نظام إدارة التأجير. تطوير نظام إدارة شركة التأجير. طرق الإدارة الفعالة لأنشطة التأجير في شركات التأجير من خلال تطبيق أنظمة محاسبة إدارية متكاملة
بناء نظام طرق لإدارة مخاطر الاستثمار لشركة التأجير ( ملخص)
تسلط تفاصيل أنشطة التأجير الضوء على مخاطر اتخاذ قرارات الاستثمار غير الكافية ، وبالتالي ، فإن إدارة هذه المخاطر هي أداة مهمة في إطار التطوير الاستراتيجيشركات. في الوقت الحالي ، لا توجد منهجية شاملة ومقبولة بشكل عام لإدارة مخاطر الاستثمار في LC. هذا العمل مكرس للنظر في الأساليب القائمة والمطبقة في الممارسة العملية وتطوير خوارزمية ومعايير لاختيار أدوات الإدارة الرشيدة لكل مرحلة من مراحل تقييم وتحليل مخاطر الاستثمار.
النظر في نقاط القوة و نقاط الضعفشكلت الطرق المعمول بها لتقييم وإدارة مخاطر الاستثمار مخطط إدارة المخاطر التالي:
نتيجة لتحليل أساليب إدارة المخاطر الحالية ، تم تشكيل نظام إدارة مخاطر الاستثمار التالي لشركة التأجير:
1. تحديد الهدف.
العصف الذهني لمجلس الإدارة للتحقق من صحة استراتيجية المخاطر مع المديرين التنفيذيين والإدارة العليا
نتيجة لتحديد الأهداف من قبل الإدارة العليا للشركة وتطوير نظام إدارة المخاطر من قبل الخبراء ، فإنها ستنشئ قوائم مرجعية للمصادر المحتملة مخاطر الاستثمارمطلوب لتوحيد عملية التصنيف وتحديد وتقييم مخاطر تأجير المشاريع
2. توضيح وتقييم المخاطر.
3. اختيار طريقة التأثير على المخاطر.
- يتم المبالغة في تقدير أهمية مخاطر المشروع مع الأخذ في الاعتبار وضع مخاطر الاستثمار في محفظة LC لتقييم القدرة من هذا المشروعلتنويع (وربما التحوط) من مخاطر المحفظة بأكملها ؛
- عند إدارة المخاطر ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن هناك ثلاثة مشاركين في صفقة التأجير ، وبالتالي ، يمكن لخطاب الاعتماد إعداد حلول مفيدة للطرفين مع مورد المعدات لتقليل مخاطر الاستثمار ؛
- في العقد ، من الممكن أيضًا استخدام الأدوات التالية التي تهدف إلى تقليل مقدار الخسائر المحتملة ، مثل التأمين والضمان ، ومع ذلك ، فإن كل طريقة من هذه الطرق تقلل من المبلغ العملاء المحتملين، بسبب الزيادة في تكلفة وتعقيد مشروع التأجير ؛
- وفقًا لمعايير المشروع غير المقبولة ، من الضروري إما وضع مقترحات لإلغائها أو تقديم اقتراح للتخلي عن هذا العقد ؛
- يجب أن تؤخذ عوامل الخطر الأقل قابلية للإدارة في الاعتبار في العقد مع المستأجر من أجل تحويل جميع المخاطر (أو جزء منها) إلى التغطية المشتركة مع العميل ؛
- لا يمكن رفض إدارة المخاطر إلا بموافقة مدير لديه السلطة اللازمة لتحمل المخاطر بمبلغ معين.
من أجل إضفاء الطابع الرسمي على متطلبات شركة التأجير لعملية إدارة المخاطر ، والتطبيق والرقابة على تدابير وأنشطة إدارة مخاطر الاستثمار ، على أساس التحليل ، تم تطوير المبادئ التوجيهية المنهجية (انظر الملحق).
Akhmetzyanov I.R.
بناء نظام لأساليب إدارة مخاطر الاستثمار لشركة التأجير.
- المقدمة
هدف العمل
هيكلية البحث.
نظام إدارة مخاطر الاستثمار (RMS)
تحديد الغرض
التقدير (تحديد) وتقييم المخاطر
طرق المخاطرة
الاستنتاجات
مقدمة
في الممارسة العالمية ، يعد التأجير أحد العوامل الأساسية في تغيير الهيكل التكنولوجي وإعادة تنظيم المؤسسات ، لأن عمليات التأجير تسمح باستثمارات واسعة النطاق في أي إنتاج.
بسبب مشكلة التجديد الموجودة في روسيا أصول الإنتاجيمكن اعتبار تطوير مؤسسة التأجير كأحد سبل توفير ما يلزم استثمارات رأس المالاحتياجات الاقتصاد الروسي.
الخامس الاتحاد الروسييتم تنظيم الجوانب القانونية لأنشطة التأجير القانون الاتحادي"بشأن التأجير التمويلي (التأجير)" رقم 64-FZ بتاريخ 29 أكتوبر 1998
الإصدار الحالي من القانون يعطي التعاريف التاليةاتفاقيات التأجير التمويلي (التأجير):
- التأجير هو مجموعة من الاقتصادية و علاقة قانونيةالناشئة فيما يتعلق بتنفيذ اتفاقية الإيجار ، بما في ذلك الاستحواذ على الأصل المؤجر.
- اتفاقية الإيجار - اتفاقية يتعهد بموجبها المؤجر (المشار إليه فيما يلي بالمؤجر) بالحصول على العقار المحدد من قبل المستأجر (المشار إليه فيما بعد بالمستأجر) من البائع المحدد من قبله وتزويد المستأجر بهذه الممتلكات مقابل رسوم للحيازة المؤقتة والاستخدام. قد تنص اتفاقية التأجير على أن اختيار البائع والممتلكات المكتسبة يتم من قبل المؤجر.
وبالتالي ، فإن أنشطة التأجير تنص على وجود ثلاثة مشاركين على الأقل: مورد المعدات والمستأجر والمؤجر.
صفقة إيجار نموذجية تبدو مثل هذا.
- يقوم المستخدم (بعد الدخول في علاقة تأجير ، المستأجر) بإبلاغ شركة التأجير بالمعدات التي يحتاجها.
- تقوم شركة التأجير ، بعد التأكد من سيولة المشروع ، بشراء هذه المعدات من الشركة المصنعة أو من كيان قانوني آخر أو فرد يبيع العقار الذي يتم تأجيره.
- بعد أن أصبحت شركة التأجير (المؤجر) مالكة للمعدات ، تقوم بنقلها للاستخدام المؤقت مع الحق في المزيد من الاسترداد (الذي تحدده الاتفاقية) إلى المستأجر ، وتلقي مدفوعات الإيجار في المقابل.
يمكن أن يكون المؤجر كيانًا قانونيًا أو فردًا مسجلاً كرجل أعمال فردي يقوم بأنشطة التأجير.
نظرًا لأن مجال نشاط المؤجر هو نقل حق استخدام العقار إلى عملائه بموجب اتفاقيات الإيجار ، فإن المؤجر يشكل محفظته الاستثمارية الخاصة بعقود التأجير.
كل مكون من مكونات هذه المحفظة له خصائص فريدة لمخاطر الاستثمار المرتبطة بالخصائص المحددة لكل مستأجر.
ومع ذلك ، بشكل عام ، بالنسبة للمؤجر ، يمكن تمييز عدد من الميزات التي تميزه من حيث مخاطر كفاية اتخاذ قرار استثماري من مؤسسات الائتمان الأخرى (على سبيل المثال ، من البنك).
- حتى السداد النهائي ، يظل المؤجر هو المالك القانوني للمعدات ، بحيث في حالة حدوث عطل في المستوطنات ، يمكنه المطالبة بهذه المعدات وبيعها لتغطية الخسائر.
- في حالة إفلاس المستأجر ، فإن المعدات موجودة أيضًا إلزاميعاد إلى شركة التأجير.
- لا يحول المؤجر إلى المستأجر الموارد المالية ، ولا يكون التحكم في استخدامها ممكنًا دائمًا ، ولكن بشكل مباشر على وسائل الإنتاج.
- الإعفاء من دفع ضريبة الدخل المستلمة من تنفيذ اتفاقيات الإيجار التمويلي لمدة ثلاث سنوات على الأقل.
- المؤجر معفى جزئيا من الدفع الرسوم الجمركيةوالضرائب المتعلقة بالمنتجات المستوردة مؤقتًا إلى أراضي الاتحاد الروسي ، والتي تخضع للتأجير الدولي.
وبالتالي ، بالنسبة لخطابات الاعتماد (LCs) (التي تعمل كمستثمرين) ، فإن التأجير التمويلي يجعل من الممكن ضمان معدل عائد معين على رأس المال المستثمر عند مستوى أقل من المخاطر المالية مقارنة بالبنك. في هذه الحالة ، فإن الخطر الأكثر أهمية هو مخاطر الاستثمار ، والتي تتمثل في القرار غير الأمثل بشأن مشروع التأجير.
موضوعي
الغرض من هذا العمل ، نتيجة لتحليل أساليب إدارة المخاطر الحالية ، اقتراح نظام لإدارة مخاطر الاستثمار لشركة تأجير وإعداد منهجية محددة تضفي الطابع الرسمي على عملية إدارة مخاطر الاستثمار في خطاب الاعتماد.
تتمثل إحدى المشكلات الرئيسية لشركة التأجير في حل التناقض الديالكتيكي - الاختيار بين الربحية العالية وغياب المخاطرة - لأنه ، كقاعدة عامة ، من المستحيل ضمان الإيفاء المتزامن لهذه الشروط. وبناءً عليه ، فإن المهمة الرئيسية للشركة المؤجرة هي إنشاء محفظة من العقود المتوازنة من حيث الربحية والسيولة والمخاطر.
هذه المهمة معقدة بسبب ضعف الصفة الرسمية (قابلية القياس) لمؤشرات مخاطر الاستثمار لمشاريع التأجير بسبب الافتقار الموضوعي لأساليب التقييم الكمي للمكونات النوعية للمخاطر (على سبيل المثال ، السياسية).
وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن المخاطر المرتبطة بأي عقد إيجار معين لا يمكن اعتبارها بمعزل عن غيرها. يجب تحليل أي عملية استحواذ جديدة بموجب عقود التأجير من وجهة نظر تأثيرها على التغيرات في الربحية ومخاطر الاستثمار لمجموعة (محفظة) LC بأكملها ، نظرًا لأن التوليفات المحتملة لهذه القرارات يمكن أن تغير بشكل كبير خصائص المحفظة بأكملها ككل .
يفترض نهج المحفظة تصور نظام مشاريع التأجير كعناصر لكل واحد - محفظة LC ، وإبلاغها بخصائص المخاطر والربحية ، مما يجعل من الممكن تحليل الاحتمالات بشكل فعال وتحسين معايير مخاطر الاستثمار.
المحفظة هي مجموعة من مشاريع التأجير ، وهي عبارة عن مجموعة مع معايير المخاطر والربحية (التكلفة) التي تتغير تحت تأثير مزيج من عاملين:
- التغييرات في تكوين المحفظة ؛
- التغيرات في المخاطر والربحية (القيمة) لاتفاقيات التأجير التي تشكل المحفظة بسبب التغيرات في بيئة الأعمال.
من وجهة نظر نهج المحفظة ، فإن النتيجة النشاط الاقتصادييمكن اعتبار LC التغيير في صافي قيمة المحفظة ، مما يعكس القيمة الزمنية الحالية أو المخفضة في القيمة الزمنية لمشاريع التأجير.
يكمن الجوهر الاقتصادي لمخاطر محفظة LC في إمكانية انحراف القيمة الحالية لمحفظة الشركة عن قيمتها المتوقعة. إن عواقب مخاطر الاستثمار هي الاحتمال الفرعي المحتمل للقرارات المتخذة فيما يتعلق بشروط عقود التأجير.
وبالتالي ، يجب أن توفر طرق إدارة المخاطر المختارة الخصائص التالية لنظام إدارة مخاطر الاستثمار:
- اتساق نظام إدارة المخاطر واستراتيجية الشركة من حيث الربحية والسيولة والمخاطر.
- إضفاء الطابع الرسمي على المعلومات الأولية وطرق التحليل والنتائج.
- إدارة المخاطر من وجهة نظر إيجاد النسبة المثلى "لمخاطر الربحية" للشركة ككل.
هيكل الدراسة.
يمكن تقسيم عملية إدارة المخاطر بشكل موضوعي إلى ست مراحل:
- تعريف الهدف
- التأكد من المخاطر
- تقييم المخاطر
- اختيار طرق إدارة المخاطر
- تطبيق الأساليب
- تقييم النتائج
تستخدم كل مرحلة أساليب إدارة المخاطر الخاصة بها. تصبح نتائج كل مرحلة هي البيانات الأولية للمراحل اللاحقة ، وتشكل نظام اتخاذ القرار مع تعليق... يضمن مثل هذا النظام تحقيق الأهداف الأكثر فاعلية ، لأن المعرفة المكتسبة في كل مرحلة تسمح لك بتعديل ليس فقط طرق التأثير على المخاطر ، ولكن أيضًا أهداف إدارة المخاطر نفسها.
مع الأخذ في الاعتبار تركيز المشروع لأنشطة التأجير ، بشكل عام ، سيبدو نظام إدارة مخاطر الاستثمار كما يلي:
الشكل 2. رسم تخطيطي للعلاقة بين مراحل إدارة المخاطر
يعد تحديد الهدف أمرًا أساسيًا (نقطة البداية) لتشكيل نظام إدارة المخاطر ، مما يتطلب النظر في ميزات إنشاء وتنفيذ نظام إدارة المخاطر في شركة التأجير.
وبالتالي ، من أجل بناء نظام لطرق إدارة المخاطر ، من الضروري مراعاة الجوانب التالية من المشكلة:
- جوهر وإنشاء وتنفيذ نظام إدارة المخاطر
- تفاصيل التطبيق وخصائص الطرق الرئيسية المستخدمة في كل مرحلة من مراحل تنفيذ نظام إدارة المخاطر
- تطوير منهجية لإدارة مخاطر الاستثمار لشركة التأجير
نظام إدارة مخاطر الاستثمار (RMS)
تتمثل الوظيفة الرئيسية لإدارة المخاطر في تطوير تدابير لتقليل الآثار السلبية للمخاطر وإدارة هذه الأخيرة من أجل استخراج المزايا الاستراتيجية.
التأجير كعقد إيجار تمويلي ، على عكس القطاع المصرفي ، أقل عرضة للمخاطر المالية ، ومع ذلك ، نظرًا لطبيعته الاستثمارية ، فإن مخاطر كفاية القرار المتعلق بالمشاريع هي الأكثر أهمية من حيث الحجم واحتمال حدوث ذلك. إكمال.
تظهر الخبرة في إدارة مخاطر الاستثمار أن الإدارة الفعالة للمخاطر تتطلب نهجًا متسقًا ومنضبطًا. بمعنى آخر ، يجب أن تركز شركة التأجير على إدارة مخاطر الاستثمار في المحفظة ، وربط مبادئ وأساليب إدارة المخاطر في الوقت المناسب باستراتيجية الشركة.
يسمح لك نظام إدارة مخاطر الاستثمار الفعال بضمان التحكم في مخاطر الاستثمار من خلال التكامل العضوي في هيكل عمليات الأعمال LC. لتحقيق أقصى استفادة منه ، يجب أن يتم تصميم RMS لكل شركة على حدة.
يسمح بناء RMS لشركة التأجير بالانتقال من إدارة مخاطر الاستثمار المجزأة والعفوية إلى إدارة مخاطر الاستثمار النظامية والدائمة. يتم تحديد فعالية اكتساب هذه الصفات من خلال خصائص بيئة الأعمال الحديثة. تحدد اتجاهات السوق الموضوعية التالية الحاجة إلى الانتقال إلى نظام إدارة مخاطر الاستثمار:
- العولمة
- زيادة المنافسة
- توحيد الشركات
- توحيد المنتج
- اختزال دورة الحياةمنتجات
- الابتكارات التكنولوجية
- زيادة الاهتمام بالمخاطر من جانب المجتمع والدولة والمساهمين ومجلس الإدارة
كل ما سبق يؤدي إلى تحول دائم في تقييم أهمية الجوانب المختلفة لمخاطر الاستثمار ، مما يجعل من الضروري تنفيذ نظام إدارة المخاطر.
بناء RMS في مؤسسة هو عملية يتم تنفيذها على مراحل من أجل إنشاء مؤسسة فعالة لإدارة المخاطر. بهدف تنظيم معقول لخدمة إدارة المخاطر وتحديد الصلاحيات لتقييم وإدارة ومراقبة مخاطر الاستثمار بين الأقسام والشركات التعهيد لشركة التأجير. يجب أن يتولى إدارة المخاطر إدارة خاصة أو موظف (مدير المخاطر). يجب أن تكون هذه الوحدة (أو الموظف) مستقلة هيكليًا عن الإدارات المالية أو التشغيلية ، نظرًا لاحتمال ظهور تضارب في المصالح من شأنه أن يؤثر على درجة ملاءمة قرارات الاستثمار المتخذة.
يجب على لجنة التدقيق الداخلي مراجعة أداء مدير المخاطر وفي نفس الوقت اتباع تعليماته بشأن عمليات التدقيق لتحديد المخاطر.
يجب أن ينظر الرئيس التنفيذي ومجلس الإدارة إلى نظام إدارة المخاطر كقناة اتصال مهمة تعتمد عليها الشركة بأكملها. يرجع هذا الأخير إلى حقيقة أنه على الرغم من أن نظام إدارة المخاطر لن يسمح بتجنب جميع المخاطر المحتملة لمشاريع التأجير ، إلا أنه سيساعد LK على البقاء في ظروف حرجة والاستعداد لموقف حرج قبل حدوثه.
تشمل مسؤوليات قسم إدارة المخاطر ما يلي:
- توفير الحوكمة الشاملة والرؤية وتحديد مسارات التنمية لـ RMS ؛
- تقديم اقتراحات حول كيفية أخذ المخاطر في الاعتبار في إجراءات التخطيط الاستراتيجي ؛
- ربط عملية إدارة المخاطر بإيجاد قيمة للشركة ؛
- تطبيق إجراءات إدارة المخاطر ، بما في ذلك تحديد حدود المخاطر للمخاطر الفردية ؛
- إدخال نظام لتقييم وقياس المخاطر ، وتحديد ما هو أكثر أهمية بالنسبة للمخاطر ، وكذلك ما يمكن أن يكون بمثابة مؤشر مبكر للمخاطر ؛
- إنشاء وتنفيذ أدوات تحليلية ونظامية ومعلوماتية للتحكم في المخاطر وإدارتها ؛
- مراقبة ظهور أساليب وأدوات جديدة لإدارة المخاطر وتنفيذها في الإنتاج.
لا ينبغي أن يتحول نظام إدارة مخاطر الاستثمار إلى نظام بيروقراطي آخر يهدف إلى الحفاظ على نظام الأولويات الحالي وهيكل محفظة شركة التأجير.
وبالتالي ، فإن جوهر تنفيذ RMS هو الحاجة إلى الحفاظ على التنمية المستدامة للشركة وفقًا للإستراتيجية المعتمدة.
نظرًا لتعقيد وعدم تفاهة نظام إدارة المخاطر للمشاريع الاستثمارية ، يجب أن يتم تنفيذه على عدة مراحل (ربما بمشاركة شركات استشارية).
يمكن تنفيذ نظام إدارة مخاطر الاستثمار في شركة التأجير ، على سبيل المثال ، على أربع مراحل:
- المرحلة 1. تجميع المخاطر والاستراتيجيات
- المرحلة 2. ربط مخاطر الاستثمار مع المؤشرات الرئيسيةأنشطة
- المرحلة 3. تطوير استراتيجية إدارة المخاطر المتكاملة
- المرحلة 4. اكتساب ميزة تنافسية
تسمح لك كل مرحلة من المراحل المقترحة بتنفيذ نظام إدارة مخاطر الاستثمار بشكل متسق وعضوي في شركة التأجير.
يتم تنفيذ المرحلة الأولى من أجل مراعاة عند إعداد الخطة الإستراتيجية للشركة ، مع الأخذ في الاعتبار مخاطر عدم ملاءمة قرارات الاستثمار المتخذة. عند تنفيذها ، ونتيجة للموافقة على استراتيجية الشركة ، يتم إجراء التغييرات اللازمة في منهجية تشكيل وتطبيق أنواع إدارة المخاطر.
يهدف تنفيذ المرحلة الثانية إلى محاسبة مخاطر الاستثمار في الأنشطة الحالية لشركة التأجير. بعد ربط مخاطر الاستثمار بمؤشرات الأداء الرئيسية لخطاب الاعتماد ، يصبح من الممكن إدارة مخاطر الاستثمار لمحفظة مشاريع التأجير بكفاءة ، مع اختيار طرق إدارة المخاطر لكل عقد إيجار محدد ، مع مراعاة استراتيجية شاملةشركات.
تم تصميم المرحلة التالية لزيادة تعزيز العلاقة بين استراتيجية شركة التأجير ونظام إدارة مخاطر الاستثمار من خلال تطوير نظام إدارة مخاطر متكامل في المؤسسة ، والذي يسمح بتقييم وإدارة مخاطر كل مكون من مكونات محفظة التأجير ، مع الأخذ في الاعتبار الوضع الحالي للمحفظة بأكملها ككل والتغيرات المتوقعة في الأخيرة.
وأخيرًا ، بعد التنفيذ الناجح لجميع المراحل الثلاث ، أتيحت لـ LC الفرصة لاستخدام المزايا التنافسية المكتسبة بفضل تطوير وتطبيق RMS. بوجود نظام فعال ومرتّب بشكل منطقي ، يمكن لشركة التأجير قبول مشاريع أكثر خطورة نسبيًا في محفظتها ، مما يوسع نطاق المصالح الاستراتيجية للشركة وله تأثير إيجابي على قيمة الشركة.
يعد بناء نظام إدارة مخاطر للمشاريع الاستثمارية مهمة معقدة ، ويتم حلها في حركة متسقة وتدريجية نحو إدارة فعالة للمخاطر. في الوقت نفسه ، يعد RMS ضروريًا لشركة التأجير في الغالب التقييم الفعالوإدارة مخاطر الاستثمار الناشئة في أنشطة الشركة.
إن تطوير نظام لطرق إدارة مخاطر الاستثمار أمر مستحيل دون النظر في أساليب إدارة المخاطر الرئيسية المعمول بها في كل مرحلة من مراحل تقييم وإدارة مخاطر الاستثمار. يتم إجراء تحليل الطرق الرئيسية لمراعاة نقاط القوة والضعف عند تشكيل استراتيجية إدارة المخاطر.
تحديد الهدف
اعتمادًا على بيئة الأعمال واستراتيجية التطوير وعوامل أخرى ، قد تواجه شركة التأجير مظاهر مختلفة لمخاطر الاستثمار. ومع ذلك ، هناك بعض الأهداف العامة التي ينبغي تسهيل تحقيقها من خلال عملية إدارة مخاطر الاستثمار المنظمة بكفاءة.
كقاعدة عامة ، الهدف الرئيسي الذي تسعى الشركات لتحقيقه عند إنشاء نظام إدارة المخاطر هو زيادة الكفاءة التشغيلية وتقليل الخسائر وزيادة الدخل. وبالتالي ، فإن الهدف الرئيسي لإدارة المخاطر هو الاستخدام الأكثر كفاءة لرأس المال والحد الأقصى للدخل مع زيادة استدامة تطوير الشركة.
تعتبر طرق تحديد أهداف إدارة مخاطر الاستثمار أساسية لتشكيل الهيكل الكامل لتصنيف وتحليل المخاطر. عند تشكيل أهداف إدارة المخاطر ، ينبغي للمرء أن يأخذ في الاعتبار الأهداف الإستراتيجية للمؤسسة ككل ، أي استخدام مبادئ إدارة المخاطر للتحكم في أحداث بيئة الأعمال والاستخدام الأكثر كفاءة لموارد الشركة.
بناءً على ذلك ، يترتب على ذلك أن اختيار طريقة معينة لإدارة المخاطر يجب أن يتم ضمانه من خلال نظام إدارة المخاطر الذي تم إنشاؤه في المؤسسة ، حيث يعمل موظفو الشركة كموضوعات ، ويحددون استراتيجية خطاب الاعتماد بشكل صحيح ويؤثرون عليها.
بفضل تنفيذ نظام إدارة المخاطر ، يتم تحقيق أقصى قدر من الكفاءة ، من وجهة نظر LC ، طرق تحديد الهدف من إدارة المخاطر ، مثل:
- تقييم المخاطر من قبل خبراء مستقلين
- "العصف الذهني"
- قوائم التحقق من مصادر المخاطر
يتكون تقييم المخاطر من قبل خبراء مستقلين من إجراء مقابلات و / أو استجواب المتخصصين ذوي الخبرة في إدارة المخاطر الذين يعملون كخبراء وليسوا من مواضيع إدارة المخاطر في شركة التأجير قيد الدراسة.
تستخدم طريقة العصف الذهني المناقشات التي يستخدم فيها موضوعات نظام إدارة المخاطر وسائل تعليميةتتم مناقشة جميع جوانب هذه الآلية ، ويتم التخطيط والتعرف وتقييم المخاطر ومعالجة المخاطر والرقابة والتوثيق.
يجب أيضًا إبراز قوائم التحقق من مصادر المخاطر ، وهي قوائم منظمة لمصادر المخاطر المحتملة بناءً على المعلومات التاريخية حول الحوادث التي حدثت في الماضي.
مثال توضيحي هو "جوهر" نموذج "عالم المخاطر" الذي طورته شركة إرنست ويونغ وعرضه للشركات العميلة.
الشكل 1. "جوهر" نموذج تصنيف وتحليل المخاطر ، عالم المخاطر
كما ترى من الشكل أعلاه ، يصف هذا النظام المصادر المحتملة للمخاطر وهو عبارة عن قائمة منظمة بشكل هرمي مصممة للنظر والتحليل التسلسلي لكل مصدر من مصادر المخاطر على حدة.
أحد العيوب الرئيسية لجميع الأساليب المذكورة أعلاه هو ضعف الطابع الرسمي للعملية وإمكانية قياس النتيجة. العملية نفسها والنتيجة المحققة مرئية فقط على المدى الطويل ، مما ينعكس على خط التطوير الاستراتيجي للشركة. هذا الأخير يعني أن تشكيل أهداف إدارة المخاطر لا ينفصل عن إنشاء اتجاه استراتيجي للنشاط الاقتصادي بأكمله للشركة.
ترتبط نقاط الضعف في طرق تحديد الأهداف بنقص اليقين الكامل في بيئة الأعمال الحقيقية حول الوضع المستقبلي للسوق. يستلزم عدم اليقين القاتل في المعلومات مخاطر قاتلة بنفس القدر تتمثل في كفاية قرارات الاستثمار من قبل شركة التأجير. هناك دائمًا احتمال أن ينتهي المشروع المعترف به على أنه مستدام إلى غير مربح ، نظرًا لأن قيم المعلمات التي تم تحقيقها أثناء عملية الاستثمار انحرفت عن القيم المخطط لها ، أو لم يتم أخذ بعض العوامل في الاعتبار على الإطلاق. لن يكون للمؤجر أبدًا تقييم شامل للمخاطر ، نظرًا لأن عدد أنواع البيئة الخارجية يتجاوز دائمًا القدرات الإدارية لصانع القرار ، وسيكون هناك بالتأكيد سيناريو غير متوقع لتطور الأحداث (إحدى الكوارث ، على سبيل المثال) ، والتي قد تحدث وتعطل عملية الاستثمار ، لكونها مفقودة في المشروع. في الوقت نفسه ، يجب على شركة التأجير بذل جهود لرفع مستوى وعيها ومحاولة قياس مخاطر قراراتها الاستثمارية (اتفاقيات التأجير) في مرحلة تطوير المشروع وأثناء عملية الاستثمار.
بسبب عدم وجود أكثر الطرق فعالية ويمكن الوصول إليها من الناحية العملية ، من أجل إعداد قرار متوازن فيما يتعلق بهدف إدارة مخاطر الاستثمارات في مشاريع التأجير ، من الضروري استخدام مجموعة معقدة من الأساليب المذكورة أعلاه ، مع استكمالها مع بعضها البعض .
في هذا العمل ، تم اقتراح المخطط التالي لتحديد الهدف:
- عصف ذهني لمجلس الإدارة للتحقق من صحة استراتيجية مخاطر شركة التأجير مع المديرين التنفيذيين والإدارة العليا
- إشراك خبراء مستقلين في مقابلات مع المتخصصين والمسؤولين عن تطوير نظام متكامل لأهداف وطرق إدارة مخاطر الاستثمار
- نتيجة لتحديد الأهداف من قبل الإدارة العليا للشركة وتطوير نظام إدارة المخاطر من قبل الخبراء ، سيتم إنشاء قوائم مرجعية للمصادر المحتملة لمخاطر الاستثمار اللازمة لتوحيد عملية التصنيف ، وتحديد وتقييم مخاطر التأجير. المشاريع
مثل هذا المخطط ، بسبب مشاركة ليس فقط الإدارة العليا ، ولكن أيضًا رتب موظفي الشركة والمستشارين المستقلين المتخصصين في تطوير وتنفيذ أنظمة إدارة المخاطر ، يؤدي إلى وصف كامل إلى حد ما لنطاق إدارة مخاطر التأجير. المشاريع.
يجب أن يتم إعادة تحديد هدف إدارة المخاطر بانتظام على فترات زمنية تتزامن مع فترات تعديل خط التطوير الاستراتيجي لشركة التأجير.
وبالتالي ، فإن إنشاء نظام إدارة المخاطر وتحديد أهداف إدارة المخاطر هو مرحلة محددة في مزيد من وجود وتطوير مؤسسة إدارة المخاطر في المؤسسة.
التوضيح (تحديد) وتقييم المخاطر
المرحلة الأساسية التي تسمح لك بتشكيل خطة عمل إضافية لإدارة مخاطر الاستثمار هي مراحل تحديد وتقييم المخاطر.
المهمة التحليل النوعيتتمثل المخاطر في تحديد مصادر وأسباب المخاطر ، ومراحل وأعمال مشروع التأجير المدروس ، والتي توجد مخاطر أثناء تنفيذها ، أي:
يمكن تقسيم طرق التحليل النوعي إلى أربع مجموعات:
- الأساليب القائمة على تحليل المعلومات المتاحة ؛
- طرق جمع المعلومات الجديدة ؛
- طرق نمذجة أنشطة المنظمة ؛
- طرق ارشادية للتحليل النوعي ؛
يسمح لك التحليل النوعي لمخاطر الاستثمار بإنشاء هيكل مخاطر لمشروع إيجار معين. نتائج التحليل النوعي ، بدورها ، هي بمثابة المعلومات الأولية لإجراء تحليل كمي.
في مرحلة التحليل الكمي للمخاطر ، يتم حساب القيم العددية لاحتمال وقوع أحداث الخطر ومقدار الضرر أو المنفعة التي تسببها.
في ممارسة الأعمال التجارية ، يتم استخدام طرق مختلفة لتحليل مخاطر الاستثمار. الأكثر شيوعًا هم:
- طريقة تعديل سعر الخصم ؛
- طريقة المعادلات الموثوقة (معاملات الموثوقية) ؛
- تحليل الحساسية لمعايير الكفاءة والملاءة المالية للمستأجر ؛
- طريقة البرمجة
- تحليل التوزيعات الاحتمالية لتدفقات المدفوعات ؛
- أشجار القرار؛
- طريقة مونت كارلو (محاكاة) ، إلخ.
طريقة تعديل سعر الخصم. تتمثل مزايا هذه الطريقة في بساطة العمليات الحسابية ، والتي يمكن إجراؤها حتى باستخدام آلة حاسبة عادية ، فضلاً عن الوضوح وإمكانية الوصول. ومع ذلك ، فإن الطريقة لها عيوب كبيرة.
تعمل طريقة تعديل سعر الخصم على نقل تدفقات السداد المستقبلية لمشروع التأجير إلى اللحظة الحالية (أي الخصم العادي بمعدل أعلى) ، ولكنها لا تقدم أي معلومات حول درجة المخاطر (الانحرافات المحتملة في النتائج). علاوة على ذلك ، فإن النتائج التي تم الحصول عليها تعتمد بشكل أساسي فقط على قيمة علاوة المخاطرة.
كما أنه يفترض زيادة في مخاطر الاستثمار بمرور الوقت بمعامل ثابت ، والذي يصعب اعتباره صحيحًا ، حيث تتميز العديد من المشاريع بوجود مخاطر في الفترات الأولية مع انخفاضها التدريجي قرب نهاية التنفيذ. في هذا الطريق، مشاريع مربحةالتي لا تنطوي على زيادة كبيرة في المخاطر بمرور الوقت قد يتم تقييمها ورفضها بشكل غير صحيح.
هذه الطريقةلا تحمل أي معلومات حول التوزيعات الاحتمالية لتدفقات المدفوعات المستقبلية ولا تسمح بتقديرها.
أخيرًا ، يتمثل الجانب العكسي لبساطة الطريقة في قيود كبيرة على إمكانيات نمذجة الخيارات المختلفة ، والتي تتلخص في تحليل اعتماد معايير الملاءة ومؤشرات السيولة على التغييرات في مؤشر واحد فقط - معدل الخصم.
على الرغم من أوجه القصور الملحوظة ، فإن طريقة تعديل معدل الخصم ، بسبب بساطتها ، تستخدم على نطاق واسع في الممارسة العملية.
طريقة المعادلات الموثوقة. جوهر الطريقة هو ضبط تدفقات نقدية، عن طريق حساب المعادلات الموثوقة للتدفقات النقدية غير المؤكدة لمشروع التأجير. المعادل العادل للتدفقات النقدية غير المؤكدة هي تلك التدفقات النقدية المحددة التي لها نفس المنفعة لشركة التأجير مثل التدفقات النقدية غير المؤكدة. كقاعدة عامة ، يتم استخدام التوقع الرياضي كمكافئ موثوق.
يجب التعرف على عيوب هذه الطريقة:
- تعقيد حساب معاملات الموثوقية الملائمة للمخاطر في كل مرحلة من مراحل مشروع التأجير ؛
- استحالة تحليل التوزيعات الاحتمالية للمعلمات الرئيسية.
تحليل الحساسية. هذه الطريقة هي توضيح جيد لتأثير بعض العوامل الأولية للمشروع على درجة تنفيذ عقد الإيجار. نظرًا لوضوحها ، فهي تستخدم على نطاق واسع لتسليط الضوء على العوامل الأكثر أهمية واختيارها من حيث درجة التأثير.
تسمح لك هذه الطريقة بإجراء تحليل "ماذا لو" والحصول على إجابات لسؤال مثل: كيف ستتغير مؤشرات أداء المشروع عندما تتغير معلمات الإدخال. تتيح الطريقة تقدير حدود التغييرات في معلمات مدخلات المشروع ، حيث يتم الحفاظ على فعاليتها ومخاطر الاستثمار في المشروع ، مع مراعاة عوامل عدم اليقين.
العيب الرئيسي لهذه الطريقة هو فرضية أن التغيير في عامل واحد يتم النظر فيه بمعزل عن غيرها ، بينما في الممارسة العملية ، ترتبط جميع العوامل الاقتصادية بدرجة أو بأخرى.
لهذا السبب ، فإن تطبيق هذه الطريقة عمليًا كأداة مستقلة لتحليل المخاطر محدود للغاية.
طريقة البرمجة. يطبق العديد من المتخصصين هذه الطريقة في الممارسة العملية ، والتي تقوم على محاكاة عدة خيارات لتطوير مشروع إيجار (كقاعدة عامة ، ثلاثة - متفائل ، محتمل ، متشائم). يتم تقييم مخاطر الاستثمار لكل خيار من الخيارات المحددة.
تتيح لك هذه الطريقة الحصول على صورة واضحة إلى حد ما لمختلف الخيارات لتنفيذ المشاريع ، كما توفر معلومات حول الحساسية والانحرافات المحتملة ، ويمكن أن يؤدي استخدام أدوات البرامج إلى زيادة كفاءة مثل هذا التحليل بشكل كبير من خلال زيادة غير محدودة عمليًا في العدد السيناريوهات وإدخال متغيرات إضافية.
تحليل التوزيعات الاحتمالية لتدفقات المدفوعات. بشكل عام ، يتيح تطبيق طريقة تحليل مخاطر الاستثمار هذه للفرد الحصول عليها معلومات مفيدةعلى القيم المتوقعة لمؤشرات ملاءة العميل وصافي المتحصلات ، وكذلك لتحليل التوزيعات الاحتمالية.
ومع ذلك ، فإن استخدام هذه الطريقة يفترض أن الاحتمالات لجميع متغيرات التدفقات النقدية معروفة أو يمكن تحديدها بدقة. في الواقع ، في بعض الحالات ، يمكن تحديد توزيع الاحتمالات بدرجة عالية من الثقة بناءً على تحليل الخبرة السابقة في وجود كميات كبيرة من الأدلة. ومع ذلك ، في كثير من الأحيان ، لا تتوفر مثل هذه البيانات ، وبالتالي يتم تعيين التوزيعات بناءً على افتراضات الخبراء ، وتحمل جزءًا كبيرًا من الذاتية.
أشجار القرار. تُستخدم أشجار القرار عادةً لتحليل مخاطر الاستثمار للمشاريع التي لديها عدد متوقع أو معقول من خيارات التطوير. إنها مفيدة بشكل خاص في المواقف التي تعتمد فيها القرارات التي يتم اتخاذها في اللحظات التالية في الوقت المناسب بشدة على القرارات المتخذة في وقت سابق ، وبالتالي تحدد السيناريوهات لمزيد من تطوير الأحداث.
تحتوي شجرة القرار على شكل رسم بياني محمل ، وتمثل رؤوسها الحالات الرئيسية التي يظهر فيها الاختيار ، وتمثل الأقواس (فروع الشجرة) أحداثًا مختلفة (قرارات وعواقب وعمليات) يمكن أن تحدث في موقف يحدده الرأس. يمكن تعيين خصائص عددية (أحمال) لكل قوس (فرع) من الشجرة ، على سبيل المثال ، مبلغ الدفع واحتمال تنفيذه
التقييد الاستخدام العمليهذه الطريقة هي الفرضية الأولية التي مفادها أن المشروع يجب أن يحتوي على عدد متوقع أو معقول من خيارات التطوير.
نمذجة المحاكاة. عند تحليل مخاطر الاستثمار ، غالبًا ما تستخدم النماذج التي تحتوي على متغيرات عشوائية لا يتم تحديد سلوكها من قبل الإدارة أو صانعي القرار. تُعرف المحاكاة العشوائية باسم طريقة مونت كارلو.
نمذجة المحاكاة هي سلسلة من التجارب العددية المصممة للحصول على تقديرات تجريبية لدرجة التأثير عوامل مختلفة(القيم الأولية) على مؤشرات احتمالية تنفيذ مخاطر الاستثمار لمشروع التأجير.
أظهر التطبيق العملي لهذه الطريقة الاحتمالات الواسعة لاستخدامها في تخطيط الاستثمار ، خاصة في ظروف عدم اليقين والمخاطر. هذه الطريقة مناسبة بشكل خاص ل تطبيق عمليتلك التي تم دمجها بنجاح مع الأساليب الاقتصادية والإحصائية الأخرى ، وكذلك مع نظرية الألعاب وطرق أخرى لبحوث العمليات.
بالنظر إلى مجموعة الأساليب الكاملة للتحليل الكمي لمخاطر الاستثمار ، يمكننا القول أن تطبيق طريقة معينة يعتمد على العديد من العوامل:
- كل نوع من أنواع المخاطر التي تم تحليلها له طرقه الخاصة في التحليل وخصائصه المحددة لتنفيذها. على سبيل المثال ، في تحليل المخاطر الفنية والإنتاجية المرتبطة بفشل المعدات المؤجرة ، فإن أكثر الطرق شيوعًا لبناء الأشجار ؛
- لتحليل المخاطر ، يلعب حجم وجودة البيانات الأولية دورًا مهمًا. لذلك ، إذا كانت هناك قاعدة بيانات مهمة حول الديناميكيات ، فمن الممكن استخدام طرق المحاكاة. خلاف ذلك ، التطبيق الأكثر احتمالا لأساليب الخبراء ؛
- عند تحليل المخاطر ، من المهم بشكل أساسي مراعاة ديناميكيات المؤشرات التي تؤثر على مستوى مخاطر الاستثمار. في حالة تحليل المخاطر في الأسواق في حالة صدمة ، هناك عدد من الأساليب غير قابلة للتطبيق ؛
- عند اختيار طرق التحليل ، لا ينبغي للمرء أن يأخذ في الاعتبار عمق البيانات المحسوبة فحسب ، بل أيضًا الأفق المتوقع لمؤشرات مشروع التأجير التي تؤثر على مستوى مخاطر الاستثمار ؛
- أهمية الاستعجال والقدرات التقنية للتحليل. إذا كان المحلل لديه قوة حسابية كبيرة ووقت تحت تصرفه ، فربما تكون محاكاة مونت كارلو ، إلخ.
- تزداد فعالية تطبيق طرق تحليل المخاطر مع إضفاء الطابع الرسمي على المخاطر لغرض النمذجة الرياضية لتأثيرها على نتائج شركة التأجير. في الوقت الحالي ، لم تصل الأنظمة الاقتصادية فحسب ، بل أيضًا المجمعات الصناعية المدرجة في محفظة LC ، إلى هذا التعقيد الذي غالبًا ما يكون حساب استقرارها مستحيلًا بدون عناصر نظرية الاحتمالية ؛
- يجب أن تأخذ في الاعتبار متطلبات الهيئات التنظيمية الحكومية لتشكيل تقارير المخاطر. في حالة الحاجة إلى استخدام طرق المحاكاة على المستوى التنظيمي ، يكون استخدامها إلزاميًا.
كل ما سبق يسمح لنا باستنتاج أنه لإجراء تحليل فعال لمجموعة كاملة من المخاطر في أنشطة المؤسسة ، من الضروري تطبيق مجموعة كاملة من الأساليب ، والتي بدورها تؤكد أهمية تطوير المخاطر الشاملة آلية الإدارة.
تستخدم معظم شركات التأجير نماذج بسيطة إلى حد ما لتحديد وتقييم مخاطر الاستثمار الخاصة بها لمجموعة من مشاريع التأجير. من المهم أن نتذكر ، مع ذلك ، أن فائدة جميع النماذج تعتمد بشكل كبير على جودة بيانات الإدخال والافتراضات التي تم بناء النموذج عليها. يمكن أن تعبر هذه الافتراضات عن نفسها بشكل مختلف في المواقف المتطرفة ، وتتغير بمرور الوقت ، ويمكن أن تتأثر باستجابات السياسة لموقف معين. لهذا السبب ، يجب مراجعة المعايير والافتراضات التي تستند إليها هذه النماذج بانتظام ومن المهم مراعاة القيود والافتراضات الأساسية للنموذج. من الضروري وصفها بالتفصيل وأخذها في الاعتبار عند استخدام النتائج التي تم الحصول عليها في عملية اتخاذ القرارات بشأن شروط اتفاقيات التأجير.
بناءً على التحليل أعلاه لأساليب تحديد وتقييم المخاطر ، يمكن اقتراح خوارزمية الإجراءات التالية لقسم إدارة مخاطر الاستثمار.
يجب أن يتم التحديد والقياس الكمي لمخاطر الاستثمار من قبل موظفين متخصصين في تقييم المخاطر في مرحلة النظر من قبل خطاب الاعتماد للمشروع الاستثماري التالي.
بادئ ذي بدء ، تحتاج الشركة إلى تحديد مجالات المخاطر المحتملة التي قد تؤثر على تحقيق أهداف الشركة. خصوصية LC ، والتي تتمثل في تحليل كل من المشاريع المتكررة أو المماثلة (على سبيل المثال ، شراء معدات متجانسة لأداء نفس المهام) والمشاريع المبتكرة ، التي لم يتم النظر فيها من قبل ، يجب استخدام القاعدة التالية لتحديد طريقة يسلط الضوء على مجالات المخاطر المحتملة:
- إذا كانت الشركة لديها خبرة في مشاريع مماثلة ، ينبغي إيلاء الاهتمام الرئيسي لتحليل الانحدار ، وتحليل المعلومات المتاحة ؛
- خلاف ذلك ، فمن الضروري تطبيق الأساليب الكشفية لتحديد المجالات الممكنة لتنفيذ مخاطر الاستثمار ؛
- تطبيق الأساليب الأخرى ممكن فقط في حالة وجود مبرر خاص لها.
بعد تحديد مجالات المخاطر المحتملة ، ينتقل مدير المخاطر إلى المرحلة التالية - تحديد أنواع معينة من المخاطر المرتبطة بعقد الإيجار. مع الأخذ في الاعتبار خصوصيات خطاب الاعتماد ، يجب أن يكون الأكثر فاعلية هو استخدام نمذجة أنشطة المستأجر المرتبطة بالأصل المؤجر ، من حيث ملاءة العميل. أيضًا ، بالنسبة لأهم العوامل ، من الضروري إجراء تحليل الحساسية حتى تتمكن من عكس شروط الإنهاء المبكر للعقد في عقد التأجير (والتي تعتبر بالغة الأهمية لقيم الملاءة المالية للعميل للعوامل الخارجية بيئة عقد التأجير).
تتمثل المرحلة الأخيرة من عملية تحديد المخاطر وتقييمها في توقع الفوائد العملية والعواقب السلبية المحتملة للمخاطر المحددة. ينصح قسم إدارة مخاطر الاستثمار باستخدام طريقة السيناريو (أو شجرة قرار مع عدد مبرر اقتصاديًا من الفروع للأخير).
إن هيكلة مخاطر مشروع إيجار معين والحصول على تقييمها بمثابة أساس لمزيد من إدارة المخاطر من أجل استخدام الأخير لتحقيق أفضل الأهداف الاستراتيجية لشركة التأجير.
طرق إدارة المخاطر
تقييم مخاطر الاستثمار هو شرط ضروريلاتخاذ قرارات عقلانية بشأن إدارة مشاريع التأجير.
في مجال الأعمال التجارية ، تم تطوير وتطبيق العديد من الآليات للتأثير على المخاطر ، والتي تتلخص في أربع آليات رئيسية:
- التأمين أو الحجوزات ؛
- التحوط
- تنويع؛
- التجنب (التخلي عن مشروع متعلق بالمخاطر) أو التقليل (إدارة متحفظة لمحفظة الإيجار).
التأمين بطبيعته هو شكل من أشكال الحجز الأولي للموارد المقصود بها التعويض عن الضرر الناجم عن المظهر المتوقع لمختلف مخاطر مشروع التأجير. يكمن الجوهر الاقتصادي للتأمين في إنشاء صندوق احتياطي (تأمين) ، حيث يتم تحديد الخصومات للفرد المؤمن عليه عند مستوى أقل بكثير من مبلغ الخسارة المتوقعة ، ونتيجة لذلك ، تعويض التأمين. وبالتالي ، يتم نقل معظم المخاطر من حامل الوثيقة إلى شركة التأمين.
للحد من عواقب مظهر من مظاهر المخاطر ، يتم تطبيق التكرار الموارد الماليةفي حالة حدوث تغييرات غير مواتية في أنشطة الشركة. يعد إنشاء احتياطي لتغطية النفقات غير المتوقعة إحدى طرق إدارة المخاطر ، حيث يوفر التوازن بين المخاطر المحتملة التي تؤثر على الحفاظ على ملاءة المستأجر ومقدار الأموال المطلوبة لإزالة عواقب المخاطر.
لا يهدف التأمين أو المخصصات ، على هذا النحو ، إلى تقليل احتمالية حدوث المخاطر ، ولكنها تهدف في المقام الأول إلى السداد أضرار ماديةمن مظهر من مظاهر المخاطر. وبالتالي ، فإن التأمين يقوم على نهج حتمي للمخاطر المحتملة ، والتي تعتبر بأثر رجعي كأمر مسلم به ، وهو أمر صعب للغاية ، إن لم يكن مستحيلاً ، إدارته.
هذا النهج هو في صميم إدارة المخاطر من قبل الدولة. في الوقت نفسه ، ينطوي التأمين ضد المخاطر بالضرورة على تنفيذ تدابير معينة لتقليل احتمالية وقوع أحداث مؤمنة ، والتي ، مع ذلك ، لا تحقق دائمًا الهدف المنشود. بالنسبة للتأمين ، تعد أنواع المخاطر الجماعية مناسبة التي يتعرض لها العديد من المنظمات أو الأفراد ، والتي لا ترتبط مظاهرها ارتباطًا وثيقًا ببعضها البعض ، ولكن الاحتمالات ، والتي تُعرف مظاهرها بدرجة عالية من الدقة.
من بين مخاطر الاستثمار ، فإن مخاطر الحفاظ على الملاءة تلبي هذه المتطلبات إلى أقصى حد ، وبالتالي ، فإن التأمين من قبل المستأجر لالتزاماته لصالح شركة التأجير هو الشكل الأكثر شيوعًا لتأمين اتفاقيات التأجير.
تم تصميم التحوط لتقليل الخسائر المحتملة للمؤجر بسبب مخاطر السوق ، وبشكل أقل شيوعًا ، لمخاطر الائتمان. التحوط هو شكل من أشكال التأمين ضد الخسائر المحتملة من خلال الدخول في صفقة موازنة. كما هو الحال مع التأمين ، يتطلب التحوط تحويل موارد إضافية. يشير التحوط المثالي إلى الاستبعاد الكامل لإمكانية الحصول على أي ربح أو خسارة على مركز معين عن طريق فتح مركز معاكس أو مقاصة. هذا "الضمان المزدوج" ، سواء على الأرباح أو الخسائر ، يميز التحوط المثالي عن التأمين التقليدي.
يتم التحوط من مخاطر السوق من خلال إجراء معاملات خارج الميزانية العمومية مع مشتقات الأدوات المالية - العقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات والمبادلات. الخامس السنوات الاخيرةظهرت أدوات للتحوط من مخاطر الائتمان ، والتي تشمل ، على سبيل المثال ، مقايضات الائتمان.
التنويع هو وسيلة لتقليل التعرض الكلي للمخاطر من خلال إنشاء محفظة من عقود التأجير بين مختلف المستأجرين ، والتي يرتبط سعرها أو ربحيتها ببعضها البعض ارتباطًا ضعيفًا. يتمثل جوهر التنويع في تقليل الحد الأقصى من الخسائر المحتملة في حدث واحد ، ومع ذلك ، في نفس الوقت ، يزداد عدد أنواع المخاطر التي يجب التحكم فيها.
التنويع هو أحد أكثر الآليات شيوعًا لتقليل مخاطر الاستثمار في تكوين محفظة من قبل شركة التأجير. ومع ذلك ، فإن التنويع فعال فقط في الحد من المخاطر غير المنتظمة (أي المخاطر المرتبطة بعقد إيجار محدد) ، بينما لا يمكن التخفيف من المخاطر المنهجية المشتركة للمحفظة بأكملها (مثل مخاطر الانكماش الاقتصادي الدوري) عن طريق إعادة الهيكلة.
يهدف تقليل (أو الحد) من المخاطر إلى موازنة النقد والاستثمارات والمطلوبات بعناية من أجل تقليل التغيرات في صافي القيمة. نظريًا ، في هذه الحالة ، ليست هناك حاجة لتحويل الموارد لتشكيل احتياطي أو سداد دفعة تأمين أو فتح مركز تعويضي.
إن الشكل الأكثر قابلية للتطبيق لإدارة مخاطر الاستثمار المتحفظة في الممارسة هو الحد. التحديد هو وضع حد ، أي الحد الأقصى لمبالغ المصروفات والمبيعات والائتمان لمشروع التأجير ، إلخ. التحديد هو أسلوب مهم لتقليل مخاطر الاستثمار.
تهدف الإدارة المحافظة لمحفظة التأجير إلى تجنب المخاطر المفرطة من خلال التعديل الديناميكي للمعايير الرئيسية للمحفظة. بمعنى آخر ، تهدف هذه الطريقة إلى إدارة التعرض للمخاطر في عملية التأجير ، بدلاً من التحوط المسبق.
عند اختيار طريقة معينة للتأثير على المخاطر ، من الضروري تحليل الجوانب السلبية والإيجابية لإدراك المخاطر ومراعاة نتائج التحليل عند اتخاذ قرار بشأن أهمية مخاطر الاستثمار في اتفاقية التأجير هذه.
إن التحديد والتقييم المسبق لهيكل مخاطر الاستثمار يوفر لمدير المخاطر المعلومات اللازمة لاتخاذها حل عقلانيعلى مقاييس التأثير على مخاطر مشروع التأجير. LC لديه القدرة على استخدام واحدة أو أكثر من الأدوات التالية:
- يتم المبالغة في تقدير أهمية مخاطر المشروع مع الأخذ في الاعتبار وضع مخاطر الاستثمار في محفظة LC لتقييم قدرة هذا المشروع على تنويع (وربما التحوط) مخاطر المحفظة بأكملها
- عند إدارة المخاطر ، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن هناك ثلاثة مشاركين في صفقة التأجير ، وبالتالي ، يمكن لخطاب الاعتماد إعداد حلول مفيدة للطرفين مع مورد المعدات لتقليل مخاطر الاستثمار
- في العقد ، من الممكن أيضًا استخدام الأدوات التالية التي تهدف إلى تقليل مقدار الخسائر المحتملة ، مثل التأمين والضمان ، ومع ذلك ، فإن كل طريقة من هذه الطرق تقلل من عدد العملاء المحتملين بسبب الزيادة في تكلفة وتعقيد مشروع التأجير
- بالنسبة لمعايير المشروع غير المقبولة ، من الضروري إما وضع مقترحات لإلغائها أو تقديم اقتراح للتخلي عن هذا العقد
- يجب أن تؤخذ عوامل الخطر الأقل قابلية للإدارة في الاعتبار في العقد مع المستأجر من أجل تحويل جميع المخاطر (أو جزء منها) إلى التغطية المشتركة مع العميل
- لا يمكن رفض إدارة المخاطر إلا بموافقة مدير لديه السلطة اللازمة لتحمل مخاطر بمبلغ معين
الاستنتاجات
التأجير التمويلي هو أحد أكثر الأدوات الواعدة لحل مشكلة جذب استثمارات واسعة النطاق في الاقتصاد الروسي.
الصفات الرئيسية المحددة للتأجير هي:
- تنص أنشطة التأجير على حضور ثلاثة مشاركين على الأقل: مورد المعدات والمستأجر والمؤجر ؛
- يعتبر نقل حق استخدام الممتلكات إلى المستأجر بموجب اتفاقيات التأجير مجال نشاط شركة التأجير ؛
- تعتبر مخاطر اتخاذ قرارات الاستثمار غير الكافية هي الأهم في تنفيذ أنشطة التأجير.
تحدد هذه الاختلافات بين شركات التأجير بالمقارنة مع المؤسسات المالية الأخرى الحاجة إلى تطوير منهجية لإدارة مخاطر الاستثمار لشركة التأجير.
تنقسم إدارة مخاطر الاستثمار بشكل موضوعي إلى ست مراحل: تحديد الأهداف ، توضيح المخاطر ، تقييم المخاطر ، اختيار طرق التأثير على المخاطر ، تطبيق الأساليب وتقييم النتائج. المراحل تشكل نفسها نظام مترابط، والغرض الرئيسي منها هو تطوير تدابير للحد من الآثار السلبية للمخاطر واستخراج المزايا الاستراتيجية.
في كل مرحلة ، تم تطوير طرق مختلفة وتطبيقها في الممارسة العملية.
تتميز مراحل تحديد الهدف باستخدام أساليب التحليل والتنبؤ بالوضع الاقتصادي ، وتحديد قدرات واحتياجات المؤسسة في إطار الاستراتيجية والخطط الحالية لتطويرها.
في مراحل تحديد وتقييم المخاطر ، يتم استخدام طرق التحليل النوعي والكمي: طرق جمع المعلومات الحالية والجديدة ، ونمذجة أنشطة المؤسسة ، والأساليب الإحصائية والاحتمالية ، إلخ.
في المرحلة الثالثة ، يتم إجراء مقارنة لفعالية الطرق المختلفة للتأثير على المخاطر: تجنب المخاطر ، والحد من المخاطر ، والمخاطرة على النفس ، وتحويل جزء أو كل المخاطر إلى أطراف ثالثة ، والتي تنتهي بوضع القرار على اختيار مجموعتهم المثلى.
في المرحلة النهائية من إدارة المخاطر من الأساليب المختارة للتأثير على المخاطر. يجب أن تكون نتيجة هذه المرحلة معرفة جديدة بالمخاطر ، مما يسمح ، إذا لزم الأمر ، بتعديل الأهداف المحددة مسبقًا لإدارة المخاطر.
وبالتالي ، في كل مرحلة من المراحل ، يتم استخدام طرق مختلفة لإدارة المخاطر. تصبح نتائج كل مرحلة هي البيانات الأولية للمراحل اللاحقة ، وتشكل نظام اتخاذ القرار مع التغذية الراجعة. يضمن مثل هذا النظام تحقيق الأهداف الأكثر فاعلية ، لأن المعرفة المكتسبة في كل مرحلة تسمح لك بتعديل ليس فقط طرق التأثير على المخاطر ، ولكن أيضًا أهداف إدارة المخاطر نفسها.
في المستقبل ، يتم دمج عملية إدارة المخاطر في العمليات التجارية للمؤسسة وهي جزء من الأنشطة التشغيلية لشركة التأجير. في الوقت نفسه ، من المهم بشكل خاص الحفاظ على تبادل المعلومات في الوقت المناسب ، وإعادة هيكلة النظام ، مع مراعاة الخبرة المتراكمة لإدارة المخاطر.
بناءً على نتائج التحليل ، تم اقتراح نظام إدارة مخاطر الاستثمار لشركة التأجير ، والذي يحدد المبادئ الأساسية:
- حل التناقضات بين المؤشرات الرئيسية للشركة المؤجرة ، أي من حيث الربحية والسيولة والمخاطر ؛
- تحديد ومحاسبة مخاطر الاستثمار الهامة من وجهة نظر استراتيجية الشركة ؛
- تصنيف مخاطر المشروع المحتملة من حيث احتمالية تنفيذها وأهمية نتائجها بالنسبة لعقد إيجار محدد والشركة ككل ؛
- تشكيل نموذج لتقييم وقياس درجة تأثير عدم التأكد من العوامل المختلفة على ملاءة المستأجر ؛
- تحديد إجراءات اختيار طرق التأثير على مخاطر الاستثمار.
لإضفاء الطابع الرسمي على عملية إدارة المخاطر ، من الضروري وضع معيار إدارة مخاطر الاستثمار والموافقة عليه على مستوى الشركة ككل.
يجب أن يكون هذا المعيار عبارة عن إرشادات منهجية تحدد درجة وهيكل التفاعل بين أقسام شركة التأجير من حيث إدارة مخاطر الاستثمار.
يحدد المعيار متطلبات الشركة في الأمور التالية:
- توزيع مخاطر الاستثمار في أنشطة الشركة.
- توضيح وتحليل مخاطر تأجير المشاريع.
- تنظيم المحاسبة عن تنفيذ مخاطر المشروع ؛
- إعداد تقارير عن نتائج إدارة مخاطر مشروع التأجير.
وبالتالي ، فإن نظام إدارة مخاطر الاستثمار المقترح بالتزامن مع المبادئ التوجيهية المنهجية(انظر المثال في الملحق) إضفاء الطابع الرسمي على عملية إدارة المخاطر في شركة التأجير ، مع توفير ما يلي من الناحية المفاهيمية:
- النسبة المطلوبة للربحية والسيولة والمخاطر ، سواء داخل المشروع أو في جميع أنحاء المحفظة ككل ؛
- قابلية قياس البيانات الأولية وطرق التحليل ونتائج الإدارة.
زائدة: "مبادئ توجيهية لإدارة مخاطر الاستثمار"تنسيق MS Word ، مضغوط
- في المستقبل ، من الممكن استخدام مصطلح "شركة تأجير" (مختصر: LC) نظرًا لحقيقة أن الغالبية العظمى من المؤجرين هم كيانات قانونية.
- تأمين. حرره البروفيسور ف.ف. شاخوف - م: "أنكيل" ، 2002 - ص. 158
- إدارة المخاطر. مجموعة من الشرائح. - مركز تدريب مهنيفي Ernst & Young ، 2004
- Lobanov A. ، Chugunov A. الاتجاهات في تطوير إدارة المخاطر: تجربة عالمية [مورد إلكتروني] / دار النشر "RTSB". وكالة العلاقات التجارية. وضع وصول:
تحديد جوهر المشروع الذي تم إنشاؤه ، موضوع النقاشأنشطته تحديد مهمة المؤسسة والأهداف الرئيسية لأنشطتها ؛ لتطوير الهيكل التنظيمي والهيكل الإداري للمؤسسة ؛ إنشاء تدفقات التنسيق في المنظمة ؛
شارك عملك على وسائل التواصل الاجتماعي
إذا لم يناسبك هذا العمل في أسفل الصفحة ، فهناك قائمة بالأعمال المماثلة. يمكنك أيضًا استخدام زر البحث
أعمال أخرى مشابهة قد تهمك Wshm> |
|||
| 13969. | دراسة نظام ادارة الجودة لشركة "Kama - Trade". | 367.97 كيلوبايت | |
| 1 8 مبادئ نظام إدارة الجودة كأساس لتحسين نظام إدارة الجودة في شركة OOO Kamatrade. دائمًا ما يمثل اتخاذ القرارات الصحيحة تحديًا للمؤسسة ولا يمكن أن يساعد إلا باستخدام المعلومات القائمة على الأدلة والخبرة والحدس. للقيام بذلك ، من الضروري تنظيم بحث عن الحقائق التي تميز التناقضات ، في الغالبية العظمى منها عبارة عن بيانات إحصائية ، لتطوير طرق لتحليل البيانات ومعالجتها لتحديد ... | |||
| 19751. | خدمات التأجير في السوق المالي لكازاخستان (على سبيل المثال شركة التأجير "KazAgroFinance") | 164.27 كيلوبايت | |
| الإثبات النظري لعمليات التأجير وعملية التأجير. مفهوم تاريخ أصل الإيجار وتطوره. تصنيف الموضوعات ووظائف التأجير. يتم تحديد مكان عمل التأجير في ريادة الأعمال بشكل أساسي من خلال أهداف التأجير الذاتي ، والتي تعد أهم عناصر الجزء النشط من الأصول الثابتة - الآلات والمعدات والمركبات والوسائل الأخرى. | |||
| 11141. | ميزات مشروع إعادة تنظيم الأعمال في مثال إعادة تنظيم شركة التأجير | 113.68 كيلوبايت | |
| في ظروف تكوين وتطوير اقتصاد السوق في روسيا ، مما أدى إلى تقلب أوضاع السوق ، يواجه المدير حالة من عدم اليقين التي تزيد من المخاطر النشاط الرياديوبالتالي ، هناك حاجة ملحة لإعادة تنظيم المشروع وفقًا لمتطلبات السوق والتشريعات لتحسين الهيكل الإداري للمؤسسة ومواردها. | |||
| 1465. | وضع توصيات لتحسين نظام تقييم الأعمال لموظفي شركة "SK Region" LLC | 151.36 كيلوبايت | |
| الجوهر وأنواع الأهداف ومراحل تقييم الأعمال للأفراد. مكان تقييم الأعمال للموظفين في نظام إدارة شؤون الموظفين بالمنظمة. المشاكل الرئيسية لتقييم الأعمال للموظفين. | |||
| 20835. | تطوير نظام فرعي ديناميكي لتوجيه المكالمات لنظام الفوترة والإدارة في شبكة المهاتفة عبر بروتوكول الإنترنت | 1.61 ميجا بايت | |
| تُستخدم المهاتفة عبر بروتوكول الإنترنت لإنشاء اتصال ثنائي الاتجاه ، وهي حالة خاصة لتقنية VoIP Voice over IP الأكثر عمومية ، والتي تعني أي نقل لحركة الصوت عبر بروتوكول IP. لتكون قادرة على تنفيذ أنشطتها ، يتعين على المشغلين في معظم دول العالم ، بما في ذلك روسيا ، الحصول على تراخيص الدولة لتقديم خدمات الاتصال للملف الشخصي المناسب. من ناحية أخرى ، فإن الوجود المتزامن لعدد كبير من مشغلي الاتصالات يسمح لهم بالتفاعل مع أنفسهم ... | |||
| 1266. | تشخيصات نظام الإدارة في KiProfit LLC | 12.22 م | |
| تشخيصات نظام الإدارة إن إدارة الإدارة هي نوع مستقل من النشاط المهني للأشخاص الذين يهدفون إلى تحقيق منظمة تعمل فيها ظروف السوقأهداف إدارية معينة من خلال الاستخدام الرشيد للموارد الاقتصادية. يعتبر تنظيم نظام الإدارة من أهم الأعمال التي يقوم بها القائد في جميع مراحل دورة حياة المنظمة: خلق النمو واستقرار التدهور. يتفهم العديد من المديرين هذا ، ومع ذلك ، فهم لا يمتنعون دائمًا عن الإرسال التشغيلي ... | |||
| 18673. | تطوير الشركة الإعلانية OJSC TRANSAERO | 424.7 كيلوبايت | |
| Fo ܰ p m ܰ و ܰ py ܰ I ܰ n ܰ نمت والمادة ܰ و ܰ mu ܰ l ܰ و ܰ py ܰ جلست ܰ um s ܰ ast ܰ و ܰ in ܰ l ܰ أنا ܰ أنا أتعرق ܰ ريب ܰ ite ܰ le ܰ th in ܰ ku ܰ n ܰ amb n ܰ ro ܰ do ܰ CT and mustache ܰ to ܰ p ܰ I ܰ I n ܰ ro ܰ process of ܰ ku ܰ n ܰ l ܰ and- ܰ n ܰ ro ܰ d ܰ و ܰ حسنًا ܰ و UTS ܰ th ܰ d ܰ وحوالي p ܰ Ah ܰ و ܰ in ae ܰ جسر إلى ܰ و ܰ n ܰ IT ܰ و ܰ l ܰ وإعادة ܰ إلى l ܰ و ܰ م ܰ و ܰ s ܰ on ܰ l ܰ n ܰ yaet n ܰ و p s ܰ n ܰ ke e ܰ to ܰ لكن ܰ m ܰ iches ܰ ku ܰ Yu Fu ܰ n ܰ to c ܰ and ܰ th. في هذا الدور l ܰ و re ܰ to ܰ l ܰ and ܰ m ܰ و OJEC print ܰ and in يتدفق العرق ܰ Reb ܰ ite ܰ le ܰ th n ܰ and ܰ n ܰ p ܰ و in ܰ le ܰ n ܰ n ܰ s ܰ m homo ܰ to ܰ m and ܰ n ܰ pho ܰ p ܰ m ܰ and ܰ c ܰ and ܰ and f ܰ and ܰ p ܰ IU and n ܰ re ܰ d ܰ l ܰ and g ܰ ae ܰ m ܰ s ܰ xe ܰ th شار lu ܰ g ܰ and ܰ hh ܰ ast ܰ Nost ܰ and ܰ x العرق ܰ Reb ܰ ite ܰ ls ܰ to th ... | |||
| 1816. | تحديث نظام إدارة الجودة في شركة Avto-Stil LLC | 120.45 كيلوبايت | |
| تحسين الجودة أمر مستحيل دون تغيير الموقف تجاه الجودة على جميع المستويات. لا يمكن تحقيق الدعوات لتحسين الجودة إذا كان القادة على مختلف المستويات لا يتبنون الجودة كأسلوب حياة. | |||
| 1666. | توصيات لتحسين نظام إدارة الجودة لشركة "PolyPlast" ذات المسؤولية المحدودة | 265.33 كيلوبايت | |
| النظرية و الجوانب المنهجيةنظم إدارة الجودة والقدرة التنافسية للمنظمة. الجوهر والمحتوى المعايير الدوليةغواياكيل، الاكوادور. دور نظام إدارة الجودة في زيادة التنافسية. | |||
| 18320. | تطوير السياسة المالية في نظام إدارة LLP "Karatomar" | 137.81 كيلوبايت | |
| الأسس العلمية والنظرية الوضع الماليالشركات. تحليل السيولة والملاءة والربحية للمؤسسة. أهداف السياسة المالية للمنشأة. التوجهات الرئيسية لسياسة الشركة المالية وقرارات الإدارة. | |||
1. أهم أشكال تنظيم علاقات التأجير
يعتمد ظهور أعمال التأجير وانتشارها السريع في جميع أنحاء العالم على مجموعتين من العوامل:
- مجال- مرتبطة بأنماط وخصائص التنمية التقدم العلمي والتكنولوجيونمو الاستثمار في الصناعات كثيفة المعرفة ؛
- شخصي- السياسة الاجتماعية والاقتصادية للدولة والتغلب عليها بالوعي العام الحاجز النفسي، الوعي من قبل مجموعة واسعة من رواد الأعمال لحقيقة بسيطة كفاءة الأعماللا يمكن بناؤها بمفردها ، ولكن على وسائل الإنتاج المستعارة (المستأجرة) من شخص آخر.
من بين العوامل الموضوعيةتطوير التأجير ، ما يلي ضروري:
- تسريع معدل تجديد المعدات والتكنولوجيا ، وبالتالي ، تقليل تقادم المعدات وزيادة فصلها عن فترة التآكل البدني الكامل ؛
- التعقيد والارتفاع في تكلفة خدمة المعدات الجديدة ، مما يحد من تنفيذها من قبل المستخدمين أنفسهم ؛
- تعزيز التمايز بين المنتجات وتوسيع الحاجة إلى استخدام غير دائم ، ولكن مؤقت لمعدات متخصصة باهظة الثمن ؛
- زيادة التعقيد الاختيار الأمثلالنماذج (العلامات التجارية) الأكثر فاعلية للآلات في النطاق المتزايد لها في السوق لوسائل الإنتاج ؛
- النقص التدريجي في رأس المال في السوق المالية وانتشار عدم إمكانية الوصول إلى المصادر التقليدية للاستثمار للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم.
في نفس الوقت ، تحول التأجير إلى أداة فعالةإحياء وتطوير عملية زينغ الروسية من قبل الدولة وفي إطار المنظمات المتخصصة العاملة في مجال التأجير. يتمثل النمط العام في أن زيادة الفوائد وتوسيعها يؤديان إلى زيادة حجم التأجير ، بينما يؤدي الاحتفاظ بالقيود أو إدخالها إلى تقليل نشاط التأجير.
بحلول عام 2001 ، واجه الاقتصاد الروسي الحاجة إلى تجديد واستبدال واسع النطاق لرأس المال الثابت - عمليا مجمع الإنتاج الوطني بأكمله للآلات والمعدات. دورا هاماإن التأجير التمويلي وأنواع أخرى من التأجير سيلعب في تحديث المصانع والمصانع ، القاعدة المعياريةوالتي يمكن القول أنها قد تشكلت بالفعل في روسيا (المخططات 1 ، 2 ، 3 ، 4 ، 5 ، 6).
مخطط 1. النماذج تنظيم الدولةأنشطة التأجير في روسيا
المخطط 2. الضمانات الأساسية لأنشطة التأجير في روسيا
مخطط 3. نظام حوافز التأجير في روسيا
المخطط 4. دعم الدولة لأنشطة التأجير
مخطط 5. ميزات تنظيم ودعم التأجير الدولي
مخطط 6. الحق في استخدام آلية الاستهلاك المعجل للكائن المؤجر
طريقة الاستحقاق |
إجراء تحديد المبلغ السنوي لاستقطاعات الإهلاك |
مثال على الحساب |
1. الخطي |
بناءً على التكلفة الأولية للعنصر ومعدل الإهلاك المحسوب على أساس العمر الإنتاجي له في حصص متساوية طوال العمر الافتراضي للعنصر - بحصص متساوية |
تكلفة الكائن 100 ألف روبل ، ومدة الاستخدام 5 سنوات ، ومعدل الإهلاك السنوي 20٪. المبلغ السنوي لخصومات الاستهلاك هو 20 ألف روبل. (100 20: 100) |
2. انخفاض التوازن |
بناءً على القيمة المتبقية للعنصر في بداية العام ومعدل الإهلاك المحسوب على أساس العمر الإنتاجي وعامل التسريع المحدد بموجب قانون الاتحاد الروسي (ينخفض مبلغ الإهلاك وفقًا للانخفاض في القيمة المتبقية) |
تكلفة الكائن 100 ألف روبل ، ومدة الاستخدام 5 سنوات ، والاستهلاك السنوي 20٪ ، وعامل التسريع 2. المبلغ السنوي لرسوم الإهلاك: |
3. شطب القيمة بمجموع عدد سنوات العمر الإنتاجي |
بناءً على التكلفة الأولية للكائن والنسبة السنوية ، حيث يوجد في البسط عدد السنوات المتبقية حتى نهاية عمر خدمة الكائن ، وفي القواسم - مجموع عدد سنوات عمر خدمة الكائن ( قد تزداد فترة إهلاك الكائن أثناء إصلاحه أو تحديثه أو صيانته) |
نفس الشيء. مجموع سنوات عمر خدمة الكائن = 15 سنة (1 + 2 + 3 + 4 + 5). مبلغ الإهلاك السنوي: |
4- وصف التكلفة بما يتناسب مع حجم المنتجات (الأعمال) |
على أساس طبيعي - مؤشر حجم الإنتاج (العمل) في التقارير. الفترة ونسبة التكلفة الأولية للكائن والحجم المقدر للإنتاج (العمل) لكامل العمر الإنتاجي له (يؤخذ في الاعتبار التآكل المادي وطريقة تشغيل الجهاز - شدة استخدامه ) |
سيارة تبلغ قدرتها الاستيعابية أكثر من 2 طن ، وعدد الأميال القياسي 500 ألف كيلومتر ، بقيمة 100 ألف روبل. خلال الفترة المشمولة بالتقرير ، كانت المسافة المقطوعة 5 آلاف كيلومتر. سيكون مبلغ الإهلاك السنوي 1000 روبل. (5 100: 500). |
مخطط 7. ميزات طرق حساب رسوم الإهلاك على الأصول الثابتة
يتم توفير الحوافز الضريبية لموضوعات علاقات التأجير من أجل:
- خفض الضرائب بربحمن خلال تضمين مدفوعات الإيجار والفوائد على الأموال المقترضة المستخدمة في معاملات التأجير التمويلي ؛
- الإعفاء الكامل من ضريبة القيمة المضافة لمدفوعات الشركات الصغيرة بموجب معاملات التأجير (قانون RF بتاريخ 01.04.96 ، رقم 29) ؛
- تخفيض مبلغ الضريبة المستحقة للميزانية بمقدار ضريبة القيمة المضافة المدفوعة عند شراء الأصول الثابتة في وقت تسجيلها ؛
- إعفاء المستورد المعدات التكنولوجيةوقطع الغيار لها من ضريبة القيمة المضافة (قائمة المعدات المعتمدة من قبل لجنة الجمارك الحكومية في الاتحاد الروسي بتاريخ 13.04.95 ، رقم 248) ؛
- الإعفاء الجزئي من الرسوم الجمركية على سلع التأجير التمويلي الدولي المستوردة مؤقتًا إلى الإقليم الجمركي للاتحاد الروسي: لكل شهر تقويمي كامل وغير كامل ، 3٪ من مبلغ الرسوم الجمركية والضرائب التي يمكن دفعها إذا تم الإفراج عن البضائع مجانًا يتم دفع التوزيع (إشارة لجنة الجمارك الحكومية في الاتحاد الروسي بتاريخ 04.24.94 ، رقم 01-12 / 328) ؛
- الإعفاء الكامل من الرسوم الجمركية والضرائب على الطائرات المستوردة وفقًا لاتفاقية التأجير (أمر حكومة الاتحاد الروسي المؤرخ 24 مايو 1995 ، رقم 737-r) ؛
- لاستيراد الممتلكات المستوردة إلى أراضي روسيا بموجب التأجير التمويلي دون إصدار جواز سفر لصفقة استيراد (خطاب من البنك المركزي للاتحاد الروسي ولجنة الجمارك الحكومية في الاتحاد الروسي بتاريخ 28 مايو 1996 ، رقم 285).
2. الأشكال التنظيمية لإدارة التأجير
اعتمادًا على مستوى تقسيم العمل في المجتمع والمنشآت ، وحجم ونوع المنظمات التجارية ، ومرحلة تطور التأجير والممارسة السائدة ، يمكن التمييز بين ثلاثة مفاهيم رئيسية لإدارة التأجير: الإنتاج والتسويق والتخصص (قطاعي) ).
في المؤسسات الصغيرة ، حيث لا يوجد تقسيم عميق لوظائف الإدارة ، تتركز جميع الأعمال المتعلقة بإعداد وتنفيذ عمليات التأجير في وحدات الإنتاجمصنعو المعدات ، مما يجعل من الممكن تحسين بيع المعدات الجديدة ، لترتيب إصلاحها وصيانتها مباشرة في مكان الاستخدام من قبل المستأجرين. بعد كل شيء ، في وحدات الإنتاج هي المؤهلة للأفراد ذوي الخبرة في الإنتاج و الخدماتالمعدات المصنعة. ولكن مع تطور وزيادة حصة التأجير من المنتجات ، يتوقف هذا الشكل التنظيمي عن التوافق مع المصالح الاقتصادية لكلا الطرفين ، وفي مرحلة معينة يصبح من الضروري الانتقال إلى مستوى أعلى جديد من الإدارة.
تخصيص إدارة عمليات التأجير في الأقسام المستقلة أو كجزء من خدمة التسويق للمؤسسة(بنك ، شركة صناعية) يسمح بالفعل بدرجة عالية من الاحتراف بالترويج للمنتجات في سوق التأجير.
وأخيرًا ، بحكم سريان القانون التقسيم الاجتماعيالعمالة ، تبدأ المرحلة الثالثة ، عندما تتجاوز أنشطة التأجير مؤسسات التصنيع وتتركز في صناعة متخصصة خاصة ، ممثلة بأنواع مختلفة شركات التأجير.
وفقًا لشروط محددة ، توجد أشكال مدروسة لإدارة أنشطة التأجير في الزمان والمكان في وقت واحد ، بالتوازي ، وتشكل مجموعات مختلفة تنطبق على أي نوع من أنواع التأجير. بالطبع ، إدارة التأجير المباشر وغير المباشر لها ميزات مهمة (المخططات 8.9).
مخطط 8. الأشكال التنظيمية لإدارة التأجير المباشر
مخطط 9. الهيكل التنظيمي لإدارة التأجير غير المباشر
إن زيادة تطوير الأشكال التنظيمية لإدارة التأجير مشروط بالاتجاهات التي تسببها قوانين التعاون وتركيز الإنتاج.
تعاون كبار الملاك الماليين الذين يمثلهم البنوك وشركات التأمين مع المؤسسات - سيساعد مصنعو الآلات والمعدات ، وكذلك شركات الإصلاح مع المستهلكين المباشرين ، في التغلب على الصعوبات الحتمية في تطوير نظام تأجير الوسائل التقنية في الظروف الصعبة الحالية . ربما ، على سبيل المثال ، المشاركة في رأس المال للأطراف المهتمة في تكوين شركات التأجير المتخصصة مع إشراك القاعدة المادية والتقنية لكل من المشاركين وحصولهم على الربح بما يتناسب مع رأس المال المستثمر.
يؤدي الطلب المتزايد على الوسائل التقنية في ظروف تكوين السوق إلى زيادة حجم المعاملات التي تقوم بها شركات التأجير. يتم سحب جميع الوسائل التقنية الجديدة في فلك أعمال التأجير. ومن ثم ، يصبح من الضروري توحيد الشركات ، لتخصصها ، لإنشاء شركات مستقلة قانونًا ، يكون لهذه الشركة المساهمة حصة مسيطرة في مساهماتها. هذا هو يأتيبشأن الانتقال إلى الشركات القابضة. يعتبر استخدام النموذج القابضة لبناء شركة شكلاً تنظيميًا واعدًا من قبل إدارة جمعية BALTLEES.
سيقلل الهيكل الوظيفي لجمعيات وشركات التأجير القائمة على الشركات القابضة بشكل كبير من تكلفة عمليات التأجير. على سبيل المثال ، قد تكون قضايا الإعلان والنشر من مسؤولية الشركة المسيطرة. قد يكون لدى الشركة القابضة خدمة عامة لدراسة العملاء. يمكن أيضًا حل تأمين معاملات التأجير على مستوى الحيازة ، وفقًا لعقد مع شركة تأمين.
لا شك أن مجالات نشاط شركات التأجير الجديدة ستؤدي إلى تعقيدات الهيكل التنظيمي... هنا يتجلى المبدأ العام - يجب إعادة بناء الهيكل التنظيمي مع مراعاة احتياجات السوق ، وضمان التقدم في أعمال التأجير (المخطط 10).
مخطط 10. تطوير الأشكال التنظيمية لإدارة التأجير
3. تنظيم تأجير الشركات
اعتمادًا على الشروط المحددة في الممارسة ، يتم إنشاء شركات التأجير من عدة أنواع:
- عالمية ، أنشأتها البنوك التجارية ؛
- المتخصصة ، التي أنشأتها الشركات المصنعة الكبيرة للآلات والمعدات وتأجير جزء من منتجاتها ؛
- مجتمعة ، أنشأتها شركات كبيرة متخصصة في توريد وصيانة المعدات.
أي شركة تأجير تحتاج إلى مصادر مستقرة الموارد الماليةلشراء المعدات المؤجرة. لذلك ، من بين جميع شركات التأجير التشغيلي المتنوعة ، تم إنشاء الغالبية العظمى بمشاركة البنوك التجارية. تم اختيار مسار مماثل عند إنشاء BALTLIZ: مؤسسوها الرئيسيون كانوا أحد أكبر البنوك في روسيا - بنك سان بطرسبرج للصناعة والتشييد وأحد رواد سوق التأمين - Rosgosstrakh. وهكذا ، تم حل مهمتين في وقت واحد: تكوين مصدر موثوق لتمويل عمليات التأجير ، وفي نفس الوقت تأمينها. ساعد استخدام القروض طويلة الأجل الرخيصة نسبيًا شركة BALTLIZ على البقاء في ظروف اقتصادية صعبة. النتيجة الرئيسية لعمل BALTLIZ لمدة خمس سنوات هي إثبات أن التأجير في روسيا يمكن وينبغي أن يتم.
وفقًا للتشريعات الحالية ، يمكن للبنوك التجارية في روسيا ، جنبًا إلى جنب مع العمليات الأخرى ، تنفيذ معاملات التأجير. هناك نوعان رئيسيان من مشاركة البنوك في أعمال التأجير:
- طريقة مباشرةعندما يعمل البنك نفسه كمؤجر ، ينشئ قسمًا خاصًا أو مجموعة من المتخصصين في هيكله ؛
- طريقة غير مباشرةعندما يؤسس البنك شركة تأجير مستقلة أو يعمل كمقرض للمؤجر.
يتم التعبير عن مزايا أنشطة التأجير التمويلي للبنوك في المجالات التالية:
- توافر دعم مادي حقيقي لعمليات التأجير ؛
- توسيع نطاق عملياتها ومناطق نفوذها في المنطقة ؛
- نسبيا ربحية عاليةمعاملات التأجير بسبب مدفوعات العمولات ؛
- زيادة الموثوقية من خلال الاستثمار في مجال إنتاج المواد.
لحظة إيجابية في تطوير التأجير هو المشاركة في العلاقات ذات الصلة من مؤسسات التأجير الكبيرة مجمعات صناعيةوالتفاعل مع السلطات الإقليمية.
وهكذا ، تم تأسيس شركة موسكو للتأجير (MLK) من قبل صندوق موسكو لدعم الأعمال الصغيرة وتعمل تحت إشراف تنظيمي و الدعم الماليحكومة موسكو. في المجمع الصناعي الزراعي ، يتم تنفيذ وظائف المؤجر من قبل JSC Rosagrosnab بقرار من حكومة الاتحاد الروسي ، وكذلك من قبل Akkor-Leasing ، المقاول العام لصندوق المزارعين الروسي ، وآخرين.
تتسم أنشطة معظم شركات التأجير العاملة حاليًا بطابع عالمي. على سبيل المثال ، تقوم شركة Moscow Leasing Company بما يلي:
- التأجير التمويلي للمعدات للشركات الصغيرة ؛
- البحث والترويج التدريجي العمليات التكنولوجيةوالمعدات ، وكذلك يحلل إمكانيات استخدامها الفعال في ظروف روسيا ؛
- دراسة المشاريع والتقنيات ، ووضع توصيات لاستخدامها الرشيد في الشركات الصغيرة ؛
- المشاورات حول اختيار المعدات والمورد ؛
- اختيار شروط التأجير المثلى ؛
- الأمان وسائل التعليمشركات التأجير التي تم إنشاؤها حديثًا والمتخصصة في الأعمال الصغيرة.
هذه الشركة مؤجرة الأنواع التاليةمعدات:
- معدات الإنتاج والبناء.
- مخابز صغيرة
- معدات لمعالجة اللحوم والحليب والمنتجات الزراعية.
- معدات النجارة
- خطوط لإنتاج ملفات تعريف الارتباط والمعكرونة وحبوب الإفطار ؛
- المعدات الطبية وطب الأسنان.
- معامل التصوير ودور الطباعة الصغيرة ؛
- مجمعات محطات الغاز
- خطوط الإنتاج زجاجات بلاستيكية;
- خطوط تعبئة للمشروبات المختلفة ؛
- معدات التعبئة والتغليف.
تتميز أكبر شركة تأجير ، وهي جمعية بالتليز ، المسجلة في منتصف عام 1890 في سانت بطرسبرغ ، بتكوين أكثر تعقيدًا للعقار المؤجر. مؤسسو الجمعية هم Lenpromstroybank و Gosstrakh من اتحاد الجمهوريات الاشتراكية السوفياتية و Baltic Shipping Company و NIIMS ممثلة بفرعها في سانت بطرسبرغ. ارتبطت عمليات التأجير الأولى بتأجير سفن الشحن الجاف لشركة Baltic Shipping Company. لكن مع بداية عام 1992. تم توسيع نطاق المعدات المؤجرة بشكل كبير. الآن لا يشمل فقط السفن ، ولكن أيضًا الطائرات ، معدات صناعيةومعدات البناء ومعدات المكاتب والوسائل التقنية الأخرى. أعظم جاذبية معينةفي هيكل تأجير أسطول حسابات الجمعية حاليا النقل البحري... مستهلكو الخدمات هم مؤسسات تعاونية حكومية وخاصة في حاجة إلى أنواع معينة من المعدات. تبني الجمعية عملها على أساس استخدام مصادر التمويل الخاصة بها وكذلك جذبها لعمليات التأجير. تستكشف "بالتليز" الآن إمكانيات التأجير للمستهلكين للآلات الزراعية ، وشركات إنتاج النفط وتكرير النفط ، بالإضافة إلى تعدين الذهب. تم افتتاح مكتب تمثيلي للجمعية في موسكو.
تم إنشاء معظم شركات التأجير الموجودة اليوم كمؤسسات صغيرة - شراكات ذات مسؤولية محدودة من خلال تجميع أموال المؤسسين ، حيث قدم كل منها مساهمة معينة. جدوى هذا استمارة قانونيةتم تحديده على أساس الحوافز الضريبية المقدمة للشركات الصغيرة ، فضلاً عن عدم وجود سوق إيجار متطور ، والذي حدد مسبقًا في المرحلة الأولى نطاقًا صغيرًا نسبيًا للنشاط في هذا المجال. ولكن الآن يقترب نقل مؤسسات التأجير إلى شكل من أشكال العمل المساهمة من الاكتمال ، ومزاياه معروفة جيدًا.
يُعرّف قانون RF بشأن التأجير شركات التأجير على أنها منظمات تجارية (مقيمة وغير مقيمين في RF) ، تم إنشاؤها في شكل شركة مساهمة أو أشكال تنظيمية وقانونية أخرى ، تؤدي وظائف المؤجرين وفقًا للوثائق التأسيسية و التراخيص.
يمكن أن يكون مؤسسو شركات التأجير كيانات قانونية و (أو) مواطنين (مقيمين أو غير مقيمين في الاتحاد الروسي) ، بما في ذلك رواد الأعمال الأفراد.
وبالتالي ، قد يكون لشركات التأجير ، وفقًا للقانون المدني للاتحاد الروسي وقانون التأجير ، أشكالًا تنظيمية وقانونية مختلفة.
اختيار الأنسب الشكل التنظيمي والقانونيشركة التأجير (انظر الرسم البياني 11) في كل حالة مع الأخذ في الاعتبار مجموعة معينة من العوامل ، بما في ذلك:
المخطط 11. نموذج لاختيار الشكل التنظيمي والقانوني (OPF) لشركة التأجير
مخطط 12. إجراء إنشاء شركة تأجير على شكل شركة مساهمة مفتوحة
عند إنشاء شركة تأجير ، من الضروري مراعاة خصوصيات بناء وعمل الجمعيات الاقتصادية والتعاونيات والشراكات والأكثر شيوعًا - المساهمة - شكل تنظيم التأجير (المخططات 12 ، 13 ، 15).
المخطط 13. تعيين مديري الشركة المؤجرة وفتح حساب مصرفي v
يحدد قانون RF بشأن الشركات المساهمة الحد الأقصى المسموح به لقائمة الهيئات الحاكمة ، بما في ذلك:
- الاجتماع العام للمساهمين؛
- مجلس الإدارة (مجلس الإشراف)؛
- الهيئة التنفيذية الوحيدة (المدير العام ، مجلس الإدارة) ؛
- هيئة تنفيذية جماعية (المديرية التنفيذية ، المدير التنفيذي);
- لجنة التصفية والتدقيق.
- لجنة الفرز هي هيئة دائمة للاجتماع العام.
في الوقت نفسه ، ينص القانون على إمكانية اختيار خيارات مختلفة لتشكيل الهيئات الإدارية والجمع بينها (المخطط 14).
الخيار 1
الخيار 2
الخيار 3
يتميز الخياران الأولان ، الموضحان في المخطط 14 ، بإنشاء هيئة تنفيذية وحيدة قوية ( المدير العام) ، ينتخب من قبل الجمعية العمومية للمساهمين في فقرات. 8 ص 1 من الفن. 48 والفقرة 3 من الفن. 49 من القانون).
مخطط 15.
الخصائص العامة لشركة التأجير في شكل شركة مساهمة
تحديد |
JSC - المنظمات التجارية ، التي ينقسم رأس مالها المصرح به إلى عدد معين من الأسهم |
|
مفتوح (JSC) |
مغلق (JSC) |
|
1. المؤسسون |
شخص واحد أو أكثر و (أو) كيانات قانونية على أساس اتفاقية |
شخص واحد أو أكثر و (أو) كيانات قانونية |
هو كيان قانوني |
كيان قانوني |
|
3. مصادر الأموال |
البيع المجاني للأسهم شراة محتملين |
من بيع الأسهم للمؤسسين أو إلى دائرة محددة سلفًا من الأشخاص. لا يمكن فتح الاشتراك في المشاركات. رأس المال المصرح به لا يقل عن 100 الحد الأدنى للأجور |
4. الملكية |
الملكية تنتمي إلى OJSC |
الملكية تنتمي إلى CJSC |
5. شروط خاصةتصفية |
يمكن تحويلها إلى شركة ذات مسؤولية محدودة أو تعاونية إنتاجية |
مع زيادة عدد المشاركين فوق المعتاد ، يتم تحويلها إلى شركة مساهمة عامة |
6. استخدام الممتلكات |
القيام بأي نشاط تجاري لا يحظره القانون أو غير مرخص |
لأي نشاط تجاري غير محظور بموجب القانون أو مرخص |
7. عدد المشاركين |
يمكن إنشاؤها بواسطة شخص واحد |
قد تتكون من شخص واحد |
المدة القصوى لمنصب الرئيس التنفيذي (المدة المستعجلة عقد عمل) في هذه الحالة تصل إلى 5 سنوات (المادة 17 من قانون العمل). لا يمكن اتخاذ قرار الإنهاء المبكر لسلطات المدير العام إلا من خلال الاجتماع العام للمساهمين. في الانتخابات السنوية لمجلس الإدارة ، لم يتم البت في المسألة حول صلاحيات المدير العام ، ولكن حول دخول المدير العام الحالي في التكوين التالي لمجلس الإدارة. يسمح القانون بإمكانية انضمام هيئة تنفيذية فردية إلى مجلس الإدارة ، لكنه لا يشترط ذلك بشكل إلزامي.
يُنصح بانتخاب رئيس مجلس الإدارة في اجتماع لهذه الهيئة ، من بين أعضائها ، على النحو المنصوص عليه في الفقرة 1 من الفن. 67 من القانون. يؤدي مهام تنسيقية في عمل المجلس. يجب أن ينص الميثاق على أن المدير العام يترأس الاجتماعات العامة واجتماعات مجلس الإدارة ، وهو ما تسمح به الفقرة 2 من الفن. 67 من القانون. يجب أن نتذكر أن القانون يحظر الجمع بين وظائف الهيئة التنفيذية الوحيدة ورئيس مجلس الإدارة (البند 2 من المادة 66 من القانون).
الفرق بين الخيارات المدروسة كما يلي.
الخيار 1ينص على وجود هيئتين تنفيذيتين. جنبا إلى جنب مع الهيئة التنفيذية الوحيدة ، يتم تشكيل هيئة جماعية (المديرية التنفيذية ، مجلس الإدارة) ، والتي يتم تعيينها من قبل مجلس الإدارة بناء على اقتراح المدير العام.
تتولى الهيئات التنفيذية المهام الرئيسية للإدارة اليومية لشؤون الشركة ، بينما يتم تعزيز دور المدير العام. يجوز للجهة التنفيذية نقل ذلك الجزء من صلاحيات الاجتماع العمومي الذي يسمح القانون بتفويضه. الشخص الذي يؤدي وظائف الهيئة التنفيذية الوحيدة ، بحكم منصبه ، هو رئيس الهيئة التنفيذية الجماعية (البند 1 من المادة 63 من القانون). يجب أن نتذكر أن أعضاء هيئة تنفيذية جماعية لا يمكن أن يشكلوا أغلبية في مجلس الإدارة (البند 2 من المادة 66 من القانون). في الشكل قيد النظر ، توجد بالتالي قيود على إمكانية دخول عدد كبير من المسؤولين من المديرية التنفيذية إلى هذه الهيئة. في هذه الحالة ، يصبح مجلس الإدارة بالأحرى مجلسًا إشرافيًا.
يتوافق هذا الخيار مع المؤسسات التجارية الكبيرة مع وجود مستثمرين "خارجيين" كبار. يمكن تمثيل هؤلاء المساهمين في مجلس الإشراف والمشاركة في تطوير القرارات الإستراتيجية ، بينما يتم تنفيذ الإدارة الحالية للشؤون من قبل الهيئات التنفيذية ، التي تتكون من محترفين - مسؤولين يعملون في الشركة على أساس دائم. يتيح لك هذا الخيار الحفاظ على الوضع التقليدي للمدير التنفيذي "القوي".
الخيار 2.وجود هيئة تنفيذية واحدة ، وهذا الخيار أكثر انسجاما مع شركات المساهمة، التي تم إنشاؤها في سياق الخصخصة ، حيث تكون الحصة المسيطرة في أيدي مسؤولي الإدارة ، أي أن المديرين التنفيذيين هم أكبر المساهمين.
يحتفظ الخيار بوضع المدير العام "القوي" ، لكنه يفترض مسبقًا رفض الهيئة التنفيذية الجماعية ، مما يجعل من الممكن تجاوز القيود الواردة في الفقرة 2 من الفن. 66 من القانون المتعلق بحقيقة أن أعضاء هذه الهيئة لا يمكن أن يشكلوا أغلبية في مجلس الإدارة. في المخطط المقترح ، يمكن لأي عدد من مسؤولي الشركة (الذين هم ، كقاعدة عامة ، من كبار المساهمين) الانضمام إلى مجلس الإدارة.
يتولى مجلس الإدارة مهام ليس فقط اتخاذ القرارات الإستراتيجية ، ولكن أيضًا الإدارة التشغيلية اليومية. وهو مفوض بصلاحيات الجمعية العمومية التي يسمح القانون بتفويضها لمجلس الإدارة والهيئة التنفيذية. في المتغير قيد النظر ، نحن لا نتحدث عن مجلس إشرافي ، ولكن عن مجلس من المديرين التنفيذيين بالوكالة.
في هذه الحالة ، ليست هناك حاجة لتشكيل هيئة تنفيذية جماعية خاصة. يمكن للمدير العام استخدام مثل هذا الشكل التقليدي لتطوير القرارات التشغيلية الجماعية كاجتماع إنتاجي لرؤساء الخدمات الوظيفية والأقسام وورش العمل والفروع.
في هذه الحالة ، يجب أن يميز ميثاق الشركة بين إجراءين. الأول هو الانتخاب والإنهاء المبكر لصلاحيات أعضاء مجلس الإدارة. هذا هو الاختصاص الحصري للاجتماع العام. والثاني هو تعيين وعزل أعضاء مجلس الإدارة من مناصب محددة في الخدمات الوظيفية للشركة. لا ينظم القانون الإجراء الأخير - وبالتالي يمكن نقله إلى اختصاص المدير العام. عند اختيار الخيار 2 ، يجب تجنب الإغراء المشترك للحد من إمكانية انضمام مساهمي الشركة فقط إلى مجلس الإدارة.
الخيار 3.يمكن إدارة شركة التأجير من قبل مدير معين. تنتخب الجمعية العامة للمساهمين مجلس الإدارة ورئيسه. يعين مجلس الإدارة هيئة تنفيذية فردية ، وإذا لزم الأمر ، جماعية.
هذا الخيار أكثر اتساقًا مع الشركات المساهمة المنشأة حديثًا ، حيث يمتلك أحد المؤسسين حصة مسيطرة. إنها ذات صلة عند إنشاء الشركات التابعة. لا يملك المؤسس الفرصة للتعامل مع القضايا التشغيلية لإدارة المنظمة التجارية التي أنشأها ، ولكنه في نفس الوقت يريد ضمان رقابة صارمة بما فيه الكفاية على هيئاتها التنفيذية.
يشغل منصب الرئيس التنفيذي "القوي" ، المنتخب من قبل الاجتماع العام ، في هذا المخطط من قبل رئيس مجلس الإدارة (الذي ، كقاعدة عامة ، هو أكبر مساهم).
المدير التنفيذي هو في الأساس مدير معين يعينه مجلس الإدارة مع تجديد سنوي لولايته. يتم تحديد الحاجة إلى إنشاء هيئة تنفيذية جماعية في كل حالة على حدة.
وفقًا للميثاق ، يترأس رئيس مجلس الإدارة الاجتماعات العامة واجتماعات مجلس الإدارة.
ينص التشريع الحالي (البند 2 من المادة 103 من القانون المدني للاتحاد الروسي والفقرة 1 من المادة 64 من القانون) على الإنشاء الإجباري لمجلس إدارة في الشركات التي تضم أكثر من خمسين مساهمًا. في الشركات التي بها عدد أقل من المساهمين ، من الممكن الاستغناء عن هذه الهيئة الحاكمة ، والتي يتم تنفيذ وظائفها من خلال الاجتماع العام للمساهمين.
يتم تحديد التشغيل الناجح لشركة التأجير إلى حد كبير من خلال البناء العقلاني لهيكلها التنظيمي الداخلي وتشكيل نظام مناسب للهيئات الإدارية (المخططات 16 ، 17 ، 18).
الخامس الهيكل الإداريتوفر شركة التأجير ، بالإضافة إلى المدير العام ، مناصب المدير المالي والمدير التجاري والمدير العام.
في الاختصاص مخرج تجارييتضمن الأسئلة بحوث التسويقسوق التأجير والعمليات التجارية والوسيطة وتسجيل اتفاقيات تأجير المعدات الفنية ودراسة التجارة الخارجية وممارسات التأجير.
جزء لا يتجزأ من الخدمة التجارية لشركة التأجير هو طاقم من الخبراء القادرين على تحليل وإعداد الاستنتاجات على المستوى التقني ، وآفاق التنمية ، وخصائص المستهلك ، وفرص السوق للشركة. كان إهمال هذه الخدمات التحليلية ، في معظم الحالات ، هو السبب في عدم كفاءة العديد من شركات التأجير القائمة. يُنصح بتضمين اختصاص المدير المالي القضايا المتعلقة بالدعم المالي لعمليات التأجير ، وبحث السوق للأموال المقترضة ، والفحص المالي للعقود ، وكذلك تحديد المؤشرات الاقتصادية لشركة التأجير و دراسة العملاء.
يعتمد الهيكل التنظيمي لشركة التأجير على نوع المساهمين (البنوك ، شركات التأمين ، المنظمات الخاصة ، إلخ) ، المجال الاقتصادي للنشاط (الصناعة ، مجمع الصناعات الزراعية ، التجارة ، إلخ) ، نوع العقود و البضائع (المعدات ، النقل ، المصانع الصغيرة ، العقارات ، إلخ) ، مجالات النشاط. لذلك ، يجب أن يفي بناء الشركة بأهدافها وغايات مؤسسيها.
المخطط 16. الهيكل التنظيمي للشركة المؤجرة (الخيار 1)
مع توسع الأعمال التجارية ، عادة ما تنشئ شركات التأجير شركات فرعية وشركات تابعة لها حقوق كيان قانوني (المخططان 19 و 20).
المخطط 17. الهيكل التنظيمي للشركة المؤجرة (الخيار 2)
المخطط 18. الاجتماع العام للمساهمين في نظام إدارة شركة التأجير
مخطط 19. شركات التأجير الفرعية
مخطط 20.
خيارات لمشاركة الشركة الأم في شركة تابعة
حدود المشاركة في رأس المال المصرح به |
طبيعة التأثير على القرارات التي يتخذها "DO" |
|
تأثير ضئيل بدون القدرة على التأثير على المعاملات |
||
5٪ إلى 25٪ |
عضوية الأقليات ، نفوذ محدود |
|
25٪ إلى 50٪ |
الأقلية الممنوعة (25٪ + 1 سهم) تعيق قرارات "DO" عندما تكون 3/4 الأصوات مطلوبة |
|
المشاركة المتكافئة |
||
50٪ إلى 75٪ |
الأغلبية البسيطة ، القدرة على التأثير على العديد من القرارات "هل" |
|
75٪ إلى 100٪ |
الأغلبية المؤهلة ، وتحديد القرارات بشأن جميع قضايا أنشطة "DO" |
|
100٪ من رأس المال المصرح به "DO" |
الملكية الكاملة للمنظمة |
مخطط 21.
المعلمات الرئيسية لشركة التأجير في شكل كيان تجاري
تحديد |
الشركات - المؤسسات التجارية برأس مال مصرح به مقسم إلى أسهم (تجميع رؤوس الأموال) |
|
ذات مسؤولية محدودة (HOOO) - فن. 87-94 من القانون المدني للاتحاد الروسي |
مع مسؤولية إضافية (HODO) - فن. 95 من القانون المدني للاتحاد الروسي |
|
أولا المؤسسون |
|
شخص أو أكثر بموجب العقد والميثاق |
كيان قانوني |
كيان قانوني |
|
3. مصادر الأموال |
تكلفة مساهمات المشاركين الدخل المحصل |
مساهمات المشاركين |
4. الملكية |
|
الملكية تنتمي إلى المجتمع |
5. الإدارة |
الهيئة العليا هي الاجتماع العام للمشاركين |
على غرار ХООО |
6. المسؤولية |
المشاركون ليسوا مسؤولين عن التزامات HOOO ويخاطرون بمساهماتهم |
شركة تضامن تابعة في نفس المضاعف للجميع لقيمة مساهمتها |
7. الجدارة الائتمانية |
لا تقل قيمة ممتلكات HOOO عن الحجم القانوني لرأس المال المصرح به |
في مبلغ ممتلكات HODO والمشاركين بمضاعفات قيمة مساهمة كل منهم |
8. توزيع الأرباح |
بما يتناسب مع المساهمات |
بما يتناسب مع المساهمات |
9. العلاقة بالمشاركين |
الحق في المشاركة في إدارة HOOO ، لجزء من الممتلكات بعد تصفية الشركة ، لنقل حصة أو جزء منه إلى مشاركين آخرين |
على غرار ХООО |
10. شروط خاصة لإعادة التنظيم |
بقرار إجماعي من المشاركين ، يتم تصفيته أو تحويله إلى JSC أو PT |
على غرار ХООО |
11. عدد المشاركين |
مشارك واحد ممكن |
مشارك واحد ممكن |
مخطط 22.
ميزات شركة التأجير في شكل شراكة تجارية (المادة 66-85 من القانون المدني للاتحاد الروسي)
تحديد |
شراكة - جمعية تعاقدية لأشخاص لنشاط ريادة الأعمال |
||||
كامل (PT) |
على الإيمان (محدود) (CT) |
||||
1. المؤسسون (المشاركون) |
رواد الأعمال الأفراد و (أو) المنظمات التجارية على أساس اتفاقية |
الشركاء العموميون - رواد الأعمال الأفراد و (أو) المنظمات التجارية |
|||
كيان قانوني |
كيان قانوني |
||||
3. مصادر الأموال |
مساهمات المشاركين في رأس المال المصرح به (المجمع) دون أن يكون لهم الحق في إصدار أسهم |
مساهمات الشركاء العموميين والمساهمين في رأس المال المجمع |
|||
4. الملكية |
الملكية تنتمي إلى الشراكة |
الملكية تنتمي إلى KT |
|||
5. الإدارة |
يتم تنفيذها من قبل كل مشارك باتفاق مشترك ، إما نيابة عن PT أو نيابة عن المشاركين الأفراد |
نفذت من قبل الرفاق العام |
|||
6. المسؤولية عن الالتزامات |
تضامن كامل مع جميع ممتلكاته في غضون عامين من تاريخ التقاعد |
الصحابة مسؤولون مسؤولية كاملة عن ممتلكاتهم |
|||
7. الجدارة الائتمانية |
في مبلغ ممتلكات PT وكل (جميع) مشارك (مشتركين) |
في مبلغ ممتلكات KT ، وفي حالة عدم كفاية - وممتلكات الشركاء العموميين |
|||
8. توزيع الأرباح والخسائر |
بما يتناسب مع حصص رأس المال المساهم به |
بالطريقة المنصوص عليها في عقد التأسيس لحصة في رأس المال المساهم |
|||
9. طبيعة العلاقة بالمشاركين |
الثقة التعاقدية (واحد للجميع ، الكل لواحد) حق كل مشارك في الخروج للحصول على نصيب من الأرباح والمعلومات وإدارة اختبارات المهارة |
علاقات الثقة بموجب عقد التأسيس بين الشركاء المتضامنين |
|||
10. الشروط الخاصة بالتصفية |
عندما بقي المشارك الوحيد في PT ، إذا لم يحول PT إلى كيان تجاري في غضون 6 أشهر |
عند تقاعد جميع المساهمين ، إذا لم يقم الرفاق بتحويل CT إلى PT |
|||
11. استخدام الممتلكات |
بما يتوافق مع أهداف وغرض العقار |
||||
12. التصرف في الممتلكات |
بموافقة جميع المشاركين |
بموافقة الرفاق العامين |
|||
13. عدد المشاركين |
اثنان على الأقل |
مقدمة استنتاج وفقًا للمادة 2 من قانون "التأجير التمويلي (التأجير)" ، يُفهم التأجير على أنه "مجموع العلاقات الاقتصادية والقانونية الناشئة فيما يتعلق بتنفيذ اتفاقية الإيجار ، بما في ذلك الاستحواذ على أصل مؤجر". بموجب اتفاقية الإيجار ، يتعهد المؤجر بالحصول على العقار المحدد من قبل المستأجر من البائع المحدد من قبله وتزويد المستأجر بهذه الممتلكات مقابل رسوم للحيازة المؤقتة والاستخدام.
مقدمة. يجب على كل رائد أعمال ، عند بدء نشاطه ، أن يفهم بوضوح الحاجة إلى المستقبل في الموارد المالية والمادية والعمالية والفكرية ، ومصادر استلامها ، وأن يكون قادرًا أيضًا على حساب كفاءة استخدام الموارد بوضوح في عملية عمل الشركة . هذا يرجع إلى حقيقة أن الشركة في الاقتصاد الحديث هي التي تنتج الجزء الأكبر من السلع والخدمات التي تلبي احتياجات الإنسان. في اقتصاد السوق ، لن يتمكن رواد الأعمال من تحقيق النجاح المستدام إذا لم يخططوا لأنشطتهم بشكل واضح وفعال ، ويقومون بجمع وتجميع المعلومات باستمرار عن حالة الأسواق المستهدفة ، ووضع المنافسين فيها ، وحول آفاقهم الخاصة. والفرص. مع جميع أشكال ريادة الأعمال المتنوعة ، هناك أحكام رئيسية تنطبق في جميع المجالات تقريبًا نشاطات تجاريةولشركات مختلفة. لنفكر في بعضها - متأصل في إنشاء شركة تأجير. التأجير كشكل خاص من أشكال النشاط التجاري ، على نطاق واسع في الخارج ، يتطور حاليًا في روسيا. في دول الاتحاد الأوروبي ، يمثل التأجير ما يصل إلى 40 ٪ من إجمالي الاستثمار ، في الاقتصادات جنوب شرق آسيا- حتى 80٪. في روسيا لا تتجاوز هذه الحصة 8.2٪. من الواضح ، مع الأخذ في الاعتبار مزايا التأجير مقارنة بمصادر الاستثمار الأخرى ، يجب زيادة مشاركته في عملية إعادة الإنتاج. هذا هو هدف برنامج التنمية الاقتصادية والاجتماعية للاتحاد الروسي للمدى المتوسط (2006-2008) ، والذي ينص على "استخدام آلية التأجير كأداة فعالة للتفاعل بين الدولة والأعمال ... ". يتم تأكيد أولوية استخدام التأجير من خلال إدراجه في البيع المشاريع الوطنيةكضامن لتوفير الاستثمار والسيطرة على الاستخدام المستهدف لأموال الميزانية. تتميز أنشطة التأجير بمعدلات نمو عالية لهذه الصناعة ، والتي فاقت ديناميكيات تطوير القطاعات الرئيسية في السنوات الأخيرة. نظام ماليواقتصاد البلاد ككل ؛ زيادة المنافسة بين شركات التأجير وتنويع وتوسيع نطاق أنشطتها. تتطلب هذه الاتجاهات وغيرها بشكل موضوعي تحسين الهيكل التنظيمي لإدارة شركات التأجير كمواضيع لسوق الخدمات ، مما يجعلها تتماشى مع الفرص والواقع الجديد لأعمال التأجير. من خلال التنفيذ النشط ، يمكن أن يكون التأجير ، نظرًا لقدراته الكامنة ، دافعًا قويًا لإعادة تجهيز الإنتاج التقني ، وإعادة هيكلة الاقتصاد الروسي ، وتشبع السوق بالسلع عالية الجودة. تعد أعمال التأجير اليوم واحدة من أصعب أنواع نشاط ريادة الأعمال. وهو يشمل علاقات الإيجار وعناصر تمويل الائتمان المضمون وتسوية الديون والآليات المالية الأخرى. تتميز شركة التأجير بعدد كبير من الخدمات التحليلية والتسويق القوي والدعم القانوني. التفاعل المستمر مع المؤسسات المصرفية وشركات التأمين والهيئات الإقليمية. على الرغم من العودة في أوائل الستينيات ، إلا أن التأجير في الدول الأجنبيةتتعلق أساسا شركات البيع بالتجزئةالذين استأجروا أماكنهم في كثير من الأحيان. ولكن على مدى العقود الثلاثة الماضية ، ارتفعت شعبية التأجير بشكل كبير. بدلاً من اقتراض المال لشراء جهاز كمبيوتر أو سيارة أو قارب أو قمر صناعي ، يمكن للشركة تأجيرها. ترجع أهمية تطوير التأجير في روسيا ، بما في ذلك تشكيل سوق التأجير ، في المقام الأول إلى الحالة غير المواتية لمجمع المعدات: نسبة كبيرة من المعدات القديمة ، وانخفاض كفاءة استخدامها ، ونقص توفير قطع الغيار ، الخ. قد يكون التأجير أحد الخيارات لحل هذه المشاكل ، والذي يوحد جميع عناصر التجارة الخارجية والائتمان وعمليات الاستثمار. لقد وضع الانتقال إلى اقتصاد السوق من قبل المؤسسات الصناعيةعدد من المشاكل ، أهمها ما يلي: كيف يثبت المرء نفسه في ظروف المنافسة المتزايدة ، وتقلص سوق المبيعات بسبب انخفاض أسعار المنتجات والإفلاس ، وصعوبة العثور على موردي المواد الخام والمواد والموارد المالية المحدودة. تعاني غالبية الشركات الروسية حاليًا من نقص في رأس المال العامل. لا يمكنهم تجديد أصولهم الثابتة وتنفيذ الإنجازات العلمية والتكنولوجية ويضطرون إلى الاقتراض. هناك أنواع مختلفة من الإقراض: الرهن العقاري ، بضمان الأوراق المالية ، بضمان شحنات البضائع ، العقارات. ومع ذلك ، من المربح أن تستأجر المؤسسة المعدات عندما تحتاج إلى تجديد أصولها الثابتة. في الوقت نفسه ، تصل مدخرات أموال المؤسسة مقارنة بالقرض التقليدي لشراء الأصول الثابتة إلى 10٪ من تكلفة المعدات طوال مدة الإيجار ، والتي تتراوح ، كقاعدة عامة ، من سنة إلى خمس سنوات. الوضع الاقتصادي الحالي في روسيا ، وفقا للخبراء ، يفضل التأجير. شكل التأجير يوفق بين التناقضات بين الشركة التي ليس لديها أموال للتحديث والبنك الذي يحجم عن منح هذه الشركة قرضًا لأنه لا يملك ضمانات كافية لعودة الأموال المستثمرة. عملية التأجير مفيدة لجميع المعنيين: يحصل طرف واحد على قرض يتم دفعه على مراحل ، والمعدات اللازمة ؛ الجانب الآخر هو ضمان لسداد القرض ، حيث أن الكائن المؤجر هو ملك للمؤجر أو التمويل المصرفي عملية التأجير، حتى استلام الدفعة الأخيرة. موضوع خياري ورقة مصطلحوثيق الصلة بالموضوع. مشكلة الاستثمارات الجديدة في القطاع الحقيقي للاقتصاد اليوم مشكلة حادة للغاية. إحدى طرق الخروج من هذا الوضع - في الاستخدام الواسع النطاق للأدوات المالية الجديدة للاستثمار الصناعي ، هو التأجير. هل أعجبك المقال؟ أنشرها
| |||
كيفية التحقق من سرعة الإنترنت - اختبار الاتصال عبر الإنترنت على جهاز كمبيوتر وهاتف و SpeedTest و Yandex وعدادات أخرى
برنامج لعرض بريزي باللغة الروسية
من دورة سكان الحديقة مفيدة
السعي لتحقيق فوائد فورية
عصافير الحمار الوحشي - نصيحة صادقة للمالكين
داء الطيور (داء اللولبيات ، داء اللولبيات) (داء اللولبيات)
ماذا تفعل في حالة المحاولات الفاشلة للعثور على وظيفة