ما هو التدفق النقدي؟ التدفقات النقدية للمؤسسات قارن التدفقات النقدية للمؤسسة واستخدامها

يصاحب تنفيذ جميع أنواع العمليات المالية والتجارية للمنظمة حركة الأموال - استلامها أو إنفاقها. يتم تعريف هذه العملية المستمرة من خلال مفهوم التدفق النقدي.

التدفق النقدي للمؤسسة عبارة عن مجموعة من الإيصالات والمدفوعات للأموال الموزعة بمرور الوقت ، والتي تم إنشاؤها بواسطة أنشطتها الاقتصادية.

تعتبر التدفقات النقدية للمؤسسة بجميع أشكالها وأنواعها ، وبالتالي إجمالي التدفق النقدي ، أهم شيء مستقل للإدارة المالية. يتم تحديد ذلك من خلال الدور الذي تلعبه إدارة التدفق النقدي في تطوير المنظمة والتكوين النتائج النهائيةأنشطتها المالية.

يمكن تمثيل التدفقات النقدية التي تضمن النشاط الاقتصادي الطبيعي للمؤسسة في جميع مناطقها تقريبًا كنظام "تداول مالي" (الشكل 22.1). التدفقات النقدية المنظمة بشكل فعال هي أهم أعراض "الصحة المالية" ، وهي شرط أساسي لتحقيق نتائج نهائية عالية لكيان اقتصادي ، وتسهم في زيادة إيقاع الأنشطة الاقتصادية والاستثمارية.

الإدارة الفعالةتدفقات نقدية:

• يضمن التوازن المالي للمنظمة في عملية تطويرها. يتم تحديد وتيرة هذا التطور والاستقرار المالي إلى حد كبير من خلال مدى مزامنة أنواع مختلفة من التدفقات النقدية من حيث الحجم والوقت. يوفر المستوى العالي لمثل هذا التزامن تسريعًا كبيرًا في تنفيذ أهداف التطوير الإستراتيجية للشركة ؛
• يسمح لك بتقليل حاجة المنظمة لرأس المال المقترض. من خلال الإدارة الفعالة للتدفقات النقدية ، يمكنك ضمان استخدام أكثر عقلانية واقتصادية لمواردك المالية الخاصة ، وتقليل اعتماد المنظمة على القروض المقترضة ؛
• يقلل من مخاطر الإفلاس.

حتى في المنظمات التي تعمل بنجاح ، يمكن أن ينشأ الإعسار نتيجة لاختلال أنواع مختلفة تدفقات نقديةفي الوقت المناسب. تعد مزامنة الإيصالات والمدفوعات النقدية جزءًا مهمًا إدارة الأزماتمنظمة مهددة بالإفلاس.

تسمح الأشكال النشطة لإدارة التدفق النقدي للمؤسسة بتلقي دخل إضافي ناتج مباشرة عن أصولها النقدية. إنهاأولا وقبل كل شيء ، حول الاستخدام الفعال للأرصدة النقدية المجانية المؤقتة في تكوين الأصول المتداولة ، وكذلك الموارد الاستثمارية المتراكمة في تنفيذ الاستثمارات المالية.

إن المستوى العالي من تزامن المقبوضات ومدفوعات الأموال من حيث الحجم والوقت يجعل من الممكن تقليل حاجة المنظمة الحقيقية للأرصدة الجارية والتأمين للأموال التي تخدم العملية التشغيلية ، وكذلك احتياطي الموارد الاستثمارية المتكونة في عملية الاستثمار الحقيقي.

وبالتالي ، فإن الإدارة الفعالة للتدفقات النقدية للمؤسسة تساهم في تكوين موارد استثمارية إضافية لتنفيذ الاستثمارات المالية التي تعتبر مصدر ربح.

« التدفق النقدي للمنظمة»هو مفهوم مجمع يتضمن أنواعًا عديدة من التدفقات التي تخدم الأنشطة الاقتصادية. يمكن تصنيف التدفقات النقدية وفقًا للمعايير التالية.

1. حسب حجم خدمة العملية الاقتصادية

• للمنظمة ككل. هذا هو النوع الأكثر تجميعًا للتدفقات النقدية ، حيث يتم تجميع جميع أنواع التدفقات النقدية التي تخدم العملية التجارية للمؤسسة ككل ؛
• لأنواع معينة من الأنشطة الاقتصادية للمنظمة - التشغيل والاستثمار والمالية ؛
• عن طريق التقسيمات الهيكلية الفردية (مراكز المسؤولية) للمنظمة ؛
• للمعاملات التجارية الفردية. في العملية الاقتصادية للمنظمة ، يعتبر هذا النوع من التدفق النقدي هو الهدف الأساسي للإدارة الذاتية.

2. حسب نوع النشاط الاقتصاديوفقا لل المعايير الدوليةتميز المحاسبة الأنواع التالية من التدفقات النقدية:

• على أنشطة التشغيل. يتميز هذا التدفق النقدي بالمدفوعات النقدية إلى: موردي المواد الخام والإمدادات ؛ فناني أداء الطرف الثالث أنواع معينةالخدمات التي تقدم الأنشطة التشغيلية ؛ أجور- الأفراد المشاركون في العملية التشغيلية ، وكذلك إدارة هذه العملية ؛ مدفوعات ضرائب المنظمة لميزانيات جميع المستويات ولأموال خارج الميزانية ؛ المدفوعات الأخرى المتعلقة بتنفيذ العملية التشغيلية. في الوقت نفسه ، يعكس هذا النوع من التدفق النقدي المقبوضات النقدية من مشتري المنتجات ؛ السلطات الضريبية من أجل إعادة حساب المبالغ الزائدة وبعض المدفوعات الأخرى المنصوص عليها في معايير المحاسبة الدولية ؛
• للأنشطة الاستثمارية. يصف مدفوعات وإيصالات الأموال النقدية المرتبطة بتنفيذ الاستثمارات الحقيقية والمالية ، وبيع الأصول الثابتة المتقاعدة والأصول غير الملموسة ، وتناوب أدوات حافظة الاستثمار طويلة الأجل والتدفقات النقدية المماثلة الأخرى التي تخدم الأنشطة الاستثمارية للمنظمة ؛
• على الأنشطة المالية. يميز هذا التدفق إيصالات ومدفوعات الأموال المرتبطة بجذب رأس المال الإضافي ورأس المال ، والحصول على قروض وسلف طويلة الأجل وقصيرة الأجل ، ودفع أرباح الأسهم والفوائد النقدية على ودائع المالكين وبعض التدفقات النقدية الأخرى المرتبطة بالتمويل الخارجي من الأنشطة الاقتصادية للمنظمة.

3. حسب اتجاه الحركةهناك نوعان من التدفقات النقدية:

• التدفق النقدي الإيجابي ، والذي يميز إجمالي التدفقات النقدية الواردة إلى المنظمة من جميع أنواع العمليات التجارية (التدفق النقدي الوارد) ؛
• التدفق النقدي السلبي ، الذي يعكس إجمالي المدفوعات النقدية من قبل المنظمة في عملية تنفيذ جميع أنواع المعاملات التجارية (التدفق النقدي الخارج).

هذه الأنواع من التدفقات النقدية مترابطة: نقص الأحجام في الوقت المناسب لأحدهما يؤدي إلى انخفاض لاحق في حجم الآخر. لذلك ، في نظام إدارة التدفق النقدي للمؤسسة ، فإنها تمثل هدفًا واحدًا للإدارة المالية.

4. حاسبة الحجمتمييز الأنواع التالية من التدفقات النقدية:

• إجمالي التدفق النقدي ، الذي يميز المجموعة الكاملة للإيصالات أو النفقات للأموال في الفترة قيد المراجعة في سياق فتراتها الفردية ؛
• صافي التدفق النقدي ، وهو الفرق بين التدفقات النقدية الموجبة والسالبة (بين استلام الأموال وإنفاقها) في الفترة قيد المراجعة لفتراتها الفردية. يحدد صافي التدفق النقدي إلى حد كبير الرصيد المالي ومعدل نمو القيمة السوقية للمنظمة. يتم حساب صافي التدفق النقدي للمؤسسة ككل ، للأقسام الهيكلية الفردية (مراكز المسؤولية) ، وأنواع مختلفة من الأنشطة الاقتصادية أو العمليات التجارية الفردية وفقًا للصيغة

NDP = PDP NDP ،

حيث NPP هو مجموع صافي التدفق النقدي في الفترة قيد المراجعة ؛
PDP - مقدار التدفق النقدي الإيجابي (التدفقات النقدية الداخلة) في الفترة قيد المراجعة ؛
MTO هو مقدار التدفق النقدي السلبي (إنفاق الأموال) في الفترة قيد المراجعة.

اعتمادًا على نسبة أحجام التدفقات الإيجابية والسلبية ، يمكن وصف مقدار التدفق النقدي الصافي بالقيم الإيجابية والسلبية ، مما يؤثر في النهاية على تكوين رصيد الأصول النقدية.

5. حسب مستوى الاكتفاءالحجم ، يمكن تمثيل الأنواع التالية من التدفقات النقدية:

• التدفق النقدي الزائد ، حيث تتجاوز الإيصالات النقدية بشكل كبير حاجة المنظمة الحقيقية للإنفاق الهادف. الدليل على التدفق النقدي الزائد هو قيمة إيجابية عالية لصافي التدفق النقدي ، والتي لم تستخدم لفترة طويلة في عملية الأنشطة الاقتصادية للمنظمة ؛
• عجز التدفق النقدي ، عندما تكون التدفقات النقدية الداخلة أقل بكثير من الاحتياجات الحقيقية للمنظمة في إنفاقها الهادف. حتى مع وجود قيمة موجبة لمبلغ صافي التدفق النقدي ، يمكن وصفه بأنه عجز إذا كان هذا المبلغ لا يوفر الحد الأدنى من الحاجة (المجموع الاختباري) للنقد في جميع مجالات عمل المنظمة.

6. يقدر بمرور الوقتتمييز الأنواع التالية من التدفقات النقدية:

• التدفق النقدي الحالي ، الذي يميز التدفق النقدي للمنظمة كقيمة مخفضة بالقيمة إلى اللحظة الحالية في الوقت المناسب ؛
• التدفق النقدي المستقبلي ، والذي يميز التدفق النقدي للمؤسسة كقيمة مخفضة بالتكلفة إلى نقطة مستقبلية محددة في الوقت المناسب.

يعكس كلا النوعين من التدفقات النقدية تقديرًا لقيمة المال بمرور الوقت.

7. استمرارية التشكيلفي الفترة قيد الاستعراض ، هناك:

• التدفق النقدي المنتظم ، أي تدفق استلام أو إنفاق الأموال للمعاملات التجارية الفردية ، والتي يتم تنفيذها باستمرار في الفترة قيد الاستعراض على فترات منفصلة من هذه الفترة. معظم أنواع التدفقات النقدية الناتجة عن الأنشطة التشغيلية للمؤسسة منتظمة في طبيعتها (التدفقات المرتبطة بخدمة القرض المالي بجميع أشكاله ، التدفقات النقدية التي تضمن تنفيذ مشاريع استثمارية حقيقية طويلة الأجل و
• التدفقات النقدية المنفصلة. وهي تصف استلام أو إنفاق الأموال المرتبطة بتنفيذ العمليات التجارية الفردية للمؤسسة في الفترة قيد الاستعراض ، على سبيل المثال ، الإنفاق لمرة واحدة للأموال المرتبطة باكتساب الممتلكات ، وشراء ترخيص الامتياز ، والإيصال الموارد الماليةعن طريق المساعدة غير المبررة ، إلخ.

تختلف هذه الأنواع من التدفقات النقدية للمؤسسة فقط خلال فترة زمنية محددة. مع الحد الأدنى من الفاصل الزمني ، يمكن اعتبار جميع التدفقات النقدية للمؤسسة منفصلة. على العكس من ذلك ، في الداخل دورة الحياةالمنظمة ، فإن غالبية تدفقاتها النقدية منتظمة.

8. من خلال استقرار الفترات الزمنيةتشكيل التدفقات النقدية العادية هي:

• يتدفق مع فترات زمنية منتظمة خلال الفترة المعتبرة.
• يتدفق مع فترات زمنية غير منتظمة خلال الفترة المعتبرة. مثال على هذا التدفق النقدي يمكن أن يكون مدفوعات الإيجار عندما يتفق الطرفان على فترات سداد غير متساوية خلال مدة اتفاقية الإيجار.

وبالتالي ، فإن نظام المؤشرات الرئيسية التي تميز التدفق النقدي يشمل:

• حجم المقبوضات النقدية ؛
• مقدار الأموال التي يتم إنفاقها ؛
• حجم التدفق النقدي الصافي ؛
• مبلغ الأرصدة النقدية في بداية ونهاية الفترة قيد المراجعة ؛
• المجموع الاختباري للأموال
• توزيع الحجم الإجمالي للتدفقات النقدية لأنواع معينة في فترات زمنية معينة من الفترة قيد الدراسة. يتم تحديد عدد ومدة هذه الفواصل الزمنية من خلال مهام محددة لتحليل أو تخطيط التدفقات النقدية ؛
• تقييم العوامل الداخلية والخارجية التي تؤثر على تكوين التدفقات النقدية للمنظمة.

التدفق النقدي للمؤسسة عبارة عن مجموعة من الإيصالات والمدفوعات للأموال الموزعة بمرور الوقت ، الناتجة عن أنشطتها الاقتصادية.

المتطلبات الأساسية:

1. تعتبر التدفقات النقدية المنظمة بشكل فعال للمؤسسة شرطًا أساسيًا لتحقيق نتائج عالية لأنشطتها الاقتصادية.

2. تضمن الإدارة الفعالة للتدفقات النقدية الاستقرار المالي للشركة.

3. تساعد الإدارة الفعالة للتدفقات النقدية على تقليل حاجة الشركة لرأس المال المقترض.

4. تضمن الإدارة الفعالة للتدفقات النقدية الحد من مخاطر إفلاس الشركة.

يشمل التدفق النقدي للمؤسسة أنواعًا عديدة من هذه التدفقات التي تخدم الأنشطة الاقتصادية.

تصنف التدفقات النقدية للمنشأة وفقًا للخصائص الرئيسية التالية:

1) حسب مقياس خدمة العملية الاقتصادية:

· التدفق النقدي للمؤسسة ككل هو النوع الأكثر عمومية من التدفقات النقدية ، والذي يجمع جميع أنواع التدفقات النقدية.

· التدفق النقدي للأجزاء الهيكلية الفردية للمشروع.

· التدفق النقدي للمعاملات التجارية الفردية.

2) حسب نوع النشاط الاقتصادي:

· التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية. يتميز بـ:

المدفوعات النقدية لموردي المواد الخام والإمدادات ؛

المتعاقدين الخارجيين لأنواع معينة من الخدمات التي تقدم أنشطة تشغيلية ؛

مدفوعات ضرائب المؤسسة لميزانيات جميع المستويات ولأموال خارج الميزانية.

· التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية. يتميز بـ:

مدفوعات وإيصالات الأموال المرتبطة بتنفيذ الاستثمار الحقيقي والمالي ؛

بيع الأصول الثابتة المتقاعدة والأصول غير الملموسة.

· التدفق النقدي من الأنشطة المالية. يتميز بـ:

إيصالات ومدفوعات الأموال المتعلقة بجذب رأس مال إضافي أو رأس مال إضافي ؛

الحصول على ائتمانات وقروض طويلة الأجل وقصيرة الأجل ؛

الدفع نقدا لأرباح الأسهم والفوائد على مساهمات الملاك.

3) حسب اتجاه التدفق النقدي:

· التدفق النقدي الإيجابي ، والذي يميز إجمالي التدفقات النقدية الداخلة إلى الشركة.

· التدفق النقدي السلبي ، والذي يميز إجمالي المدفوعات النقدية من قبل المؤسسة.

4) حسب طريقة حساب الحجم:

· إجمالي التدفق النقدي ، والذي يميز جميع المتحصلات أو النفقات من الأموال ؛

· صافي التدفق النقدي ، ويميز الفرق بين التدفقات النقدية الموجبة والسالبة.

5) من خلال استمرارية التشكيل:

· التدفق النقدي المنتظم ، والذي يميز تدفق المقبوضات أو نفقات الأموال للمعاملات التجارية الفردية ؛

· التدفق النقدي المنفصل الذي يميز استلام أو إنفاق الأموال المرتبطة بتنفيذ العمليات التجارية الفردية للمؤسسة.

6) حسب مستوى كفاية الحجم:

· التدفق النقدي المفرط ، حيث تتجاوز المقبوضات النقدية بشكل كبير الحاجة الحقيقية للمشروع ؛

· عجز التدفق النقدي - حيث تكون التدفقات النقدية الداخلة أقل بكثير من الاحتياجات الحقيقية للمؤسسة.

7) بطريقة التقدير الزمني:

· التدفق النقدي الحالي ، الذي يميز التدفق النقدي للمؤسسة على أنه قيمة واحدة قابلة للمقارنة ، مخفضة القيمة في الوقت الحالي.

· التدفق النقدي المستقبلي ، الذي يميز التدفق النقدي للمؤسسة على أنه قيمة واحدة قابلة للمقارنة ، مخفضة القيمة إلى لحظة معينة مقبلة في الوقت المناسب.

يسمح تصنيف التدفقات النقدية للمؤسسات بالمحاسبة والتحليل والتخطيط للتدفقات النقدية في المؤسسات.

1.2.1 إدارة التدفق النقدي

إدارة التدفق النقدي هي نظام من المبادئ وأساليب التطوير والتنفيذ قرارات الإدارةالمرتبطة بتكوين وتوزيع واستخدام الأموال وتنظيم دورانها ، بهدف ضمان التوازن المالي للمؤسسة ونموها المستدام.

تتمثل الأهداف الرئيسية لإدارة التدفق النقدي للمؤسسة في زيادة القيمة السوقية للمؤسسة وضمان توازن مالي ثابت للمؤسسة. في تنفيذ هذه الأهداف ، تهدف إدارة التدفقات النقدية للشركة إلى حل المهام الرئيسية:

1. تكوين قدر كاف من الموارد المالية للمنشأة بما يتناسب مع احتياجات نشاطها الاقتصادي المقبل. يمكن تنفيذه بالطرق التالية:

من خلال تحديد الحاجة إلى المبلغ المطلوب من الموارد المالية للمؤسسة ؛

إنشاء نظام لمصادر تعليمهم ؛

ضمان تقليل تكلفة جذبهم إلى المؤسسة.

2. تحسين توزيع الحجم المكون من الموارد النقدية للمنشأة حسب أنواع الأنشطة الاقتصادية ومجالات الاستخدام. في تنفيذ هذه المهمة ، يتم توفير الملاءمة اللازمة في اتجاه الموارد المالية للمؤسسة لتطوير أنواع مختلفة من أنشطتها.

3. ضمان مستوى عالٍ من الاستقرار المالي للمنشأة في عملية تطويرها. يتم توفير هذه المهمة من خلال:

تشكيل هيكل ملائم لمصادر جذب الأموال ؛

نسبة حجم جاذبيتها من مصادرها الخاصة والمُقترضة ؛

تعظيم حجم جمع الأموال للشروط القادمة لعودتها ؛

تكوين كمية كافية من الموارد النقدية.

4. المحافظة على الملاءة الثابتة للمنشأة. يمكن إنجاز هذه المهمة من خلال:

الإدارة الفعالة لأرصدة الأصول النقدية وما في حكمها ؛

ضمان توحيد التدفق النقدي للمؤسسة ؛

اختيار أفضل وسيلة للدفع في تسوية المعاملات التجارية.

5. تعظيم صافي التدفق النقدي. يوفر التعظيم معدلًا معينًا للتنمية الاقتصادية للمؤسسة على أساس التمويل الذاتي. يمكن إنجاز هذه المهمة من خلال:

إنشاء التدفق النقدي للمشروع ؛

اختيار سياسة إهلاك فعالة للمؤسسة ؛

التخلص من الأصول غير المستخدمة في الوقت المناسب.

6. ضمان تقليل الخسائر في قيمة الأموال النقدية في عملية استخدامها الاقتصادي في المنشأة.

جميع المهام المدروسة لإدارة التدفق النقدي مترابطة ، على الرغم من حقيقة أن بعضها متساوٍ مع بعضها البعض. نتيجة لذلك ، في عملية إدارة التدفقات النقدية للشركة ، يجب تحسين المهام الفردية فيما بينها من أجل التنفيذ الأكثر فعالية لهدفها الرئيسي.

1.2.2 طرق تقدير التدفق النقدي

الطرق الرئيسية لحساب مقدار التدفق النقدي للمؤسسة هي الطريقة المباشرة والطريقة غير المباشرة وطريقة المصفوفة.

دعنا نلقي نظرة فاحصة على كل من هذه الطرق.

1) الطريقة المباشرة. يسمح تحليل الحركة بهذه الطريقة للفرد بالحكم على سيولة المؤسسة ، مما يجعل من الممكن استخلاص استنتاجات تشغيلية فيما يتعلق بمدى كفاية الأموال لدفع الالتزامات الحالية على الحسابات ، وكذلك تنفيذ الأنشطة الاستثمارية. هذه الطريقةبناءً على تحليل التدفقات النقدية على حسابات المؤسسة. يمكن استخدام الطريقة المباشرة من أجل:

السيطرة على عملية توليد الأرباح ؛

استنتاجات بشأن كفاية الأموال لتسديد الالتزامات الحالية.

سلبيات:

لا تفصح عن علاقة النتيجة المالية التي تم الحصول عليها ؛

لا تفصح عن التغييرات في المبلغ المطلق لأموال المؤسسة ؛

استهلاك الوقت؛

التقارير الناتجة أقل فائدة.

تهدف هذه الطريقة إلى الحصول على البيانات التي تميز إجمالي وصافي التدفق النقدي للشركة في فترة التقرير. وهي مصممة لتعكس الحجم الكامل للإيصالات ونفقات الأموال للأنواع الفردية من النشاط الاقتصادي وفي جميع أنحاء المؤسسة ككل.

2) الطريقة غير المباشرة. جوهر هذه الطريقة هو تحويل القيمة صافي الربحبمبلغ نقدي.

الطريقة غير المباشرة:

· بناء على تحليل بنود الميزانية العمومية وبيان النتائج المالية.

· يسمح لك بإظهار العلاقة بين الأنواع المختلفة لأنشطة المؤسسة ؛

· يؤسس العلاقة بين صافي الربح والتغيرات في أصول الشركة للفترة المشمولة بالتقرير.

· يسمح لك بإنشاء مراسلات بين النتيجة المالية ورأس المال العامل الخاص ؛

· يسمح لك بتحديد "أماكن تراكم" الأموال المجمدة الأكثر إشكالية ؛

· تطوير طرق للخروج من الوضع الحالي.

تهدف الطريقة غير المباشرة إلى الحصول على البيانات التي تميز صافي التدفق النقدي للشركة في فترة التقرير. الطرق الرئيسية للإبلاغ عن نقود الشركة باستخدام الطريقة غير المباشرة هي:

رصيد التقارير:

قوائم الدخل.

3) طريقة المصفوفة... نموذج المصفوفة هو جدول مستطيل ، تعكس عناصره العلاقة بين الكائنات. ميزان المصفوفة هو تنسيق مشتق من النموذج القياسي للميزانية العمومية للشركة.

خوارزمية لبناء توازن مصفوفة:

1) يتم تحديد حجم مصفوفة التوازن ؛

2) تحويل الميزانية العمومية القياسية إلى الميزانية العمومية المجمعة ؛

3) تم بناء مصفوفة 10x10 ، يتم فيها نقل البيانات من الميزانية العمومية المجمعة.

4) لكل بند من بنود الأصول ، يتم اختيار مصدر التمويل ، ويتم التحقق من إجمالي الميزانية العمومية أفقياً ورأسياً من المصفوفة ؛

5) يجري بناء "ميزان مصفوفة الفروق" ؛

6) يجري بناء "رصيد المقبوضات والمصاريف النقدية للمشروع".

1.2.3 تخطيط التدفقات النقدية للمؤسسة

التخطيط الصحيح للتدفقات النقدية للشركة هو المشكلة الرئيسية التي تواجه كل شركة جديدة. إذا لم تحل الشركات هذه المشكلة ، فلن يكون لديها في لحظة معينة ما يكفي من النقود ، مما سيؤدي إلى إفلاس المؤسسة. عندما تتلقى مؤسسة دفعة أو تقوم بدفع أموال ، يتغير مقدار النقد. تتمثل المهمة الرئيسية لخطة الإيصالات والمدفوعات في التخطيط لمزامنة استلام الأموال وإنفاقها.

وضع خطة للمقبوضات والمدفوعات النقدية:

· له تأثير على التدفقات المتوقعة للمدفوعات فيما يتعلق بمؤسسات الائتمان والمستثمرين ؛

· يسمح لك بالتحكم في السيولة.

· يشرع في تطوير وتنفيذ التدابير التنظيمية والمالية والاقتصادية المناسبة لموازنة وسائل الدفع.

العناصر المدرجة في التخطيط المالي:

· حساب التدفقات النقدية على أساس مخزون وسائل الدفع في بداية الفترة.

· الحفاظ على الرصيد الحالي للمقبوضات والمدفوعات النقدية عن طريق تخطيط المدفوعات حسب الأشهر.

حساب الكميات التمويل الخارجيوالتعريف

· حساب احتياطي السيولة لتحديد المخزون المطلوب من وسائل الدفع في نهاية الفترة.

عند التخطيط لتدفق الأموال (إذا تم تحديد أهداف محددة) ، يتم تحديد وقت وكم الأموال التي سيتم استلامها (المدفوعة) من أجل ضمان التشغيل الفعال للمؤسسة.

سيساعدك تخطيط الدخل والمصروفات على جذب القروض بالطريقة المثلى أو استثمار أموال مجانية مؤقتًا بربح. فقط الدخل الحقيقي والنفقات المخططة لفترة محددة يجب أن يتم تضمينها في الخطة. يجب أن يكون هذا هو المال الفعلي المدفوع.

يبدأ حساب مكونات الخطة بتحديد مبلغ النقد في بداية الفترة. ثم يتم حساب الإيصالات والمدفوعات المتعلقة بالأنشطة الحالية للمؤسسة.

تستند خطة المقبوضات والمدفوعات النقدية إلى خطة الدخل والمصروفات ، مقسمة حسب الشهر.

في بعض الحالات ، من المفيد توقع العديد من سيناريوهات التنمية المحتملة ، وبالتالي ، تقديم العديد من الخيارات لخطة الدخل والمصروفات وخطة المقبوضات والمدفوعات النقدية.

الجدول 1

الصيغ المستخدمة لحساب المؤشرات من حيث المدفوعات النقدية والإيصالات:

حيث Pr هي الإيصالات النقدية ؛

ف - مدفوعات كل شيء ؛

د - زيادة النقد.

هو وموافق - الباقي في بداية ونهاية الفترة.

في حالة عدم وجود أموال كافية في الحساب الجاري ، يتم السداد بترتيب المدفوعات المحدد:

1. دفع مطالبات التعويض عن الأضرار التي لحقت بالحياة والصحة ، وكذلك مطالبات استرداد النفقة ؛

2. دفع تعويضات نهاية الخدمة ومكافآت العاملين فيها عقد عملودفع المكافآت بموجب اتفاقيات حقوق النشر ؛

3. استيفاء مطالبات الدائنين بالالتزامات المضمونة برهن ممتلكات المدين.

4. تسدد المدفوعات للميزانية والأموال من خارج الميزانية.

5. التسويات مع الدائنين الآخرين.

إذا كان هناك ما يكفي من المال للدفعات العاجلة ، فسيعتمد إجراء التحويل على المعايير:

· أهمية الدفع للمشروع ومقدار الدخل المتوقع الحصول عليه من استثمار الأموال هذا.

· مقدار الفائدة أو الغرامات والخسائر الأخرى بسبب التأخر في السداد.

عند اختيار المعايير ، من الضروري:

تسليط الضوء على "الإيجابيات" و "السلبيات" حسب الوضع الحالي ؛

يهتم المسؤولون التنفيذيون في الشركة بالأمن المالي واستقرار الأعمال ، والذي يتم تحديده إلى حد كبير من خلال التدفق النقدي المتولد. التدفق النقدي ("التدفق النقدي") هو مجموع الإيصالات والمدفوعات لفترة زمنية معينة ، والتي تنقسم إلى فترات منفصلة.

يتم استخدام التدفقات النقدية لضمان عمل الشركة في جميع الجوانب تقريبًا. من أجل تحقيق أهداف العمل المطلوبة ، لضمان نمو مستقر ، يحتاج المدير المالي إلى تنظيم إدارة التدفق النقدي المثلى. لهذا الغرض ، من الملائم تصنيف التدفقات النقدية إلى أنواع.

تصنيف التدفقات النقدية حسب الأنواع

1. حسب اتجاه الحركة:

• التدفق النقدي الإيجابي ، مقدار المقبوضات النقدية من جميع أنواع المعاملات (في بعض الأحيان يستخدمون مصطلح "التدفق النقدي").
• التدفق النقدي السلبي ، مقدار المدفوعات النقدية لجميع أنواع عملياتها (في بعض الأحيان يستخدمون مصطلح "التدفق النقدي").

العلاقة بين هذه الأنواع عالية جدا. إذا تم تقليل أحد هذه الأنواع من التدفقات على مدار فترة زمنية ، فمن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى تقليل النوع الثاني. لذلك ، في الإدارة المالية ، يعتبر هذان النوعان كهدف معقد للإدارة.

2. حسب مستويات الإدارة: المقاطعة الفيدرالية المركزية ، والمشاريع ، والأنشطة تسمح لك بتقييم أكثر من غيرها الأماكن الضيقةالإدارة المالية واتخاذ الإجراءات في الوقت المناسب:

• التدفق النقدي للشركة ككل. يشمل هذا التدفق النقدي جميع الأنواع الأخرى ويخدم الأعمال التجارية ككل.
• التدفق النقدي للأقسام الهيكلية الفردية ، ومراكز المسؤولية المالية (CFR) للمؤسسة.
• التدفق النقدي للمعاملات الفردية. هذا هو الهدف الأساسي للإدارة الذاتية.

الشكل 1. أنواع التدفقات النقدية بالقدوة منتج البرنامج"WA: Financier": بيان التدفقات النقدية الموحد بموجب المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية.

3. حسب نوع النشاط:

• التدفق النقدي للأنشطة الحالية. يشمل عائدات بيع الأنشطة الأساسية ، والسلف من المشترين ، والإيرادات من الأنشطة المساعدة وسداد الديون للموردين ، والرواتب ، ومدفوعات الضرائب إلى صندوق الميزانية.
• التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية. على سبيل المثال ، يشمل التدفق النقدي المرتبط بشراء العقارات أو بيع الأصول طويلة الأجل.
• التدفق النقدي من الأنشطة المالية. يشمل إيصالات القروض والسلفيات ، ودفعات الفائدة ، وتوزيعات الأرباح ، وما إلى ذلك.

الشكل 2. أنواع التدفقات النقدية باستخدام مثال WA: منتج برنامج Financier. بيان التدفقات النقدية الموحدة.

4. فيما يتعلق بالشركة:

• التدفق النقدي الداخلي. التدفق النقدي داخل الشركة.
• التدفق النقدي الخارجي. التدفق النقدي بين الشركة والأطراف المقابلة لها.

5. محسوب:

• إجمالي التدفق النقدي - المبلغ الكامل للإيصالات أو مدفوعات الأموال لفترة زمنية على فترات.
• صافي التدفق النقدي (NPF) هو الفرق بين التدفق النقدي الإيجابي والسلبي على مدى فترة زمنية بفواصل زمنية. NPP هو نتيجة مهمة للأعمال التجارية ، والتي تحدد قيمتها السوقية والمركز المالي.

معادلة حساب NPH لكل من الشركة ككل والعقود مقابل الفروقات الفردية:

مقدار التدفق النقدي الصافي للفترة = مقدار التدفق النقدي الإيجابي (الإيصالات النقدية) للفترة - مقدار التدفق النقدي السالب (المدفوعات النقدية) للفترة.

يمكن أن يكون مقدار NPH موجبًا أو سالبًا. يؤثر هذا المؤشر على حجم الأصول النقدية للشركة.

6. حسب مستوى الاكتفاء:

• التدفق النقدي الزائد. في هذه الحالة ، تكون العائدات أعلى بكثير من الاحتياجات الحقيقية للشركة في إنفاقها. مؤشر التكرار هو قيمة إيجابية عالية لـ NPP.
• عجز التدفق النقدي. في هذه الحالة ، تكون العائدات أقل بكثير من الاحتياجات الحقيقية للشركة في إنفاقها. في هذه الحالة ، قد يكون مبلغ NPP موجبًا ، لكنه لا يلبي جميع احتياجات الشركة لإنفاق الأموال. تعني NPR السلبية عجزًا تلقائيًا.

7. حسب مستوى التوازن:

• التدفق النقدي المتوازن. يمكن حسابها لكل من الشركة ككل ، و CFD منفصلة ، عملية منفصلة.

معادلة التوازن بين أنواع معينة من التدفقات النقدية للفترة:

مقدار التدفق النقدي الإيجابي = مقدار التدفق النقدي السلبي + الزيادة المتوقعة في كمية المخزون النقدي.

• التدفق النقدي غير المتوازن. في هذه الحالة ، المساواة غير مضمونة. كل من العجز والتدفقات النقدية الإجمالية الزائدة غير متوازنة.

8. حسب الفترة الزمنية:

• التدفق النقدي قصير الأجل. الفترة من بداية استلام الأموال (أو المدفوعات) حتى النهاية لا تزيد عن سنة واحدة.
• التدفق النقدي طويل الأجل. الفترة من بداية استلام الأموال (أو الدفعات) إلى نهاية أكثر من عام واحد.

عادة ، يتم استخدام هذه الأنواع من التدفقات النقدية للعمليات الفردية للشركة: عادةً ما يرتبط التدفق النقدي قصير الأجل بالأنشطة المالية الحالية وجزئيًا بالأنشطة المالية ، ويرتبط التدفق النقدي طويل الأجل بالاستثمار وجزئيًا بالأنشطة التمويلية (على سبيل المثال ، قروض وقروض طويلة الأجل).

9. حسب الأهمية في تكوين النتائج المالية للأنشطة:

• التدفق النقدي ذو الأولوية - يشكل مستوى مرتفعًا من صافي التدفق النقدي (أو صافي الربح). على سبيل المثال ، إيصالات بيع البضائع.
• التدفق النقدي الثانوي - من حيث التركيز الوظيفي أو الحجم الضئيل ، لا يؤثر بشكل كبير على تكوين النتائج المالية. على سبيل المثال ، إصدار الأموال على بيان.

10. يقدر بمرور الوقت:

• التدفق النقدي الحالي هو مبلغ مشابه بسعر التكلفة للحظة الزمنية الحالية.
• التدفق النقدي المستقبلي هو مبلغ قابل للمقارنة بالتكلفة إلى نقطة مستقبلية محددة في الوقت المناسب.

عادة ، يتم استخدام هذا التصنيف في الخصم.

11 - وفقا لمعايير المحاسبة الدولية ، يتم تقسيم التدفقات النقدية أيضا حسب نوع النشاط الاقتصادي:

• يتسم التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية بالمدفوعات لموردي المواد الخام والإمدادات ؛ المتعاقدين الخارجيين لأنواع معينة من الخدمات التي تقدم أنشطة تشغيلية.
• يتميز التدفق النقدي لأنشطة الاستثمار بالمدفوعات وإيصالات الأموال التي تتفاعل مع تنفيذ الاستثمار الحقيقي والمالي.
• يتسم التدفق النقدي من الأنشطة المالية بإيصالات ومدفوعات الأموال المرتبطة بجذب رأس المال أو رأس المال الآخر ، مع الحصول على قروض وقروض طويلة الأجل وقصيرة الأجل.

مع الأخذ في الاعتبار التصنيف أعلاه ، يتم تنظيم أنواع مختلفة التخطيط الماليوإدارة التدفق النقدي. وبالتالي ، فإن تصنيف أنواع التدفقات النقدية يساعد في إجراء المحاسبة والتحليل والتخطيط للتدفقات النقدية في الشركة.

دوليًا ، وفي العقود الأخيرة أيضًا في الأعمال الروسيةإن تعريف التدفق النقدي (من التدفق النقدي الإنجليزي - التدفق النقدي) شائع بشكل متزايد. يميز أنشطة منظمة أو مؤسسة ، ونتيجة لذلك يتم إنشاء تدفق خارجي أو تدفق لوسائل الدفع ، وهو معيار مهم للميزان المالي للشركة. دعونا نلقي نظرة فاحصة على ما هو التدفق النقدي.

مفهوم التدفق النقدي وأنواعه

دعنا نلقي نظرة سريعة على تعريف التدفق النقدي. هي حركة الأموال من خلال الحسابات أو النقدية من خلال أمين الصندوق في إطار مشروع أو مؤسسة واحدة في اتجاهات مختلفة.

العملية التي تؤدي إلى زيادة مبلغ المال هي تدفق نقدي إيجابي (تدفق داخلي ، تدفق داخلي). العملية العكسية عبارة عن تدفق خارجي (دفع ، مصاريف ، مصاريف).

مما سبق ، يمكننا أن نستنتج أن هذا المؤشر يمكن أن يحتوي في النهاية على قيم موجبة وسالبة.

في إطار السياسة المالية العامة للشركة ، يتعين على الإدارة أن تكون بارعة في إدارة التدفقات النقدية () من أجل تنميتها المستقرة. هو تحليل وتنظيم التدفقات المالية للشركة من أجل تعظيم التكاليف وزيادة الدخل ، وعلى وجه الخصوص:

• تطوير جداول الإيصالات ونفقات وسائل الدفع في سياق الأنواع ؛ بحث العوامل التي تؤثر على تكوين التدفق النقدي للمؤسسة ؛
• التنبؤ بنقص محتمل في الأموال والمصادر لتغطيته ؛
• تحديد اتجاهات استثمار الأموال التي تم الإفراج عنها مؤقتًا.

يميز المموّلون الأنواع عن إجمالي التدفق النقدي ، اعتمادًا على النشاط الذي ينتجها. على وجه الخصوص ، يتكون التدفق النقدي للمشروع من التدفقات التالية:

• من الأنشطة التشغيلية (التدفق النقدي التشغيلي ، المدير المالي) ؛
• من الأنشطة المالية (التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية ، CFF) ؛
• من الأنشطة الاستثمارية (التدفق النقدي من الاستثمار ، CFI).

في التعهدات الفردية ، لا يمكن فصل جميع حركات التمويل حسب نوع النشاط ؛ في مثل هذه الحالات ، يمكن دمجها كلها أو بعضها. بالإضافة إلى ذلك ، يتم تصنيف التدفق النقدي وفقًا لعدد من المؤشرات ، مثل اتجاه الحركة (سلبي أو إيجابي) ، ومستوى الاكتفاء (عجز أو فائض) ، والمقياس (حسب العمليات ، ومجالات النشاط) ، والوقت (في المستقبل أو الحاضر) ، إلخ.

التدفق النقدي النظيف والحر

يسمى الفرق بين الإيصالات والمدفوعات لفترة زمنية معينة صافي التدفق النقدي (، NCF). غالبًا ما يأخذ المستثمرون هذا المعيار في الاعتبار عند اتخاذ قرار بالاستثمار فيها مشروع استثماري... تبدو صيغة حساب هذا المؤشر كما يلي:

• ثاني أكسيد الكربون - التدفق الخارج (السلبي) ؛
• CI - التدفق الوارد (الإيجابي) ؛
• ن هو عدد الخطوات.

إذا أخذنا في الاعتبار أنواع التدفقات النقدية ، ففي هذه الحالة يمكن أن تمثل الصيغة القيمة الإجمالية للمؤشرات من اتجاهات مختلفة ، أي إجمالي رصيد أنواع مختلفةأنشطة:

بالنسبة للمالكين أو المستثمرين ، يعتبر مؤشر التدفق النقدي الحر ذا أهمية كبيرة. هذه هي المبالغ المتراكمة على الحسابات وفي مكتب النقدية بعد الضرائب وخصم المصروفات استثمار رأس المال... يفتح الرقم الأعلى مساحة للمالك للمناورة من حيث الاستثمارات ، وزيادة مقدار الأرباح ، وتوسيع نطاق المنتجات ، وتحديث الإنتاج.

هناك نوعان يتم حسابهما بشكل مختلف:

1. FCF من أصول الشركة (التدفق النقدي الحر للشركة). هي حركة التمويل في إطار النشاط الرئيسي ، باستثناء الاستثمار في الأصول الثابتة. في الواقع ، FCFF = FCF ، إنه يعطي فهمًا لمقدار الموارد المالية المتبقية لدى المؤسسة بعد النفقات الرأسمالية. المعيار يستخدم بشكل أكثر شيوعًا من قبل المستثمرين.
2. FCF على حقوق الملكية (التدفق النقدي الحر إلى حقوق الملكية ، FCFE). هذا هو المال المتبقي بعد استبعاد المصاريف المتعلقة بالأنشطة الرئيسية للشركة ومدفوعات الضرائب والفوائد المصرفية. يستخدم هذا المؤشر لتقييم قيمة الشركة من قبل المساهمين.

يتم حساب FCFF باستخدام الصيغة التالية:

• EBIT - مبلغ الربح قبل الفوائد والضرائب ؛
• الضريبة - ضريبة الدخل (معدل الفائدة) ؛
• DA - رسوم الاستهلاك ؛
• NCWC - تكاليف امتلاك أصول جديدة ؛
• ∆WCR - النفقات الرأسمالية.

• NI - مقدار صافي ربح الشركة ؛
• DA - إطفاء الأصول غير الملموسة وغير الملموسة ؛
• ∆WCR - النفقات الرأسمالية ؛
• صافي الاقتراض - مؤشر على الفرق بين القروض التي تم الحصول عليها والتي تم سدادها بالفعل ؛
• الاستثمار - مقدار الاستثمار.

إذا كان مؤشر FCF في نهاية الخطوة أعلى من الصفر ، فهذا يشير بشكل عام إلى الجاذبية المالية للشركة وزيادة قيمة أسهمها. قد تكون القيمة السلبية للمعيار المحسوب نتيجة لمشروع غير مربح أو استثمارات كبيرة في تطويره.

كيف يتم الحساب

يُحسب التدفق النقدي عادةً فيما يتعلق بالفترات الزمنية التي تم تحليلها (الخطوات) ، وتنص القواعد المقبولة على التنبؤ شهريًا في السنة الأولى من البداية ، وربع سنوي في السنة الثانية ، ثم سنويًا. يتم العد من اللحظة الثابتة الأساسية ، والتي يمكن أن تكون بداية أو نهاية الجزء الصفري.

يمكنك فتح التدفق النقدي وحسابه بأسعار مختلفة:

• الحالي (الأساسي) السائد في السوق في الوقت الحالي ، دون مراعاة مستوى التضخم ؛
• المتوقعة ، المتوقعة في المستقبل وتأخذ في الاعتبار معدلات التضخم ، يتم حسابها بضرب السعر الأساسي بمؤشر التضخم ؛
• مخفضة (محسوبة) ، هذه هي الأسعار المتوقعة التي تم تخفيضها إلى اللحظة الحالية من خلال تقسيمها على مؤشر التضخم الأساسي.

يمكن حساب التدفق النقدي بعملات مختلفة. توصي القواعد بحساب حركة الأموال بالعملات التي يتم الدفع بها ، ثم إحضارها جميعًا إلى العملة الموحدة النهائية. في التقارير الإحصائية الروسية ، العملة النهائية هي الروبل الروسي ، ومع ذلك ، إذا كانت هناك حاجة ، فيمكن أن تنعكس الحسابات الفردية في العملة الإضافية النهائية.

يتم حساب التدفقات النقدية باستخدام طريقتين رئيسيتين - مباشرة وغير مباشرة.

الطريقة المباشرة مرتبطة مباشرة ب الأجزاء المكونةالمحاسبة ، مثل دفاتر اليومية ، ودفتر الأستاذ العام ، والمحاسبة التحليلية ، والتي هي أكثر قربًا المتخصصين الروس... هذه الطريقة مناسبة لحساب معايير الإنفاق وتلقي الأموال. هنا التدفق إلى الداخل هو غلبة الإيرادات على النفقات ، والتدفق الخارجي هو زيادة المدفوعات على الإيرادات. العنصر الأولي هو إيرادات المبيعات.

يتم أخذ بيانات هذه المنهجية من الميزانية العمومية للمؤسسة (نموذج رقم 1) ، وكذلك من بيان التدفق النقدي (نموذج رقم 4) ، والذي يتم تحليله من أعلى إلى أسفل. على وجه الخصوص ، يتم حساب صافي القيمة الحالية من النشاط المالي حصريًا بهذه الطريقة. مثل هذا التحليل يجعل من الممكن شرح التناقض بين قيمة التدفق النقدي للشركة للفترة المشمولة بالتقرير والأرباح المستلمة خلال نفس الوقت. في الوقت نفسه ، لا يستطيع الكشف عن العلاقة بين حجم التغيير في المال والنتيجة المالية.

مثال التدفق النقدي لحساب الطريقة المباشرة:

اسم المؤشر	الفترة 1	الفترة 2	الفترة 3	الفترة 4
1- الأرصدة في بداية الفترة قيد الاستعراض
2 - الإيصالات ، بما في ذلك:
السلف والعائدات من بيع البضائع ؛
الفوائد وأرباح الأسهم والتدفقات الأخرى ؛
القروض والائتمانات
3. المدفوعات ، بما في ذلك:
الدفع مقابل الخدمات والأشغال والسلع والسلف الصادرة ؛
مدفوعات الميزانية (تحويلات الضرائب والاشتراكات في الأموال الإلزامية) ؛
أجور الموظفين ؛
استثمارات مالية؛
تكاليف الأصول الثابتة
سداد القروض
4. تدفق الأموال (إيصال - مدفوعات)
5. أرصدة في نهاية الفترة

تعتبر الطريقة غير المباشرة أكثر ملاءمة للتحليلات ، فهي تستند إلى تعديل تسلسلي للربح المسجل عن طريق خصم النفقات وإضافة الدخل غير المرتبط بالتدفق النقدي. توفر هذه الطريقة فهمًا للعلاقة بين رأس المال العامل والنتائج المالية. في هذه الحالة ، يتم الإفصاح عن النموذج رقم 4 من الميزانية العمومية "من الأسفل إلى الأعلى". التعديلات المذكورة تشمل:

• بنود الميزانية العمومية غير النقدية بطبيعتها (خسائر وأرباح الفترات السابقة ، ورسوم الإهلاك ، وفروق أسعار الصرف) ؛
• التغيرات في حجم المخزون والذمم المدينة والمطلوبات المالية قصيرة الأجل والاستثمارات (باستثناء القروض والائتمانات) ؛
• بنود أخرى يمكن تصنيفها على أنها أنشطة مالية أو استثمارية.

مثال على حساب التدفق النقدي باستخدام الطريقة غير المباشرة:

نقل الأموال	الفترة 1	الفترة 2	الفترة 3	الفترة 4
أنشطة التشغيل
نمو:
صافي الربح؛
نمو الديون المستحقة الدفع ؛
الاستهلاك
ينقص:
ارتفاع التكاليف والمخزونات.
نمو الذمم المدينة
التدفق النقدي من أنشطة غرفة العمليات
النشاط الاستثماري:
بيع الأصول الثابتة
اقتناء الأصول الثابتة
التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية
الأنشطة المالية:
دفع أرباح الأسهم
ديناميات القروض والاقتراضات ؛
ديناميات الفواتير
التدفق النقدي من الأنشطة المالية
إجمالي التدفق النقدي
البيانات المالية في تاريخ بدء الفترة
الشؤون المالية لتاريخ انتهاء الفترة

تعتمد دقة التوقعات فيما يتعلق بالحركة المستقبلية للأموال ، أولاً وقبل كل شيء ، على دقة وصحة حسابات هذه المؤشرات:

• حجم النفقات الرأسمالية في المرحلة الأولية وخلال دورة حياة المشروع ؛
• تكاليف إنتاج وبيع المنتجات المعدة للإفراج ، وكذلك التنبؤ بأحجام المبيعات المتوقعة ؛
• خطوة بخطوة تحتاج إلى تمويل من طرف ثالث.

يتيح التنبؤ بالتدفق النقدي عالي الجودة للمستثمرين المحتملين توقع الربحية المحتملة والمتوقعة للمبادرة قيد الدراسة بدرجة عالية من الاحتمالية.

إرسال عملك الجيد في قاعدة المعرفة أمر بسيط. استخدم النموذج أدناه

سيكون الطلاب وطلاب الدراسات العليا والعلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعرفة في دراساتهم وعملهم ممتنين جدًا لك.

تم النشر على http://www.allbest.ru/

1. اساس نظرىإدارة التدفق النقدي للمنظمة

1.1 منهجية لتحليل التدفقات النقدية

النقد هو أكثر الأصول سيولة ولا يبقى طويلاً في هذه المرحلة من الدائرة. ومع ذلك ، في مبلغ معين ، يجب أن يكونوا حاضرين باستمرار في تكوين رأس المال العامل ، وإلا فسيتم إعلان الشركة معسرة.

الغرض الرئيسي من تحليل التدفقات النقدية هو تحديد أسباب عجز (فائض) التدفقات النقدية وتحديد مصادر استلامها واتجاهات الإنفاق للتحكم في السيولة الحالية والملاءة المالية للمؤسسة. غالبًا ما تعتمد ملاءتها وسيولتها على معدل دوران الأموال الحقيقي في شكل تدفق مدفوعات نقدية تنعكس في حسابات المحاسبة 7 ، ص. 124.

الأهداف الرئيسية لتحليل التدفق النقدي هي:

الرقابة التشغيلية اليومية على سلامة التدفقات النقدية والأوراق المالية في مكتب النقدية للمؤسسة ؛

السيطرة على استخدام التدفقات النقدية بشكل صارم للغرض المقصود منها ؛

السيطرة على التسويات الصحيحة وفي الوقت المناسب مع الميزانية والبنوك والموظفين ؛

مراقبة الامتثال لنماذج الدفع المنصوص عليها في العقود مع المشترين والموردين ؛

تسوية التسويات مع المدينين والدائنين في الوقت المناسب لاستبعاد الديون المتأخرة ؛

تشخيص حالة السيولة المطلقة للمؤسسة ؛

التنبؤ بقدرة الشركة على سداد الالتزامات الناشئة في الوقت المناسب ؛

المساهمة في الإدارة المختصة للتدفقات النقدية للشركة.

المصدر الرئيسي للمعلومات لتحليل العلاقة بين الربح والحركة القوى العاملةوالتدفقات النقدية عبارة عن ميزانية عمومية (نموذج رقم 1) ، وملحق بالميزانية العمومية (نموذج رقم 5) ، وبيان النتائج المالية واستخدامها (نموذج رقم 2). خصوصية تكوين المعلومات في هذه التقارير هي طريقة الاستحقاق ، وليس الطريقة النقدية. وهذا يعني أن الدخل المستلم ، أو التكاليف المتكبدة ، قد لا تتوافق مع "التدفق" الحقيقي أو "التدفق الخارجي" للتدفقات النقدية في المؤسسة.

يمكن أن يُظهر التقرير مبلغًا كافيًا من الربح ومن ثم سيكون تقدير الربحية مرتفعًا ، على الرغم من أن الشركة في نفس الوقت قد تواجه نقصًا حادًا في التدفقات النقدية لعملها. على العكس من ذلك ، قد يكون الربح ضئيلًا ، و الوضع الماليالشركات - مرضية للغاية. كما هو موضح في تقارير الشركة ، لا تعطي البيانات المتعلقة بتكوين الربح واستخدامه صورة كاملة للعملية الحقيقية للتدفق النقدي.

على سبيل المثال ، يكفي تأكيد ما قيل لمقارنة قيمة ربح الميزانية العمومية المبين في ص. رقم 2 في بيان النتائج المالية واستخدامها مع مقدار التغيرات في التدفقات النقدية في الميزانية العمومية. الربح هو فقط أحد عوامل (مصادر) تكوين سيولة الميزانية العمومية. المصادر الأخرى هي: الاعتمادات والقروض وإصدار الأوراق المالية ومساهمات المؤسسين وغيرها. لذلك ، في بعض البلدان ، يتم الآن إعطاء الأفضلية لبيان التدفقات النقدية كأداة لتحليل الوضع المالي للشركة. على سبيل المثال ، في الولايات المتحدة ، منذ عام 1988 ، تم تقديم معيار يجب بموجبه على المؤسسات ، بدلاً من بيان التغيرات في المركز المالي السابق ، إعداد بيان بالتدفقات النقدية. هذا النهج يجعل من الممكن تقييم سيولة الشركة بشكل أكثر موضوعية في بيئة تضخمية مع الأخذ في الاعتبار حقيقة أنه عند تجميع أشكال أخرى من التقارير ، يتم استخدام طريقة الاستحقاق ، أي أنها تنطوي على انعكاس النفقات بغض النظر عما إذا كان تم استلام المبالغ المالية المقابلة أو دفعها.

بيان التدفق النقدي هو مستند تقرير مالي يعكس المقبوضات والنفقات وصافي التغيرات في التدفقات النقدية في سياق الأنشطة الاقتصادية الحالية ، وكذلك أنشطة الاستثمار والتمويل لفترة معينة. تنعكس هذه التغييرات بطريقة تجعل من الممكن إقامة علاقة بين أرصدة التدفقات النقدية في بداية ونهاية فترة التقرير.

بيان التدفق النقدي هو بيان بالتغيرات في الحالة المالية يتم إعداده باستخدام طريقة التدفق النقدي. إنه يجعل من الممكن تقييم التدفقات النقدية المستقبلية ، وتحليل قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل ودفع أرباح الأسهم ، وتقييم الحاجة إلى جذب موارد مالية إضافية. يمكن إعداد هذا التقرير إما في شكل بيان بالتغيرات في المركز المالي (مع استبدال مؤشر "صافي الأصول المتداولة" بمؤشر "نقدي") ، أو في شكل خاص ، حيث اتجاهات التدفقات النقدية يتم تجميعها في ثلاثة مجالات: المجال الاقتصادي (التشغيلي) ، والاستثمار والمجال المالي.

منطق التحليل واضح تمامًا - من الضروري تسليط الضوء ، إن أمكن ، على جميع العمليات التي تؤثر على التدفق النقدي. يمكن إنجازه طرق مختلفة، على وجه الخصوص ، من خلال تحليل جميع عمليات التداول في حسابات التدفق النقدي (الحسابات 50 ، 51 ، 52 ، 55 ، 57). ومع ذلك ، في عالم المحاسبة والممارسة التحليلية ، كقاعدة عامة ، يتم استخدام إحدى طريقتين ، تُعرف بالطرق المباشرة وغير المباشرة. يكمن الاختلاف بينهما في التسلسل المختلف للإجراءات لتحديد مقدار التدفق النقدي نتيجة للأنشطة الحالية:

تعتمد الطريقة المباشرة على حساب التدفق الداخلي (عائدات بيع المنتجات ، والأعمال والخدمات ، والسلف المستلمة ، وما إلى ذلك) والتدفقات الخارجة (دفع فواتير الموردين ، وعودة القروض قصيرة الأجل والاقتراضات المستلمة ، إلخ. ) من التدفقات النقدية ، أي عنصر المصدر هو الإيرادات ؛

تعتمد الطريقة غير المباشرة على تحديد ومحاسبة المعاملات المتعلقة بالتدفقات النقدية وتعديل ثابت لصافي الربح ، أي العنصر الأولي هو الربح.

في الممارسة العملية ، يتم استخدام طريقتين لحساب التدفقات النقدية - المباشرة وغير المباشرة.

تعتمد طريقة الحساب المباشر على عكس نتائج المعاملات (حجم الأعمال) على حسابات التدفق النقدي لفترة ما. في هذه الحالة ، يتم تجميع العمليات في ثلاثة أنواع من الأنشطة:

الأنشطة الحالية (الرئيسية) - استلام عائدات المبيعات ، والسلف ، ودفع فواتير الموردين ، والحصول على قروض وقروض قصيرة الأجل ، ودفع الأجور ، والتسويات مع الميزانية ، والفوائد المدفوعة / المستلمة على القروض والاقتراضات ؛

النشاط الاستثماري - حركة الأموال المرتبطة بشراء أو بيع الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة ؛

الأنشطة المالية- الحصول على قروض وسلف طويلة الأجل ، واستثمارات مالية طويلة وقصيرة الأجل ، وسداد ديون على قروض سبق استلامها ، ودفع توزيعات أرباح.

البيانات المطلوبة مأخوذة من أشكال البيانات المالية: "الميزانية العمومية" و "بيان التدفقات النقدية.

إن حساب التدفق النقدي بالطريقة المباشرة يجعل من الممكن تقييم ملاءة المؤسسة ، وكذلك لممارسة الرقابة التشغيلية على استلام ونفقات التدفقات النقدية. في روسيا ، يتم استخدام الطريقة المباشرة كأساس لنموذج "بيان التدفقات النقدية". في الوقت نفسه ، فإن الزيادة في الإيصالات على المدفوعات لكل من المؤسسة ككل وأنواع الأنشطة تعني تدفق الأموال ، وزيادة المدفوعات على الإيصالات تعني تدفقها الخارجي.

على المدى الطويل ، تتيح الطريقة المباشرة لحساب مقدار التدفقات النقدية تقييم مستوى سيولة الأصول. في الإدارة المالية التشغيلية ، يمكن استخدام الطريقة المباشرة للتحكم في عملية توليد العائدات من بيع المنتجات (السلع والخدمات) واستخلاص النتائج فيما يتعلق بكفاية التدفقات النقدية لمدفوعات الالتزامات المالية.

عيب هذه الطريقة هو عدم القدرة على مراعاة العلاقة بين النتيجة المالية التي تم الحصول عليها (الربح) والتغيرات في الحجم المطلق للتدفقات النقدية للشركة.

الطريقة غير المباشرة مفضلة من وجهة نظر تحليلية ، لأنها تتيح لك تحديد العلاقة بين الربح المحصل والتغير في قيمة التدفقات النقدية. يعتمد حساب التدفقات النقدية باستخدام هذه الطريقة على مؤشر صافي الربح مع التعديلات اللازمة في البنود التي لا تعكس حركة الأموال الحقيقية في الحسابات المقابلة.

لإزالة التناقضات في تكوين النتيجة المالية الصافية وصافي التدفق النقدي ، يتم إجراء تعديلات على صافي الربح أو الخسارة ، مع مراعاة:

التغييرات في المخزونات ، والمدينين ، والاستثمارات المالية قصيرة الأجل ، والمطلوبات قصيرة الأجل ، باستثناء القروض والائتمانات ، خلال الفترة ؛

البنود غير النقدية: إطفاء الأصول غير المتداولة ؛ فروق أسعار الصرف؛ ربح (خسارة) السنوات السابقة ، التي تم الكشف عنها في فترة التقرير ، وأكثر من ذلك ؛

البنود الأخرى التي يجب أن تنعكس في الأنشطة الاستثمارية والمالية.

لأغراض منهجية ، يمكن تحديد تسلسل معين من هذه التعديلات.

في المرحلة الأولى ، التأثير على الشبكة النتائج الماليةالمعاملات غير النقدية. على سبيل المثال ، يؤدي التخلص من الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة إلى خسارة محاسبية في مقدار قيمتها المتبقية. من المفهوم تمامًا أن معاملات شطب القيمة المتبقية للممتلكات من الميزانية العمومية ليس لها أي تأثير على مقدار التدفقات النقدية ، نظرًا لأن التدفق الخارج المرتبط بالأموال حدث قبل ذلك بكثير - في وقت الاستحواذ عليها. لذلك ، يجب إضافة مبلغ الخسارة بمقدار القيمة ناقص الاستهلاك إلى مبلغ صافي الربح.

في المرحلة الثانية ، يتم تنفيذ إجراءات التعديل مع مراعاة التغييرات في بنود الأصول المتداولة والمطلوبات قصيرة الأجل. الغرض من التعديلات هو إظهار أي بنود من الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة كان هناك تغيير في مبلغ التدفقات النقدية في نهاية فترة التقرير مقارنة ببدايتها. تتميز الزيادة في بنود الأصول المتداولة باستخدام الأموال ، وبالتالي ، تعتبر بمثابة تدفق خارجي للتدفقات النقدية. يتميز الانخفاض في بنود الأصول المتداولة بالإفراج عن الأموال ويعتبر بمثابة تدفق للتدفقات النقدية.

1.2 إدارة التدفقات النقدية للمنظمة

تعد إدارة الأصول النقدية أو رصيد التدفقات النقدية وما في حكمها باستمرار تحت تصرف المؤسسة جزءًا لا يتجزأ من وظائف الإدارة العامة للأصول المتداولة للمؤسسات غير الهادفة للربح.

يحدد حجم رصيد الأصول النقدية التي تعمل بها المؤسسة في عملية النشاط الاقتصادي مستوى ملاءتها المطلقة (استعداد الشركة لسداد جميع التزاماتها المالية العاجلة على الفور) ، ويؤثر على مقدار رأس المال المستثمر في الأصول المتداولة ، ويميز أيضًا إلى حد ما فرصه الاستثمارية (إمكانات الاستثمار للمؤسسة التي تقوم باستثمارات مالية قصيرة الأجل).

الهدف الرئيسي للإدارة المالية في عملية إدارة الأصول النقدية هو ضمان الملاءة المالية المستمرة للمؤسسة. هذا هو المكان الذي تتحقق فيه وظيفة الأصول النقدية كوسيلة للدفع ، مما يضمن تنفيذ أهداف تكوين أرصدة التشغيل والتأمين والتعويض. يتم تحديد أولوية هذا الهدف من خلال حقيقة أنه لا الحجم الكبير للأصول المتداولة ورأس المال السهمي ، ولا المستوى المرتفع لربحية النشاط الاقتصادي يمكن أن يؤمن المؤسسة ضد رفع دعوى إفلاس ضدها ، إذا لم تستطع دفع ثمنها العاجل. الالتزامات المالية.

لذلك ، في ممارسة الإدارة المالية ، غالبًا ما يتم تحديد إدارة الأصول النقدية بإدارة الملاءة (أو إدارة السيولة).

تتم إدارة التدفق النقدي أيضًا باستخدام التنبؤ بالتدفق النقدي ، أي استلام (التدفق) واستخدام (التدفق الخارج) للتدفقات النقدية. يمكن تحديد حجم التدفقات النقدية الداخلة والخارجة في ظروف عدم الاستقرار والتضخم بشكل تقريبي وفقط لفترة قصيرة ، على سبيل المثال ، شهر ، ربع.

يتم احتساب العائدات المقدرة على أساس متوسط ​​استحقاق الفواتير ومبيعات الائتمان. يتم أخذ التغيير في حسابات القبض للفترة المحددة في الاعتبار ، والذي يمكن أن يزيد أو ينقص تدفق التدفقات النقدية ، ويتم تحديد تأثير المعاملات غير التشغيلية والإيصالات الأخرى.

في موازاة ذلك ، يتم توقع التدفقات النقدية الخارجة ، أي السداد المتوقع لفواتير البضائع المستلمة ، وبصورة أساسية سداد الذمم الدائنة. يقدم مدفوعات للميزانية والسلطات الضريبية والأموال من خارج الميزانية ومدفوعات أرباح الأسهم والفوائد ومكافآت موظفي المؤسسة والاستثمارات المحتملة والمصروفات الأخرى.

نتيجة لذلك ، يتم تحديد الفرق بين التدفق الداخلي والخارجي للتدفقات النقدية - صافي التدفق النقدي بعلامة زائد أو ناقص. إذا تجاوز مبلغ التدفق الخارج ، فسيتم حساب مبلغ التمويل قصير الأجل في شكل قرض مصرفي أو إيصالات أخرى لضمان التدفق النقدي المتوقع.

يهدف تحديد الحد الأدنى المطلوب من الأصول النقدية لتنفيذ الأنشطة الاقتصادية الحالية إلى إنشاء حد أدنى لميزان الأصول النقدية المطلوبة ويتم تنفيذه على أساس توقع التدفق النقدي باستخدام الصيغة التالية:

حيث YES min هو الحد الأدنى المطلوب للأصول النقدية لتنفيذ الأنشطة الاقتصادية الحالية في الفترة القادمة ؛

PR YES - الحجم المقدر لدوران المدفوعات للمعاملات التجارية الحالية في الفترة القادمة ؛

О نعم - معدل دوران الأصول النقدية (في بعض الأوقات) في فترة إبلاغ مماثلة (مع الأخذ في الاعتبار التدابير المخططة لتسريع معدل دوران الأصول النقدية).

يمكن إجراء حساب الحد الأدنى المطلوب من الأصول النقدية بطريقة أخرى:

حيث YES K هو رصيد الأصول النقدية في نهاية فترة التقرير ؛

FR YES - الحجم الفعلي لدوران المدفوعات للمعاملات التجارية الحالية في الفترة المشمولة بالتقرير.

يتيح لك تحليل التدفق النقدي وإدارته تحديد مستواه الأمثل ، وقدرة الشركة على سداد التزاماتها الحالية والقيام بأنشطة الاستثمار.

السمة المعممة لهيكل مصادر التكوين هي جودة صافي التدفق النقدي. تتميز جودتها العالية بزيادة نصيبها من صافي الربح المستلم نتيجة زيادة الإنتاج وانخفاض تكلفته ، ومنخفضة - نتيجة زيادة نصيب صافي الربح المرتبط بارتفاع أسعار المنتجات ، تنفيذ المعاملات غير البيعية في الحجم الإجمالي لصافي الربح.

في الوقت نفسه ، من المهم تحديد مدى كفاية صافي التدفق النقدي المتولد في سياق النشاط الاقتصادي لتمويل الاحتياجات الناشئة. للقيام بذلك ، استخدم نسبة كفاية صافي التدفق النقدي (CD NPV) ، والتي يتم حسابها وفقًا للصيغة التالية

CD NDP = (3)

حيث OD هو مبلغ مدفوعات الدين الرئيسي للقروض طويلة وقصيرة الأجل والاقتراضات الخاصة بالمنظمة ؛

Y - الفهرس - أرباح المؤسسين ؛

З ТМ - مجموع الزيادة في المخزون في هيكل الأصول الحالية للمنظمة ؛

D y - مقدار الأرباح الموزعة (الفائدة) المدفوعة لأصحاب المنشأة (المساهمين ، المساهمين) على رأس المال المستثمر.

لتقييم التزامن لتشكيل التدفقات النقدية الإيجابية والسلبية للفترات الفردية من الفترة المشمولة بالتقرير ، يتم النظر في ديناميات أرصدة الأصول النقدية للمؤسسة ، مما يعكس مستوى هذا التزامن ويضمن الملاءة المطلقة ، ونسبة السيولة في يتم حساب التدفق النقدي (CL DP) للمؤسسة على فترات فردية من الفترة قيد النظر باستخدام الصيغة

حيث RAP هو مقدار المقبوضات النقدية ؛

YES K، YES N - مبلغ الرصيد النقدي للمنظمة ، على التوالي ، في نهاية وبداية الفترة قيد المراجعة ؛

MTO هو مقدار الأموال التي يتم إنفاقها.

المؤشرات المعممة لكفاءة التدفقات النقدية للمؤسسة هي نسبة كفاءة التدفق النقدي (KEDp) ونسبة صافي التدفقات النقدية لإعادة الاستثمار (KRchpd) ، والتي يتم حسابها باستخدام الصيغ التالية:

KEDp = و KRchpd = (5)

أين؟ RI و؟ Fid - مقدار النمو ، على التوالي ، من الاستثمارات الحقيقية والاستثمارات المالية طويلة الأجل للمنظمة.

تستخدم نتائج الحساب لتحسين التدفقات النقدية ، وهي عملية اختيار أفضل أشكال المنظمة ، مع مراعاة شروط وخصائص تنفيذ الأنشطة الاقتصادية.

تعتمد الحالة المالية للشركة والقدرة على التكيف بسرعة في حالة حدوث تغييرات غير متوقعة في السوق المالي على كفاءة إدارة التدفق النقدي.

في الممارسة الغربية للإدارة المالية ، يتم استخدام نماذج أكثر تعقيدًا لإدارة التدفق النقدي. هذان هما نموذج Baumol ونموذج Miller-Orr. ومع ذلك ، فإن استخدام هذه النماذج في روسيا في الوقت الحاضر ظروف السوق(التضخم المرتفع ، وانتعاش سوق الأوراق المالية ، والتقلبات الحادة في معدلات إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي ، وما إلى ذلك) غير ممكن.

تتمثل إحدى المهام الرئيسية لإدارة التدفق النقدي في تحسين متوسط ​​رصيد الأصول النقدية للشركة. يتم تحقيق هذا التحسين من خلال حساب الحجم المطلوب لأنواع معينة من هذا الرصيد في الفترة القادمة.

تحدد الحاجة إلى رصيد تشغيلي (معاملات) للأصول النقدية الحد الأدنى للمبلغ المطلوب المطلوب لتنفيذ الأنشطة الاقتصادية الحالية. يعتمد حساب هذا المبلغ على الحجم المخطط للتدفق النقدي السلبي من الأنشطة التشغيلية (القسم المقابل من الخطة لاستلام ونفقات التدفقات النقدية) وعدد عمليات دوران الأصول النقدية.

حيث نعم هو الرصيد التشغيلي للتدفقات النقدية ،

PO od - الحجم المخطط للتدفق النقدي السلبي (مقدار إنفاق التدفقات النقدية) من الأنشطة التشغيلية للمؤسسة ،

نعم KO - عدد دورات متوسط ​​رصيد التدفقات النقدية في فترة التخطيط.

يتم تحديد الحاجة إلى رصيد التأمين (الاحتياطي) للأصول النقدية على أساس المجموع المحسوب لرصيدها التشغيلي ومعامل التفاوت (معامل التباين) للتدفقات النقدية إلى المؤسسة للأشهر الفردية من العام السابق.

حيث YES c هو رصيد التأمين (الاحتياطي) للأصول النقدية ،

نعم حول - الرصيد التشغيلي المخطط للتدفقات النقدية ،

п пдс - معامل التباين في التدفقات النقدية في المؤسسة.

يتم التخطيط للحاجة إلى رصيد تعويضي للأصول النقدية بالمبلغ الذي تحدده اتفاقية الخدمة المصرفية. ومع ذلك ، نظرًا لأن الاتفاقية مع البنك التي تقدم خدمات التسوية للمنظمات غير الهادفة للربح لا تحتوي على مثل هذا المطلب ، فإن هذا النوع من رصيد الأصول النقدية غير مخطط له في المؤسسة.

نظرًا لأن هذا الجزء من الأصول النقدية لا يفقد قيمته أثناء التخزين (أثناء تكوين محفظة فعالة من الاستثمارات المالية قصيرة الأجل) ، فإن قيمتها لا تقتصر على الحد الأعلى. يتمثل معيار تكوين هذا الجزء من الأصول النقدية في الحاجة إلى ضمان معدل عائد أعلى على الاستثمارات قصيرة الأجل مقارنة بمعدل العائد على الأصول التشغيلية.

المبلغ الإجمالي لمتوسط ​​رصيد الأصول النقدية في الفترة المخطط لهامن خلال تلخيص المتطلبات المحسوبة لأنواعها الفردية:

حيث YES هو متوسط ​​مبلغ الأصول النقدية للشركة في فترة التخطيط ،

نعم o - متوسط ​​مبلغ الرصيد التشغيلي للأصول النقدية ،

نعم ق - متوسط ​​مبلغ رصيد التأمين (الاحتياطي) للأصول النقدية ،

نعم ك - متوسط ​​مبلغ رصيد تعويض الأصول النقدية ،

نعم و - متوسط ​​مبلغ الرصيد الاستثماري للأصول النقدية.

بالنظر إلى أن أرصدة الأصول النقدية للأنواع الثلاثة الأخيرة قابلة للاستبدال إلى حد ما ، يمكن تقليل الحاجة العامة لها ، بالنظر إلى الموارد المالية المحدودة لمنظمة غير ربحية ، في المقابل.

عند إدارة التدفقات النقدية ، يجب على منظمة غير ربحية بالضرورة حل مشكلة ضمان الاستخدام المربح للميزان الحر المؤقت للأصول النقدية. في هذه المرحلة من تشكيل سياسة لإدارة الأصول النقدية ، يجري تطوير نظام من التدابير لتقليل مستوى الخسائر في الدخل البديل في عملية تخزينها والحماية من التضخم.

تشمل أهم هذه الأنشطة ما يلي:

الاتفاق مع البنك الذي يقدم خدمات التسوية للمؤسسة ، شروط التخزين الحالية لرصيد الأصول النقدية مع دفع فائدة إيداع على متوسط ​​مبلغ هذا الرصيد (على سبيل المثال ، عن طريق فتح حساب جاري لدى البنك ) ؛

استخدام أدوات الاستثمار النقدي قصيرة الأجل (بشكل أساسي ، الودائع في البنوك) للتخزين المؤقت لأرصدة التأمين والاستثمار للأصول النقدية ؛

استخدام أدوات الأسهم ذات العائد المرتفع لاستثمار الاحتياطي والرصيد الحر للأصول النقدية (السندات الحكومية قصيرة الأجل ، وشهادات الإيداع قصيرة الأجل للبنوك ، وما إلى ذلك) ، ولكن تخضع لسيولة كافية لهذه الأدوات في المالية سوق.

عند إدارة التدفقات النقدية في مؤسسة ما ، يتم تنفيذ التخطيط المالي.

يشمل نظام التخطيط المالي في المؤسسة ما يلي:

1) نظام تخطيط الميزانية لأنشطة الأقسام الهيكلية ؛

2) نظام تخطيط الميزانية الموحدة (المتكامل) للمنشأة.

من أجل تنظيم تخطيط الميزانية لأنشطة الأقسام الهيكلية للمؤسسة ، يتم تطوير نظام شامل للميزانيات ، يجمع بين الميزانيات الوظيفية التالية ، ويغطي قاعدة الحسابات المالية للمؤسسة:

ميزانية صندوق الأجور ، التي يتم على أساسها توقع المدفوعات للأموال من خارج الميزانية وبعض التخفيضات الضريبية ؛

ميزانية تكاليف المواد ، مجمعة على أساس معدلات استهلاك المواد الخام والمكونات والمواد وحجم برنامج إنتاج الأقسام الهيكلية ؛

ميزانية الإهلاك ، بما في ذلك اتجاهات استخدامها للإصلاحات الرئيسية والإصلاحات الحالية والتجديدات ؛

ميزانية المصاريف الأخرى (السفر ، النقل ، إلخ) ؛

ميزانية لسداد القروض والاقتراضات ، تم تطويرها على أساس جدول السداد ؛

الميزانية الضريبية ، والتي تشمل جميع الضرائب والمدفوعات الإلزامية للميزانية ، وكذلك للأموال من خارج الميزانية. تم التخطيط لهذه الميزانية للمؤسسة بأكملها.

يعتمد تطوير الميزانيات للوحدات الهيكلية والخدمات على مبدأ التحلل ، مما يعني أن الميزانية ذات المستوى الأدنى هي تفاصيل ميزانية المستوى الأعلى. يتم وضع الميزانيات الموحدة لكل وحدة هيكلية ، كقاعدة عامة ، على أساس شهري. من أجل تزويد المؤسسة وأقسامها برأس المال العامل بالتساوي ، فإنها تشير إلى التكاليف اليومية المخططة والفعلية ، وكذلك لمدة شهر كامل.

جزء لا يتجزأ من التخطيط المالي هو تعريف مراكز المسؤولية - مراكز التكلفة ومراكز الإيرادات. الوحدات التي يصعب فيها قياس ناتج المنتجات أو التي تعمل للمستهلكين الداخليين ، يُنصح بالتحويل إلى مراكز تكلفة (تكاليف). التقسيمات التي تنتج المنتجات نهاية المستهلكإلى مراكز ربح أو مراكز دخل.

في نظام التخطيط المالي الحالي ، من الضروري تحديد الاستلام الحقيقي للمال للشركة. هذا ممكن بعد إجراء تحليل التدفق النقدي. للقيام بذلك ، يجب أن يكون لديك بيانات حول التدفق الداخلي والخارجي للتدفقات النقدية في ثلاثة مجالات: الأنشطة العادية (الحالية) والأنشطة الاستثمارية والأنشطة المالية. التدفق الداخلي هو أي زيادة في المطلوبات أو انخفاض في الحسابات النشطة ، والتدفق الخارجي هو أي انخفاض في المطلوبات أو زيادة في بنود الميزانية العمومية النشطة.

التخطيط المالي هو المرحلة الأخيرة من التخطيط في المؤسسة.

وبالتالي ، في عملية تنفيذ أنشطتها ، يجب على أي مؤسسة تحليل نظام تنظيم إدارة التدفق النقدي لتحديد مراكز التدفق الداخلي والخارجي للتدفقات النقدية. الغرض الرئيسي من تنظيم إدارة التدفق النقدي في المؤسسة هو تحديد أسباب عجز (فائض) التدفقات النقدية وتحديد مصادر استلامها واتجاهات الإنفاق للتحكم في السيولة الحالية والملاءة المالية للمؤسسة. غالبًا ما تعتمد ملاءتها وسيولتها على معدل دوران الأموال الحقيقي في شكل تدفق نقدي.

2. تحليل أنشطة المنظمة لإدارة التدفقات النقدية على مثال المنظمة غير الربحية MC "قصر ثقافة علماء المعادن"

منظمة التدفق النقدي غير الهادفة للربح

2.1 خصائص خصوصيات أنشطة شركة الإدارة "قصر ثقافة علماء المعادن"

المؤسسة الثقافية "قصر ثقافة علماء المعادن" هي منظمة غير ربحية. النشاط الرئيسي هو نشاط المكتبات ودور المحفوظات والمؤسسات الثقافية.

تم تسجيل المنظمة من قبل غرفة التسجيل التابعة لإدارة ليبيتسك في 31 أغسطس 1998.

الاسم الكامل: المؤسسة الثقافية "قصر ثقافة علماء المعادن". الاسم المختصر: المؤسسة الثقافية "بيت ثقافة علماء المعادن"

موقع المنظمة: 398005 ليبيتسك بروسبكت ميرا 22.

الجدول 1 - المؤشرات الرئيسية للوضع المالي والاقتصادي للمؤسسة الثقافية "بيت ثقافة علماء المعادن" في 2010-2012

فهرس		الانحرافات (+ -)	معدلات النمو ،٪
1. الأصول الثابتة ، ألف روبل.
2. الأسهم ، ألف روبل.
3. نقدا ، ألف روبل.
4. حصيلة بيع المنتجات وتقديم الخدمات بآلاف روبل.
5. تكلفة المنتجات المباعة ، ألف روبل.
6. الربح من بيع المنتجات القابلة للتسويق ، وتقديم الخدمات ، ألف روبل.
7. صافي الربح ألف روبل.
8. متوسط ​​عدد الأشخاص.
9. إنتاجية العمل ، ألف روبل / للفرد.

وفقًا للجدول 1 ، يمكن ملاحظة أنه في عام 2011 في المؤسسة الثقافية "بيت ثقافة علماء المعادن" ، زاد حجم الأصول الثابتة بمقدار 1281 ألف روبل. أو بنسبة 36.0 ٪ ، كمية الاحتياطيات - 573 ألف روبل. أو بحلول عام 1910.0 ٪ ، انخفضت أموال المنظمة بمقدار 1416 ألف روبل. أو بنسبة 81.2 ٪ ، عائدات المبيعات - 1742 ألف روبل. أو بنسبة 78.8 ٪ ، صافي الربح - 517 ألف روبل. أو بنسبة 74.4 ٪ ، زادت حسابات القبض على المنظمة بمقدار 428 ألف روبل. أو بنسبة 104.1 ٪ حسابات الدفع - 653 ألف روبل. أو بنسبة 2612٪.

في عام 2012 ، في المؤسسة الثقافية "بيت ثقافة علماء المعادن" ، زاد حجم الأصول الثابتة بمقدار 1090 ألف روبل. أو بنسبة 22.5 ٪ ، انخفض حجم الاحتياطيات بمقدار 29 ألف روبل. أو بنسبة 4.8 ٪ ، انخفضت أموال المنظمة بمقدار 114 ألف روبل. أو بنسبة 34.7 ٪ ، زادت إيرادات المبيعات بمقدار 2235 ألف روبل. أو بنسبة 475.5 ٪ ، صافي الربح - 321 ألف روبل. أو بنسبة 180.3 ٪ ، انخفضت حسابات القبض على المنظمة بمقدار 140 ألف روبل. أو بنسبة 16.7 ٪ حسابات الدفع - 34 ألف روبل. أو 5.0٪.

2.2 تحليل التدفقات النقدية لشركة إدارة "قصر ثقافة علماء المعادن"

الغرض الرئيسي من تحليل التدفقات النقدية هو تحديد أسباب عجز (فائض) التدفقات النقدية وتحديد مصادر استلامها واتجاهات الإنفاق للتحكم في السيولة الحالية والملاءة المالية للمؤسسة.

غالبًا ما تعتمد ملاءتها وسيولتها على معدل دوران الأموال الحقيقي في شكل تدفق مدفوعات نقدية تنعكس في حسابات المحاسبة.

في عام 2011 ، زاد رصيد التدفقات النقدية بمقدار 217 ألف روبل. أو 4.1 مرة. وقد تأثر هذا التغيير بالتدفق النقدي من الأنشطة الجارية بمبلغ 1606 ألف روبل. ومع ذلك ، كان هناك تدفق خارج من التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية بمبلغ 1.389 ألف روبل روسي.

في عام 2012 ، انخفض رصيد التدفق النقدي بمقدار 71 ألف روبل. أو 1.3 مرة. وقد تأثر هذا التغيير بالتدفق النقدي الوارد من الأنشطة الجارية بمبلغ 978 ألف روبل روسي.

الجدول 2 - التحليل الرأسي لإيصالات ونفقات التدفقات النقدية في المؤسسة الثقافية "بيت ثقافة علماء المعادن" في 2010-2012 ، ألف روبل.

اسم المؤشرات	قيمه مطلقه		قيمه مطلقه	الحصة من مجموع جميع مصادر التدفقات النقدية ،٪	قيمه مطلقه
1. استلام ومصادر التدفقات النقدية
ايرادات المبيعات
الإيصالات المستهدفة
إمدادات أخرى.
إجمالي التدفقات النقدية الداخلة
2. استخدام التدفقات النقدية

من الجدول 2 ، يترتب على ذلك أن المصدر الرئيسي للتدفقات النقدية في المؤسسة الثقافية "بيت ثقافة علماء المعادن" في عام 2010 كان التمويل المستهدف - 86.2٪.

من بين اتجاهات الإنفاق التدفقات النقدية للمؤسسة الثقافية "بيت الثقافة للمعادن" الرئيسية جاذبية معينةتحتلها: دفع فواتير الموردين (70.5٪) ، رواتب الموظفين والمساهمات في الأموال من خارج الميزانية (23.4٪) ، التسويات مع الميزانية (3.3٪) ، تمويل اقتناء جزء نشط من الأصول الثابتة (2.1٪) ، مصاريف أخرى (0.7٪).

صافي التغير في التدفقات النقدية (فائض التدفق الخارج) هو -48 ألف روبل. أو 0.3٪.

كان المصدر الرئيسي للتدفقات النقدية في عام 2011 في المؤسسة الثقافية "بيت ثقافة علماء المعادن" هو التمويل المستهدف - 87.7٪.

من بين توجيهات إنفاق التدفقات النقدية لمؤسسة الثقافة "بيت ثقافة علماء المعادن" ، فإن الوزن المحدد الرئيسي هو: دفع فواتير الموردين (53.5٪) ، رواتب الموظفين والمساهمات في الأموال من خارج الميزانية (28.7٪) تسويات بالموازنة (4.5٪) لإصدار مبالغ خاضعة للمساءلة (2.8٪) ، تمويل اقتناء الجزء النشط من الأصول الثابتة (9.4٪) ، مصاريف أخرى (1.3٪).

صافي التغير في التدفقات النقدية (فائض التدفق الخارج) هو 1.5٪.

كان المصدر الرئيسي للتدفقات النقدية في عام 2012 في المؤسسة الثقافية "بيت ثقافة علماء المعادن" هو التمويل المستهدف - 83.6٪.

من بين مجالات الإنفاق التدفقات النقدية لمؤسسة الثقافة "بيت ثقافة علماء المعادن" ، فإن الحصة الرئيسية هي: دفع فواتير الموردين (58.8٪) ، رواتب الموظفين والمساهمات في الأموال من خارج الميزانية (26.6٪) ، تسويات بالموازنة (5.6٪) لإصدار مبالغ خاضعة للمساءلة (2.7٪) ، تمويل اقتناء الجزء النشط من الأصول الثابتة (5.2٪) ، مصاريف أخرى (1.1٪).

صافي التغير في التدفقات النقدية (فائض التدفق الخارج) هو 0.4٪.

انخفض الإنفاق على التدفقات النقدية بمقدار 2898 ألف روبل ، بما في ذلك: انخفضت المدفوعات للموردين بمقدار 4596 ألف روبل ، وزيادة الأجور بمقدار 67 ألف روبل ، للمستوطنات بأموال من خارج الميزانية - بمقدار 49 ألف روبل ، لإصدار مبالغ قابلة للمساءلة - بمقدار 410 آلاف روبل ، لشراء الأصول الثابتة - 1013 ألف روبل ، للتسويات ذات الميزانية - 95 ألف روبل ، للمدفوعات الأخرى - 64 ألف روبل.

في عام 2012 ، زادت التدفقات النقدية الداخلة بمبلغ 4،941 ألف روبل روسي ، بما في ذلك:

زاد التمويل المستهدف للمنظمة بمقدار 3508 ألف روبل.،

الإيرادات من الأنشطة الجارية - بمقدار 1664 ألف روبل ،

انخفضت الإيصالات الأخرى بمقدار 231 ألف روبل.

زاد استخدام التدفقات النقدية بمقدار 5229 ألف روبل ، بما في ذلك: بالنسبة للمدفوعات للموردين بمقدار 3903 ألف روبل ، زادت الأجور بمقدار 1119 ألف روبل ، وانخفضت التسويات بأموال خارج الميزانية بمقدار 37 ألف روبل ، لإصدار مبالغ قابلة للمساءلة زيادة 139 ألف روبل ، لشراء الأصول الثابتة انخفض بمقدار 340 ألف روبل ، بالنسبة للمستوطنات التي زادت الميزانية بمقدار 446 ألف روبل ، فيما انخفضت المدفوعات الأخرى بمقدار ألف روبل.

يُفضل تحليل التدفقات النقدية بالطريقة غير المباشرة من وجهة نظر تحليلية ، لأنها تتيح لك تحديد العلاقة بين الربح المستلم والتغير في قيمة التدفقات النقدية.

بناءً على نتائج تحليل التدفقات النقدية في المؤسسة الثقافية "بيت ثقافة علماء المعادن" لعام 2011 ، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية بطريقة غير مباشرة:

1. للفترة المشمولة بالتقرير ، انخفض مبلغ صافي الربح بمقدار 517 ألف روبل مقارنة بالسابق ؛

2. زادت أرصدة المخزون بمقدار 573 ألف روبل. في المستودعات

3. زادت حسابات القبض بمقدار 315 ألف روبل.

4. زادت حسابات الدفع 653 ألف روبل.

6. بلغ إجمالي التغيير في التدفقات النقدية من جميع أنواع الأنشطة +473 ألف روبل.

بناءً على نتائج تحليل التدفقات النقدية لعام 2012 في المؤسسة الثقافية "بيت ثقافة علماء المعادن" بطريقة غير مباشرة ، يمكن استخلاص الاستنتاجات التالية:

1. في الفترة المشمولة بالتقرير ، زاد مبلغ صافي الربح بمقدار 321 ألف روبل مقارنةً بالسابق ؛

2. انخفضت أرصدة المخزون بمقدار 29 ألف روبل.

3 - انخفاض حسابات القبض بمقدار 140 ألف روبل.

4. انخفضت حسابات الدفع بمقدار 334 ألف روبل.

5. تحديد النقص الصناديق الخاصة(صافي الربح ورسوم الإهلاك) للأنشطة الاستثمارية ؛

6. بلغ التغيير الإجمالي في التدفقات النقدية من جميع أنواع الأنشطة +982 ألف روبل.

وبالتالي ، بعد تحليل التدفق النقدي في المؤسسة الثقافية "بيت ثقافة علماء المعادن" ، تم الكشف عن أن المنظمة ليست قادرة دائمًا على توليد مبلغ كافٍ من التدفقات النقدية لتنفيذ أنشطتها.

2.3 تحليل فاعلية العمل على إدارة التدفق النقدي في إدارة شركة "قصر ثقافة علماء المعادن"

تعد إدارة الأصول النقدية أو رصيد التدفقات النقدية وما يعادلها تحت تصرف المؤسسة جزءًا لا يتجزأ من وظائف الإدارة العامة للأصول المتداولة للمؤسسة الثقافية "قصر ثقافة علماء المعادن".

الهدف الرئيسي للإدارة المالية في عملية إدارة الأصول النقدية هو ضمان الملاءة المالية المستمرة للمؤسسة.

إلى جانب هذا الهدف الرئيسي ، تتمثل إحدى المهام الهامة للإدارة المالية في عملية إدارة الأصول النقدية في ضمان الاستخدام الفعال للتدفقات النقدية الحرة مؤقتًا ، فضلاً عن رصيد الاستثمار المُشكل.

في عملية إدارة التدفقات النقدية ، يتم حساب المؤشرات التالية للتدفقات النقدية في المنظمة.

وفقًا للجدول 3 ، يمكن ملاحظة أن نسبة مشاركة الأصول النقدية في إجمالي الأصول المتداولة في عام 2011 انخفضت بنسبة 57 ٪ ، وفي عام 2012 - بنسبة 6 ٪. انخفضت فترة دوران الأصول النقدية في عام 2011 بمقدار 27.8 يومًا ، وفي عام 2012 - بمقدار 4.17 يومًا. ارتفع عدد دوران الأصول النقدية في عام 2011 بنسبة 34.98 المجلد ، وفي عام 2012 - بنسبة 48.26 المجلد.

الجدول 3 - مؤشرات حركة وحالة التدفقات النقدية في المؤسسة الثقافية "قصر ثقافة علماء المعادن" في 2010-2012.

فهرس				الانحراف ، +/-
1. نسبة مشاركة الأصول النقدية في إجمالي الأصول المتداولة
2. فترة دوران الأصول النقدية ، أيام.
3. عدد دوران الأصول النقدية
4. نسبة السيولة المطلقة
5. نسبة السيولة الحرجة
6. نسبة السيولة الحالية

جميع نسب السيولة أعلى من نسبها القيم المعياريةوهي حقيقة إيجابية.

دعونا نحسب المبلغ المخطط للميزان التشغيلي للأصول النقدية للمؤسسة الثقافية "بيت ثقافة علماء المعادن" في عام 2013.

20133: 93.41 = 215 ألف روبل.

دعونا نحسب المبلغ المخطط لرصيد التأمين للأصول النقدية للمؤسسة الثقافية "بيت ثقافة علماء المعادن" في عام 2013.

نعم ج = 215 × 70٪ = 151 ألف روبل.

يتم التخطيط للحاجة إلى رصيد تعويضي للأصول النقدية بالمبلغ الذي تحدده اتفاقية الخدمة المصرفية. ومع ذلك ، نظرًا لعدم وجود مثل هذا الشرط في الاتفاقية مع البنك الذي يوفر خدمات التسوية لمؤسسة الثقافة "DK Metallurgists" ، لم يتم التخطيط لهذا النوع من رصيد الأصول النقدية في المؤسسة.

يتم التخطيط للحاجة إلى رصيد استثماري (تخميني) للأصول النقدية بناءً على القدرات المالية للمؤسسة فقط بعد تلبية الحاجة إلى أنواع أخرى من أرصدة الأصول النقدية بالكامل.

يتم تحديد الحجم الإجمالي لمتوسط ​​رصيد الأصول النقدية في فترة التخطيط من خلال تلخيص المتطلبات المحسوبة في أنواعها الفردية: نعم = 215 + 151 = 366 ألف روبل.

وبالنظر إلى أن أرصدة الأصول النقدية للأنواع الثلاثة الأخيرة قابلة للتبادل إلى حد ما ، فإن الحاجة العامة لها ، بالنظر إلى القدرات المالية المحدودة لمؤسسة الثقافة "دار ثقافة علماء المعادن" ، يمكن تخفيضها وفقًا لذلك.

عند إدارة التدفقات النقدية لمؤسسة الثقافة "House of Culture of Metallurgists" ، يتم بالضرورة حل مشكلة ضمان الاستخدام المربح للميزان الحر المؤقت للأصول النقدية. في هذه المرحلة من تشكيل سياسة لإدارة الأصول النقدية ، يجري تطوير نظام من التدابير لتقليل مستوى الخسائر في الدخل البديل في عملية تخزينها والحماية من التضخم.

قائمة ببليوغرافية

القانون المدني الاتحاد الروسي[نص] ، الجزء الثاني بتاريخ 26 يناير 1996 ، رقم 14-FZ (المعدل في 24 أكتوبر 1997).

قانون الضرائب للاتحاد الروسي [نص] ، الجزء الثاني من 05.08.2000 ، رقم 118-FZ.

بالابانوف ، أ. المالية [نص] / أ. بالابانوف ، إ. بالابانوف. - SPb .: بيتر ، 2013. - 356 ص.

Belolipetskiy ، V.G. تمويل الشركات [نص] / V.G. Belolipetskiy. - م: INFRA-M، 2012. - 320 صفحة.

7. بلانك ، أ. إدارة الأصول [نص] / I.A. استمارة. - كييف: Nika-Center ، Elga ، 2012. - 340 صفحة.

8. فارغ ، أ. إدارة التدفق النقدي [نص] / I.A. استمارة. - كييف: مركز نيم ، إلغا ، 2013. - 620 ص.

9. فارغ ، أ. أساسيات الإدارة المالية [نص]. في مجلدين / I.A. استمارة. - كييف: Nika-Center ، Elga ، 2012. - 280 صفحة.

10. بوشاروف ، ف. التحليل المالي[نص] / V.V. بوشاروف. - SPb .: بيتر ، 2012. - 490 ص.

11. جافريلوفا ، أ. الإدارة المالية [نص] / أ. جافريلوف. - م: KNORUS ، 2013. - 336 ص.

12. غيرشيكوفا ، إ. الإدارة المالية [نص] / I.М. غيرشيكوفا. - م: JSC Consultbankir، 2012. - 520 صفحة.

13. Grachev، A.V. التحليل والإدارة الاستقرار الماليالمؤسسات [نص] / A.V. جراشيف. - م: فينبرس ، 2013. - 380 ص.

14. إيروين ، د. الرقابة المالية [نص]: Per. من الانجليزية / د.إرفين - م: المالية والإحصاء ، 2013. - 620 ص.

15. كوفاليف ، ف. مقدمة في الإدارة المالية [نص] / V.V. كوفاليف. - م: المالية والإحصاء ، 2013. - 390 ص.

16. كوفاليف ، ف. تمويل المشاريع [نص] / V.V. كوفاليف ، فيتامين ف. كوفاليف. - م: OOO VITREM، 2011. - 405 ص.

17. كوفاليف ، ف. التحليل المالي [نص]: الأساليب والإجراءات / V.V. كوفاليف. - م: "المالية والإحصاء" 2013. - 580 ص.

18. Kreinina، M.N. الإدارة المالية [نص] / M.N. كرينين. - م: Delo and Service، 2011. - 429 ص.

19. بيرار ، ج. الإدارة المالية لمنظمة غير ربحية [نص]: Per. مع الفرنسية / جيه بيرارد. - م: المالية والإحصاء ، 2010. - 356 ص.

20. روديونوفا ، ف. الرقابة المالية [نص] / V.М. روديونوفا. - م: ID FBK-PRESS، 2013. - 475 صفحة.

21. سافتشوك ، ف. الإدارة المالية للمؤسسات [نص] / V.P. سافتشوك. - ك: أقصى حد ، 2013. - 375 ص.

22. ستويانوفا ، إ. ادارة مالية. الممارسة الروسية [نص] / إ. ستويانوف. - م: بيرسبكتيفا ، 2012. - 194 ص.

23- Sukhareva L.A. السيطرة هي أساس إدارة الأعمال [Text] / L.А. سوخاريف. - ك .: إلغا - مركز نيكا ، 2012. - 840 ص.

24. Teplova، T.V. الإدارة المالية: إدارة رأس المال والإدارة المالية [نص] / إد. بولياكا جي. - م: UNITI، 2013.735 صفحة.

25. الإدارة المالية: النظرية والتطبيق [نص] / إد. ستويانوفا إي. - م: بيرسبكتيفا ، 2012. - 656 ص.

26. الإدارة المالية [نص] / إد. سامسونوفا ن. - م: UNITI ، 2013. - 495 صفحة.

27. الإدارة المالية [نص]: كتاب مدرسي / محرر. كوفاليفا أ. -
م: INFRA-M، 2013. - 675 صفحة.

28. الإدارة المالية [نص] / إد. شوكينة إي. - م: ID FBK-PRESS، 2013. - 570 ص.

تم النشر في Allbest.ru

وثائق مماثلة

جوهر النقد والتدفقات النقدية في أنشطة المنظمة. المصادر الرئيسية للمعلومات لتحليل وإدارة التدفقات النقدية. طرق إدارة التدفق النقدي. تحليل التدفقات النقدية في المؤسسة على سبيل المثال "Profiz" ذات المسؤولية المحدودة.

أطروحة ، تمت إضافة 09/13/2016


مفهوم وجوهر التدفقات النقدية. طرق إدارة وتخطيط التدفقات النقدية للمنظمة. تحديد المستوى الأمثل للأموال. أنواع الحيازات النقدية التي تشكلت كجزء من الأصول المتداولة. مراحل إدارة الأصول النقدية.

أطروحة ، تمت إضافة 01/13/2015


عجز الأموال في المؤسسات. مفهوم وجوهر التدفقات النقدية. تصنيف التدفق النقدي. التخطيط لتطوير نظام إدارة التدفق النقدي. توفير نظام رقابة فعالة على التدفقات النقدية للشركة.

الملخص ، تمت الإضافة في 10/23/2011


البحث النظريطرق حساب وتخطيط التدفقات النقدية للمؤسسة. تحليل مالي شامل لتنظيم إدارة التدفق النقدي للمؤسسة على سبيل المثال CJSC "Yunikom". تقييم إمكانية تحسين التدفق النقدي.

تمت إضافة أطروحة 06/07/2011


دراسة الجوهر الاقتصادي ودور التدفقات النقدية في أنشطة المنظمة. دراسة العوامل المؤثرة في تكوينها. خصائص المؤشرات الرئيسية للتدفق النقدي لمؤسسة "TechStroyPlus" وطرق تقييمها.

أطروحة تمت إضافة 03/26/2013


جوهر وتكوين الأصول النقدية واتجاهات وخصائص حركتها في المؤسسة. المناهج والتوجيهات والمراحل الرئيسية لإدارة التدفق النقدي للمؤسسات. تقييم الأدوات لتحسين كفاءة استخدام الموارد النقدية.

ورقة مصطلح ، تمت إضافة 10/23/2014


أسباب مخالفة الرصيد المالي في المنشأة. إدارة التدفق النقدي والسياسة المالية للشركة. محاسبة التدفق النقدي في المؤسسة. تحليل التدفق النقدي. الميزانية النقدية (الميزانية).

تمت إضافة الملخص بتاريخ 12/23/2008


الجوانب النظريةتحليل التدفق النقدي في المنظمات التجارية... طرق الإبلاغ. الخصائص التنظيمية والقانونية لـ OJSC "Ufanet" ، تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية ، طرق تحسين إدارة التدفق النقدي.

أطروحة تمت إضافة 07/06/2014


الخصائص الشاملة ودراسة تكوين التدفقات النقدية للمؤسسة. منهجية إدارة التدفق النقدي والتحليل الهيكلي لديناميات التدفق النقدي على سبيل المثال شركة Artium LLC. كفاءة وتحسين إدارة التدفق النقدي.

تمت إضافة أطروحة في 17/06/2011


مفهوم وتصنيف وحركة التدفقات النقدية في فرع Gorokhovets لشركة JSC "شركة تصميم وإدارة الأراضي Vladimirskoe". تحليل المؤشرات المالية الرئيسية وخصائص نظام إدارة التدفق النقدي للمنظمة.