Sustav upravljanja leasingom. Razvoj sustava upravljanja za leasing društvo. Metode učinkovitog upravljanja poslovima leasinga u leasing društvima kroz implementaciju integriranih upravljačkih računovodstvenih sustava

Izgradnja sustava metoda upravljanja rizicima ulaganja leasing društva ( Sažetak)

Specifičnosti leasing djelatnosti ističu rizik neadekvatnog donošenja investicijskih odluka, stoga je upravljanje tim rizikom važan alat u okviru strateški razvoj tvrtke. Trenutno ne postoji općeprihvaćena, holistička metodologija za upravljanje rizikom ulaganja za LC. Ovaj rad posvećen je razmatranju postojećih i u praksi primijenjenih metoda te razvoju algoritma i kriterija za izbor alata za racionalno upravljanje svakom od faza procjene i analize rizika ulaganja.

Razmatranje prednosti i slabosti uspostavljene metode procjene i upravljanja rizikom ulaganja formirale su sljedeću shemu upravljanja rizicima:

Kao rezultat analize postojećih metoda upravljanja rizicima, formiran je sljedeći sustav upravljanja rizikom ulaganja za leasing društvo:

1. Određivanje cilja.

Brainstorming odbora za provjeru strategije rizika s izvršnim direktorima i višim menadžmentom

Kao rezultat definiranja ciljeva od strane višeg menadžmenta tvrtke i razvoja sustava upravljanja rizicima od strane stručnjaka, izradit će se kontrolne liste potencijalnih izvora investicijski rizici potrebno je standardizirati postupak klasifikacije, identificirati i procijeniti rizike leasing projekata

2. Pojašnjenje i procjena rizika.

3. Izbor načina utjecaja na rizik.

značaj projektnog rizika je precijenjen uzimajući u obzir plasman rizika ulaganja u portfelj LC za procjenu sposobnosti ovog projekta diverzificirati (i eventualno zaštititi) rizik cijelog portfelja;
pri upravljanju rizicima treba imati na umu da su u transakciji leasinga tri sudionika te, sukladno tome, LC može pripremiti obostrano korisna rješenja s dobavljačem opreme za minimiziranje rizika ulaganja;
u ugovoru je također moguće koristiti sljedeće alate za smanjenje iznosa mogućih gubitaka, kao što su osiguranje i jamstvo, međutim, svaka od ovih metoda smanjuje iznos potencijalnim klijentima, zbog povećanja cijene i složenosti leasing projekta;
prema neprihvatljivim parametrima projekta potrebno je ili izraditi prijedloge za njihovo otklanjanje ili dati prijedlog za odustajanje od ovog ugovora;
u ugovoru s najmoprimcem treba uzeti u obzir čimbenike rizika kojima se najmanje može upravljati kako bi se sav rizik (ili njegov dio) prebacio na zajedničko pokriće s klijentom;
odbijanje upravljanja rizikom moguće je samo uz odobrenje menadžera koji ima potrebna ovlaštenja za preuzimanje rizika u danom iznosu.

Kako bi se formalizirali zahtjevi leasing društva prema procesu upravljanja rizicima, primjeni i kontroli mjera i aktivnosti upravljanja rizikom ulaganja, na temelju analize izrađene su Metodološke smjernice (vidjeti Prilog).

Akhmetzyanov I.R.

Izgradnja sustava metoda upravljanja investicijskim rizikom za leasing društvo.

Uvod

U svjetskoj praksi leasing je jedan od bitnih čimbenika promjene tehnološke strukture i reorganizacije poduzeća, budući da leasing poslovi omogućuju velika ulaganja u bilo koju proizvodnju.

Zbog problema obnove koji postoji u Rusiji proizvodna sredstva, razvoj institucije leasinga može se smatrati jednim od načina pružanja potrebnih kapitalna ulaganja potrebe ruskog gospodarstva.

V Ruska Federacija reguliraju se pravni aspekti djelatnosti leasinga Savezni zakon"O financijskom najmu (leasing)" br. 64-FZ od 29. listopada 1998.

Sadašnja verzija Zakona daje sljedeće definicije ugovori o leasingu i financijskom najmu (leasing):

Leasing je skup ekonomskih i pravni odnos koji nastaju u svezi s provedbom ugovora o najmu, uključujući stjecanje predmeta leasinga.
Ugovor o zakupu - ugovor prema kojem se najmodavac (u daljnjem tekstu najmodavac) obvezuje steći nekretninu koju je odredio najmoprimac (u daljnjem tekstu najmoprimac) od prodavatelja kojeg je on naveo i tu nekretninu dati najmoprimcu uz naknadu za privremeni posjed i korištenje. Ugovorom o leasingu može se odrediti da izbor prodavatelja i stečene nekretnine vrši najmodavac.

Dakle, leasing aktivnosti predviđaju prisutnost najmanje tri sudionika: dobavljača opreme, najmoprimca i najmodavca.

Tipična transakcija najma izgleda ovako.

Korisnik (nakon ulaska u leasing odnos, primatelj leasinga) obavještava leasing društvo koja mu je oprema potrebna.
Leasing društvo, nakon što se uvjeri u likvidnost projekta, kupuje ovu opremu od proizvođača, odnosno druge pravne ili fizičke osobe koja prodaje nekretninu koja se daje u zakup.
Leasing društvo (najmodavac), nakon što je postao vlasnik opreme, prenosi je na privremeno korištenje s pravom daljnjeg otkupa (određeno ugovorom) na primatelja leasinga, a zauzvrat prima leasing.

Najmodavac može biti pravna osoba ili fizička osoba registrirana kao samostalni poduzetnik koji obavlja djelatnost leasinga.

Budući da je područje djelatnosti davatelja leasinga prijenos prava korištenja nekretnine na svoje klijente temeljem ugovora o leasingu, najmodavac formira vlastiti investicijski portfelj ugovora o leasingu.

Svaka komponenta ovog portfelja ima jedinstvene karakteristike investicijskog rizika povezane sa specifičnim karakteristikama svakog najmoprimca.

Međutim, općenito se za najmodavca može razlikovati niz značajki koje ga razlikuju u smislu rizika adekvatnosti donošenja odluke o ulaganju od drugih kreditnih institucija (na primjer, od banke).

Do konačne isplate najmodavac ostaje zakonski vlasnik opreme, tako da u slučaju kvara u namirenjima može potraživati tu opremu i prodati je radi pokrića gubitaka.
U slučaju stečaja najmoprimca, oprema je također u obvezno vratio u leasing društvo.
Najmodavac na najmoprimca ne prenosi novčana sredstva, čijom kontrolom nije uvijek moguća, već izravno sredstva za proizvodnju.
Oslobođenje od plaćanja poreza na dohodak koji se prima od provedbe ugovora o financijskom najmu na rok od najmanje tri godine.
Najmodavac je djelomično oslobođen plaćanja carine i porezi na proizvode privremeno uvezene na teritorij Ruske Federacije, koji su predmet međunarodnog leasinga.

Dakle, LC-ima (koji djeluju kao ulagači) leasing omogućuje osiguranje određene stope povrata na uloženi kapital uz nižu razinu financijskog rizika u usporedbi s bankom. U ovom slučaju najznačajniji je rizik ulaganja, koji se sastoji u neoptimalnoj odluci o projektu leasinga.

svrha rada

Svrha ovog rada je, kao rezultat analize postojećih metoda upravljanja rizicima, predložiti sustav upravljanja rizicima ulaganja za leasing društvo i pripremiti specifičnu metodologiju koja formalizira proces upravljanja rizicima ulaganja u LC.

Jedan od glavnih problema leasing društva je rješavanje dijalektičke kontradikcije - izbor između visoke profitabilnosti i odsutnosti rizika - budući da je u pravilu nemoguće osigurati istovremeno ispunjenje tih uvjeta. Sukladno tome, glavni zadatak leasing društva je kreiranje portfelja ugovora uravnoteženih u smislu profitabilnosti, likvidnosti i rizika.

Ovaj zadatak komplicira slaba formalizabilnost (mjerljivost) pokazatelja investicijskog rizika leasing projekata zbog objektivnog nedostatka metoda za kvantitativno ocjenjivanje kvalitativnih komponenti rizika (na primjer, političkih).

Također treba napomenuti da se rizici povezani s bilo kojim određenim ugovorom o najmu ne mogu razmatrati zasebno. Svaku novu akviziciju po ugovorima o leasingu potrebno je analizirati sa stajališta njezinog utjecaja na promjenu profitabilnosti i rizika ulaganja cjelokupnog skupa (portfelja) akreditiva, budući da moguće kombinacije ovih odluka mogu značajno promijeniti karakteristike cjelokupnog portfelja u cjelini. .

Portfeljski pristup pretpostavlja percepciju sustava leasing projekata kao elemenata jedinstvene cjeline - portfelja LC, informirajući ga o karakteristikama rizika i profitabilnosti, što omogućuje učinkovitu analizu mogućnosti i optimizaciju parametara rizika ulaganja.

Portfelj je skup leasing projekata, koji je agregat s parametrima rizika i profitabilnosti (troška) koji se mijenjaju pod utjecajem kombinacije dvaju čimbenika:

promjene u sastavu portfelja;
promjene rizika i profitabilnosti (vrijednosti) ugovora o leasingu koji čine portfelj zbog promjena u poslovnom okruženju.

Sa stajališta portfolio pristupa rezultat je ekonomska aktivnost LC se može smatrati promjenom neto vrijednosti portfelja, koja odražava trenutnu ili smanjenu vremensku vrijednost leasing projekata.

Ekonomska bit rizika portfelja akreditiva leži u mogućnosti odstupanja vrijednosti sadašnje vrijednosti portfelja poduzeća od njegove očekivane vrijednosti. Posljedice rizika ulaganja su moguća suboptimalnost donesenih odluka o uvjetima ugovora o leasingu.

Dakle, odabrane metode upravljanja rizicima trebaju osigurati sljedeća svojstva sustava upravljanja rizikom ulaganja:

Dosljednost sustava upravljanja rizicima i strategije tvrtke u pogledu profitabilnosti, likvidnosti i rizika.
Formaliziranje početnih informacija, metode analize i rezultata.
Upravljanje rizikom sa stajališta pronalaženja optimalnog omjera "profitabilnost-rizik" za cijelo Društvo u cjelini.

Struktura studija.

Proces upravljanja rizikom objektivno se može podijeliti u šest faza:

definicija cilja
utvrđivanje rizika
procjena rizika
izbor metoda upravljanja rizicima
primjena metoda
evaluacija rezultata

Svaka faza koristi vlastite metode upravljanja rizicima. Rezultati svake faze postaju početni podaci za sljedeće faze, tvoreći sustav donošenja odluka s povratnim informacijama. Takav sustav osigurava najučinkovitije postizanje ciljeva, budući da znanje stečeno u svakoj od faza omogućuje prilagođavanje ne samo metoda utjecaja na rizik, već i samih ciljeva upravljanja rizikom.

Uzimajući u obzir projektni fokus aktivnosti leasinga, općenito će sustav upravljanja rizikom ulaganja izgledati ovako:

Slika 2. Dijagram odnosa između faza upravljanja rizicima

Određivanje cilja je temeljno (polazište) za formiranje sustava upravljanja rizicima, što zahtijeva sagledavanje značajki kreiranja i implementacije sustava upravljanja rizicima u leasing društvu.

Dakle, kako bi se izgradio sustav metoda upravljanja rizicima, potrebno je razmotriti sljedeće aspekte problema:

bit, stvaranje i implementacija sustava upravljanja rizicima
specifičnosti primjene i značajke glavnih metoda koje se koriste u svakoj fazi implementacije sustava upravljanja rizicima
razvoj metodologije upravljanja investicijskim rizicima leasing društva

Sustav upravljanja rizikom ulaganja (RMS)

Glavna funkcija upravljanja rizicima je razvijanje mjera za smanjenje štetnih posljedica rizika i upravljanje potonjim kako bi se izvukle strateške prednosti.

Leasing kao financijski leasing, za razliku od bankarskog sektora, manje je podložan financijskom riziku, no zbog svoje investicijske prirode rizik adekvatnosti donesene odluke o projektima je najznačajniji i po veličini i po vjerojatnosti. dovršenosti.

Iskustvo u upravljanju investicijskim rizicima pokazuje da učinkovito upravljanje rizicima zahtijeva dosljedan i discipliniran pristup. Drugim riječima, leasing društvo treba imati fokus na upravljanju rizikom portfeljnih ulaganja, pravovremeno povezujući načela i metode upravljanja rizicima sa strategijom društva.

Učinkovit sustav upravljanja rizikom ulaganja omogućuje vam da osigurate kontrolu nad rizikom ulaganja kroz organsku integraciju u strukturu poslovnih procesa LC. Kako biste izvukli maksimum iz toga, RMS mora biti prilagođen svakoj pojedinačnoj tvrtki.

Izgradnja RMS-a omogućuje leasing društvu da napravi prijelaz s fragmentiranog i spontanog upravljanja rizikom ulaganja na sustavno i trajno. Učinkovitost stjecanja ovih kvaliteta određena je karakteristikama suvremenog poslovnog okruženja. Sljedeći objektivni tržišni trendovi određuju potrebu prelaska na sustav upravljanja rizikom ulaganja:

globalizacija
povećana konkurencija
konsolidacija poduzeća
standardizacija proizvoda
smanjenje životni ciklus proizvodi
tehnološke inovacije
povećana pozornost na rizike od strane društva, države, dioničara i upravnog odbora

Sve navedeno dovodi do trajnog pomaka u procjeni značaja različitih aspekata rizika ulaganja, zbog čega je potrebna implementacija sustava upravljanja rizicima.

Izgradnja RMS-a u poduzeću je proces koji se provodi u fazama kako bi se stvorila učinkovita institucija upravljanja rizicima. S ciljem razumne organizacije usluge upravljanja rizicima i razgraničenja ovlasti za procjenu, upravljanje i kontrolu rizika ulaganja između divizija i vanjskih tvrtki leasing društva. Upravljanje rizikom trebao bi provoditi poseban odjel ili zaposlenik (risk manager). Ova jedinica (ili zaposlenik) treba biti strukturno neovisna o financijskim ili operativnim odjelima, zbog moguće pojave sukoba interesa koji će utjecati na stupanj adekvatnosti donesenih odluka o ulaganju.

Odbor za unutarnju reviziju trebao bi pregledati učinak upravitelja rizika i istovremeno slijediti njegove upute o reviziji kako bi identificirao rizike.

Izvršni direktor i upravni odbor moraju promatrati sustav upravljanja rizicima kao važan komunikacijski kanal o kojem ovisi cijela tvrtka. Potonje je zbog činjenice da, iako RMS neće dopustiti izbjegavanje svih mogućih rizika leasing projekata, pomoći će LK-u da preživi u kritičnim uvjetima i pripremi se za kritičnu situaciju prije nego što ona nastupi.

Odgovornosti odjela za upravljanje rizicima uključuju:

osigurati cjelokupno upravljanje, viziju i definirati razvojne puteve RMS-a;
davati prijedloge o načinu uvažavanja rizika u postupku strateškog planiranja;
povezati proces upravljanja rizicima sa stvaranjem vrijednosti poduzeća;
primjenjivati postupke upravljanja rizicima, uključujući određivanje limita rizika za pojedinačne rizike;
uvesti sustav procjene i mjerenja rizika, odrediti što je najkritičnije za rizik, kao i što može poslužiti kao rani pokazatelj rizika;
kreirati i implementirati analitičke, sustavne i informacijske alate za kontrolu i upravljanje rizicima;
pratiti pojavu novih metoda i alata za upravljanje rizicima te ih implementirati u proizvodnju.

Sustav upravljanja investicijskim rizikom ne bi se trebao pretvoriti u još jedan birokratski sustav koji ima za cilj održavanje postojećeg sustava prioriteta i strukture portfelja leasing društva.

Dakle, bit implementacije RMS-a je potreba održavanja održivog razvoja poduzeća u skladu s usvojenom strategijom.

Zbog složenosti i netrivijalnosti sustava upravljanja rizicima za investicijske projekte, njegovu implementaciju treba provesti u nekoliko faza (moguće uz uključivanje konzultantskih tvrtki).

Primjerice, implementacija sustava upravljanja investicijskim rizikom u leasing društvu može se provesti u četiri faze:

Faza 1. Agregacija rizika i strategija
Faza 2. Povezivanje rizika ulaganja sa ključni pokazatelji aktivnosti
Faza 3. Razvoj integrirane strategije upravljanja rizicima
Faza 4. Stjecanje konkurentske prednosti

Svaka od predloženih faza omogućuje vam dosljednu i organsku implementaciju sustava upravljanja rizikom ulaganja u leasing društvu.

Prva faza se provodi kako bi se prilikom izrade strateškog plana tvrtke u obzir uzeli rizik neadekvatnosti donesenih investicijskih odluka. Nakon njezine implementacije, kao rezultat usvajanja strategije društva, vrše se potrebne promjene u metodologiji za formiranje i primjenu vrsta upravljanja rizicima.

Provedba druge faze usmjerena je na obračunavanje rizika ulaganja u tekuće aktivnosti leasing društva. Nakon povezivanja rizika ulaganja s ključnim pokazateljima uspješnosti LC-a, postaje moguće učinkovito upravljati investicijskim rizikom portfelja leasing projekata, odabirom metoda upravljanja rizicima za svaki pojedini ugovor o leasingu, uzimajući u obzir cjelokupna strategija tvrtke.

Sljedeća faza osmišljena je za daljnje jačanje odnosa između strategije leasing društva i sustava upravljanja rizikom ulaganja razvojem integriranog sustava upravljanja rizicima u poduzeću, koji omogućuje procjenu i upravljanje rizikom svake komponente leasing portfelja, uzimajući u obzir trenutno stanje cjelokupnog portfelja u cjelini i očekivane promjene u potonjem.

I konačno, nakon uspješne implementacije sve tri faze, LC ima priliku iskoristiti stečene konkurentske prednosti zahvaljujući razvoju i implementaciji RMS-a. Uz učinkovit i racionalno uređen sustav, leasing društvo može prihvatiti relativno rizičnije projekte u svom portfelju, čime se proširuje okvir strateških interesa društva i pozitivno utječe na vrijednost tvrtke.

Izgradnja sustava upravljanja rizicima za investicijske projekte složen je zadatak čije je rješenje u dosljednom i postupnom kretanju prema učinkovitom upravljanju rizicima. Istovremeno, RMS je najpotrebniji leasing društvu učinkovita procjena i upravljanje rizicima ulaganja koji nastaju u djelatnosti društva.

Razvoj sustava metoda upravljanja rizikom ulaganja nemoguć je bez razmatranja glavnih utvrđenih metoda upravljanja rizicima u svakoj fazi procjene i upravljanja rizikom ulaganja. Analiza glavnih metoda provodi se kako bi se uzele u obzir njihove snage i slabosti pri oblikovanju strategije upravljanja rizicima.

Definiranje cilja

Ovisno o poslovnom okruženju, strategiji razvoja i drugim čimbenicima, leasing društvo može se suočiti s različitim manifestacijama rizika ulaganja. Ipak, postoje neki opći ciljevi čije bi postizanje trebao biti olakšan učinkovito organiziranim procesom upravljanja rizikom ulaganja.

U pravilu, glavni cilj koji tvrtke teže pri stvaranju sustava upravljanja rizicima je povećanje operativne učinkovitosti, smanjenje gubitaka i maksimiziranje prihoda. Stoga je glavni cilj upravljanja rizicima što učinkovitije korištenje kapitala i maksimalni prihod uz povećanje održivosti razvoja poduzeća.

Metode određivanja ciljeva upravljanja rizikom ulaganja temeljne su za formiranje cjelokupne strukture klasifikacije i analize rizika. Pri oblikovanju ciljeva upravljanja rizicima treba voditi računa o strateškim ciljevima poduzeća u cjelini, odnosno o korištenju principa upravljanja rizicima za kontrolu događaja u poslovnom okruženju i učinkovitije korištenje resursa poduzeća.

Na temelju toga proizlazi da izbor određene metode upravljanja rizicima treba osigurati sustavom upravljanja rizicima koji je kreiran u poduzeću, u kojem kao subjekti djeluju zaposlenici poduzeća, određujući i na odgovarajući način utječući na strategiju LC.

Zahvaljujući implementaciji sustava upravljanja rizicima postiže se maksimalna učinkovitost, sa stajališta LC-a, metoda za određivanje cilja upravljanja rizicima, kao što su:

procjena rizika od strane neovisnih stručnjaka
"ideja"
kontrolne liste izvora rizika

Procjena rizika od strane neovisnih stručnjaka sastoji se u intervjuiranju i/ili ispitivanju iskusnih stručnjaka za upravljanje rizicima koji djeluju kao stručnjaci i nisu subjekti upravljanja rizicima u leasing društvu koje se proučava.

Metoda brainstorminga koristi rasprave u kojima se subjekti sustava upravljanja rizicima koriste nastavna sredstva raspravlja se o svim aspektima ovog mehanizma, te se provode planiranje, identifikacija, procjena rizika, tretman rizika, kontrola i dokumentacija.

Također treba istaknuti kontrolne liste izvora rizika, koje su strukturirani popisi potencijalnih izvora rizika koji se temelje na povijesnim informacijama o incidentima koji su se dogodili u prošlosti.

Ilustrativan primjer je "jezgra" modela "Risk Universe" koji je Ernst & Young razvio i ponudio tvrtkama klijentima.

Slika 1. "Jezgra" modela klasifikacije i analize rizika Risk-Universe

Kao što možete vidjeti iz gornje slike, ovaj sustav opisuje moguće izvore rizika i hijerarhijski je strukturiran popis dizajniran za uzastopno razmatranje i analizu svakog izvora rizika zasebno.

Jedan od glavnih nedostataka svih navedenih metoda je slaba formalizabilnost procesa i mjerljivost rezultata. Sam proces i postignuti rezultat vidljivi su samo dugoročno, odražavajući se na liniji strateškog razvoja tvrtke. Potonje znači da je formiranje ciljeva upravljanja rizicima neodvojivo od stvaranja strateškog smjera cjelokupne gospodarske aktivnosti poduzeća.

Slabosti metoda postavljanja ciljeva povezane su s nedostatkom potpune sigurnosti u stvarnom poslovnom okruženju o budućem stanju tržišta. Fatalna informacijska nesigurnost povlači jednako fatalan rizik adekvatnosti investicijskih odluka leasing društva. Uvijek postoji mogućnost da projekt koji je prepoznat kao održiv završi neisplativ, jer su vrijednosti postignutih parametara tijekom procesa ulaganja odstupile od planiranih ili neki čimbenici uopće nisu uzeti u obzir. Najmodavac nikada neće imati sveobuhvatnu procjenu rizika, budući da broj varijanti vanjskog okruženja uvijek premašuje menadžerske sposobnosti donositelja odluka, a zasigurno će postojati i loše očekivani scenarij razvoja događaja (jedna od katastrofa, na primjer), koji se, budući da nije uzet u obzir u projektu, ipak može dogoditi i poremetiti proces ulaganja. Istodobno, leasing društvo mora nastojati podići razinu svijesti i pokušati izmjeriti rizičnost svojih investicijskih odluka (ugovora o leasingu) kako u fazi razvoja projekta tako i tijekom procesa ulaganja.

Zbog nedostatka najučinkovitije i najpristupačnije metode u praksi, kako bi se pripremila uravnotežena odluka o cilju upravljanja rizikom ulaganja u leasing projekte, potrebno je koristiti kompleks navedenih metoda, međusobno ih nadopunjavajući. .

U ovom radu predlaže se sljedeća shema za određivanje cilja:

Razmišljanje upravnog odbora kako bi se potvrdila strategija rizika leasing društva s izvršnim direktorima i višim menadžmentom
Uključivanje neovisnih stručnjaka koji intervjuiraju stručnjake i odgovornih za razvoj integriranog sustava ciljeva i metoda upravljanja rizikom ulaganja
Kao rezultat definiranja ciljeva od strane najvišeg menadžmenta tvrtke i razvoja sustava upravljanja rizicima od strane stručnjaka, izradit će se kontrolne liste potencijalnih izvora investicijskih rizika potrebnih za standardizaciju procesa klasifikacije, identificiranje i procjenu rizika leasinga. projekti

Takva shema, zbog uključenosti ne samo najvišeg menadžmenta, već i redova zaposlenika tvrtke i neovisnih konzultanata specijaliziranih za razvoj i implementaciju sustava upravljanja rizicima, dovodi do prilično cjelovitog opisa opsega upravljanja rizicima leasinga. projekti.

Redefiniranje cilja upravljanja rizicima treba provoditi redovito u intervalima koji se poklapaju s razdobljima prilagodbe linije strateškog razvoja leasing društva.

Dakle, stvaranje sustava upravljanja rizicima i definiranje ciljeva upravljanja rizicima predstavlja određujuću fazu u daljnjem postojanju i razvoju institucije upravljanja rizicima u poduzeću.

Razjašnjenje (identifikacija) i procjena rizika

Osnovna faza koja vam omogućuje formiranje daljnjeg akcijskog plana za upravljanje investicijskim rizicima su faze identificiranja i procjene rizika.

Zadatak kvalitativna analiza rizik je utvrđivanje izvora i uzroka rizika, faza i radova razmatranog leasing projekta, tijekom čije provedbe postoji rizik, odnosno:

identificiranje potencijalnih rizičnih područja;

identificiranje rizika povezanih s ugovorom o leasingu;

predviđanje praktičnih koristi i mogućih negativnih posljedica otkrivenih rizika.

Metode kvalitativne analize mogu se podijeliti u četiri skupine:

Metode temeljene na analizi dostupnih informacija;
Metode za prikupljanje novih informacija;
Metode za modeliranje aktivnosti organizacije;
Heurističke metode kvalitativne analize;

Kvalitativna analiza rizika ulaganja omogućuje vam stvaranje strukture rizika za određeni leasing projekt. Rezultati kvalitativne analize, pak, služe kao početna informacija za provođenje kvantitativna analiza.

U fazi kvantitativne analize rizika izračunavaju se numeričke vrijednosti vjerojatnosti nastanka rizičnih događaja i iznos štete ili koristi od njih.

U poslovnoj praksi koriste se različite metode analize rizika ulaganja. Najčešći od njih su:

metoda prilagodbe diskontne stope;
metoda pouzdanih ekvivalenata (koeficijenti pouzdanosti);
analiza osjetljivosti kriterija učinkovitosti i solventnosti najmoprimca;
metoda skriptiranja;
analiza probabilističkih distribucija tokova plaćanja;
stabla odlučivanja;
Monte Carlo metoda (simulacija) itd.

Metoda prilagodbe diskontne stope. Prednosti ove metode su jednostavnost izračuna, koje se može izvesti čak i pomoću običnog kalkulatora, kao i jasnoća i pristupačnost. Međutim, metoda ima značajne nedostatke.

Metoda prilagodbe diskontne stope dovodi buduće tokove plaćanja leasing projekta u sadašnje vrijeme (tj. obično diskontiranje po višoj stopi), ali ne daje nikakve informacije o stupnju rizika (moguća odstupanja u rezultatima). Štoviše, dobiveni rezultati bitno ovise samo o vrijednosti premije rizika.

Također pretpostavlja povećanje investicijskog rizika tijekom vremena s konstantnim koeficijentom, što se teško može smatrati ispravnim, budući da mnoge projekte karakterizira prisutnost rizika u početnim razdobljima s njihovim postupnim smanjenjem prema kraju implementacije. Tako, profitabilnih projekata koji ne podrazumijevaju značajno povećanje rizika tijekom vremena mogu biti pogrešno procijenjeni i odbačeni.

Ova metoda ne nosi nikakve informacije o distribucijama vjerojatnosti budućih tokova plaćanja i ne dopušta njihovu procjenu.

Konačno, negativna strana jednostavnosti metode sastoji se u značajnim ograničenjima mogućnosti modeliranja različitih opcija, što se svodi na analizu ovisnosti kriterija solventnosti i pokazatelja likvidnosti o promjenama samo jednog pokazatelja - diskontne stope.

Unatoč uočenim nedostacima, metoda prilagodbe diskontne stope, zbog svoje jednostavnosti, ima široku primjenu u praksi.

Metoda pouzdanih ekvivalenata. Bit metode je prilagoditi Gotovina teče, izračunavanjem pouzdanih ekvivalenata neizvjesnih novčanih tokova za projekt leasinga. Pošteni ekvivalent neizvjesnih novčanih tokova su oni definirani novčani tokovi koji imaju istu korisnost za leasing društvo kao i neizvjesni novčani tokovi. U pravilu se matematičko očekivanje koristi kao pouzdan ekvivalent.

Treba prepoznati nedostatke ove metode:

složenost izračuna koeficijenata pouzdanosti primjerenih riziku u svakoj fazi leasing projekta;
nemogućnost analize distribucija vjerojatnosti ključnih parametara.

Analiza osjetljivosti. Ova metoda je dobra ilustracija utjecaja pojedinih početnih čimbenika projekta na stupanj izvršenja ugovora o najmu. Zbog svoje jasnoće, široko se koristi za isticanje i odabir najznačajnijih čimbenika u smislu stupnja utjecaja.

Ova metoda vam omogućuje da provedete analizu "što ako" i dobijete odgovore na pitanje poput: kako će se promijeniti pokazatelji izvedbe projekta kada se promijene ulazni parametri. Metoda omogućuje procjenu granica promjena ulaznih parametara projekta, na kojima se čuva njegova učinkovitost i rizici ulaganja u projekt, uzimajući u obzir čimbenike nesigurnosti.

Glavni nedostatak ove metode je premisa da se promjena jednog čimbenika promatra izolirano, dok su u praksi svi ekonomski čimbenici u ovoj ili onoj mjeri povezani.

Zbog toga je primjena ove metode u praksi kao samostalnog alata za analizu rizika vrlo ograničena.

Metoda skriptiranja. Mnogi stručnjaci primjenjuju ovu metodu u praksi, koja se temelji na oponašanju nekoliko opcija za razvoj leasing projekta (u pravilu tri - optimistične, najvjerojatnije, pesimistične). Rizici ulaganja se procjenjuju za svaku od odabranih opcija.

Ova metoda omogućuje vam da dobijete prilično jasnu sliku za različite mogućnosti provedbe projekata, a također daje informacije o osjetljivosti i mogućim odstupanjima, a korištenje softverskih alata može značajno povećati učinkovitost takve analize praktički neograničenim povećanjem broja scenarija i uvođenje dodatnih varijabli.

Analiza vjerojatnosnih distribucija tokova plaćanja. Općenito, primjena ove metode analize investicijskih rizika omogućuje dobivanje korisna informacija na očekivane vrijednosti pokazatelja solventnosti klijenta i neto primitaka, kao i na analizu njihove distribucije vjerojatnosti.

Međutim, korištenje ove metode pretpostavlja da su vjerojatnosti za sve varijante novčanih tokova poznate ili da se mogu točno odrediti. Zapravo, u nekim se slučajevima distribucija vjerojatnosti može odrediti s visokim stupnjem pouzdanosti na temelju analize prošlog iskustva uz prisutnost velike količine dokaza. Međutim, najčešće takvi podaci nisu dostupni, pa su distribucije postavljene na temelju pretpostavki stručnjaka i nose veliki udio subjektivnosti.

Stabla odluka. Stabla odlučivanja obično se koriste za analizu investicijskih rizika projekata koji imaju predvidiv ili razuman broj razvojnih opcija. Posebno su korisni u situacijama kada odluke donesene u sljedećim vremenskim trenucima jako ovise o odlukama donesenim ranije, a zauzvrat određuju scenarije daljnjeg razvoja događaja.

Stablo odluka ima oblik učitanog grafa, njegovi vrhovi predstavljaju ključna stanja u kojima se javlja izbor, a lukovi (grane stabla) predstavljaju različite događaje (odluke, posljedice, operacije) koji se mogu dogoditi u situaciji definiranoj vrhom. Svakom luku (granu) stabla mogu se dodijeliti numeričke karakteristike (opterećenja), na primjer, iznos plaćanja i vjerojatnost njegove provedbe

Ograničenje praktična upotreba Ova metoda je početna premisa da projekt treba imati predvidljiv ili razuman broj razvojnih opcija.

Simulacijsko modeliranje. Pri analizi rizika ulaganja često se koriste modeli koji sadrže slučajne varijable čije ponašanje ne određuje uprava ili donositelji odluka. Stohastička simulacija poznata je kao Monte Carlo metoda.

Simulacijsko modeliranje je niz numeričkih eksperimenata osmišljenih za dobivanje empirijskih procjena stupnja utjecaja razni čimbenici(početne vrijednosti) na pokazateljima vjerojatnosti provedbe rizika ulaganja leasing projekta.

Praktična primjena ove metode pokazala je široke mogućnosti njezine uporabe u planiranju ulaganja, posebice u uvjetima neizvjesnosti i rizika. Ova metoda je posebno pogodna za praktičnu primjenu jer se uspješno kombinira s drugim ekonomskim i statističkim metodama, te teorijom igara i drugim metodama istraživanja operacija.

Uzimajući u obzir cjelokupni skup metoda za kvantitativnu analizu rizika ulaganja, možemo reći da primjena pojedine metode ovisi o mnogim čimbenicima:

svaka vrsta analiziranog rizika ima svoje metode analize i specifične značajke njihove provedbe. Na primjer, u analizi tehničkih i proizvodnih rizika povezanih s kvarom iznajmljene opreme, najčešće su metode građenja stabala;
za analizu rizika, volumen i kvaliteta početnih podataka igra značajnu ulogu. Dakle, ako postoji značajna baza podataka o dinamici, moguće je koristiti metode simulacije. Inače, najvjerojatnija primjena stručnih metoda;
pri analizi rizika od temeljne je važnosti uzeti u obzir dinamiku pokazatelja koji utječu na razinu rizika ulaganja. U slučaju analize rizika na tržištima u šoku, brojne metode jednostavno nisu primjenjive;
pri odabiru metoda analize treba uzeti u obzir ne samo dubinu izračunatih podataka, već i horizont prognoze pokazatelja leasing projekta koji utječu na razinu rizika ulaganja;
hitnost i tehničke mogućnosti analize su od velike važnosti. Ako analitičar ima značajnu računsku snagu i vrijeme na raspolaganju, možda Monte Carlo simulacije, itd.
učinkovitost primjene metoda analize rizika povećava se formalizacijom rizika u svrhu matematičkog modeliranja njegovog utjecaja na rezultate leasing društva. Trenutno su ne samo gospodarski sustavi, već i industrijski kompleksi koji su uključeni u LC portfelj, dosegnuli toliku složenost da je često izračun njihove stabilnosti nemoguć bez elemenata teorije vjerojatnosti;
trebali biste uzeti u obzir zahtjeve državnih regulatornih tijela za formiranje izvješća o rizicima. U slučaju da se na regulatornoj razini zahtijeva korištenje simulacijskih metoda, njihova uporaba je obvezna.

Sve navedeno omogućuje nam da zaključimo da je za učinkovitu analizu cjelokupne raznolikosti rizika u aktivnostima poduzeća potrebno primijeniti čitav niz metoda, što zauzvrat potvrđuje važnost razvoja sveobuhvatnog rizika. mehanizam upravljanja.

Većina leasing društava koristi prilično jednostavne modele za prepoznavanje i procjenu vlastitog investicijskog rizika za portfelj leasing projekata. Međutim, važno je zapamtiti da korisnost svih modela uvelike ovisi o kvaliteti ulaznih podataka i pretpostavkama na kojima je model izgrađen. Te se pretpostavke mogu drugačije manifestirati u ekstremnim situacijama, mijenjati se tijekom vremena i na njih mogu utjecati politički odgovori na datu situaciju. Zbog toga se parametri i pretpostavke na kojima se ti modeli temelje moraju redovito revidirati te je važno uzeti u obzir ograničenja i temeljne pretpostavke modela. Potrebno ih je detaljno opisati i uzeti u obzir pri korištenju rezultata dobivenih u procesu donošenja odluka o uvjetima ugovora o leasingu.

Na temelju navedene analize metoda za identifikaciju i procjenu rizika, može se predložiti sljedeći algoritam postupanja za odjel upravljanja investicijskim rizicima.

Identificiranje i kvantitativno mjerenje rizika ulaganja trebaju provoditi zaposlenici specijalizirani za procjenu rizika u fazi razmatranja od strane LC-a o sljedećem investicijskom projektu.

Prije svega, tvrtka treba identificirati potencijalna rizična područja koja mogu utjecati na postizanje ciljeva tvrtke. Posebnost LC-a, koja se sastoji u analizi kako ponavljajućih ili sličnih projekata (na primjer, nabava homogene opreme za obavljanje istih zadataka), tako i inovativnih projekata koji se prethodno nisu razmatrali, za odabir metode treba koristiti sljedeće pravilo koji naglašava potencijalna rizična područja:

ako tvrtka ima iskustva sa sličnim projektima, glavnu pozornost treba posvetiti regresijskoj analizi, analizi dostupnih informacija;
u protivnom, potrebno je primjenom heurističkih metoda odabrati moguća područja za implementaciju investicijskog rizika;
primjena drugih metoda moguća je samo u slučaju njihove posebne opravdanosti.

Nakon što je identificirao potencijalna područja rizika, menadžer rizika prelazi na sljedeću fazu - identificiranje specifičnih vrsta rizika povezanih s ugovorom o leasingu. Uzimajući u obzir specifičnosti LC-a, najučinkovitije bi trebalo biti korištenje modeliranja aktivnosti primatelja leasinga povezanih s imovinom leasinga, u smislu solventnosti klijenta. Također, za najznačajnije čimbenike potrebno je provesti analizu osjetljivosti kako bi se u ugovoru o leasingu mogli odraziti uvjeti prijevremenog raskida ugovora (koji su kritični za vrijednosti solventnosti klijenta čimbenika vanjskih). okruženje ugovora o leasingu).

Završna faza procesa identifikacije i procjene rizika je predviđanje praktičnih koristi i mogućih negativnih posljedica identificiranih rizika. Odjelu za upravljanje rizikom ulaganja preporučuje se korištenje metode scenarija (ili stabla odluka s ekonomski opravdanim brojem grana potonjeg).

Strukturiranje rizika pojedinog leasing projekta i dobivanje njihove procjene služi kao osnova za daljnje upravljanje rizicima kako bi se potonji iskoristili za što bolje postizanje strateških ciljeva leasing društva.

Metode upravljanja rizikom

Procjena rizika ulaganja je potrebno stanje donositi racionalne odluke o upravljanju leasing projektima.

U poslovanju su razvijeni i primijenjeni mnogi mehanizmi utjecaja na rizik koji se svode na četiri glavna:

osiguranje ili rezervacije;
zaštita od zaštite;
diversifikacija;
izbjegavanje (napuštanje projekta povezanog s rizikom) ili minimiziranje (konzervativno upravljanje portfeljem najma).

Osiguranje je po svojoj prirodi oblik preliminarne rezervacije sredstava namijenjenih nadoknadi štete od očekivane manifestacije različitih rizika leasing projekta. Ekonomska bit osiguranja leži u stvaranju fonda pričuve (osiguranja) u koji se odbici za pojedinog osiguranika određuju na razini znatno nižoj od iznosa očekivane štete i, kao rezultat, naknade iz osiguranja. Tako se najveći dio rizika prenosi s ugovaratelja osiguranja na osiguravatelja.

Kako bi se smanjile posljedice manifestacije rizika, primjenjuje se redundancija financijska sredstva u slučaju nepovoljnih promjena u djelatnosti poduzeća. Stvaranje pričuve za pokriće nepredviđenih troškova jedan je od načina upravljanja rizicima, koji omogućuje uspostavljanje ravnoteže između potencijalnih rizika koji utječu na očuvanje solventnosti najmoprimca i iznosa sredstava potrebnih za otklanjanje posljedica rizika.

Osiguranje ili rezerviranje, kao takvo, nema za cilj smanjiti vjerojatnost nastanka rizika, već je prvenstveno usmjereno na nadoknadu materijalna šteta od manifestacije rizika. Dakle, osiguranje se temelji na determinističkom pristupu mogućim rizicima, koji se ex post smatraju zadanim, što je vrlo teško, ako ne i nemoguće, upravljati.

Ovaj pristup je u središtu upravljanja rizicima od strane države. Istodobno, osiguranje rizika nužno uključuje provedbu određenih mjera za smanjenje vjerojatnosti nastanka osiguranih slučajeva, koji, međutim, ne postižu uvijek željeni cilj. Za osiguranje su prikladne masovne vrste rizika kojima su izložene mnoge organizacije ili pojedinci, čije manifestacije nisu međusobno snažno povezane, već su vjerojatnosti, čije su manifestacije poznate s visokim stupnjem točnosti.

Od rizika ulaganja, rizik održavanja solventnosti u najvećoj mjeri zadovoljava te uvjete, stoga je osiguranje svojih obveza od strane primatelja leasinga u korist leasing društva najčešći oblik osiguranja ugovora o leasingu.

Zaštita je osmišljena tako da smanji potencijalne gubitke najmodavca zbog tržišnog rizika i, rjeđe, kreditnog rizika. Zaštita je oblik osiguranja od potencijalnih gubitaka ulaskom u transakciju uravnoteženja. Kao i kod osiguranja, zaštita od zaštite zahtijeva preusmjeravanje dodatnih resursa. Savršena zaštita podrazumijeva potpuno isključenje mogućnosti dobivanja bilo kakve dobiti ili gubitka na danoj poziciji otvaranjem suprotne ili izravne pozicije. Ovo "dvostruko jamstvo", kako na dobitke tako i na gubitke, razlikuje savršeno osiguranje od klasičnog osiguranja.

Tržišni rizici se štite provođenjem izvanbilančnih transakcija s izvedenim financijskim instrumentima – terminskim ugovorima, terminskim ugovorima, opcijama i swapovima. V posljednjih godina pojavili su se instrumenti za zaštitu od kreditnih rizika koji uključuju, primjerice, kreditne swapove.

Diverzifikacija je način smanjenja ukupne izloženosti riziku stvaranjem portfelja ugovora o leasingu između različitih primatelja leasinga, čija je cijena ili prinos međusobno slabo korelirani. Bit diverzifikacije je smanjiti maksimalne moguće gubitke u jednom događaju, međutim, istovremeno se povećava broj vrsta rizika koje je potrebno kontrolirati.

Diverzifikacija je jedan od najpopularnijih mehanizama za smanjenje investicijskih rizika u formiranju portfelja od strane leasing društva. Međutim, diverzifikacija je učinkovita samo u smanjenju nesustavnog rizika (tj. rizika povezanog s određenim najmom), dok se sustavni rizici zajednički za cijeli portfelj (npr. rizik od cikličkog gospodarskog pada) ne mogu ublažiti restrukturiranjem portfelja.

Minimiziranje (ili ograničavanje) rizika ima za cilj pažljivo balansiranje gotovine, ulaganja i obveza kako bi se minimizirale promjene u neto vrijednosti. Teoretski, u ovom slučaju nema potrebe za preusmjeravanjem sredstava za formiranje pričuve, plaćanje osiguranja ili otvaranje kompenzacijske pozicije.

Najprimjenjiviji oblik konzervativnog upravljanja rizikom ulaganja u praksi je ograničavajući. Ograničavanje je postavljanje granice, t.j. maksimalni iznosi troškova, prodaje, kredita za leasing projekt itd. Ograničavanje je važna tehnika za smanjenje rizika ulaganja.

Konzervativno upravljanje leasing portfeljem usmjereno je na izbjegavanje prekomjernog rizika dinamičkim prilagođavanjem glavnih parametara portfelja. Drugim riječima, ova metoda ima za cilj upravljanje izloženošću riziku u procesu leasinga, za razliku od ex ante zaštite.

Prilikom odabira konkretnog načina utjecaja na rizik potrebno je analizirati negativne i pozitivne aspekte realizacije rizika te uzeti u obzir rezultate analize prilikom odlučivanja o značaju rizika ulaganja u ovom ugovoru o leasingu.

Prethodna identifikacija i procjena strukture rizika ulaganja osigurava menadžeru rizika potrebne informacije racionalno rješenje o mjerama utjecaja na rizik leasing projekta. LC ima mogućnost korištenja jednog ili više od sljedećih alata:

značaj rizika projekta je precijenjen uzimajući u obzir plasman rizika ulaganja u portfelj LC kako bi se procijenila sposobnost ovog projekta da diverzificira (i, eventualno, zaštiti) rizik cijelog portfelja
pri upravljanju rizicima treba imati na umu da su u transakciji leasinga tri sudionika te, sukladno tome, LC može pripremiti obostrano korisna rješenja s dobavljačem opreme kako bi se rizik ulaganja sveo na najmanju moguću mjeru.
u ugovoru je također moguće koristiti sljedeće alate usmjerene na smanjenje iznosa mogućih gubitaka, kao što su osiguranje i jamstvo, međutim, svaka od ovih metoda smanjuje broj potencijalnih kupaca zbog povećanja cijene i složenosti leasing projekt
za neprihvatljive parametre projekta potrebno je ili izraditi prijedloge za njihovo otklanjanje ili dati prijedlog za odustajanje od ovog ugovora
najmanje upravljive čimbenike rizika treba uzeti u obzir u ugovoru s najmoprimcem kako bi se sav rizik (ili njegov dio) prebacio na zajedničko pokriće s klijentom
odbijanje upravljanja rizikom moguće je samo uz odobrenje menadžera koji ima potrebna ovlaštenja za preuzimanje rizika u određenom iznosu

zaključke

Leasing je jedan od najperspektivnijih alata za rješavanje problema privlačenja velikih investicija u rusko gospodarstvo.

Glavne specifične kvalitete leasinga su:

leasing aktivnosti osiguravaju nazočnost najmanje tri sudionika: dobavljača opreme, najmoprimca i najmodavca;
prijenos prava korištenja imovine po ugovorima o leasingu na primatelja leasinga je područje djelatnosti leasing društva;
rizik neodgovarajućeg donošenja investicijskih odluka najznačajniji je u provedbi djelatnosti leasinga.

Ove razlike između leasing društava u odnosu na druge financijske institucije određuju potrebu za razvojem metodologije upravljanja rizicima ulaganja za leasing društvo.

Upravljanje rizikom ulaganja objektivno je podijeljeno u šest faza: postavljanje ciljeva, pojašnjenje rizika, procjena rizika, odabir metoda za utjecaj na rizik, primjena metoda i ocjena rezultata. Faze čine međusobno povezan sustav čiji je glavni cilj razvoj mjera za smanjenje štetnih posljedica rizika i izvlačenje strateških prednosti.

U svakoj fazi razvijene su različite metode koje se primjenjuju u praksi.

Faze postavljanja ciljeva karakterizira korištenje metoda analize i predviđanja ekonomske situacije, utvrđivanje sposobnosti i potreba poduzeća u okviru strategije i trenutnih planova za njegov razvoj.

U fazama identifikacije rizika i njegove procjene koriste se metode kvalitativne i kvantitativne analize: metode prikupljanja postojećih i novih informacija, modeliranje aktivnosti poduzeća, statističke i probabilističke metode itd.

U trećoj fazi vrši se usporedba učinkovitosti različitih metoda utjecaja na rizik: izbjegavanje rizika, smanjenje rizika, preuzimanje rizika na sebe, prijenos dijela ili cijelog rizika na treće osobe, što završava donošenjem odluke. na izbor njihovog optimalnog skupa.

U završnoj fazi upravljanja rizicima odabrane su metode utjecaja na rizik. Rezultat ove faze trebala bi biti nova saznanja o riziku, koja će po potrebi omogućiti prilagođavanje prethodno postavljenih ciljeva upravljanja rizikom.

Stoga se u svakoj od faza koriste različite metode upravljanja rizicima. Rezultati svake faze postaju početni podaci za sljedeće faze, tvoreći sustav donošenja odluka s povratnim informacijama. Takav sustav osigurava najučinkovitije postizanje ciljeva, budući da znanje stečeno u svakoj od faza omogućuje prilagođavanje ne samo metoda utjecaja na rizik, već i samih ciljeva upravljanja rizikom.

U budućnosti se proces upravljanja rizicima ugrađuje u poslovne procese poduzeća i dio je operativnih aktivnosti leasing društva. Pritom je posebno važno održavati pravovremenu razmjenu informacija, restrukturirati sustav, uzimajući u obzir akumulirano iskustvo upravljanja rizicima.

Na temelju rezultata analize predložen je sustav upravljanja rizikom ulaganja za leasing društvo, koji definira osnovna načela:

rješavanje proturječja između glavnih pokazatelja leasing društva, odnosno u pogledu profitabilnosti, likvidnosti i rizika;
utvrđivanje i računovodstvo rizika ulaganja, značajnog sa stajališta strategije Društva;
klasifikacija mogućih rizika projekta u smislu vjerojatnosti njihove provedbe i značaja njihovih posljedica za pojedini ugovor o leasingu i Društvo u cjelini;
formiranje modela za procjenu i mjerenje stupnja utjecaja neizvjesnosti različitih čimbenika na solventnost najmoprimca;
utvrđivanje postupka izbora metoda utjecaja na rizik ulaganja.

Za formaliziranje procesa upravljanja rizicima potrebno je razviti i odobriti na razini Društva u cjelini Standard upravljanja rizikom ulaganja.

Ovaj standard trebao bi biti Metodološke smjernice koje definiraju stupanj i strukturu interakcije između odjela leasing društva u smislu upravljanja rizikom ulaganja.

Standard definira zahtjeve Društva o sljedećim pitanjima:

raspodjelu rizika ulaganja u djelatnosti Društva;
pojašnjenje i analiza rizika leasing projekata;
organizacija računovodstva za provedbu rizika projekta;
priprema izvješća o rezultatima upravljanja rizicima leasing projekta.

Dakle, predloženi sustav upravljanja rizikom ulaganja u svezi s Metodičke upute(vidi primjer u Dodatku) formalizirati proces upravljanja rizicima u leasing društvu, konceptualno osiguravajući:

potrebni omjer profitabilnosti, likvidnosti i rizika, kako unutar projekta tako i u cijelom portfelju;
mjerljivost početnih podataka, metode analize i rezultata upravljanja.

Primjena: "Smjernice za upravljanje rizikom ulaganja" MS Word format, komprimiran

Ubuduće je moguće koristiti izraz "leasing društvo" (skraćeno: LC) zbog činjenice da su velika većina davatelja leasinga pravne osobe.
Osiguranje. Uredio profesor V. V. Shakhov - M.: "Ankil", 2002. - str. 158
Upravljanje rizicima. Zbirka slajdova. - Centar stručno osposobljavanje u Ernst & Youngu, 2004
Lobanov A., Chugunov A. Trendovi u razvoju upravljanja rizicima: svjetsko iskustvo [Elektronski izvor] / Izdavačka kuća "RTSB". Agencija za poslovne odnose. Način pristupa:

Odrediti bit stvorenog poduzeća, predmetno područje njegove aktivnosti; odrediti misiju poduzeća i glavne ciljeve njegovog djelovanja; razviti organizacijsku strukturu i upravljačku strukturu poduzeća; uspostaviti tokove koordinacije u organizaciji;

Podijelite svoj rad na društvenim mrežama

Ako vam ovaj rad nije odgovarao na dnu stranice nalazi se popis sličnih radova. Također možete koristiti gumb za pretraživanje

Ostali slični radovi koji bi vas mogli zanimati. Wshm>
13969.		Studija sustava upravljanja kvalitetom tvrtke "Kama - Trade"	367,97 KB
	1 8 načela sustava upravljanja kvalitetom kao osnova za unapređenje sustava upravljanja kvalitetom u tvrtki OOO Kamatrade. Donošenje ispravnih odluka uvijek je izazov za organizaciju i samo korištenje informacija utemeljenih na dokazima, iskustvo i intuicija može pomoći. Da biste to učinili, potrebno je organizirati potragu za činjenicama koje karakteriziraju nedosljednosti, od kojih su u velikoj većini statistički podaci, razviti metode za analizu i obradu podataka kako bi se identificirale temeljne ...
19751.		Usluge leasinga na financijskom tržištu Kazahstana (na primjeru leasing kompanije "KazAgroFinance")	164,27 KB
	Teorijsko utemeljenje leasinga i procesa leasing poslova. Koncept povijesti nastanka i razvoja leasinga. Klasifikacija predmeta i funkcije leasinga. Mjesto poslovanja leasinga u poduzetništvu određuju prvenstveno sami predmeti leasinga, koji su najvažniji elementi aktivnog dijela dugotrajne imovine – strojevi, oprema, vozila i druga sredstva.
11141.		Značajke projekta reorganizacije poslovanja na primjeru reorganizacije leasing društva	113,68 KB
	U uvjetima formiranja i razvoja tržišnog gospodarstva u Rusiji, što dovodi do volatilnosti tržišne situacije, menadžer je suočen sa situacijom neizvjesnosti koja povećava rizik poduzetničku djelatnost, te, posljedično, postoji hitna potreba za reorganizacijom poduzeća u skladu sa zahtjevima tržišta i zakonodavstva radi poboljšanja upravljačke strukture poduzeća i njegovih resursa.
1465.		Izrada preporuka za poboljšanje sustava ocjenjivanja poslovanja osoblja tvrtke "SK Region" LLC	151,36 KB
	Bit, vrste ciljeva i faze poslovne procjene osoblja. Mjesto poslovne procjene osoblja u sustavu upravljanja osobljem organizacije. Glavni problemi poslovnog ocjenjivanja osoblja.
20835.		Razvoj podsustava dinamičkog usmjeravanja poziva za sustav naplate i upravljanja u mreži IP telefonije	1,61 MB
	Koristi se za uspostavljanje dvosmjerne komunikacije, IP telefonija je poseban slučaj općenitije VoIP Voice over IP tehnologije, koja podrazumijeva svaki prijenos govornog prometa preko IP protokola. Da bi mogli obavljati svoju djelatnost, operateri u većini zemalja svijeta, uključujući Rusiju, moraju dobiti državne dozvole za pružanje komunikacijskih usluga odgovarajućeg profila. S druge strane, istovremeno postojanje značajnog broja telekom operatera omogućuje im da sami međusobno komuniciraju...
1266.		Dijagnostika sustava upravljanja u KiProfit LLC	12,22 MB
	Dijagnostika sustava upravljanja Menadžment menadžment je samostalna vrsta profesionalne djelatnosti ljudi usmjerena na postizanje organizacije koja djeluje u tržišnim uvjetima određene ciljeve upravljanja kroz racionalno korištenje ekonomskih resursa. Organizacija sustava upravljanja menadžmentom najvažniji je posao lidera u svim fazama životnog ciklusa organizacije: stvaranje rasta i stabilnosti pada. Mnogi menadžeri to razumiju, međutim, ne suzdržavaju se uvijek od operativnog slanja...
18673.		RAZVOJ TVRTKE ZA OGLAŠAVANJE OJSC TRANSAERO	424,7 KB
	Fo �� p �� m �� i �� py �� I �� je rasla i članak �� i �� mu �� l �� i �� py �� le �� th u �� ku �� amb n �� ro �� do �� CT i brkovi �� do �� i �� Pa �� i a UTS �� d �� i oko �� l �� i re �� m �� i �� s �� na �� l �� n � ke e �� do ��, ali �� m �� iches �� ku �� Yu Fu �� n �� i �� th. U ovom �� le ܰ n ܰ n ܰ s ܰ m homo ܰ do ܰ m i ܰ n ܰ PHO ܰ p ܰ m ܰ i ܰ c ܰ i ܰ i f ܰ i ܰ p ܰ IU i n ܰ re ܰ d ܰ l ܰ i ܰ g �� ae �� m �� s �� xe �� th brkovi �� lu �� g �� i �� hh �� ast �� Nost �� i i �� x znoj �� Reb �� ite �� do �� th ...
1816.		Modernizacija sustava upravljanja kvalitetom u Avto-Stil doo	120,45 KB
	Poboljšanje kvalitete nemoguće je bez promjene odnosa prema kvaliteti na svim razinama. Pozivi na poboljšanje kvalitete ne mogu se ostvariti ako lideri na različitim razinama ne prihvate kvalitetu kao način života.
1666.		Preporuke za poboljšanje sustava upravljanja kvalitetom LLC "PolyPlast"	265,33 KB
	Teorijski i metodoloških aspekata sustavi upravljanja kvalitetom i konkurentnost organizacije. Suština i sadržaj međunarodnim standardima sustavi upravljanja kvalitetom. Uloga sustava upravljanja kvalitetom u povećanju konkurentnosti.
18320.		Razvoj financijske politike u sustavu upravljanja DOO "Karatomar"	137,81 KB
	Znanstveno-teorijski temelji financijsko stanje poduzeća. Analiza likvidnosti, solventnosti i profitabilnosti poduzeća. Ciljevi financijske politike poduzeća. Glavni pravci financijske politike poduzeća i upravljačkih odluka.

1. Glavni oblici reguliranja leasing odnosa

Pojava i brzo širenje leasing poslovanja u cijelom svijetu temelji se na dvije skupine čimbenika:

cilj- povezana s obrascima i karakteristikama razvoja znanstveni i tehnološki napredak i rast ulaganja u industrije s intenzivnim znanjem;
subjektivno- društveno-ekonomska politika države i prevladavanje javnom sviješću psihološka barijera, svijest širokog kruga poduzetnika o jednostavnoj činjenici da učinkovito poslovanje mogu se graditi ne sami, nego na tuđim posuđenim (iznajmljenim) proizvodnim sredstvima.

Među objektivni čimbenici razvoj leasinga, bitno je sljedeće:

ubrzanje brzine obnavljanja opreme i tehnologije i, posljedično, smanjenje zastarjelosti opreme i povećanje njihovog odvajanja od razdoblja potpunog fizičkog trošenja;
kompliciranje i poskupljenje servisiranja nove opreme, ograničavanje njezine implementacije od strane samih korisnika;
jačanje diferencijacije proizvoda i širenje potrebe za ne trajnom, već privremenom uporabom skupe specijalizirane opreme;
sve veća složenost optimalnog izbora najučinkovitijih modela (marka) strojeva u sve većem rasponu njih na tržištu sredstava za proizvodnju;
progresivni nedostatak kapitala na financijskom tržištu i raširena nedostupnost tradicionalnih izvora ulaganja za mala i srednja poduzeća.

Istovremeno, transformacija leasinga u učinkovito sredstvo oživljavanje i razvoj ruskog procesa zinga od strane države iu okviru specijaliziranih organizacija koje se bave poslovima leasinga. Opći obrazac je da povećanje i proširenje pogodnosti dovodi do povećanja opsega leasinga, dok zadržavanje ili uvođenje ograničenja smanjuje aktivnost leasinga.

Do 2001. godine rusko gospodarstvo bilo je suočeno s potrebom za opsežnom obnovom i zamjenom fiksnog kapitala – praktički cijelog nacionalnog proizvodnog parka strojeva i opreme. Upravo će financijski i druge vrste leasinga igrati važnu ulogu u modernizaciji pogona i tvornica, čiji je regulatorni okvir u Rusiji, moglo bi se reći, već uvelike formiran (sheme 1, 2, 3, 4, 5 , 6).

Shema 1. Obrasci državna regulacija leasing aktivnosti u Rusiji

Shema 2. Osnovna jamstva leasing aktivnosti u Rusiji

Shema 3. Sustav poticaja za leasing u Rusiji

Shema 4. Državna potpora djelatnostima leasinga

Shema 5. Značajke regulacije i potpore međunarodnog leasinga

Shema 6. Pravo korištenja mehanizma ubrzane amortizacije predmeta najma

Način obračunavanja	Postupak utvrđivanja godišnjeg iznosa amortizacijskih odbitka	Primjer izračuna
1. Linearni	Na temelju početne cijene objekta i amortizacijske stope izračunate na temelju njegova korisnog vijeka trajanja u jednakim udjelima tijekom cijelog vijeka trajanja objekta - u jednakim udjelima	Trošak objekta je 100 tisuća rubalja, rok korištenja je 5 godina, godišnja stopa amortizacije je 20%. Godišnji iznos amortizacije iznosi 20 tisuća rubalja. (100 20: 100)
2. Smanjena ravnoteža	Na temelju preostale vrijednosti objekta na početku godine i stope amortizacije izračunate na temelju njegovog korisnog vijeka trajanja i faktora ubrzanja utvrđenog zakonom Ruske Federacije (Iznos amortizacije se smanjuje u skladu sa smanjenjem ostatak vrijednosti)	Trošak objekta je 100 tisuća rubalja, razdoblje korištenja je 5 godina, godišnja amortizacija je 20%, faktor ubrzanja je 2. Godišnji iznos amortizacije: u 1 godini 40 tisuća rubalja. (100 40%: 100); u 2 godine 240 tisuća rubalja. (100 40 - 40%: 100); u 3 godine 14,4 tisuće rubalja. (60 - 24 40%): 100; u 4 godine 8,64 tisuće rubalja. (36 - 14 4 40%): 100.
3. Otpis vrijednosti zbrojem godina korisnog vijeka trajanja	Na temelju početne cijene objekta i godišnjeg omjera, pri čemu je u brojniku broj godina preostalih do kraja životnog vijeka objekta, a u nazivnicima - zbroj godina životnog vijeka objekta ( razdoblje amortizacije objekta može se povećati tijekom njegovog popravka, modernizacije ili konzervacije)	Isti predmet. Zbroj godina vijeka trajanja objekta = 15 godina (1 + 2 + 3 + 4 + 5). Godišnji iznos amortizacije: u 1 godini 33,3 tisuće rubalja. (100 5/15: 100); u 2 godine 26,6 tisuća rubalja. (100 4/15: 100); za 3 godine 20 tisuća rubalja. (100 3/15: 100); u 4 godine 13,3 tisuće rubalja. (100 2/5: 100).
4.Opis troška srazmjerno količini proizvoda (radova)	Na temelju prirodnog - pokazatelj obujma proizvodnje (rada) u izvješćivanju. razdoblje i omjer početnog troška objekta i procijenjenog obujma proizvodnje (rada) za cijeli njegov vijek trajanja (uzimaju se u obzir fizičko trošenje i način rada opreme - intenzitet njezine uporabe )	Automobil nosivosti veće od 2 tone, standardne kilometraže od 500 tisuća km, vrijedan 100 tisuća rubalja. Tijekom izvještajnog razdoblja, kilometraža je bila 5 tisuća km. Godišnji iznos amortizacije iznosit će 1.000 rubalja. (5 100: 500).

Shema 7. Značajke metoda za obračun troškova amortizacije na dugotrajnu imovinu

Porezne olakšice za subjekte leasing odnosa predviđene su za:

smanjenje poreza uz dobit uključivanjem plaćanja najma i kamata na posuđena sredstva korištena u transakcijama financijskog leasinga;
potpuno oslobođenje od PDV-a za plaćanja malih poduzeća u okviru transakcija leasinga (Zakon RF od 01.04.96., br. 29);
umanjenje iznosa poreza koji se plaća u proračun za iznos PDV-a plaćen na stjecanje dugotrajne imovine u trenutku njihovog upisa;
izuzeće uvezenih tehnološke opreme i rezervni dijelovi za njega iz poreza na dodanu vrijednost (popis opreme odobren od strane Državnog carinskog odbora Ruske Federacije od 13.04.95., br. 248);
djelomično oslobađanje od carine za robu međunarodnog financijskog leasinga privremeno uvezenu na carinsko područje Ruske Federacije: za svaki puni i nepotpuni kalendarski mjesec 3% iznosa carina i poreza koji bi se platili da je roba puštena besplatno promet se plaća (oznaka Državnog carinskog odbora Ruske Federacije od 24.04.94., br. 01-12 / 328);
potpuno oslobođenje od carina i poreza za zrakoplove uvezene u skladu s ugovorom o leasingu (naredba Vlade Ruske Federacije od 24. svibnja 1995., br. 737-r);
uvoziti uvezenu imovinu na teritorij Rusije pod financijskim leasingom bez izdavanja putovnice za uvoznu transakciju (pismo Središnje banke Ruske Federacije i Državnog carinskog odbora Ruske Federacije od 28. svibnja 1996., br. 285).

2. Organizacijski oblici upravljanja leasingom

Ovisno o razini podjele rada u društvu i poduzećima, veličini i vrsti komercijalnih organizacija, stupnju razvoja leasinga i prevladavajućoj praksi, mogu se razlikovati tri glavna koncepta upravljanja leasingom: proizvodni, marketinški i specijalizirani (sektorski). ).

U malim poduzećima, gdje ne postoji duboka podjela upravljačkih funkcija, sav rad na pripremi i provedbi leasing poslova koncentriran je u proizvodne jedinice proizvođačima opreme, što omogućuje poboljšanje prodaje nove opreme, da dogovaraju njezin popravak i održavanje izravno na mjestu korištenja od strane stanara. Uostalom, upravo u proizvodnim jedinicama postoji kvalificirano osoblje s iskustvom u proizvodnji i održavanju proizvedene opreme. Ali kako se udio proizvoda u leasingu razvija i povećava, takav organizacijski oblik prestaje odgovarati gospodarskim interesima obiju strana, te u određenoj fazi postaje potrebno prijeći na novu višu razinu upravljanja.

Dodjela upravljanja poslovima leasinga u samostalne divizije ili kao dio marketinške službe poduzeća(banka, industrijska tvrtka) omogućuje već uz visok stupanj profesionalnosti promoviranje proizvoda na tržištu leasinga.

I konačno, na temelju djelovanja zakona društvena podjela rada, počinje treća faza, kada djelatnosti leasinga nadilaze proizvodna poduzeća i koncentriraju se u posebnu specijaliziranu industriju, predstavljenu raznim vrstama leasing društva.

U skladu sa specifičnim uvjetima, razmatrani oblici upravljanja djelatnostima leasinga postoje u vremenu i prostoru istovremeno, paralelno, tvoreći različite kombinacije primjenjive na bilo koju vrstu leasinga. Naravno, upravljanje izravnim i neizravnim leasingom ima značajne značajke (sheme 8.9).

Shema 8. Organizacijski oblici upravljanja izravnim leasingom

Shema 9. Organizacijska struktura upravljanja neizravnim leasingom

Daljnji razvoj organizacijskih oblika upravljanja leasingom uvjetovan je trendovima uzrokovanim zakonima kooperacije i koncentracije proizvodnje.

Suradnja velikih financijskih nositelja koje predstavljaju banke i osiguravajuća društva s poduzećima - proizvođačima strojeva i opreme, kao i popravnim poduzećima s izravnim potrošačima pomoći će u prevladavanju neizbježnih poteškoća u razvoju sustava leasinga tehničkih sredstava u sadašnjim teškim uvjetima . Možda, na primjer, vlasničko sudjelovanje zainteresiranih strana u formiranju specijaliziranih leasing društava uz uključivanje materijalno-tehničke baze svakog od sudionika i njihove dobiti proporcionalno uloženom kapitalu.

Povećana potražnja za tehničkim sredstvima u uvjetima formiranja tržišta dovodi do povećanja obima transakcija koje provode leasing društva. Sva nova tehnička sredstva uvlače se u orbitu poslovanja leasinga. Stoga je potrebno konsolidirati tvrtke, specijalizirati ih, stvoriti pravno neovisne tvrtke u čijim će ulozima ovo dioničko društvo imati kontrolni udio. To je dolazi o prelasku na društva holding tipa. Korištenje holding modela izgradnje tvrtke uprava Udruge BALTLEES smatra perspektivnim organizacijskim oblikom.

Funkcionalna struktura leasing udruga i društava temeljenih na holdingu značajno će smanjiti troškove leasing poslova. Na primjer, problemi oglašavanja i izdavanja mogu biti odgovornost kontrolne tvrtke. Holding tvrtka može imati opću uslugu proučavanja kupaca. Osiguranje leasing poslova može se riješiti i na razini holdinga, uz ugovor s osiguravajućim društvom.

Nova područja djelovanja leasing društava nedvojbeno će izazvati komplikacije organizacijska struktura... Ovdje se očituje opći princip - organizacijsku strukturu treba obnoviti uzimajući u obzir potrebe tržišta, osiguravajući napredak u poslovanju leasinga (Shema 10).

Shema 10. Razvoj organizacijskih oblika upravljanja leasingom

3. Organizacija leasing društava

Ovisno o specifičnim uvjetima u praksi, stvaraju se leasing društva nekoliko vrsta:

univerzalni, stvoren od strane poslovnih banaka;
specijalizirani, kreirani od strane velikih proizvođača strojeva i opreme i leasing dijela svojih proizvoda;
kombinirani, stvoren od strane velikih tvrtki specijaliziranih za nabavu i održavanje opreme.

Svaka leasing tvrtka treba stabilne izvore financijska sredstva za kupnju opreme na leasing. Stoga je od sve raznolikosti operativnih leasing društava velika većina nastala uz sudjelovanje poslovnih banaka. Sličan put odabran je prilikom stvaranja BALTLIZ-a: njegovi glavni osnivači bili su jedna od najvećih banaka u Rusiji - Industrijska i građevinska banka Sankt Peterburga i jedan od lidera tržišta osiguranja - Rosgosstrakh. Tako su odjednom riješena dva zadatka: stvaranje pouzdanog izvora financiranja leasing poslova i istodobno njihovo osiguranje. Korištenje relativno jeftinih dugoročnih kredita pomoglo je BALTLIZ-u da preživi u teškim gospodarskim uvjetima. Glavni rezultat petogodišnjeg rada BALTLIZ-a dokaz je da se leasing u Rusiji može i treba raditi.

U skladu s važećim zakonodavstvom, poslovne banke Rusije, zajedno s drugim poslovima, mogu obavljati poslove leasinga. Dva su glavna oblika sudjelovanja banaka u poslovima leasinga:

izravna metoda kada sama banka djeluje kao najmodavac, stvarajući poseban odjel ili grupu stručnjaka u svojoj strukturi;
neizravna metoda kada banka osniva samostalno leasing društvo ili djeluje kao zajmodavac davatelju leasinga.

Prednosti leasing djelatnosti banaka izražene su u sljedećim područjima:

dostupnost stvarne materijalne potpore za poslove leasinga;
širenje opsega djelovanja i sfera utjecaja u regiji;
relativno visoka profitabilnost poslovi leasinga zbog plaćanja provizije;
povećanje pouzdanosti ulaganjem u sferu materijalne proizvodnje.

Pozitivan trenutak u razvoju leasinga je sudjelovanje u relevantnim odnosima institucija velikih leasing društava industrijski kompleksi i interakciju s regionalnim vlastima.

Tako je Moskovsko leasing društvo (MLK) osnovano od strane Moskovskog fonda za podršku malom poduzetništvu i djeluje pod organizacijskim i financijska podrška Moskovska vlada. U agroindustrijskom kompleksu, funkcije najmodavca obavljaju JSC Rosagrosnab odlukom Vlade Ruske Federacije, kao i Akkor-Leasing, generalni izvođač Ruskog fonda poljoprivrednika i drugi.

Djelatnost većine trenutno aktivnih leasing društava univerzalne je prirode. Na primjer, Moskovsko lizing društvo obavlja:

financijski leasing opreme za mala poduzeća;
traženje i promicanje progresivnih tehnoloških procesa i opreme, a također analizira mogućnosti njihove učinkovite uporabe u uvjetima Rusije;
ispitivanje projekata i tehnologija, izrada preporuka za njihovu racionalnu uporabu u malim poduzećima;
konzultacije o izboru opreme i dobavljača;
odabir optimalnih uvjeta leasinga;
sigurnost nastavni materijali novostvorena leasing društva specijalizirana za mala poduzeća.

Ova tvrtka iznajmljuje sljedeće vrste oprema:

proizvodna i građevinska oprema;
mini pekare;
oprema za preradu mesa, mlijeka, poljoprivrednih proizvoda;
oprema za obradu drveta;
linije za proizvodnju kolačića, tjestenine, žitarica za doručak;
medicinska i stomatološka oprema;
fotografski laboratoriji i mini tiskare;
kompleksi benzinskih postaja;
proizvodne linije plastične boce;
linije za punjenje raznih pića;
oprema za pakiranje.

Najveće leasing društvo, Udruženje Baltlyz, registrirano sredinom 1890. godine u Sankt Peterburgu, odlikuje se još složenijim sastavom zakupljene imovine. Osnivači udruge bili su Lenpromstroybank, Gosstrakh SSSR-a, Baltic Shipping Company, NIIMS koju zastupa podružnica u Sankt Peterburgu. Prvi poslovi leasinga bili su povezani s davanjem suhih teretnih plovila u zakup Baltičkom brodarstvu. No, početkom 1992. Asortiman iznajmljene opreme značajno se proširio. Sada uključuje ne samo brodove, već i zrakoplove, industrijsku opremu, građevinsku opremu, uredsku opremu i druga tehnička sredstva. Najveća specifična gravitacija u strukturi leasing flote udruge trenutno čini pomorski prijevoz... Potrošači usluga su državne i privatno-zadružne organizacije kojima su potrebne određene vrste opreme. Udruga svoj rad gradi na temelju korištenja ne samo vlastitih, već i privučenih izvora financiranja za poslove leasinga. Sada "Baltlyz" istražuje mogućnosti leasinga za potrošače poljoprivrednih strojeva, poduzeća za proizvodnju i preradu nafte, kao i rudarenje zlata. Otvoreno je predstavništvo udruge u Moskvi.

Većina leasing društava koja danas postoje nastali su kao mala poduzeća - društva s ograničenom odgovornošću udruživanjem sredstava osnivača, od kojih je svaki dao određeni doprinos. Izvedivost ovoga pravni oblik utvrđeno je na temelju poreznih olakšica uvedenih za male poduzetnike, kao i nepostojanja razvijenog tržišta leasinga, što je u prvoj fazi predodredilo relativno mali obim aktivnosti na ovom području. No sada je pri kraju prelazak leasing poduzeća na dionički oblik funkcioniranja, čije su prednosti dobro poznate.

Zakon o leasingu RF definira leasing društva kao komercijalne organizacije (rezidenti i nerezidenti RF), stvorene u obliku dioničkog društva ili drugih organizacijskih i pravnih oblika, koje obavljaju funkcije davatelja leasinga u skladu s ustavnim dokumentima i licence.

Osnivači leasing društava (firmi) mogu biti pravne osobe i (ili) građani (rezidenti ili nerezidenti Ruske Federacije), uključujući individualni poduzetnici.

Slijedom toga, leasing društva, u skladu s Građanskim zakonikom Ruske Federacije i Zakonom o leasingu, mogu imati različite organizacijske i pravne oblike.

Odabir najprikladnijeg organizacijski i pravni oblik leasing društvo (vidi dijagram 11) u svakom slučaju se izrađuje uzimajući u obzir određeni skup čimbenika, uključujući:

Shema 11. Model za izbor organizacijsko-pravnog oblika (OPF) leasing društva

Shema 12. Postupak stvaranja leasing društva u obliku otvorenog dioničkog društva

Prilikom stvaranja leasing društva potrebno je voditi računa o osobitostima izgradnje i funkcioniranja gospodarskih društava, zadruga, ortačkih društava i najčešćeg – dioničkog – oblika organiziranja leasinga (Sheme 12, 13, 15).

Shema 13. Imenovanje upravitelja leasing društva i otvaranje bankovnog računav

Zakon o dioničkim društvima RF utvrđuje maksimalno dopuštenu listu upravljačkih tijela, uključujući:

Glavna skupština dioničara;
upravni odbor (nadzorni odbor);
jedini izvršni organ (generalni direktor, uprava);
kolegijalno izvršno tijelo (izvršna uprava, Izvršni direktor);
likvidaciono-revizijsko povjerenstvo;
komisija za brojanje je stalno tijelo skupštine.

Istodobno, Zakon predviđa mogućnost izbora različitih opcija za formiranje tijela upravljanja i njihovu kombinaciju (Shema 14.).

opcija 1

Opcija 2

Opcija 3

Prve dvije opcije, prikazane u shemi 14, karakteriziraju stvaranje snažnog jedinog izvršnog tijela ( Generalni direktor), koju bira skupština dioničara u st. 8. st. 1. čl. 48. i čl. 3. čl. 49. Zakona).

Shema 15.
Opće karakteristike leasing društva u obliku dioničkog društva

Tehnički podaci	JSC - trgovačke organizacije, čiji je temeljni kapital podijeljen na određeni broj dionica
otvoreno (JSC)	zatvoreno (JSC)
1. Osnivači	Jedno ili više fizičkih i (ili) pravnih osoba na temelju sporazuma ne može imati jednog sudionika - drugu tvrtku, koja se sastoji od 1 osobe broj sudionika nije ograničen, ali ne može biti više od broja dionica	Jedan ili više fizičkih i (ili) pravnih osoba broj sudionika ne smije biti veći od 50, inače se mora izvršiti pretvorba u dd ili likvidacija putem suda
	Je pravna osoba	Pravna je osoba
3. Izvori sredstava	Besplatna prodaja dionica potencijalni kupci primljeni prihod temeljni kapital od najmanje 1000 minimalnih plaća (minimalnih plaća)	Od prodaje udjela osnivačima ili unaprijed određenom krugu osoba. Nije moguće otvoriti pretplatu na dionice. Temeljni kapital od najmanje 100 minimalnih plaća
4. Vlasništvo	Imovina pripada OJSC-u dioničari mogu slobodno otuđiti svoje dionice bilo kojoj osobi bez suglasnosti drugih dioničara dioničar nema pravo vratiti ulog (imovinu, novac i sl.) uplaćen uplatom dionica	Imovina pripada CJSC Dioničari imaju pravo prvenstva kupnje dionica koje prodaju drugi dioničari ovog CJSC-a dioničari ne mogu tražiti povrat novca za uplatu dionica
5. Posebni uvjeti za likvidaciju	Može se transformirati u društvo s ograničenom odgovornošću ili proizvodna zadruga	S povećanjem sudionika iznad norme, pretvara se u JSC
6. Korištenje imovine	Obavljati bilo koju poslovnu djelatnost koja nije zakonom zabranjena ili licencirana	Za bilo koju poslovnu aktivnost koja nije zakonom zabranjena ili licencirana
7. Broj sudionika	Može kreirati jedna osoba	Može se sastojati od jedne osobe

Najduži mandat glavnog direktora (trajanje ugovora o radu na određeno vrijeme) u ovom slučaju može biti do 5 godina (čl. 17. Zakona o radu). Odluku o prijevremenom prestanku ovlasti glavnog direktora može donijeti, odnosno, samo skupština dioničara. Na godišnjim izborima upravnog odbora ne odlučuje se o ovlastima glavnog direktora, već o ulasku dosadašnjeg glavnog direktora u sljedeći sastav upravnog odbora. Zakon dopušta mogućnost ulaska jedinog izvršnog tijela u upravni odbor, ali to ne zahtijeva obvezno.

Predsjednika upravnog odbora poželjno je izabrati na sjednici ovog tijela iz reda njegovih članova, kako je predviđeno stavkom 1. čl. 67. Zakona. Obavlja koordinacijske funkcije u radu vijeća. Statutom treba predvidjeti da glavni direktor predsjeda glavnim skupštinama i sjednicama upravnog odbora, što je dopušteno stavkom 2. čl. 67. Zakona. Podsjetimo, Zakon zabranjuje kombiniranje funkcija jedinog izvršnog tijela i predsjednika upravnog odbora (čl. 66. čl. 2.).

Razlika između razmatranih opcija je sljedeća.

opcija 1 predviđa prisutnost dva izvršna tijela. Uz jedino izvršno tijelo ustrojava se kolegijalno tijelo (izvršna direkcija, upravni odbor) koje imenuje upravni odbor na prijedlog glavnog direktora.

Glavne funkcije svakodnevnog upravljanja poslovima društva preuzimaju izvršna tijela, dok je uloga glavnog direktora ojačana. Izvršno tijelo može prenijeti onaj dio ovlasti glavne skupštine čije je delegiranje zakonom dopušteno. Osoba koja obavlja poslove jedinstvenog izvršnog tijela je po službenoj dužnosti predsjednik kolegijalnog izvršnog tijela (čl. 63. stavka 1. Zakona). Treba imati na umu da članovi kolegijalnog izvršnog tijela ne mogu činiti većinu u upravnom odboru (čl. 2. čl. 66. Zakona). U razmatranoj varijanti, sukladno tome, postoje ograničenja u pogledu mogućnosti ulaska većeg broja službenika iz izvršne uprave u ovo tijelo. U ovoj situaciji upravni odbor postaje prije nadzorni odbor.

Ova opcija odgovara velikim komercijalnim organizacijama s prisutnošću velikih "vanjskih" investitora. Takvi dioničari mogu biti zastupljeni u nadzornom odboru i sudjelovati u donošenju strateških odluka, dok dosadašnje vođenje poslova provode izvršna tijela koja se sastoje od stručnjaka – službenika koji u društvu rade na neodređeno vrijeme. Ova opcija vam omogućuje da zadržite tradicionalni status "jakog" izvršnog direktora.

Opcija 2. S obzirom na to da postoji jedino izvršno tijelo, ova opcija je više u skladu s dionička društva, nastao tijekom privatizacije, u kojem je kontrolni udio u rukama službenika uprave, odnosno izvršni direktori su najveći dioničari.

Opcija zadržava status "jakog" glavnog direktora, ali pretpostavlja odbacivanje kolegijalnog izvršnog tijela, čime je moguće zaobići ograničenje sadržano u stavku 2. čl. 66. Zakona o činjenici da članovi ovog tijela ne mogu činiti većinu u upravnom odboru. U predloženoj shemi, bilo koji broj dužnosnika poduzeća (koji su u pravilu veliki dioničari) može se pridružiti upravnom odboru.

Upravni odbor preuzima funkcije ne samo donošenja strateških odluka, već i svakodnevnog operativnog upravljanja. Njemu se delegiraju one ovlasti glavne skupštine čije je delegiranje zakonom dopušteno upravnom odboru i izvršnom tijelu. U razmatranoj varijanti ne govorimo o nadzornom odboru, već o odboru stvarno vršitelja dužnosti izvršnih direktora.

U tom slučaju nema potrebe za formiranjem posebnog kolegijalnog izvršnog tijela. Glavni direktor može koristiti takav tradicionalni oblik razvoja kolektivnih operativnih odluka kao proizvodni sastanak voditelja funkcionalnih službi, odjela, radionica, podružnica.

U tom slučaju statut društva treba razlikovati dva postupka. Prvi je izbor i prijevremeni prestanak ovlasti članova upravnog odbora. To je isključiva nadležnost glavne skupštine. Drugi je imenovanje i razrješenje članova upravnog odbora s određenih pozicija u funkcionalnim službama društva. Potonji postupak zakon ne uređuje - u skladu s tim može se prenijeti u nadležnost glavnog direktora. Prilikom odabira opcije 2 treba izbjegavati uobičajeno iskušenje da se ograniči mogućnost ulaska samo dioničara društva u upravni odbor.

Opcija 3. Leasing društvom može upravljati angažirani menadžer. Glavna skupština dioničara bira upravni odbor i njegovog predsjednika. Upravni odbor imenuje pojedinačno, a po potrebi i kolegijalno izvršno tijelo.

Ova opcija je konzistentnija s novoosnovanim dioničkim društvima, gdje jedan od osnivača posjeduje kontrolni paket. To je bitno kod osnivanja podružnica. Osnivač nema priliku baviti se operativnim pitanjima upravljanja trgovačkom organizacijom koju je stvorio, ali u isto vrijeme želi osigurati dovoljno strogu kontrolu nad njezinim izvršnim tijelima.

Mjesto “jakog” izvršnog direktora, kojeg bira glavna skupština, u ovoj shemi zauzima predsjednik upravnog odbora (koji je u pravilu najveći dioničar).

Izvršni direktor je u biti angažirani menadžer kojeg imenuje upravni odbor s godišnjim obnavljanjem mandata. Potreba za stvaranjem kolegijalnog izvršnog tijela utvrđuje se u svakom slučaju pojedinačno.

U skladu sa statutom, glavnim skupštinama i sjednicama upravnog odbora predsjedava predsjednik upravnog odbora.

Važeće zakonodavstvo (članak 2. članka 103. Građanskog zakonika Ruske Federacije i članak 1. članka 64. Zakona) utvrđuje obvezno stvaranje odbora direktora u tvrtkama s više od pedeset dioničara. U trgovačkim društvima s manjim brojem dioničara moguće je bez ovog tijela upravljanja, čije funkcije obavlja skupština dioničara.

Uspješno poslovanje leasing društva uvelike je uvjetovano racionalnom izgradnjom njegove unutarnje organizacijske strukture i formiranjem adekvatnog sustava tijela upravljanja (sheme 16, 17, 18).

V upravljačka struktura leasing društvo, osim glavnog direktora, osigurava radna mjesta financijskog direktora, komercijalnog direktora i glavnog direktora.

U kompetenciji komercijalni direktor uključuje pitanja Marketing istraživanje tržište leasinga, trgovačko i posredničko poslovanje, registracija ugovora o leasingu tehničke opreme, proučavanje vanjske trgovine i leasing prakse.

Sastavni dio komercijalne usluge leasing društva je osoblje stručnjaka koji su sposobni analizirati i pripremiti zaključke o tehničkoj razini, perspektivama razvoja, potrošačkim svojstvima i tržišnim prilikama tvrtke. Zanemarivanje ovih analitičkih usluga bilo je u većini slučajeva razlog neučinkovitosti mnogih etabliranih leasing društava. Preporučljivo je u nadležnost financijskog direktora uključiti pitanja financijske potpore poslovanju leasinga, istraživanje tržišta posuđenih sredstava, financijski pregled ugovora, kao i utvrđivanje ekonomskih pokazatelja leasing društva i proučavanje klijentele.

Organizacijska struktura leasing društva ovisi o vrsti dioničara (banke, osiguravajuća društva, privatne organizacije itd.), gospodarskoj sferi djelatnosti (industrija, agroindustrijski kompleks, trgovina itd.), vrsti ugovora i roba (oprema, transport, mini-tvornice, nekretnine itd.), područja djelatnosti. Stoga izgradnja poduzeća mora zadovoljiti ciljeve i ciljeve samog poduzeća i njegovih osnivača.

Shema 16. Organizacijska struktura leasing društva (opcija 1)

Kako se poslovanje širi, leasing društva obično stvaraju podružnice i povezana društva s pravima pravnih osoba (Sheme 19. i 20.).

Shema 17. Organizacijska struktura leasing društva (opcija 2)

Shema 18. Glavna skupština dioničara u sustavu upravljanja leasing društva

Shema 19. Podružnice za leasing

Shema 20.
Mogućnosti sudjelovanja matičnog društva u podružnici

	Ograničenja sudjelovanja u odobren kapital	Priroda utjecaja na odluke koje donosi "DO"
		Mali utjecaj bez mogućnosti utjecaja na transakcije
	5% do 25%	Manjinsko članstvo, ograničen utjecaj
	25% do 50%	Manjina koja blokira (25% + 1 dionica) opstruira odluke "DO" kada je potrebno 3/4 glasova
		Paritetno sudjelovanje
	50% do 75%	Prosta većina, mogućnost utjecaja na mnoge odluke "ČINITI"
	75% do 100%	Kvalificirana većina, odlučivanje o svim pitanjima djelovanja "DO"
	100% temeljnog kapitala "DO"	Potpuno vlasništvo nad organizacijom

Shema 21.
Glavni parametri leasing društva u obliku poslovnog subjekta

Tehnički podaci	Društva - komercijalne organizacije s temeljnim kapitalom podijeljenim na dionice (udruživanje kapitala)
s ograničenom odgovornošću (HOOO) - čl. 87-94 Građanskog zakonika Ruske Federacije	s dodatnom odgovornošću (HODO) - čl. 95. Građanskog zakonika Ruske Federacije
I. Utemeljitelji	Broj sudionika ne smije prelaziti normu, inače će se društvo transformirati u OJSC ili likvidirati Ne može imati jednog sudionika - drugu tvrtku od jedne osobe Državne agencije ne mogu sudjelovati u HOOO	Jedna ili više osoba prema ugovoru i povelji Ako je jedna osoba, tada je sastavni dokument povelja
	Pravna je osoba Ima naziv tvrtke koji označava OPF	Pravna je osoba Naziv robne marke s naznakom "s dodatnom odgovornošću"
3. Izvori sredstava	Troškovi doprinosa sudionika Primljeni prihod	Doprinosi sudionika Primljeni prihod
4. Vlasništvo	Prilikom napuštanja HOOO-a, izdaje se dio vrijednosti imovine, koji odgovara njenom udjelu u temeljnom kapitalu Ugovorom je dopušten prijenos udjela ili njegovog dijela na treće osobe. Preče pravo sudionika na kupnju udjela u odlaznoj	Imovina pripada zajednici Depoziti su mogući bilo koje veličine, djeljivi Nije dopušteno osloboditi sudionika od davanja doprinosa, uključujući i prebijanje potraživanja prema društvu
5. Upravljanje	Vrhovni organ je skupština sudionika Izvršni organ - kolegijalni i (ili) jedini, koji se može birati iz reda nečlanica Kontrolno tijelo - Revizijska komisija Nije potrebno javno izvještavanje	Slično HOOO Na zahtjev bilo kojeg sudionika može se provesti revizija Smanjenje temeljnog kapitala nakon obavijesti vjerovnika
6. Odgovornost	Sudionici ne odgovaraju za obveze HOOO-a i riskiraju svoje doprinose Solidarna odgovornost za neplaćeni dio depozita	Solidarna podružnica u istom višekratniku za sve do vrijednosti njihovog doprinosa U slučaju stečaja jednog od sudionika, njegova se odgovornost raspoređuje srazmjerno ulozima preostalih
7. Kreditna sposobnost	U iznosu imovine HOOO ne manje od zakonske veličine temeljnog kapitala	U iznosu imovine HODO-a i sudionika višekratnik vrijednosti doprinosa svakoga
8. Raspodjela dobiti	Proporcionalno doprinosima	Proporcionalno doprinosima
9. Odnos sudionika	Pravo sudjelovanja u upravljanju HOOO-om, na dio imovine nakon likvidacije društva, prijenos udjela ili njegovog dijela na druge sudionike	Slično HOOO
10. Posebni uvjeti za reorganizaciju	Jednoglasnom odlukom sudionika likvidira se ili transformira u AD ili PT	Slično HOOO
11. Broj sudionika	Moguć jedan sudionik	Moguć jedan sudionik

Shema 22.
Značajke leasing društva u obliku poslovnog partnerstva (čl. 66-85 Građanskog zakonika Ruske Federacije)

Tehnički podaci

Partnerstvo - ugovorno udruženje osoba za poduzetničku djelatnost

puni (PT)

o vjeri (ograničeno) (CT)

1. Osnivači (sudionici)

Samostalni poduzetnici i (ili) trgovačke organizacije na temelju sporazuma
Osoba može biti član samo jednog PT
Sudionik PT-a ne može biti punopravni pratitelj u CT-u
Sudjelovanje može biti zabranjeno ili ograničeno zakonom odabrane kategorije građana

Generalni partneri - individualni poduzetnici i (ili) trgovačke organizacije
Također uključuje jednog ili više suradnika (command dealers) - građana i pravnih osoba
Državne agencije i tijela država članica nemaju pravo davati doprinose
Sudionik PT ne može biti punopravni pratitelj u CT-u, a punopravni CT partner ne može biti sudionik PT-a
Osoba može biti potpuni suputnik u samo jednom CT snimku

Pravna je osoba
Ima naziv tvrtke koji označava OPF i naziv svih, nekoliko ili jednog sudionika

Pravna je osoba
Ima naziv tvrtke koji označava OPF i naziv najmanje jednog punopravnog partnera i riječi "i tvrtka"
Deponent uključen u naziv tvrtke postaje punopravni partner

3. Izvori sredstava

Ulozi sudionika u temeljni (udruženi) kapital bez prava izdavanja dionica
Primljeni prihod

Ulozi generalnih partnera i ulagača u udruženi kapital
Primljeni prihod

4. Vlasništvo

Imovina pripada ortačkom društvu
Osoba koja odlazi u mirovinu može dobiti dio vrijednosti imovine PT u skladu sa svojim udjelom u uloženom kapitalu
Zajedničko vlasništvo nije formirano

Nekretnina pripada KT
Deponent može dobiti svoj doprinos na kraju godine kada napusti CT
Ulagači imaju pravo prvenstva nad komplementarima na primanje depozita u slučaju likvidacije KT

5. Upravljanje

Izvodi svaki sudionik prema zajedničkom dogovoru, bilo u ime PT-a ili u ime pojedinačnih sudionika

Izvršili generalski drugovi
Ulagači - po punomoćju i ne mogu osporiti radnje komplementara

6. Odgovornost za obveze

Potpuna podružnica solidarna sa svom svojom imovinom u roku od 2 godine od dana umirovljenja
Ukidanje ili ograničenje odgovornosti je ništavno

Suputnici su u potpunosti odgovorni za svu svoju imovinu
Štediše - unutar iznosa depozita
KT ne odgovara za imovinske obveze štediša

7. Kreditna sposobnost

U iznosu imovine PT i svakog (svog) sudionika (s)

U visini imovine KT, a u slučaju nedostatnosti - i imovine komplementara

8. Raspodjela dobiti i gubitka

Razmjerno udjelima u uloženom kapitalu
Isključenje sudionika iz sudjelovanja u dobiti (gubitku) nije dopušteno

Na način propisan osnivačkim aktom za udio u temeljnom kapitalu

9. Priroda odnosa sudionika

Ugovorno povjerenje (jedan za sve, svi za jednog)

Pravo svakog sudionika na izlazak, na udio u dobiti, informacije, PT upravljanje

Odnosi povjerenja prema ugovoru o osnivanju između generalnih partnera
Investitori ne sudjeluju u vođenju poslova KT, imaju pravo na dio dobiti, informacije i izlazak iz KT uz primanje svog doprinosa

10. Posebni uvjeti za likvidaciju

Kada je jedini sudionik ostao u PT, ako u roku od 6 mjeseci nije transformirao PT u poslovni subjekt
Ako je jedan od sudionika napustio PT, ostali se nisu odlučili za nastavak aktivnosti

Nakon umirovljenja svih obveznika doprinosa, ako generalski suborci ne pretvore CT u PT
Ako jedini preostali sudionik nije preobrazio KT u poslovni subjekt u roku od 6 mjeseci

11. Korištenje imovine

Sukladno ciljevima i namjeni nekretnine

12. Raspolaganje imovinom

Uz suglasnost svih sudionika

Uz pristanak generalnih drugova

13. Broj sudionika

Najmanje dva

Uvod
Analiza svjetskog iskustva pokazuje da je leasing poslovanje posljednjih godina postalo sastavni dio gospodarstva mnogih zemalja. Trenutno je 20-25% ulaganja u razvijenim zemljama u poslovima leasinga. Neosporni lider na globalnom tržištu leasinga su Sjedinjene Američke Države. Sjedinjene Američke Države sudjeluju s oko 52% ukupnog volumena leasinga u svijetu, 25-30% ulaganja u opremu provodi se u obliku leasinga, a godišnji promet tržišta leasinga u 2003. godini. iznosio je 208 milijardi dolara. Jedan od razloga brzog razvoja leasinga u Sjedinjenim Državama bili su porezni poticaji: ubrzana deprecijacija i porezni poticaji za ulaganja. No, US Internal Revenue Service pomno prati da se porezni poticaji ne koriste kao prikrivena kupoprodaja imovine, za što se periodično objavljuju pravila koja uređuju pravne odnose koji nastaju u području leasinga.
Sam oblik leasinga čini se svojevrsnim kompromisom između poduzeća, koje u pravilu nema sredstava za modernizaciju i obnovu parka opreme, i banke koja ovom poduzeću nerado daje kredite, jer u većini slučajeva nema dovoljna jamstva povrata uloženih sredstava. Doista, u svom klasičnom obliku, leasing je pogodan za sve: i organizacije - primatelje leasinga, i banke koje su u stalnom kontaktu s jednom ili više pouzdanih leasing društava, i, naravno, samo leasing društvo koje prima svoj prihod (maržu) za obavljanje de facto posredničkih transakcija između kupca, opreme, banke zajmodavca i dobavljača ove nekretnine. Prema riječima stručnjaka, ušteda troškova organizacije prilikom dobivanja imovine na leasing, u usporedbi s konvencionalnim zajmom za kupnju dugotrajne imovine, doseže 10 posto cijene opreme za cijeli rok najma.
Leasing je kreditiranje odnosa između najmodavaca i najmoprimaca u vezi s radom tehnološke opreme.
Leasing je ugovor o zakupu koji zakupodavcu (najmodavcu) daje opremu, strojeve, računala, uredsku opremu, vozila, industrijske, komercijalne i skladišne objekte najmoprimcu (najmoprimcu) na isključivo korištenje na određeno razdoblje uz određenu naknadu. - najam, koji uključuje kamatnu stopu koja pokriva trošak prikupljanja sredstava od strane najmodavca na tržištu novca, uzimajući u obzir potrebnu dobit banke i amortizaciju imovine.
Najmodavac i najmoprimac posluju s kapitalom ne u novcu, nego u proizvodnom obliku, što leasing čini bliskim investiciji.
Poslovi leasinga izjednačeni su s kreditnim poslovima sa svim pravima iz toga i državnim propisima. Međutim, leasing se od zajma razlikuje po tome što nakon isteka roka trajanja i plaćanja cjelokupnog ugovorenog iznosa, predmet leasinga ostaje u vlasništvu najmodavca (osim ako ugovor ne predviđa otkup predmeta leasinga na dan preostala vrijednost ili prijenos u vlasništvo najmoprimca). U slučaju kredita, banka zadržava vlasništvo nad objektom kao kolateralom za kredit.
Problem novih ulaganja u realni sektor gospodarstva vrlo je akutan u Rusiji. Kupnja opreme od strane poduzeća je teška ili jednostavno nemoguća. Zbog nedostatka financijskih sredstava, problematično je i dobivanje kredita, jer to zahtijeva početni kapital(u pravilu se mora platiti najmanje 20 posto cijene opreme vlastitih sredstava), a rokovi kredita su kratki - ne prelaze 1-2 godine.
Izlaz iz ove situacije je u širokoj upotrebi novih financijskih instrumenata za produktivno ulaganje, od kojih je jedan leasing.
Ciljevi ovog rada:
... Proširiti teorijske i zakonodavni okvir poslovi leasinga
... Analizirajte leasing operacije u Progress M CJSC
... Odrediti glavne načine poboljšanja upravljanja poslovima leasinga
Predmet istraživanja u ovom radu bilo je proučavanje leasing projekata u poduzeću.
Ovaj diplomski rad sastoji se od uvoda. Zaključci i 2 poglavlja.

Zaključak

Prema članku 2. Zakona "o financijskom najmu (leasing)", leasing se podrazumijeva kao "ukupnost gospodarskih i pravnih odnosa koji nastaju u svezi s provedbom ugovora o leasingu, uključujući stjecanje sredstva leasinga". Ugovorom o zakupu najmodavac se obvezuje steći nekretninu koju je zakupnik odredio od prodavatelja kojeg je on naveo i tu nekretninu dati najmoprimcu uz naknadu za privremeni posjed i korištenje.
Prilikom sklapanja ugovora stranke utvrđuju ukupan iznos zakupnine, oblik, način obračuna, učestalost i postupak plaćanja doprinosa. Plaćanja se mogu izvršiti u gotovini, obliku naknade (proizvodi ili usluge najmoprimca), kao iu mješovitom obliku. U tom slučaju cijena proizvoda ili usluga najmoprimca utvrđuje se u skladu s važećim zakonodavstvom.
U ovom radu razmatraju se sheme provedbe poslova leasinga i radi se analiza učinkovitosti provedbe leasing poslova za davatelja leasinga i primatelja leasinga.
Izračunali smo ekonomska učinkovitost i dokazano je da su poslovi leasinga korisni za obje strane.
Nakon uvođenja sustava leasinga i kupnje nove proizvodne linije, u poduzeću su se dogodile sljedeće promjene.
Navedena metodologija za određivanje plaćanja najma može se smatrati osnovom za obračun najma, bez obzira na njegovu vrstu. Istodobno, u svakom konkretnom slučaju, izračun plaćanja najma ovisi o specifičnostima ugovora o najmu i odabranoj vrsti plaćanja najma. U svakom slučaju, najam ne samo da pokriva troškove najmodavca povezane s stjecanjem predmeta najma, već uključuje i dobit.
Zamjenjiva oprema ima visoku stopu trošenja. Stroj TT45 služio je 7 godina od 12 godina prema standardu, a stroj TP50 8 godina od 12 godina. Slijedom toga, preostala vrijednost (Fost) je Fost.st = 33,7 tisuća rubalja.
Poduzeće ih očekuje prodati za 40 tisuća rubalja. Uzmimo Lstar = 40 tisuća rubalja. Slijedom toga, za uvođenje nove tehnologije trebat će nam ulaganja u iznosu od 151,462 tisuće rubalja.
Dakle, plaćanja najma će se isplatiti u K / ∆P = 165 / 172,912 = 1,08 godina.
Ekonomski učinak jednak je 151,462 tisuće rubalja, što je više od nule, stoga je predložena mjera isplativa, osim toga, isplatit će se za 1 godinu.
U tom slučaju, sukladno odredbama ugovora o najmu, najmoprimac je dužan isplatiti najmodavcu iznos zaključenja posla.
Za leasing aktivnosti u Rusiji strana tvrtka nije dužan osnovati predstavništvo ili podružnicu, imati stranu ili rusku licencu za leasing (ovaj uvjet je u Rusiji ukinut od veljače 2005.). S ruskom tvrtkom sklapa ugovor o leasingu, na teret posuđenih ili vlastitih sredstava, u ime primatelja leasinga kupuje predmet leasinga i isporučuje ga ruskom partneru. Može ga kupiti i u inozemstvu iu Rusiji, uključujući i od samog najmoprimca.
Za najmodavca se ekonomska korist utvrđuje po formuli:
(Ka + Kp + K% + NPk + NI + PZk ± D N-Apk + Nipk)> (LP + PZl + Zv-Appl + Npl).

Uvod

Poglavlje 1. Metodološke osnove posao leasinga

1.1. Bit leasinga

1.2. Leasing posao u Rusiji

1.3. Inozemno iskustvo u poslovima leasinga

Poglavlje 2. Studija upravljanja leasing društva na primjeru KhZ LLC

2.1. Struktura upravljanja poduzećem i organizacijske i ekonomske karakteristike

2.2. Plan leasing operacija

2.3. Koncept i izračun plaćanja najma u KhZ LLC

2.4. Učinkovitost leasinga

2.5. Analiza rizika u djelatnosti leasinga

Poglavlje 3. Poboljšanje upravljanja leasing aktivnostima tvrtke "KhZ"

3.1. Poboljšanje prodajne politike financijske usluge društvo

3.2. Motivacija zaposlenika KhZ LLC

Zaključak

Popis korištene literature

Primjena

Uvod.

Svaki poduzetnik, započevši svoju djelatnost, mora jasno razumjeti potrebu za budućnost u financijskim, materijalnim, radnim i intelektualnim resursima, izvorima njihovog primanja, a također biti u stanju jasno izračunati učinkovitost korištenja resursa u procesu rada tvrtke. To je zbog činjenice da je u modernom gospodarstvu tvrtka ta koja proizvodi većinu dobara i usluga koje zadovoljavaju ljudske potrebe.

U tržišnoj ekonomiji poduzetnici neće moći postići održiv uspjeh ako ne planiraju jasno i učinkovito svoje aktivnosti, neprestano prikupljaju i akumuliraju informacije kako o stanju ciljnih tržišta, položaju konkurenata na njima, tako i o vlastitim izgledima. i mogućnosti.

Uz svu raznolikost oblika poduzetništva, postoje ključne odredbe koje vrijede u gotovo svim područjima komercijalne djelatnosti i za različite firme. Razmotrimo neke od njih - svojstvene stvaranju leasing društva.

Leasing kao poseban oblik poduzetničke djelatnosti, rasprostranjen u inozemstvu, trenutno se razvija u Rusiji. U zemljama Europske unije leasing čini do 40% ukupnih ulaganja, u gospodarstvima Jugoistočna Azija- do 80%. U Rusiji taj udio ne prelazi 8,2%. Očito, uzimajući u obzir prednosti leasinga u usporedbi s drugim izvorima ulaganja, njegovo sudjelovanje u procesu reprodukcije mora se povećati. To je cilj Programa društveno-ekonomskog razvoja Ruske Federacije za srednjoročni period (2006.-2008.), koji predviđa „upotrebu mehanizma leasinga kao učinkovitog alata za interakciju između države i poduzeća ... ”. Prioritet korištenja leasinga potvrđuje se njegovim uključivanjem u prodaju nacionalni projekti kao jamac investicijskog osiguranja i kontrole nad ciljanim korištenjem proračunskih sredstava. Leasing aktivnosti karakteriziraju visoke stope rasta industrije, koje su posljednjih godina nadmašile dinamiku razvoja glavnih sektora. financijski sustav i gospodarstvo zemlje u cjelini; povećanje konkurencije između leasing društava, diverzifikacija i proširenje opsega njihovih djelatnosti. Ovi i drugi trendovi objektivno zahtijevaju poboljšanje organizacijske strukture upravljanja leasing društvima kao subjektima tržišta usluga, usklađivanjem s novim mogućnostima i realnostima leasing poslovanja.

Uz aktivnu implementaciju, leasing, zbog svojih inherentnih sposobnosti, može biti snažan poticaj za tehničko preopremanje proizvodnje, restrukturiranje ruskog gospodarstva, zasićenje tržišta visokokvalitetnom robom. Danas je leasing jedna od najtežih vrsta poduzetničke djelatnosti. Uključuje odnose leasinga, elemente osiguranog kreditnog financiranja, namirenje duga i druge financijske mehanizme. Leasing tvrtku odlikuje veliki broj analitičkih usluga, snažna marketinška i pravna podrška. Stalna interakcija s bankarskim institucijama, osiguravajućim društvima i regionalnim vlastima.

Iako još u ranim 60-ima, leasing u strane zemlje uglavnom zabrinuti trgovačkih društava koji su često iznajmljivali svoje prostore. No tijekom protekla tri desetljeća popularnost leasinga je naglo porasla; umjesto da posudi novac za kupnju računala, automobila, broda ili satelita, tvrtka ga može iznajmiti.

Važnost razvoja leasinga u Rusiji, uključujući formiranje tržišta leasinga, prvenstveno je posljedica nepovoljnog stanja parka opreme: značajan udio zastarjele opreme, niska učinkovitost njezine uporabe, nedostatak opskrbe rezervnim dijelovima, itd. Jedna od opcija za rješavanje ovih problema može biti leasing, koji objedinjuje sve elemente vanjskotrgovinskog, kreditnog i investicijskog poslovanja.

Prijelaz na tržišno gospodarstvo stavio je prije industrijska poduzeća niz problema, od kojih je glavni sljedeći: kako se etablirati u uvjetima sve veće konkurencije, smanjenja prodajnog tržišta zbog niskih cijena proizvoda i nelikvidnosti, poteškoća u pronalaženju dobavljača sirovina, materijala i ograničenih financijskih sredstava.

Trenutno većina ruskih poduzeća doživljava nedostatak obrtnog kapitala. Ne mogu obnavljati dugotrajnu imovinu, implementirati dostignuća znanstvenog i tehnološkog napretka i prisiljeni su uzimati kredite. Postoje različite vrste kreditiranja: hipoteka, osigurana vrijednosnim papirima, osigurana pošiljkama robe, nekretnine. Međutim, poduzeću je isplativije iznajmiti opremu kada treba obnoviti dugotrajnu imovinu. Istodobno, ušteda sredstava poduzeća u usporedbi s konvencionalnim zajmom za kupnju dugotrajne imovine doseže 10% cijene opreme za cijeli rok najma, koji se u pravilu kreće od jedne do pet godina. Trenutna gospodarska situacija u Rusiji, prema mišljenju stručnjaka, ide u prilog leasingu. Oblik leasinga pomiruje proturječnosti između poduzeća koje nema sredstava za modernizaciju i banke koja ovoj tvrtki ne želi dati kredit jer nema dovoljna jamstva povrata uloženih sredstava. Operacija leasinga je korisna za sve uključene: jedna strana dobiva zajam koji se plaća u fazama i potrebnu opremu; druga strana je jamstvo otplate kredita, budući da je predmet leasinga vlasništvo najmodavca ili financiranje banke leasing operacija, do primitka zadnje uplate.

Tema kolegija koju sam odabrala vrlo je relevantna. Problem novih ulaganja u realni sektor gospodarstva danas je vrlo akutan. Jedan od izlaza iz ove situacije - u širokoj upotrebi novih financijskih instrumenata za industrijska ulaganja je leasing.