Modul de calcul al forței de acțiune a pârghiei de funcționare este static. Efect de pârghie de funcționare (pârghie de funcționare) Esența și metodele de calcul al forței de impact a pârghiei de funcționare (nivelul pârghiei de funcționare). VM - marja brută

Pârghia operațională (pârghia de producție) este o oportunitate potențială de a influența profitul unei companii prin modificarea structurii costurilor și a volumului de producție.

Efectul pârghiei operaționale este că orice modificare a veniturilor din vânzări duce întotdeauna la o schimbare mai mare a profitului. Acest efect este cauzat de gradul diferit de influență a dinamicii costurilor variabile și a costurilor fixe asupra rezultatului financiar atunci când volumul producției se modifică. Influențând valoarea nu numai a costurilor variabile, ci și a celor fixe, este posibil să se determine cu câte puncte procentuale va crește profitul.

Nivelul sau puterea impactului maneta de actionare(Gradul de pârghie de funcționare, DOL) se calculează utilizând formula:

DOL = MP / EBIT = ((p-v) * Q) / ((p-v) * Q-FC)

Unde,
MP - profit de marjă;
EBIT - profit înainte de dobândă;
FC - costuri de producție fixe condiționat;
Q este volumul producției în termeni fizici;
p este prețul pe unitate de producție;
v - costuri variabile pe unitate de producție.

Nivelul pârghiei operaționale vă permite să calculați cu un punct procentual valoarea variației procentuale a profitului în funcție de dinamica vânzărilor. Modificarea EBIT se va ridica la DOL%.

Cu cât este mai mare ponderea costurilor fixe ale companiei în structura costurilor, cu atât este mai ridicat nivelul pârghiei operaționale și, în consecință, cu atât este mai mare manifestarea riscului de afaceri (producție).

Pe măsură ce veniturile se îndepărtează de punctul de rentabilitate, forța pârghiei operaționale scade, în timp ce puterea financiară a organizației, dimpotrivă, crește. Acest Părere asociat cu o scădere relativă a costurilor fixe ale întreprinderii.

Deoarece multe întreprinderi produc o gamă largă de produse, este mai convenabil să calculați nivelul pârghiei de funcționare utilizând formula:

DOL = (S-VC) / (S-VC-FC) = (EBIT + FC) / EBIT

Unde, S - încasează vânzările; VC - costuri variabile.

Nivelul pârghiei operaționale nu este constant și depinde de o anumită valoare de bază a implementării. De exemplu, cu un volum de vânzări echilibrat, nivelul pârghiei de funcționare va tinde până la infinit. Nivelul pârghiei de funcționare este cel mai mare la un punct ușor peste punctul de echilibru. În acest caz, chiar și o ușoară modificare a vânzărilor duce la o modificare relativă semnificativă a EBIT. Schimbarea de la profit zero la orice valoare este o creștere procentuală infinită.

În practică, acele companii care au o pondere mare de active fixe și imobilizări necorporale (imobilizări necorporale) în structura bilanțului și cheltuieli administrative mari au o pârghie de funcționare mare. Dimpotrivă, nivelul minim de pârghie operațională este inerent companiilor cu o pondere mare de costuri variabile.

Astfel, înțelegerea mecanismului de acțiune al pârghiei de producție vă permite să gestionați în mod eficient raportul dintre costurile fixe și variabile pentru a crește profitabilitatea activităților operaționale ale companiei.

Pârghia de funcționare este prezentă atunci când o firmă are costuri de exploatare fixe - indiferent de volumele de producție.
Prezența în compoziția costurilor a oricărei sume din tipurile lor constante duce la faptul că atunci când volumul vânzărilor se schimbă, suma profitului se schimbă întotdeauna într-un ritm și mai rapid.
Cu alte cuvinte, costurile de funcționare fixe, chiar prin existența lor, determină o modificare disproporționat mai mare a valorii profitului întreprinderii, cu orice modificare a volumului Vânzări de produse indiferent de mărimea întreprinderii, specificul industrieiși alți factori.
Pârghia funcționează și în direcția opusă - îmbunătățește nu numai profiturile companiei, ci și pierderile acesteia. În acest din urmă caz, pierderile pot apărea ca urmare a unei scăderi neașteptate a vânzărilor din cauza refuzului consumatorilor de a cumpăra produse. a acestei întreprinderi(producător).
Acțiunea pârghiei operaționale (de producție, economice) se manifestă prin faptul că orice modificare a veniturilor din vânzări generează întotdeauna o schimbare mai puternică a profitului.
Cu toate acestea, gradul de sensibilitate la profit la modificările veniturilor din vânzări variază foarte mult între întreprinderi, cu rapoarte diferite ale costurilor fixe și variabile. Raportul dintre costurile fixe și variabile ale întreprinderii, care permite utilizarea mecanismului pârghiei operaționale, se caracterizează prin forța impactului pârghiei operaționale (SWOR).
În calculele practice, pentru a determina puterea influenței pârghiei operaționale, se utilizează raportul dintre așa-numitul venit marginal (MD) și profit (P).
(7.6)
Venitul marginal (MD) este diferența dintre veniturile din vânzări și costurile variabile, acest indicator din literatura economică este denumit și valoarea acoperirii. Este de dorit ca venitul marginal să fie suficient nu numai pentru a acoperi costurile fixe, ci și pentru a genera profituri.
SWOR arată câte procente se va schimba profitul atunci când veniturile se modifică cu 1 la sută.
Pârghia de funcționare este întotdeauna calculată pentru un anumit volum de vânzări, pentru un anumit venit din vânzări. Atunci când veniturile din vânzări se modifică, se modifică și puterea influenței pârghiei operaționale. Puterea impactului pârghiei operaționale depinde în mare măsură de nivelul mediu al industriei de intensitate a capitalului: cu cât costul activelor fixe este mai mare, cu atât costurile fixe sunt mai mari.
În același timp, efectul pârghiei operaționale poate fi controlat exact pe baza luării în considerare a dependenței puterii pârghiei de valoarea costurilor fixe: cu cât costurile fixe (PostZ) sunt mai mari și profitul este mai mic, cu atât pârghia de funcționare este mai puternică.
Cu o scădere a veniturilor companiei, este dificil să se reducă costurile fixe. Aceasta înseamnă atât de mare gravitație specifică costurile fixe în suma lor totală indică o slăbire a flexibilității întreprinderii. Dacă este necesar să vă părăsiți afacerea și să vă mutați într-un alt domeniu de activitate, va fi foarte dificil pentru o întreprindere să se diversifice brusc atât în ​​sens organizațional, cât mai ales în cel financiar.
Ponderea crescută a costurilor fixe crește efectul de levier operațional, iar scăderea activității de afaceri a întreprinderii se traduce prin pierderi de profit multiplicate. Ne putem consola doar cu faptul că, în cazul în care veniturile sunt în continuare în creștere într-un ritm suficient, atunci cu un puternic efect de levier operațional, întreprinderea, deși plătește suma maximă a impozitului pe venit, este capabilă să plătească dividende solide și să ofere finanțare pentru dezvoltare .
Prin urmare, putem spune că puterea influenței pârghiei operaționale indică gradul de risc antreprenorial asociat cu o firmă dată: cu cât este mai mare valoarea puterii influenței pârghiei de producție, cu atât este mai mare riscul antreprenorial asociat activităților a acestei întreprinderi.
Efectul efectului este asociat cu influența inegală a costurilor fixe și variabile asupra rezultatului financiar atunci când volumul producției (vânzărilor) se modifică.
Raportul dintre costurile fixe și variabile pentru o întreprindere care utilizează mecanismul de levier de producție cu o intensitate variabilă a impactului asupra profiturilor este exprimat prin coeficientul acestui levier. Este determinat de formula:
, (7.7)
unde este coeficientul de pârghie de producție (de funcționare);
З - costuri totale
Cu cât valoarea acestui coeficient este mai mare, cu atât compania este mai capabilă să accelereze rata de creștere a profitului în raport cu rata de creștere a volumului de producție (vânzări). Cu alte cuvinte, cu rate identice de creștere a volumului de producție, o întreprindere care are un coeficient mai semnificativ de pârghie de producție (toate celelalte lucruri fiind egale) va crește întotdeauna valoarea profitului într-o măsură mai mare în comparație cu întreprinderile cu un valoarea mai mică a acestui coeficient.
Raportul specific dintre creșterea valorii profitului și valoarea volumului de producție (vânzări), realizat cu o valoare stabilită a coeficientului de pârghie de producție, se caracterizează prin parametrul „efectul pârghiei de producție”.
Formula standard pentru calcularea acestui indicator este:
, (7.8)
unde EPR este efectul pârghiei de producție;
? P - rata de creștere a profitului;
? OP ​​- rata de creștere a volumului de producție (vânzări).
Stabilind una sau alta rată de creștere a volumului de producție, este întotdeauna posibil să se calculeze măsura în care masa profitului crește cu valoarea existentă a coeficientului de pârghie de producție la întreprindere.
Impactul pozitiv al pârghiei operaționale începe să se manifeste numai după ce întreprinderea a depășit punctul de echilibru al activităților sale.
Pragul profitabilității este veniturile din vânzări la care întreprinderea nu mai are pierderi, dar nu are încă profituri. Venitul marginal este suficient pentru a acoperi costurile fixe, iar profitul este zero.
Pragul de profitabilitate (PR) poate fi calculat după cum urmează:
, (7.9)
unde KMD este raportul dintre venitul marginal, ponderea venitului marginal în vânzări încasează;
– Încasările din vânzări.
După ce s-a stabilit la ce cantitate de bunuri produse corespunde, la prețuri de vânzare date, pragul de profitabilitate, este posibil să se calculeze valoarea prag (critică) a volumului de producție (în bucăți etc.) (PCT). Nu este rentabil pentru întreprindere să producă sub această sumă. Valoarea prag se găsește prin formula:
(7.10)
După depășirea punctului de rentabilitate, cu cât forța de impact a RUP este mai mare, cu atât impactul asupra creșterii profitului va fi mai mare de către întreprindere, crescând volumul vânzărilor de produse.
Cel mai mare impact pozitiv al OR este atins pe teren cât mai aproape posibil de punctul de echilibru.
Folosind pârghia operațională, puteți alege cea mai eficientă politică financiară a întreprinderii.
Elementele cheie ale analizei operaționale sunt: ​​efectul de levier operațional, pragul de rentabilitate și puterea financiară a întreprinderii.
Marja puterii financiare a întreprinderii (FFP) este diferența dintre încasările efective realizate din vânzări și pragul de rentabilitate. Dacă încasările din vânzări scad sub pragul de rentabilitate, atunci starea financiarăîntreprinderea se deteriorează, se formează o lipsă de fonduri lichide:
(7.11)
Mărimea relativă a marjei puterii financiare în procente este stabilită de formula:
. (7.12)
Marja puterii financiare este cu atât mai mare, cu cât este mai mică forța pârghiei operaționale.
. (7.13)

Efectul pârghiei operaționale este relația dintre modificarea veniturilor din vânzări și schimbarea profitului. Pârghia operațională se calculează ca coeficient al veniturilor din vânzări după recuperarea costurilor variabile ale profitului. Pârghia operațională generează risc antreprenorial.

Efectul pârghiei operaționale (forța de influență) este determinat de modificarea procentuală a profitului operațional, cu o modificare cu un procent a volumului vânzărilor de la un nivel fix Q. Evaluarea efectului se bazează pe conceptul general de elasticitate

O varietate de indicatori sunt utilizați pentru a calcula efectul sau puterea unei pârghii. Acest lucru necesită împărțirea costurilor în variabile și costuri fixe utilizând un rezultat intermediar. Această valoare se numește de obicei marjă brută, suma acoperită, contribuție.

Acești indicatori includ:

marja brută = profit din vânzări + costuri fixe;

contribuție (suma acoperirii) = venituri din vânzări - costuri variabile;

efect de levier = (venituri din vânzări - costuri variabile) / profit din vânzări.

Pârghia operațională se manifestă în cazurile în care compania are costuri fixe indiferent de volumul producției (vânzări). Pe termen scurt, spre deosebire de costurile variabile fixe, acestea se pot modifica sub influența ajustărilor din volumul producției (vânzări). Pe termen lung, toate costurile sunt variabile.

Efectul de pârghie al producției apare din structura de costuri eterogenă a întreprinderii. Modificările costurilor variabile sunt direct proporționale cu modificările producției și veniturilor din vânzări, iar costurile fixe pe o perioadă destul de lungă de timp aproape că nu răspund la modificările producției. O schimbare bruscă a valorii costurilor fixe are loc din cauza unei restructurări fundamentale structura organizationalaîntreprinderilor în perioadele de înlocuire în masă a mijloacelor fixe și de înaltă calitate

„salturi tehnologice”. Astfel, orice modificare a veniturilor din vânzări generează o schimbare și mai puternică a profitului contabil.

Puterea impactului pârghiei de producție depinde de ponderea costurilor fixe în costurile totale ale întreprinderii.

Efectul pârghiei de producție este unul dintre cei mai importanți indicatori ai riscului financiar, deoarece arată câte procente se va schimba profitul bilanțului, precum și rentabilitatea economică a activelor atunci când volumul vânzărilor sau încasările din vânzarea produselor ( lucrări, servicii) se modifică cu un procent.

În calculele practice, pentru a determina puterea influenței efectului de levier operațional asupra unei anumite întreprinderi, se utilizează rezultatul vânzării produselor după rambursarea costurilor variabile (VC), care se numește adesea venit marginal:

MD = OP-VC
unde OP este volumul vânzărilor, bunurilor; VC - costuri variabile.

unde FC - costuri fixe; EBIT - profit operațional (profit din vânzări - înainte de deducerea dobânzii la împrumuturi și impozit pe profit).

Kmd = MD / OP,
unde KMD este coeficientul venitului marginal, cota unitară.

Este de dorit ca venitul marginal să nu acopere doar costurile fixe, ci să servească și ca sursă de formare a profitului operațional (EBIT) /

După calcularea venitului marginal, puteți determina puterea impactului pârghiei de producție (SVPR):

SVPR = MD / EBIT
Acest raport exprimă de câte ori marja de profit depășește profitul operațional.

Pârghia de funcționare este întotdeauna calculată pentru un anumit volum de vânzări. Cu o schimbare a veniturilor din vânzări, la fel și impactul acesteia. Pârghia operațională vă permite să evaluați impactul modificărilor volumelor de vânzări asupra valorii profiturilor viitoare ale organizației. Calculele pârghiei operaționale arată cât de mult se va schimba profitul dacă volumul vânzărilor se va modifica cu 1%.

Efectul pârghiei operaționale este că orice modificare a veniturilor din vânzări (datorită unei modificări a volumului) duce la o schimbare și mai puternică a profitului. Efectul acestui efect este asociat cu influența disproporționată a costurilor fixe și variabile asupra rezultatului activității financiare și economice a întreprinderii atunci când volumul producției se schimbă.

Puterea influenței pârghiei operaționale arată gradul de risc antreprenorial, adică riscul de a pierde profituri asociate cu fluctuațiile volumului vânzărilor. Cu cât efectul pârghiei operaționale este mai mare (cu atât este mai mare proporția costurilor fixe), cu atât este mai mare riscul antreprenorial.

Prin urmare, management modern costurile presupune abordări destul de diverse de contabilitate și analiză a costurilor, profiturilor și riscului antreprenorial. Trebuie să stăpânești aceste instrumente interesante pentru a asigura supraviețuirea și dezvoltarea afacerii tale.

DEFINIȚIE

Pârghie de acționare(pârghie de funcționare sau de producție) este un indicator care reflectă excesul ratei de creștere a profitului față de rata de creștere a veniturilor companiei.

Scopul operațiunii oricărei companii este de a crește profitul din vânzări, inclusiv profitul net, care ar trebui să vizeze maximizarea productivității și creșterii eficiența financiară(valoarea) întreprinderii.

Formula de pârghie operațională vă permite să vă gestionați profitul din vânzări viitoare, planificând venituri pentru viitor.

Principalii factori care afectează volumul veniturilor sunt:

• Prețurile produselor,
• Costuri variabile care variază în funcție de modificările producției;
• Costuri fixe care nu depind de volumele de producție.

Scopul oricărei întreprinderi este optimizarea costurilor variabile și fixe, ajustarea Politica de prețuri, crescând astfel profitul din vânzare.

Formula de pârghie de funcționare

Metoda de calcul care utilizează formula pârghiei de funcționare este următoarea:

SAU = (V - Per.Z) / (V - Per.Z - Const.Z)

SAU = (V - Per.Z) / P

SAU = VM / P = (P + Const.Z) / P = 1 + (Const.Z / P)

Aici SAU este un indicator al pârghiei operaționale,

B - venituri,

Per.Z - costuri variabile,

Const.Z - costuri fixe,

P este suma profitului,

VM - marja brută

Pârghie operațională și forță financiară

Raportul de levier operațional este direct legat de marja de siguranță financiară prin raportul:

RR = 1 / ZFP

Aici OP este pârghia de acționare,

ZFP este o marjă de putere financiară.

Odată cu creșterea indicatorului de pârghie operațională, puterea financiară a companiei scade, ceea ce contribuie la abordarea sa către pragul profitabilității. În această situație, compania nu este în măsură să ofere sustenabilitate dezvoltarea financiară... Pentru a preveni această situație, se recomandă monitorizarea constantă a riscurilor de producție și a impactului acestora asupra performanței financiare.

Ce arată maneta de acționare

Pârghia de acționare poate fi de două tipuri:

• Pârghie de funcționare a prețului, cu ajutorul căruia se reflectă riscul de preț (efectul modificărilor de preț asupra marjelor de profit);
• Pârghia naturală de funcționare este riscul de producție sau dependența profitului de volumul producției.

Valoarea ridicată a indicatorului de pârghie operațională reflectă un exces semnificativ al valorii veniturilor peste profit, ceea ce indică o creștere a costurilor fixe și variabile.

Creșterea costurilor se datorează următoarelor motive:

• Modernizarea instalațiilor utilizate, creșterea spațiului de producție, creșterea numărului de lucrători în producție, introducerea de inovații și îmbunătățirea tehnologiilor.
• Minimizarea prețurilor la produse, creșterea eficienței scăzute a costurilor pentru salarii personal slab calificat, o creștere a numărului de produse defecte, o scădere a eficienței liniilor de producție etc.

Astfel, toate costurile de producție pot fi eficiente, ceea ce mărește producția și potențialul științific și tehnologic, precum și ineficiente, care împiedică dezvoltarea întreprinderii.

Exemple de rezolvare a problemelor

EXEMPLUL 1

Analiza operațională este utilizată pentru a identifica dependența performanței financiare de costuri și volume de vânzări.

Analiza operațională este o analiză a rezultatelor activităților unei întreprinderi pe baza raportului dintre volumele de producție, profituri și costuri, care vă permite să determinați relația dintre costuri și venituri pentru diferite volume de producție. Sarcina sa este de a găsi cea mai avantajoasă combinație de costuri variabile și fixe, preț și volum de vânzări. Acest tip de analiză este considerat unul dintre cele mai eficiente mijloace de planificare și prognozare a activităților unei întreprinderi.

Analiza operațională, cunoscută și sub numele de analiză cost-volum-profit (CVP), este o abordare analitică a studierii relației dintre costuri și profituri la diferite niveluri de producție.

Analiza CVP, conform OI Likhacheva, consideră modificarea profitului în funcție de următorii factori: costuri variabile și fixe, prețul produselor (lucrări, servicii), volumul și gama de produse vândute.

Analiza CVP permite:

Determinați valoarea profitului pentru un anumit volum de vânzări.

Planificați volumul vânzărilor de produse care vor furniza valoarea dorită a profitului.

Determinați volumul vânzărilor pentru funcționarea echilibrată a întreprinderii.

Stabiliți o marjă de putere financiară a întreprinderii în starea sa actuală.

Estimează modul în care modificările din prețul de vânzare, costurile variabile, costurile fixe și volumul producției vor afecta profitul.

Stabiliți măsura în care este posibil să creșteți / micșorați puterea pârghiei operaționale, manevrând costuri variabile și fixe și astfel să schimbați nivelul de risc operațional al întreprinderii.

Determinați modul în care modificările din gama de produse (lucrări, servicii) vândute vor afecta profitul potențial, rentabilitatea și veniturile vizate.

Analiza operațională nu este doar o metodă teoretică, ci și un instrument pe care întreprinderile îl folosesc pe scară largă în practică pentru a lua decizii de management.

Scopul analizei operaționale este de a determina ce se va întâmpla cu rezultatele financiare dacă volumul producției se schimbă.

Aceste informații sunt esențiale pentru un analist financiar, deoarece cunoașterea acestei dependențe permite determinarea nivelurilor critice ale producției, de exemplu, pentru a stabili un nivel atunci când compania nu are profit și nu suportă pierderi (se află la punctul de echilibru ).

Modelul economic al analizei CVP arată relația teoretică dintre veniturile totale (venituri), costuri și profituri, pe de o parte, și volumul producției, pe de altă parte.

Atunci când interpretați datele din analiza operațională, este necesar să fiți conștienți de ipotezele importante pe care se bazează analiza:

Costurile pot fi împărțite cu precizie în componente fixe și variabile. Costurile variabile variază proporțional cu volumul producției, iar costurile fixe sunt neschimbate la orice nivel.

Acestea produc un produs sau un sortiment care rămâne același pe toată perioada analizată (cu o gamă largă de vânzări, algoritmul de analiză CVP este complicat).

Costurile și veniturile depind de volumul producției.

Volumul producției este egal cu volumul vânzărilor, adică la sfârșitul perioadei analizate, întreprinderea nu deține stocuri de produse finite (sau sunt nesemnificative).

Toate celelalte variabile (cu excepția volumului de producție) nu se modifică în perioada analizată, de exemplu, nivelul prețului, gama produselor vândute, productivitatea muncii.

Analiza se aplică numai pentru o perioadă scurtă de timp (de obicei un an sau mai puțin), timp în care producția întreprinderii este limitată de capacitatea de producție existentă.

Gavrilova A.N. evidențiază următorii indicatori principali ai analizei operaționale: punct de echilibru (prag de rentabilitate); determinarea volumului țintă de vânzări; marja de siguranță financiară; analiza politicii sortimentale; maneta de actionare.

Cei mai utilizați indicatori financiari pentru efectuarea analizei operaționale sunt după cum urmează:

1. Coeficientul de modificare a vânzărilor brute(Kivp), caracterizează modificarea volumului vânzărilor brute din perioada curentă în raport cu volumul vânzărilor brute din perioada anterioară.

Kivp = (Venituri pentru anul curent - Venituri pentru anul precedent) / Venituri pentru anul precedent

2. Raportul marjei brute(Mp). Marja brută (suma care acoperă costurile fixe și generează profituri) este definită ca diferența dintre venituri și costuri variabile.

Sqm = Marja brută / Venituri din vânzări

Coeficienții auxiliari sunt calculați în același mod:

Coeficientul de producție al mărfurilor vândute = Costul mărfurilor vândute / Venituri din vânzări

Raport de costuri generale și administrative = Suma costurilor generale și administrative / Venituri din vânzări etc.

3. Profit net și raportul profitului net (profitabilitatea vânzărilor) (Kchp).

Kchp = Profit net / Venituri din vânzări

Acest raport arată cât de eficient a funcționat întreaga echipă de management, inclusiv manageri de producție, specialiști în marketing, manageri financiari etc.

4. Punct de echilibru(pragul profitabilității) este un astfel de venit (sau cantitatea de produse) care oferă o acoperire completă a tuturor costurilor variabile și fixe condiționate la profit zero. Orice modificare a veniturilor în acest moment are ca rezultat un profit sau o pierdere.

Pragul de rentabilitate poate fi determinat atât grafic (a se vedea Figura 1), cât și analitic. Cu metoda grafică, punctul de rentabilitate (pragul de rentabilitate) se găsește după cum urmează:

1. găsiți valoarea costurilor fixe pe axa Y și trasați linia costurilor fixe pe grafic, pentru care trasăm o linie dreaptă paralelă cu axa X; 2. selectați orice punct de pe axa X, adică orice valoare a volumului vânzărilor, calculăm pentru un volum dat valoarea costurilor totale (fixe și variabile). Construim o linie dreaptă pe diagramă corespunzătoare acestei valori; 3. Selectați din nou orice valoare a volumului vânzărilor pe axa X și pentru aceasta găsim suma veniturilor din vânzări.

Construim o linie dreaptă corespunzătoare acestei valori. Punctul de rentabilitate al graficului este punctul de intersecție al liniilor drepte trasate în funcție de valoarea costurilor totale și a veniturilor brute (Figura 1). În momentul de rentabilitate, veniturile primite de întreprindere sunt egale cu costurile totale, în timp ce profitul este zero. Suma profitului sau pierderii este umbrită. Dacă compania vinde produse mai mici decât volumul de vânzări prag, atunci suferă pierderi, dacă este mai mare, face profit.

Figura 1. Definiția grafică a punctului de rentabilitate (prag de rentabilitate)

Prag de profitabilitate = raport fix cost / marjă brută

Puteți calcula pragul de profitabilitate al întregii întreprinderi și al tipurilor individuale de produse sau servicii. Întreprinderea începe să obțină profit atunci când veniturile efective depășesc pragul. Cu cât acest exces este mai mare, cu atât este mai mare forța financiară a întreprinderii și cu atât este mai mare suma profitului.

5. Marja puterii financiare... Excesul de venituri reale depășește pragul de rentabilitate.

Marja de putere financiară = venitul întreprinderii - pragul de rentabilitate

Puterea pârghiei operaționale (arată de câte ori se va modifica profitul atunci când veniturile din vânzări se modifică cu un procent și este definit ca raportul dintre marja brută și profit).

P.S. Când se efectuează analize operaționale, nu este suficient doar să se calculeze coeficienții, este necesar să se tragă concluziile corecte pe baza calculelor:

să dezvolte scenarii posibile pentru dezvoltarea întreprinderii și să calculeze rezultatele la care acestea pot duce;

găsiți cea mai avantajoasă relație dintre costurile variabile și fixe, prețul produsului și volumul de producție;

decide care domenii de activitate (producția a ce tipuri de produse) trebuie extinse și care să fie reduse.

P.P.S. Rezultatele analizei operaționale față de alte tipuri de rezultate analize financiare activitățile întreprinderii sunt de obicei secretul comercial al întreprinderii.

Deoarece ipotezele enumerate ale modelului de analiză CVP nu sunt întotdeauna fezabile în practică, rezultatele analizei de echilibru sunt oarecum arbitrare. Prin urmare, o formalizare completă a procedurii de calcul al volumului și structurii optime a vânzărilor este imposibilă în practică, iar multe depind de intuiția lucrătorilor și a șefilor de servicii economice, pe baza propriei experiențe. Pentru a determina volumul aproximativ al vânzărilor pentru fiecare produs, se folosește un aparat formal (matematic), iar apoi valoarea rezultată este ajustată luând în considerare alți factori (strategia pe termen lung a întreprinderii, limitări ale capacităților de producție etc.).

Pârghia operațională este strâns legată de structura costurilor unei companii. Pârghie de acționare sau pârghie de producție(levier - levier) este un mecanism de gestionare a profitului companiei, bazat pe îmbunătățirea raportului dintre costurile fixe și variabile.

Cu ajutorul său, puteți planifica modificarea profitului organizației în funcție de modificarea volumului vânzărilor, precum și stabili punctul de echilibru. O condiție prealabilă pentru utilizarea mecanismului de levier operațional este utilizarea unei metode marginale bazată pe împărțirea costurilor în costuri fixe și variabile. Cu cât este mai mică ponderea costurilor fixe în costul total al întreprinderii, cu atât se modifică valoarea profitului în raport cu rata de modificare a veniturilor companiei.

Pârghia de funcționare este un instrument pentru identificarea și analiza acestei relații. Cu alte cuvinte, se intenționează să se stabilească efectul profitului asupra modificării volumului vânzărilor. Esența acțiunii sale constă în faptul că, odată cu creșterea volumului veniturilor, se observă o rată mai mare de creștere a volumului profitului, dar această rată mai mare de creștere este limitată de raportul dintre costurile fixe și variabile. Cu cât proporția costurilor fixe este mai mică, cu atât această limitare va fi mai mică.

Pârghia de producție (operațională) este caracterizată cantitativ de raportul dintre costurile fixe și variabile în valoarea lor totală și valoarea indicatorului „Profit înainte de dobânzi și impozite”. Cunoscând pârghia de producție, este posibil să se prevadă schimbarea profitului atunci când veniturile se schimbă. Distingeți între preț și pârghie naturală.

Pârghie de funcționare a prețului(Rts) se calculează după formula:

Rts = V / P

unde, B - încasează vânzările; P - profit din vânzări.

Având în vedere că B = P + Zper + Zpost, formula pentru calcularea pârghiei de funcționare a prețului poate fi scrisă ca:

Rts = (P + Zper + Zpost) / P = 1 + Zper / P + Zpost / P

unde, Zper - costuri variabile; Zpost - costuri fixe.

Pârghie naturală de acționare(Рн) se calculează prin formula:

Rn = (V-Zper) / P = (P + Zpost) / P = 1 + Zpost / P

unde, B - încasează vânzările; P - profit din vânzări; Zper - costuri variabile; Zpost - costuri fixe.

Pârghia operațională nu este măsurată ca procent, deoarece este raportul dintre marja de profit și profitul din vânzări. Și întrucât venitul marginal, pe lângă profitul din vânzări, conține și suma costurilor fixe, pârghia de funcționare este întotdeauna mai mare decât una.

Cantitatea pârghie de funcționare poate fi considerat un indicator al riscului nu numai al întreprinderii în sine, ci și al tipului de afacere în care este angajată această întreprindere, întrucât raportul dintre costurile fixe și variabile din structura generală a costurilor reflectă nu numai caracteristicile întreprinderea și politica sa contabilă, dar și caracteristicile specifice industriei activității.

Cu toate acestea, este imposibil să considerăm că o pondere mare a costurilor fixe în structura costurilor întreprinderii este un factor negativ, la fel cum este imposibil să se absolutizeze valoarea venitului marginal. O creștere a pârghiei de producție poate indica o creștere a capacității de producție a unei întreprinderi, reechipamente tehnice și o creștere a productivității muncii. Profitul unei întreprinderi cu un nivel mai ridicat de pârghie de producție este mai sensibil la modificările veniturilor. Cu o scădere accentuată a vânzărilor, o astfel de întreprindere poate „scădea” foarte rapid sub nivelul de rentabilitate. Cu alte cuvinte, o întreprindere cu un nivel mai ridicat de pârghie de producție este mai riscantă.

Deoarece efectul de levier operațional arată dinamica profitului operațional ca răspuns la o modificare a veniturilor companiei, iar efectul de levier financiar caracterizează schimbarea profitului înainte de impozitare după dobânda la împrumuturi și împrumuturi ca răspuns la o schimbare a profitului operațional, efectul de levier agregat oferă o idee din cât din schimbarea profitului înainte de impozite.după plata dobânzii când veniturile se modifică cu 1%.

Astfel, un mic maneta de actionare poate fi întărit prin atragerea capitalului datoriei. Pe de altă parte, pârghia de funcționare ridicată poate fi compensată de pârghia redusă. Cu acestea instrumente eficiente- pârghie operațională și financiară - compania poate obține rentabilitatea dorită a capitalului investit cu un nivel controlat de risc.

În concluzie, enumerăm sarcinile care sunt rezolvate folosind pârghia de acționare:

calcul rezultatul financiar pentru organizație în ansamblu, precum și pentru tipurile de produse, lucrări sau servicii pe baza schemei „costuri - volum - profit”;

definirea punctului critic al producției și utilizarea acestuia în realizare decizii de managementși stabilirea prețurilor pentru lucrări;

luarea deciziilor cu privire la comenzi suplimentare (răspuns la întrebarea: o comandă suplimentară va duce la o creștere a costurilor fixe?);

luarea unei decizii de a opri producția de bunuri sau furnizarea de servicii (dacă prețul scade sub nivelul costurilor variabile);

rezolvarea problemei maximizării profiturilor datorită unei reduceri relative a costurilor fixe;

utilizarea pragului de rentabilitate la elaborarea programelor de producție, stabilirea prețurilor pentru bunuri, lucrări sau servicii.