Kurumsal finansman sistemin bir unsurudur. Şirketlerin (organizasyonların) finansmanını organize etme ilkeleri. Bir şirketin parasal ilişkileri

Kurumsal finansmanın içeriği ve işlevleri

Kurumsal Finansman - Bu, kuruluşların fonlarının dolaşımı sürecinde sermayenin, gelirin, parasal fonların oluşumu ve kullanımı ile ilgili geniş bir yelpazedeki parasal ilişkileri kapsayan ve çeşitli şekillerde ifade edilen, finansal sistemin nispeten bağımsız bir alanıdır. nakit akışları. Ekonomik büyümenin ana kaynağı olarak hizmet eden ekonomik kuruluşların mali kaynaklarının büyük bir kısmı bu alanda oluşmaktadır ve sosyal Gelişim toplum.

Kurumsal finans aynı zamanda nispeten yakın zamanda, 1950'lerin başında oluşmuş bağımsız bir bilimsel alandır. "Kurumsal Finans", " gibi bilimsel ve eğitimsel disiplinlerin başarılarına dayanan sentetik bir bilimsel disiplindir" Ekonomik teori", "Muhasebe ve Denetim", " Ekonomik analiz", vb. Kurumsal finansman çalışması, girişimciliğin çeşitli alanlarında en uygun finansal kararları almaya yönelik metodoloji ve metodolojide daha kapsamlı bir şekilde uzmanlaşmanıza olanak tanır. Genel "Finans" kursu, geleneksel olarak finans alanıyla ilgili en genel teorik konuları inceler. ticari kuruluşlar, pratik yönlerine ilişkin daha ayrıntılı bir çalışma ise “Kurumsal Finans” ve “Finansal Yönetim” özel disiplin derslerinde sunulmaktadır.

Bu ders kitabının I. Bölümünü inceledikten sonra zaten biliyorsunuz genel tanım finans ve işlevleri, bu ilişkilerin finans olarak sınıflandırılabileceği işaretler. Burada nispeten bağımsız bir finans alanı olarak kurumsal finansmanın özelliklerine odaklanacağız.

Kurumsal finansmanın içeriği, öncelikle GSYİH'nın dağıtımı ve yeniden dağıtımı sürecinde tüm gelir ve parasal fon toplamının oluşumu ve kullanımı dikkate alınarak anlaşılabilir. Deneklerin tüm geliri ekonomik ilişkilerüreme sürecinde birincil gelirin yeniden dağıtılmasından sonra alınan birincil ve ikincil olarak ayrılırlar. Gelir elde edilir:

kuruluşlar için - ellerinde kalan kar ve amortisman giderleri (net nakit akışı) şeklinde;
çalışanlar - vergiler ve zorunlu ödemeler ödendikten sonra kalan ücretler şeklinde;
devlet - işletmelerin gelirlerinin bütçeye ve bütçe dışı fonlara yeniden dağıtılması şeklinde;
hane halkı - net ücret şeklinde, ödemeler net kazanç hissedarlar ve katılımcılar, kamu sektörü çalışanlarına yönelik ücretler, bütçe dışı sosyal fonlardan yapılan ödemeler.

Dağıtımın finansal yönünü organizasyon düzeyinde analiz edelim. KDV ve tüketim vergileri hariç, mal ve hizmet satışından elde edilen gelir (satış geliri), satılan malın maliyetine dahil edilen değişken ve sabit maliyetler hariç, brüt kârın ana unsuru olan ürün satışından elde edilen kârı temsil eder. Bundan ticari ve idari giderler düşüldükten sonra satışlardan kar elde edilir. Diğer gelir ve giderlere göre ayarlandıktan sonra vergi öncesi kar oluşur. Ondan gelir vergisi ödedikten sonra net kar elde ediyoruz.

Komuta ekonomisinde GSYİH ve milli gelirin dağılımı devlet tarafından sıkı bir şekilde düzenleniyordu. Bu geniş bir yelpazeye yol açtı mali ilişkiler Halihazırda GSYİH'nın birincil dağılımı aşamasında olan işletmeler, mali durumlarını koşulsuz olarak genel sisteme dahil etmeyi mümkün kıldı. kamu maliyesi(İşletmelerin %90'ı devlete aitti). Rusya'daki modern koşullarda, kuruluşların faaliyetlerine ilişkin önemli ölçüde daha az düzenleme bulunmaktadır. Bu nedenle, GSYİH'nın değerini oluştururken ve dağıtırken özel organizasyon Bugün devlet şunları düzenliyor:

vergi matrahını azaltan kesintilerin bileşimi;
vergiye tabi kârın hesaplanması amacıyla bazı vergi kesintilerinin tutarı (seyahat, eğlence, reklam giderleri, ödünç alınan fonlara faiz ödeme giderleri):
fonlara katkı normları sosyal amaç;
vergiye tabi kârın hesaplanması amacıyla sabit kıymetler, maddi olmayan duran varlıklar ve amortismana tabi sabit kıymetlerin ve maddi olmayan varlıkların faydalı ömrü için amortisman giderlerinin uygulanmasına yönelik yöntemler;
nesneler ve vergi oranları;
kuruluşun yükümlülüklerinin bilançodan silinmesinin zamanlaması ve prosedürü;
vergiye tabi karın hesaplanmasında dikkate alınan faaliyet dışı giderlerin bileşimi.

Kuruluşların mali ilişkilerinin önemli bir kısmı medeni mevzuatla düzenlenmektedir: çeşitli örgütsel ve yasal biçimlerdeki kuruluşlar için yetkili ve yedek sermaye oluşturma miktarı ve prosedürü, hisselerin yerleştirilmesi ve geri alınması prosedürü, tasfiye prosedürü ve kuruluşların birleşmesi, cari hesaptaki fonların silinmesinde öncelik sırası, iflas prosedürleri. Kuruluşta halihazırda GSYİH'nın oluşturulması ve dağıtılması aşamasında (şartlı olarak kuruluşla ilgili olarak) belirli parasal gelirlerin ve fonların oluştuğu dikkate alınmalıdır. Bu nedenle, ürünlerin satışından elde edilen gelirlerin bir kısmı malzeme maliyetlerinin ve işçilik maliyetlerinin geri ödenmesine yönlendirilmelidir, ancak kuruluş, elde edilen gelirlerden sabit varlıklar ve maddi olmayan duran varlıklar üzerindeki amortisman giderleri şeklinde fon (fon) biriktirir. Amortisman ücretleri, yeni sabit varlıkların edinilmesine yöneliktir, ancak satın alınmadan önce kuruluşun dolaşımındadırlar. Ek olarak, ürünlerin satışından elde edilen gelirler nedeniyle başka parasal fonlar da oluşturulmaktadır - bileşimi ilgili mevzuat tarafından düzenlenen gelecek harcamalar ve ödemeler için rezervler düzenleyici belgeler kuruluşun muhasebe ve muhasebe politikaları alanında. Kuruluş ayrıca, özellikle karmaşık onarım türlerinin maliyetlerini büyük onarımlara eşit olarak yazmak amacıyla bir onarım fonu oluşturabilir. üretim varlıklarıüretim maliyetine. Yukarıda listelenen değerler Paraüretim maliyetine dahil edilir ve bu fonların oluşumu satış gelirlerinin dağıtılması sürecinde gerçekleşir.

Dağıtım sürecine yeniden dağıtım süreci eşlik eder. Böylece maaşlar ödenirken gelir vergisi stopajı yapılıyor bireyler ve devlet bütçe dışı fonlarına katkı tahakkukları. Ödenen toplam gelir miktarında kuruluş, kar şeklinde gelir elde eder. Buna karşılık, belirli bir kısmı vergi ödemeleri şeklinde yeniden dağıtıldığı için kâr, para dolaşımına nispeten "anında" katılır. Sonuç olarak, kuruluşun cirosunda, sermaye yatırımlarının finansmanı için kaynak görevi gören bir birikim fonuna ve çeşitli sosyal ihtiyaçları ve maddi teşvikleri karşılamayı amaçlayan bir tüketim fonuna yönlendirilebilen (dağıtılabilen) net kar kalır. Yürürlükteki mevzuata, kuruluşun kurucu belgelerine veya muhasebe politikalarına uygun olarak net kardan yedek sermaye (fon) da oluşturulabilir.

Yeniden dağıtım sürecinde, kuruluşun fonlarının fon niteliğindeki parasal kaynakları oluşturulur. Her şeyden önce bu - kayıtlı sermaye (hisse sermayesi, kayıtlı sermaye), sahibi tarafından kendisine tahsis edilen mülk pahasına bir kuruluş oluşturulduğunda oluşur. Oluşumuna ilişkin prosedür (minimum miktar, katkı koşulları, fonların ek çekimi) kanunla düzenlenir. Kayıtlı sermaye, fonların duran ve dönen varlıklara avansı için tasarlanmıştır. Yasanın öngördüğü durumlarda, kuruluşun, hedeflenen finansman olarak alınan fonları ve sanayi bütçesinden, sektörler arası bütçe dışı fonlardan ve ayrıca diğer kuruluşlardan ve bireylerden gelirleri vardır.

Ayrıca hisse senedi primleri ve karşılıksız gelirler şeklindeki fon kaynakları da parasal kısım ve özel rezerv niteliğindeki kaynaklar, yani; Yaklaşan harcamalar ve ödemeler için rezervler. Uygularken ekonomik aktivite diğer parasal kaynaklar, kuruluşun fonlarının uzun ve kısa vadeli krediler ve diğer kredilerin yanı sıra ödenecek hesaplar şeklinde bireysel dolaşımına dahil olur.

Dolayısıyla, kuruluşların fonlarının (sermaye, gelir, rezervler vb.) oluşturulması ve kullanılması sürecinde, kuruluşun finansmanının ekonomik içeriğini ve buna bağlı olarak finansal ilişkileri ifade eden çok çeşitli parasal ilişkiler (bağlantılar) ortaya çıkar. Nesne olan mali ilişkiler alanına neler dahildir? finansal Yönetim modern koşullarda mı? Gerçeklerden doğan bu ilişkilerin geniş bir yelpazesini sunalım Bugün kuruluşların nakit akışlarını, finansal kaynaklarının oluşumunu ve kullanımını etkilemektedir.

Finansal, ilişkiler arasında ortaya çıkar:

kuruluş ve yatırımcılarının (hissedarlar, katılımcılar, sahipler) oluşumuna ve etkili kullanım Eşitlik temettü ödemelerinin yanı sıra;
ödeme şekilleri, yöntemleri ve koşulları ile yükümlülüklerin yerine getirilmesini sağlama yöntemleri (cezaların ödenmesi, teminat transferi) ile ilgili tedarikçiler ve alıcılar;
Kısa ve uzun vadeli organizasyonlar finansal yatırımlar ve bunlara temettü ve faiz ödenmesi;
ücretsiz fonların çekilmesi ve yerleştirilmesi ile ilgili mali (kredi) kurumları ve diğer kuruluşlar (kredilerin, kredilerin, sigorta ödemelerinin ve sigorta tazminatlarının alınması ve geri ödenmesi, parasal bir talebin tahsisi için finansman elde edilmesi, özel ödemeler) emeklilik fonları ve benzeri.);
fonların şirket içi yeniden dağıtımına ilişkin yan kuruluşlar ve ana kuruluşlar;
mülkün güven yönetiminin kurucuları ve ayrıca güven yönetiminden elde edilen mülkün yararlanıcıları ve bu tür yönetimden elde edilen karların transferi;
basit ortaklık anlaşmaları uyarınca ortakların katkıları ve bunun sonucunda ortaklar tarafından elde edilen karların dağıtımı konusunda ortak faaliyetler;
ticari imtiyaz sözleşmesi kapsamında ücret ödenmesine ilişkin hak sahipleri;
işveren ve çalışanlarının ücret ve tüketim fonundan yapılan ödemelere ilişkin;
vergi ve harçların hesaplanması ve bu ödemelerin uygulanması için vergi matrahının oluşturulmasına ilişkin devlet ve vergi mükellefi;
gelir vergisi stopajı, bütçe dışı fonlara katkılar ve diğer stopaj ve kesintiler sırasında işveren ve çalışanları tarafından;
bütçe sistemine vergi ve harçlar öderken ve bütçe dışı fonlara katkılarda bulunurken devlet ve vergi mükellefi.

Tüm bu ilişkilerin bir dereceye kadar devlet tarafından düzenlendiğini ve GSYİH'nın dağıtım ve yeniden dağıtım sürecini kapsadığını görmek kolaydır. Ayrıca son dört ilişki grubu yeniden dağıtım ilişkilerini ifade etmekte ve hem kuruluşların finansmanı alanına hem de kamu maliyesi alanına girmektedir.

Piyasa koşullarında temelde yeni finansal ilişki grupları ortaya çıkıyor:

1) bir işletmenin mevcut ödemelerinin askıya alınmasıyla bağlantılı olarak ortaya çıkan iflası (iflas) ile ilgili. Bu özel ilişkiler alanı, özellikle devlet tarafından sıkı bir şekilde düzenlenmektedir. Federal yasa 26 Ekim 2002 tarih ve 127-FZ sayılı “İflas (İflas) Hakkında” özel formlar gerektirir kriz yönetimi kuruluşların finansmanı;
2) kuruluşların (şirketlerin) birleşmeleri, satın almaları ve bölünmesi sırasında ortaya çıkan.

Tüm mali ilişkiler, kuruluşun sermayesinin, gelirinin, fonlarının, rezervlerinin ve diğer parasal kaynaklarının oluşumu ve hareketi (dağıtımı, yeniden dağıtımı ve kullanımı) sürecinde ortaya çıkar; mali kaynakları. Bir işletmenin finansal yönetiminin doğrudan nesneleri olan nakit akışları ve finansal kaynaklardır.

Kuruluşun mali kaynakları - bunların tümü, bir kuruluşun hem kendi gelirinden, tasarruflarından ve sermayesinden hem de çeşitli gelir türlerinden her türlü faaliyeti yürütmek için ihtiyaç duyduğu varlıkları oluşturmak üzere biriktirdiği fon kaynaklarıdır.

Kuruluşun finansal kaynaklarının oluşumu ve kullanımı sürecinde ortaya çıkan finansal ilişkiler, fonlarının dolaşımı sürecinde oluşur ve bu da nakit akışına aracılık eder. çeşitli türler faaliyetleri (cari, yatırım, finansal). Özel ilgileri nedeniyle onları daha ayrıntılı olarak ele alacağız.

Şu anki aktivite - ürünlerin, malların, işlerin, hizmetlerin ve üretim ve malzeme kaynaklarının stoklarının satışından elde edilen gelirlerin alınması, avansların alınması, kira, tedarikçi faturalarının ödenmesi, ücretlerin ödenmesi, bütçe ve sosyal fonlarla yapılan ödemeler ile ilgili nakit akışı , mevcut faaliyetlerle ilgili amaçlarla kısa vadeli kredilerin ve borçlanmaların alınması ve geri ödenmesi, bu kredilere ve borçlanmalara ilişkin faizlerin ödenmesi, cezaların, rehinlerin vb. ödenmesi ve alınması.

Yatırım faaliyetleri - ile ilgili nakit akışı Sermaye yatırımları maddi olmayan duran varlıkların, kurulum ekipmanlarının, inşaatları da dahil olmak üzere diğer sabit varlıkların satışları ile satın alınması ve ayrıca yukarıdaki yatırımlar ve faizler karşılığında uzun ve kısa vadeli kredilerin ve borçlanmaların alınması ve geri ödenmesi ile bağlantılı olarak onlara.

Mali faaliyetler - oluşumu ve kullanımıyla ilgili nakit akışı kayıtlı sermaye, ilave sermaye, kârın dağıtımı ve kullanımı, uzun ve kısa vadeli finansal yatırımlar, şirket satışı değerli evraklar uzun ve kısa vadeli kredilerin alınması, finansal yatırımlara yönelik krediler, ödünç alınan fonların kullanımına ilişkin faiz ödemeleri, alacak ve borçların geleneksel olmayan yollarla geri ödenmesi (yükümlülükteki kişilerin değiştirilmesi, yenilenme, tazminat vb.) ).

Böylece, işletmelerin tüm mali ilişkileri üç ana nakit akışında gruplandırılabilir ve net maliyet özelliklerine sahip olabilir.

Yukarıdakiler, kurumsal finansmanın içeriğini belirlemek için önemli olan birkaç sonuç çıkarmamızı sağlar:

1) kurumsal finansman her zaman kuruluşun fonlarının gerçek cirosu, ticari faaliyetler ve ticari faaliyetler sırasında ortaya çıkan nakit akışları ile ilişkilidir;
2) bu operasyonları yürütme prosedürü bir dereceye kadar devlet tarafından düzenlenir;
3) nakit akışlarının hareketinin bir sonucu olarak, işletmenin çeşitli parasal fonları (gelirleri) oluşturulur ve kullanılır (yetkili ve işletme sermayesi, fonlar) özel amaç Statik bir durumda finansal kaynaklar şeklini alan ve işletmenin mevcut ve cari olmayan varlıklarına yatırılabilen (serbest bırakılabilen) diğer parasal fonlar.

Yani verebilirsin kurumsal finansmanın ekonomik içeriğinin, bir işletmenin gerçek nakit cirosu, nakit akışları, sermayenin oluşumu ve kullanımı, gelir ve nakit fonlarıyla ilişkili bir dizi parasal ilişki olarak genel bir tanımı.

Bilindiği gibi kategorilerin ekonomik içeriği, işlevlerinde kendini göstermektedir. Kurumsal finansmanın işlevleri Mikroekonomik düzeyde uygulanır. Bunlar, ekonomik izolasyon ve özel malların eşdeğer temelde karşılanması koşullarında işletmelerin sermaye ve parasal fonlarının oluşumu ve kullanımıyla doğrudan ilgilidir. İLE kurumsal finans fonksiyonları ilgili olmak:

kuruluşun nakit akışlarının düzenlenmesi;
sermaye oluşumu, nakit geliri ve fonlar;
sermaye kullanımı, nakit gelir ve fonlar.

Son iki işlevin kamu maliyesinin işlevlerine benzetilerek formüle edildiği açıktır, ancak burada "parasal fonlar" kavramı kuruluşlarla ilişkili olarak belirtilmiş ve genişletilmiştir. Modern koşullarda, bir kuruluşun tüm fonları “hisse senedi” niteliğinde değildir. Bir kuruluşun nakit akışlarını düzenleme işlevi, yalnızca bu kategoride bulunan ve karşılık gelen nakit akışlarının aracılık ettiği finansal kaynakların oluşumu ve kullanımı süreciyle ilişkili olan finansmanının sosyal amacının özelliklerini yansıtır. Başka bir deyişle, finansal kaynakların oluşumu ve kullanımı büyük ölçüde nakit akışlarını düzenleyen koşullar tarafından önceden belirlenmektedir.

Yukarıdaki işlevlerin kuruluşların mali yönetimi sürecinde uygulanmasına, herhangi bir kuruluşun işlevlerinden biri olarak kontrolün uygulanması eşlik eder. Yönetim süreci. Hem düzenlemenin hem de kontrolün yönetim sürecinin işlevleri olduğu iddia edilebilir. Ama burada Hakkında konuşuyoruz genel olarak düzenlemeyle ilgili değil, kuruluşun nakit akışlarının düzenlenmesiyle ilgili, ki bu doğal olarak yalnızca finansörlerin doğasında var. Diğer kategoriler - maaş, fiyat, kredi, kar vb. - aynı zamanda kuruluşun nakit akışlarıyla da ilgilidir, ancak bunlar ya bu akışın bir parçasıdır ya da yalnızca sonucudur. Tüm nakit akışlarının düzenlenmesi tam olarak kuruluşların finansmanı ile sağlanır. İşletmelerin fonksiyonlarının detayları Şekil 1'de sunulmaktadır. 11.1.1.

Doğal olarak, nakit akışını düzenleme işlevleri ile sermaye oluşturma ve kullanma işlevleri, nakit geliri ve fonlar iç içe geçtiği ve neredeyse aynı anda yürütüldüğü için finans işlevlerinin detaylandırılması çok koşulludur. Bunların özel uygulamaları gerçekleştirilir finansal hizmetler kuruluşlar, finans yöneticileri, nispeten yeni geliştirilen çok çeşitli özel teknikler, araçlar ve yöntemler kullanarak bilimsel yön- finansal yönetim1. Rusya'da kurumsal finansal yönetimin organizasyonu, kurumsal finansal yönetim için modern ilkeler ve araçlar kullanılmaya başlanmadan önce oldukça uzun bir gelişme yolundan geçti. Bir sonraki paragrafta bu konuyu ele alacağız.

Kurumsal finansman, ürün, iş ve hizmetlerin üretimi ve satışı sürecinde üretilen fonların fonlarının oluşumu, dağıtımı ve kullanımı sürecinde ortaya çıkan bir dizi ekonomik ilişkidir.

Kurumsal finansmanın önemi, bir yandan toplumun ulusal zenginliğinin ve gayri safi milli hasılanın büyük kısmının finansal sistemin bu bağlantısında yaratılmasında yatmaktadır; Öte yandan, devlet bütçesi gelirinin ana kaynağı kurumsal finansman çerçevesinde oluşturulmaktadır - tüzel kişilerin vergi ödemeleri; aynı zamanda teknolojinin gelişiminin temelleri de burada atılıyor, bilimsel ve teknolojik ilerleme toplumun üretim, ekonomik ve mali ilişkilerinin büyük bir kısmı burada oluştuğu için; ve finansal sistemin başka bir kısmı olan hane halkı finansmanı (nüfus) için ana gelir kaynağı görevi gören ana işlerin yaratıldığı yer burası olduğuna şüphe yoktur.

Kurumsal finansmanın bir özelliği, işleyişi ortaya çıkan finansal ilişkilerin özelliklerini belirleyen üretim varlıklarının varlığıdır.

Kurumsal finans aşağıdaki işlevleri yerine getirir:

· dağıtıcı - fonların üretim ve tüketimin çeşitli aşamaları arasında dağıtılmasıyla ifade edilir (örneğin, kayıtlı sermayede toplanan fonlar, ekipman alımına ve hammadde alımına yönlendirilir ve bunlar da bir üretimin üretiminde yer alır) satıştan sonra gelen paranın daha fazla üretime ve örneğin ücretlerin ödenmesine yönlendirildiği yeni ürün türü); *

· kontrol - kurumsal finansman aracılığıyla, kontrol yalnızca fonların oluşumu, dağıtımı ve kullanımı süreci üzerinde değil, aynı zamanda üretim ve satış süreci, üretim teknolojilerine uygunluk, tedarik sorunları, koşullara uygunluk üzerinde de gerçekleştirilir. çalışma mevzuatı vesaire.

Kurumsal finansmanın organizasyonu aşağıdaki ilkelere dayanmaktadır:

· ticari hesaplama ilkesi:

o kendi kendine yeterlilik - yatırım getirisi. Kendi kendine yeterlilik ilkesi, bir şirketin gelişimine yatırılan fonların net kar ve amortisman giderleri yoluyla telafi edileceğini varsayar. Bu fonlar minimum düzeyde düzenleme sağlamak üzere tasarlanmıştır. ekonomik verim bir işletmenin (şirketin) sahip olduğu özsermaye.

o kendi kendini finanse etme - yalnızca ürünlerin üretimi için değil, aynı zamanda üretim ve teknik tabanın genişletilmesi için maliyetlerin tamamen geri kazanılması. Aynı zamanda banka kredisi çekmek, şirketin yalnızca alınan krediyi değil aynı zamanda hizmet faizini de geri ödeyebilmesi olarak değerlendirilmektedir. Kendi kendine yeterlilik ile işletme, basit yeniden üretimi kendi kaynaklarından finanse eder ve bütçe sistemine vergi katkısı yapar. Bu prensibin pratikte uygulanması, tüm işletmelerin kârlı çalışmasını ve zararların ortadan kaldırılmasını gerektirir. Kendi kendini finanse etme ilkesi güçlendirmeyi içerir Mali sorumluluk işletmelerin (şirketlerin) sözleşme yükümlülüklerine uyum, kredi, uzlaşma ve vergi disiplini için. İş sözleşmelerinin şartlarının ihlali nedeniyle cezaların ödenmesi ve diğer kuruluşlara verilen zararların tazmin edilmesi, işletmeyi (tüketicilerin rızası olmadan) ürün (iş, hizmet) tedarik etme yükümlülüklerini yerine getirmekten kurtarmaz. Kendi kendini finanse etme ilkesinin uygulanması için bir dizi koşulun karşılanması gerekir:

§ sadece mevcut maliyetleri değil aynı zamanda yatırım faaliyetlerini de karşılamaya yetecek miktarda özsermaye birikimi;

§ sermaye yatırımı için rasyonel yönlerin seçimi;

§ sabit sermayenin sürekli yenilenmesi;

§ Emtia ve finans piyasalarının ihtiyaçlarına esnek yanıt.

Bu koşulları daha ayrıntılı olarak ele alalım. Birinci koşulun içeriği, fonların cari ve yatırım faaliyetlerini finanse edecek şekilde ayrılmasıdır. Bu fonlar, daha sonraki dağıtıma kadar ticari işletmenin cari hesaplarında yoğunlaşmıştır. Finansal yönetim açısından, nakdi dönemselleştirmek, yani gerçek dolaşımda olduğu zamana göre kısa vadeli ve uzun vadeli fonlara dağıtmak önemlidir.

İkinci koşul, işletmenin mali durumunun güçlendirilmesine ve emtia ve mali piyasalarda rekabet gücünün artırılmasına yol açan sermaye yatırımı yollarının belirlenmesini içerir. Bu koşula uygunluk, kendi kendini finanse etme düzeyinin değerlendirilmesi, böyle bir değerlendirme için kriterlerin geliştirilmesi ve işletmenin faaliyet türüne göre sermaye akışının analiz edilmesiyle ilişkilidir.

Kendi kendini finanse etmenin üçüncü koşulu, sabit sermayenin normal bir şekilde yenilenmesi sürecinin sağlanmasıdır. Yeniden değerleme sonucunda sabit varlıkların değerinin artması, temettü ve faiz şeklinde ek ödeme yapmaması ve özsermaye hacminin artması nedeniyle işletme açısından faydalıdır.

Kendi kendini finanse etmenin dördüncü koşulu, ürün ve finansal piyasalardaki şiddetli rekabet koşullarında işletmenin normal şekilde çalışabileceği bir mali politikanın uygulanmasını içerir. Bu politika üretim maliyetlerini düşürmeyi ve karı artırmayı amaçlamaktadır. Yüksek yene dayalı kendi kendini finanse etme, para arzındaki artışa katkıda bulunur ve enflasyonist süreçlerin jeneratörü haline gelir. ulusal ekonomi. Bu nedenle, kendi kendini finanse etme düzeyini artırmak için ticari kuruluşların ilgili mallara (hizmetlere) yönelik pazar ihtiyaçlarına açık bir şekilde yanıt vermeleri gerekmektedir. Pazar ihtiyaçlarına cevap verme mekanizması uzmanlaşmayı, çeşitlendirmeyi ve üretimin yoğunlaşmasını içerir. Bu mekanizmanın yönelimi devletin vergi, fiyat ve yatırım politikalarıyla bağlantılı olmalıdır. Kendi kendini finanse etme ilkesinin uygulanması, bir ticari işletmenin iflasının önlenmesinde önemli bir faktördür ve mali yönetimin etkin kullanılmasına fırsat yaratır.

· Planlama ilkesi zorunludur. Satış hacimlerinin ve maliyetlerin, yatırımların pazar ihtiyaçlarına uygun olmasını, piyasa koşullarının dikkate alınmasını ve bizim koşullarımızda etkin talebin, yani. Normal hesaplamaları yapabilme yeteneği. Bu ilke, uygulama sırasında en iyi şekilde gerçekleştirilir. modern yöntemlerşirket içi finansal planlama(bütçeleme) ve kontrol; Plan Uygulama Gerçeği

· İşletme sermayesinin öz ve ödünç alınan fonlara bölünmesi ilkesi. İşletme sermayesinin oluşumu için kaynakların kendi ve ödünç alınan kaynaklara bölünmesi, teknolojinin özellikleri ve üretim organizasyonu ile belirlenir. bireysel endüstrilerçiftlikler. Üretimin mevsimsel doğası olan sektörlerde, işletme sermayesi oluşumunda ödünç alınan kaynakların payı artar (ticaret, Gıda endüstrisi, Tarım ve benzeri.). Üretimin mevsimsel olmayan doğasına sahip endüstrilerde (ağır sanayi, ulaştırma, iletişim), işletme sermayesi kaynaklarına kendi sermayeleri hakimdir. işletme sermayesi.

· Mali rezervlerin oluşturulması. Finansal rezervlerin oluşturulması, piyasa koşullarındaki olası dalgalanmalar ve ortaklara karşı yükümlülüklerin yerine getirilmemesi nedeniyle artan mali sorumluluk karşısında işletmelerin (şirketlerin) sürdürülebilir işleyişini sağlamak için gereklidir. Anonim şirketlerde mali rezervler yasama düzeni net kârdan. Diğer ekonomik varlıklar için oluşumları kurucu belgelerle düzenlenir.

· Demografik merkezileşme ilkesi - yönetim tarzı, yönetim

Maliyetleri karşılamanın ana kaynağı olarak gelir. Bunu belirleyen faktörler

Gelir - bütünlüğü temsil eder bitmiş ürün harici olarak gönderilir, gerçekleştirilen işin ve sağlanan hizmetlerin hacmi düzenlenen faturalar, nakliye belgeleri ve basit faturalarla teyit edilir.

UFRS'ye göre gelirler tahakkuk esasına göre raporlanmakta; muhasebede de nakit yöntemi kullanılmaktadır. Gelirin değeri, yalnızca bir ekonomik varlığın mali ve ekonomik faaliyetlerinin bir sonucu değil, aynı zamanda ekonomik gösterge genel olarak şu şekildedir:

· Sevk edilen ürünlerin ödemesinde paranın zamanında alınması, eksiksiz ve zamanında olmasını sağlar

· Ürünlerin kesintisiz üretim ve satışını sağlayan şirketin cari ve uzun vadeli giderlerinin ödenmesi;

· Gelirin varlığı, üretime harcanan fonların geri kazanıldığını, ana üretim döngüsünün tamamlandığını ve yaratılışını teyit eder. gerekli koşullar bir sonraki fon dolaşımını sürdürmek;

· Gelirin varlığı bu şirketin rolünü değerlendirmemizi sağlar bu pazar, yaratılışının fizibilitesi ve geleceğe yönelik beklentiler;

· Alınan gelir içindeki fonların zamanında alınması, şirket çalışanları ile bütçeyle (öğretmenlere, doktorlara ve emekliler için emekli maaşlarının zamanında ödenmesi vb.) zamanında ödeme yapılmasını sağlar ( yüksek performans emekleri), tedarikçilerle (bu, üretimlerinde kesinti olmaması anlamına gelir), vb.

Şirketin geliri şunları içerir:

· malların (işler, hizmetler) satışından elde edilen gelirler;

· binaların, yapıların ve amortismana tabi olmayan varlıkların satışından elde edilen değer artışından elde edilen gelir;

· borçların silinmesinden elde edilen gelir;

· şüpheli yükümlülüklerden elde edilen gelir;

· mülk kiralamasından elde edilen gelir;

· oluşturulan banka karşılıklarının boyutunun azaltılmasından elde edilen gelir;

· borç alacaklarının temlikinden elde edilen gelir;

· elden çıkarılan sabit varlıkların değerinin, varlıkların defter değerini aşmasından elde edilen gelir;

· ortak mülkiyetten elde edilen gelirin dağıtımından elde edilen gelir;

· ücretsiz olarak alınan mülkler, yapılan işler, sağlanan hizmetler;

· temettüler; ödüller;

· Pozitif kur farkı miktarının negatif kur farkı tutarını aşması;

· kazançlar.

Geliri belirleyen ana faktörler şunlardır:

· üretim: üretim hacmi, ürün kalitesi, çeşitler, üretim ritmi, üretim teknolojisi, üretimin mevsimselliği;

· satışlar: sevkıyatın ritmi, belge akışının zamanlaması, ödeme şekilleri, teslimat koşulları, reklam, eşlik eden hizmetler vesaire.;

· şirketin faaliyetlerinden bağımsız: politik faktörler, doğal ve iklimsel, yasal ve diğerleri.

finansal kurumsal gelir maliyeti

Üretim maliyetine dahil olan maliyetlerin bileşimi ve yapısı

Maliyetler, şirketin üretimini, ekonomik ve ticari faaliyetler. Ürünlerin üretim ve satış maliyetleri en büyük spesifik yer çekimi tüm şirket giderlerinde. Ürünlerin (işler, hizmetler) üretim sürecinde sabit varlıkların, hammaddelerin, malzemelerin, bileşenlerin, yakıt ve enerjinin, işçilik ve diğer maliyetlerin kullanımıyla ilgili maliyetlerden oluşur. Kâr miktarı bu gider grubunun oluşumuna bağlıdır. Ürünlerin (işler, hizmetler) üretim ve satışına ilişkin maliyetler, ürünlerin (işler, hizmetler) satışından elde edilen gelirlerden fon dolaşımının tamamlanmasından sonra geri ödenir.

Üretim maliyetleri belirli kriterlere göre çeşitlendirilir ve sınıflandırılır; bunların başlıcaları maliyete atıf yöntemi, üretim hacimleriyle ilişki ve maliyetlerin homojenlik derecesidir.

Üretim maliyetine atfetme yöntemlerine bağlı olarak maliyetler doğrudan ve dolaylı olarak ayrılırken, doğrudan maliyetler doğrudan ve doğrudan maliyete dahil edilebilecek giderler olarak anlaşılmaktadır. Bunlar hammaddelerin, temel malzemelerin, satın alınan yarı mamullerin, üretim işçilerinin temel ücretlerinin vb. maliyetleridir.

Dolaylı maliyetler, çeşitli ürünlerin üretimiyle ilgili maliyetleri içerir ve bu nedenle doğrudan belirli bir ürün türünün maliyetine atfedilemezler. Bunlar, ekipmanın bakım ve işletme maliyetleri, binaların bakım ve onarımı, AUP ücretleri vb.'dir.

Maliyetler ile üretim hacmi arasındaki ilişkiye bağlı olarak yarı sabit ve yarı değişken maliyetler birbirinden ayrılır. Şartlı olarak sabit giderler, toplam değeri çıktı hacmindeki bir azalma veya artışla önemli ölçüde değişmeyen ve bunun sonucunda çıktı birimi başına göreceli değerlerinin değiştiği giderleri içerir. Bu, tesislerin ısıtılması ve aydınlatılmasının maliyeti, AUP ücretleri, amortisman kesintileri, idari giderler vb. Koşullu değişken maliyetler, üretim hacmine bağlıdır; üretim hacmindeki değişikliklere göre artar veya azalır. Bunlara hammadde ve temel malzeme maliyetleri, proses yakıtı ve çalışanların temel ücretleri dahildir.

Ürün maliyetlerini hesaplamanın temeli, maliyetlerin homojenlik derecesine göre sınıflandırılmasıdır. Bu nedenle, elementel maliyetler, amaçları ne olursa olsun, belirli bir bağlantı için tek bir ekonomik içeriğe sahiptir.

Bunlar malzeme maliyetleri, ücretler, amortisman, satış maliyetleri, üretim dışı ödemeler ve diğer giderlerdir. Bu maliyet unsurları arasındaki ilişki, üretimin maliyet yapısını temsil eder. Karmaşık maliyetlerçeşitli maliyet unsurlarını içerir; bileşim bakımından çeşitlidir, ancak ekonomik amaç bakımından birleşmiştir. Bunlar genel mağaza giderleri, kusurlardan kaynaklanan kayıplar ve diğerleridir.

Üretim maliyetine atfedilebilen maliyetler, aşağıdakiler hariç, bu tür ürünün üretimiyle ilgili ve ilgili belgelerle teyit edilen her türlü harcamayı içerir: seyahat ve eğlence giderleri; bir kredinin faizi, indirimi veya kuponu şeklinde ücretin ödenmesine ilişkin masraflar; ödenen şüpheli yükümlülüklere ilişkin masraflar; araştırma, tasarım, araştırma, geliştirme ve jeolojik araştırma çalışmaları için harcamalar, hayır ve sponsorluk yardımları, para cezaları ve benzeri harcamalar. Bu giderlerin bir kısmı dönem gideri olarak düşülerek vergilendirilebilir geliri azaltır, bir kısmı da kardan karşılanır.

Üretim maliyetine dahil edilmeyen ve indirilebilen şirket giderleri

Üretim maliyetine dahil edilmeyen ve indirilebilen şirket giderleri, dönem gideri olarak tanımlanan giderleri de içermektedir. Bu gider grubunun önemi, üretim maliyetine dahil edilmemesine rağmen vergiye tabi gelir miktarını, dolayısıyla bütçeye ödenecek kurumlar vergisi tutarını azaltmasında yatmaktadır. Bu maliyetler şunları içerir:

· için tazminat iş seyahatleri ve Kazakistan Cumhuriyeti Hükümeti tarafından belirlenen sınırlar dahilinde eğlence harcamaları için;

· inşaat için alınan krediler hariç, alınan kredilere (finansal kiralama dahil) ilişkin faiz ödemelerinin yanı sıra borçlanma senetlerinde indirim veya kupon ödenmesi ve belirlenen limitler dahilinde katkı paylarına (mevduat) faiz ödenmesine ilişkin masraflar Kazakistan Cumhuriyeti Vergi Kanunu'na göre;

· daha önce gelir olarak muhasebeleştirilmiş olan şüpheli yükümlülüklerin ödenmesine ilişkin giderler (ödenecek ödenmemiş hesaplar);

· Malların (işler, hizmetler) satışı sonucunda ortaya çıkan ve talebin ortaya çıktığı veya borçlunun iflas ettiği (ödenmemiş alacaklar) andan itibaren üç yıl içinde karşılanmayan şüpheli alacakların silinmesine ilişkin masraflar;

· Kalkınmanın tamamlanması üzerine sonuçlarını ortadan kaldırmak için yeraltı kullanıcıları tarafından yapılan rezerv fonlarına katkıların yanı sıra, şüpheli ve kötü varlıklar (verilen krediler, yatırılan mevduatlar, alacak hesapları) için karşılıklar oluşturmak amacıyla bankacılık işlemleri yürüten bankalar ve diğer kuruluşlar tarafından yapılan katkılar için yapılan harcamalar , koşullu yükümlülükler) (yalnızca bu konular tarafından);

· sabit varlıkların edinimi ve diğer sermaye maliyetleri hariç, araştırma, tasarım, araştırma ve geliştirme çalışmaları için yapılan harcamalar;

· birikimli sigorta hariç, sigorta sözleşmeleri kapsamındaki sigorta primlerinin belirlenen normlar dahilinde ödenmesine ilişkin harcamalar ve toplu mevduat garanti sistemine katılan bankalar tarafından yapılan zorunlu ve diğer katkılar;

· geçici sakatlık nedeniyle sosyal yardım giderleri, doğum izni, işyerinde oluşan zararın tazmin edilmesi, Devlet Fonu sosyal sigorta, normlar dahilinde gönüllü mesleki emeklilik katkıları;

· jeolojik araştırma ve üretime yönelik hazırlık çalışmaları giderleri doğal Kaynaklar toprak kullanıcı standartlarına göre %25'i aşmamak üzere amortisman bedeli şeklinde kesinti yapılır;

· Negatif kur farkı miktarının pozitif kur farkı tutarından fazla olması;

· devlet bütçesine katkıya tabi olanlar hariç, toplam yıllık gelirin alınmasıyla ilgili para cezaları ve cezalar;

· Devlet Gelir İdaresi Başkanlığı'nın tespitinden önce hariç tutulan vergiler (örneğin, KDV, emlak vergileri, bireysel gelir vergisi, sosyal vergi), kurumlar gelir vergisi, yerleşik olmayanlar tarafından ödenen net gelir vergisi hariç, cari dönemde ödenen vergiler ve toprak altı kullanıcıları tarafından ödenen aşırı kâr vergisi.

Bu giderler, belirli bir vergi döneminin toplam yıllık gelirini elde etmek için yapılmış olması koşuluyla, bu giderleri doğrulayan belgelerin bulunması halinde indirilebilir.

Bu harcamaların ortak noktası şudur:

· belirli bir ürün tipinin maliyetine atfedilemezler; -

· bir bütün olarak toplam yıllık gelirin elde edilmesiyle ilişkili olması ve endüstriyel, hukuki veya sosyal bir gereklilik olması; -

· bunlardan bazıları doğası gereği uzun vadeli maliyetlerle ilgilidir; -

· boyut olarak sabit değiller; -

· kalıcı değil; -

· Kendi masraflarını uzun bir süre boyunca öderler.

Kârın dağıtım ve kullanım sistemi

Ekonomik bir kategori olarak kâr, süreçte maddi üretim alanında yaratılan net geliri yansıtır. girişimcilik faaliyeti. Ürünlerin üretim ve satış süreci sonucunda kârın oluşması, bu ürünlerin toplumsal yararlılığının kabul edildiğini gösterir. Kâr, ürünlerin, işlerin ve hizmetlerin üretiminden ve satışından elde edilen gelirin, bu ürünlerin üretimine ve satışına yatırılan maliyetlerin aşılmasının sonucudur. Kâr aşağıdaki işlevleri yerine getirir: ekonomik etkiyi karakterize eder - fizibiliteyi doğrular bu işin; finali yansıtıyor finansal sonuçlar- sonuçta neyin başarıldığını gösterir; kendi kendini finanse etme kaynağı olarak hizmet ettiği için teşvik edici bir işlev görür; Hem vergi hem de çeşitli sponsorluklar veya diğer yeniden dağıtım alanları şeklinde farklı düzeylerde bütçelerin oluşturulması için kaynak görevi görür.

İşletmedeki dağıtımın amacı bilanço kârıdır. Kârın dağıtımı, devlet bütçesine ve işletmedeki kullanım kalemlerine göre yönlendirilmesini ifade eder. Kârın dağıtımı, vergiler ve diğer zorunlu ödemeler şeklinde farklı düzeylerdeki bütçelere giden kısmında yasal olarak düzenlenmektedir. İşletmenin tasarrufunda kalan kârın harcama yönlerinin belirlenmesi, kullanım kalemlerinin yapısı işletmenin yetki alanı dahilindedir.

Kâr dağıtımı aşağıdaki esaslara dayanmaktadır:

· İşletmenin üretim sonucunda elde ettiği kar, ekonomik ve mali faaliyetler ekonomik bir varlık olarak devlet ile işletme arasında dağıtılır;

· Devletin karı, oranları keyfi olarak değiştirilemeyen vergiler şeklinde devlet bütçesine gider. Vergilerin bileşimi ve oranları, bunların hesaplanmasına ilişkin prosedür ve bütçeye katkıları kanunla belirlenir. Kurumlar vergisi, yurt dışı yerleşiklerin ödediği net gelir vergisi, yeraltı kullanıcıları tarafından ödenen fazla kazanç vergisi ile devlet bütçesine tahakkuk eden para cezaları, cezalar ve cezalar, karlardan bütçeye ödenmekte;

· işletmenin vergileri ödedikten sonra elinde kalan kâr miktarı, üretim hacimlerini artırma ve mali ve ekonomik faaliyetlerin sonuçlarını iyileştirme konusundaki ilgisini azaltmamalıdır; *

· İşletmenin tasarrufunda kalan kâr, her şeyden önce birikime yönlendirilir, daha da gelişmesi sağlanır ve geri kalanı tüketim için kullanılır.

İşletmede net kâr dağıtıma tabidir; Vergiler ödendikten sonra bir şirketin tasarrufunda kalan kar. Net kârın dağıtımı, sosyal alanın üretim ve kalkınma ihtiyaçlarını finanse etmek için işletmenin fon ve rezervlerini oluşturma sürecini yansıtır.

Net kârın dağıtımı şirket içi planlama alanlarından biridir. İşletmede kârın dağıtılması ve kullanılmasına ilişkin prosedür, işletmenin tüzüğünde belirlenir ve ilgili ekonomik hizmetler departmanları tarafından geliştirilen ve onaylanan temettü politikası ile belirlenir. yonetim birimi işletme (kurul, yönetim kurulu, hissedarlar toplantısı). Kuruluş, tüzük veya temettü politikası hükümlerine uygun olarak, kârlardan finanse edilen maliyet tahminleri hazırlayabilir veya özel amaçlı fonlar oluşturabilir: üretim ve bilimsel fon. teknik geliştirme, sosyal kalkınma fonu, maddi teşvik fonu. İşletmenin elinde kalan tüm kâr iki kısma ayrılır. Birincisi işletmenin mülkiyetini arttırır ve birikim sürecine katılır. İkincisi, tüketim için kullanılan kârın payını karakterize eder. Ancak kural olarak birikime ayrılan kârların tümü tam olarak kullanılmaz. Kârın mülk artırmak için kullanılmayan kısmı önemli bir rezerv değerine sahiptir ve gelecekte olası zararların karşılanması ve çeşitli maliyetlerin finansmanı için kullanılabilir. Dağıtılmamış kazançlar şunu gösterir: finansal istikrarşirketler, kullanılabilirlik dahili kaynak daha fazla gelişme için.

Ölçek

Disiplin gereği" KURUMSAL FİNANSMAN"

Seçenek No. B – 2,45

Çalışma bir öğrenci tarafından tamamlandı

________________________

Kontrol ____________________

_____________________________

1. Şirketlerde finansal raporlama sistemi…………………………3

2. Şirketlerin uluslararası mali faaliyeti nedir, yurt içi mali işlerden farkı………………………………………………………11

Görev……………………………………………………………………………………20

1. Satın alınan ekipmanın maliyeti 100 bin UAH'tır.

2. Ekipmanın tüm çalışma süresi boyunca planlanan üretim hacmi 1000 adet olarak planlanmaktadır.

3. Ekipmanın ilk işletme yılında üretim hacmi 270 ton olacaktır.

Testler……………………………………………………………………………………….21

REFERANS LİSTESİ……………………………22

1. Şirketlerde finansal raporlama sistemi

Şirket organizasyonel olarak tek yasal şekli sahiplerinden tecrit edilmesi kanunla tanınan. Dolayısıyla bir şirketin sahipleri, borçlarından dolayı mallarının tamamıyla sorumlu değildir. Sahiplerinin kaybedebileceği maksimum miktar, işletmeye yatırdıkları miktardır. Bu ilkeye ilke denir sınırlı sorumluluk. Ve tam da bu prensip nedeniyle bir şirket ticari organizasyonun en çekici şeklidir.

Bir şirketin mülkiyeti birkaç hamiline yazılı hisseye bölünmüştür ve sahiplerine hissedar denir. Anonim şirket tarafından ihraç edilen hisse senetleri, hissedarlara verilir ve onun ne kadar hisseye sahip olduğunu gösterir. Hissedarlar paylarını diledikleri zaman başka bir hissedara satabilirler. Hisselerin bu şekilde dönüştürülebilme ihtimali şirketlerin çekiciliğine ekstra bir puan katıyor, çünkü istediğiniz zaman işten para “çekmenize” olanak tanır.

Ekonomide şirketlerden çok daha fazla şahıs şirketi ve ortaklık vardır, ancak çoğu büyük şirketler tam olarak şirketler gibi örgütlendiler.

Kurumsal bilançoda özsermaye iki kategoriye ayrılır: sermaye stoku ve dağıtılmamış karlar.

Sermaye stoku, hissedarların hisse karşılığında başlangıçta yatırdıkları tutarı temsil eder. Dağıtılmamış karlar, kar pahasına sermaye stokundaki artışı temsil eder.

Kurumsal finansman, yalnızca bir ekonomik varlığın kredi sermaye piyasaları ve kamu maliyesi ile olan ilişkilerini değil, aynı zamanda devletin ve şirketin finansal sisteminin aynı anda unsurları olan çeşitli kuruluşların ilişkilerini de tanımlayan oldukça karmaşık bir ekonomik kategoridir. Bu bağlamda, çok düzeyli bir mali ilişkiler sisteminin ara bağlantı ve düzenine ilişkin belirli sorunlar ortaya çıkmaktadır.

Şirketlerin kanunen kendi durumları hakkında kapsamlı bilgi vermeleri gerekmektedir. Bir işletme bir ticari sırrı korumak istiyorsa, üyelerinin sorumluluk taşıdığı bir şirket biçimini seçmelidir. Sınırsız sorumluluk yükümlülükler hakkında ( Genel Ortaklık).

Büyük şirketlerin finansal raporlama gereksinimlerinin güçlendirilmesi adildir çünkü faaliyetleri yalnızca hissedarların değil aynı zamanda bir bütün olarak toplumun çıkarlarını da etkilemektedir.

Şirketlerin işlemleri kaydeden, yıllık rapor hazırlayan, bilanço ve kar-zarar hesabını tutan defterler tutmaları gerekmektedir.

Finansal raporlama sadece devlet için önemli değildir, aynı zamanda çeşitli kurum ve kişiler için de bilgi kaynağı görevi görebilir. Örneğin bankalar, kredi verme kararları vermek için bir şirketin kayıtlarını incelemek isteyebilir. Bilgiler potansiyel hissedarlar için de önemlidir.

Ülkemizde muhasebe ağırlıklı olarak muhasebe şeklinde yürütülmekte olup, Muhasebe ve Raporlama Yönetmeliği ile düzenlenmektedir. Bu düzenleyici kanuna göre, anonim şirketler muhasebe politikalarının seçiminde bağımsızdırlar. organizasyon formları ve belirli iş koşullarına dayalı, ancak Maliye Bakanlığı ve diğerleri tarafından geliştirilen tek tip metodolojik ilkelere uygun muhasebe çalışma yöntemleri hükümet hizmetleri mevcut mevzuata uygun olarak. Burada önemli olan finansal bilgilerin eksiksiz, doğru ve gerçekçi olmasını sağlamanın yanı sıra şunları yapabilme yeteneğidir:

1) mülkün mevcudiyeti ve hareketi, malzeme ve diğer kaynakların kullanımı üzerinde kontrol;

2) ekonomik faaliyetteki olumsuz olayların önlenmesi;

3) rezervlerin belirlenmesi ve harekete geçirilmesi.

Yıllık rapor üç bölümden oluşabilir: sözlü rapor, dijital veriler ve analitik materyaller. Böyle bir rapor, ticari faaliyetlerin gidişatının ve şirketin fiili durumunun bir açıklamasıdır.

Bilanço - varlık ve yükümlülüklerin karşılaştırılması anonim şirket. Aşağıdakileri yansıtmalıdır: sabit sermayedeki varlık kalemleri (maddi olmayan, maddi ve finansal varlıklar); işletme sermayesi (fonlar, envanter, borç yükümlülüklerine ve diğer mülklere, menkul kıymetlere, nakit paraya, çeklere ilişkin talepler); bitişik raporlama dönemleri arasındaki muhasebeyi sınırlayan maddeler; kayıtlı sermaye, sermaye yedekleri, yedek fona katkılar vb.

Kâr ve zarar hesabı, bir iş yılı için gider ve gelirlerin karşılaştırılmasıdır. Ayrı bir belge olarak sunulabilir veya bilançonun bir parçası olabilir.

Raporlama unsurlarının ilkeler kategorisine göre sınıflandırılması, bunların anlaşılmasının kullanıcının şirket faaliyetlerine ilişkin değerlendirmesini ve buna bağlı olarak karar verme sürecini etkilemesinden kaynaklanmaktadır. Bir finansal tablonun varlık, yükümlülük ve özsermaye gibi unsurları aşağıdakilerle ilgilidir: ekonomik durum işletme ve gelir ve giderler - ekonomik faaliyetlerinin sonuçlarıyla birlikte.

1. Varlıklar. İÇİNDE uluslararası uygulama Varlıklar, geçmiş olayların sonucu olan ve işletmenin gelecekteki ekonomik faydalarının kaynağı olan, işletme tarafından kontrol edilen kaynaklar olarak anlaşılmaktadır. Bu yorum, varlıkların belirli bir tarih itibariyle bileşime göre sınıflandırılan ve bilançonun sol tarafını oluşturan işletmenin varlıkları olarak muhasebeleştirildiği Rusya yorumundan farklıdır.

2. Yükümlülükler. Bunlar, şirketin geçmiş olayların sonucu olan ve şirketin kaynaklarının gelecekteki tüketiminin ve ekonomik faydalardaki azalmaların kaynağı olan mevcut yükümlülükleridir. Yükümlülüklere ilişkin anlayış, yükümlülüklerin işletmenin fon kaynakları olarak kabul edildiği ve bilançonun sağ tarafında gruplandırıldığı Ukrayna'da benimsenen anlayışla da örtüşmemektedir.

3. Sermaye (sermaye, özsermaye) - işletmenin kendi varlıklarından yükümlülükler düşüldükten sonra kalan payı. Sermayenin bu şekilde yorumlanması, bir işletmenin tasfiyesi durumunda, alacaklıların sahipler karşısında öncelik sahibi olması ve öncelikle onların taleplerinin karşılanması gerçeğinden kaynaklanmaktadır.

4. Gelir, raporlama dönemi boyunca bir işletmenin ekonomik faydalarında meydana gelen, varlıklarda bir artış veya borçlarda bir azalma olarak ifade edilen ve bunun sonucu olarak sermayede bir artış (katkılardan kaynaklanmayan bir sermaye artışı) olarak ifade edilen bir artıştır. sahiplerinden).

5. Giderler - varlıkların değerinde bir azalma veya kayıp veya sermayede bir azalmaya yol açan borçlarda bir artışla ifade edilen raporlama dönemi için ekonomik faydalarda bir azalma (sahiplerin para çekmesinden kaynaklanmayan sermayede bir azalma) ). Zararlar, doğası gereği gider olarak kabul edilir ve finansal tabloların ayrı bir unsuru olarak tanımlanmaz.

Dolayısıyla muhasebe ilkeleri tüm muhasebe ve raporlama sürecinin temelini oluşturur. Görünüşte tamamen teorik olan bu temel, muhasebe uygulamaları için belirleyici öneme sahiptir. Bu durumu anlamak, Rusça'da düzenlemeler Muhasebeyi düzenleyen, gelişmiş bir piyasa ekonomisinde geliştirilen muhasebe ilkeleri giderek daha fazla kullanılmaktadır. Bu durum, en tutarlı biçimde, ilgili Yönetmeliklerde yansıtılmaktadır. muhasebe"İşletmenin muhasebe politikası."

Kurumsal birliklerin muhasebe ve raporlama sistemlerinin iyileştirilmesi ihtiyacı doğal olarak aşağıdaki nedenlerden kaynaklanmaktadır: ekonomik öz Ticari şirketler birlikleri. Birleşik finansal ve ekonomik raporlamanın entegre yapılarda derlenmesi ve sürdürülmesi konusunda yurt içi deneyimin pratikte bulunmaması, bu yapıların temelde yeni bir görevle karşı karşıya olduğunu göstermektedir. Dünya pratiğinde bu tür raporlamaya konsolide denir.

Ukrayna koşullarında, konsolide muhasebe ve raporlama kavramlarını kullanırken, aşağıdakilerde yer alan ticari kuruluşların performans göstergelerinin entegrasyonundan bahsettiğimizi varsayabiliriz:

kar ve zarar tablosu;

nakit akış tablosu

özsermaye değişim tablosu.

Konsolide raporlama ihtiyacı, gerçek ekonomik hayatta, örneğin birbirlerinin sermayesine karşılıklı katılımla veya başka bir şekilde birbirine bağlanan şirketler gibi yapılar oluşturulmaya başladığında ortaya çıkar. Konsolide raporlamaya yönelik nesneler en çok aşağıdakilere göre ortaya çıkar: çeşitli sebepler. Anonim şirketler veya ortaklıklar başkalarını satın alır iş şirketleri Faaliyet kapsamını genişletmek veya yatırımlardan gelir elde etmek, rakipleri ortadan kaldırmak veya başka bir şirket üzerinde kontrol sağlamak veya daha yakın resmi işbirliği ilişkileri kurmak amacıyla büyük bir hisse bloğu satın almak için.

Şirketin konsolide raporlamasının varlığı, mali ve sosyo-ekonomik yönetilebilirliğini artırmanıza, bir bütün olarak derneğin faaliyetlerinin ve özellikle de katılımcılarının her birinin objektif bir resmine sahip olmanıza, fonları gerçek anlamda yatırım yapmanıza olanak tanır. umut verici yönler ekonomik gelişme.

Şirket, ekonomik amacı piyasa koşullarında sosyal ihtiyaçları karşılamak, kar elde etmek ve finansal istikrarı sağlamak olan girişimcilik faaliyetlerini yürütmek için oluşturulmuş bir mülk kompleksidir. İçerik itibarıyla kuruluşların girişimcilik faaliyetleri, ürünlerin üretimi ve satışı, işlerin yapılması ve hizmetlerin sağlanması ve borsadaki işlemleri içermektedir. Bir ekonomik varlık, herhangi bir faaliyet türünü veya aynı anda birden fazla faaliyet türünü yürütebilir.

Girişimci faaliyet sürecinde şirketlerin karşı taraflarıyla ekonomik ilişkileri vardır: - tedarikçiler ve alıcılar, ortak faaliyetlerdeki ortaklar, dernekler ve dernekler, mali ve kredi sistemleri vb., bunun sonucunda kuruluşun organizasyonu ile ilgili mali ilişkiler ortaya çıkar. ürünlerin üretim süreci ve satışı, işlerin yürütülmesi ve hizmetlerin sağlanması, mali kaynakların oluşturulması ve yatırım faaliyetlerinin uygulanması.

Şirketlerin ticari faaliyetlerdeki diğer katılımcılarla olan tüm mali ilişkileri, ekonomik içeriklerine bağlı olarak, bu ilişkilerin amaçlanan amacına göre gruplandırılabilir ve aşağıdaki gruplar ayırt edilebilir:

● yetkili (hisse) sermayenin oluşumuna ilişkin kuruluşun kuruluş aşamasında kurucular arasında. Oluşumunun spesifik yöntemleri, organizasyonun örgütsel ve yasal biçimine bağlıdır. Ancak her durumda özsermaye, hem cari olmayan hem de cari varlıkların belirli bir kısmının oluşumunun ilk kaynağıdır;

● ana faaliyet profiline göre ürünlerin üretimi ve satışı sürecinde ortaya çıkan şirketler arasında. Bunlar özellikle hammadde, malzeme, bitmiş ürün vb. tedarikçileri ve alıcıları arasındaki mali ilişkileri, malların taşınması sırasında nakliye kuruluşlarıyla, iletişim şirketleri, gümrükler, yabancı şirketler vb. ile ilişkileri içerir. Bu ilişkiler herhangi bir şirketin ekonomik faaliyetlerinde temeldir, çünkü etkili organizasyon Faaliyetlerinin nihai mali sonucu büyük ölçüde bağlıdır;

● ana faaliyetle ilgili olmayan ancak ticari kuruluşların mali durumu üzerinde önemli etkiye sahip olabilecek şirketler arasında. Örneğin; gayrimenkul satışı ve kiralanması, döviz işlemlerinde kur farklarını belirleyen faktörler, finansal yatırım yapma koşulları vb.;

● şirket ve bölümleri arasında: bağlı ortaklıklar, şubeler, atölyeler, departmanlar, giderlerin finansmanı, kârın dağıtımı ve yeniden dağıtımı, işletme sermayesi ve diğer fonların oluşturulması ile ilgili ekipler. Bu ilişkiler grubu, üretim sürecinin organizasyonunu ve ritmini etkiler;

● gelirin dağıtımı ve kullanımı, bu şirketin hisse ve tahvillerinin ihracı ve satımı, tahvil faizlerinin ödenmesi ve hisse temettüleri, para cezalarının tahsili ve verilen zararın tazmini konusunda bir şirket ile çalışanları arasında malzeme hasarı, bireylerden vergi kesintisi vb. Bu mali ilişkiler grubu, işgücü kaynaklarının kullanımının verimliliğini etkiler;

● şirket ile şirket arasında finansal sistem devletler. Bu ilişkiler, bütçeye vergi ve diğer zorunlu ödemelerin ödenmesi, bütçe dışı fonların oluşturulması, vergi avantajları sağlanması, mevcut mevzuatın ihlali nedeniyle devlet tarafından ceza uygulanması, hibe, sübvansiyon alınması vb. durumlarda ortaya çıkar. bütçeden;

● şirket ile bankacılık sistemi arasında. Ticari bankalarda para saklama, kredi alma ve geri ödeme, kredilere faiz ödeme, döviz alıp satma ve diğer bankacılık hizmetlerini sağlama sürecinde ortaya çıkarlar;

● şirket ile sigorta şirketleri ve kuruluşları arasında. Bu ilişkiler zorunlu ve ihtiyari mülkiyet sigortasına ilişkin olarak ortaya çıkmaktadır. bireysel kategoriler işçiler, ticari ve girişimci riskler;

● yatırımların yerleştirilmesi, mülkün özelleştirilmesi vb. sırasında ortaya çıkan şirket ile yatırım kurumları arasında;

● şirket ile şirketin üyesi olduğu mali ve endüstriyel grup, holdingler, birlikler ve dernekler arasında. Bu ilişkiler, hedef programları finanse etmek, pazarlama araştırması yapmak, araştırma çalışmaları yapmak, yatırım projelerini finanse etmek için geri ödenebilir mali yardım sağlamak ve işletme sermayesini yenilemek için hedef fonların ve rezervlerin oluşumu, dağıtımı ve kullanımında ortaya çıkar. Bu ilişkiler grubu, fonların yeniden dağıtımıyla ilişkilidir ve şirketleri desteklemeyi ve geliştirmeyi amaçlamaktadır;

● ticari faaliyetlerin bağımsız bir analizinin uygulanmasına ilişkin olarak ve diğer amaçlarla şirket ile denetim firmaları arasında;

● şirket ile nüfus arasında. Bu ilişkiler grubu, belirli bir kuruluşun tam zamanlı çalışanı olmayan (belirli iş türlerini gerçekleştirmek için) geçici işçilerin çekilmesinden kaynaklanan mali ilişkileri, şirketleşmeye ilişkin ilişkileri, yani; halka menkul kıymet satışı ve faiz öderken, temettü verirken, mal satarken, hizmet sunarken vb.

Listelenen mali ilişki gruplarının her birinin kendine has özellikleri ve uygulama kapsamı vardır. Ancak bunların hepsi ikili niteliktedir ve maddi temelleri mali kaynakların hareketidir. Ek olarak, finansal ilişkilerin çeşitliliği, çeşitli örgütsel, yasal biçim ve mülkiyet biçimlerine sahip işletmeler arasındaki oluşum kaynaklarına da yansır.

Rusya'da kurumsal yapıların oluşumunun özellikleri; Rusya'da holdingler de dahil olmak üzere şirketlerin oluşumu ve işleyişinin özellikleri; kurumsal finansal planlamanın önemi ve rolü; kurumsal finansal planlamanın ilkeleri, türleri ve yöntemleri; yabancı şirketlerin finansmanının özellikleri; kurumsal finansal yönetim modelleri.

Bir şirketin finansmanını organize etmenin özellikleri

Rusya ekonomisinde reformların gerçekleştirilmesi amaçlanıyor etkili iş, uygar piyasa ilişkileri ve sermayenin işleyiş sistemi. Yurtiçi ticari kuruluşlarda reform yapılmasına yönelik yönlerden biri, yaratılması ve geliştirilmesidir. kurumsal form mülk. İÇİNDE büyük yapılarŞirketler tarafından temsil edildikçe sermaye yoğunlaşması artar. Bu, oluşturmanıza olanak tanır en iyi koşullar kurumsal finansal kaynakların merkezi yönetimi için katılımcıların sorumluluklarını tanımlayın ve finansal piyasadan sermaye toplamak için modern finansal teknolojileri kullanın.

Ekonomik açıdan gelişmiş ülkelerde ekonomik işbirliğinin sürdürülebilirliği, başta finansal sanayi grupları ve holdingler olmak üzere kurumsal birliklerin yardımıyla sağlanmaktadır.

Özellikler Rusya'da kurumsal yapıların oluşumu, ekonominin yapısal dönüşümünü sağlayan sanayi ve bankacılık sermayesinin etkin etkileşiminde yatmaktadır. Kurumsal yapıların oluşturulması, hükümetin çıkarlarını ve özel sektörün ihtiyaçlarını karşılar. Şirketler, merkezi yönetim için uygun koşullar yaratmanıza olanak tanır finansal kaynaklar tüm katılımcılar.

Özellik kurumsal yapıların oluşumu devlet ile özel şirketler arasında ortaklıkların inşasıdır; büyük ve küçük işletmeler; Sermaye yoğunlaşması için finansal teknolojileri kullanan yürütme otoriteleri tarafından temsil edilen kuruluşlar ve bölgeler.

Şirketler tarafından kullanılan Rus finansal teknolojileri, gelecek vaat eden yatırımların uygulanmasında sermayenin kullanılmasını mümkün kılıyor ve yenilikçi projeler; Üretimdeki düşüşün üstesinden gelmek ve ekonomik büyümeye geçiş için ekonominin yeniden düzenlenmesini gerçekleştirmek ve ayrıca büyük yabancı firmalarla ulusal ve uluslararası düzeyde başarılı bir şekilde rekabet etmek finansal piyasalar dolayı Etkili yönetim kaynaklar, maliyetler ve sermaye.

Şirketlerin katılımcıları mal (iş, hizmet) üreten kuruluşlar, bankalar ve diğer kredi kuruluşları, yatırım kuruluşları, devlet dışı emeklilik fonları ve sigorta şirketleri olabilir.

Özellikşirketlerin işleyişi hükümet yetkililerinden fayda ve garanti almaktır Rusya Federasyonu. Rusya Federasyonu Merkez Bankası, şirketlere katılan bankalara, örneğin zorunlu karşılık gerekliliklerinin azaltılması, yatırım faaliyetlerini artırmak için diğer zorunlu standartların limitlerinin düşürülmesi şeklinde faydalar sağlayabilir.

Şirket kurma sürecinde, tüzel kişiler Merkezi Şirket (CC) tarafından onaylanmalıdır. Merkez şirket, tüzüğünde faaliyetlerinin konusunu ve hedeflerini ve grubun oluşturulmasına ilişkin sözleşmenin şartlarını belirlemesi gereken bir yatırım kuruluşudur. Merkez şirket, şirketin oluşumu ve faaliyetleri ile ilgili ilişkilerde katılımcılar adına hareket eder, konsolide muhasebe, bilanço ve raporlamayı sürdürür. Mevzuat, mali yönetim fonksiyonunu Merkezi Şirkete devretmektedir. Merkez şirket kural olarak açık anonim şirket statüsündedir. Ancak aslında Merkezi Şirket, hisselerin çoğunluğuna ve kayıtlı sermaye payına sahip olduğu ve kendisi için uygun olmayan kararları engelleyebildiği için şirketin faaliyetleri üzerinde gerçek yönetim ve kontrol hakkından yoksundur, ancak şirketteki diğer katılımcıların çıkarları. Merkezi Şirketin rolü temsili işlevlere ve sosyal yardım almaya indirgenmiştir. Kurum katılımcılarının karşılıklı güvenini ve sürdürülebilirliğini güçlendirmek için, yeni statü Merkezi Şirket, tüm katılımcılar arasında zorunlu çapraz paylaşımı uygulamaya koymalıdır.

Özellikler Rusya'da holding şeklindeki şirketler aşağıdaki oluşum ilkelerine dayanmaktadır (Şekil 3.3.1).

Pirinç. 3.3.1.

Merkez Şirket tarafından tescil yetkilisine verilen belge paketi, kurumun amaç ve hedefleri hakkında bilgi içerir, yatırım projeleri ekonomik ve beklenen programlar ve sosyal sonuçlar faaliyetleri ve kayıt için gerekli diğer bilgileri içerir.

Özelliklerİşletmelerin tescili, kaydın sunulan belgelerin yetkili bir devlet organı tarafından incelenmesine dayanarak kabul edilmesidir. Bu durumda, Rusya Federasyonu'nun kurucu kuruluşlarının diğer kuruluşlarından, uzmanlarından ve yürütme makamlarından uzman görüşleri talep edilir. Devlet kaydı yerleşik formun bir sertifikasının verilmesiyle onaylanır.

Özellik işleyen Rus şirketleri katılımcıların finansal ve yatırım faaliyetlerine yönelik yıllık ve orta vadeli kurumsal planların geliştirilmesine ve uygulanmasına dayanan uzun vadeli stratejisini temsil etmektedir. Kurumsal planlama fonksiyonları, şirketin gelecekteki nakit akışlarını inceleyen ve belirleyen merkezi şirkete atanmıştır (Şekil 3.3.2)

Pirinç. 3.3.2.

Kurumsal nakit akışlarının oluşumunda, bireysel kuruluşlara değil, teknolojik, organizasyonel, ekonomik ve finansal ilişkileri olan derneklerine para yatırmakla ilgilenen bankalar tarafından özel bir rol oynanmaktadır. Bankanın bir şirketin yaratılmasındaki rolü, takas ve nakit hizmetleri, menkul kıymet ihracı ve borç verme işlemlerinden oluşur (Şekil 3.3.3).

Pirinç. 3.3.3.

ÖzelliklerŞirketlerde oluşturulan mali ilişkiler aynı zamanda yatırım hacmini şu yollarla artırma olasılığını da içerir: fonların merkezileştirilmesi, borç verme hacimlerinin genişletilmesi, para tasarrufu, dış kaynakların çekilmesi ve vergi ödemelerinin optimize edilmesi (Şekil 3.3.4).

Kurumsal yatırım hacmini artırmanın ana yönleri şunlardır: tek bir merkezi yatırım fonu oluşturmak; ticari kredi; fon kullanma verimliliğini artırarak para tasarrufu; dış kaynakların yaygın katılımı; etkili vergilendirme vb.

Ana yol tarifleri finansal stratejişirketler(Şekil 3.3.5).

Pirinç. 3.3.5.

Şirketler konsolide bir yapı oluşturuyor mali tablolar Birleşik muhasebe politikasına ilişkin iç düzenlemelere dayanmaktadır. Bir şirket grubunun muhasebe politikası şunları sağlamalıdır: katılımcıların çıkarlarını dikkate alarak bilgilerin hazırlanması, tek tip yaklaşımların uygulanması ve formların birleştirilmesi (Şekil 3.3.6):

Pirinç. 3.3.6. Kurumsal muhasebe politikalarının temel hükümleri

Bu alanların her biri için Merkez Şirket ayrı bir mali strateji geliştirmektedir; geleceğe yönelik olarak hesaplanan ve şirketin büyük ölçekli sorunlarının çözümünü içeren uzun vadeli bir maliye politikası süreci. Bir strateji geliştirme sürecinde, finansın gelişimindeki ana eğilimler öngörülmekte, bunların kullanım kavramı oluşturulmakta, devlet ve ortaklarla mali ilişkilerin düzenlenmesi ilkeleri özetlenmektedir.

Şu tarihte: stratejik Planlama Kurumun alternatif gelişim yolları ana hatlarıyla belirtilmiştir. Ayrıca, şirketin uzun vadeli gelişiminin sağlanması, tüm sahiplerinin çıkarları doğrultusunda gerçekleştirilir ve şirketin uzun vadeli gelişiminin unsurlarını gerektirir (Şekil 3.3.7):

Pirinç. 3.3.7. Bir şirketin uzun vadeli gelişiminin unsurları

Finansal strateji kurumsal yapılarşirketin mali politikası hakkında tüm bilgilere sahip olan profesyoneller - baş finans yöneticileri tarafından yapılmalıdır.

Benimsenen stratejiye dayanarak üretim ve finansal faaliyetlerin spesifik amaç ve hedefleri belirlenir ve kararlar alınır. Şirketin finansal stratejisini geliştirmeye yönelik talimatlar (Şekil 3.3.8):

Şirket üzerindeki kontrol her zaman hissedarlar genel kurulunun yetkisindedir. Yöneticileri işe alan anonim şirketin Yönetim Kurulunu ve Yönetim Kurulunu seçer. İcra ajansı JSC, örneğin kontrol hissesinin satın alınması yoluyla başka bir şirketle birleşerek değiştirilebilir.