Procjena adekvatnosti kapitala: međunarodna i ruska načela. Koeficijent adekvatnosti kapitala

U sklopu sveobuhvatne sustavne analize financijsko-ekonomskih rezultata poslovanja banke provodi se analiza adekvatnosti kapitala kreditne institucije s ciljem procjene adekvatnosti veličine vlastitih sredstava (kapitala) banke i njihovog rast stope razvoja poslovanja, utvrđivanje stupnja zaštite od rizika i traženje rezervi za povećanje učinkovitosti korištenja sredstava dioničara.

Vlastita sredstva (kapital) banke obuhvaćaju vlastita, au nekim slučajevima i posuđena sredstva koja istovremeno ispunjavaju sljedeće kriterije: stabilnost, nepotrošnost u procesu djelovanja; neovisnost u odnosu na prava vjerovnika; nedostatak fiksnog prihoda. Vlastita sredstva (kapital) banke su skup posebno stvorenih sredstava i rezervi namijenjenih osiguravanju njezine ekonomske stabilnosti, apsorpciji mogućih gubitaka i koriste se banci tijekom cijelog razdoblja svog poslovanja. Kapital banke obavlja najvažnije funkcije: osiguravanje sredstava za pokretanje nove kreditne institucije, stvaranje temelja za daljnji rast i širenje djelatnosti i njezino reguliranje, zaštita banke od rizika, održavanje povjerenja u banku i njezino upravljanje sa strane. potencijalnim klijentima i izvođači; osiguravanje pristupa tržištima financijska sredstva... Vlasnički kapital (kapital) je relativno nizak specifična gravitacija u ukupnim resursima poslovne banke, što se objašnjava njihovom specifičnom ulogom u sustavu ekonomskih odnosa- uloga financijskih posrednika. Kao rezultat toga, banke imaju znatno veći pokazatelj financijske poluge u odnosu na poduzeća u drugim sektorima gospodarstva, što omogućuje ostvarivanje velike neto dobiti po jedinici kapitala (kapitala) uz znatno veću razinu prihvaćenog rizika. Velike banke su u stanju manipulirati financijska poluga, dok je za male i srednje banke ta mogućnost ograničena: portfelj imovine je manje diverzificiran i rizičniji, pristup

tržišta zajmovnog kapitala su teška ili ih uopće nema, što zahtijeva veće omjere temeljnog kapitala.

Glavni pokazatelj za procjenu kapitala banke općenito je prepoznat kao koeficijent adekvatnosti kapitala, ali su pristupi njegovom izračunu i standardizaciji različiti. Adekvatnost kapitala je sposobnost banke da nastavi pružati isti obujam i istu kvalitetu tradicionalnog skupa bankarskih usluga, bez obzira na moguće gubitke. Na stupanj adekvatnosti kapitala utječu sljedeći čimbenici: obujam, struktura, likvidnost i kvaliteta imovine; politika upravljanja rizicima; broj i kvaliteta kupaca, njihova djelatnost; dinamika, obujam, struktura i kvaliteta izvorne baze; profesionalnost upravljanja; zakonsko uređenje djelatnosti kreditnih institucija; lokalne uvjete za funkcioniranje banke. Opći kriterij za određivanje adekvatnosti kapitala je održavanje njegove vrijednosti na razini koja osigurava, s jedne strane, maksimalnu dobit, a s druge strane minimalni rizik gubitka likvidnosti i nelikvidnosti. Dakle, adekvatnost kapitala odražava cjelokupnu ocjenu pouzdanosti banke.

To podrazumijeva osnovno načelo adekvatnosti kapitala, koje prevladava u suvremenoj bankarskoj teoriji: iznos vlastitih sredstava (kapitala) banke treba odgovarati veličini imovine, uzimajući u obzir stupanj rizika. Istodobno, prekomjerna kapitalizacija banke negativno utječe na rezultate njezinih aktivnosti, smanjujući učinkovitost korištenja vlastitih sredstava: mobilizacija novčanih sredstava izdavanjem dionica skupa je metoda financiranja u usporedbi s prikupljanjem posuđenih sredstava.

Određivanje optimalnog iznosa bankovnog kapitala, kao i odlučivanje tko (objektivni tržišni mehanizmi ili država) treba postaviti tu vrijednost, kao i način procjene kapitala, do danas ostaju jedna od najkontroverznijih točaka u teoriji bankarstva. . Povijesno gledano, postojala su tri glavna načina mjerenja kapitala banke: knjigovodstvena vrijednost ili “općeprihvaćena računovodstvena načela”, “regulirana računovodstvena načela” i tržišna vrijednost.

Sa stajališta bilančne vrijednosti, kapital banke je razlika između ukupne imovine i obveza (obveze) banke. Procjena kapitala u skladu s propisanim računovodstvenim načelima podrazumijeva izračun njegove vrijednosti u skladu sa zahtjevima koje utvrđuju nadzorna tijela koja uređuju bankarsku djelatnost. Metodologija za izračunavanje vlasničkog kapitala koju je uspostavila Središnja banka Ruske Federacije prikazana je u Dodatku 1. I konačno, tržišna vrijednost kapitala jednaka je umnošku tržišne vrijednosti jedne dionice s brojem dionica u optjecaju i odražava stvarna vrijednost kapitala banke kao tampon koji može apsorbirati sve, ne samo kreditne, bankarske rizike.

Traganje za kriterijima za utvrđivanje dovoljnog iznosa vlastitih sredstava banke ima dugu povijest. Dakle, sve do 40-ih godina. XX. stoljeće u Sjedinjenim Državama omjer kapitala i depozita na razini od najmanje 10% smatran je dovoljnim; u 1940-ima. korišten je omjer koji odražava omjer kapitala i aktive, s potrebnom minimalnom razinom od 8%; od 1981. godine omjer vlasničkog kapitala i imovine smatrao se dovoljnim od najmanje 6%, a za financijski stabilne banke - najmanje 5 %, od 1985. primarni kapital (isti sastav kao temeljni kapital) morao je iznositi najmanje 5,5% ukupne imovine, a iznos primarnog i sekundarnog kapitala (povlaštene dionice koje se mogu iskazati za otkup, konvertibilne dužničke obveze i podređene obveznice) - najmanje 6%.

Pokazatelji adekvatnosti kapitala, na temelju metodologije za njihov izračun, mogu se kombinirati u dvije glavne skupine: omjer kapitala i ukupnih depozita (depozita); omjer kapitala i imovine (različitih grupacija i vrednovanja). Ovi i drugi pokazatelji prikazani su u tablici. 2.7.

Istodobno, kako ispravno ističu E. Reed, R. Cotter, E. Gill, „ne može se pretpostaviti da banka ima dovoljan kapital samo zato što potonji odgovara određenom statističkom prosjeku. ... ... Analiza pokazatelja adekvatnosti kapitala ne razlikuje se puno od analize kreditne sposobnosti zajmoprimaca na temelju njihovih financijskih izvještaja. Treba analizirati ne samo ove pokazatelje, već i bankovno poslovanje, kao i mjeru rizika koja karakterizira strukturu njegovih kredita i ulaganja."

Tablica 2.7 Glavni pokazatelji za ocjenu adekvatnosti vlastitih sredstava (kapitala) banke

Naziv indikatora	Formula za izračun	Ekonomski sadržaj	Bilješke (uredi)
Adekvatnost kapitala (Cook Ratio)	Vlasnički kapital / imovina ponderirana rizikom	Karakterizira adekvatnost kapitala banke za pokriće prihvaćenih rizika (kamatni, kreditni, operativni)	Baselski cilj postavljen na 8%
Koeficijent adekvatnosti kapitala Š	Vlasnički kapital (kapital) banke / (Imovina ponderirana rizikom- Stvorena rezerviranja + Rizici izvanbilančnih kreditnih poslova+ Rizici u transakcijama s izvedenicama + Tržišni rizik)	Karakterizira adekvatnost kapitala banke za pokriće preuzetih rizika (kamatna stopa, kredit) u skladu s ruskim zakonodavstvom	Za banke s kapitalom od 5 milijuna eura i više normativna vrijednost- 10%, za banke s kapitalom manjim od 5 milijuna eura - 11%
Razina adekvatnosti kapitala	Kapital / Kapital	Karakterizira razinu adekvatnosti kapitala, njegovu ulogu u formiranju ukupnog kapitala banke	Optimalna vrijednost pokazatelja je veća od 0,5
Omjer pokrića kapitala	Stalni kapital / Bruto kapital	Odražava razinu stabilnosti banke zbog osiguravanja temeljnog (fiksnog) kapitala vlastitim bruto sredstvima koja se koriste kao dio produktivne i imobilizirane imovine	Smanjenje pokazatelja ukazuje na potencijalne probleme s solventnošću banke
Adekvatnost kapitala na depozitima	Vlasnički kapital / Ukupni depoziti	Karakterizira stupanj pokrivenosti sredstava klijenata banke vlastitim kapitalom
Omjer pokrića kredita	Vlasnički kapital / zajmovi	Pokazuje sposobnost kreditne institucije da vrati posuđena sredstva u slučaju nevraćanja kredita
Kapitalna adekvatnost u smislu viškova	Višak kapitala / Bruto depoziti (ili agregatna imovina ili imovina s povećanim rizikom) Višak kapitala = Vlasnički kapital- Trošak običnih dionica	Karakterizira stupanj sigurnosti poslovanja banke vlastitim kapitalom	Budući da se statutarni fond formiran od redovnih dionica ne može koristiti za namirenje potraživanja klijenata, osim za likvidaciju banke, ne bi se trebao smatrati kolateralom za pokriće eventualnih gubitaka ako banka namjerava nastaviti s radom u dogledno vrijeme.
Stopa zaštite kapitala	Zaštićeni kapital / Vlasnički kapital Zaštićeni kapital= Dugotrajna sredstva+ Aktivna stanja kapitalnih ulaganja	Prikazuje kako je kapital banke zaštićen od rizika i inflacije kroz ulaganja u nekretnine i vrijednosti
Omjer rentabilnosti kapitala	Vlastita sredstva (kapital) banke / Nepokriveni gubici i rashodi banke	Karakterizira razinu pokrivenosti kapitalom gubitaka i rashoda banke	Pokazatelj po svom ekonomskom sadržaju nadopunjuje koeficijent adekvatnosti kapitala izračunat prema imovini, te je adekvatnost kapitala za pokrivanje gubitaka

S rastom obujma međunarodne operacije problem adekvatnosti kapitala kao uvjeta za smanjenje rizika međubankovnih odnosa postao je uobičajen za svjetsku bankarsku zajednicu. Prve pokušaje da ga riješi Odbor za bankarski nadzor nad radom međunarodnih banaka u Sporazumu o međunarodnom objedinjavanju izračuna kapitala i kapitalnih standarda iz 1988. godine, nazvanom Baselski sporazum. Koncept procjene adekvatnosti kapitala temeljio se na sljedećim načelima: podjela kapitala na dvije razine - kapital prve (glavne) i kapital druge (dodatne) razine; obračun kvalitete aktive vaganjem imovine i izvanbilančnih rizičnih transakcija te, posljedično, procjena kapitala uzimajući u obzir rizik koji preuzima banka; naglasak na kvaliteti kreditnog portfelja i uravnoteženoj kreditnoj politici; postavljanje ograničenja omjera između kapitala prve i druge razine; utvrđivanje regulatornog zahtjeva za stopu adekvatnosti kapitala (koeficijent adekvatnosti ili Cookov omjer) na razini od 8% za ukupan iznos vlasničkih sredstava i 4% za kapital prvog reda. Osnovni kapital uključuje uplaćeni temeljni kapital, rezerve nastale kapitalizacijom dijela zadržane dobiti, premiju na dionice, zadržanu dobit prethodnih godina koja je ostavljena banci, redovne dionice konsolidiranih podružnica banke koje plaćaju treće osobe - sudionici. Tier II kapital sastoji se od sljedećih elemenata: rezerve za revalorizaciju imovine kao rezultat promjena tečaja i sredstva u bilanci u obliku vrijednosnih papira; rezerve za pokriće gubitaka (unutar 1,25% iznosa rizične imovine); rezerviranja za umanjenje vrijednosti imovine (do 1,5% iznosa rizično ponderirane imovine); trajne povlaštene dionice koje ne podliježu otkupu i podliježu otkupu na temelju opcije izdavatelja; podređene obveznice. Uz očite prednosti, predložena metoda imala je niz značajnih nedostataka koji su doveli do njezine daljnje revizije i poboljšanja: nedostatak potrebne jasnoće u određivanju elemenata kapitala po razinama; pretjerano agregirana diferencijacija imovine po rizičnim skupinama; podcjenjivanje zahtjeva za rezervama za određene vrste operacije; usredotočiti se na procjenu kapitala samo uzimajući u obzir kreditni rizik, a zanemarujući sve ostale inherentne rizike banke, posebice tržišne i kamatne stope; podcjenjivanje stupnja smanjenja kreditnog rizika u prisutnosti kolaterala imovine. Radi pojašnjenja izračuna adekvatnosti kapitala banke, uzimajući u obzir kamatne i tržišne rizike, 1996. godine donesene su izmjene i dopune Baselskog sporazuma. Trenutno se nastavlja rad na dokumentu, a planirano je da se donese novi Baselski sporazum koji predviđa tri razine sveobuhvatne regulacije adekvatnosti kapitala (uspostavljanje minimalni zahtjevi na veličinu vlasničkog kapitala, povećanje uloge bonitetnog nadzora, jačanje uloge tržišne discipline kroz detaljne i redovite informacije tržišnim sudionicima i nadzornicima

o strukturi rizika i kapitala) i računovodstvo, osim kreditnih i tržišnih rizika, također i operativnog rizika, stupit će na snagu 2005. godine i omogućiti stvaranje jednakih konkurentskih uvjeta za kreditne institucije na međunarodnim tržištima, osiguravajući najpotpuniju korespondenciju veličinu temeljnog kapitala banaka na cjelokupni skup rizika koji prate njihove aktivnosti. Predlaže se izračunavanje stope adekvatnosti kapitala prema sljedećoj formuli:

gdje je K vlastita sredstva banke (kapital), tisuća rubalja. ;

TFR - ukupni iznos kreditnog rizika, tisuća rubalja. ;

COP - ukupan iznos operativnog rizika, tisuća rubalja. ;

SRR - ukupna vrijednost tržišnog rizika, tisuća rubalja.

Metodologija za izračun stope adekvatnosti kapitala koja je danas usvojena u Rusiji u glavnim točkama odgovara proceduri definiranoj važećim Baselskim sporazumom. Međutim, omjer adekvatnosti kapitala je strože postavljen: za banke s kapitalom od 5 milijuna eura i više - 10%; za banke s kapitalom manjim od 5 milijuna eura - 11%. Također je važno napomenuti da ruske banke počevši od izvješća od 1. travnja 2000. izračunavaju omjer adekvatnosti kapitala, uzimajući u obzir prihvaćene tržišne rizike (kamate, dionice, valutu) prema donjem algoritmu.

gdje je N1 koeficijent adekvatnosti kapitala,%;

SK - vlastita sredstva (kapital) banke, izračunata u skladu s Uredbom Središnje banke Ruske Federacije od 26. studenog 2001. br. 159-P, tisuća rubalja. ;

A - zbroj imovine banke, ponderiran s obzirom na rizik, tisuća rubalja. ;

K. - iznos stvorene rezerve za amortizaciju vrijednosnih papira, tisuća rubalja. ;

K - iznos stvorene rezerve za moguće gubitke po zajmovima (dio), tisuća rubalja. ;

K je iznos stvorene pričuve za ostalu imovinu i za namirenja s dužnicima, tisuća rubalja. ;

K je iznos kreditnog rizika za instrumente prikazan na izvanbilančnim računima, tisuća rubalja. ;

K, s - iznos kreditnog rizika za terminske transakcije, tisuća rubalja. ;

K 5 - veličina tržišnog rizika, uključujući kamatni, dionički i valutni rizik, tisuća rubalja.

Objektivno, dva su glavna izvora povećanja temeljnog kapitala banke: interni (zadržana dobit) i eksterni (emisija dionica, dužničke obveze određene vrste). Izbor jednog ili drugog izvora povećanja temeljnog kapitala i njihov omjer određuju složeni skup čimbenika: relativni troškovi povezani sa svakim izvorom kapitalnih sredstava; utjecaj na imovinu i kontrolu nad radom banke; rizik povezan sa svakim od izvora kapitala i ukupna izloženost banke riziku; stupanj razvijenosti financijskih tržišta gdje je moguće privući nova kapitalna sredstva; politika regulacije Centralne banke. Za većinu srednjih i malih banaka poželjnije je povećanje kapitala iz zadržane dobiti. Međutim, mogućnost kapitalizacije dobiti izravno je i izravno povezana s dividendnom politikom banke: što se više dobiti isplati kao dividende, to će se njezin manji dio kapitalizirati. Niske stope kapitalizacije povećavaju rizik od stečaja i sputavaju razvoj aktivnog poslovanja, a istovremeno prenizak udio dividendi ili nestabilna politika dividende može dovesti do smanjenja tržišne vrijednosti dionica banke, što opet ukazuje na smanjenje tržišne vrijednosti dionica banke. niska tržišna procjena učinkovitosti poslovanja banke. Jedan od ključnih čimbenika koji određuju omjere raspodjele dobiti na kapitalizirani dio i dio usmjeren na isplatu dividendi je zahtjev da se relativna sigurnost i učinkovitost korištenja kapitala održava na konstantnoj (ne nižoj od postignute) razini. . Najvažnijim pokazateljem koji nam omogućuje procjenu utjecaja politike dividendi na adekvatnost kapitala banke smatra se koeficijent akumulacije (K n), čija vrijednost ovisi o četiri čimbenika: politici dividendi, koju karakterizira udio neto dobit preostala nakon isplate dividende u neto dobiti banke (GR / YY ); učinkovitost porezne politike banke i korištenje neto dobiti prije poreza na dobit; stigla gaza; povrat na imovinu i struktura izvora sredstava banke, koju karakterizira multiplikator kapitala:

gdje je P ° - neto dobit Preostalo nakon isplate dividende, tisuća rubalja ;

GG - dobit za izvještajno razdoblje nakon oporezivanja i drugih plaćanja iz dobiti (neto dobit banke), tisuća rubalja. ;

P - neto prihod prije poreza na dobit, tisuća rubalja. ;

D je prihod banke za izvještajno razdoblje, tisuća rubalja. ;

A - zbroj imovine banke, tisuća rubalja.

Najvažnija vrijednost ovog pokazatelja je da karakterizira ograničenje stope rasta aktive banke uz održavanje zadane razine adekvatnosti kapitala (promjenjivost omjera kapitala i imovine). Koeficijent akumulacije omogućuje procjenu za koliko bi se temeljni kapital banke trebao povećati uz povećanje bilančne sume za 1%, s tim da je povećanje temeljnog kapitala moguće samo zbog interni izvori... Dakle, međusobna povezanost i nedosljednost kategorija dobit i adekvatnost kapitala banke, odražavajući antagonizam sadašnjih i budućih interesa dioničara banke i njezinog menadžmenta, očituje se kroz omjer dobiti usmjerene na isplatu dividendi i njezinog kapitaliziranog dijela. U svjetskoj praksi općenito je prihvaćeno da je racionalna politika dividendi ona koja maksimizira tržišnu vrijednost dionica i tržišno vrednovanje vlastitih sredstava (kapitala) banke.

Predloženi multiplikativni model stope akumulacije s pet faktora može se predstaviti kao ovisnost generalizirajućeg pokazatelja o faktorima (x, y, z, q, l): K n = x * y * z * q * l. Preporuča se izračunati utjecaj čimbenika na promjenu koeficijenta akumulacije metodom lančanih supstitucija. Zatim:

gdje je K n, K n (x), K n (y), K n (z), Za n (q), K n (l) - utjecaj čimbenika (općenito, faktori x, y, z, q, l, redom) na ukupnu promjenu koeficijenta akumulacije; faktori s indeksom 1 odnose se na izvještajnu godinu, faktori s indeksom 0 - na baznu (prethodnu) godinu.

"Aktualna pitanja računovodstva i oporezivanja", 2012., br. 9

Pozivamo čitatelje da se upoznaju s alternativnom metodologijom procjene adekvatnosti kapitala. Možda će upravo sada biti tražen - u vezi s priznavanjem MSFI-ja u našoj zemlji i s novonametnutim zahtjevima za stanje unutarnje kontrole u poduzećima. Ova se metodologija temelji na procjeni rizika i njihovoj usporedbi u monetarnom smislu s veličinom vlastitih sredstava poduzeća. Trenutno se adekvatnost kapitala u bankarskom sektoru izračunava na sličan način.

Zaštitna uloga kapitala u sustavu upravljanja rizicima

Ranije smo se bavili temom odgovarajuće procjene kapitala.<1>kada nas je kriza na američkom tržištu hipotekarnih obveznica natjerala na razmišljanje o posljedicama koje bi imala za našu zemlju i naša poduzeća. Istodobno, istaknuli smo da je od postojećih metoda za izračun adekvatnosti kapitala u krizi primjereniji onaj koji procjenjuje imovinu sa stajališta rizika. Osim toga, date su preporuke koje su bile više “vatrogasne” nego metodološke naravi.

<1>Vidi članak "Upravljanje rizikom, kapitalom i likvidnošću", N 14, 2008.

Sada je došlo vrijeme da se detaljno predstavi metodologija za procjenu adekvatnosti kapitala, budući da će doprinijeti rješavanju nekoliko zadataka poduzeća: 1) implementacija zahtjeva MSFI; 2) stvaranje odgovarajućeg sustava procjene rizika; 3) izgradnja sustava interne kontrole.

Adekvatnost kapitala- To je pokazatelj koji karakterizira sposobnost poduzeća da radi u razdobljima ne samo gospodarskog rasta, već i recesije, čak iu vrijeme krize.

Utvrđivanjem dopuštene vrijednosti adekvatnosti kapitala ograničava se rizik insolventnosti poduzeća i utvrđuje minimalna vrijednost kapitala potrebna za pokriće rizika koje preuzima poduzeće (kreditne, operativne, tržišne i sl.).

Dogovorimo se oko pojmova. U članku operiramo pojmom "kapital", pretpostavljajući da jednako karakterizira pojmove kao što su "vlastita sredstva" i " neto imovina". Postupak za njihov izračun dat je u Naredbi Ministarstva financija Rusije br. 10n, Federalne komisije za tržište vrijednosnih papira Rusije od 29. siječnja 2003. N 03-6 / pz" O odobravanju Procedure za ocjenjivanje vrijednost neto imovine dioničkih društava."

Izračun koeficijenta adekvatnosti kapitala

Adekvatnost kapitala podrazumijeva takvu vrijednost koja je primjerena veličini i rizicima bilančne imovine i izvanbilančnih obveza. Ako je pokazatelj nizak, ili smanjujemo rizike upravljanjem portfeljem imovine ili povećavamo kapital na račun dodatnih doprinosa vlasnika poduzeća.

S metodološke točke gledišta, formula izgleda ovako:

Adekvatnost kapitala = NA / Rizici = NA / SUM A x k,
ja i

gdje je CHA neto imovina (kapital) poduzeća;

A - i-to sredstvo;
i
k je koeficijent rizika i-te imovine.
i

Odnosno, adekvatnost kapitala definira se kao omjer veličine kapitala poduzeća i zbroja njegove imovine, ponderiran razinom rizika.

Kako se ova formula bitno razlikuje od izračuna koeficijenta financijske neovisnosti? Podsjetimo da se omjer autonomije izračunava na sljedeći način: Omjer autonomije = NA / Sredstva, ili, slijedeći logiku prethodne formule:

Koeficijent autonomije = NA / SUM A x 1.
i

Odnosno, u ovoj formuli rizik sve imovine je isti i iznosi 100%. Naš je zadatak razlikovati imovinu koja ima manji i veći rizik te izračunati ponderiranu rizikom, a ne nominalnom vrijednošću imovine.

Dok govorimo o rizicima poduzeća, zakomplicirat ćemo ovu formulu, s ciljem da se u jednom pokazatelju uzme u obzir ukupnost rizika i da se izračuna otpor na prijetnju bankrota.

U prvoj fazi prepoznali smo da je imovina poduzeća podložna rizicima
različite vrijednosti, te je tu razliku uzeo u obzir kroz koeficijent k: Dostatnost
i
kapital = CHA / SUM A x k.
ja i

Druga faza povezana je s plasmanom težine imovine ovisno o rizicima kojima je izložena. Imovina može biti izložena više od jednog rizika. Na primjer, tvrtka je otvorila devizni depozit u banci. S jedne strane, ovaj je depozit podložan tržišnom (u ovom slučaju valutnom) riziku, s druge strane kreditnom riziku jer se čuva u određenoj banci. Ne može se isključiti ni operativni rizik: kao i svi fondovi, devizni depozit može biti ukraden (iako je očito da je rizik krađe novca iz deviznog depozita višestruko manji od rizika krađe gotovine iz blagajne) .

Dakle, potrebno je odlučiti kako procijeniti rizike: uzimajući u obzir sve njih
agregat u odnosu na određeno sredstvo (opcija 1) ili još
odvojeno izračunavanje dijela rizika (opcija 2)? Na primjer, po istom
devizni depozit u prvoj opciji, kreditni rizik ćemo procijeniti na 20%,
valuta - 100%, operativna - 0,2%. U drugoj opciji, zasebno
definiramo valutni i operativni rizik, a kreditni kroz k. uključiti u
i
obračun ponderirane imovine. Izbor ove ili one opcije ostavljamo na milost i nemilost
čitatelji, međutim, u budućnosti će autor slijediti put koji je izabrala Središnja banka Ruske Federacije
pri izračunu adekvatnosti kapitala kreditnih institucija: dio rizika
po cijeni posebno. Ovo je prije stvar pogodnosti nego metodologije. ali
na primjeru iste strane valute u nastavku dokazat ćemo da se izračunom
valutni rizik izvan imovine je opravdan.
Za sada ostavimo pitanje dodjele pondera rizika imovini (k), budući da
i
koeficijent k ovisi o tome koju od njih "izbacimo iz zagrada".
i
Prvo, pozabavimo se onim rizicima koje je prikladnije izračunati zasebno, i
Preostali rizik za određenu imovinu je posljednji koji se utvrđuje.

Valutni rizik

Vratimo se na primjer s deviznim depozitom. Svjesni smo da su devizni depoziti podložni riziku deprecijacije valute. Međutim, to vrijedi samo ako nema druge imovine i obveza u istoj valuti. Na primjer ako stanje sadrži depozit od 100 tisuća američkih dolara i dugove u istom iznosu, rizici su jednaki, zatvoreni. Stoga je tečajni rizik lakše izračunati zasebno utvrđivanjem pozicije (u kontekstu stranih valuta) za svu imovinu i obveze.

Ako imovina premašuje obveze, imamo dugu deviznu poziciju: snosimo rizik pada tečaja strane valute u odnosu na rublju. Ako obveze premašuju imovinu, devizna pozicija je kratka: snosimo rizik rasta tečaja u odnosu na rublju. Osim toga, za izračun pozicije uzimamo u obzir izvanbilančna potraživanja i obveze u stranoj valuti.

Dakle, prisutnost deviznog depozita u bilanci poduzeća samo ukazuje da može nastupiti devizni rizik, ali kolika je njegova veličina i postoji li uopće, saznat će se tek nakon izračuna veličine devizne pozicije.

Treća faza našeg djelovanja je uzimanje u obzir valutnog rizika pri izračunu adekvatnosti kapitala:

Adekvatnost kapitala = NA / (SUM A x k + BP),
ja i

gdje je VR valutni rizik.

Tržišni rizik

Tržišni rizik se izračunava za vrijednosne papire s tržišnim kotacijama, valute, plemenite metale, kao i za izvedene financijske instrumente. Devizni rizik, kao najčešći, već smo opisali. Ostale vrste tržišnog rizika su manje uobičajene. Budući da ne snose sva poduzeća tržišni rizik (ili je njegov utjecaj neznatan), predlažemo da se utvrdi stupanj materijalnosti. Na primjer ako udio tržišne imovine (pozicije) prelazi 3% ukupne vrijednosti imovine, tada se rizici procjenjuju i uključuju u izračun adekvatnosti kapitala. U suprotnom (ako je udio imovine s tržišnom kotacijom manji od 3% ukupne bilance) rizik se može zanemariti. Istodobno, imovina ionako neće biti „izgubljena“, budući da će se ponderirati za rizik među ostalom imovinom, ali samo za jednu vrstu rizika (kredit).

Činjenica da je jedno te isto sredstvo istovremeno izloženo više rizika potvrđuje stav Ministarstva financija Rusije, izražen u dopisu br. PZ-4/2009 od 21. prosinca 2009. „O objavljivanju informacija o financijskom stanju organizacije ulaganja u godišnje financijske izvještaje“. Posebno se kaže: posebnu pozornost treba posvetiti otkrivanju informacija o potencijalno značajnim financijskim rizicima povezanim s financijskim ulaganjima organizacije: tržišnim rizicima (valutni, kamatni, cjenovni), kreditnim rizicima. Ove informacije pružaju razumijevanje o izloženosti organizacije financijskim rizicima, razlozima za njihov nastanak, mehanizmima za njihovo upravljanje (politike, primijenjeni postupci itd.), metodama koje se koriste za procjenu rizika, pokazateljima izloženosti riziku i koncentraciji rizika.

Tržišni rizici povezani su s mogućim štetnim posljedicama za organizaciju u slučaju promjena tržišnih parametara, kao što su cijene i indeksi cijena, kamatne stope, devizni tečajevi.

Kreditni rizici povezani su s mogućim štetnim posljedicama za organizaciju u slučaju neispunjenja (nepravilnog ispunjenja) od strane dužnika obveza za financijska ulaganja. Za kreditne rizike potrebno je objaviti podatke o financijskom stanju zajmoprimca, pravodobnosti otplate kredita i kamata na njega, itd.

U Informaciji od 22.06.2011. N PZ-5/2011 "O objavljivanju informacija o izvanbilančnim stavkama u godišnjim financijskim izvještajima organizacije", Ministarstvo financija Rusije navodi da instrumenti terminskih transakcija koji kruže na organizirano tržište(forward, futures, opcija, swap, itd.).

Dakle, u četvrtoj fazi, formula će poprimiti oblik:

Adekvatnost kapitala = CHA / (SUM A x k + BP + PP),
ja i

gdje je RR - tržišni rizik.

Operativni rizik

Izračun operativnog rizika<2>- prilično naporan proces, ako ispitate svaki materijalni objekt, kvalifikacije osoblja, tehničku opremu opreme koja je odgovorna za nesmetan rad. Srećom, rizik je ponekad moguće odrediti "na oko". Konkretno, operativni rizik se može izračunati kao udio kapitala, dobiti i prihoda poduzeća. Na primjer, zbraja se bruto dobit za tri prethodne nenegativne godine, izračunava se prosječna vrijednost i ta vrijednost se množi s 5%.

<2>Više o ovom riziku ćemo vam reći u sljedećim brojevima časopisa.

Dakle, peta faza našeg razmišljanja dovela je do sljedeće vrste formule:

Adekvatnost kapitala = CHA / (SUM A x k + VR + RR + OP),
ja i

gdje je RR operativni rizik.

Ostali rizici

Rizik se regulira ne samo omjerom adekvatnosti kapitala, već i postavljanjem limita. Možemo silom ograničiti transakcije sa stranom valutom, s vrijednosnim papirima. Limiti su svojevrsne "alarmantne razine" nakon kojih tvrtka počinje poduzeti mjere za smanjenje obujma prihvaćenih rizika. Moguće je kombinirati metode regulacije, koje se široko koriste u odnosu na tržišne rizike.

Rizici koncentracije, za razliku od tržišnih, ne uzimaju se u obzir pri izračunu adekvatnosti kapitala, oni su regulirani sustavom limita i stoga neće biti uključeni u naše izračune.

Za pokriće ostalih rizika (pravnih, reputacijskih) preporučuje se izdvajanje određenih iznosa ili udjela u kapitalu.

U šestoj fazi formula se zakomplicirala na sljedeći oblik:

Adekvatnost kapitala = CHA / (SUM A x k + VR + RR + OP + PR + RPR),
ja i

gdje PR - pravni rizik;

RPR - rizik od gubitka ugleda.

Klasifikacija rizika imovine

Nakon utvrđivanja veličina rizika koji se obračunavaju odvojeno od imovine, potrebno je aktivu i izvanbilančne obveze podijeliti u skupine, uzimajući u obzir razinu rizika.

Tablica 1. Klasifikacija imovine na temelju rizika

<*>Ovo se odnosi samo na OTC transakcije.

Standardna razina rizika je 100%. Imovina se mjeri na temelju njezine sposobnosti da podmiri obveze subjekta. Imovina smanjenog rizika može se prepoznati kao ona koju karakterizira visoka pouzdanost i likvidnost. To uključuje gotovinu u blagajnama i na računima kreditnih institucija. Novac je klasificiran kao nerizična imovina, budući da je sposoban platiti gotovo svaku obvezu, te stoga ne zahtijevamo da bilo koji dio novca bude pokriven (pokriven) kapitalom poduzeća. Računi komercijalnih banaka također su u stanju trenutno ispunjavati obveze prema vjerovnicima, ali su istovremeno izloženi kreditnom riziku.

Primjenjuje li se uravnoteženje prilikom utvrđivanja iznosa kreditnog rizika (kao kod izračuna deviznog rizika)? Ne, ne vrijedi. Objasnimo ovu izjavu.

Pretpostavimo da je stanje tekućeg računa u banci A
1.522 tisuće rubalja, dug po kreditu banke A, -
4800 tisuća rubalja. U tom će slučaju kreditni rizik biti jednak saldu na
tekući račun - 1.522 tisuće RUB pomnoženo s koeficijentom rizika k,
i
na primjer 20%. Ova logika je opravdana. Ako banka zbog financijskih
poteškoće će obustaviti transakcije na tekućem računu, zatim nepovoljne
posljedice neće dugo čekati. Prilika za odbijanje kontre
potraživanja će zasigurno pomoći da se izbjegnu gubici od otpisa beznadnog
duga, ali nas neće zaštititi od blokiranja tekućeg računa.

Materijalna imovina ima standardni omjer od 100%, dok nije izložena kreditnom riziku, ali nosi rizik fizičkog gubitka i pada cijene. Istodobno, materijalna imovina (osim robe) nije namijenjena prodaji, njihova je glavna zadaća ostvariti prihod kao rezultat njihove uporabe.

Osim aktive niskog rizika, postoji i imovina visokog rizika, koja uključuje:

nekretnine koje se ne koriste za poslovanje;
kapitalna ulaganja;
oprema za konzervaciju;
potraživanja za koja je povrijeđen rok povrata.

Kao što je gore navedeno, ne samo imovina, već i izvanbilančna
obveze snose kreditni rizik, što je bila osnova za uključivanje
ih u tablici. 1. Dakle, uz imovinu, izračuni će uzeti u obzir
kreditni rizik na izvanbilančne obveze korištenjem analogne primjene
koeficijent k. Ako možemo odbiti ispuniti obvezu u
i
u svakom trenutku, to znači da imamo alat bez rizika (npr.
nepregovorni indosament mjenice). Kreditni rizik kod terminskih transakcija
procjenjujemo na 20% ako je banka stranka, a 100% u ostalima
slučajevima.

Dakle, u sedmoj fazi smo vagali imovinu u smislu rizika.

Rezerve

U članku "Unutarnja kontrola rizika poduzeća"<3>primijetili smo da su rezerve jedan od načina upravljanja rizikom. Ako poduzeće formira rezerve za sumnjive dugove, tada je već odrazilo rizik u bilanci. Ovu činjenicu treba uzeti u obzir u izračunima.

<3>N 7, 2012.

Osma, posljednja faza naših izračuna povezana je s uključivanjem u formulu stvorenih rezervi za rizičnu imovinu:

Adekvatnost kapitala = CHA / SUM (A - R) x k + BP + PP + OP + PR + RPR),
ja i ja
gdje je P iznos stvorenih rezervi.
i

Koeficijent adekvatnosti kapitala

Konačno smo gotovi s formulom, sada ćemo odrediti kolika bi trebala biti vrijednost samog pokazatelja. Minimalna adekvatnost kapitala za kreditne institucije koju je ustanovila Centralna banka Ruske Federacije iznosi 10%. Maksimalna vrijednost definira se kao preporučena vrijednost omjera kapitala (financijska neovisnost). Konkretno, Središnja banka Ruske Federacije je kao dioničare ruskih banaka prihvatila poduzeća s vrijednošću ovog koeficijenta od 0,45 (45%) i više.<4>.

<4>Uredba o postupku i kriterijima ocjenjivanja financijska situacija pravna lica- osnivači (sudionici) kreditnih institucija, odobreni. Središnja banka Ruske Federacije 19.03.2003. N 218-P. (Dokument je postao nevažeći zbog objave Uredbe Središnje banke Ruske Federacije od 19. lipnja 2009. N 337-P.)

Trenutno u regulatorni dokumenti izbjegavajte navođenje specifičnih vrijednosti pokazatelja. Doista, pojedinačni pokazatelj previše je sličan prosječnoj temperaturi u bolnici. Osim toga, propisi su osmišljeni prvenstveno za analizu vanjskog izvještavanja (drugim riječima, neizbježno smo stavljeni u okvir). Druga stvar je vaše vlastito izvještavanje, koje može biti detaljno detaljno.

Kako bismo demonstrirali kvalitativnu razliku između pokazatelja adekvatnosti kapitala i pokazatelja autonomije, prikazujemo dva bilanca:

Koeficijent autonomije = 10.000 rubalja. / 100.000 rubalja. = 0,1 (10%).

Adekvatnost kapitala, naprotiv, teži beskonačnosti, budući da je gotovinski rizik jednak 0 (10.000 rubalja / 100.000 rubalja x 0%).

Koeficijent autonomije = 50 000 rubalja. / 100.000 rubalja. = 0,5 (50%).

Adekvatnost kapitala = 50.000 rubalja. / 100.000 rubalja. x 150% = 0,33 (33%).

Očito je da će u prvom slučaju poduzeće lako ispuniti svoje obveze, u drugom će se suočiti s krizom likvidnosti već pri prvoj isplati vjerovnicima. Ovako očit primjer s dvije (iako hipotetske) bilance pokazuje da bez adekvatne procjene imovine naš pokazatelj samo djelomično odražava financijska održivost poduzeća do stečaja.

Dakle, pretpostavimo da je dopuštena vrijednost adekvatnosti kapitala u rasponu od 10 do 45%. Koju vrijednost koeficijenta trebate odabrati za sebe? Ovisi, prije svega, o vrsti aktivnosti. Bankarski sektor može si priuštiti adekvatnost kapitala u rasponu od 10 - 20%, budući da ima pristup likvidnosti. Osim u financijskom sektoru, trgovina ne doživljava nedostatak likvidnosti (osobito maloprodaja, a u njoj - trgovina hranom). Drugo, važna uloga apsolutna vrijednost NA-a poduzeća igra. Prema autoru, mogu se uspostaviti sljedeće granice:

CHA manje od 50 milijuna rubalja. - koeficijent nije manji od 45%;
CHA od 50 do 200 milijuna rubalja. - koeficijent 35 - 45%;
CHA iznad 200 milijuna rubalja. - koeficijent nije manji od 30%.

Možda će neka poduzeća smatrati niže stope adekvatnosti kapitala prihvatljivim za sebe. Međutim, vrlo je nepoželjno da se nefinancijske organizacije spuste ispod 30%: samo banke mogu priuštiti takve vrijednosti. Osim što su banke "kupane" u likvidnosti, imaju strogi sustav nadzora rizika od strane Centralne banke Ruske Federacije.

Testiranje na stres

Jedan od načina utvrđivanja adekvatnosti kapitala i utvrđivanja specifičnih omjera je testiranje otpornosti na stres. Na temelju analize scenarija možete identificirati kontrolne točke za svaku vrstu rizika koja je značajna za poduzeće, ukupni kapitalni zahtjev, te također procijeniti točnost vlastitog modela procjene rizika.

Testiranje stresa uključuje, između ostalog, niz najtežih scenarija, uključujući događaje koji mogu prouzročiti maksimalnu štetu poduzeću, te razvoj korektivnih radnji u stresnim situacijama.

Ako je određena zona rizika posebno opasna, tada se korektivni čimbenici mogu unijeti u glavnu formulu. Na primjer, za kreditne institucije, Centralna banka Ruske Federacije je uspostavila rastući omjer operativnog i kamatnog rizika jednak deset (10).

Na konkretnom primjeru

Vlasnik malog poduzeća odlučio je izvršiti tehničku preopremu proizvodnje, za što je kupio uvoznu opremu u iznosu od 78 tisuća američkih dolara. S obzirom da će se ova akvizicija uskoro isplatiti, vlasnik nije povećao temeljni kapital poduzeća, već je koristio bankovni kredit dajući osobnu imovinu kao jamstvo za devizni kredit koji je poduzeće primilo. Budući da su interesi vlasnika u ovom poduzeću porasli, on se kladi na nagli porast proizvodnje, a istovremeno odlučuje uspostaviti interni sustav kontrole rizika.

Gospodarskoj službi je naloženo da izvrši reviziju imovine i obveza, identificira problematična područja i iznese prijedloge za upravljanje rizicima kako bi poduzeće ispunilo očekivanja vlasnika.

Ispod je prateća tablica za izračun adekvatnosti kapitala, na temelju bilance.

Tablica 2. Bilanca s raščlambom

Broj račune	Korisničko ime	Stanje računa, rublje
01	Dugotrajna sredstva	455 400
02	Amortizacija dugotrajne imovine		51 800
04	Nematerijalna imovina	148 000
05	Amortizacija nematerijalne imovine		43 300
08		2 169 540
09	Odgođena porezna imovina	9 980
10.1	Materijali, podračun "Sirovine i materijali"	276 262
10.3		18 300
10.9	i domaćinstva. pribor"	31 244
14	Rezervacije za umanjenje vrijednosti materijalne vrijednosti		15 232
20	Primarna proizvodnja	133 658
43	Gotovi proizvodi	164 165
50	Blagajna	26 159
	Uključujući u stranoj valuti	0
51	Računi za namirenje	530 490
52	Devizni računi	170 266
	U američkim dolarima	112 835
	U eurima	57 431
58	Financijska ulaganja	348 756
	Uključujući dužničke vrijednosne papire u opticaju na organiziranom tržištu	348 756
60	Nagodbe s dobavljačima i izvođačima	128 547	468 127
62	Nagodbe s kupcima i kupcima	701 000	38 430
63	Sumnjive odredbe o dugu		14 310
66	Namirenja za kratkoročne kredite i zajmovi		546 333
67	Namirenja za dugoročne kredite i zajmovi		890 040
	U američkim dolarima		890 040
68	Obračuni za poreze i naknade		431 117
69	Izračuni socijalnog osiguranja i osiguravanje		92 090
70	Isplate osoblju		320 780
76	Nagodbe s različitim dužnicima i vjerovnici		141 305
80	Odobren kapital		100 000
82	Pričuvni kapital		23 100
83	Dodatni kapital		163 300
84	Zadržana dobit (nepokrivena lezija)		1 957 459
97	Budući troškovi	13 556
98	prihod budućih razdoblja		28 600
Ukupno:	5 325 323	5 325 323

003	Materijali prihvaćeni za obradu	40 937
008	primio	1 000 000
009	Osiguranje obveza i plaćanja izdao	75 000
009	Imovina založena pod krediti	804 156

Podaci prikazani u tablici su pouzdani, imovina se mjeri po fer vrijednosti, a stvorene su odgovarajuće rezervacije za moguće gubitke. Prije samog izračuna, jasno je da je tvrtka dobila devizni kredit za kupnju opreme u iznosu od 890 tisuća rubalja. izraženo u rubljama, što stvara problematično područje. Poduzeće nije moglo samostalno izvršiti ovu transakciju zbog nedostatka kolaterala. Bilanca sadrži vrijednosne papire u iznosu od 349 tisuća rubalja, ne mogu se prodati, jer su založene za kratkoročni zajam.

Prijeđimo na izračune.

CHA = (455 400 - 51 800) + (148 000 - 43 300) + 2 169 540 + 9980 + (276 262 + 18 300 + 31 244 - 15 232) + 133 165 + 133 165 + 133 65 65 170 266 + 348 756 + (128 547 + 701 000 - 14 310) - 468 127 - 38 430 - 546 333 - 890 040 - 431 117 - 92 090 - 2 = 0 92 090 2 5 2 5 2 5 2 5 2 258 903 (rub.).

Kapital je 2.259 tisuća rubalja, stoga vrijednost adekvatnosti kapitala mora biti najmanje 45%.

Valutni rizik se izračunava za svaku valutu posebno:

BP = (890 040 - 112 835) + 57 431 = 834 636 (rub.).

Tržišni rizik povezan je s prisutnošću u bilanci vrijednosnih papira koji kruže na organiziranom tržištu:

RR = 348 756 rubalja.

Ostali rizici (operativni, pravni, gubitak ugleda) procjenjuju se na 7% prosječne godišnje dobiti u posljednje tri godine, što je 22.300 rubalja.

Prijeđimo na izračun imovine ponderirane rizikom.

Tablica 3. Izračun rizika za imovinu i izvanbilančne obveze

Imovina	Po ravnoteži, trljati.	Koeficijent rizik,%	Uzeti u obzir rizik, trljati.
Dugotrajna sredstva<*>	403 600	100	403 600
Nematerijalna imovina<*>	104 700	100	104 700
Ulaganja u dugotrajnu imovinu	2 169 540	150	3 254 310
Odgođena porezna imovina	9 980	100	9 980
Materijali, podračun "Sirovine i materijali"<**>	261 030	100	261 030
Materijali, podračun "Gorivo"	18 300	100	18 300
Materijali, podračun „Inventar i domaćinstva. pribor"	31 244	100	31 244
Primarna proizvodnja	133 658	100	133 658
Gotovi proizvodi	164 165	100	164 165
Blagajna	26 159	0	0
Računi za namirenje	530 490	20	106 098
Devizni računi	170 266	20	34 053
Financijska ulaganja	348 756	100	348 756
Obračuni s dobavljačima i izvođači radova	128 547	100	128 547
Nagodbe s kupcima i kupaca<*>	686 690	100	686 690
Ukupno	5 187 125		5 685 131
Osiguranje obveza i izdana plaćanja	75 000	100	75 000
Ukupno			5 760 131

<*>Manje amortizacije.
<**>Manje rezerve. Adekvatnost kapitala = NA / (SUM (A - R) x k + BP + PP + OP + PR +
ja i ja
RPR) = 2 258 903 / (5 760 131 + 834 636 + 348 756 + 22 300) = 2 258 903 /
6 965 823 (rub.) = 0,32 (32%).

Koeficijent autonomije = 2.258.903 / 5.187.125 (rubalji) = 0,44 (44%).

Poduzeće je izvan zone dopuštenog rizika. Adekvatnost kapitala iznosi 32% u odnosu na preporučenih 45%. Kao što je vidljivo iz izračuna, koeficijent autonomije nam ne signalizira da je financijska održivost poduzeća ugrožena zbog pretjerano preuzetih rizika. Detaljnije ispitivanje imovine i analiza ostalih rizika (u ovom slučaju valutnog i tržišnog) dovode do zaključka da je potrebno poduzeti hitne mjere za popravljanje situacije: prvo, pretvoriti devizni kredit u rublja; drugo, puštanje u rad nove opreme; treće, nakon otplate kratkoročnog kredita utvrditi preporučljivost posjedovanja vrijednosnih papira.

Zašto takve poteškoće?

Tehnike procjene rizika obično su složene i uključuju korištenje ekonomskih i matematičkih modela. Kako se pojavljuju novi financijski instrumenti, razvijaju se novi načini procjene rizika. Vodeće svjetske banke, rejting agencije, revizori uoči globalne financijske krize 2008. bili su naoružani najnaprednijim metodama kontrole. Unatoč tome, sustav procjene rizika je tako ozbiljno zakazao da je ugrozio gospodarsku dobrobit svijeta u cjelini. Razlozi krize utvrđeni na temelju rezultata analize nisu bili toliko u nepostojanju metoda procjene rizika primjerenih razini razvijenosti financijskih tržišta, koliko u umjetnom podcjenjivanju razine rizika. U potrazi za profitom, kalkulacije su "prilagođene" na način da su portfelji visokoprinosnih (a samim tim i visokorizičnih) vrijednosnih papira formalno uklonjeni u standarde pouzdane imovine.

Odlučimo u kojim slučajevima će predložena metodologija služiti našim interesima. Prvo, počevši od 2012., moramo regulatornim tijelima pružiti dokaze da se rizicima u našem poduzeću upravlja. U ovom trenutku nisu uspostavljeni nikakvi formalizirani zahtjevi, stoga, prema mišljenju autora, pitanje postojanja sustava procjene rizika izračunom adekvatnosti kapitala zatvara.

Drugo, ova tehnika vam omogućuje stvaranje zaštitnog mehanizma protiv vanjske prijetnje i unutarnje slabosti poduzeća. U početnim fazama važno je identificirati sve rizike i sagledati ih otvorenog uma. Ruskim je poduzećima mnogo lakše procijeniti rizike s moralne točke gledišta, budući da im mnoga od njih nisu izložena. Mi, za razliku od zapadnih financijskih struktura, ne trebamo zatvarati oči pred takozvanom “toksičnom imovinom”. Međutim, imamo i svoje slabosti, među kojima:

mala veličina odobrenog kapitala;
preopterećenost bilance nekvalitetnom imovinom (na primjer, nekretnina kupljena "u pričuvi");
niska računovodstvena disciplina za izvanbilančne obveze;
niska kultura osiguranja od rizika više sile.

U okviru izvještavanje menadžmenta nemamo koga prevariti osim sebe. Glavni zadatak nije pažljivo odabrati koeficijente, već vidjeti stvarnu sliku ranjivih područja sa stajališta rizika. Nažalost, ljudi se počinju zanimati za rizik tek kada je potrebno poduzeti mjere spašavanja, a ne preventivne mjere. Promijeniti vlastitu psihologiju i prisiliti se da obratite pozornost na potencijalne rizike uistinu je teško.

O.E. Orlova

Stručnjak za časopis

„Aktuelna pitanja računovodstva

i oporezivanje"

Gotovo svaki aspekt bankarstva izravno je ili neizravno povezan s postojanjem određene količine kapitala. Prilikom procjene pouzdanosti i sigurnosti pojedine banke kapital je jedan od ključnih čimbenika. Dovoljan iznos vlastitih sredstava banke doprinosi njenom stabilnom funkcioniranju i pokrivanju različitih rizika. Kapital je apsorbirao neočekivani Simanovskiy A.Yu. "Rezervacije za moguće gubitke zajma: međunarodno iskustvo i neka metodološka pitanja", "Novac i kredit", 11/2003, 1/2004 , oni. gubitke koji nisu pokriveni tekućim prihodima, čime se stvara osnova za održavanje povjerenja u banku od strane vjerovnika i štediša. Vlasnički kapital se također uvelike uzima u obzir pri utvrđivanju kreditne sposobnosti banke.

Najvažnija uloga kapitala je osigurati stabilnost poslovanja, apsorbirati gubitke i na taj način funkcionirati kao sredstvo štediša i drugih vjerovnika u slučaju likvidacije. Problem adekvatnosti kapitala jedno je od ključnih pitanja u bankarskoj praksi.

Adekvatan kapital, kao što znate, čini svojevrsni "jastuk" koji omogućuje banci da ostane solventna i nastavi s poslovanjem, bez obzira na sve događaje. Podkapitalizirana banka izložena je nerazmjerno većem riziku bankrota ako se pogoršaju makroekonomski ili drugi uvjeti poslovanja. Istodobno, prekapitalizirana banka je obično nisko manevarska i nekonkurentna na tržištu kapitala i kredita.

Adekvatnost kapitala je sposobnost banke da nastavi pružati isti volumen tradicionalnog skupa i standardne kvalitete bankarskih usluga, bez obzira na moguće gubitke ove ili one vrste u aktivnom poslovanju. Drugim riječima, adekvatnost kapitala je sposobnost banke da troši vlastite aktivnosti te nadoknaditi gubitke nastale u svom procesu isključivo na teret vlastitih izvora sredstava, t.j. biti u načelu sposoban platiti sve preuzete obveze. Međutim, treba napomenuti da adekvatnost kapitala nije povezana s trenutnom sposobnošću banke da podmiruje svoje obveze, t.j. unatoč važnosti koja se pridaje vrijednosti ovog pokazatelja u procjeni solventnosti banke na stvarnu sposobnost podmirivanja svojih obveza, on se može odraziti samo ako banka mora istovremeno ili u vrlo kratkom roku biti odgovorna za sve svoje obveze, bez izvora dopune sredstava, što je moguće u procesu masovnog odlaska klijenata iz banke i u slučaju njezine likvidacije. Stoga s obzirom financijsko stanje banka treba imati na umu da procjena adekvatnosti njezina kapitala prije svega omogućuje prosuđivanje mogućnosti potencijalnih problema s solventnošću i njezine sposobnosti da u slučaju likvidacije u potpunosti zadovolji zahtjeve vjerovnika.

Iz ovu definiciju lako je identificirati čimbenike koji određuju koliko je određena banka kapitalizirana. Isprva , adekvatnost kapitala ovisi o obimu depozitnih poslova koje banka obavlja, odnosno o obujmu poslovanja banke za privlačenje privremeno slobodnih financijskih sredstava pravnih i fizičkih osoba; Drugo, o veličini rizika koje banka preuzima obavljanjem aktivnog poslovanja. Optimalna bankarska politika u području kapitalizacije je upravo održavanje prihvatljive razine rizika nepromijenjenom povećanjem temeljnog kapitala.

Bankari i supervizori općenito koriste dvije skupine omjera kao pokazatelja adekvatnosti kapitala:

- prva skupina se gradi na temelju omjera kapitalnih sredstava (u različitom sastavu) prema ukupnim depozitima (doprinosi);
- druga skupina temelji se na omjeru kapitala (u svim mogućim modifikacijama) i imovine (različitog sastava).

Omjer kapitala i depozita temelji se na razmatranju kapitala kao sredstva zaštite vjerovnika. Pokazalo se da je ovaj omjer najžilaviji i najpopularniji od svih pokazatelja predloženih za mjerenje stupnja adekvatnosti kapitala. U Sjedinjenim Državama službeno ga je preporučio kontrolor monetarne cirkulacije 1914. godine i koristio se kao legalizirana mjera adekvatnosti kapitala nacionalnih banaka do sredine 20. stoljeća.

Što se tiče optimalne vrijednosti glavnog iz ove skupine koeficijenata – omjera kapital/ulaganje, sporovi oko određene vrijednosti još uvijek su u tijeku. Njihovu plodnost je teško procijeniti, ali unutarnje uvjerenje i zdrav razum sugeriraju da optimalnost nije diskretna, već intervalna u prirodi, gdje su bodovne vrijednosti određene stupnjem društveno-ekonomskog razvoja, fazom gospodarskog ciklusa, volumenom. novčane mase, stope inflacije, razine štednje stanovništva i stupnja konkurencije (koncentracija bankarskih institucija). Empirijski, ideja je bila da optimalna vrijednost treba fluktuirati u rasponu od 0,08 do 0,2.

U drugoj trećini 20. stoljeća stavovi regulatora o adekvatnosti kapitala doživjeli su radikalnu reviziju. Prevladalo je mišljenje da potreba za kapitalom ne ovisi o depozitima, već o imovini: adekvatnost kapitala treba pokazati kakve gubitke banka može imati bez štete po interese štediša i drugih vjerovnika. Kapital se počeo prvenstveno promatrati kao amortizer koji pomaže prevladati pad realne vrijednosti imovine. S praktične točke gledišta, ovo je apsolutno točno. U slučaju gubitaka kao posljedica aktivnog poslovanja banke, koje banka provodi uglavnom u svoje ime i o svom trošku, gubici se ne pokrivaju na račun privučenih sredstava, već na teret vlastitih sredstava.

Druga skupina pokazatelja adekvatnosti kapitala vrlo je raznolika. Ova raznolikost uglavnom odražava brzu evoluciju ideja o nazivniku ove vrste odnosa. To je zbog brzog razvoja i usložnjavanja tehnološke i ekonomske osnove, sfere monetarne cirkulacije i financijskog sustava zemalja industrijske kulture u poslijeratnom i sadašnjem razdoblju. Pojavile su se nove mogućnosti za kapitalna ulaganja, novi financijski instrumenti te se, sukladno tome, proširio raspon različitih rizika. Do sada ne jenjavaju polemike oko koeficijenata ove skupine. To je uglavnom zbog objektivnih procesa u monetarnoj i financijskoj sferi.

Danas je općeprihvaćena samo opća formula prema kojoj je temeljni kapital banke u korelaciji sa zbrojem imovine, ponderiranim stupnjem rizika. Operaciju vaganja raznih aktivnih bilančnih stavki prvi je put predložio odjel za reviziju banaka pri Federal Reserve Bank of New York 1952. U njihovoj je formuli imovina banke podijeljena u šest grupa, od kojih je svaka imala svoj kategoriju vlastitog rizika. Godine 1956., Vijeće guvernera Fed-a, dopunivši i razjasnivši ovu formulu (sva imovina je podijeljena u 10 grupa, od kojih je svaka odgovarala vlastitom stupnju rizika - od 0,5% za kratkoročna ulaganja vladini papiri do 100% za ulaganja u materijalnu imovinu), legalizirala je kao osnovu za analizu adekvatnosti kapitala.

Posebno treba istaknuti pristup analizi adekvatnosti kapitala Baselskog odbora za nadzor i regulaciju banaka, koji predstavlja stajalište 10 središnjih banaka vodećih zemalja svijeta.

Godine 1981. američka savezna nadzorna tijela uvela su sljedeće pravilo: omjer dioničkog kapitala (uključujući obične dionice, račune pričuva, povlaštene dionice i dio dužničkih obveza koji se mogu pretvoriti u redovne dionice) prema imovini od najmanje 6% smatrao se dovoljnim, i za financijski stabilne banke ta bi se brojka mogla smanjiti na 5%.

Ujedno je predloženo načelo podjele kapitala u dvije kategorije – primarni i sekundarni kapital. Primarni kapital je po sastavu bio isti kao i temeljni kapital, sekundarni je uključivao niz drugih komponenti: povlaštene dionice koje su dopuštale predstavljanje za otkup, konvertibilne dužničke obveze i subordinirane obveznice.

Godine 1985. američke nadzorne agencije uvele su jedinstvene minimalne kapitalne zahtjeve: primarni kapital je morao iznositi najmanje 5,5% ukupne imovine, a iznos primarnog i sekundarnog kapitala bio je najmanje 6%. Velike banke su ta pravila vidjela kao prijetnju svojoj cjelokupnoj konkurentnosti na svjetskim tržištima. Inzistirali su na uvođenju sličnih standarda minimalnog kapitala za banke u drugim zemljama.

Banke imaju relativno nizak omjer kapitala i obveza. Kako bi potaknuli pravilno upravljanje rizicima koji proizlaze iz ove značajke strukture bilance banaka, supervizori u mnogim zemljama uveli su određene zahtjeve adekvatnosti kapitala.

Iz cijelog spektra mogućih metoda za utvrđivanje adekvatnosti kapitala Baselski odbor odabrao je usporedbu kapitala banke i vrijednosti njezine imovine ponderirane razinom rizika. Ovaj koeficijent je nazvan Cook po imenu čelnika Baselskog odbora 1977.-1988.

Baselska načela naglašavaju obvezu bankarskog supervizora da postavi minimalne zahtjeve adekvatnosti kapitala za banku. Takvi zahtjevi trebaju odražavati rizike koje preuzimaju banke, odrediti elemente kapitala, uzimajući u obzir njihovu sposobnost apsorbiranja gubitaka.

Ugovor o kapitalu iz 1988. (koji se sada naziva Basel I) postavlja zahtjeve za minimalni ugovor o vlasničkom kapitalu i iznos njegove imovine izložene kreditnom i tržišnom riziku. Prema ovom pristupu, za najveće međunarodne banke preporučuje se omjer adekvatnosti kapitala od 8%. Supervizori bi trebali postaviti veće stope adekvatnosti kapitala i poticati nadzirane banke da posluju s kapitalom koji je veći od minimalnih kapitalnih zahtjeva.

Metodologija za izračun omjera minimalnog kapitalnog zahtjeva koju je predložio Baselski odbor 1988. temelji se na načelu računovodstva kvalitete imovine banke i povezanih rizika. Pri izračunu omjera kapital banke se ne uspoređuje s nominalnom vrijednošću njezine imovine, već s izračunatim pokazateljem rizične aktive, pri čemu se svaki element aktive dodjeljuje određenoj kategoriji i ponderira u skladu s unaprijed određenom ljestvicom omjera. Klasifikacija se temelji na kreditnom riziku. Djelomično se uzima u obzir i rizik ulaganja na državne vrijednosne papire s fiksnom kamatnom stopom.

U deset godina od usvajanja Sporazuma iz 1988. došlo je do mnogih velikih pomaka u strukturi i poslovanju financijskog sektora u zapadnim zemljama. U praksi banaka počele su se široko koristiti netradicionalne financijske sheme, pojavile su se i postale raširene nove vrste financijskih instrumenata. Razina financijskih rizika u različitim područjima financijske djelatnosti značajno je porasla. Svi ti procesi oslabili su učinak postignut početkom 1990-ih, povezan s povećanjem omjera kapitala, te oslabili sposobnost banaka da se odupru financijskim krizama.

Odbor je 1996. godine izdao posebno izvješće u kojem se preporučuje uvođenje dodatnih kapitalnih zahtjeva za banke u svezi s tržišnim rizicima (rizici gubitaka iz bilančnih i izvanbilančnih transakcija zbog promjena tržišnih cijena).

U lipnju 1999. Baselski odbor objavio je izvješće u kojem su navedeni novi pristupi osiguravanju adekvatnosti kapitala i poboljšanju bonitetne usklađenosti banaka. Navedena su tri razloga koji su u najvećoj mjeri odredili uvođenje promjena u metodologiju obračuna adekvatnog kapitala. Prvo, nemogućnost, na temelju dosadašnjeg pristupa, točne procjene stvarne kvalitete imovine banaka i iznosa rizika koji su s njom povezani, budući da ponderi rizika koji se koriste u praksi banaka daju samo grubu procjenu. Drugo, mogućnost da se manipuliranjem imovinom i promjenom strukture portfelja utječe na procjenu iznosa potrebnog kapitala, što je dovelo do raskoraka između stvarne vrijednosti preuzetih rizika od strane banaka i procijenjene procjene temeljene na Baselskoj metodologiji.

Treće, sadašnji Sporazum nije stimulirao korištenje zaštitnih tehnologija koje smanjuju rizik od strane banaka. Pri izračunu omjera kapitala slabo je uzeta u obzir pozitivna uloga kolaterala i jamstava za kreditno poslovanje.

Dakle, glavne promjene u novoj shemi odnose se na postupak ponderiranja imovine pod rizikom. Odbor je predložio proširenje raspona rizika koji se uzimaju u obzir. Istaknuta tri velike kategorije: kreditni rizik (osobito rizik vezan uz kreditni portfelj), tržišni rizik i druge vrste rizika (prvenstveno operativni rizik i kamatni rizik u bilancama banaka, kao i rizik gubitka likvidnosti, pogoršanja ugleda i sl.) . Dakle, izračun stope adekvatnosti kapitala uključuje sljedeće parametre:

K = Kapital / 8% = Kreditni rizik / 6% + Operativni rizik / 1,6% + Tržišni rizik / 0,4%

Središnje banke i supervizori koji su članovi Baselskog odbora za nadzor banaka, u travnju 2004. godine konačno su dogovorili niz novih međunarodnih pristupa procjeni adekvatnosti kapitala banaka, koji su sažeti u dokumentu pod nazivom Basel II. U lipnju 2004. Baselski odbor objavio je Basel II: Međunarodni standardi mjerenja kapitala – revidirani sporazum. Ugovorom se razmatraju problemi utvrđivanja adekvatnosti kapitala banke, kao i metode procjene iznosa kapitala potrebnog za pokriće rizika: kreditni, tržišni i operativni.

Nove kapitalne ugovore planiraju uvesti središnje banke najveće zemlje svijetu od 2007. ali utjecaj novih načela procjene kapitalizacije na rad svjet financijski sustavi osjetit će se mnogo ranije. Sada zapadne banke postupno revidiraju načela svog rada, pripremajući se za rigidnija i konzervativnija načela Basela II.

Odbor vjeruje da će Sporazum poboljšati kvalitetu upravljanja rizicima na temelju usvajanja koncepta njegove tri glavne komponente:

- minimalni kapitalni zahtjevi;
- učinkovit nadzor banaka;
- tržišna disciplina.

Razvijanjem novo izdanje Sporazuma, Odbor se vodio donošenjem kapitalnih zahtjeva koji su osjetljiviji na rizik, koji istovremeno uzimaju u obzir osobitosti nadzora i računovodstva u svakoj zemlji članici skupine G10. Istovremeno, sačuvane su glavne odredbe Ugovora o adekvatnosti kapitala iz 1988., uključujući: opće zahtjeve za banke da održavaju kapital u iznosu koji je ekvivalentan 8% aktive ponderirane rizikom, kao i glavne odredbe Tržišnog rizika izmjena iz 1996. i utvrđivanje adekvatnosti kapitala.

Važna novina je mogućnost šireg korištenja procjena rizika temeljenih na internim (vlasničkim) modelima i metodologijama. Međutim, Odbor predlaže skup minimalnih zahtjeva koji su osmišljeni kako bi se potvrdila potpunost ovih internih procjena rizika. Zahtjevi su povećani na konceptualnoj i kvalitativnoj razini, budući da Baselski odbor nema za cilj diktirati oblik i operativne detalje upravljanja rizicima koje donose banke.

Nova revizija Ugovora nudi niz opcija za definiranje kapitalnih zahtjeva za pokrivanje kreditnih i operativnih rizika, dopuštajući bankama i nacionalnim supervizorima da odaberu pristupe koji su najprikladniji za njihovo poslovanje i nacionalnu tržišnu infrastrukturu financijskog sektora.

Treba napomenuti da su Ugovorom utvrđene samo minimalne razine kapitala za banke – aktivne sudionike međunarodna tržišta... Nacionalni nadzorni organi mogu odrediti više minimalne razine kapitala. Štoviše, mogu uvesti dodatne norme za procjenu adekvatnosti kapitala. Dok je Basel II osjetljiviji na rizik od Sporazuma iz 1988., banke i regulatori u zemljama s visokim općim ekonomskim i bankarskim rizicima potiču se da održavaju razine kapitala iznad minimuma iz Sporazuma.

Komisija namjerava dodatni posao dugoročno u području utvrđivanja adekvatnosti kapitala. To je zato što promjene u upravljanju očekivanim i neočekivanim gubicima i odgovarajuće promjene u rezerviranju predložene u Ugovoru općenito dovode do nižih kapitalnih zahtjeva Tier 1, što zauzvrat utječe na ukupne kapitalne zahtjeve. Štoviše, formiranje jedinstvenog međunarodnog standarda kapitala neizbježno će zahtijevati identifikaciju dogovorenog skupa instrumenata, čija uporaba omogućuje pokrivanje neočekivanih gubitaka. Nastavit će se razmatranje pitanja vezanih uz određivanje minimalno potrebnog iznosa kapitala.

Što se tiče Rusije, kontrola strukture, dinamike i dostatnosti vlastitih sredstava kreditnih institucija bila je i ostaje hitna zadaća Banke Rusije. U skladu s člankom 56. Saveznog zakona „O Centralnoj banci Ruska Federacija(Ruska banka)" Savezni zakon od 10. srpnja 2002. br. 86-FZ "O Centralnoj banci Ruske Federacije (Banka Rusije)". održavanje stabilnosti bankarskog sustava Ruske Federacije i zaštita interesa štediša i vjerovnika glavni su ciljevi bankarske regulacije i bankarske supervizije.

Trenutno je Banka Rusije razvila i donijela niz obveznih standarda, čije je poštivanje neophodno za jačanje bankarskog sustava i njegov razvoj. To se prije svega tiče pokazatelja adekvatnosti vlastitih sredstava i drugih pokazatelja čiji je izračun povezan s iznosom vlastitih sredstava kreditnih institucija.

Pri izračunu omjera adekvatnosti vlastitih sredstava, definiranog u uspostavljeni red(u skladu s Uredbom Banke Rusije br. 215-P) iznos temeljnog kapitala povezan je s rizičnom imovinom. Imovina je podijeljena u 5 grupa s ponderima 0, 10, 20, 70, 100%. Nulti rizik pripisuje se sredstvima na korespondentskim računima kod Banke Rusije, sredstvima na računima obvezne pričuve kod Banke Rusije, ulaganjima u obveznice Banke Rusije i državnim vrijednosnim papirima zemalja koje pripadaju skupini razvijenih zemalja. Blagajna i ekvivalentna imovina imaju 2% rizika. Neke vrste zajmova (s jamstvom Vlade Rusije, osigurani plemenitim metalima) izdanih Ministarstvu financija Rusije, ulaganja u državne obveznice i druge stavke procjenjuju se s rizikom od 10%.

Treća skupina imovine - 20% rizika - uključuje portfelj dužničkih obveza sastavnica Ruske Federacije i kredite osigurane tim obvezama, korespondentne račune kod nerezidentnih banaka iz skupine razvijenih zemalja i neke vrste zajmova. Grupa sa 70% rizika uključuje sredstva na računima banaka rezidenta Rusije i nerezidentnih banaka koje nisu uključene u grupu razvijenih zemalja. Ostala imovina nosi 100% rizik.

Komparativna analiza Metodologija vaganja imovine po stupnju rizika u skladu s Uputom br. 1 i Baselskim standardima prikazana je u tablici 1.

Stol 1. Komparativna analiza omjera rizika za različite vrste imovine

	Uputa Banke Rusije br. 1	Međunarodni pristup

	Gotovina na blagajni banke (2%); Sredstva na korespondentnom računu kod Banke Rusije, sredstva na računima obveznih rezervi kod Banke Rusije, dužničke obveze Banke Rusije; Državni vrijednosni papiri zemalja iz skupine razvijenih zemalja; Sredstva na štednim računima prilikom izdavanja dionica.	Gotovina na blagajni banke Zahtjevi za središnju vladu i središnju banku, denominirani u nacionalnoj valuti Ostali zahtjevi za središnju vladu Potraživanja osigurana vrijednosnim papirima središnje vlade zemlje članice OECD-a ili njezinim jamstvom.
	Zajmovi za koje jamči Vlada Ruske Federacije; Krediti osigurani plemenitim metalima; Zajmovi dani Ministarstvu financija RF; Ulaganja u državne obveznice i obveznice Ruske Federacije; Ulaganja u državne dužničke obveze zemalja koje nisu uključene u skupinu razvijenih zemalja; Računi koje izdaju i polažu savezne vlasti
	Ulaganja u dužničke obveze sastavnica Ruske Federacije; Zahtjevi za banke zemalja iz "skupine razvijenih zemalja" Zajmovi osigurani vrijednosnim papirima sastavnica Ruske Federacije Zajmovi državnim tijelima konstitutivnih entiteta Ruske Federacije Krediti osigurani jamstvima državnih tijela konstitutivnih entiteta Ruske Federacije Sindicirani i slični zajmovi; Krediti osigurani državnim vrijednosnim papirima Ruske Federacije Računi organizacija - izvoznika.	Zahtjevi za multinacionalne razvojne banke Potraživanja od banaka zemalja OECD-a i krediti za koje jamče te banke Potraživanja od banaka zemalja koje nisu članice OECD-a s preostalim rokom dospijeća do 1 godine i zajmovi do 1 godine za koje jamče ove banke. Novčana sredstva u procesu naplate
	Sredstva na računima kod rezidentnih banaka Sredstva na računima kod nerezidentnih banaka u zemljama koje nisu uključene u skupinu razvijenih zemalja. Vrijednosni papiri za preprodaju Sredstva na korespondentnim i depozitnim računima u plemenitim metalima kod rezidentnih i nerezidentnih banaka zemalja koje nisu uključene u skupinu razvijenih zemalja.
	Sva ostala imovina	Zahtjevi privatnog sektora Zahtjevi za banke zemalja koje nisu članice OECD-a s preostalim dospijećem dužim od 1 godine Zgrade i konstrukcije Zahtjevi za vlade koje nisu članice OECD-a (u stranoj valuti) Obveze drugih banaka Sva ostala imovina
	Zahtjevi za ustanove i poduzeća nacionalnog javnog sektora Krediti u potpunosti osigurani stambenom hipotekom (50%).

Ruska metoda vaganja imovine po riziku ima svoje osobitosti povezane sa specifičnostima razvoja bankarskog sektora. Od početka 90-ih godina primjenjivali su se preferencijalni omjeri, na primjer, samo dospjeli bankovni krediti su klasificirani kao 100% rizik, ostale kategorije kredita su imale rizik od 30-70%. Potom su uvjeti pooštreni, a od 1996. godine svi su krediti procijenjeni na stopostotni rizik u skladu s međunarodnim pravilima. Također su uzete u obzir promjene na tržištima duga za kredite u domaćoj i stranoj valuti: njihova je kvaliteta smanjena te su prebačeni iz nulte u kategoriju rizika od 10%.

Treba napomenuti sljedeće (uključujući i ozbiljnije) razlike ruske metodologije u pogledu težinski koeficijenti rizik za pojedine stavke imovine:

· U međunarodnim pristupima procjena se provodi na ljestvici: 0, 10 i 20, 50 i 100%;
· Postoje razlike u procjeni rizika ruske banke druge strane. Dakle, u osnovi se homogene transakcije obračunavaju s različitim razinama rizika: stanja na korespondentnim računima - nostro i depoziti - 70%, međubankovni krediti - 100%;
· Podcjenjivanje rizika za poslovanje vezano uz regionalni aspekt. To se odnosi na zajmove sastavnicama Ruske Federacije i jedinicama lokalne samouprave, uz njihovo jamstvo, osigurane njihovim dužničkim obvezama, za koje je rizik postavljen na 20%. Istovremeno, neke regije i dalje imaju neispunjene obveze po domaćem dugu, neke regije nemaju kreditni rejting;
· Prema domaćim pravilima, nije predviđeno dvostruko smanjenje omjera rizika za hipotekarne kredite (zbog nedostatka razvijenog tržišta i učinkovitih pravnih mehanizama);
· Ocjene zajmoprimaca, koje već postoje, ne uzimaju se u obzir.

Od 1998. godine iznos rizične aktive banaka dopunjen je dvjema komponentama: iznosom kreditnog rizika za instrumente koji se odražava na izvanbilančnim računima i iznosom kreditnog rizika za terminske transakcije. Od travnja 2000. u skladu s međunarodnim standardima pri izračunu omjera adekvatnosti temeljnog kapitala uzima se u obzir tržišni rizik.

Minimalna dopuštena vrijednost omjera kapitala (kapitala) banaka promijenila se slijedom promjena uvjeta poslovanja banaka. Do 1996. standard je bio 4%. Zatim je povećana na 5% i dalje, povećavajući se na godišnjoj razini, dostigla 8% do veljače 1999., a od siječnja 2000. bila je određena za kreditne institucije s kapitalom od 5 milijuna eura i više, po stopi od 10% i sa kapital manji od 5 milijuna eura - 11%.

Strategija razvoja bankarskog sektora Ruske Federacije za razdoblje do 2008. predviđa izmjene i dopune zakonodavstva Ruske Federacije. Zahtjev adekvatnosti kapitala, čije se nepoštivanje smatra osnovom za obvezno oduzimanje bankarske dozvole, odredit će se na 10%. Ovaj zahtjev primjenjivat će se na sve kreditne institucije, bez obzira na vrstu (banke, nebanke kreditne institucije) i na iznos temeljnog kapitala (kapitala) od 2007. godine. Štoviše, sve banke će morati imati vlastitih sredstava(kapital) u iznosu od najmanje jedne rublje u protuvrijednosti od 5 milijuna eura "Izjava Vlade Ruske Federacije i Centralne banke Ruske Federacije (Banke Rusije) od 30.12.2001." O strategiji razvoja bankarstva sektor Ruske Federacije "// Bilten Banke Rusije - br. 5. - 2002..

Statistički parametar kapitala u Rusiji također se mnogo puta mijenjao. Do danas je Banka Rusije utvrdila minimalnu veličinu temeljnog kapitala novostvorene banke u protuvrijednosti u rubljama, koja odgovara 5 milijuna eura.

Dakle, ruski kapitalni zahtjevi najvećim dijelom zadovoljavaju načela Baselskog sporazuma, ali su istovremeno usmjereni na opću tržišnu situaciju, korištenje ruski sustav računovodstvo, prilagoditi zahtjeve uzimajući u obzir uvjete za formiranje bankarskog sustava Rusije.