Metoda stručnih procjena analize ekonomskog rizika. Metoda stručne procjene rizika. definicija varijabli rizika

Rizik je svojstven bilo kojem području ekonomska aktivnost... Problem rizika od posebne je važnosti u poduzetništvu, gdje intenzivne promjene u okruženju poslovnog subjekta zahtijevaju brz i energičan odgovor na transformacije koje dolaze u poslovanju. U ovom je slučaju potrebno uzeti u obzir industrijske specifičnosti koje određuju čimbenike rizika, stupanj njihove manifestacije i značaj.
Nedostatak znanstveno utemeljenih pristupa analizi i procjeni rizika znanstvenih i industrijskih poduzeća dovodi do takvih neželjenih posljedica kao što su gubitak dobiti, neostvarene zalihe robe, smanjena učinkovitost ulaganja, pojava gubitaka tijekom sklapanja transakcija, smanjenje u resursnoj bazi itd.
Unatoč značajnoj količini istraživanja na području analize rizika i aktivnim potragama za načinima objektivne procjene veličine rizika, mnoga metodološka i metodološka pitanja ovog važnog problema još uvijek nisu riješena. Dakle, posebno, do sada ne postoji konsenzus o prirodi i sadržaju ekonomskog rizika poduzeća, kriteriji i pokazatelji (opći i posebni) za procjenu ekonomskog rizika nisu potkrijepljeni, ne postoji znanstveno potkrijepljena klasifikacija čimbenika koji određuju ekonomski rizici, posebice vanjski rizici poduzeća u tržišnim uvjetima funkcioniranje.
Potreba za povećanjem procjene rizika poduzeća, a posebno istraživačkog i proizvodnog poduzeća u tržišnim uvjetima, unaprijed je odredila važnost teme istraživanja.
Svrha eseja je poboljšati teorijske temelje i razvoj metodoloških odredbi za analizu vanjskog rizika te stručnu metodu za procjenu rizika istraživačko -proizvodnih poduzeća u tržišnim uvjetima poslovanja radi poboljšanja učinkovitosti njihovog razvoja.

1. Analiza i procjena rizika

Problem analize, procjene i upravljanja rizicima u provedbi proizvodnih aktivnosti od strane poduzeća danas je jedan od središnjih problema u ruskom gospodarstvu. U planskoj ekonomiji, kada neprofitabilna poduzeća primali subvencije preraspodjelom sredstava od profitabilnih poduzeća, ti problemi nisu bili toliko hitni. Trenutno, ako tvrtka ne ostvaruje dobit, a još više ako nema povrata ulaganja, tada je tvrtka na rubu bankrota. Stoga je racionalno korištenje sredstava i uzimanje u obzir čimbenika rizika najvažniji trenutak u aktivnostima poduzeća.
U uvjetima formiranja tržišnih odnosa uloga i značaj pojedinih elemenata procesa upravljanja radikalno su se promijenili, stoga se mijenjaju i teorijski pristupi njihovoj analizi, procjeni i organizaciji u poduzeću.
Broj neriješenih problema u upravljanju ekonomskim i proizvodnim rizicima u industrijskim poduzećima znatno se povećao u današnje vrijeme pojavom konkurentskog okruženja.
Važno je uzeti u obzir da je bilo koji objekt i subjekt proizvodne djelatnosti izložen sustavnom utjecaju rizika različitih hijerarhijskih razina: geopolitičkih, političkih, društvenih, ekonomskih, financijskih, industrijskih, trgovačkih, tehnogenih.
Moguće je smanjiti rizik, prije svega, pažljivim preliminarnim proučavanjem, proračunom operacija, izborom racionalne, manje opasne opcije djelovanja. Ispravno računovodstvo čimbenika rizika i racionalno upravljanje rizicima u poduzeću doprinose njegovom uspjehu tržišne aktivnosti dok se druga poduzeća, čiji menadžment ne posvećuje dužnu pozornost rizicima, u sličnoj situaciji na tržištu neizbježno ispadnu neisplativi. Stoga su pitanja teorije i prakse procjene i upravljanja rizicima u današnje vrijeme dobila posebnu važnost.
Svrha analize rizika je pružiti potencijalnim partnerima potrebne podatke za donošenje odluka o preporučljivosti sudjelovanja u projektu i osigurati mjere za zaštitu od mogućih financijskih gubitaka. Analiza rizika provodi se u slijedu prikazanom na sl. jedan.

Slika 1. Slijed analize rizika.

Opći principi analize rizika. Kad ljudi govore o potrebi uzimanja u obzir rizika u upravljanju projektom, obično misle na njegove glavne sudionike: kupca, investitora, izvršitelja (izvođača) ili prodavatelja, kupca i osiguravajuće društvo. Pri analizi rizika bilo kojeg sudionika projekta koriste se sljedeći kriteriji, koje je predložio poznati američki stručnjak B. Berlimer:
gubici od rizika neovisni su jedni o drugima;
gubitak iz jednog portfelja rizika u jednom smjeru ne mora nužno povećati vjerojatnost gubitka u drugom smjeru (osim u slučaju više sile);
najveća moguća šteta ne smije premašiti financijske mogućnosti sudionika.
Analiza rizika može se podijeliti u dvije međusobno nadopunjujuće vrste: kvalitativnu i kvantitativnu. Kvalitativna analiza može biti relativno jednostavna, glavni joj je zadatak utvrditi čimbenike rizika, faze rada tijekom čije provedbe rizik nastaje, odnosno utvrditi potencijalna područja rizika, a zatim identificirati sve moguće rizike . Kvantitativna analiza rizika, odnosno numeričko određivanje veličine pojedinih rizika i rizika projekta u cjelini, složeniji je problem. Svi čimbenici koji na ovaj ili onaj način utječu na rast stupnja rizika u projektu mogu se uvjetno podijeliti na objektivne i subjektivne.

1.1. Zone rizika i krivulja rizika

Poduzetnik uvijek treba nastojati uzeti u obzir mogući rizik i osigurati mjere za smanjenje njegove razine i nadoknađivanje mogućih gubitaka. To je bit upravljanja rizikom (upravljanje rizikom). Glavni cilj upravljanja rizikom (posebno za uvjete suvremene Rusije) je osigurati da, u najgorem slučaju, možemo govoriti o nedostatku dobiti, ali ne i o bankrotu organizacije. Kako bi se procijenio stupanj prihvatljivosti komercijalnog rizika, zone rizika treba identificirati ovisno o očekivanom iznosu gubitaka. Opća shema zone rizika prikazane su na sl. 2.

Slika 2. Područja rizika.

Područje u kojem se ne očekuju gubici, tj. Gdje ekonomski rezultat ekonomska aktivnost pozitivna, naziva se zona bez rizika. Zona prihvatljivog rizika je područje unutar kojeg iznos vjerojatnih gubitaka ne premašuje očekivanu dobit i, prema tome, komercijalna djelatnost ima ekonomsku izvedivost. Granica zone prihvatljivog rizika odgovara razini gubitaka jednakoj procijenjenoj dobiti. Područje kritičnog rizika je područje mogućih gubitaka koji premašuju očekivanu dobit do vrijednosti ukupnog procijenjenog prihoda (zbroj troškova i dobiti). Ovdje poduzetnik riskira ne samo da neće ostvariti nikakav prihod, već i ostvariti izravne gubitke u iznosu svih nastalih troškova.
Područje katastrofalnog rizika područje je vjerojatnih gubitaka koji premašuju kritičnu razinu i mogu doseći vrijednost jednaku vlastitom kapitalu organizacije. Katastrofalni rizik može dovesti organizaciju ili poduzetnika do kolapsa i bankrota. Osim toga, kategorija katastrofalnog rizika (bez obzira na veličinu materijalne štete) trebala bi uključivati rizik povezan sa prijetnjom po život ili zdravlje ljudi i pojavom gospodarskih katastrofa. Vizualni prikaz razine komercijalnog rizika dat je grafičkim prikazom ovisnosti vjerojatnosti gubitaka o njihovoj veličini - krivulji rizika (slika 3).

Slika 3. Krivulja rizika.

Konstrukcija takve krivulje temelji se na hipotezi da je dobit kao slučajna varijabla podložna normalnom zakonu raspodjele i pretpostavlja sljedeće pretpostavke.
1. Najvjerojatnija dobit, jednaka procijenjenoj vrijednosti - pr. Vjerojatnost (Bp) ostvarivanja takve dobiti najveća je, a vrijednost P može se smatrati matematičkim očekivanjem dobiti. Vjerojatnost ostvarivanja dobiti, veća ili manja od izračunate, monotono se smanjuje kako rastu odstupanja.
2. Gubici se smatraju smanjenjem dobiti (? P) u usporedbi s izračunatom vrijednošću. Ako je stvarna dobit jednaka P, tada je? P = Pr - P.
Iznesene pretpostavke donekle su kontroverzne i ne vrijede uvijek za sve vrste rizika, ali u cjelini prilično točno odražavaju najopćenitije obrasce promjena komercijalnog rizika i omogućuju konstruiranje krivulje raspodjele vjerojatnosti za dobit gubitaka, koja se naziva krivulja rizika (slika 4).

Slika 4. Krivulja raspodjele vjerojatnosti gubitka dobiti.

Glavna stvar u procjeni komercijalnog rizika je sposobnost izgradnje krivulje rizika i određivanja zona i pokazatelja prihvatljivih, kritičnih i katastrofalnih rizika. Dakle, postupak analize rizika uključuje sljedeće faze:
stvaranje modela prognoze;
definicija varijabli rizika;
određivanje raspodjele vjerojatnosti odabranih varijabli i određivanje raspona mogućih vrijednosti za svaku od njih;
utvrđivanje prisutnosti ili odsutnosti korelacije između varijabli rizika;
model radi;
analiza rezultata.
Varijable rizika. To su varijable koje su kritične za održivost projekta, odnosno čak i mala odstupanja od predviđene vrijednosti negativno utječu na projekt. Analize osjetljivosti i nesigurnosti koriste se za odabir varijabli. Analizom osjetljivosti mjeri se reakcija rezultata projekta na promjene u određenoj varijabli projekta.
Analiza nesigurnosti pomaže u izolaciji varijabli visokog rizika. Skup pretpostavljenih vrijednosti varijable trebao bi biti dovoljno širok, ali s granicama: minimalnom i maksimalnom vrijednošću. Stoga se za svaku varijablu rizika postavlja raspon mogućih vrijednosti. Mogu se razlikovati dvije glavne kategorije raspodjele vjerojatnosti: 1) normalne, jednolike i trokutaste raspodjele (raspoređuju vjerojatnost unutar istog raspona, ali s različitim stupnjevima koncentracije u odnosu na srednje vrijednosti). Te se vrste raspodjele nazivaju simetričnim; 2) stepenaste i diskretne raspodjele. Uz diskretnu raspodjelu dodjeljuju se intervali raspona, od kojih se svakom postupno dodjeljuje određena težina vjerojatnosti (slika 5).

Slika 5. Raspodjela vjerojatnosti.

Korelirane varijable. Prepoznavanje varijabli rizika i davanje odgovarajuće raspodjele vjerojatnosti preduvjet je za provođenje analize rizika. Uspješnim završetkom ove dvije faze analize, pouzdanim računalnim programom, možete prijeći na fazu simulacije. U ovoj fazi računalo generira niz scenarija temeljenih na slučajnim brojevima generiranim pomoću specificiranih raspodjela vjerojatnosti.
Regresija i korelacija obično se koriste za analizu dostupnih podataka kako bi se olakšalo predviđanje ovisne varijable prema stvarnim ili hipotetičkim vrijednostima neovisne varijable. Kao rezultat takvih analiza izvedena je regresijska jednadžba i koeficijent korelacije. Za analizu rizika ovo su samo ulazni podaci, a rezultat su informacije generirane tijekom simulacije. Zadatak korelacijske analize u odnosu na analizu rizika je kontrola vrijednosti ovisne varijable, što omogućuje održavanje usklađenosti s suprotnim vrijednostima neovisne varijable.
Trenutno su najčešće korištene sljedeće metode analize rizika:
statistički;
stručne procjene;
analitički;
procjene financijska održivost i solventnost;
procjena izvedivosti troškova;
analiza posljedica nakupljanja rizika;
metoda korištenja analoga;
kombinirana metoda.

1.2. Metode stručne procjene

U nestabilnom okruženju, kada je ponavljanje ekonomske situacije za poduzetnika pod istim uvjetima praktički nemoguće i nema podataka o mogućnosti nastanka rizičnih događaja, subjektivne metode stručnih procjena, prosudbi i osobno iskustvo stručnjak, mišljenje financijskog menadžera itd.
Stručne metode procjene omogućuju utvrđivanje razina financijskih rizika u slučaju da tvrtka nema potrebne informacije za izračun ili usporedbu. Te se metode temelje na istraživanju stručnjaka (kvalificirani stručnjaci za osiguranje, porezne, financijske vlasti, investicijski menadžeri, zaposlenici relevantnih specijaliziranih tvrtki) s naknadnom statističkom obradom rezultata istraživanja. Istraživanje bi se trebalo usredotočiti određene vrste utvrđeni rizici za ovu operaciju.
Stručna procjena razine rizika nije odluka, već samo korisne informacije koje će vam pomoći u odabiru utemeljene odluke. Samo upravitelj rizika može odlučiti o razini rizika na temelju svojih preferencija, a on je odgovoran za njih.
Metode stručne procjene široko se koriste za utvrđivanje razina inflacije, kamatne stope, emisije, deviznih, investicijskih i nekih drugih vrsta financijskih rizika.
Ova metoda pretpostavlja prikupljanje i proučavanje procjena različitih stručnjaka (poduzeća ili vanjskih stručnjaka) o vjerojatnosti različitih razina gubitaka. Procjene se temelje na uzimanju u obzir svih čimbenika financijskog rizika, kao i na statističkim podacima. Provedba metode stručnih procjena značajno je složena ako je broj pokazatelja procjene mali.
Varijantna i vjerojatna priroda mnogih projektnih procesa povećava ulogu stručnog prosuđivanja u određivanju ekonomskih i financijskih pokazatelja. Takve se ocjene prilično redovito koriste u domaćoj i inozemnoj praksi. Tijekom prijelaznog razdoblja uloga stručnih mišljenja u određivanju odgovarajućih pokazatelja značajno se povećava budući da pokazatelji koji se koriste za izračun nisu propisani. Odgovarajuća stručna procjena može se dobiti i nakon provođenja posebnih studija i korištenjem akumuliranog iskustva vodećih stručnjaka. Povećanje rizika u provedbi projekta zahtijeva temeljitiju procjenu kritičnih trenutaka njegove provedbe. Gomila polazišta, često međusobno natječući se, uključuje upotrebu stručnih procjena za izradu kriterija kvalitete projekta. Stoga sustav ocjenjivanja ulaganja u suvremenim uvjetima silom nužde postaje "čovjekov algoritamski", a uloga ljudskog stručnjaka je presudna.
Stručno mišljenje je identificirani softver posebna tehnika stručno mišljenje o određenom pitanju. Za donošenje odluke u fazi izrade studije tehničke izvedivosti potrebna je stručna procjena. No već u studiji izvedivosti broj stručnih procjena trebao bi biti minimalan. Postupna procjena rizika temelji se na činjenici da se rizici utvrđuju za svaku fazu projekta zasebno, a zatim se pronalazi ukupni rezultat za cijeli projekt. Tipično je svaki projekt podijeljen u faze: pripremna (provedba cjelokupnog opsega posla potrebnog za započinjanje projekta); gradnja (postavljanje potrebnih zgrada i građevina, kupnja i ugradnja opreme); funkcioniranje (dovođenje projekta u puni kapacitet i ostvarivanje dobiti). Priroda investicijskog projekta kao nečega što se radi na individualnoj osnovi u osnovi ostavlja jedinu priliku za procjenu vrijednosti rizika - korištenje stručnih mišljenja. Svakom stručnjaku koji radi odvojeno predstavljen je popis primarnih rizika za sve faze projekta i od njega se traži da procijeni vjerojatnost pojave rizika u skladu sa sljedećim sustavom ocjenjivanja:
0 - rizik se smatra beznačajnim;
25 - rizik najvjerojatnije nije realiziran;
50 - ništa određeno o pojavi događaja
ne možeš reći;
75 - rizik se najvjerojatnije očituje;
100 - rizik je realiziran.
Procjene stručnjaka podvrgavaju se analizi dosljednosti koja se provodi prema određenim pravilima. Prvo, najveća dopuštena razlika između ocjena dvaju stručnjaka za bilo koji faktor ne smije prelaziti 50. Usporedbe se vrše modulo (znakovi plus ili minus se ne uzimaju u obzir), što eliminira neprihvatljive razlike u procjenama stručnjaka o vjerojatnosti određenog rizik. Ako je broj stručnjaka veći od tri, tada se ocjenjuju uporediva mišljenja u paru. Drugo, kako bi se procijenila dosljednost mišljenja stručnjaka o cjelokupnom skupu rizika, identificira se par stručnjaka čija se mišljenja najjače razlikuju. Da bi se izračunala razlika, procjene se sažimaju po modulima, a rezultat se dijeli s brojem jednostavnih rizika. Kvocijent podjele ne smije biti veći od 25. U slučaju da se utvrde proturječja između mišljenja stručnjaka (barem jedno od gornjih pravila nije ispunjeno), o njima se raspravlja na sastancima sa stručnjacima. U nedostatku kontradikcija, sve stručne procjene svode se na prosjek (aritmetička sredina), koji se koristi u daljnjim izračunima.
Poseban problem je opravdanje i procjena prioriteta. Njegova suština leži u potrebi da se stručnjaci koji procjenjuju vjerojatnost rizika oslobode procjene važnosti svakog pojedinačnog događaja za cijeli projekt. Ovaj bi posao trebali izvoditi nositelji projekta, odnosno tim koji priprema popis rizika za procjenu. Zadatak stručnjaka je dati procjenu rizika. Nakon utvrđivanja vjerojatnosti za jednostavne rizike (dobivanje prosječne stručne procjene), potrebno je dobiti cjelovitu procjenu rizika cijelog projekta. U tu svrhu najprije se izračunavaju rizici svake podrazine ili sastava faza: funkcionalni, financijski i ekonomski, tehnološki, društveni i ekološki. Tada se izračunavaju rizici svake faze - pripremne, građevinske, funkcionalne.
Druga važna metoda istraživanja rizika je modeliranje problema izbora pomoću "stabla odlučivanja". Ova metoda uključuje grafičku konstrukciju opcija za odluke koje se mogu donijeti. Grane "drveta" povezuju subjektivne i objektivne procjene mogućih događaja. Prateći izgrađene grane i koristeći posebne metode izračuna vjerojatnosti, svaki se put procjenjuje, a zatim se bira manje rizičan.
Nema gotovih recepata u upravljanju rizicima i ne može biti. No, poznavajući njegove metode, tehnike, načine rješavanja određenih ekonomskih problema, možete postići opipljiv uspjeh u određenoj situaciji.
Intuicija i uvid menadžera imaju posebnu ulogu u rješavanju rizičnih problema. Intuicija je sposobnost pronalaženja ispravnog rješenja problema izravno, kao iznenada, bez logičnog razmišljanja. Intuicija je bitna komponenta kreativnog procesa. Uvid je svijest o rješavanju određenog problema. U trenutku uvida odluka se jasno prepoznaje, ali ta jasnoća često je kratkog vijeka. Stoga je potrebno svjesno fiksiranje odluke.
U slučajevima kada je nemoguće izračunati rizik, odluke o riziku donose se pomoću heuristike, koja je kombinacija logičkih tehnika i metodoloških pravila za teorijsko istraživanje i pronalaženje istine. Drugim riječima, to su načini za rješavanje posebno složenih problema. Upravljanje rizicima ima svoj sustav heurističkih pravila i tehnika za donošenje odluka u uvjetima rizika (slika 6).

Slika 6. Heuristička pravila za donošenje odluke o riziku.

2. Upravljanje rizicima
U tržišnom gospodarstvu, proizvođači, prodavači i kupci djeluju sami u konkurentnom okruženju, to jest na vlastitu odgovornost i rizik. Njihova je financijska budućnost stoga nepredvidljiva i nepredvidljiva. Upravljanje rizicima predstavlja sustav procjene rizika, upravljanja rizicima i financijski odnosi koji nastaju u poslovnom procesu. Rizikom se može upravljati pomoću različitih mjera koje omogućuju predviđanje nastanka rizičnog događaja u određenoj mjeri i pravovremene mjere za smanjenje stupnja rizika.
Na stupanj i veličinu rizika stvarno se može utjecati financijskim mehanizmom koji se provodi tehnikama strategije i financijskog upravljanja. Ova vrsta mehanizma upravljanja rizicima je upravljanje rizikom. Upravljanje rizikom temelji se na organizaciji rada radi identificiranja i smanjenja stupnja rizika.
Upravljanje rizicima predstavlja sustav upravljanja rizicima i ekonomske (točnije, financijske) odnose koji nastaju u procesu ovog upravljanja, a uključuje strategiju i taktiku upravljanja.
Strategija upravljanja odnosi se na upute i načine korištenja sredstava za postizanje cilja. Svaka metoda odgovara određenom skupu pravila i ograničenja za donošenje najbolje odluke. Strategija pomaže koncentrirati napore na raznim rješenjima koja nisu u suprotnosti s općom linijom strategije i odbaciti sve ostale mogućnosti. Nakon postizanja postavljenog cilja, ova strategija prestaje postojati, budući da novi ciljevi postavljaju zadatak razvoja nove strategije.
Taktika - praktične metode i tehnike upravljanja za postizanje utvrđenog cilja u određenom okruženju. Zadatak taktike upravljanja je izbor najoptimalnijeg rješenja i najkonstruktivnijih metoda i tehnika upravljanja u datoj ekonomskoj situaciji.
Upravljanje rizicima kao upravljački sustav sastoji se od dva podsustava: kontrolirani podsustav - kontrolni objekt i kontrolni podsustav - subjekt kontrole. Predmet upravljanja u upravljanju rizicima su rizična kapitalna ulaganja i ekonomski odnosi između poslovnih subjekata u procesu realizacije rizika. Takvi ekonomski odnosi uključuju odnos između ugovaratelja osiguranja i osiguravatelja, zajmoprimca i zajmodavca, između poduzetnika, konkurenata itd.
Subjekt upravljanja u upravljanju rizicima je skupina menadžera (financijski menadžer, stručnjak za osiguranje itd.), Koja kroz različite mogućnosti svog utjecaja provodi svrhovito funkcioniranje kontroliranog objekta. Taj se postupak može provesti samo pod uvjetom da se potrebne informacije cirkuliraju između subjekta i objekta kontrole. Proces upravljanja uvijek uključuje primanje, prijenos, obradu i praktična upotreba informacija. Prikupljanje informacija koje su pouzdane i dovoljne u danom kontekstu bitno je jer pomaže u donošenju ispravne odluke o tome kako se nositi s rizikom. Informacijska podrška sastoji se od različitih vrsta informacija: statističkih, ekonomskih, komercijalnih, financijskih itd.
Ove informacije uključuju informacije o vjerojatnosti određenog osiguranog događaja, događaja, o prisutnosti i količini potražnje za robom, za kapitalom, o financijskoj stabilnosti i solventnosti njegovih kupaca, partnera, konkurenata itd.
Gospodarski subjekt mora biti u mogućnosti ne samo prikupljati podatke, već ih po potrebi pohraniti i dohvatiti. Najbolji ormar za prikupljanje podataka je računalo koje ima i dobru memoriju i sposobnost brzog pronalaska potrebnih podataka.
Razlikuju se sljedeće funkcije upravljanja rizicima:
- objekt upravljanja, koji uključuje organizaciju rješavanja rizika; rizična kapitalna ulaganja; radi na smanjenju veličine rizika; postupak osiguranja od rizika; ekonomski odnosi te veze između subjekata gospodarskog procesa.
- subjekt upravljanja u okviru kojeg se predviđaju, organiziraju, koordiniraju, reguliraju, stimuliraju, kontroliraju.
Prije odluke o rizičnom kapitalnom ulaganju, financijski menadžer mora odrediti maksimalni iznos gubitka za taj rizik; usporedite ga s iznosom uloženog kapitala; usporedite ga sa svim vlastitim financijskim sredstvima i utvrdite hoće li gubitak ovog kapitala dovesti do bankrota investitora. Iznos gubitka od kapitalnih ulaganja može biti jednak iznosu ovog kapitala, biti manji ili veći.
Organizacija upravljanja rizicima uključuje identifikaciju tijela za upravljanje rizicima, koje može biti financijski menadžer, menadžer rizika ili odgovarajući upravljački aparat, recimo, odjel za ulaganja u rizični kapital, koji bi trebao obavljati sljedeće funkcije:
- provoditi ulaganja i portfeljna ulaganja, odnosno rizična ulaganja u skladu s važećim zakonodavstvom i statutom gospodarskog subjekta;
- razviti program rizičnih investicijskih aktivnosti;
- prikupljati, analizirati, obrađivati i čuvati podatke o okolišu;
- utvrditi stupanj i cijenu rizika, strategiju i tehnike upravljanja;
- razviti program rizičnih odluka i organizirati njegovu provedbu, uključujući kontrolu i analizu rezultata;
- obavljati djelatnosti osiguranja, sklapati ugovore o osiguranju i reosiguranju, obavljati poslove osiguranja i reosiguranja;
- razviti uvjete osiguranja i reosiguranja, utvrditi veličinu tarifnih stopa za poslove osiguranja;
- izdati jamstvo pod jamstvom domaćih i strane tvrtke, nadoknaditi gubitke na njihov trošak, povjeriti drugim osobama obavljanje sličnih funkcija u inozemstvu;
- voditi odgovarajuće računovodstveno, statističko i operativno izvještavanje o rizičnim kapitalnim ulaganjima.
Strategija upravljanja rizikom je umjetnost upravljanja rizikom u neizvjesnoj ekonomskoj situaciji koja se temelji na predviđanju rizika i tehnikama smanjenja rizika. Ova strategija uključuje pravila na temelju kojih se donose odluke o riziku i kako odabrati njihovu opciju.
Sljedeća se pravila primjenjuju u strategiji upravljanja rizikom:
- maksimalni dobitak,
- optimalna vjerojatnost rezultata,
- optimalna varijabilnost rezultata,
- optimalna kombinacija dobitka i iznosa rizika.
Bit pravila maksimalnog dobitka je da od moguće opcije ulaganja rizičnog kapitala, odabire se opcija koja daje najveću učinkovitost rezultata s minimalnim ili prihvatljivim rizikom za ulagača.
Želja za optimalnom kombinacijom veličine dobitka i veličine rizika leži u činjenici da menadžer procjenjuje očekivane vrijednosti dobitka i rizika i odlučuje uložiti u slučaju koji mu omogućuje da dobije očekivano dobiti i istodobno izbjeći veliki rizik. Pravila za donošenje odluke o ulaganju u rizični kapital dopunjena su različitim načinima odabira opcije odluke. Među posljednjima su izbori:
- mogućnost rješenja, pod uvjetom da su poznate vjerojatnosti mogućih ekonomskih situacija;
- mogućnost rješenja, pod uvjetom da su vjerojatnosti mogućih ekonomskih situacija nepoznate, ali postoje procjene njihovih relativnih vrijednosti,
- opcija rješenja, pod uvjetom da su vjerojatnosti mogućih ekonomskih situacija nepoznate, ali su poznati glavni pravci za procjenu rezultata kapitalnih ulaganja.
U prvom se slučaju utvrđuje prosječna očekivana vrijednost stope povrata na uloženi kapital za svaku opciju i odabire se opcija s najvišom stopom povrata. U drugom se pomoću stručne procjene utvrđuje vrijednost vjerojatnosti stanja ekonomskih situacija i izračunava prosječna očekivana vrijednost stope povrata na uloženi kapital. U trećem slučaju postoje tri smjera za procjenu rezultata kapitalnih ulaganja: odabir maksimalnog rezultata od minimalne vrijednosti; odabir minimalne vrijednosti rizika od najvećih rizika; izbor prosječne vrijednosti rezultata. Proračun za procjenu rizika i odabir optimalne opcije za kapitalno ulaganje provodi se pomoću matematičkih metoda koje proučavaju takve discipline kao što su ekonometrija, financijsko upravljanje, ekonomska analiza.
Centralno mjesto u procjeni poduzetničkog rizika zauzimaju analiza i predviđanje mogućih gubitaka resursa tijekom poduzetničke aktivnosti. To ne znači potrošnju resursa, objektivno zbog prirode i razmjera poduzetničkih radnji, već slučajne, nepredviđene, ali potencijalno moguće gubitke koji proizlaze iz odstupanja stvarnog tijeka poduzetništva od predviđenog scenarija.
Ako slučajni događaj dvostruko utječe na krajnji rezultati poduzetništvo ima nepovoljne i povoljne posljedice, onda se prilikom procjene rizika mora podjednako uzeti u obzir i jedno i drugo. Drugim riječima, pri utvrđivanju ukupnih mogućih gubitaka popratni dobitak treba oduzeti od izračunatih gubitaka.
Gubici koji mogu biti u poduzetnička djelatnost, preporučljivo je podijeliti na materijalne, radne, financijske, vremenske gubitke, posebne vrste gubitaka. Materijalni gubici očituju se u dodatnim troškovima koji nisu predviđeni poduzetničkim projektom ili izravnim gubicima opreme, imovine, proizvoda, sirovina, energije itd. U odnosu na svaku pojedinu od navedenih vrsta gubitaka koriste se vlastite mjerne jedinice. Najprirodnije je mjeriti materijalne gubitke u istim jedinicama u kojima se mjeri količina određene vrste materijalna sredstva, tj. u fizičkim jedinicama težine, volumena, površine itd.
Međutim, nije moguće objediniti gubitke izmjerene u različitim jedinicama i izraziti ih u jednoj vrijednosti. Ne možete dodati kilograme i metre. Stoga je izračun gubitaka u vrijednosti, u novčanim jedinicama, neizbježan. Zbog toga se gubici u fizičkoj dimenziji pretvaraju u vrijednosnu dimenziju množenjem s cijenom po jedinici odgovarajućeg materijalnog resursa. Za materijalna sredstva, čiji su troškovi poznati, gubici se mogu odmah procijeniti monetarni uvjeti... Imajući procjenu vjerojatnih gubitaka za svaku od pojedinačnih vrsta materijalnih resursa u vrijednosnom smislu, doista ih je moguće zbližiti, poštujući pravila djelovanja sa slučajnim vrijednostima i njihove vjerojatnosti.
Gubici radne snage predstavljaju gubitke radnog vremena uzrokovane slučajnim, nepredviđenim okolnostima. U izravnoj mjeri, gubici rada izraženi su u radnim satima, radnim danima ili jednostavno satima radnog vremena. Prevođenje gubitaka rada u vrijednosne, novčane izraze provodi se množenjem radnih sati s cijenom (cijenom) jednog sata.
Financijski gubici su izravna novčana šteta povezana s nepredviđenim plaćanjima, plaćanjem novčanih kazni, plaćanjem dodatnih poreza, gubitkom sredstava i vrijednosnih papira. Osim toga, financijski gubici mogu nastati kada se novac ne dobije ili ne dobije iz osiguranih izvora, kada se dugovi ne otplaćuju, kupac ne plati isporučene proizvode, smanjenje prihoda uslijed smanjenja cijena proizvoda i prodane usluge. Posebne vrste novčane štete povezane su s inflacijom, promjenama tečaja rublje, dodatnim
itd .................

Često su u ekonomiji čimbenici koji se moraju uzeti u obzir toliko novi i složeni da o njima nema dovoljno podataka, a vjerojatnost određenog ishoda ne može se procijeniti statističkim metodama. Zbog toga je zbog nedostatka ili odsustva potrebnih informacija potrebno koristiti stručne metode.

Bit metode stručne procjene sastoji se u racionalnoj organizaciji stručne analize problema s kvantitativnom procjenom presuda i obradom njihovih rezultata. Opći zaključci stručnjaka smatraju se rješenjem problema.

Upotreba stručnih metoda dovoljno je široka. Na primjer, stručnu procjenu rizika provode stručnjaci bankarskih institucija prilikom odobravanja zajmova. Različite međunarodne agencije sastavljaju ocjene rizika, posebice investicijske, državne, političke rizike, ocjene privlačnosti ulaganja i slično.

U praksi se koriste pojedinac i grupne (kolektivne) stručne procjene (anketa).

Glavne svrhe upotrebe individualne stručne ocjene:

Predviđanje tijeka razvoja događaja i pojava u budućnosti, kao i njihova trenutna procjena;

Analiza i generalizacija rezultata drugih stručnjaka;

Izrada scenarija radnji;

Izdavanje radnih dozvola za druge stručnjake i organizacije.

Kolektivne recenzije obično su manje subjektivne i donose odluke,

usvojeni na njihovoj osnovi imaju značajnu vjerojatnost provedbe.

Tri su glavna sorte grupnih stručnih postupaka :

Otvorena rasprava o postavljenim pitanjima s naknadnim otvorenim ili zatvorenim glasanjem;

Sloboda govora bez rasprave i glasanja;

Zatvorena rasprava nakon koje slijedi zatvoreno glasanje ili popunjavanje upitnika stručne ankete.

Metode stručne procjene dijele se na aksiomatski i ravne linije.

Aksiomatske metode temelje se na konstrukciji korisne funkcije subjekta upravljanja. U tom se slučaju formira izjava o vrsti funkcije korisnosti, kao i o njezinim najvažnijim značajkama. Ove se izjave nazivaju aksiomi . Sve informacije primljene od subjekta kontrole smatraju se sredstvom za ispitivanje hipoteze o obliku funkcije korisnosti. U aksiomatskom pristupu, svaka opcija višekriterijskog rješenja daje ocjenu korisnosti.

Izravne metode na temelju činjenice da je vrsta ovisnosti funkcije korisnosti o procjenama po mnogim kriterijima postavljena bez teorijskog opravdanja, a parametri te ovisnosti također su postavljeni ili su izravno procijenjeni od strane subjekta upravljanja.

Najčešće izravne metode su:

- Metoda ponderiranog zbroja ocjena kriterija. Prema ovoj metodi, uslužni program (V) višekriterijski objekt izračunava se po formuli:

gdje je težina i-tog kriterija, mjerena na kvantitativnoj skali;

Procjena objekta sa i -ti kriterij ().

- Metoda odluka drveća : subjekt upravljanja daje procjene korisnosti i subjektivne vjerojatnosti za svaku od mogućnosti rješenja;

- Metoda mozganje (vidi odjeljak 3);

- Delphi metoda(vidi odjeljak 3) .

Opća shema ispitivanja uključuje sljedeće glavne faze:

Odabir stručnjaka i formiranje stručnih skupina;

Formiranje pitanja i priprema upitnika;

Rad sa stručnjacima;

Formiranje pravila za određivanje ukupnih rezultata na temelju procjena pojedinih stručnjaka;

Analiza i obrada stručnih procjena.

Na odabir stručnjaka i formiranje stručnih skupina , na temelju ciljeva stručnog istraživanja utvrđuje se struktura stručne skupine, broj stručnjaka i njihove potrebne individualne kvalitete. Odnosno, utvrđuju se zahtjevi za specijalizaciju i kvalifikacije stručnjaka, potreban broj stručnjaka svake specijalizacije i njihov ukupan broj u skupini. Kvantitativni i kvalitativni sastav stručnjaka odabire se na temelju analize širine problema, pouzdanosti procjena, karakteristika stručnjaka i cijene resursa. Pod uvjetom da su stručnjaci dovoljno pouzdani mjeritelji stupnja rizika, s povećanjem broja stručnjaka povećavat će se i točnost rezultata ispitivanja, ali istodobno će se povećati vrijeme i novac utrošeni na njegovo provođenje .

Na formiranje pitanja i priprema upitnika potrebno je slijediti pravila koja osiguravaju poštivanje uvjeta koji pogoduju stvaranju objektivnog mišljenja od strane stručnjaka. Kako bi se osiguralo da su ovi uvjeti ispunjeni, treba razviti pravila za provođenje ankete i organiziranje rada stručne skupine.

Rad sa stručnjacima uključuje tri faze:

Uključeni su stručnjaci pojedinačno kako bi se razjasnio model predmeta, njegovi parametri i pokazatelji koji podliježu stručnoj procjeni, razjasnila formulacija pitanja i terminologija u upitnicima, dogovorila se o prikladnosti jednog ili drugog oblika prezentacije tablica stručnih procjena i razjasniti stručne skupine;

Stručnjacima su dostavljeni upitnici s obrazloženjem, koje s primjerima opisuje svrhu rada, strukturu i postupak izrade tablica;

Nakon primanja rezultata ankete, oni se obrađuju i analiziraju.

Prilikom formiranja pravila za utvrđivanje ukupnih procjena za racionalnu uporabu informacija primljenih od stručnjaka potrebno ih je pretvoriti u oblik prikladan za daljnju analizu.

Stručne procjene mogu imati različite ljestvice i mjerne jedinice (bodove, postotke, fizičke procjene itd.).

Analiza i obrada stručnih ocjena pretpostavlja redoslijed primljenih informacija i njihovo prikazivanje u obliku prikladnom za donošenje odluka, kao i utvrđivanje dosljednosti postupanja stručnjaka i pouzdanosti procjena stručnjaka.

Važna faza stručnih postupaka je ocjena dosljednosti stručnih mišljenja i pouzdanosti vještačenja . Postojeće metode utvrđivanja pouzdanosti stručnih procjena temelje se na pretpostavci da je u slučaju koordinacije postupaka stručnjaka zajamčena pouzdanost procjena. Najčešće se u tu svrhu koriste koeficijent varijacije, Spearmanov koeficijent korelacije ranga i koeficijent podudarnosti.

Koeficijent podudarnosti (sporazuma) omogućuje vam prosudbu stupnja slaganja mišljenja stručnjaka i vjerojatnosti njihovih procjena, a određuje se formulom:

(15.74)

gdje je stvarna varijansa ukupnih (naručenih) procjena koje su dali stručnjaci;

Raspršivanje sažetih (poredanih) ocjena koje pružaju stručnjaci za potpunu dosljednost mišljenja;

Procjena dana ι-tom posjedu j -m stručnjak;

Ukupni rezultat koji je dobio / -ti objekt; T - broj procijenjenih objekata;

NS - broj stručnjaka;

Prosječna ukupna ocjena za T osigurani sadržaji NS stručnjaci uz puno slaganje mišljenja stručnjaka.

Vrijednost koeficijenta podudarnosti može varirati od 0 do 1. Kada W = 0 - nema dosljednosti, odnosno nema veze između procjena stručnjaka; At - dosljednost mišljenja stručnjaka je potpuna. Oni vjeruju da su mišljenja stručnjaka više dosljedna nego nedosljedna.

Ako se, u skladu s prihvaćenim kriterijima, mišljenja stručnjaka mogu smatrati usaglašenima, tada se ocjene koje daju prihvaćaju i koriste u procesu pripreme i provedbe odluka uprave.

Primjer 15.24.

Potrebno je utvrditi stupanj slaganja mišljenja stručnjaka na temelju rezultata njihove procjene sedam investicijskih objekata, koji su dati u tablici. 15.14.

stol 15.14

Stručne procjene investicijskih objekata

Broj investicijskog objekta	Stručne procjene, bodovi	Procjena objekta uz potpunu dosljednost stručnih mišljenja, bodova
Broj investicijskog objekta

riješenje

1. Odredimo ukupni rang važnosti za svaki investicijski objekt prema procjenama stručnjaka:

Objekt "1": 4 + 6 + 4 + 4 + 3 = 21 bod;

Objekt "2" 3 + 3 + 2 + 3 + 4 = 15 bodova;

Objekt "3": 2 + 2 + 1 + 2 + 2 = 9 bodova;

Objekt "4" 6 + 5 + 6 + 5 + 6 = 28 bodova;

Objekt "5" 1 + 1 + 3 + 1 + 1 = 7 bodova;

Objekt "6" 5 + 4 + 5 + 6 + 5 = 25 bodova;

Objekt "7" 7 + 7 + 7 + 7 + 7 = 35 bodova.

Dakle, najveći ukupni rang važnosti (35 bodova) ima investicijski objekt "7", najmanji (7 bodova) - objekt "5". Odnosno, ulaganje u objekt "7" je najcelishodnije.

2. Ukupni rangi važnosti investicijskih objekata, pod uvjetom da su mišljenja stručnjaka u potpunosti dosljedna:

Objekt "1": 5 ∙ 5 = 25 bodova;

Objekt "2" 3 5 = 15 bodova;

Objekt "C": 2 5 = 10 bodova;

Objekt "4" 6 5 = 30 bodova;

Objekt "5": 15 = 5 bodova;

Objekt "b": 4 5 = 20 bodova;

Objekt "7" 7 5 = 35 bodova.

Uz potpuno slaganje mišljenja, najviši ukupan rang važnosti (35 bodova) imat će predmet ispitivanja "7", najmanji (5 bodova) - objekt "5". Odnosno, najcelishodnije je ulaganje u objekt "7".

3. Odredite prosječnu vrijednost ukupne procjene:

4. Stvarna varijacija ukupnih procjena stručnjaka:

5. Raspršivanje ukupnih procjena uz potpunu suglasnost stručnih mišljenja:

6. Koeficijent podudarnosti određuje se formulom (15.74):

ili 90%.

Budući da je vrijednost koeficijenta podudarnosti (0,9) viša od 0,5, mišljenja stručnjaka mogu se smatrati dosljednima, a procjene koje daju mogu se koristiti za razvoj i donošenje upravljačkih odluka.

2.3. Stručne metode procjene rizika

Opća shema razgovora sa stručnjacima uključuje sljedeće glavne faze:

1) odabir stručnjaka i formiranje stručnih skupina;

2) formiranje pitanja i priprema upitnika;

3) rad sa stručnjacima;

4) formiranje pravila za utvrđivanje ukupnih ocjena na temelju ocjena pojedinih stručnjaka;

5) analiza i obrada stručnih ocjena.

U prvoj fazi, na temelju ciljeva stručne ankete, rješavaju se pitanja u vezi sa strukturom stručne skupine, brojem stručnjaka i njihovim individualnim kvalitetama, tj. utvrđuju se zahtjevi za specijalizaciju i kvalifikacije stručnjaka, potreban broj stručnjaka svake specijalizacije i njihov ukupni broj u grupi.

Procjene veličine stručne skupine temelje se na sljedećim razmatranjima.

Veličina skupine ne bi trebala biti mala jer će se u tom slučaju izgubiti smisao formiranja stručnih procjena koje odredi skupina stručnjaka. Osim toga, ocjene svakog stručnjaka uvelike bi utjecale na recenzije kolega.

Povećanjem skupine stručnjaka, iako se ti nedostaci uklanjaju, postoji opasnost od novih. Dakle, s vrlo velikim brojem stručnjaka, procjena svakog od njih posebno nema gotovo nikakav učinak na ocjenu grupe. Štoviše, povećanje broja stručnih skupina ne dovodi uvijek do povećanja pouzdanosti procjena. Proširenje skupine stručnjaka često je moguće samo na štetu stručnjaka niske kvalifikacije, što zauzvrat može dovesti do smanjenja pouzdanosti grupnih procjena. Zajedno s povećanjem broja stručnjaka, povećavaju se i poteškoće povezane s koordinacijom rada grupe i obradom rezultata istraživanja. Treba napomenuti da je prilikom pronalaženja procjena ekspertskom metodom, osim pogreške unesene nedostatkom informacija o predmetu koji se proučava i nedovoljnom kompetentnošću stručnjaka, moguća i pogreška sasvim druge vrste, zbog interes stručnjaka za rezultate ispitivanja, što će zasigurno utjecati na njihovu pouzdanost. Prisutnost takvih pogrešaka može značajno narušiti procjene.

Uklanjanje ovih nedostataka postiže se primjenom odgovarajućih metoda i, prije svega, pravilnom organizacijom stručnog postupka, od odabira stručnjaka do obrade njihovih mišljenja.

Karakteristične značajke metoda stručnih procjena i modeli njihove provedbe kao alata za znanstveno rješavanje složenih neformalnih problema su, prvo, znanstveno utemeljena organizacija svih faza ispitivanja, osiguravajući učinkovitost rada u svakoj od faze i, drugo, uporaba kvantitativnih metoda kao u organizaciji ispitivanja, te prilikom ocjenjivanja prosudbi stručnjaka na temelju formalne grupne obrade rezultata njihovih mišljenja. Ove značajke razlikuju metode stručnih procjena od uobičajenih, odavno poznatih vještina koje se koriste u različitim sferama ljudskog djelovanja.

Pri odabiru stručnjaka treba uzeti u obzir ograničenje koje se odnosi na usklađenost ciljeva stručnjaka s ciljevima stručnog istraživanja, tj. potrebno je utvrditi postoji li tendencija da pojedini stručnjaci pristrano procjenjuju dotične događaje. U tu je svrhu poželjno identificirati potencijalne moguće ciljeve stručnjaka koji su u suprotnosti s ciljevima dobivanja objektivnih rezultata.

Analizirajući dosadašnje aktivnosti stručnjaka, potrebno je doznati prisutnost razloga koji dovode do želje da se procjene precijene ili podcijene na takav način da utječu na grupne ocjene u smjeru poželjnom za sebe ili za druge osobe.

Glavne metode stručnih procjena su sljedeće:

1) metode kolektivnog rada stručne skupine;

2) metode dobivanja individualnog mišljenja članova stručne skupine.

Metode timskog rada stručna skupina uključuje formiranje zajedničkog mišljenja tijekom zajedničke rasprave o posljedicama poduzetničke aktivnosti. Te se metode ponekad nazivaju izravnim metodama kolektivnog mišljenja. To uključuje tehnike mozganja, skriptiranja, igranja igara, sastanaka i probnih tehnika.

Metode dobivanja individualnog mišljenjačlanovi stručne skupine temelje se na preliminarnom prikupljanju informacija od stručnjaka s kojima su obavljeni razgovori neovisno jedni o drugima, uz naknadnu obradu dobivenih podataka. Te metode uključuju metode anketiranja, intervjue, Delphi.

Način prikupljanja informacija od stručnjaka je upitnik- upitnik koji mora zadovoljiti brojne zahtjeve kao što su jednostavnost i nedvosmisleno razumijevanje teksta, kratkoća izlaganja, cjelovitost prezentacije, ilustrativnost, ujednačenost.

Anketiranje stručnjaka provodi se u skladu s odabranom metodom stručnih procjena. Među metodama stručnih procjena kao znanstvenog alata za teško formalizirane zadatke analize poduzetničkog rizika, najprihvatljivija je metoda Delphi ili metoda Delphic oracle. Ova metoda predstavlja iterativni postupak upitnika. Istodobno se poštuje zahtjev o nepostojanju osobnih kontakata između stručnjaka i pružanju potpunih informacija o svim rezultatima procjene nakon svakog kruga istraživanja, uz zadržavanje anonimnosti procjena, argumentacije i kritike.

Postupak metode uključuje nekoliko uzastopnih faza (rundi) istraživanja. U prvoj fazi provodi se pojedinačno istraživanje stručnjaka, obično u obliku upitnika. Stručnjaci daju odgovore bez obrazloženja. Tada se obrađuju rezultati ankete i formira kolektivno mišljenje skupine stručnjaka, identificiraju i generaliziraju argumenti u korist različitih presuda. U drugoj se fazi svi podaci dostavljaju stručnjacima, a od njih se traži da revidiraju procjene i, ako se ne slažu s kolektivnom presudom, objasne razloge. Ponovno se obrađuju nove ocjene i provodi se sljedeći korak. Praksa pokazuje da se nakon tri ili četiri faze odgovori stručnjaka stabiliziraju i u ovom trenutku postupak ankete treba zaustaviti.

Prednost metode Delphi je upotreba Povratne informacije tijekom ankete, što značajno povećava objektivnost i pouzdanost stručnih procjena stupnja rizika. Međutim, ova metoda zahtijeva značajno vrijeme za provedbu cijelog višestupanjskog postupka.

Obrada rezultata dobivenih stručnih podataka određena je metodom dobivanja i vrstom prezentacije (kvalitativna, kvantitativna). Pri obradi stručnih podataka postavljaju se sljedeći zadaci za procjenu: kolektivno mišljenje stručne skupine; dosljednost mišljenja stručnjaka; kompetencija stručnjaka. Prilikom rješavanja prvog problema, ako postoji potreban informacijski potencijal, koriste se metode matematičke statistike temeljene na prosjeku podataka. Ako je informacijski potencijal nedovoljan, obrada rezultata temelji se na metodama kvalitativna analiza.

Ako postoji informacijski potencijal, kolektivno mišljenje stručne skupine može se izraziti u sljedećim oblicima:

1) kvantitativne procjene u fizičkim mjernim jedinicama ili u obliku omjera;

2) ocjene;

3) usporedbe u paru;

4) grupiranje (sortiranje);

5) rangiranje.

Pravila za intervjuiranje stručnjaka sadrže brojne odredbe koje su obvezne za sve. Ova pravila trebaju osigurati poštivanje uvjeta koji pogoduju stvaranju objektivnog mišljenja stručnjaka. Ti uvjeti uključuju:

1) neovisnost stručnog mišljenja o stvaranju vlastitog mišljenja o događajima koji se procjenjuju;

2) praktičnost rada s potencijalnim upitnicima (pitanja su formulirana u općeprihvaćenim terminima i trebala bi isključiti svaku semantičku dvosmislenost, itd.);

3) logička podudarnost pitanja sa strukturom objekta istraživanja;

4) prihvatljivo vrijeme provedeno na odgovaranju na upitnik, prikladno vrijeme za primanje pitanja i davanje odgovora;

5) održavanje anonimnosti odgovora za članove stručne skupine;

6) pružanje potrebnih podataka stručnjacima.

Kako bi se osiguralo da su ovi uvjeti ispunjeni, treba razviti pravila za provođenje ankete i organiziranje rada stručne skupine.

Ovisno o prirodi objekta koji se proučava, o stupnju njegove formalizacije i mogućnosti privlačenja potrebnih stručnjaka, postupak rada s njima može biti različit, ali se u osnovi sastoji od sljedeće 3 faze.

U prvoj fazi stručnjaci se uključuju na individualnoj osnovi kako bi razjasnili objektni model, njegove parametre i pokazatelje koji podliježu stručnoj procjeni; razjasniti formulaciju pitanja i terminologiju u upitnicima; složiti se o primjerenosti jednog ili drugog oblika prezentacije tablica stručnih ocjena; pojasniti stručne skupine.

U drugoj fazi stručnjacima se šalju upitnici s obrazloženjem, koje s primjerima opisuje svrhu rada, strukturu i postupak izrade tablica.

Ako je moguće okupiti stručnjake, tada se ciljevi i zadaci upitnika, kao i sva pitanja vezana za upitnik, mogu usmeno iznijeti. Potrebno stanje takav oblik stručne ankete - naknadno samostalno popunjavanje upitnika, u skladu s pravilima ankete.

Treća faza rada sa stručnjacima provodi se nakon primitka rezultata ankete u procesu obrade i analize rezultata.

U ovoj fazi stručnjaci u obliku savjetovanja obično dobivaju sve potrebne informacije potrebne za pročišćavanje podataka i njihovu konačnu analizu.

Racionalno korištenje informacija primljenih od stručnjaka moguće je ako se pretvore u oblik prikladan za daljnju analizu s ciljem pripreme i donošenja odluka.

Postoji nekoliko načina za korištenje panela stručnjaka. Jedna od njih (metoda ocjenjivanja slaganja) je da svaki stručnjak daje ocjenu neovisno od ostalih, a zatim se pomoću određenih tehnika te ocjene kombiniraju u jednu generaliziranu (dogovorenu).

Na primjer, ako govorimo o vjerojatnosti rizičnog događaja (p), a i-ti stručnjak označi broj pi za ovu vjerojatnost, tada je najjednostavniji način za dobivanje generalizirane procjene izračunavanje prosječne vjerojatnosti:

gdje je m broj stručnjaka koji sudjeluju u ispitivanju.

U Delphi metodi medijana procjena posljednjeg kruga stručnog istraživanja uzima se kao generalizirano mišljenje.

Također možete izračunati ponderiranu prosječnu vrijednost vjerojatnosti ako pokušate uzeti u obzir težinu (kompetentnost) samog stručnjaka, koja se utvrđuje na temelju prethodnih aktivnosti (broj točnih odgovora na ukupno), ili na temelju drugih metoda - samoprocjena stručnjaka koji poznaje njegovo područje postavljena pitanja, kvalifikacije, položaj, akademsko zvanje itd.:

gdje je h težina pripisana i-tom stručnjaku.

Postoje različite metode za procjenu sposobnosti stručnjaka, čiji je izbor određen i prirodom problema koji se rješava i mogućnostima provođenja određenog stručnog istraživanja. U općem slučaju, vrijednosti težine pripisane i-tom vještaku tumače se kao vjerojatnost davanja pouzdane procjene. U ovom slučaju 0< h < 1.

Ovisno o specifičnostima stručne ankete, predmetu istraživanja i metodologiji koja se koristi za obradu stručnih podataka, ocjene koje daju stručnjaci mogu imati različitu skalu mjerenja: od 0 do 1, od 0 do 10, od 0 do 100. procjena rizika osiguranja koristi ljestvicu od 0 do 100 bodova. Istodobno, nema temeljne razlike u mjernim ljestvicama; odabir jedne ili druge od njih u velikoj mjeri ovisi o ukusu istraživača koji provodi stručno istraživanje. Prihvaćena mjerna ljestvica može donekle utjecati na odabir metoda analize i obrade stručnih mišljenja.

Prilikom analize prikupljenih stručnih podataka u skladu s ciljevima studije i usvojenim modelima, potrebno je prezentirati podatke dobivene od stručnjaka u obliku prikladnom za donošenje odluka (za slaganje objekata - mogućnosti, pokazatelja, čimbenika itd.) te također utvrditi dosljednost postupanja stručnjaka i pouzdanost stručnih procjena.

Tako se, na primjer, rizici identificirani u procesu kvalitativne analize moraju predstaviti redoslijedom njihove važnosti (stupanj mogućeg utjecaja na razinu gubitaka) ili mogućnosti smanjenja rizika - redoslijedom po njihovoj želji itd.

Postoji niz metoda sekvenciranja, od kojih svaka ima prednosti i nedostatke, kao i područje učinkovite primjene. Najčešći od njih su rangiranje, izravna evaluacija, sekvencijalna usporedba, usporedba u paru.

Važna točka stručnih postupaka je ocjena dosljednosti stručnih radnji i pouzdanosti stručnih procjena.

Kao što je napomenuto, postojeći načini Određivanje pouzdanosti stručnih procjena temelji se na pretpostavci da je u slučaju koordinacije stručnih radnji zajamčena pouzdanost procjena.

Najčešće se u te svrhe koristi koeficijent podudarnosti (slaganja) čija vrijednost omogućuje prosudbu stupnja slaganja mišljenja stručnjaka i, kao posljedicu, pouzdanosti njihovih procjena. Faktor podudarnosti (W) određuje se iz izraza:

gdje je: q 2? - stvarna varijansa ukupnih (naručenih) procjena koje su dali stručnjaci;

q 2 max je varijanca ukupnih (poredanih) procjena u slučaju kada se mišljenja stručnjaka potpuno podudaraju.

Vrijednost koeficijenta podudarnosti može varirati od 0 do 1. Pri W = 0 nema dosljednosti; ne postoji veza između ocjena različitih stručnjaka. Pri W = 1, dosljednost mišljenja stručnjaka je potpuna.

Za donošenje odluke o korištenju procjena dobivenih od stručnjaka potrebno je da koeficijent podudarnosti bude veći od navedene (normativne) vrijednosti. Možete uzeti W = 0,5. Vjeruje se da kada je W veći od 0,5, postupci stručnjaka su dosljedniji nego neusklađeni.

Razmotrimo određivanje koeficijenta podudarnosti koristeći sljedeći pojednostavljeni primjer. Neka kvalitativna analiza identificira 5 vrsta rizika kojima projekt može biti izložen tijekom njegove provedbe. Stručnjaci su suočeni sa zadaćom rangiranja ovih rizika (prema važnosti) prema stupnju njihovog mogućeg utjecaja na razinu gubitaka.

Općenito, koeficijent podudarnosti određuje se iz izraza:

gdje je a rezultat dodijeljen i-tom objekt j-ti stručnjak;

m je broj procijenjenih objekata;

n je broj stručnjaka.

Kriteriji se također koriste za procjenu vjerojatnosti da sporazum stručnjaka nije rezultat slučajnih varijacija u njihovom mišljenju.

Ako se, u skladu s prihvaćenim kriterijima, mišljenja stručnjaka mogu smatrati usaglašenima, tada se njihove ocjene prihvaćaju i koriste u procesu pripreme i provedbe odluka uprave.

Poznato je da je prosječna vrijednost ukupne ocjene za m objekata koje je dodijelilo n stručnjaka 1 / 2n (m + l).

Ovaj je tekst uvodni fragment. Iz knjige Krizni menadžment: Bilješke s predavanja Autor Babuškina Elena

3. Metode za procjenu ulagačkog rizika Najhitniji problem upravljanja krizom u Rusiji je razvoj investicijskih procesa. U ovom trenutku postoji tendencija da strani ulagači imaju nepovjerenje u domaću strukturu ulaganja.

Iz knjige Marketing u socijalnim i kulturnim uslugama i turizmu Autor Bezrutchenko Yulia

3.3. Stručne procjene kao izvor marketinških informacija Suština metode stručne procjene je u tome što stručnjaci provode intuitivno i logično razmatranje postavljenog pitanja, u kvantitativnoj procjeni mišljenja i formalnoj obradi dobivenih rezultata.

Iz knjige Marketing: Varalica Autor autor nepoznat

Iz knjige Odluke uprave Autor Lapygin Jurij Nikolajevič

13.4. Vrste učinkovitosti i metode procjene Aktivnost bilo kojeg sustava upravljanja usmjerena je na postizanje određenih rezultata. Za njihovo postizanje troše se odgovarajuća sredstva. Učinkovitost strateških promjena može se utvrditi ako

Iz knjige Financijski menadžment. Jasle Autor S.V. Zagorodnikov

22 METODE PROCJENE IMOVINE U FINANCIJSKOM UPRAVLJANJU U praksi financijskog upravljanja koristi se nekoliko metoda procjene ukupne vrijednosti imovine.1. Metoda vrednovanja bilance provodi se na temelju podataka posljednje bilance i ima niz

Iz knjige Upravljanje inovacijama: Vodič za učenje Autor Mukhamedyarov A.M.

Iz knjige Upravljanje projektima za lutke Autor Portney Stanley I.

Poglavlje 5 Tehnike procjene resursa u ovom poglavlju ... Kako odrediti vještine i mogućnosti osoblja Koliko je ljudi potrebno za rad na projektu Izvođenje višestrukih odgovornosti Planiranje ostalih resursa Planiranje proračuna projekta Ja

Iz knjige Financijsko upravljanje je jednostavno [Osnovni tečaj za rukovoditelje i početnike] Autor Gerasimenko Aleksej

Iz knjige Upravljanje rizikom organizacije Autor Ermasova Natalia B.

Iz knjige Rješenje sustava problema Autor Lapygin Jurij Nikolajevič

2.2. Statističke metode procjene rizika Upravljanje rizikom podrazumijeva ispravno razumijevanje stupnja rizika koji neprestano prijeti ljudima, imovini, financijskim rezultatima gospodarskih aktivnosti. Za poduzetnika je važno znati pravu cijenu rizika,

Iz knjige Internet marketing 3.0. Nema ruskog ruleta! Autor Raitsin Mihail Aleksandrovič

12.2. Stručne metode Stručnjak je osoba koja više ne razmišlja - zna. Metoda Franka Hubbarda stručna procjena odnosi se na skup alata kvantificirati kvaliteta alternativa u slabo formaliziranoj problemskoj situaciji. Na primjer, takav

Iz knjige Upravljanje odjelom prodaje Autor Petrov Konstantin Nikolaevič

Uvod 3

1. Analiza i procjena rizika 5

1.1. Područja rizika i krivulja rizika 7

1.2. Metoda stručnog prosuđivanja 12

2. Analiza vanjskog rizika u istraživačko -proizvodnom poduzeću "Samara Horizons" 15

2.2. Faze modeliranja metodom 25

Zaključak 35

Literatura 37

Uvod

Rizik je svojstven svakom području ekonomske aktivnosti. Problem rizika od posebne je važnosti u poduzetništvu, gdje intenzivne promjene u okruženju poslovnog subjekta zahtijevaju brz i energičan odgovor na transformacije koje dolaze u poslovanju. U ovom je slučaju potrebno uzeti u obzir industrijske specifičnosti koje određuju čimbenike rizika, stupanj njihove manifestacije i značaj.

Nedostatak znanstveno utemeljenih pristupa analizi i procjeni rizika znanstvenih i industrijskih poduzeća dovodi do takvih neželjenih posljedica kao što su gubitak dobiti, neostvarene zalihe robe, smanjena učinkovitost ulaganja, pojava gubitaka tijekom sklapanja transakcija, smanjenje u resursnoj bazi itd.

Radovi domaćih i stranih znanstvenika posvećeni su analizi i procjeni rizika u poslovanju poduzeća. Značajan doprinos razvoju ovih pitanja dali su ekonomisti: V. A. Abchuk, A. P. Algin, K. M. Arginbaev, M. I. Bakanov, I. T. Balabanov, V. V. Bokov, V. A. Borovkova, E.S. Vasilchuk, V.V.Glushchenko, P.G.Grabovoy, V.M.Granaturov, A.M. Dubrov, B.A. Lagosha, A.A. Pervozvansky, B.A. Raizberg, V. T. Sevruk, A. A. Spivak, V. A. Černov, A.S. Shapkin, A.D. Sheremet i drugi. Među stranim znanstvenicima mogu se primijetiti sljedeća djela: W. Barton, T. Bachkai, E. Voghan, M. Green, S. Williams, K. Redhead i dr. VA Borovkova, A. M, Omarova, VM Granaturova, E.V. Seregina, G.A. Taktarova, G.V. Chernova itd.

No, unatoč značajnoj količini istraživanja na području analize rizika i aktivnim traženjima načina za objektivnu procjenu veličine rizika, mnoga metodološka i metodološka pitanja ovog važnog problema još nisu riješena. Dakle, osobito do sada nema konsenzusa o prirodi i sadržaju gospodarskog rizika poduzeća, kriteriji i pokazatelji (opći i posebni) za procjenu ekonomskog rizika nisu potkrijepljeni, ne postoji znanstveno potkrijepljena klasifikacija čimbenika koji određuju ekonomski rizici, posebice vanjski rizici poduzeća u tržišnim uvjetima funkcioniranja.

Potreba za povećanjem procjene rizika poduzeća, a posebno istraživačkog i proizvodnog poduzeća u tržišnim uvjetima, unaprijed je odredila važnost teme istraživanja.

Svrha i ciljevi studije. Svrha je kolegija poboljšati teorijske temelje i razvoj metodoloških odredbi za analizu vanjskog rizika te stručnu metodu za procjenu rizika istraživačko -proizvodnih poduzeća u tržišnim uvjetima poslovanja radi poboljšanja učinkovitosti njihovog razvoja.

Da bi se taj cilj postigao u radu su postavljeni i riješeni sljedeći zadaci:

Analiza izvora rizika za znanstvena i industrijska poduzeća i njihova klasifikacija;

Otkrivanje karakteristika rizika u znanstvenim i industrijskim poduzećima i njihova procjena u suvremenim uvjetima;

Razvoj metodološkog pristupa procjeni rizika u istraživačkim i proizvodnim poduzećima pomoću ekspertske metode.

Predmet istraživanja je analiza vanjskog rizika. Analiza vanjskog rizika razumijeva se kao procjena stupnja utjecaja vanjskog okruženja na aktivnosti istraživačkog i proizvodnog poduzeća.

Kao predmet istraživanja odabrano je istraživačko-proizvodno poduzeće Zatvoreno dioničko društvo "Samara Horizons".

Teorijska i metodološka osnova kolegijskog rada bila su djela domaćih i stranih istraživača.

Informacijska baza istraživanja. Kao početne informacije tijekom istraživanja korišteni su podaci ZAO NPP Samara Horizons.

1. Analiza i procjena rizika

U uvjetima formiranja tržišnih odnosa uloga i značaj pojedinih elemenata procesa upravljanja radikalno su se promijenili, stoga se mijenjaju i teorijski pristupi njihovoj analizi, procjeni i organizaciji u poduzeću.

Broj neriješenih problema u upravljanju ekonomskim i proizvodnim rizicima u industrijskim poduzećima znatno se povećao u današnje vrijeme pojavom konkurentskog okruženja.

Važno je uzeti u obzir da je bilo koji objekt i subjekt proizvodne djelatnosti izložen sustavnom utjecaju rizika različitih hijerarhijskih razina: geopolitičkih, političkih, društvenih, ekonomskih, financijskih, industrijskih, trgovačkih, tehnogenih.

Moguće je smanjiti rizik, prije svega, pažljivim preliminarnim proučavanjem, proračunom operacija, izborom racionalne, manje opasne opcije djelovanja. Ispravno računovodstvo čimbenika rizika i racionalno upravljanje rizicima u poduzeću pridonose njegovoj uspješnoj tržišnoj aktivnosti, dok se druga poduzeća, čija uprava ne obraća dužnu pažnju na rizike, u sličnoj tržišnoj situaciji neizbježno ispostavljaju kao neisplativa. Stoga su pitanja teorije i prakse procjene i upravljanja rizicima u današnje vrijeme dobila posebnu važnost.

Svrha analize rizika je pružiti potencijalnim partnerima potrebne podatke za donošenje odluka o preporučljivosti sudjelovanja u projektu i osigurati mjere za zaštitu od mogućih financijskih gubitaka. Analiza rizika provodi se u slijedu prikazanom na sl. jedan.

Slika 1. Slijed analize rizika.

Gubici rizika neovisni su jedni o drugima;

Gubitak iz jednog portfelja rizika u jednom smjeru ne mora nužno povećati vjerojatnost gubitka u drugom smjeru (s izuzetkom okolnosti više sile);

Najveća moguća šteta ne smije premašiti financijske mogućnosti sudionika.

Analiza rizika može se podijeliti u dvije međusobno nadopunjujuće vrste: kvalitativnu i kvantitativnu. Kvalitativna analiza može biti relativno jednostavna, glavni joj je zadatak utvrditi čimbenike rizika, faze rada tijekom čije provedbe rizik nastaje, odnosno utvrditi potencijalna područja rizika, a zatim identificirati sve moguće rizike . Kvantitativna analiza rizika, odnosno numeričko određivanje veličine pojedinih rizika i rizika projekta u cjelini, složeniji je problem. Svi čimbenici koji na ovaj ili onaj način utječu na rast stupnja rizika u projektu mogu se uvjetno podijeliti na objektivne i subjektivne.

1.1. Zone rizika i krivulja rizika

Slika 2. Područja rizika.

Područje u kojem se ne očekuju gubici, odnosno gdje je ekonomski rezultat gospodarske aktivnosti pozitivan, naziva se zona bez rizika. Zona prihvatljivog rizika je područje unutar kojeg iznos vjerojatnih gubitaka ne premašuje očekivanu dobit i, prema tome, komercijalna djelatnost ima ekonomsku izvedivost. Granica zone prihvatljivog rizika odgovara razini gubitaka jednakoj procijenjenoj dobiti. Područje kritičnog rizika je područje mogućih gubitaka koji premašuju očekivanu dobit do vrijednosti ukupnog procijenjenog prihoda (zbroj troškova i dobiti). Ovdje poduzetnik riskira ne samo da neće ostvariti nikakav prihod, već i ostvariti izravne gubitke u iznosu svih nastalih troškova.

Područje katastrofalnog rizika područje je vjerojatnih gubitaka koji premašuju kritičnu razinu i mogu doseći vrijednost jednaku vlastitom kapitalu organizacije. Katastrofalni rizik može dovesti organizaciju ili poduzetnika do kolapsa i bankrota. Osim toga, kategorija katastrofalnog rizika (bez obzira na veličinu materijalne štete) trebala bi uključivati rizik povezan sa prijetnjom po život ili zdravlje ljudi i pojavom gospodarskih katastrofa. Vizualni prikaz razine komercijalnog rizika dat je grafičkim prikazom ovisnosti vjerojatnosti gubitaka o njihovoj veličini - krivulji rizika (slika 3).

Slika 3. Krivulja rizika.

Konstrukcija takve krivulje temelji se na hipotezi da je dobit kao slučajna varijabla podložna normalnom zakonu raspodjele i pretpostavlja sljedeće pretpostavke.

1. Najvjerojatnija dobit, jednaka procijenjenoj vrijednosti - pr. Vjerojatnost (Bp) ostvarivanja takve dobiti najveća je, a vrijednost P može se smatrati matematičkim očekivanjem dobiti. Vjerojatnost ostvarivanja dobiti, veća ili manja od izračunate, monotono se smanjuje kako rastu odstupanja.

2. Gubitkom se smatra smanjenje dobiti (ΔP) u usporedbi s izračunatom vrijednošću. Ako je stvarna dobit jednaka P, tada je ΔP = Pr - P.

Iznesene pretpostavke donekle su kontroverzne i ne vrijede uvijek za sve vrste rizika, ali u cjelini prilično točno odražavaju najopćenitije obrasce promjena komercijalnog rizika i omogućuju konstruiranje krivulje raspodjele vjerojatnosti za dobit gubitaka, koja se naziva krivulja rizika (slika 4).

Slika 4. Krivulja raspodjele vjerojatnosti gubitka dobiti.

Stvaranje prediktivnog modela;

Određivanje varijabli rizika;

Određivanje raspodjele vjerojatnosti odabranih varijabli i određivanje raspona mogućih vrijednosti za svaku od njih;

Utvrđivanje prisutnosti ili odsutnosti korelacije između varijabli rizika;

Model radi;

Analiza rezultata.

Varijable rizika. To su varijable koje su kritične za održivost projekta, odnosno čak i mala odstupanja od predviđene vrijednosti negativno utječu na projekt. Analize osjetljivosti i nesigurnosti koriste se za odabir varijabli. Analizom osjetljivosti mjeri se reakcija rezultata projekta na promjene u određenoj varijabli projekta.

U praksi su najpopularniji sljedeći metode analize rizika:

statistički;
procjena izvedivosti troškova;
stručne procjene;
analitički;
metoda korištenja analoga;
procjene i;
analiza posljedica nakupljanja rizika;
kombinirana metoda.

Razmotrimo detaljnije glavne metode analize rizika i njihove značajke.

Statistička metoda analize rizika

Statistička metoda analize rizika koristi se kada poduzeće ima dovoljnu količinu analitičkih i statističkih podataka u vezi s objektom analize. Suština ove metode leži u činjenici da se za izračunavanje vjerojatnosti gubitaka analiziraju svi povijesni podaci o učinkovitosti analiziranih operacija u prošlosti od strane tvrtke.

Prednost statističke metode analize rizika je u tome što vam omogućuje analizu i procjenu različitih scenarija za razvoj događaja i uzima u obzir razni čimbenici rizik unutar jednog pristupa. Nedostatak je ovom metodom je potreba primjene vjerojatnih karakteristika.

U praksi se koriste sljedeće statističke metode analiza rizika:

procjena vjerojatnosti izvršenja;
analiza vjerojatne raspodjele toka plaćanja;
stabla odlučivanja;
simulacija rizika.

Metoda za procjenu vjerojatnosti izvršenja omogućuje vam pojednostavljenu statističku procjenu vjerojatnosti izvršenja bilo koje odluke izračunavanjem udjela dovršenih i neispunjenih odluka u ukupnom iznosu donesenih odluka.

Metoda za analizu vjerojatnih raspodjela tokova plaćanja omogućuje poznatu raspodjelu vjerojatnosti za svaki element tijeka plaćanja kako bi se procijenila moguća odstupanja vrijednosti tijeka plaćanja od očekivanih. Protok s najmanjom varijacijom smatra se najmanje rizičnim.

Stabla odlučivanja obično se koristi za analizu rizika od događaja s predvidivim ili razumnim brojem razvojnih scenarija. Oni su posebno korisni u situacijama kada odluke donesene u jednom ili drugom trenutku ovise o odlukama donesenim ranije.

Simulacijsko modeliranje- jedna od najmoćnijih metoda za analizu ekonomskog sustava. Podrazumijeva se kao postupak izvođenja eksperimenata na računalu s matematičkim modelima složenih sustava stvarnog svijeta. Simulacija se koristi kada je nerazumno, skupo i / ili neizvodljivo provoditi stvarne eksperimente, na primjer, s ekonomskim sustavima. Prikupljanje informacija koje su vam potrebne za donošenje odluka često je skupo. U takvim slučajevima nedostajući stvarni podaci zamjenjuju se vrijednostima dobivenim tijekom simulacijskog eksperimenta.

Metoda analize isplativosti troškova

Bit metoda analize troškova i koristi leži u činjenici da tijekom aktivnosti tvrtke troškovi svakog smjera, kao i troškovi pojedinih elemenata, imaju različitu razinu rizika. Utvrđivanje razine rizika analizom izvedivosti troškova usredotočeno je na prepoznavanje potencijalnih rizičnih područja. To, pak, pruža priliku identificirati uska grla u smislu rizika, a zatim razviti načine za njihovo uklanjanje.

Metoda svrsishodnosti troškova omogućuje vam određivanje kritičnog volumena proizvodnje ili prodaje, tj. donja granica veličine izlaza pri kojoj je dobit nula. Proizvodnja proizvoda u količinama manjim od kritičnih donosi samo gubitke. Kritični obujam proizvodnje mora se procijeniti tijekom razvoja novih proizvoda i sa smanjenjem proizvodnje proizvoda uzrokovanom padom potražnje, smanjenjem ponude materijala i komponenata, strožim ekološkim zahtjevima i drugim razlozima.

Višak troškova može biti posljedica jednog od četiri glavna faktora ili kombinacije oba:

početno podcjenjivanje vrijednosti;
promjene granica dizajna;
razlika u produktivnosti;
povećanje izvornih troškova.

Ti se glavni čimbenici mogu detaljno objasniti. Na temelju kontrolnog popisa modela, može se izraditi detaljan popis za određeni projekt ili njegove elemente.

Neki istraživači razlikuju tri pokazatelja financijske stabilnosti tvrtke kako bi odredili razinu rizika sredstava:

višak ili nedostatak vlastitih sredstava;
višak ili nedostatak vlastitih, srednjoročnih i dugoročnih posuđenih izvora za formiranje rezervi i troškova;
višak ili nedostatak ukupne vrijednosti glavnih izvora za formiranje pričuva i troškova.

Metoda stručne prosudbe

Metoda za određivanje razine rizika po stručne procjene je subjektivniji (u usporedbi s drugim metodama). Ova subjektivnost posljedica je činjenice da skupina stručnjaka koja provodi analizu rizika izražava vlastite subjektivne prosudbe o prošloj situaciji (ostvaren događaj) i o izgledima za njezin razvoj.

Najčešće se metoda stručnih procjena koristi kada nema dovoljno podataka ili kada se utvrđuje razina rizika u onim područjima djelatnosti koja nemaju analoge.

U općenitom obliku, bit ove metode leži u činjenici da tvrtka razlikuje određena skupina rizike i razmatra kako mogu utjecati na njegove aktivnosti. Ovo se razmatranje svodi na postavljanje bodovnih bodova s obzirom na vjerojatnost određene vrste rizika, kao i na stupanj njegovog utjecaja na aktivnosti tvrtke.

Analitička metoda analize rizika

Analitička metoda za konstruiranje krivulje rizika najteža je budući da su elementi teorije igara na kojima se temelji dostupni samo vrlo uskim stručnjacima. Najčešće korištene podvrste analitička metoda — analiza osjetljivosti modela.

Analitička metoda analize rizika provodi se u nekoliko faza.

Na prva razina provodi se priprema za analitičku obradu informacija koja sadrži:

određivanje ključnog parametra, u odnosu na koji se procjenjuje osjetljivost (itd.);
izbor čimbenika koji utječu na aktivnosti organizacije i, u skladu s tim, ključni parametar (, stanje gospodarstva, itd.);
izračun vrijednosti ključnog parametra u različitim fazama projekta (kupnja sirovina, proizvodnja, prodaja, transport, kapitalna gradnja itd.);
ovako formirane sekvence troškova i primitaka financijska sredstva omogućuju određivanje ne samo općeg ekonomska učinkovitost istraživao smjer aktivnosti, ali i odredio njegovu vrijednost u svakoj fazi.

Na druga faza grade se dijagrami koji odražavaju ovisnost odabranih rezultirajućih pokazatelja o vrijednosti početnih parametara. Uspoređujući međusobno dobivene dijagrame moguće je odrediti tzv ključni pokazatelji , koji imaju najveći utjecaj na procjenu isplativosti projekta.

Na treća faza utvrđuju se kritične vrijednosti ključnih parametara. Najviše na jednostavan način u ovom slučaju to je izračun kritične točke ili, odražavajući minimalno dopušteni obujam proizvodnje proizvoda ili pružanje usluga za pokrivanje troškova.

Na četvrta faza Na temelju prethodno dobivenih kritičnih vrijednosti ključnih parametara i čimbenika provodi se analiza utječu li na njih mogući načini za poboljšanje učinkovitosti i stabilnosti rada organizacije, tj. postoje li načini za smanjenje rizika.

Analiza osjetljivosti modela... Analiza osjetljivosti modela sastoji se od sljedećih koraka:

odabir glavnog ključnog pokazatelja, odnosno parametra kojim se procjenjuje osjetljivost. Takvi pokazatelji mogu poslužiti kao: interna stopa povrata ili neto sadašnja vrijednost;
izbor faktora (stopa inflacije, stupanj stanja gospodarstva itd.);
izračun vrijednosti ključnog pokazatelja u različitim fazama projekta: pretraga, projektiranje, izgradnja, ugradnja i puštanje u rad opreme, proces povrata ulaganja.

Slijed formiranih troškova i primitaka omogućuje utvrđivanje financijskih tokova za svako vremensko razdoblje, odnosno određivanje pokazatelja uspješnosti.

Prvo se grade dijagrami koji odražavaju ovisnost odabranih rezultirajućih pokazatelja o vrijednosti početnih parametara. Usporedbom međusobno dobivenih grafikona možete odrediti ključne pokazatelje koji najviše utječu na ocjenu projekta.

Tada se određuju kritične (za projekt) vrijednosti ključnih parametara. Najjednostavniji način može se izračunati "točka prijenosa", odražavajući minimalni dopušteni opseg usluga, pri kojem projekt ne donosi dobit, ali se ne pokazuje neisplativim.

Ako se projekt financira zajmovima, tada će kritična vrijednost biti minimalna stopa po kojoj projekt neće moći otplatiti dug. U budućnosti se može dobiti varijanta dopuštenih vrijednosti unutar koje se pokazalo da je projekt učinkovit (u smislu rentabilnosti) s financijskog i ekonomskog gledišta.

Analiza osjetljivosti omogućuje stručnjacima da uzmu u obzir analizu dizajna. Ako se pokaže da je projekt osjetljiv na promjene u opsegu proizvodnje projekta, tada bi veću pažnju trebalo posvetiti programu obuke osoblja i menadžmenta, kao i ostalim mjerama za povećanje produktivnosti.

Međutim, analiza osjetljivosti ima dva glavna nedostatka:

nije sveobuhvatan jer nije dizajniran da uzima u obzir sve moguće okolnosti;
ne navodi vjerojatnost alternativnih projekata.

Metoda korištenja analoga

Prilikom analize rizika novog projekta, podaci o utjecaju nepovoljnih čimbenika rizika na druge projekte mogu biti vrlo korisni.

Bit metoda korištenja analoga leži u činjenici da je za analizu stupnja rizika određenog područja aktivnosti subjekta korisno koristiti podatke o razvoju istih sličnih područja u prošlosti.

Analiza prošlih čimbenika rizika provodi se na temelju podataka dobivenih iz različitih izvora. Ovako dobiveni podaci obrađuju se kako bi se utvrdile ovisnosti između planiranih rezultata aktivnosti i uzimajući u obzir potencijalne rizike.

Svrhovitost korištenja ove metode leži u činjenici da je, ako je potrebno utvrditi stupanj rizika iz bilo kojeg inovativnog smjera tvrtke, kad nema stroge osnove za usporedbu, bolje znati prošlo iskustvo, čak i ako postoji ne odgovaraju modernim uvjetima.

Pri uporabi analoške metode treba biti oprezan. Čak je i u odgovarajućim slučajevima neuspjeha projekta vrlo teško stvoriti preduvjete za buduću analizu, tj. pripremiti iscrpan i realan skup mogućih scenarija za neuspjehe projekata. Činjenica je da su za većinu negativnih posljedica karakteristična određena obilježja.