bo'yicha aktivlarning daromadliligi formulasi va ma'nosi

Aktivlar rentabelligi formulasi (Rossiya amaliyotida KRA va jahon amaliyotida ROA) juda sodda:

KRA = Sof daromad / Barcha aktivlarning umumiy qiymati(shu bilan birga, joriy kreditlarga xizmat qiladigan summalar ishtirokni hisoblashda qatnashmaydi)

Agar biz KRA qiymatini 100%ga ko'paytirsak, u holda biz aktivlar rentabelligi qiymatini foiz sifatida olamiz (xohlaganingizcha).

Formuladan va nomning mantig'idan kelib chiqqan holda, bu ko'rsatkich korxona rahbariyati tomonidan biznes -jarayonlarni amalga oshirishda aktivlardan foydalanish samaradorligi darajasini aks ettiradi. Boshqaruv rentabellikni oshirish uchun barcha imkoniyatlardan qanchalik to'liq foydalanadi.

Agar biz buxgalteriya balansida aktiv majburiyatlar miqdoriga to'g'ri kelishini hisobga olsak, demak, bu holda (bu muhim) formulani qabul qilish mumkin:

KRA = Sof foyda / (Kapital + Qarz mablag'lari)

Shunday qilib, umumiy kapitalning rentabelligi tahlil qilinadi. Ushbu formulada o'z mablag'lari va qarz mablag'lari yig'indisi kasrning maxrajida bo'ladi. Bu shuni anglatadiki, kreditorlik qarzining miqdori qanchalik katta bo'lsa, natijada aktivlarning rentabelligi past bo'ladi. Mantiq nuqtai nazaridan, bu haqiqat. Darhaqiqat, biznesni rentabellik bilan ta'minlash uchun kapital etarli emasmi, lekin qarz olish shart, demak, bu o'z aktivlarining rentabelligi ko'p narsani talab qiladi.

Qizig'i shundaki, hatto o'z mablag'lari miqdori nolga teng bo'lsa ham, aktivlar rentabelligi ko'rsatkichi o'z ma'nosini yo'qotmaydi. Axir, kasrning maxraji nolga teng bo'lmaydi. Vaziyat shuni ko'rsatadiki, aktivlarning rentabelligi faqat investitsiyalarning moliyaviy rentabelligini tavsiflamaydi. Bu erdagi biznes tizim va CRA bu biznesning daromad olish qobiliyatini tahlil qilishga qanday yordam berishini o'rganadi. Tizim ba'zi bir kam aloqalarni, kompaniya boshqaruvining boshqaruv qobiliyatini, menejerlar taqdim etilgan imkoniyatlardan qanday foydalanishni nazarda tutadi.

Shuni tushunish kerakki, o'z aktivlarining rentabelligi har bir biznesga xos bo'lgan sifatdir. Shu bilan birga, korxonaning ko'lami mutlaqo hisobga olinmaydi. Biznes oilaviy kompaniya bo'lishi mumkin - qulaylik do'koni va shu bilan birga CRA qiymati 1 ga yaqin. Va yomon boshqariladigan transmilliy neft korporatsiyalarining misollari bor, ularning koeffitsienti 0,01 dan past.

Sof daromad o'rniga EBITDA yordamida aktivlarning daromadliligini hisoblashning mashhur variantlari mavjud. EBITDA - bu soliqlar va kreditlar bo'yicha foizlar oldidagi foyda. Tabiiyki, bu balansdagi sof foydaning yuqori ko'rsatkichidir. Bu shuni anglatadiki, aktivlar rentabelligi qiymati ham yuqori bo'ladi. To'g'ri, bu "firibgarlik" ga o'xshaydi, kompaniyaning haqiqiy holatini (potentsial kreditorlar yoki hatto soliq organlari) ochib berishga qiziqqan tahlilchilarni yo'ldan ozdirishga urinishga o'xshaydi. Jahon amaliyotida EBITDA kompaniyaning moliyaviy holatining rasmiy xususiyatlaridan chetda qolishi bejiz emas.

Aktivlar rentabelligi koeffitsienti umuman korxona rentabelligini baholashga yaqin. Shu munosabat bilan buxgalteriya ma'lumotlarini yil bo'yicha ishlatish tavsiya etiladi. Bu maqsadga muvofiqdir, shuning uchun aktivlarning rentabelligi va korxona rentabelligini solishtirish to'g'ri yoki taqqoslanadi. Axir, rentabellik yillik foiz bilan o'lchanadi.

Har qanday tadbirkorning tabiiy xohishi - bu o'z firmasi aktivlarining rentabelligini maksimal darajada oshirish. Buning uchun sizga kerak:

sotish marjasini oshirish (foydani sotish narxining oshishi yoki ishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirish hisobiga oshirish mumkin);
aktivlarning aylanish tezligini oshirish (ma'lum vaqt ichida ko'proq foyda olish uchun).

Uzoq muddatli aktivlar korxonaning mulki bo'lib, u buxgalteriya balansining 1-shaklining birinchi qismida aks etadi. Aynan mana shu turdagi mulk eng ko'p kapital talab qiladi. Shuning uchun u o'z narxini tayyor mahsulot tannarxiga amortizatsiya deb nomlangan qismlarga o'tkazadi.

Buxgalteriya hisobi standartlariga muvofiq, uzoq muddatli aktivlar quyidagilardan iborat.

asosiy vositalar (uzoq muddatli foydalanish uchun binolar / inshootlar, uskunalar / asboblar, aloqa vositalari, transport vositalari va boshqalar);
uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar (investitsiyalar, uzoq muddatli (kalendar yilidan ortiq) debitorlik qarzlari va boshqalar);
nomoddiy aktivlar (patentlar, eksklyuziv litsenziyalar, savdo belgilari, franchayzalar va hatto ishbilarmonlik obro'si).

Bu holda koeffitsient formulasi quyidagicha:

KRVneobA = Sof foyda / Uzoq muddatli aktivlarning qiymati (x 100%)

Ko'rsatkichni talqin qilish juda qiyin. Darhaqiqat, qiymat - bu aktivlarning (asosiy vositalarning) mavjudligi sizni boshqarishning joriy sifatini ta'minlaydigan rentabellikdir. Sanoat bilan shug'ullanayotgan tadbirkorlar uchun bu qiymat muhim tahliliy ma'no bermasligi mumkin. Biroq, bozorga endigina kirmoqchi bo'lganlar uchun uzoq muddatli aktivlarning rentabelligi ularning qaroriga ta'sir qiluvchi asosiy ko'rsatkichdir.

Shuni esda tutish kerakki, aylanmas kapitalning rentabelligi shartli ko'rsatkichdir. Bular. agar u to'g'ri parvarish qilinsa va to'g'ri nazorat qilinsa, bu uskunadan qancha pul ishlash mumkinligini ko'rsatadi.

Aylanma aktivlar uzoq muddatli aktivlarga qarama-qarshi. Ularning foydalanish muddati bir yildan kam va narxi ancha past. Xarajatning barcha komponentlari joriy aktivlarga tegishli. Shu bilan birga, ularning narxi to'liq hisobga olinadi (va asosiy fondlarda bo'lgani kabi).

Joriy aktivlarning tarkibi (likvidlikning kamayish tartibida):

pul mablag'lari;
Debitor qarzdorlik;
QQS qaytarilishi mumkin (sotib olingan inventarizatsiya ob'ektlari uchun);
qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar;
inventarizatsiya va tugallanmagan ishlar;

Tegishli koeffitsient formulasi (xalqaro terminologiyada RCA):

CROBA = Sof foyda / joriy aktivlarning qiymati (x 100%)

Olingan joriy aktivlarning rentabellik ko'rsatkichining qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniyada asosiy vositalar shunchalik kam bo'ladi. Xizmat ko'rsatish sohasida ishlaydigan firmalar maksimal taxminiylikka ega va siz uskunalarga jiddiy sarmoya kiritishingiz shart bo'lmagan sohalarda. Tashqi savdo bilan shug'ullanadigan tashkilotlar, shuningdek, lizing kompaniyalari, koeffitsientning qiymatini pasaytiradi (QQS qaytarilishi yuqori bo'lganligi sababli). Bundan tashqari, kredit moliya institutlari debitorlik qarzlarining katta miqdori tufayli aktivlar rentabelligi past.

Joriy (1) va uzoq muddatli (2) aktivlarning rentabellik koeffitsientlari alohida ko'rib chiqilmasligi kerak. Birgalikda tahlil qilingan taqdirda ular ko'proq ma'lumotga ega bo'ladilar. Bir qiymatning boshqasidan ustun bo'lishi kompaniyaning daromad olishida 1 yoki 2 turdagi kapitalning muhimligini ko'rsatadi. Bu holda tahlilchi uchun mutlaq qiymat ancha kichik rol o'ynaydi. Va, albatta, tahlil qilayotganda, jami aktivlarning daromadliligini ushlab turish mantiqan to'g'ri keladi. Umumiy koeffitsient - bu korxonaning rentabelligi va uning hissasi katta bo'lgan (aylanma yoki asosiy vositalar) tegishli koeffitsientlarning tarqalishini ko'rsatadi.

Balans aktivlari rentabelligi

Shuningdek, balansdagi aktivlarning rentabelligini hisoblash maqsadga muvofiqdir. Formulaning maxrajida biz balans valyutasini ko'rsatamiz. Bundan tashqari, biz ushbu qiymatni ta'sischilarning tashkilotning ustav kapitaliga qo'shgan qarzlari miqdoriga kamaytiramiz. Fraksiya hisoblagichi hali ham balansdagi sof foydani ko'rsatadi (barcha soliqlardan keyin).

CRAP / b = Sof foyda / (Balans valyutasi - Ta'sischilarning kreditorlik qarzlari) (x 100%)

Buxgalteriya balansining rentabelligi, birinchi navbatda, kompaniyaning daromadlarini qayta ishlab chiqarish jarayonini tavsiflaydi. Boshlanish shartlari hisobga olinmaydi. Ular ustav kapitalini, shuningdek aktsiyadorlarning (yoki aksiyadorlarning) uni sotib olish majburiyatlarini anglatadi. Biroq, kompaniyaning o'z mablag'lari nafaqat ustav kapitali bilan ifodalanadi. Ularning muhim ulushi taqsimlanmagan foyda hisoblanadi. Va bu faqat balansdagi aktivlarning rentabelligini hisoblab chiqadi. Bu ko'rsatkichning qiymatidagi asosiy farq: u boshlang'ich zaxirani (MC) hisobga olmaydi, balki o'tgan ishlab chiqarish yutuqlari natijalarini (to'plangan foydani anglatadi) hisobga oladi.

Agar aktivlarning rentabelligi koeffitsienti aktivlarning umumiy daromad olishiga qo'shgan hissasi bilan tavsiflansa, u holda buxgalteriya balansining rentabelligi butun biznes jarayonini "baholaydi" va boshlang'ich kapital qiymatini olib tashlaydi. Biroq, bu ikkita ko'rsatkichni birgalikda ko'rib chiqish tavsiya etiladi.

Sof aktivlarning rentabelligi

Sof aktivlar - bu kompaniyaning "mulkiy haqiqati". Qonun ularni har yili hisoblashingizni talab qiladi. Sof aktivlar miqdori balansning 1 -shaklida aks ettirilgan ularning qiymati va summasi o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi:

qisqa muddatli kreditorlik qarzlari;
uzoq muddatli kreditorlik qarzlari;
zaxiralar va kechiktirilgan daromad.

Darhaqiqat, sof aktivlarni avvalgi ko'tarilish va pasayish natijalarini o'z ichiga olgan firma faoliyatining natijasi deb atash mumkin.

Agar sof aktivlarning qiymati ustav kapitalining qiymatidan past bo'lsa, bu kompaniya ta'sischilarning dastlabki hissasini "yeyishni" boshlaydi. Agar sof aktivlar qizil rangga kirsa, bu shuni anglatadiki, aksept qarz majburiyatlarini tashqi yordamisiz to'lay olmaydi. Mulk etishmasligi deyiladi.

ERA = sof foyda / daromad (x 100%)

Sof aktivlarning rentabellik darajasi sotilgan mahsulotning har bir pul birligi uchun rentabellik darajasi sifatida to'g'ri talqin qilinishi mumkin. Va bu, albatta, umuman korxonaning rentabelligi bilan bog'liq.

Yil oxirida aniq aktivlarning qiymati hisoblab chiqilganiga qaramay, ularning rentabellik nisbati, ular aytganidek, ish stolida saqlanishi mumkin va saqlanishi kerak. Bu ko'rsatkich sotish samaradorligining halokatli pasayishidan ogohlantirishi mumkin.

Kompaniyalar faoliyat sohasiga qarab, ular rentabellik va aktivlar rentabelligining individual qiymatlariga ega. Bu, masalan, quyidagi tadbirlar uchun KPA qiymatlari:

Ishlab chiqarish sohasi - 20% gacha
Savdo - 15% dan 35% gacha
Xizmat ko'rsatish sohasi - 45% dan 100% gacha
Moliya sektori - 10%gacha.

Xizmat ko'rsatish sohasida ishlaydigan tashkilotlar asosiy fondlarning nisbatan pastligi tufayli o'z kapitalining daromadliligini oshiradi. Bundan tashqari, xizmatlarni saqlash mumkin emas, shuning uchun joriy (aylanma) aktivlarning hajmi ham kichik.

Buning ortidan savdo tashkilotlari. Ularning uzoq muddatli aktivlari, qoida tariqasida, kichik, lekin aktsiyalar bunday korxonalarning aylanmasini oshirishga undaydi. Biroq, ularning o'sishi tovar aylanmasi tezligining oshishi (boshqa sohalarga nisbatan) bilan qoplanadi. Axir, bunday kompaniyaning ishi unga bog'liq.

Sanoat ishlab chiqarishi bilan bog'liq aniq tasavvur paydo bo'ladi. Eng qimmat (barcha faoliyat sohalari orasida) asosiy vositalar rentabellik ko'rsatkichlarining butun oilasini pasaytiradi.

Kredit -moliya kompaniyalari bilan bog'liq vaziyat ancha qiziqroq. Sanoat sharoitida raqobatchilar unchalik ko'p emas - ularning barchasi etarli kapitalga ega bo'lishi kerak (bundan tashqari, katta qismi natura shaklida bo'lishi kerak) va ularning soni cheklangan. Xizmat ko'rsatish sohasida ularni qanday ta'minlashni biladiganlar bor (jiddiy cheklov), savdoda - aloqa o'rnatishga va chegirmalarni o'chirishga qodir bo'lganlar. Ammo moliyaviy soha boshqa sohalarda o'zlarini topa olmaganlarni o'ziga jalb qiladi. Sanoatga kirish chegaralarining pasayishi, hozirgi makroiqtisodiy o'sish yoki inqirozdan qat'i nazar, abadiy yuksalishga yordam beradi. Aslida, bu bozor ishtirokchilarining ko'pligi, yakka tartibdagi operatsiyalar uchun ham, umuman kapital uchun ham umumiy rentabellik darajasini minimal darajaga tushiradi.

Har bir tadbirkor o'zi qo'ygan pul qanchalik samarali ishlayotganini bilishni xohlaydi. Aktivlarning rentabelligi sizning investitsiyalaringiz samaradorligini ko'rsatadi.

Daromadlilik kompaniyaning moliyaviy faoliyatini kuzatish va tahlil qilishga xizmat qiladi. Bu pul yoki foiz bilan ifodalangan samaradorlik ko'rsatkichidir. ROI har xil holatlar uchun alohida -alohida hisoblanadi, masalan, loyihani tanlayotganda va biznesga sarmoya kiritishni xohlasangiz, investitsiyalarning rentabelligi ishlatiladi (xalqaro amaliyotda ROI yoki ROR atamasi ishlatiladi), uni bo'linish yo'li bilan olinadi. investitsiya miqdori bo'yicha foyda. Yoki rentabellikdan operatsion daromadni hisoblash mumkin, uni sotishdan olingan foydani xarajatlarga bo'lish va 100%ga ko'paytirish va boshqalar. Hisoblashning umumiy formulasi yo'q, chunki har bir holat uchun rentabellik o'ziga xos tarzda aniqlanadi, hisobda har xil buxgalteriya ko'rsatkichlari qo'llaniladi.

Keling, aktivlarning rentabelligi nima ekanligini batafsil ko'rib chiqaylik. Kompaniyaning aktivlari to'g'risidagi ma'lumotlar buxgalteriya balansida mavjud bo'lib, u kompaniyada mavjud bo'lgan mulk miqdorini ko'rsatadi. Agar mulk egalari o'z majburiyatlarini to'laganidan keyin qoladigan qiymatini hisoblash zarurati tug'ilsa, sof aktivlar yoki kompaniyaning o'z mablag'lari hisoblab chiqiladi. Bu indikatorni hisoblashda biz balansdan aktivlarni olamiz (bunda ta'sischilarning ustav kapitaliga qo'ygan hissasi va ta'sischilardan sotib olingan o'z aktsiyalari bo'yicha qarzlari hisobga olinmaydi) va balansdan majburiyatlar chegirib tashlanadi (bundan mustasno) kechiktirilgan daromad).

Sof aktivlarning rentabelligi

Aktivlarning rentabelligi kompaniyaning moliyaviy holatini tavsiflaydi. Agar rentabellik yuqori bo'lsa, unda kompaniya yaxshi ishlayapti, kompaniya munosib raqobatchi.

Biz investitsiya qilingan kapitaldan to'g'ri foydalanayapmizmi yoki yo'qmi, mablag 'qay darajada samarali ishlayotganini tushunish uchun sof aktivlar rentabelligi (RONA) ko'rsatkichidan foydalaniladi. Barcha egalar sof aktivlar qiymatining yuqori bo'lishini xohlaydilar, chunki bu investitsiya ob'ektining to'g'ri tanlanganligini ko'rsatadi. Bu erda "sof aktivlar" indikatori olinadi, bu kompaniyaning majburiyatlari bo'lmagan barcha mulkini ko'rsatadi. RONA soliqdan keyingi sof daromadning asosiy vositalarga va sof aylanma mablag'lar va asosiy vositalarga nisbati natijasida yuzaga keladi.

RONA = (Foyda (sof) / Kapital va qarz (o'rtacha)) x 100%

Biznes samaradorligini ko'rsatadigan yana bir muhim hisob - bu rentabellik ko'rsatkichi. Bu nafaqat kompaniyadagi ishlarning holatini baholash uchun hisoblab chiqilgan, bu ko'rsatkichning pasayishi (sohada 10% dan ortiq) soliq organlari tomonidan tekshirish uchun sabab bo'lishi mumkin.

Firmaning sanoatdagi rentabelligi nima ekanligini tushunish uchun siz o'zingiznikini hisoblab, solishtirishingiz kerak. Ko'rsatkichni hisoblash uchun ma'lumot balans va moliyaviy natijalar to'g'risidagi hisobotdan olinadi.

Aktivlar rentabelligi nisbati

Balans formulasi:

Soliq oldidagi foyda (zarar) (2300 -qator) / balans valyutasi uchun (1600 -satr) x 100%.

Misol

"Olga" MChJ gazeta chiqaradi. Yil oxirida uning aktivlari miqdori 1 700 000 rublni, soliqdan oldingi foyda esa 210 000 rublni tashkil qiladi.

"Olga" MChJning joriy aktivlarining rentabelligi 12,35% ni tashkil etadi (210 000 rubl / 1 700 000 rubl x 100).

Masalan, 2015 yilda soliq organlari aktivlarning rentabelligi uchun sanoatning o'rtacha ko'rsatkichini 3,9% qilib belgilagan. Birinchidan, biz ruxsat etilgan og'ishlarni hisobga olgan holda, nashriyot sohasidagi faoliyat uchun aktivlarning maksimal rentabelligini aniqlaymiz.

Aktivlar rentabelligi uchun chegaraviy qiymat 3,51% ni tashkil qiladi (3,9 - (3,9 x 10%)). Biz olgan qiymat bilan solishtiring - 12,35%> 3,51%, demak, "Olga" MChJ aktivlari ruxsat etilgan og'ishlarni hisobga olgan holda sanoat o'rtacha ko'rsatkichidan yuqori va soliq idoralari tekshirishi uchun hech qanday sabab yo'q.

Umumiy aktivlarning rentabelligi

Yalpi aktivlarning rentabelligi yoki jami aktivlarning rentabelligi (ROTA, jami aktivlarning rentabelligi)-foyda olish uchun firmaning uzoq muddatli aktivlaridan foydalanish samaradorligini ochib beradigan ko'rsatkich. Bu ko'rsatkich jami aktivlarning rentabelligini, ularning iqtisodiy foydasini aks ettira oladi va menejmentning biznesni boshqarishda va aktivlardan foydalanishda qanchalik malakali ekanligini ko'rsatadi.

Bu ko'rsatkichni kompaniyaning operatsion foydasi (EBIT) ning soliqlar va kreditlar bo'yicha foizlarni hisobga olmaganda, o'rtacha aktivlar qiymatiga nisbati natijasida hisoblash mumkin. ROTA - operatsion foyda umumiy aktivlarga bo'linadi.

Umumiy aktivlar nima? Kompaniyaning bu mulki (shu jumladan: har qanday uskunalar, transport vositalari, binolar, aktsiyalar, depozitlar, depozitlar, qimmatli qog'ozlar, nomoddiy aktivlar va boshqa mulk), shuningdek hisobvaraqlar va naqd pullar.

ROAdan farqli o'laroq, ROTA sof foyda emas, balki operatsion daromadga asoslangan. Bu ko'rsatkich bo'yicha siz majburiyatlarni to'lashdan oldin korxona aktivlarini ko'rishingiz mumkin. ROTA kompaniyaning operatsion nuqtai nazaridan qanchalik yaxshi ekanligini ko'rsatadi.

Hisob -kitoblar uchun firma aktivlarining o'rtacha yillik qiymati ishlatiladi. Boshlash uchun biz kompaniyaning daromadini ko'rib chiqamiz, undan ishlab chiqarilgan mahsulot tannarxi va xarajatlarini olib tashlaymiz - sotishdan daromad olamiz. Bu daromadga biz operatsion va boshqa daromadlarni qo'shamiz va kredit xarajatlarini, shuningdek boshqa operatsion bo'lmagan xarajatlarni olib tashlaymiz. Ushbu manipulyatsiyalardan so'ng soliqdan oldin foyda olinadi.

Shundan so'ng biz foydani balans valyutasiga aktivlarga ajratamiz va 100 ga ko'paytiramiz. Natijada ROTA koeffitsienti paydo bo'ladi.

Bu ko'rsatkich, agar kompaniya, masalan, mahsulotlarning keng assortimentini taklif qilsa, kompaniya faoliyatini qo'shimcha baholash maqsadida hisoblanadi. Ushbu yondashuv yordamida ma'lum bir mahsulot kerakli daromad keltiradimi yoki yo'qligini baholash mumkin. U menejerlarni xarajatlarni kamaytirish, sotishdan tushgan daromadni oshirish va qarzni kamaytirish uchun ishlab chiqarish siyosatini o'zgartirishga undashi mumkin.

Albatta, bu usul bir qator kamchiliklarga ham ega, masalan, qarz mablag'lari jalb qilinganida, ko'rsatkich yomonlashadi yoki bu ko'rsatkich mavsumiylikni hisobga olmaydi. Ko'rsatkich juda yuqori bo'lsa, bu to'lash uchun mablag 'borligini anglatmaydi, masalan, aktsiyadorlarga dividendlar. Foyda olish mumkin, chunki ROTA kompaniyaning likvidligini ko'rsatmaydi.

Bu ko'rsatkich korxonaning moliyaviy holatini to'liq aks ettirmaydi va samaradorlikni baholashning asosiy usuli sifatida ishlatilmasligi kerak.

Aktivlarning rentabelligi - bu tashkilot uchun foyda olish maqsadida aktivlarning samaradorligini hisoblash uchun ishlatiladigan ko'rsatkich. Biz aktivlarning iqtisodiy rentabelligi nima ekanligini, bu ko'rsatkich nimani ko'rsatayotganini va uni hisoblash formulasini tushunamiz.

Aktivlarning rentabelligi nimani anglatadi

Korxonaning moliyaviy -xo'jalik faoliyatini tahlil qilganda, mutlaq va nisbiy ko'rsatkichlarni hisobga olish kerak. Mutlaq ko'rsatkichlar - sotish, daromad, xarajatlar, kreditlar, foyda va boshqalar. Nisbiy ko'rsatkichlar kompaniyaga tashkilotning hozirgi moliyaviy holatini aniqroq tahlil qilish imkonini beradi. Bu mezonlardan biri - aktivlar rentabelligi koeffitsienti (KRA).

Aktivlarning rentabelligi korxona tomonidan ulardan foydalanish samaradorligini va rentabellik darajasiga ta'sirini tavsiflaydi. Aktivlarning rentabelligi tashkilotning faol komponentiga kiritilgan rublning har bir birligidan qancha foyda olishini ko'rsatadi. RA kapital aktivlarning daromad olish qobiliyatini ko'rsatadi.

Aktivlar rentabelligi o'zaro bog'liq uchta ko'rsatkichga bo'linadi:

ROAvn - uzoq muddatli aktivlar koeffitsienti;
ROAob - joriy aktivlar ko'rsatkichi;
ROA - bu umumiy aktivlarning rentabelligi (jami).

Uzoq muddatli aktivlar - bu tashkilotning mulki, u o'rta korxonalar uchun balansning I bo'limida va 1150 va 1170 balans liniyalarida - kichik korxonalar uchun aks ettirilgan. Uzoq muddatli aktivlar tashkilot tomonidan 1 yildan ortiq muddatga ishlatilishi mumkin. Ish paytida ular texnik xususiyatlarini va sifat xususiyatlarini yo'qotmaydi va qisman tannarxni ishlab chiqarilgan mahsulot tannarxiga o'tkazadi. Uzoq muddatli aktivlar moddiy, nomoddiy va moliyaviy.

Joriy aktivlar-bu o'rta korxonalar uchun balansning I bo'limiga, kichik korxonalar uchun esa 1210, 1230 va 1250 balans satrlariga kiritilgan mulk. Aylanma aktivlar bir yildan kam muddat ichida yoki ishlab chiqarish tsiklida ishlatilishi kerak va shu zahotiyoq korxona tomonidan ishlab chiqarilgan mahsulot tannarxiga o'tkaziladi. Ikkalasi ham moddiy (inventarizatsiya), nomoddiy (debitorlik qarzlari) va moliyaviy (qisqa muddatli investitsiyalar) ga bo'linadi.

Umumiy aktivlar SAI va BOTHning umumiy qiymatidir.

Imkoniyatlarni qanday hisoblash mumkin

Umuman olganda, hisoblash formulasi quyidagicha:

Aktivlar rentabelligini hisoblash uchun ko'pincha sof foyda indikatoridan foydalaniladi. Hisoblashda soliqdan oldingi foyda variantini ham ishlatishingiz va jami aktivlarning daromadliligini (ROA) hisoblashingiz mumkin. Daromadlilik formulasi:

RSA = PDN / AC,

PDN - soliqdan oldingi foyda;
Ac - hisobot davri uchun mol -mulk aktivlarining o'rtacha qiymati.

Sof aktivlarning rentabelligi (NPA) quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

RFA = PDN / CHA.

RA koeffitsientini hisoblashda siz joriy sanadagi buxgalteriya hisobi va moliyaviy hisobot ma'lumotlaridan ham foydalanishingiz mumkin. Moliya vazirligining 02.07.2010 yildagi 66n -sonli buyrug'iga binoan aktivlar rentabelligi koeffitsientini balans va moliyaviy hisobotlar ma'lumotlari yordamida hisoblash mumkin.

Aktivlarning rentabelligi - balans formulasi:

KRA = 2400 OP OFR sahifasi ((1600 NP BB + 1600 KP BB bet) / 2,

2400 OP OFR - FC hisobot davri uchun;
p. 1600 NP BB - davr boshidagi aktivlarning qiymati;
1600 KP BB - davr oxiridagi ko'rsatkich.

ROAvn balans qiymatlari bo'yicha ham hisoblab chiqiladi va hisobot davri foydasining nisbati va buxgalteriya balansining I bo'limi (1100 -satr) umumiyidan olinadi.

Foyda daromadlar to'g'risidagi hisobotning 2400 (IF) yoki 2200 (sotishdan) satrlaridan olinadi.

ROAob, shuningdek, daromadlar to'g'risidagi hisobotdan olingan foyda va har ikkalasining ham o'rtacha qiymatiga nisbati bo'yicha hisoblanadi. Agar barcha ko'rsatkichlar bo'yicha rentabellikni hisoblash zarur bo'lsa, u holda buxgalteriya balansining faol qismi II bo'limining oxirgi qatori olinadi. Ikkala turdagi ham hisoblash zarur bo'lganda, ma'lumot balansning II bo'limining tegishli satridan topiladi.

Qanday qilib qiymatlarni tahlil qilish kerak

RA nafaqat kompaniyada samarali kapital va foyda o'sish ko'rsatkichlarini hisoblaydigan tahlilchilar va moliyachilar, balki buxgalterlar uchun ham muhim vosita hisoblanadi. To'g'ri hisoblangan koeffitsient korxonaning haqiqiy moliyaviy holatini ko'rsatadi, bu tekshiruv organlari uchun eng qimmatli ma'lumotdir (Federal soliq xizmatining MM-3-06-son buyrug'i / [elektron pochta himoyalangan] 30.05.2007 yildan). RA indeksining me'yoriy qiymati noldan yuqori. Normadan chetga chiqish har bir sanoat uchun alohida-alohida o'rnatildi (Federal Soliq Xizmatining MM-3-06-son buyrug'ining 4-bandi /) [elektron pochta himoyalangan] 30.05.2007 yildan). Biroq, umumiy qoida sifatida, o'rtacha sanoat standartidan 10% va undan ko'proq chetga chiqish juda muhim, ya'ni tashkilotning moliyaviy -xo'jalik faoliyati muammoli va zarar ko'radi deb hisoblanadi.