Financije poduzeća dio su sustava. Načela organizacije financija korporacija (organizacija). Monetarni odnosi korporacije

Sadržaj i funkcije korporativnih financija

Korporativne financije - to je relativno neovisna sfera financijskog sustava, koja pokriva širok raspon monetarnih odnosa povezanih s formiranjem i korištenjem kapitala, prihoda, novčanih sredstava u procesu cirkulacije sredstava organizacija i izraženih u obliku različitih Gotovina teče... Na tom se području formira glavni dio financijskih sredstava gospodarskih subjekata koji služe kao glavni izvor gospodarskog rasta i društvenog razvoja društva.

Financije poduzeća također su neovisni znanstveni smjer koji je formiran relativno nedavno, početkom 1950 -ih. "Korporacijske financije" sintetička je znanstvena disciplina koja se temelji na postignućima takvih znanstvenih i akademskih disciplina kao što su " Ekonomska teorija"," Računovodstvo i revizija "," Ekonomska analiza "itd. Studij korporativnih financija omogućuje vam sadržajnije savladavanje metodologije i metodologije za donošenje optimalnih financijskih odluka u različitim područjima poduzetništva. U sferi financija poslovnih subjekata, detaljnije proučavanje njihovih praktičnih aspekata prikazano je na kolegijima posebnih disciplina "Korporacijske financije" i "Financijski menadžment".

Nakon što ste proučili odjeljak I ovog udžbenika, već znate opća definicija financije i njihove funkcije, oni znakovi po kojima se ti odnosi mogu klasificirati kao financije. Ovdje ćemo se usredotočiti na specifičnosti korporativnih financija kao relativno neovisnog područja financija.

Sadržaj financiranja poduzeća može se razumjeti ako se prije svega razmisli o stvaranju i korištenju cjelokupnog agregata prihoda i novčanih sredstava u procesu raspodjele i preraspodjele BDP -a. Sav prihod subjekata ekonomske odnose u procesu reprodukcije dijele se na primarne i sekundarne, primljene nakon preraspodjele primarnog dohotka. Ostvaruje se prihod:

za organizacije - u obliku dobiti koja im ostaje na raspolaganju i troškova amortizacije (neto novčani tok);
zaposlenici - u obliku naknade koja ostaje nakon poreza i obveznih plaćanja;
država - u obliku preraspodijeljenog dohotka poduzeća u proračun i izvanproračunske fondove;
kućanstva - u obliku neto plaća, plaćanja od neto dobit dioničarima i sudionicima, plaće "namještenicima", isplate iz izvanproračunskih socijalnih fondova.

Analizirajmo financijski aspekt distribucije na organizacijskoj razini. Prihodi od prodaje robe, usluga (prihodi od prodaje), bez PDV -a i trošarina, umanjeni za varijabilne i stalne troškove uključene u nabavnu vrijednost prodane robe, predstavljaju dobit od prodaje proizvoda, koja je glavni element bruto dobiti. Oduzimajući od toga prodajne i administrativne troškove, dobit ćete od prodaje. Nakon usklađivanja s ostalim prihodima i rashodima ostvaruje se dobit prije oporezivanja. Plativši porez na dohodak od toga, ostvarujemo neto dobit.

Raspodjelu BDP-a i nacionalnog dohotka u gospodarstvu pod komandom i kontrolom strogo je regulirala država. To je dovelo do širokog raspona financijskih odnosa među poduzećima već u fazi primarne raspodjele BDP-a i na taj način omogućilo bezuvjetno uključivanje njihovih financija u opći sustav javnih financija (90% poduzeća bilo je u državnom vlasništvu). U suvremenim uvjetima u Rusiji postoji mnogo manje propisa o aktivnostima organizacija. Dakle, pri stvaranju i raspodjeli vrijednosti BDP -a u okvirima određena organizacija današnja država uređuje:

sastav odbitaka koji smanjuju poreznu osnovicu;
iznos određenih poreznih odbitaka u svrhu izračunavanja oporezive dobiti (putovanje, zabava, troškovi oglašavanja, troškovi kamata na posuđena sredstva):
stope doprinosa u socijalne fondove;
metode korištenja amortizacijskih odbitaka za osnovnu imovinu, nematerijalnu imovinu, kao i korisni vijek trajanja amortizirane dugotrajne imovine i nematerijalne imovine u svrhu izračuna oporezive dobiti;
objekti i stope oporezivanja;
uvjete i postupak za otpis obveza organizacije iz bilance;
sastav neoperativnih troškova koji se uzima u obzir pri izračunavanju oporezive dobiti.

Značajan dio financijskih odnosa organizacija uređen je građanskim pravom: iznos i postupak formiranja odobrenog i rezervnog kapitala za organizacije različitih organizacijskih i pravnih oblika, postupak postavljanja i otkupa dionica, postupak likvidacije i pripajanja organizacije, redoslijed prioriteta zaduženja sredstava s tekućeg računa, stečajni postupci. Valja napomenuti da se određeni novčani prihodi i fondovi formiraju u organizaciji već u fazi stvaranja i raspodjele BDP -a (uvjetno, u odnosu na organizaciju). Dakle, dio prihoda od prodaje proizvoda trebao bi biti usmjeren na povrat materijalnih troškova i naknade za rad, ali već zbog primljenog prihoda organizacija akumulira sredstva (sredstva) u obliku amortizacijskih odbitaka za osnovna sredstva i nematerijalnu imovinu . Ispravci vrijednosti amortizacije namijenjeni su stjecanju nove dugotrajne imovine, ali prije stjecanja nalaze se u prometu organizacije. Osim toga, zbog prihoda primljenih od prodaje proizvoda, formiraju se i druga novčana sredstva - rezerve za buduće troškove i plaćanja, čiji je sastav reguliran odgovarajućim regulatorni dokumenti u području računovodstva i računovodstvenih politika organizacije. Organizacija također može formirati fond za popravak namijenjen ravnomjernom otpisu troškova za posebno složene vrste osnovnih popravaka proizvodna sredstva o troškovima proizvodnje. Veličina gore navedenog Novac uključeni u troškove proizvodnje, a formiranje ovih sredstava je u procesu raspodjele prihoda od prodaje.

Proces distribucije prati proces preraspodjele. Tako se pri isplati plaće zadržava porez na dohodak i obračunavaju doprinosi u državna izvanproračunska sredstva. U ukupnom iznosu uplaćenog prihoda, organizacija prima prihod u obliku dobiti. Zauzvrat, dobit relativno "trenutno" sudjeluje u novčanom prometu, budući da se određeni dio preraspodjeljuje u obliku poreznih plaćanja. Kao rezultat toga, promet organizacije ostaje čista dobit, koja se može usmjeriti (raspodijeliti) u akumulacijski fond, koji služi kao izvor financiranja kapitalnih ulaganja, te u fond potrošnje, namijenjen podmirivanju različitih društvenih potreba i materijalnih poticaja. U skladu s važećim zakonodavstvom, osnivačkim dokumentima ili računovodstvenom politikom organizacije, rezervni kapital (fond) može se formirati na štetu neto dobiti.

U procesu preraspodjele formiraju se novčani izvori sredstava organizacije koji imaju karakter sredstava. Prije svega, to je - odobren kapital (udruženi kapital, statutarni fond), koji se formira kada se organizacija stvori na račun imovine koju je vlasnik dodijelio vlasniku. Postupak za njegovo formiranje (minimalni iznos, uvjeti doprinosa, dodatno prikupljanje sredstava) uređen je zakonom. Odobreni kapital namijenjen je preusmjeravanju sredstava u dugotrajnu i obrtnu imovinu. U slučajevima predviđenim zakonodavstvom, organizacija ima sredstva primljena kao ciljano financiranje i primanja iz proračuna sektorskih i međusektorskih izvanproračunskih fondova, kao i od drugih organizacija i pojedinaca.

Osim toga, izvori sredstava u obliku premije dionica i besplatnih primitaka koji čine novčani dio, kao i izvori koji su u prirodi posebnih rezervi, t.j. rezerve za buduće troškove i plaćanja. Prilikom provedbe ekonomska aktivnost drugi izvori novca uključeni su u pojedinačni promet sredstava organizacije u obliku dugoročnih i kratkoročnih zajmova i drugih kredita, kao i u obliku dospjelih računa.

Dakle, u procesu formiranja i korištenja sredstava organizacija (kapital, prihod, rezerve itd.) Nastaje širok raspon monetarnih odnosa (veza) koji izražavaju ekonomski sadržaj financija organizacija i, sukladno tome, financijski odnosi . Što je uključeno u sferu financijskih odnosa, koji su objekt financijskog upravljanja u suvremenim uvjetima? Ovdje je širok raspon ovih odnosa koji proizlaze iz današnje stvarnosti i utječu na novčane tijekove, formiranje i korištenje financijskih sredstava organizacija.

Financijski, odnosi nastaju između:

organizacija i njezini ulagači (dioničari, sudionici, vlasnici) u pogledu formiranja i učinkovite uporabe dioničkog kapitala, kao i isplate dividendi;
dobavljači i kupci u vezi s oblicima, načinima i rokovima namire, kao i načinima osiguranja ispunjenja obveza (plaćanje penala, prijenos zaloga);
organizacije u pogledu kratkoročnih i dugoročnih financijskih ulaganja i isplate dividendi i kamata na njih;
financijske (kreditne) institucije i druge organizacije u vezi s privlačenjem i plasmanom slobodnih sredstava (dobivanje i vraćanje zajmova, zajmova, isplata osiguranja i potraživanja osiguranja, dobivanje financiranja uz ustupanje novčanog potraživanja, plaćanja privatnim mirovinskim fondovima itd.);
podružnice i matične organizacije o internoj korporativnoj preraspodjeli sredstava;
osnivači povjerljivog upravljanja imovinom, kao i korisnici imovine primljene u povjerenje, i prijenosa dobiti od takvog upravljanja;
partneri o doprinosima u skladu s ugovorima o jednostavnom partnerstvu i raspodjeli dobiti koju su partneri primili kao rezultat zajedničkih aktivnosti;
od strane nositelja prava u vezi s isplatom naknade prema ugovoru o komercijalnoj koncesiji;
poslodavac i njegovi zaposlenici o plaćama i isplatama iz fonda potrošnje;
država i porezni obveznik u pogledu formiranja oporezive osnovice za obračun poreza, pristojbi i plaćanja;
poslodavac i njegovi zaposlenici pri zadržavanju poreza na dohodak, doprinosa u izvanproračunske fondove, kao i drugih odbitaka i odbitaka;
od strane države i poreznih obveznika prilikom plaćanja poreza i pristojbi u proračunski sustav te doprinosa u izvanproračunske fondove itd.

Lako je vidjeti da su svi ti odnosi u određenom ili drugom stupnju regulirani od strane države i pokrivaju proces raspodjele i preraspodjele BDP -a. Istodobno, posljednje četiri skupine odnosa izražavaju redistributivne odnose i uključene su kako u sferu financija organizacija, tako i u sferu javnih financija.

U tržišnim uvjetima pojavljuju se i temeljno nove skupine financijskih odnosa:

1) povezane s nesolventnošću (bankrotom) poduzeća koje nastaju u vezi s obustavom njegovih tekućih plaćanja. Ovu specifičnu sferu odnosa posebno strogo regulira država Savezni zakon 127-FZ "O nesolventnosti (stečaju)" od 26. 10. 2002. zahtijeva posebne obrasce upravljanje krizama financije organizacija;
2) nastale spajanjem, stjecanjem i podjelom organizacija (korporacija).

Svi financijski odnosi nastaju u procesu formiranja i kretanja (raspodjele, preraspodjele i korištenja) kapitala, dohotka, sredstava, rezervi i drugih novčanih izvora organizacije, tj. svoja financijska sredstva. Novčani tokovi i financijska sredstva izravni su objekti financijskog upravljanja poduzeća.

Financijski izvori organizacije - sve su to izvori sredstava koja je organizacija akumulirala za formiranje imovine koja joj je potrebna za obavljanje svih vrsta aktivnosti, kako na teret vlastitog prihoda, štednje i kapitala, tako i na teret različitih vrsta primitaka.

Financijski odnosi koji nastaju u procesu formiranja i korištenja financijskih sredstava organizacije nastaju u procesu cirkulacije njezinih sredstava, koji je pak posredovan novčanim tokovima u različitim vrstama njezinih aktivnosti (tekućim, investicijskim, financijskim). ). S obzirom na poseban interes, razmotrit ćemo ih detaljnije.

Trenutna aktivnost - novčani tijek povezan s primitkom prihoda od prodaje proizvoda, robe, radova, usluga i zaliha proizvodnje i materijalnih sredstava, primanjem predujma, najamnine, plaćanjem računa dobavljača, isplatom plaća, namirama s proračunom i socijalnim sredstava, primanje i vraćanje kratkoročnih zajmova i zajmova u svrhe povezane s tekućim aktivnostima, plaćanje kamata na te kredite i zajmove, plaćanje i primanje penala, kolaterala itd.

Investicione aktivnosti - novčani tok povezan s kapitalnih ulaganja u vezi s stjecanjem nematerijalne imovine, opreme za ugradnju, ostale dugotrajne imovine, uključujući njihovu izgradnju, njihovom prodajom, kao i primanjem i otplatom dugoročnih i kratkoročnih zajmova i pozajmica po gore navedenim ulaganjima i kamatama na ih.

Financijske aktivnosti - novčani tijek povezan s stvaranjem i korištenjem odobrenog kapitala, dodatnim kapitalom, raspodjelom i korištenjem dobiti, dugoročnim i kratkoročnim financijskim ulaganjima, prodajom vrijednosnih papira poduzeća, dobivanjem dugoročnih i kratkoročnih kredita, zajmovima za financijska ulaganja, uključujući plaćanje kamata za korištenje sredstava posuđenih sredstava, otplatu potraživanja i obveza na netradicionalne načine (promjena osoba u obvezi, novacija, naknada itd.).

Stoga se cijeli skup financijskih odnosa poduzeća može grupirati u tri glavna novčana toka i imati jasne karakteristike troškova.

Navedeno nam omogućuje da izvedemo nekoliko zaključaka važnih za određivanje sadržaja financiranja poduzeća:

1) korporacijske financije uvijek su povezane s stvarnim prometom sredstava organizacije, novčanim tokovima koji proizlaze iz provedbe gospodarskih aktivnosti i poslovnih transakcija;
2) postupak izvođenja ovih operacija u određenoj mjeri regulira država;
3) kao rezultat kretanja novčanih tokova, formiraju se i koriste različita novčana sredstva (prihodi) poduzeća (odobreni i obrtni kapital, sredstva posebne namjene, druga novčana sredstva), koja u statičnom stanju imaju oblik financijskih sredstava i mogu se uložiti (osloboditi) u tekuću i dugotrajnu imovinu poduzeća.

Dakle, može se dati opća definicija ekonomskog sadržaja financiranja poduzeća kao skupa monetarnih odnosa povezanih sa stvarnim novčanim tokovima poduzeća, njegovim novčanim tokovima, stvaranjem i korištenjem kapitala, prihoda i novčanih sredstava.

Kao što znate, ekonomski sadržaj kategorija očituje se u njihovim funkcijama. Financijske funkcije poduzeća provodi na mikroekonomskoj razini. Oni su izravno povezani s formiranjem i korištenjem kapitala i novčanih fondova poduzeća u uvjetima njihove ekonomske izolacije i zadovoljstva privatnim dobrima na nadoknadivoj ekvivalentnoj osnovi. DO funkcije financiranja poduzeća odnose se:

regulacija novčanih tijekova organizacije;
osnivanje kapitala, novčani prihod i temelji;
korištenje kapitala, novčani prihod i sredstva.

Očito su posljednje dvije funkcije formulirane po analogiji s funkcijama javnih financija, no ovdje se pojam "novčanih sredstava" konkretizira i proširuje u odnosu na organizacije. U suvremenim uvjetima nemaju svi fondovi organizacije "zalihe". Funkcija reguliranja novčanih tijekova organizacije odražava specifičnosti javne svrhe njezinih financija, svojstvene samo ovoj kategoriji i povezane s procesom formiranja i korištenja financijskih sredstava, koji je posredovan odgovarajućim novčanim tokovima. Drugim riječima, formiranje i korištenje financijskih sredstava uvelike su predodređeni uvjetima za reguliranje novčanih tijekova.

Provedbu gore navedenih funkcija u procesu financijskog upravljanja organizacijama prati kontrola kao jedna od funkcija bilo koje proces upravljanja... Moglo bi se reći da su i regulacija i kontrola funkcije procesa upravljanja. Ali ovdje dolazi ne o regulaciji općenito, već o regulaciji novčanih tijekova organizacije, što je prirodno svojstveno samo financijerima. Ostale kategorije - plaća, cijena, kredit, dobit itd. - također su povezani s novčanim tijekovima organizacije, ali oni su ili dio tog tijeka ili samo njegov rezultat. Reguliranje cjelokupnog zbroja novčanih tokova osigurava upravo financiranje organizacija. Pojedinosti o funkcijama poduzeća prikazane su na Sl. 11.1.1.

Naravno, pojedinosti o financijskim funkcijama vrlo su uvjetovane, budući da su funkcije reguliranja novčanih tijekova te funkcije formiranja i korištenja kapitala, novčanog prihoda i sredstava isprepletene i provode se gotovo istodobno. Njihovu posebnu provedbu provode financijske službe organizacija, financijski menadžeri, koristeći širok raspon posebnih tehnika, alata i metoda koje su razvili relativno novi znanstveni smjer- financijsko upravljanje 1. Organizacija upravljanja financijama poduzeća u Rusiji prošla je prilično dug put razvoja prije nego što su se počela koristiti suvremena načela i alati za upravljanje financijama poduzeća. U sljedećem odjeljku ćemo obraditi ovo pitanje.

Financije poduzeća skup su ekonomskih odnosa koji nastaju u procesu formiranja, raspodjele i korištenja sredstava sredstava nastalih u procesu proizvodnje i prodaje proizvoda, radova i usluga.

Važnost korporacijskih financija leži u činjenici da se, s jedne strane, upravo u ovoj poveznici financijskog sustava stvara najveći dio nacionalnog bogatstva društva i bruto nacionalnog proizvoda; s druge strane, unutar okvira financiranja poduzeća formira se glavni izvor prihoda državnog proračuna - porezna plaćanja pravnih osoba; u isto vrijeme ovdje se postavljaju temelji za razvoj tehnologije, znanstveni i tehnološki napredak jer se ovdje stvara najveći dio proizvodnih, ekonomskih i financijskih odnosa društva; i nema sumnje da se upravo ovdje otvaraju glavna radna mjesta koja služe kao glavni izvor prihoda za još jednu kariku u financijskom sustavu - financiranje kućanstva (stanovništva).

Značajka financiranja poduzeća je prisutnost proizvodne imovine čije funkcioniranje određuje karakteristike novonastalih financijskih odnosa.

Financije poduzeća obavljaju sljedeće funkcije:

Distributivni - izražen u raspodjeli novčanih sredstava između različitih faza proizvodnje i potrošnje (na primjer, sredstva prikupljena u odobrenom kapitalu usmjerena su na kupnju opreme i kupnju sirovina, koja pak sudjeluju u proizvodnji nova vrsta proizvoda, nakon čije se prodaje pristigli novac šalje u daljnju proizvodnju i na primjer isplatu plaća); *

Kontrola - putem korporacijskih financija, kontrola se provodi ne samo nad procesom formiranja, raspodjele i korištenja sredstava, već i nad procesom proizvodnje i prodaje, poštivanjem proizvodnih tehnologija, pitanjima opskrbe, poštivanjem uvjeta radno zakonodavstvo itd.

Organizacija korporativnih financija temelji se na sljedećim načelima:

Načelo poslovnog poravnanja:

o samodostatnost - povrat uloženog novca. Načelo samodostatnosti pretpostavlja da će se sredstva uložena u razvoj korporacije nadoknaditi kroz neto dobit i troškove amortizacije. Ta su sredstva osmišljena kako bi osigurala minimum regulatornih propisa ekonomska učinkovitost u vlasništvu poduzeća (korporacije) temeljni kapital.

o samofinanciranje - potpuno nadoknađivanje troškova ne samo za proizvodnju proizvoda, već i za proširenje proizvodne i tehničke baze. Istodobno, privlačenje bankovnih kredita smatra se sposobnošću tvrtke da vrati ne samo primljeni zajam, već i kamate za servisiranje. Samodostatnošću, poduzeće financira jednostavnu reprodukciju iz vlastitih izvora i uvodi poreze u proračunski sustav. Primjena ovog načela u praksi zahtijeva profitabilno poslovanje svih poduzeća i uklanjanje gubitaka. Načelo samofinanciranja podrazumijeva jačanje materijalna odgovornost poduzeća (korporacije) radi poštivanja ugovornih obveza, namire kredita i porezne discipline. Plaćanje kazni za kršenje uvjeta poslovnih ugovora, kao i naknada štete nanesene drugim organizacijama ne oslobađa poduzeće (bez pristanka potrošača) od ispunjavanja obveza isporuke proizvoda (radova, usluga). Za provedbu načela samofinanciranja moraju biti ispunjeni brojni uvjeti:

§ akumulacija temeljnog kapitala u iznosu dovoljnom za pokriće troškova ne samo za tekuće, već i za investicijske aktivnosti;

§ izbor racionalnih pravaca za kapitalna ulaganja;

§ stalno obnavljanje stalnog kapitala;

§ fleksibilan odgovor na potrebe robnih i financijskih tržišta.

Razmotrimo ove uvjete detaljnije. Sadržaj prvog uvjeta je odvajanje sredstava za financiranje tekućih i investicijskih aktivnosti. Ta se sredstva koncentriraju na računima namirenja gospodarskog subjekta do njihove daljnje raspodjele. Sa stajališta financijskog upravljanja, važno je periodizirati novac, odnosno rasporediti ga prema vremenu provedenom u stvarnom prometu u kratkoročne i dugoročne fondove.

Drugi uvjet podrazumijeva definiranje takvih načina ulaganja kapitala, koji dovode do jačanja financijskog stanja poduzeća i povećanja njegove konkurentnosti na robnom i financijskom tržištu. Ispunjavanje ovog uvjeta povezano je s procjenom razine samofinanciranja, razvojem kriterija za takvu procjenu, s analizom protoka kapitala prema vrstama djelatnosti poduzeća.

Treći uvjet za samofinanciranje je osigurati normalan proces obnove osnovnog kapitala. Povećanje vrijednosti dugotrajne imovine kao rezultat njihove revalorizacije korisno je za poduzeće, budući da ono ne vrši nikakva dodatna plaćanja u obliku dividendi i kamata, a povećava se i dionički kapital.

Četvrti uvjet za samofinanciranje uključuje provedbu takve financijske politike prema kojoj poduzeće može normalno funkcionirati u uvjetima žestoke konkurencije na robnom i financijskom tržištu. Takva politika ima za cilj smanjenje troškova proizvodnje u prometu i povećanje dobiti. Samofinanciranje temeljeno na visokim jenima pridonosi povećanju novčane mase i postaje generator inflatornih procesa u nacionalno gospodarstvo... Stoga su, kako bi povećali razinu samofinanciranja, poslovni subjekti obvezni jasno odgovoriti na potrebe tržišta za relevantnom robom (uslugama). Mehanizam odgovora na potrebe tržišta pretpostavlja specijalizaciju, diverzifikaciju i koncentraciju proizvodnje. Orijentacija ovog mehanizma trebala bi biti povezana s poreznom, cjenovnom i politikom ulaganja države. Primjena načela samofinanciranja važan je faktor u sprječavanju bankrota gospodarskog subjekta i stvara priliku za učinkovito korištenje financijskog upravljanja.

· Načelo planiranja je obavezno. Osigurava da obujam prodaje i troškovi, ulaganja, potrebe tržišta, uzimajući u obzir tržišne uvjete, a u našim uvjetima i djelotvornu potražnju, t.j. sposobnost izvođenja normalnih izračuna. Ovo se načelo najpotpunije provodi pri provedbi suvremene metode in-house financijsko planiranje(proračun) i kontrola; Činjenica o provedbi plana

· Načelo podjele tekuće imovine na vlastitu i posuđenu imovinu. Podjela izvora za formiranje obrtnih sredstava na vlastita i posuđena sredstva određena je posebnostima tehnologije i organizacije proizvodnje u pojedinim sektorima gospodarstva. U sektorima sa sezonskom prirodom proizvodnje, udio posuđenih izvora formiranja obrtnog kapitala (trgovina, prehrambena industrija, Poljoprivreda i tako dalje.). U industrijama s nesezonskom prirodom proizvodnje (teška industrija, promet, komunikacije) izvorima stvaranja obrtnog kapitala dominiraju vlastiti obrtni kapital.

· Stvaranje financijskih rezervi. Formiranje financijskih rezervi potrebno je kako bi se osigurao stabilan rad poduzeća (korporacija) u uvjetima mogućih fluktuacija tržišnih uvjeta, povećane materijalne odgovornosti za neispunjavanje obveza prema partnerima. U dioničkim društvima financijske rezerve formiraju se u zakonodavno iz neto dobiti. U ostalim poslovnim subjektima njihovo formiranje regulirano je osnivačkim dokumentima.

Načelo demografske centralizacije - stil upravljanja, upravljanje

Dohodak kao glavni izvor povrata troškova. Čimbenici koji to određuju

Dohodak - predstavlja agregat Gotovi proizvodi otpremljeni na stranu, obujam posla i pružene usluge, što potvrđuju izdani računi, otpremni dokumenti i jednostavno računi.

U skladu s MSFI-jem, prihodi se u izvještavanju priznaju po obračunskoj osnovi, a u računovodstvu se koristi i novčana metoda. Vrijednost prihoda ne samo kao rezultat financijske i gospodarske aktivnosti gospodarskog subjekta, već i kao ekonomski pokazatelj općenito je kako slijedi:

Pravovremeno primanje sredstava za plaćanje isporučenih proizvoda osigurava potpunu i pravodobnost

· Plaćanje tekućih i dugoročnih troškova poduzeća, što osigurava kontinuitet procesa proizvodnje i prodaje proizvoda;

Prisutnost prihoda potvrđuje povrat novca potrošenog na proizvodnju, završetak glavnog proizvodnog ciklusa i stvaranje potrebni uvjeti za nastavak sljedeće cirkulacije sredstava;

Prisutnost prihoda omogućuje procjenu uloge određene tvrtke u ovo tržište, izvedivost njegova stvaranja i izgledi za budućnost;

Pravovremeno primanje sredstava u okviru primljenih prihoda osigurava pravovremenost obračuna s proračunom (pravodobna isplata plaća učiteljima, liječnicima i mirovina umirovljenicima itd.), Sa zaposlenicima tvrtke (visoka produktivnost njihovog rada), s dobavljačima (što znači da postoji njihova proizvodnja) itd.

Prihodi tvrtke uključuju:

· Prihod od prodaje robe (radova, usluga);

· Prihodi od kapitalnih dobitaka od prodaje zgrada, građevina, kao i imovine koja ne podliježe amortizaciji;

· Prihodi od otpisa obveza;

· Prihodi od sumnjivih obveza;

· Prihodi od najma nekretnine;

· Prihodi od smanjenja veličine stvorenih rezervi banaka;

· Prihod od ustupanja potraživanja;

· Prihodi od viška vrijednosti povučene dugotrajne imovine nad knjigovodstvenom vrijednošću imovine;

· Prihodi ostvareni raspodjelom prihoda od zajedničke zajedničke imovine;

· Imovina primljena besplatno, obavljeni radovi, pružene usluge;

· Dividende; nagrade;

· Višak iznosa pozitivne tečajne razlike nad iznosom negativne tečajne razlike;

· Dobitak.

Glavni čimbenici koji određuju prihod su:

· Proizvodnja: obujam proizvodnje, kvaliteta proizvoda, asortiman, ritam proizvodnje, tehnologija proizvodnje, sezonalnost proizvodnje;

· Prodaja: ritam isporuke, uvjeti tijeka rada, obrasci plaćanja, uvjeti isporuke, oglašavanje, srodne usluge itd .;

· Neovisno o aktivnostima tvrtke: politički čimbenici, klimatski, pravni i drugi.

rashod financijskog poduzeća

Sastav i struktura troškova uključenih u troškove proizvodnje

Troškovi su troškovi poduzeća usmjereni na organizaciju njegove proizvodne, gospodarske i komercijalne aktivnosti... Troškovi proizvodnje i prodaje proizvoda zauzimaju najveće specifična gravitacija u svim troškovima društva. Sastoje se od troškova povezanih s upotrebom u procesu proizvodnje proizvoda (radova, usluga) osnovnih sredstava, sirovina, materijala, komponenti, goriva i energije, rada i drugih troškova. Iznos dobiti ovisi o formiranju ove skupine troškova. Troškovi proizvodnje i prodaje proizvoda (radova, usluga) nadoknađuju se nakon završetka cirkulacije sredstava na račun prihoda od prodaje proizvoda (radova, usluga).

Troškovi proizvodnje su različiti i klasificirani su prema određenim kriterijima, od kojih su glavni - metoda pripisivanja cijene koštanja, odnos s količinama proizvodnje, stupanj homogenosti troškova.

Ovisno o metodama pripisivanja troškova proizvodnje, troškovi se dijele na izravne i neizravne, dok se pod izravnim troškovima podrazumijevaju troškovi koji se mogu izravno i izravno uključiti u trošak. Ego troškovi sirovina, osnovnih materijala, kupljenih poluproizvoda, osnovne plaće proizvodnih radnika itd.

Neizravni troškovi uključuju troškove povezane s proizvodnjom različitih proizvoda, pa se stoga ne mogu izravno pripisati trošku određene vrste proizvoda. To su troškovi za održavanje i rad opreme, održavanje i popravak zgrada, plaće AUP -a itd.

Ovisno o odnosu troškova i obujma proizvodnje, razlikuju se uvjetno fiksni i uvjetno promjenjivi troškovi. Uvjetno fiksni troškovi uključuju rashode čija se ukupna vrijednost ne mijenja značajno sa smanjenjem ili povećanjem obujma proizvodnje, uslijed čega se mijenja njihova relativna vrijednost po jedinici proizvodnje. To su troškovi za grijanje i osvjetljenje prostorija, plaće AUP -a, amortizacijski odbori, administrativni troškovi itd. Uvjetno promjenjivi troškovi ovise o količini proizvodnje, oni se povećavaju ili smanjuju u skladu s promjenom volumena proizvodnje. To uključuje cijenu sirovina i osnovnih materijala, procesno gorivo, osnovne plaće radnika.

Na osnovi izračuna troškova proizvodnje koristi se klasifikacija troškova prema stupnju homogenosti troškova. Dakle, elementarni troškovi imaju jedinstveni ekonomski sadržaj za datu poveznicu, bez obzira na njihovu namjenu.

To su materijalni troškovi, plaće, amortizacija, troškovi prodaje, neproizvodna plaćanja i drugi troškovi. Odnos između ovih troškovnih elemenata je struktura troškova proizvodnje proizvoda. Složeni troškovi uključuju nekoliko troškovnih elemenata, tj. različitog sastava, ali isto u gospodarske svrhe. To su opći troškovi trgovine, gubici od braka i drugo.

Struktura troškova pripisanih troškovima proizvodnje uključuje sve vrste troškova koji su povezani s proizvodnjom ove vrste proizvoda i potvrđeni relevantnim dokumentima, osim: izdataka za troškove putovanja i zabave; troškovi plaćanja naknade, u obliku kamata na zajam, popusta ili kupona; izdaci za plaćene sumnjive obveze; troškovi za istraživanje, projektiranje, istraživanje, razvoj i geološke istražne radove, dobrotvornu i sponzorsku pomoć, kazne i kazne i slični troškovi. Neki od tih rashoda odbijaju se kao rashodi razdoblja i umanjuju oporezivi prihod, a neki su pokriveni dobiti.

Troškovi tvrtke nisu uključeni u troškove proizvodnje i pripisuju se odbitcima

Troškovi poduzeća, koji nisu uključeni u trošak proizvodnje i oduzimaju se, uključuju rashode utvrđene kao rashode razdoblja. Značaj ove skupine rashoda leži u činjenici da, unatoč činjenici da nisu uključeni u trošak proizvodnje, smanjuju iznos oporezivog prihoda, a time i iznos poreza na dobit poduzeća koji se plaća u proračun. Ti troškovi uključuju:

Naknada za službena putovanja i o troškovima zabave u granicama koje je utvrdila Vlada Republike Kazahstan;

Troškovi plaćanja naknade za primljene kredite (uključujući financijski leasing), osim zajmova primljenih za izgradnju, kao i na isplatu diskonta ili kupona na dužničke vrijednosne papire i na isplatu naknade na depozite (depozite) u granicama utvrđenim Porezni zakon Republike Kazahstan;

· Troškovi plaćanja sumnjivih obveza koje su prethodno priznate kao prihod (nepodmirene obveze);

· Troškovi otpisa sumnjivih potraživanja koja proizlaze iz prodaje robe (radova, usluga) i nisu namirena u roku od tri godine od datuma potraživanja ili stečaja dužnika (neplaćena potraživanja);

Troškovi odbitaka u rezervna sredstva koje provode korisnici podzemlja kako bi uklonili posljedice razvoja po njegovu završetku, kao i banke i druge organizacije koje obavljaju bankarske poslove radi stvaranja rezerviranja za sumnjivu i lošu imovinu (odobreni krediti, položeni depoziti, potraživanja, potencijalne obveze) (samo od tih subjekata);

· Rashodi za istraživanje, projektiranje, istraživanje i razvoj, osim za stjecanje osnovnih sredstava i ostale kapitalne izdatke;

· Izdaci vezani za plaćanje premija osiguranja po ugovorima o osiguranju, osim za akumulativno osiguranje, u okviru utvrđenih normi, kao i obvezni i drugi doprinosi banaka sudionika u sustavu kolektivnog jamstva depozita;

· Izdaci za socijalna davanja za privremenu invalidnost, za plaćanje porodiljnog dopusta, za naknadu štete na radu, za doprinose u Fond za socijalno osiguranje, dobrovoljne doprinose za profesionalnu mirovinu u granicama normi;

Troškovi geoloških istraživanja i pripremni radovi za proizvodnju prirodni resursi oduzimaju se u obliku amortizacijskih odbitaka prema normama korisnika tla, ne prelazeći 25%;

· Višak iznosa negativne tečajne razlike nad iznosom pozitivne tečajne razlike;

· Novčane kazne i penali u svezi s primanjem ukupnog godišnjeg prihoda, osim onih koji se uplaćuju u državni proračun;

Porezi plaćeni u tekućem razdoblju, osim poreza isključenih prije utvrđivanja SRS-a (na primjer, PDV, porez na imovinu, porez na dohodak pojedinaca, socijalni porez), porez na dobit, porez na neto prihod koji plaćaju nerezidenti i višak porez na dobit koji plaćaju korisnici podzemlja.

Ti se troškovi odbijaju ako postoje dokumenti koji potvrđuju te troškove, pod uvjetom da su nastali radi stjecanja ukupnog godišnjeg prihoda u danom poreznom razdoblju.

Ove troškove ujedinjuje činjenica da:

· Ne mogu se pripisati trošku određene vrste proizvoda; -

· Oni su povezani s primanjem ukupnog godišnjeg prihoda u cjelini i industrijska su, pravna ili društvena potreba; -

· Neki od njih odnose se na dugoročne troškove; -

· Nisu stabilne veličine; -

· Nisu stalni; -

· Dugo se isplate.

Sustav raspodjele i korištenja dobiti

Dobit kao ekonomska kategorija odražava neto prihod ostvaren u sferi materijalne proizvodnje u tom procesu poduzetnička aktivnost... Formiranje dobiti kao rezultat procesa proizvodnje i prodaje proizvoda svjedoči o prepoznavanju društvene korisnosti ovih proizvoda. Dobit je rezultat viška prihoda ostvarenog od proizvodnje i prodaje proizvoda, radova i usluga nad troškovima uloženim u proizvodnju i prodaju ovih proizvoda. Dobit obavlja sljedeće funkcije: karakterizira ekonomski učinak - potvrđuje izvedivost ovaj posao; odražava završno financijski rezultati- pokazuje što je na kraju postignuto; obavlja poticajnu funkciju, jer upravo ona služi kao izvor samofinanciranja; služi kao izvor za formiranje proračuna različitih razina, kako u obliku poreza, tako i u obliku različitih sponzorstava ili drugih područja preraspodjele.

Objekt raspodjele u poduzeću je bilančna dobit. Raspodjela dobiti shvaćena je kao usmjeravanje u državni proračun i prema stavkama upotrebe u poduzeću. Raspodjela dobiti zakonski je regulirana u dijelu koji ide u proračune različitih razina u obliku poreza i drugih obveznih plaćanja. Određivanje pravaca trošenja dobiti koja preostaje poduzeću, struktura članaka njegove uporabe u nadležnosti je poduzeća.

Raspodjela dobiti temelji se na sljedećim načelima:

Dobit koju je poduzeće primilo kao rezultat proizvodnih, ekonomskih i financijske aktivnosti, distribuira se između države i poduzeća kao gospodarskog subjekta;

· Dobit države ide u državni proračun u obliku poreza, čije se stope ne mogu proizvoljno mijenjati. Sastav i stope poreza, postupak njihovog obračuna i doprinosi u proračun utvrđeni su zakonom. Porez na dobit, porez na neto dohodak koji plaćaju nerezidenti, porez na višak dobiti koji plaćaju korisnici nekretnina, kao i novčane kazne, kazne i kazne koje se naplaćuju u državni proračun plaćaju se iz dobiti u proračun;

· Iznos dobiti poduzeća koji ostaje na raspolaganju nakon plaćanja poreza ne bi trebao smanjiti njegov interes za povećanje obujma proizvodnje i poboljšanje rezultata financijskih i gospodarskih aktivnosti; *

· Dobit koja ostaje na raspolaganju poduzeću, prije svega, usmjerena je na akumulaciju, osiguravajući njegov daljnji razvoj, a tek u ostatku za potrošnju.

U poduzeću raspodjela podliježe neto dobiti, tj. dobit koja preostaje na raspolaganju poduzeću nakon oporezivanja. Raspodjela neto dobiti odražava proces formiranja sredstava i rezervi poduzeća za financiranje potreba proizvodnje i razvoj društvene sfere.

Raspodjela neto dobiti jedan je od pravaca planiranja unutar poduzeća. Postupak raspodjele i korištenja dobiti u poduzeću utvrđen je statutom poduzeća i određen je politikom dividendi, koju razvijaju relevantni odjeli ekonomskih usluga i odobrava upravno tijelo poduzeća (upravni odbor , upravni odbor, skupština dioničara). U skladu sa statutom ili odredbama politike dividendi, poduzeće može sastaviti procjenu troškova koja se financira iz dobiti ili se mogu formirati posebni fondovi: fond za proizvodnju i znanost tehnički razvoj, fond za društveni razvoj, fond za materijalne poticaje. Sav preostali profit kojim raspolaže poduzeće podijeljen je u dva dijela. Prva povećava imovinu poduzeća i sudjeluje u procesu akumulacije. Druga karakterizira udio dobiti koja se koristi za potrošnju. Istodobno, u pravilu se ne koristi sva dobit usmjerena na akumulaciju. Ostatak dobiti koji se ne koristi za povećanje imovine ima važnu pričuvnu vrijednost i može se koristiti u budućnosti za pokriće mogućih gubitaka i financiranje različitih troškova. Zadržana dobit ukazuje financijska održivost tvrtka, o dostupnosti unutarnji izvor za daljnji razvoj.

Test

Po disciplini " FINANCIJSKE KORPORACIJE "

Opcija broj B - 2.45

Posao je obavio student

________________________

Provjereno ____________________

_____________________________

1. Sustav financijskog izvještavanja u korporacijama …………… ... ……… 3

2. Koja je međunarodna financijska aktivnost korporacija, njezina razlika od interne financijske aktivnosti ……………………………………………………………………………………… …………………… 11

Zadatak …………………………………………………………………… 20

1. Trošak kupljene opreme iznosi 100 tisuća UAH.

2. Planirani opseg proizvodnje za cijelo razdoblje rada opreme planiran je u iznosu od 1000 jedinica.

3. Za prvu godinu rada opreme obujam proizvodnje bit će 270 tona.

Testovi ……………………………………………………………………… .21

POPIS KORIŠTENE KNJIŽEVNOSTI ………………………… 22

1. Sustav financijskog izvještavanja u korporacijama

Korporacija je jedina organizacijska pravni oblik, čija je izolacija od vlasnika priznata zakonom. Dakle, vlasnici korporacije ne odgovaraju za svoje dugove svom svojom imovinom. Najviše što njegovi vlasnici mogu izgubiti je iznos koji su uložili u posao. Ovo načelo naziva se načelo ograničene odgovornosti. I upravo zbog tog načela, korporacija je najatraktivniji oblik poslovne organizacije.

Imovina korporacije podijeljena je na nekoliko dionica na donositelja, a njeni vlasnici nazivaju se dioničari. Potvrde o dionicama koje izdaje korporacija izdaju se dioničaru i pokazuju koliko on ili ona posjeduju. Dioničari u svakom trenutku mogu prodati svoje dionice bilo kojem drugom dioničaru. Ova reverzibilnost dionica dodaje dodatni bod atraktivnosti korporacija, budući da omogućuje vam da u bilo kojem trenutku "izvadite" novac iz poslovanja.

U gospodarstvu postoji mnogo više samostalnih poduzeća i partnerstava nego korporacija, ali većina velike tvrtke organizirane upravo kao korporacije.

U bilanci poduzeća kapital se dijeli u dvije kategorije: dugotrajna imovina i zadržana dobit.

Temeljni kapital je iznos koji su dioničari u početku uložili u zamjenu za dionice. Zadržana dobit predstavlja povećanje stalnog kapitala na teret dobiti.

Financije poduzeća prilično su složena ekonomska kategorija koja opisuje ne samo odnos gospodarskog subjekta s tržištima zajmovnog kapitala i javnim financijama, već i odnos različitih subjekata koji su istodobno elementi financijskog sustava države i korporacije. S tim u vezi, postoje specifični problemi međusobnog povezivanja i uređenja višerazinskog sustava financijskih odnosa.

Zakon zahtijeva od korporacija da dostave opsežne informacije o stanju stvari. Ako poduzeće želi čuvati poslovnu tajnu, mora za sebe izabrati takav oblik društva, čiji članovi neograničeno odgovaraju za obveze ( puno partnerstvo).

Jačanje zahtjeva za financijsko izvještavanje velikih korporacija je pošteno, jer njihove aktivnosti utječu na interese ne samo dioničara, već i društva u cjelini.

Korporacije su dužne voditi knjige u kojima se evidentiraju transakcije, sastavljati godišnje izvješće, bilancu i račun dobiti i gubitka.

Financijsko izvješćivanje nije važno samo za državu, već može poslužiti i kao izvor informacija za različite vrste organizacija i pojedinaca. Na primjer, banke bi mogle poželjeti pregledati poslovne podatke kako bi donijele odluku o kreditiranju. Informacije su važne i za potencijalne dioničare.

U našoj zemlji računovodstvo se provodi uglavnom u računovodstvenom obliku i regulirano je Uredbom o računovodstvu i izvještavanju. Prema ovom normativnom aktu, dionička društva neovisna su u odabiru računovodstvene politike, njezinih organizacijskih oblika i metoda računovodstvenog rada na temelju određenih uvjeta poslovanja, ali u skladu s jedinstvenim metodološkim načelima koja su razvila Ministarstvo financija i drugi. državne službe u skladu s važećim zakonom. Ovdje je najvažnije osigurati potpunost, točnost i realnost financijskih informacija, kao i sposobnost:

1) kontrola raspoloživosti i kretanja imovine, korištenja materijalnih i drugih resursa;

2) sprječavanje negativnih pojava u gospodarskoj aktivnosti;

3) utvrđivanje i mobilizacija rezervi.

Godišnje izvješće može se sastojati od tri dijela: usmenog izvješća, digitalnih podataka, analitičkih materijala. Takvo izvješće opisuje tijek poslovanja i stvarni položaj poduzeća.

Bilans stanja - Usporedba imovine i obveza dioničko društvo... Trebao bi odražavati: stavke imovine u stalnoj imovini (nematerijalna, materijalna i financijska imovina); obrtni kapital (sredstva, zalihe robe, potraživanja po osnovu dužničkih obveza i ostale imovine, vrijednosnih papira, gotovine u blagajni, čekova); članci koji razgraničavaju računovodstvo između susjednih izvještajnih razdoblja; odobreni kapital, kapitalna rezerva, odbici u rezervni fond itd.

Račun dobiti i gubitka usporedba je rashoda i prihoda za financijsku godinu. Može se predstaviti kao samostalni dokument ili biti dio bilance.

Raspodjela elemenata izvješćivanja u kategoriju načela posljedica je činjenice da njihovo razumijevanje utječe na korisnikovu procjenu aktivnosti tvrtke i, sukladno tome, na njegovo donošenje određene odluke. Elementi financijskog izvještaja, kao što su imovina, obveze i kapital, povezani su s financijsko stanje poduzeća, te prihode i rashode - s rezultatima svojih gospodarskih aktivnosti.

1. Imovina. U međunarodnoj praksi pod imovinom se podrazumijevaju resursi koje kontrolira poduzeće, a koji su rezultat prošlih događaja i izvor budućih ekonomskih koristi poduzeća. Ovo se tumačenje razlikuje od ruskog kad se imovina poduzeća prepozna, klasificira prema sastavu na određeni datum i čini lijevu stranu bilance.

2. Obveze. To su tekuće obveze društva koje su posljedica prošlih događaja i izvor budućih povlačenja resursa tvrtke i smanjenja ekonomskih koristi. Razumijevanje obveza također ne odgovara onome usvojenom u Ukrajini, gdje se obveze smatraju izvorima sredstava poduzeća, grupirane u desnoj strani bilance.

3. Kapital (kapital, kapital) - preostali udio u vlastitoj imovini poduzeća nakon odbitka obveza. Ovakvo tumačenje kapitala posljedica je činjenice da u slučaju likvidacije poduzeća vjerovnici imaju prednost nad vlasnicima i da su njihova potraživanja u prvom redu namirena.

4. Dohodak je povećanje ekonomske koristi poduzeća za izvještajno razdoblje, koje se izražava u povećanju imovine ili smanjenju obveza, čiji je rezultat povećanje kapitala (povećanje kapitala ne na teret doprinosa vlasnika).

5. Rashodi - smanjenje ekonomskih koristi za izvještajno razdoblje, koje se izražava smanjenjem ili gubitkom vrijednosti imovine ili povećanjem obveza, što dovodi do smanjenja kapitala (smanjenje kapitala ne zbog povlačenja iz vlasnici). Gubici se po svojoj prirodi smatraju rashodima i ne priznaju se kao zasebni element financijskih izvještaja.

Dakle, računovodstvena načela temelj su čitavog procesa računovodstva i izvještavanja. Na prvi pogled, takva čisto teorijska osnova ključna je za računovodstvenu praksu. Razumijevanje ove okolnosti dovodi do činjenice da na ruskom propisi, koji reguliraju računovodstvo, sve se više koriste računovodstvena načela koja su se razvila u razvijenom tržišnom gospodarstvu. To se dosljedno odrazilo u računovodstvenim propisima "Računovodstvena politika poduzeća".

Potreba za poboljšanjem računovodstveno -izvještajnog sustava korporativnih udruga prirodno proizlazi iz ekonomske biti udruženja poslovnih subjekata. Praktičan nedostatak domaćeg iskustva u pripremi i održavanju jedinstvenog financijskog i ekonomskog izvješćivanja u integriranim strukturama ukazuje na to da je tim strukturama postavljen temeljno novi zadatak. U svjetskoj se praksi takva vrsta izvještavanja naziva konsolidiranim.

U ukrajinskim uvjetima, kada se koriste koncepti konsolidiranog računovodstva i izvještavanja, može se poći od činjenice da govorimo o integraciji pokazatelja uspješnosti gospodarskih subjekata sadržanih u:

račun dobiti i gubitka;

izvještaj o novčanim tokovima

izvještaj o promjenama kapitala.

Potreba za konsolidiranim izvješćivanjem javlja se kada se u stvarnom gospodarskom životu počnu stvarati strukture, na primjer, korporacije koje su međusobno povezane ili međusobno povezane međusobnim sudjelovanjem. Objekti za konsolidirano izvještavanje pojavljuju se iz različitih razloga. Dionička društva ili partnerstva stječu druga poslovna društva s ciljem proširenja opsega svojih aktivnosti ili ostvarivanja prihoda od ulaganja, eliminiranja konkurenata ili stjecanja velikog udjela u drugom društvu radi uspostave kontrole nad njim ili uspostavljanja bližih službenih odnosa međusobne saradnje.

Prisutnost konsolidiranog izvješćivanja korporacije omogućuje povećanje njezine financijske i društveno-ekonomske upravljivosti, objektivnu sliku o aktivnostima udruge u cjelini, a posebno o svim njezinim sudionicima, za ulaganje u obećavajući pravci ekonomski razvoj.

Korporacija je imovinski kompleks stvoren za provedbu poduzetničkih aktivnosti, čiji je ekonomski cilj, u uvjetima tržišnih odnosa, zadovoljiti društvene potrebe, ostvariti dobit i osigurati svoju financijsku stabilnost. Poduzetnička djelatnost organizacija po svom sadržaju uključuje proizvodnju i prodaju proizvoda, obavljanje poslova i pružanje usluga, poslovanje na burzi. Gospodarski subjekt može obavljati bilo koju od vrsta djelatnosti, ili više vrsta istovremeno.

U procesu poduzetničke aktivnosti korporacije razvijaju ekonomske veze sa svojim partnerima: - dobavljačima i kupcima, partnerima u zajedničkom pothvatu, sindikatima i udrugama, financijskim i kreditnim sustavima itd., Zbog čega nastaju financijski odnosi vezani uz organizaciju proizvodni proces i prodaja proizvoda, obavljanje poslova i pružanje usluga, formiranje financijskih sredstava i provedba investicijskih aktivnosti.

Cijeli skup financijskih odnosa korporacija s drugim sudionicima poduzetničke aktivnosti, ovisno o njihovom ekonomskom sadržaju, može se grupirati prema namjeni tih odnosa i razlikovati sljedeće skupine:

● između osnivača u vrijeme osnivanja organizacije u pogledu formiranja odobrenog (temeljnog) kapitala. Specifični načini njezina formiranja ovise o organizacijskom i pravnom obliku organizacije. No, u svim je slučajevima kapital početni izvor stvaranja određenog dijela dugotrajne i opticajne imovine;

● između korporacija, nastalih u procesu proizvodnje i prodaje proizvoda prema profilu glavne djelatnosti. To posebno uključuje financijske odnose između dobavljača i kupaca sirovina, materijala, gotovih proizvoda itd., Odnose s transportnim organizacijama tijekom prijevoza robe, s poduzećima za komunikaciju, carinom, stranim tvrtkama itd. Ti su odnosi temeljni u gospodarskim aktivnostima bilo koje korporacije, budući da iz njihovih učinkovita organizacija konačni financijski rezultat njegovih aktivnosti uvelike ovisi;

● između korporacija koje nisu povezane s glavnom djelatnošću, ali mogu imati značajan utjecaj na financijsko stanje poslovnih subjekata. Na primjer, prodaja i zakup imovine, čimbenici koji određuju tečajne razlike u deviznim transakcijama, uvjeti za financijska ulaganja itd.;

● između korporacije i njezinih odjela: podružnica, podružnica, radionica, odjela, timova u svezi financiranja troškova, raspodjele i preraspodjele dobiti, formiranja obrtnog kapitala i drugih fondova. Ova skupina odnosa utječe na organizaciju i ritam proizvodnog procesa;

● između korporacije i njezinih zaposlenika u pogledu raspodjele i korištenja prihoda, izdavanja i plasmana dionica i obveznica ove korporacije, plaćanja kamata na obveznice i dividendi na dionice, naplate kazni i naknade za materijalne štete, zadržavanje poreza od pojedinaca itd. Ova skupina financijskih odnosa utječe na učinkovitost korištenja resursa rada;

● između korporacije i financijskog sustava države. Ti odnosi nastaju kada porezi i druga obvezna plaćanja u proračun, formiranje izvanproračunskih fondova, davanje poreznih poticaja, primjena kazni od strane države krše postojeće zakonodavne akte, primanje potpora, subvencija itd. iz proračuna;

● između korporacije i bankovnog sustava. Nastaju u procesu skladištenja novca u poslovnim bankama, dobivanja i otplate kredita, plaćanja kamata na kredit, kupnje i prodaje valute te pružanja drugih bankarskih usluga;

● između korporacije i osiguravajućih društava i organizacija. Ti odnosi nastaju u vezi sa obveznim i dobrovoljnim osiguranjem imovine, odabrane kategorije radnički, komercijalni i poduzetnički rizici;

● između korporacije i investicijskih institucija koje nastaju tijekom postavljanja ulaganja, privatizacije imovine itd .;

● između korporacije i financijske i industrijske skupine, udjela, sindikata i udruga čiji je korporacija član. Ti odnosi nastaju stvaranjem, raspodjelom i korištenjem ciljanih sredstava i rezervi za financiranje ciljanih programa, provođenjem marketinških istraživanja, istraživačkog rada, pružanjem financijske pomoći na povratnoj osnovi za financiranje investicijskih projekata i obnavljanje obrtnog kapitala. Ova skupina odnosa povezana je s preraspodjelom sredstava i usmjerena je na podršku i razvoj korporacija;

● između korporacije i revizorskih tvrtki u vezi provedbe neovisne analize gospodarskih aktivnosti i u druge svrhe;

● između korporacije i javnosti. Ova skupina odnosa uključuje financijske odnose koji proizlaze iz privlačenja privremenih radnika koji nisu stalno zaposleni u određenoj organizaciji (za obavljanje određenih vrsta poslova), odnose u vezi s korporativizacijom, tj. prodaja vrijednosnih papira stanovništvu i kod plaćanja kamata, dividendi na njih, prilikom prodaje robe, pružanja usluga itd.

Svaka od navedenih skupina financijskih odnosa ima svoje karakteristike i opseg. Međutim, svi su oni bilateralne prirode, a njihova materijalna osnova je kretanje financijskih sredstava. Osim toga, raznolikost financijskih odnosa ogleda se u izvorima njihovog formiranja u poduzećima različitih organizacijskih i pravnih oblika i oblika vlasništva.

Specifičnosti formiranja korporativnih struktura u Rusiji; osobitosti formiranja i funkcioniranja korporacija, uključujući i holdinge, u Rusiji; važnost i ulogu financijskog planiranja poduzeća; načela, vrste i metode korporacijskog financijskog planiranja; značajke financija stranih korporacija; modeli upravljanja korporativnim financijama.

Specifičnosti organizacije korporativnih financija

Reforme u ruskom gospodarstvu imaju za cilj stvaranje učinkovito poslovanje, civilizirani tržišni odnosi i sustav funkcioniranja kapitala. Jedan od pravaca reforme domaćih poslovnih subjekata je stvaranje i razvoj korporacijskog oblika vlasništva. U velike strukture koju predstavljaju korporacije, povećava se koncentracija kapitala. To vam omogućuje formiranje najbolji uvjeti za centralizirano upravljanje financijskim resursima poduzeća, za razlikovanje odgovornosti sudionika i korištenje suvremenih financijskih tehnologija za prikupljanje kapitala s financijskog tržišta.

U ekonomski razvijenim zemljama stabilnost gospodarske suradnje osigurava se uz pomoć korporativnih udruga, prvenstveno FIG -ova i gospodarstava.

Specifičnost formiranje korporativnih struktura u Rusiji leži u učinkovitoj interakciji industrijskog i bankarskog kapitala, što osigurava strukturnu transformaciju gospodarstva. Stvaranje korporativnih struktura zadovoljava državne interese i potrebe privatnog poslovanja. Korporacije stvaraju povoljno okruženje za centralizirano upravljanje financijska sredstva svi sudionici.

Značajka formiranje korporativnih struktura je izgradnja partnerstva između države i privatnih tvrtki; velika i mala poduzeća; organizacije i regije koje predstavljaju izvršna tijela koja koriste financijske tehnologije za koncentraciju kapitala.

Ruske financijske tehnologije koje koriste korporacije omogućuju korištenje kapitala u provedbi obećavajućih ulaganja i inovativni projekti; reorganizirati gospodarstvo kako bi prevladao pad proizvodnje i prijelaz na gospodarski rast te se uspješno natjecati s velikim stranim tvrtkama na domaćim i međunarodnim financijskim tržištima putem učinkovito upravljanje resursa, troškova i kapitala.

Članovi korporacija mogu biti organizacije za proizvodnju dobara (radova, usluga), banke i druge kreditne institucije, investicijske institucije, nedržavni mirovinski fondovi, osiguravajuća društva.

Značajka funkcioniranje korporacija je primanje pogodnosti i jamstava od javnih tijela Ruska Federacija... Središnja banka Ruske Federacije može pružiti poticaj bankama koje sudjeluju u korporacijama, na primjer, u obliku smanjenja obveznih pričuva, snižavanja granica drugih obveznih standarda radi povećanja njihove investicijske aktivnosti.

U procesu stvaranja korporacija, pravne osobe mora odobriti Central Company (CC). Središnje društvo je investicijska institucija čija povelja mora odrediti predmet i ciljeve njezinih aktivnosti te uvjete ugovora o osnivanju grupe. Središnje društvo djeluje u ime sudionika u odnosima vezanim uz osnivanje i aktivnosti korporacije, vodi konsolidirano računovodstvo, bilancu stanja i izvještavanje. Zakonodavstvo dodjeljuje funkciju financijskog upravljanja središnjem društvu. Središnje društvo obično ima status otvorenog dioničkog društva. No, u stvari, Središnje društvo lišeno je prava na stvarno upravljanje i kontrolu nad aktivnostima korporacije, budući da ima veliki dio dionica i udjel u odobrenom kapitalu te može blokirati odluke koje su za njega nepovoljne, ali zadovoljavaju interese drugih članova korporacije. Uloga središnjeg poduzeća svodi se na predstavničke funkcije i primanje beneficija. Radi jačanja međusobnog povjerenja i stabilnosti sudionika korporacije potrebno je odrediti novi status Središnjoj tvrtki uvesti obvezno uzajamno vlasništvo između svih sudionika.

Specifičnost korporacije u obliku posjeda u Rusiji temelje se na sljedećim načelima njihova formiranja (slika 3.3.1).

Riža. 3.3.1.

Paket dokumenata koje središnje društvo dostavlja tijelu za registraciju sadrži podatke o ciljevima i zadacima korporacije, investicijskim projektima i programi očekivani gospodarski i društveni ishodi aktivnosti, kao i druge podatke potrebne za registraciju.

Specifičnost upis gospodarstva je da se upis prihvaća na temelju pregleda dostavljenih dokumenata od strane ovlaštenog državnog tijela. Istodobno se traže mišljenja stručnjaka drugih organizacija, stručnjaka, izvršnih tijela sastavnih subjekata Ruske Federacije. Državna registracija potvrđeno izdavanjem potvrde utvrđenog obrasca.

Značajka funkcioniranje Ruske korporacije zagovara svoju dugoročnu strategiju koja se temelji na razvoju i provedbi godišnjih i srednjoročnih korporativnih planova za financijske i investicijske aktivnosti sudionika. Funkcije korporativnog planiranja dodijeljene su središnjem poduzeću koje proučava i utvrđuje buduće novčane tijekove korporacije (slika 3.3.2)

Riža. 3.3.2.

U stvaranju novčanih tijekova poduzeća posebnu ulogu imaju banke koje su zainteresirane za ulaganje novca ne u pojedinačne organizacije, već u svoja udruženja koja imaju tehnološke, organizacijske, gospodarske i financijske odnose. Uloga banke u stvaranju korporacije sastoji se od usluga namire i gotovine, izdavanja vrijednosnih papira i kreditiranja (slika 3.3.3).

Riža. 3.3.3.

Specifičnost financijski odnosi nastali u korporacijama također se sastoje u mogućnosti povećanja obujma ulaganja zbog: centralizacije sredstava, širenja kredita, uštede novca, privlačenja vanjskih izvora i optimizacije plaćanja poreza (slika 3.3.4).

Glavni pravci povećanja opsega korporativnih ulaganja uključuju: stvaranje jedinstvenog centraliziranog investicijskog fonda; komercijalno kreditiranje; ušteda novca povećanjem učinkovitosti korištenja sredstava; veliko uključivanje vanjskih izvora; učinkovito oporezivanje itd.

Glavni pravci financijska strategija korporacije su (slika 3.3.5).

Riža. 3.3.5.

Korporacije pripremaju konsolidirane financijske izvještaje koji se temelje na internoj Uredbi o jedinstvenim računovodstvenim politikama. Računovodstvena politika korporativne grupe trebala bi osigurati: pripremu informacija uzimajući u obzir interese sudionika, uporabu jedinstvenih pristupa i objedinjavanje obrazaca (slika 3.3.6):

Riža. 3.3.6. Značajne računovodstvene politike korporacija

Za svako od ovih područja Središnje društvo razvija zasebnu financijsku strategiju, tj. dugoročni tijek financijske politike, osmišljen za budućnost i uključuje rješavanje velikih problema korporacije. U procesu izrade strategije predviđaju glavne trendove u razvoju financija, formiraju koncept njihove uporabe, ocrtavaju načela organiziranja financijskih odnosa s državom i partnerima.

Na Strateško planiranje opisani su alternativni načini razvoja korporacije. Štoviše, osiguravanje dugoročnog razvoja korporacije provodi se u interesu svih njezinih vlasnika i pretpostavlja elemente dugoročnog razvoja korporacije (slika 3.3.7.):

Riža. 3.3.7. Elementi dugoročnog razvoja korporacije

Financijska strategija u korporativne strukture trebaju obavljati profesionalci - glavni financijski menadžeri koji posjeduju sve informacije o financijskoj politici korporacije.

Na temelju usvojene strategije utvrđuju specifične ciljeve proizvodnih i financijskih aktivnosti i donose odluke. Upute za razvoj financijske strategije korporacije (slika 3.3.8):

Kontrola nad društvom uvijek je u nadležnosti glavne skupštine dioničara. On bira Upravni odbor i Upravni odbor DD, koji zapošljavaju menadžere. Izvršna agencija AO se može zamijeniti, na primjer, spajanjem s drugim poduzećem kupnjom kontrolnog udjela.