Managementul fluxului de numerar la întreprindere pe exemplul OJSC "MGTS"

Diploma a fost apărată la 4.

Insuficiență în capitolul 3, practic nici o practică - subiectul nu este suficient dezvăluit (o teorie).

Toată apărarea reușită.

Introducere 7 pp

1. Baza teoretica managementul fluxului de numerar în companie 9 pagini

1.1 Conceptul, esența managementului fluxului de numerar 9 pp

1.2 Planificarea fluxurilor de numerar 18 pagini

1.3 Fundamentele analizei fluxului de numerar pagina 23

2. Analiza gestionării fluxurilor de numerar la OJSC „MGTS” pagina 35

2.1 caracteristici generaleîntreprinderi 35 pagini

2.2 Analiza dinamicii și factorilor de modificare a volumului de numerar

fluxuri 42 de pagini

2.3 Analiza indicatorilor relativi ai fluxurilor de numerar 48 de pagini

3. Recomandări pentru îmbunătățirea gestionării fluxurilor de numerar ale întreprinderii 56 de pagini

3.1 Principalele direcții de îmbunătățire a gestionării fluxurilor de numerar ale întreprinderii 56 de pagini

3.2 Îmbunătățirea planificării fluxului de numerar

OJSC MGTS 61 de pagini

3.3 Instrucțiuni pentru optimizarea fluxurilor de numerar și decizii de management 68 pp

Concluzie p. 81

Lista surselor utilizate 85 de pagini

Introducere

În timpul lumii Criza financiară multe întreprinderi se confruntă cu o lipsă acută de fonduri de care au nevoie pentru a-și desfășura activitățile curente și de investiții.

Atunci când se iau în considerare motivele, este posibil să se evidențieze eficiența scăzută a atragerii și utilizării resurselor monetare, instrumentelor financiare limitate, tehnologiilor și mecanismelor utilizate în acest caz. Deoarece instrumentele și tehnologiile financiare se bazează întotdeauna pe dezvoltarea științei și practicii financiare, utilizarea lor este deosebit de importantă atunci când există o lipsă de resurse financiare.

Managementul fluxului de numerar face parte din managementul financiar și se desfășoară în cadrul politicii financiare a întreprinderii, la care întreprinderea aderă pentru a atinge obiectivul economic general al activităților sale. Sarcina politicii financiare este de a construi un sistem eficient de management financiar care să asigure realizarea obiectivelor strategice și tactice ale întreprinderii.

Formarea rațională a fluxurilor de numerar contribuie la ritmul ciclului de funcționare al întreprinderii și asigură creșterea producției și vânzărilor de produse. În același timp, orice încălcare a disciplinei de plată afectează în mod negativ formarea stocurilor de producție de materii prime și materiale, nivelul productivității muncii, vânzarea produselor finite, poziția întreprinderii pe piață etc., ca o consecință a dezechilibrul diferitelor tipuri de fluxuri de numerar în timp.

Gestionarea fluxului de numerar este un factor important în accelerarea cifrei de afaceri a capitalului unei companii. Acest lucru se datorează unei reduceri a duratei ciclului de funcționare, utilizării mai economice a fondurilor proprii și scăderii nevoii de fonduri împrumutate. În consecință, eficiența întreprinderii depinde în totalitate de organizarea sistemului de gestionare a fluxului de numerar. Acest sistem este creat pentru a asigura implementarea pe termen scurt și planuri strategiceîntreprindere, menținând solvabilitatea și stabilitatea financiară, utilizarea mai rațională a activelor sale și, precum și reducerea la minimum a costurilor de finanțare activitatea economică.

Calculul fluxului de numerar net pentru întreprindere în ansamblu, diviziunile structurale individuale (centre de responsabilitate), diferite tipuri de activități economice sau operațiuni individuale de afaceri se efectuează conform următoarei formule:

NDP = PDP-NDP, (1)

unde VAN este suma fluxului de numerar net din perioada examinată;

PDP - suma fluxului de numerar pozitiv (intrări de numerar) în perioada examinată;

MTF - suma fluxului de numerar negativ (cheltuirea fondurilor) în perioada examinată.

După cum se poate observa din această formulă, în funcție de raportul dintre volumele fluxurilor pozitive și negative, valoarea fluxului net de numerar poate fi caracterizată atât prin valori pozitive, cât și negative, care determină rezultatul final al activității economice corespunzătoare a întreprindere și afectează în cele din urmă formarea și dinamica soldului activelor sale monetare ...

5. În funcție de nivelul de volum suficient, se disting următoarele tipuri de fluxuri de numerar ale întreprinderii:

- flux de numerar în exces. Acesta caracterizează un astfel de flux de numerar, în care încasările de fonduri depășesc semnificativ nevoia reală a întreprinderii în cheltuielile lor intenționate. Dovada fluxului de numerar în exces este o valoare pozitivă ridicată a fluxului de numerar net care nu este utilizat în procesul de desfășurare a activităților economice ale întreprinderii;

- flux de numerar redus. Acesta caracterizează un astfel de flux de numerar, în care încasările de fonduri sunt semnificativ mai mici decât nevoile reale ale întreprinderii în cheltuielile lor intenționate. Chiar și cu o valoare pozitivă a sumei fluxului de numerar net, poate fi caracterizată ca un deficit dacă această sumă nu satisface nevoia planificată de cheltuire a banilor în toate domeniile prevăzute ale activității economice a companiei. O valoare negativă a sumei fluxului de numerar net face ca acest flux să fie disponibil în scurt timp.

6. Conform metodei de evaluare în timp, se disting următoarele tipuri de fluxuri de numerar:

- flux de numerar real. Caracterizează fluxul de numerar al întreprinderii ca fiind o singură valoare comparabilă, redusă ca valoare la momentul actual;

- fluxul de numerar viitor. Caracterizează fluxul de numerar al întreprinderii ca fiind o singură valoare comparabilă, redusă ca valoare la un moment specific în viitor. Conceptul de flux de numerar viitor poate fi, de asemenea, utilizat ca valoare nominală identificată în momentul viitor (sau în contextul intervalelor din perioada viitoare), care servește ca bază de reducere pentru a-l aduce la valoarea actuală.

Tipurile luate în considerare ale fluxului de numerar al întreprinderii reflectă conținutul conceptului de evaluare a valorii banilor în timp în raport cu operațiunile comerciale ale întreprinderii.

7. În funcție de continuitatea formării în perioada examinată, se disting următoarele tipuri de fluxuri de numerar ale întreprinderii:

- flux de numerar regulat. Caracterizează fluxul de primire sau cheltuieli de fonduri pentru tranzacții comerciale individuale (fluxuri de numerar de același tip), care în perioada de timp considerată se efectuează constant la intervale separate ale acestei perioade. Majoritatea tipurilor de fluxuri de trezorerie generate de activitățile operaționale ale întreprinderii sunt de natură regulată: fluxuri asociate cu deservirea unui împrumut financiar sub toate formele sale; fluxuri de numerar care asigură implementarea realului pe termen lung proiecte de investiții etc .;

- flux de numerar discret. Caracterizează primirea sau cheltuirea fondurilor asociate cu implementarea operațiunilor comerciale unice ale întreprinderii în perioada luată în considerare. Natura fluxului de numerar discret este o cheltuială unică a fondurilor asociate cu achiziționarea unei integrale complex imobiliar; achiziționarea unei licențe de franciză; admitere resurse financiare prin intermediul asistenței gratuite etc.

Având în vedere aceste tipuri de fluxuri de numerar ale întreprinderii, ar trebui să acordați atenție faptului că acestea diferă numai într-un anumit interval de timp. Pentru un anumit interval de timp minim, toate fluxurile de numerar ale întreprinderii pot fi considerate discrete. Și invers - în interior ciclu de viațăîntreprinderea majoritatea fluxurilor sale de numerar sunt regulate.

8. Conform stabilității intervalelor de timp de formare, fluxurile de numerar regulate se caracterizează prin următoarele tipuri:

- flux de numerar regulat la intervale regulate de timp În perioada examinată. Un astfel de flux de numerar de primire sau cheltuire a fondurilor este de natura unei anuități;

- flux de numerar regulat la intervale neregulate de timp În perioada examinată. Un exemplu de astfel de flux de numerar ar fi un program de plăți de leasing pentru proprietatea închiriată cu părțile convenite la intervale neregulate în timpul perioadei de leasing a activului.

Clasificarea luată în considerare permite contabilitatea, analiza și planificarea mai adecvate a fluxurilor de numerar de diferite tipuri la întreprindere.

Fluxul de numerar al unei întreprinderi este un set de încasări distribuite în timp și plăți de numerar generate de activitățile sale economice.

Rolul ridicat al gestionării eficiente a fluxurilor de numerar ale întreprinderii este determinat de următoarele prevederi de bază:

1. Asigură echilibrul financiar al întreprinderii în procesul dezvoltării sale strategice. Ritmul de dezvoltare, stabilitatea financiară a unei întreprinderi este în mare măsură determinată de modul în care diferite tipuri de fluxuri de numerar sunt sincronizate între ele în termeni de volum și timp. Nivelul ridicat al unei astfel de sincronizări oferă o accelerare semnificativă în implementarea obiectivelor strategice de dezvoltare ale întreprinderii.

2. Permite reducerea nevoii întreprinderii în capitalul împrumutat. Prin gestionarea activă a fluxurilor de numerar, puteți asigura o utilizare mai rațională și mai economică a propriilor resurse financiare, formate din surse interne, pentru a reduce dependența ratei de dezvoltare a întreprinderii de împrumuturile atrase.

3. Este o pârghie financiară importantă care accelerează cifra de afaceri a capitalului întreprinderii. Acest lucru este facilitat de o reducere a duratei producției și a ciclurilor financiare, realizată în procesul de gestionare eficientă a fluxului de numerar, precum și de o scădere a necesității de capital care să deservească activitățile economice ale întreprinderii. Prin accelerarea fluctuației de capital datorită gestionării eficiente a fluxurilor de numerar, compania asigură o creștere a profitului generat în timp.

4. Oferă o reducere a riscului de insolvență al întreprinderii. Chiar și pentru întreprinderile care desfășoară cu succes activități economice și generează o cantitate suficientă de profit, insolvența poate apărea ca urmare a dezechilibrului diferitelor tipuri de fluxuri de numerar în timp. Sincronizarea primirii și plății fondurilor, realizată în procesul de gestionare a fluxurilor de numerar ale companiei, elimină acest factor al apariției insolvenței sale.

5. Permite companiei să primească venituri suplimentare generate direct de activele sale monetare. Este vorba, în primul rând, de utilizarea efectivă a soldurilor de numerar temporar gratuite în componența activelor circulante, precum și a resurselor de investiții acumulate în implementarea investițiilor financiare. Un nivel ridicat de sincronizare a încasărilor și plăților de fonduri în termeni de volum și timp face posibilă reducerea nevoii reale a companiei de solduri curente și de asigurare a activelor monetare care deservesc procesul operațional, precum și o rezervă de resurse de investiții formate în proces de investiții reale. Astfel, gestionarea eficientă a fluxurilor de numerar ale companiei contribuie la formarea de resurse de investiții suplimentare pentru implementarea investițiilor financiare, care reprezintă o sursă de profit.

Elementele sistemului de gestionare a fluxului de numerar ar trebui să includă metode și instrumente financiare, reglementări, informații și software.

Printre metodele financiare care au un impact direct asupra dinamicii și structurii fluxurilor de numerar ale companiei, există un sistem de decontări cu debitorii și creditorii; relații cu fondatori (acționari), contrapartide, agenții guvernamentale; împrumuturi; finanțare; formarea fondurilor; investiție; asigurare; impozitare; factoring, etc;

Instrumentele financiare combină bani, împrumuturi, impozite, forme de decontare, investiții, prețuri, cambii și alte instrumente de piață bursiere, rate de amortizare, dividende, depozite și alte instrumente, a căror compoziție este determinată de particularitățile organizării finanțelor la întreprindere;

Sprijinul juridic al întreprinderii constă dintr-un sistem de acte legislative și de reglementare de stat, norme și standarde stabilite, carta unei entități economice, ordine și ordine interne și un cadru contractual.

În condiții moderne starea necesară succesul afacerii este primirea la timp a informațiilor și răspunsul prompt la acestea, prin urmare, un element important al gestionării fluxului de numerar al unei întreprinderi este informația intra-companie.

Utilizarea programelor de contabilitate aplicate oferă managerului financiar informații contabile și adesea analitice, prin urmare, alegerea acestor programe ar trebui abordată cu prudență atunci când alege software, care ar satisface pe deplin cerințele de fiabilitate, fiabilitate și transparență a informațiilor, flexibilitate în setări pentru specificul afacerii întreprinderii și ar respecta, de asemenea, legislația actuală.

Astfel, sistemul de gestionare a fluxului de numerar la întreprindere este un set de metode, instrumente și tehnici specifice de influență continuă și intenționată din partea serviciului financiar al întreprinderii asupra fluxului de numerar pentru a atinge obiectivul stabilit.

Management eficient fluxurile de numerar măresc gradul de flexibilitate financiară și de producție a companiei, deoarece conduce la:

- posibile discrepanțe între valoarea profitului / pierderii nete anuale și: fluxul de numerar real real din activitatea economică principală (curentă) și motivele acestei discrepanțe;

- impactul asupra stării financiare a organizației a investițiilor și tranzacțiilor sale financiare, legate și nu legate de fluxul de numerar;

- impactul asupra stării financiare viitoare a organizării deciziilor luate în trecut în domeniul investițiilor și finanțării;

- mărimea necesității estimate de finanțare externă. În ciuda utilității structurării fluxurilor de trezorerie în trei domenii de activitate (curent, investițional și financiar), nu mai puțin interes pentru analiza fluxurilor de trezorerie sunt informații despre sursele interne și externe de finanțare ale organizației și direcțiile de utilizare a acesteia resurse.

Surse externe de finanțare - o creștere a valorii capitalului propriu (autorizat în principal) și a datoriei (în primul rând suma totală a împrumuturilor și împrumuturilor). Scăderea valorii capitalului propriu și a capitalului împrumutat poate fi, respectiv, considerată o utilizare externă a fondurilor.

Sursele financiare interne includ bani lichizi la începutul perioadei de raportare, încasări din vânzarea (adică dezinvestirea) activelor imobilizate și fluxul de numerar net din activități curente (NPDT). Acesta din urmă este principala sursă de autofinanțare a organizației și, prin urmare, ar trebui să constituie o pondere semnificativă în structura finanțării interne a oricărei entități de afaceri.

Calculând NPLT printr-o metodă indirectă, putem distinge două dintre componentele sale: autofinanțare activă și finanțare ascunsă.

Autofinanțarea activă se referă în primul rând la utilizarea fonduri proprii(profit net și cheltuieli de amortizare), și sub surse financiare ascunse - acelea care pot fi echivalate cu ale lor pentru o anumită perioadă de timp, de exemplu, o modificare a valorii capitalului propriu de rulment, venit amânat.

Modificarea valorii proprii fond de rulment ca principală sursă financiară ascunsă poate fi calculată ca suma totală a modificărilor dimensiunii activelor curente și a conturilor de plătit.

Creșterea valorii activelor circulante (active corporale circulante și creanțe) este considerată investiții investiționale (investiții), iar scăderea acesteia, dimpotrivă, este dezinvestirea.

O creștere a conturilor de plătit, inclusiv avansurile primite, se numește de obicei finanțare și, respectiv, scăderea acesteia este definitorie.

Un raport analitic (metodă directă) poate fi utilizat pentru a genera informații detaliate despre starea și fluxul de numerar al unei organizații.

La rândul său, utilizarea metodei indirecte de calculare a NPPT face posibilă arătarea în detrimentul elementelor nemonetare, valoarea profitului (pierderii) net declarată de organizație în contul de profit și pierdere diferă de valoarea NPPT. Se întâmplă adesea ca o întreprindere în condițiile utilizării metodei de acumulare să aibă un profit semnificativ și, în același timp, o solvabilitate redusă.

Analiza fluxurilor de numerar ale companiei include următoarele etape.

Etapa 1. Pregătirea unei situații a fluxului de numerar pentru citirea economică.

Scopul primei etape este de a evalua „calitatea” datelor inițiale și, mai presus de toate, situația fluxului de numerar pentru următoarele elemente:

- definirea utilizatorilor externi și interni de raportare;

- analiza structurii situației fluxurilor de numerar;

- determinarea compoziției și valorii activelor monetare pentru care fluxurile de numerar sunt calculate în situația fluxurilor de numerar;

- verificarea exhaustivității contabilității cheltuielilor și veniturilor care nu sunt legate de fluxurile de numerar;

- distribuirea pe tip de activitate a fluxurilor clasificate ambiguu (de exemplu, legate de plata și primirea de dobânzi, dividende și impozite).

0

Facultatea de Economie

LUCRAREA CURSULUI

pe discipline: „Analiza activităților financiare și economice ale întreprinderilor”

Analiza fluxurilor de numerar în conformitate cu situația fluxurilor de numerar ale întreprinderii (pe exemplul OJSC „Kumertau Aviation Production Enterprise”)

adnotare

Această lucrare prezintă aspectele teoretice ale formării fluxurilor de numerar; sunt date caracteristicile societății pe acțiuni deschise „Kumertau Aviation Production Enterprise”; a analizat formarea fluxului de numerar și a sugerat modalități de creștere a acestuia la SA „KumAPP”.

Lucrarea este realizată tipărit pe 37 de pagini folosind 33 de surse, conține 11 tabele, 1 figură.

Introducere .................... 4

1 Aspecte teoretice formarea fluxurilor de numerar ............................... 6

1.1 Conceptul fluxului de numerar la întreprindere .................................. 6

1.2 Factorii care modelează fluxurile de numerar .................................. 9

1.3 Metode de gestionare a fluxurilor de numerar .................................. 10

2 Analiza fluxurilor de numerar ale întreprinderii (pe exemplul OJSC "KumAPP") ....... 13

2.1 Caracteristicile organizatorice și economice ale întreprinderii .................... 13

2.2 Analiza financiară a activităților economice ............... 16

2.3 Analiza formării fluxului de numerar .......................................... ... ........... 24

3 Probleme de formare a fluxului de numerar în OJSC "KumAPP" și modalitățile de îmbunătățire a acestora .......... 29

3.1 Probleme de formare a fluxului de numerar al companiei ......................... 29

3.2 Modalități de creștere a fluxului de numerar la KumAPP OJSC ............................. 30

Concluzie ............. 31

Lista surselor utilizate ........................... 34

Introducere

Relevanța subiectului este determinată de faptul că permit abordările științifice ale formării fluxurilor de numerar ale întreprinderilor sustenabilitatea financiarăși solvabilitate atât în ​​perioadele curente, cât și în cele viitoare. Prin urmare, fluxurile de numerar ale oricărei întreprinderi, indiferent de forma de proprietate, sunt obiectul cheie al managementului financiar.

Scopul implementării termen de hârtie constă în studierea procesului de generare a fluxurilor de numerar conform situației fluxurilor de numerar folosind exemplul unei întreprinderi producătoare și obținerea de abilități practice în calcularea principalilor indicatori care caracterizează mișcarea resurselor financiare.

În cadrul obiectivului stabilit, următoarele sarcini ar trebui rezolvate în lucrare:

Studiat aspectele teoretice ale formării fluxurilor de numerar;

Procedura pentru formarea fluxurilor de numerar în OJSC "KumAPP" este caracterizată;

Sunt propuse modalitățile de creștere a fluxurilor de numerar în OJSC „KumAPP”.

Obiectul cursului este o întreprindere de producție

deschis Societate pe acțiuni„Kumertau Aviation Production Enterprise”, care produce avioane, o implementează întreținereși reparații.

Obiectul cursului este fluxurile de numerar ale OJSC „KumAPP”, factori care îi influențează și posibile modalități de creștere a fluxurilor de numerar.

Lucrarea a folosit documentația financiară și raportarea SA "KumAPP" pentru perioada 2009-2011.

Problemele teoretice au fost studiate pe baza materialelor din manualele autorilor V.G. Artemenko, G.I. Andreeva, S.V. Bolshakova, E.V. Dobrenkova, A.M. Dolgorukova, V.S. Efremova, L. Kolpina și alții. Pentru studiu, au fost utilizate materiale din periodice, precum revistele „Directory of the Economist”, „Finance”.

1 Aspecte teoretice ale formării fluxurilor de numerar

1.1 Conceptul fluxului de numerar în companie

Fluxul de numerar este numerarul primit de întreprindere din toate tipurile de activități și cheltuit pentru asigurarea unor activități ulterioare.

Intrarea de fonduri se realizează în detrimentul veniturilor din vânzarea de produse (bunuri, lucrări, servicii), încasări din vânzarea de proprietăți, o creștere a capitalului autorizat printr-o emisiune suplimentară de acțiuni, împrumuturi și împrumuturi primite, fonduri din emiterea de obligațiuni corporative, finanțare direcționată etc.

Ieșirile de numerar apar ca urmare a acoperirii costurilor curente (de funcționare), a costurilor de investiții, a plăților către buget și a fondurilor extrabugetare, a plății dividendelor și a dobânzilor către deținătorii de titluri de capitaluri proprii, a comisioanelor către intermediari etc.

Diferența dintre toate încasările și plățile de fonduri pentru o anumită perioadă (lună, trimestru, an) formează un flux net de numerar (rezervă de numerar).

Principalul factor în formarea fluxului de numerar este plata de către cumpărători a valorii produselor vândute de întreprindere. În cele din urmă, prezența sau absența fondurilor determină posibilitățile și direcțiile dezvoltării întreprinderii, inclusiv posibilitățile de a investi fonduri pentru a obține venituri suplimentare. În plus, întreprinderea are nevoie de disponibilitatea constantă a unei anumite sume de numerar ca fiind cele mai lichide active care îi susțin solvabilitatea.

Potrivit economiștilor E.V. Dobrenkov și A.M. Dolgorukov, există diferențe fundamentale între suma de numerar (intrarea netă) și suma profitului primit într-o perioadă dată, ceea ce nu este întotdeauna înțeles de managerii întreprinderii. În special, în contul de profit și pierdere, rezultatul financiar (profitul) se formează în conformitate cu principiul contabil al angajamentului, conform căruia veniturile și cheltuielile, indiferent de fluxul de numerar efectiv, se reflectă în perioada contabilă în care au avut loc. .

În afară de, anumite tipuri costurile și rezervele acumulate, cum ar fi costurile de amortizare și rezervele pentru cheltuieli viitoare, măresc costurile de producție, dar nu provoacă deloc ieșiri de numerar

fonduri. Operațiunile de investiții ale întreprinderii generează fluxuri de numerar semnificative, dar practic nu se reflectă în calculul profitului. Tranzacțiile financiare care nu au legătură cu veniturile și cheltuielile operaționale și neoperante (de exemplu, obținerea și rambursarea împrumuturilor și împrumuturilor, finanțarea direcționată) nu sunt reflectate, de asemenea, în raportare la generarea profitului.

Astfel, baza de numerar utilizată pentru calcularea fluxurilor de numerar diferă semnificativ de baza de acumulare utilizată pentru determinarea profitului.

Profitul exprimă creșterea valorii avansate, care caracterizează eficiența managementului întreprinderii. Cu toate acestea, prezența profitului nu înseamnă că întreprinderea are fonduri gratuite disponibile pentru cheltuieli.

Contabilitatea sistematică și controlul fluxurilor de numerar într-o întreprindere modernă ajută la asigurarea stabilității financiare și a solvabilității atât în ​​perioadele curente, cât și în cele viitoare. Departamentul relevant al întreprinderii trebuie să gestioneze fluxurile de numerar astfel încât rentabilitatea să fie maximizată și lichiditatea să fie menținută la un nivel suficient de ridicat.

Cu o lipsă de resurse financiare, o întreprindere de autofinanțare este nevoită să strângă fonduri sub formă de împrumuturi. Pentru ca nevoia unui împrumut să nu apară în perioada respectivă, este recomandabil, în limita posibilităților disponibile, să distribuiți veniturile și cheltuielile pe luni, astfel încât în ​​lunile cu cel mai mic venit să se facă cele mai mici cheltuieli și invers . În același timp, suma totală a încasărilor și cheltuielilor pentru perioadă, desigur, nu se modifică.

În practică, aceasta înseamnă fie o creștere a veniturilor, fie o scădere a cheltuielilor în anumite luni (trimestre) ale perioadei. Creșterea încasărilor este asigurată în principal de accelerarea cifrei de afaceri a creanțelor și a reducerii costurilor - de încetinirea cifrei de afaceri a conturilor de plătit. Acestea din urmă pot fi reglementate numai în ceea ce privește decontările cu furnizorii și avansurile. Restul plăților privind datoriile companiei sunt reglementate, iar conturile de plată pentru aceste plăți nu pot decât să crească, devenind restante.

Pentru o reglementare eficientă a fluxurilor de numerar, acestea sunt clasificate.

Atribut de clasificare	Tipuri de fluxuri de numerar
1. Tipul activității financiare și economice	1.1. Pentru activități curente (operaționale) 1.2. Pentru activități de investiții 1.3. De activități financiare
2. Scara de servicii a procesului de afaceri	2.1. Flux de numerar agregat pentru întreprinderi în ansamblu 2.2. Fluxul de numerar al unei unități structurale (sucursală) 2.3. Flux de numerar subsidiar 2.4. Flux de numerar pentru tranzacții individuale și comerciale
	3.1. Flux de numerar primit (flux de numerar) 3.2. Flux de numerar ieșit (ieșire de bani)
4. Forma de implementare	4.1. Flux de numerar 4.2. Flux de numerar fără numerar
5. Domeniul de aplicare al tratamentului	5.1. Flux de numerar extern 5.2. Fluxul de numerar intern
6. Durata decalajului	6.1. Flux de numerar pe termen scurt 6.2. Flux de numerar pe termen lung
7. După nivelul de suficiență a fondurilor	7.1. Exces 7.2. Optim 7.3. In stoc limitat
8. Tipul monedei	8.1. În moneda națională 8.2. În valută străină
9. Prin metoda predictibilității	9.1. Flux de numerar preconizat (proiectat) 9.2. Flux aleatoriu
10. Continuitatea formării	10.1. Flux de numerar regulat 10.2. Flux de numerar discret
11. Stabilitatea intervalelor de timp ale educației	11.1. Flux de numerar regulat la intervale regulate de timp (întârzieri) 11.2. Flux de numerar regulat la intervale neregulate de timp
12. Estimarea în timp	12.1. Flux de numerar real 12.2. Fluxul de numerar viitor

Astfel, numerarul este cea mai limitată (limitată) resursă dintr-o economie de piață, iar succesul unei firme este determinat în mare măsură de capacitatea conducerii sale de a utiliza efectiv numerarul.

Fiecare tip de flux de numerar necesită o abordare specială de management. Deci, fluxul de numerar pentru activitățile curente (operaționale) include primirea și utilizarea fondurilor care asigură performanța funcțiilor de producție și comerciale ale întreprinderii.

Economistul Efremov identifică următoarele categorii care generează flux de numerar:

- încasări din numerar din vânzarea de produse (bunuri, lucrări și servicii) în perioada curentă;

- încasări din revânzarea bunurilor primite prin schimb de barter;

- încasări din rambursarea conturilor de primit în perioada de raportare;

- avansuri primite de la cumpărători și clienți;

- finanțare cu destinație specială;

- a primit împrumuturi pe termen scurt;

- alte aprovizionări.

Ieșirea de fonduri se datorează:

- plata facturilor către furnizori și contractori;

- remunerarea personalului;

- deduceri la buget și contribuții la fonduri extrabugetare;

- plata sumelor responsabile;

- rambursarea împrumuturilor și împrumuturilor pe termen scurt, inclusiv plata dobânzilor;

- investiții financiare pe termen scurt;

- alte plăți.

în activitățile financiare, fluxul de numerar este asigurat de:

- credite și împrumuturi pe termen scurt;

- încasări din emiterea de titluri pe termen scurt;

- finanțare bugetară sau de altă natură pe termen scurt;

- dividende și dobânzi la investiții financiare pe termen scurt;

- alte aprovizionări.

Ieșirea de fonduri aici este formată din:

- emiterea avansurilor;

- investiții financiare pe termen scurt;

- plata dobânzii la creditele și împrumuturile pe termen scurt primite;

- returnarea creditelor și împrumuturilor pe termen scurt;

- alte plăți.

Cel mai generalizator parametru este agregatul

fluxul de numerar al întreprinderii, care caracterizează volumul total al încasărilor și cheltuielilor fondurilor de flux de numerar. Soldul final din bilanț se efectuează conform formulei:

OKp = ChDPtd + ChDPid + ChDPfd + Onp (1),

unde OKp și Onp sunt solduri de numerar la sfârșitul și începutul perioadei de facturare,

ЧДПтд, ЧДПид și ЧДПфд - încasări nete de numerar din activități curente, de investiții și financiare.

Scopul unui astfel de calcul este de a determina valoarea încasărilor nete de numerar pentru întreprindere în ansamblu. Un sold pozitiv al fluxului de numerar indică stabilitatea financiară a unei entități economice, iar un sold negativ indică o pierdere a soldului financiar. Pe baza analizei fluxurilor de numerar din perioada trecută, se face o prognoză pentru viitor (bugetul fluxului de numerar și balanța de plăți).

Astfel, practica managementului financiar identifică cei mai comuni factori care formează fluxurile de numerar ale companiei. Influența activă asupra acestor factori permite companiei să furnizeze suficiente sume de finanțare.

1.3 Metode de gestionare a fluxului de numerar

Gestionarea eficientă a fluxului de numerar necesită formarea unei politici speciale a acestui management ca parte a strategiei financiare generale a întreprinderii. Economist S.V. Bolshakov propune dezvoltarea unei astfel de politici în următoarele etape principale:

1 Analiza fluxurilor de numerar ale companiei din perioada anterioară.

2 Cercetarea factorilor care influențează formarea fluxurilor de numerar ale întreprinderii.

3 Justificare pentru tipul politicii de gestionare a fluxului de numerar al întreprinderii.

4 Alegerea direcțiilor și metodelor de optimizare a fluxurilor de numerar ale întreprinderii.

5 Planificarea fluxurilor de numerar ale întreprinderii în contextul tipurilor lor individuale.

Politica eficientă de gestionare a fluxurilor de numerar

implică asigurarea unui control eficient asupra implementării politicii selectate de gestionare a fluxului de numerar al întreprinderii.

Analiza fluxurilor de numerar ale companiei din perioada anterioară. Scopul principal al acestei analize este de a identifica nivelul de suficientă formare a fondurilor, eficiența utilizării acestora, precum și soldul fluxurilor de numerar pozitive și negative ale întreprinderii în termeni de volum și timp. Analiza fluxurilor de numerar se realizează pentru întreprindere în ansamblu, în contextul principalelor tipuri de activități economice ale acesteia, pentru diviziuni structurale individuale („centre de responsabilitate”).

În prima etapă a analizei, este investigată dinamica volumului total al cifrei de afaceri a întreprinderii. În procesul acestui aspect al analizei, ratele de creștere ale volumului total al cifrei de afaceri monetare sunt comparate cu ratele de creștere a activelor întreprinderii, a volumelor de producție și a vânzărilor de produse. Pentru a evalua nivelul de generare a fluxurilor de numerar în cursul activității economice a întreprinderii, se utilizează indicatorul volumului specific al cifrei de afaceri monetare pe unitate de active utilizate.

O creștere a acestui indicator în dinamică dovedește intensificarea generării fluxurilor de numerar ale întreprinderii în procesul desfășurării activităților sale economice și invers.

În această etapă a analizei, o atenție specială ar trebui acordată examinării dinamicii volumului total al cifrei de afaceri din activitățile operaționale ale întreprinderii. În aceste scopuri, poate fi utilizat indicatorul volumului specific al cifrei de afaceri a numerarului întreprinderii pe unitate de produse vândute.

În cele din urmă, în această etapă a analizei, este necesar să se compare rata dinamicii duratei cifrei de afaceri monetare în activitățile operaționale în zile cu rata dinamicii ciclului monetar (ciclul financiar) al întreprinderii.

La a doua etapă a analizei, se ia în considerare dinamica volumului și structurii formării unui flux pozitiv de numerar (flux de numerar) al întreprinderii în contextul surselor individuale. În această etapă a analizei, atenția principală este acordată studiului surselor de intrări de numerar de către tipurile de activități economice ale întreprinderii. Deoarece principalul generator de flux de numerar pozitiv este activitatea de exploatare, un indicator important de evaluare este coeficientul de participare a activităților de operare la formarea acestui flux.

La a treia etapă a analizei, dinamica volumului și structurii fluxului de numerar negativ (cheltuieli de fonduri) ale întreprinderii este luată în considerare pentru anumite domenii de cheltuieli de fonduri. În procesul acestei etape a analizei, în primul rând, se determină cât de proporțional au fost distribuite aceste costuri între principalele tipuri de activități economice ale întreprinderii, indiferent dacă au fost de natură regulată sau extraordinară, în ce măsură au fost obiectiv determinat. Deoarece costurile investiționale joacă cel mai mare rol în asigurarea dezvoltării unei întreprinderi, un indicator important de evaluare este coeficientul de participare a activităților de investiții la formarea unui flux de numerar negativ.

La a patra etapă a analizei, se ia în considerare soldul fluxurilor de numerar pozitive și negative în ceea ce privește volumul total al întreprinderii în ansamblu.

La a cincea etapă a analizei, dinamica formării sumei fluxului de numerar net este considerată ca fiind cel mai important indicator pentru evaluarea eficienței întregului management financiar, care vizează asigurarea creșterii valorii de piață a întreprinderii.

Un loc special în procesul acestei analize este acordat „calității fluxului net de numerar” - o caracteristică generalizată a structurii surselor de formare a acestuia.

La a șasea etapă a analizei, este investigată uniformitatea formării fluxurilor de numerar ale întreprinderii pentru intervale individuale ale perioadei de timp considerate. Potrivit lui L. Kolpin, obiectele analizei uniformității fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi, în primul rând, ar trebui să fie:

Volumul total al cifrei de afaceri;

Suma totală a fluxului de numerar pozitiv;

Suma totală a fluxului de numerar negativ;

Suma fluxului de numerar pozitiv asociat cu vânzarea produselor;

Suma fluxului de numerar negativ asociat unei investiții reale;

Suma totală a fluxului de numerar net;

Suma profitului net primit din vânzarea produselor.

În etapa a șaptea a analizei, se analizează sincronicitatea formării fluxurilor de numerar pozitive și negative în contextul intervalelor individuale ale perioadei de timp considerate.

Astfel, gestionarea formării fluxului de numerar este o direcție importantă a activității financiare a întreprinderii. Formarea fluxului de numerar al companiei este influențată de diverși factori care trebuie luate în considerare în planificarea financiară. Procesul de generare a fluxului de numerar include mai multe etape. Implementarea lor consecventă va permite întreprinderii să genereze un flux de numerar care să permită furnizarea în timp util și adecvată a proces de fabricație resurse financiare.

2 Analiza fluxurilor de numerar ale companiei (pe exemplul OJSC "KumAPP")

2.1 Caracteristicile organizaționale și economice ale întreprinderii

Compania pe acțiuni deschise „KumAPP” a fost înființată în 1993 ca urmare a privatizării întreprinderii de stat „KumAPP”. Dimensiunea capitalului autorizat este de 337647 mii ruble.

Capitalul autorizat este împărțit în 377647 acțiuni cu o valoare nominală de 1.000 de ruble fiecare. Toate 100% din acțiuni sunt deținute de elicoptere rusești.

Gestionarea activităților curente ale companiei (cu excepția problemelor atribuite competenței exclusive a adunării generale a acționarilor și a Consiliului de administrație al societății) este realizată de director general ales de adunarea generală a acționarilor. Adresa juridică: 453300 Bashkortostan, Kumertau, st. Novozarinskaya 15 A.

Întreprinderea a fost fondată în 1962 pe baza unei instalații de reparații mecanice. În 1963, la KMZ, dezvoltarea producției de echipamente pentru avioane amfibii și terestre. În 1968, a fost produs primul produs - elicopterul Ka-26, în 1972 KMZ a fost redenumit în Uzina de elicoptere Kumertau, întrucât întreprinderea mamă a devenit parte a Asociației de producție a aviației Kumertau (1977).

În prezent, KumAPP produce următoarele tipuri de elicoptere:

Ka-27 PS (căutare și salvare);

Ka-28, Ka-29 (transport și luptă);

Ka-31 (radar);

Ka-32A (clasa medie polivalentă);

Ka-32A11BC (multifuncțional);

Ka-226 (lumină multifuncțională).

În prezent, KumAPP OJSC este întreprindere mare cu o infrastructură dezvoltată, echipată cu echipamente moderne, capabile să producă cea mai modernă tehnologie de elicopter. Elicopterele fabricate la KumAPP JSC sunt în continuă cerere în rândul operatorilor datorită nivelului ridicat al acestora caracteristici tactice și tehnice, durată lungă de viață, fiabilitatea motoarelor și a echipamentelor cu avionică multifuncțională.

Principalii consumatori ruși de produse FSUE „KumAPP” sunt Ministerul Situațiilor de Urgență, Ministerul Apărării al Federației Ruse, Ministerul Afacerilor Interne, Serviciul Federal de Frontieră al Federației Ruse și alte structuri de putere. Elicopterele sunt operate cu succes de Murmansk Airlines,

Vladivostokavia, Nefteyugansk Airlines, Avialift, Prana-Service, MI-Flight și altele.

Activitatea financiară a întreprinderii se bazează pe datele conținutului politicii contabile, instrucțiunile relevante și principalele forme de raportare contabilă. Contabilitatea în SA "KumAPP" se realizează pe baza politicii contabile a întreprinderii.

Directorul este responsabil pentru munca financiară la întreprinderi, în conformitate cu Codul civil. Directorul financiar sau contabilul șef este responsabil pentru gestionarea finanțelor. Pe baza fezabilității economice, acești oficiali determină structura și principalele sarcini pentru unitatea nou creată. Departamentul financiar poate fi organizat atât în ​​cadrul serviciului de contabilitate, cât și separat într-o unitate separată.

Analiza structurii de producție a acestei întreprinderi ne permite să concluzionăm că are un atelier structura de producție, construit conform principiului tehnologic.

Analiza principalilor indicatori tehnici și economici se efectuează în tabelul 1. Datele pentru analiză au fost obținute din situațiile financiare ale întreprinderii, precum și din rapoartele economice ale departamentului economic.

Tabelul prezintă indicatorii care caracterizează cel mai complet rezultatele activităților de producție ale întreprinderii și eficiența utilizării resurselor disponibile.

Tabelul 2 - Analiza indicatorilor tehnici și economici ai SA "KumAPP"

Numele indicatorului				Modificări în 2011 în în raport cu 2009
Capacitate de producție, unități
Rezultate în natură, unități
Utilizarea capacității de producție,%
Venituri din vânzări, mii de ruble
Profit net, mii de ruble
Numărul de personal
Productivitatea muncii, mii.
Soldul mediu al capitalului circulant, mii de ruble

Continuarea tabelului 2

Capital anual mediu, mii de ruble
Costul mediu anual al mijloacelor fixe, mii de ruble
Raportul capital-muncă, ruble / persoană
Costuri materiale, mii de ruble
Randamentul capitalurilor proprii, în acțiuni
Rentabilitatea vânzărilor, în acțiuni de unități
Raportul de rulaj al capitalului circulant, cifra de afaceri
Rentabilitatea activelor mijloacelor fixe, frecare / frecare.
Eficiența materialului, RUB / RUB

Datele din tabel au arătat că încasările din vânzări au crescut în comparație cu 2009 cu 3472814 mii ruble. Cu toate acestea, în ciuda acestui fapt, profitul net al companiei a scăzut cu 1.883 de mii de ruble. Valoarea medie anuală a activelor circulante a crescut cu 7.745.509 mii ruble. Acest lucru se datorează nevoilor crescute ale procesului de producție pentru fondul de rulment și, în primul rând, pentru stocurile de materii prime și aprovizionări.

Figura 1 - Modificări ale indicatorilor tehnici și economici ai SA "KumAPP" pentru perioada 2009-2011.

Costul mediu anual al mijloacelor fixe a crescut cu 724.524 mii ruble. Acest lucru se datorează și necesității producției. Se poate considera că unul dintre factorii creșterii volumelor de producție este reechiparea tehnică și creșterea capacității de producție la întreprindere. În același timp, eficiența utilizării mijloacelor fixe a crescut cu aproape 0,46 ruble. din fiecare rublă din costul lor.

Creșterea veniturilor ne-a permis să îmbunătățim eficiența utilizării și a fondului de rulment. Cifra de afaceri în comparație cu 2009 a crescut, deși nesemnificativ. Și rămâne în continuare foarte scăzut, cu doar 0,4 cifre de afaceri pe an. Acest lucru indică faptul că „KumAPP” SA nu folosește moduri moderne reglementarea soldurilor fondului de rulment. Utilizarea ineficientă a fondului de rulment duce la o creștere nerezonabilă a volumului acestora și la apariția unei dependențe mari de împrumuturi și parteneri. Ar trebui studiat și aplicat în organizația dată metode științifice formarea structurii activelor circulante și, prin urmare, reducerea valorii totale a acestora.

Productivitatea muncii a crescut cu 883,4 mii ruble. pe angajat. Acest lucru sa întâmplat ca urmare a optimizării numărului de personal și a creșterii veniturilor totale din activitățile de producție.

Astfel, se poate considera că rezultatele economice ale activităților OJSC „KumAPP” sunt satisfăcătoare. Cu toate acestea, este necesar să se ia măsuri în domeniul managementului financiar pentru a reduce costurile și a crește indicatorii de rentabilitate.

2.2 Analiza financiară a activităților economice ale întreprinderii

Analiza financiară a activității economice se efectuează conform indicatorilor situațiilor financiare ale întreprinderii. Folosind formularul nr. 1 (bilanț), vom analiza dinamica stării de proprietate a SA "KumAPP" pentru perioada 2009-2011.

Tabelul 3 - Dinamica stării proprietății

proprietate							2011 până în 2009
Principalul fonduri

Continuarea tabelului 3

Creanțe de încasat îndatorare
necirculant
Bani lichizi fonduri
Materiale (editați)
negociabil
proprietate

Posibilitățile de formare a fluxurilor de numerar ale companiei sunt determinate de compoziția și volumul articolelor individuale ale proprietății întreprinderii. Analiza dinamicii proprietății a arătat că activele întreprinderii au crescut în comparație cu 2009. Cu toate acestea, în raport cu indicatorii din 2010, valoarea totală a proprietății întreprinderii a scăzut.

Activele monetare ale întreprinderii au scăzut, ceea ce indică o formare insuficient de eficientă a fluxurilor de numerar.

Analiza tabelului a arătat că principalele active ale întreprinderii sunt active curente. Ponderea lor este de 2 ori mai mare decât activele imobilizate. Acest lucru mărturisește mobilitatea ridicată și manevrabilitatea mijloacelor SA "KumAPP"

În același timp, KumAPP OJSC are rezerve semnificative pentru formarea fluxurilor de numerar, deoarece există o creștere a activelor imobilizate. Dar ponderea stocurilor este în scădere. Acest lucru poate afecta negativ procesul de fabricație și, prin urmare, producția.

În tabelul 3, analizăm dinamica indicatorilor surselor de formare a proprietății OJSC "KumAPP".

surse finanțare							2011 până în 2009
Statutar
proprii
Creditorului îndatorare:
Pentru impozite
Furnizori
Prin salarii
Extrabugetar
surse

Analiza tabelului 3 a arătat că capitalul propriu al întreprinderii este în creștere. Prin urmare, cota sa depășește cota fondurilor împrumutate. Acest lucru caracterizează pozitiv bonitatea și poziția financiară a companiei.

OJSC „KumAPP” are indicatori scăzuți ai datoriei față de furnizori, impozite și contribuții extrabugetare. OJSC "KumAPP" nu are restanțe salariale.

Aceasta este o consecință a calculelor în timp util ale companiei. Prin urmare, KumAPP OJSC poate fi caracterizat ca o întreprindere cu o solvabilitate ridicată.

În tabelul 4, calculăm indicatorii de rentabilitate. Rentabilitatea este cel mai important indicator al performanței economice a unei întreprinderi și al utilizării resurselor acesteia. Profitabilitatea arată ce valoare a profitului cade pe 1 rublă din indicatorul care caracterizează activități de producțieîntreprindere sau resurse la dispoziția sa.

Datele de calcul ale indicatorilor de rentabilitate au arătat că, în general, KumAPP OJSC este o întreprindere profitabilă.

Cu toate acestea, astfel de indicatori de profitabilitate precum rentabilitatea vânzărilor, capitalul total (active), activele circulante și capitalurile proprii sunt în scădere. Acest lucru se datorează unor factori precum scăderea valorii profitului net al companiei la sfârșitul anului 2011 și o creștere a costului capitalului fix și circulant, precum și a volumului veniturilor din vânzarea produselor fabricate.

Rentabilitatea producției, adică recuperarea costurilor, a crescut datorită scăderii costurilor unitare la întreprindere. Creșterea profitabilității producției a fost influențată pozitiv de primirea unui ordin de stat pentru producerea produselor uzinei.

Motivul principal al creșterii eficienței producției și activitati comerciale OJSC "KumAPP" reprezintă o creștere semnificativă a comenzilor și a utilizării capacității, precum și a personalului. Prin urmare, o creștere suplimentară a volumelor de producție va permite acestei întreprinderi să crească indicatorii de rentabilitate și să sporească eficiența activităților sale.

În general, OJSC „KumAPP” trebuie să se desfășoare muncă complexă pentru a crește profitabilitatea activităților lor. Acest lucru va permite și va crește profitabilitatea producției și a activităților economice ale întreprinderii.

Formarea unui flux de numerar suficient vă permite să creșteți stabilitatea financiară a întreprinderii. În tabelul 5 vom lua în considerare indicatorii care caracterizează stabilitatea financiară a KumAPP OJSC. Stabilitatea financiară se caracterizează prin independența financiară a întreprinderii față de capitalul atras. Pentru a evalua stabilitatea financiară, se calculează o serie de rapoarte. Pentru a evalua gradul de stabilitate financiară, raporturile calculate sunt comparate cu cele normative, care sunt stabilite ținând cont de experiența mondială de desfășurare a activităților financiare ale organizațiilor de succes.

Tabelul 6 - Indicatori de stabilitate financiară a KumAPP OJSC în 2011

Numele indicatorului	Pentru începutul anului	La sfarsitul anului	Schimbă, + -	Control sens
Raportul autonomie (independență financiară)
Raport de dependență
Raportul stabilității financiare
Raportul riscului financiar
Raportul de investiții
Coeficient de manevrabilitate
Coeficientul de mobilitate (furnizarea de active circulante cu active circulante proprii)
Raportul de capitaluri proprii al rezervelor

Calculele au arătat că indicatorii de stabilitate financiară ai KumAPP OJSC sunt mai mici decât cei normativi. Acest lucru indică faptul că organizația este instabilă din punct de vedere financiar. În același timp, majoritatea indicatorilor care caracterizează stabilitatea financiară au scăzut până la sfârșitul anului 2011.

Raportul stabilității financiare este, de asemenea, semnificativ mai mic decât standardul. Aceasta înseamnă că OJSC „KumAPP” poate fi interpretat ca o întreprindere instabilă din punct de vedere financiar.

Tabelul 7 - Stabilirea nivelului de stabilitate financiară al KumAPP OJSC în 2011

Calculele au arătat că KumAPP OJSC nu este dotat cu active circulante proprii în volumul standard. OJSC "KumAPP" este o întreprindere instabilă din punct de vedere financiar. Prin urmare, este necesară creșterea ponderii fondurilor proprii în pasivele companiei.

Evaluarea gradului de stabilitate financiară a arătat că în OJSC KumAPP suma rezervelor și costurilor depășește cantitatea surselor de formare. Acest lucru indică faptul că KumAPP OJSC este situat în

un stat aproape de o criză. Falimentul este probabil. Prin urmare, este necesar să se dezvolte și să se implementeze imediat un program de reducere a volumului de inventar și a fondurilor împrumutate.

Astfel, KumAPP OJSC poate fi interpretat ca o întreprindere în continuă dezvoltare. Dar activitatea sa nu este suficient de eficientă. Aceasta este o consecință a eficienței scăzute a utilizării resurselor întreprinderii. Prin urmare, această întreprindere are o stabilitate financiară scăzută și poate ajunge într-o poziție financiară nesatisfăcătoare.

2.3 Analiza formării fluxului de numerar

Analiza formării fluxului de numerar al KumAPP OJSC va începe cu analiza dinamicii veniturilor din vânzări. Calculele vor fi efectuate în tabelul 8. Dinamica indicatorilor de producție și vânzări determină restul indicatori economiciîntreprinderea, precum și poziția sa financiară.

Tabelul 8- Analiza dinamicii indicatorilor de producție și vânzare a produselor SA „KumAPP”

	producție,	Rata de crestere, %		implementare,	Rata de crestere, %
		de bază			de bază

Calculele au arătat că SA "KumAPP" crește volumele de producție. În 2009, creșterea a fost de 35,7%, iar în 2010 volumele de producție au crescut de peste 2 ori față de anul precedent. Dar deja în anul următor, 2011, ritmurile de creștere au încetinit și s-au ridicat la 34,1%. Cu toate acestea, aceasta este o rată de creștere foarte bună. În general, în perioada studiată, volumul producției a crescut de aproape 4 ori.

Volumul vânzărilor a crescut de peste 4 ori din 2008. Dar, în același timp, rata de creștere a acestui indicator în 2011 este scăzută. Volumul vânzărilor în 2011 a scăzut față de 2010 cu 12,5% (10.087,5).

În 2008, compania a primit sprijin în cadrul Programului anticriză de stat, prin urmare, a fost posibil să se realizeze o creștere a volumelor de producție. În 2009, în ciuda crizei economice globale în curs, compania a reușit să crească producția cu 35,7% și să vândă mai multe produse decât în ​​anul precedent. În parte, creșterea vânzărilor se datorează primirii de bani pentru elicoptere și alte produse produse anterior și livrate clienților.

În 2010, KumAPP OJSC a primit din nou achiziții de stat. Datorită creșterii aprovizionărilor către piața internă, volumul producției s-a dublat mai mult comparativ cu obiectivul anterior.

Dinamica indicatorilor producției și vânzărilor de produse a determinat toți ceilalți indicatori economici ai întreprinderii, precum și poziția sa financiară.

Ratele de creștere a vânzărilor și producției nu coincid. În 2009 și 2010, rata de creștere a vânzărilor este mai mare decât rata de creștere a producției. Acest lucru sugerează că compania a vândut produsele finite fabricate mai devreme din depozit. Acesta este parțial rezultatul crizei economice globale din 2008-2009, când cumpărătorii au anulat tranzacțiile sau le-au amânat din cauza dificultăților financiare emergente.

Dar în 2011 SA "KumAPP" a lucrat într-o oarecare măsură pentru depozit, deoarece odată cu creșterea ratei de producție, s-au vândut mai puține produse decât în ​​2009.

Este necesar să se obțină stabilitate în ritmurile de creștere atât ale producției, cât și ale vânzărilor de produse.

Odată cu analiza veniturilor din vânzări, vom lua în considerare și distribuția fluxului de numerar generat de veniturile din Tabelul 9.

În tabel, vom lua în considerare dinamica și structura costurilor de producție la KumAPP OJSC în perioada 2009-2011.

Tabelul 9 - Volumul și structura costurilor SA "KumAPP"

Cota principală a costurilor întreprinderii revine costurilor materiale. Aceasta caracterizează produsele fabricate ca fiind foarte consumatoare de materiale.

Ponderea costurilor materiale variază de la 88% în 2009 la 55,7% în 2010. O astfel de modificare a ponderii costurilor materiale în structura costurilor totale a KumAPP OJSC se explică prin faptul că gama de produse fabricate de întreprindere este foarte diversă și are un impact semnificativ asupra structurii costurilor.

Amortizarea echipamentelor costă mai mult decât dublat. Acesta este rezultatul unei creșteri a valorii activelor fixe ale întreprinderii. Creșterea costurilor de amortizare nu a dus la o creștere a ponderii acestor costuri în costul total al producției întreprinderii. În 2009, ponderea cheltuielilor cu amortizarea echipamentelor a fost de 1,31%, iar până în 2011 a scăzut la 0,9%. Acest lucru se datorează faptului că costul total de producție a crescut cu o rată mai mare decât costul echipamentelor întreprinderii.

Ponderea costurilor forței de muncă s-a schimbat nesemnificativ. Deci, dacă în 2009 a fost de 16,91%, iar în 2011 a scăzut la 12,31%. Dar, în același timp, suma costurilor forței de muncă a crescut de la 599 089 mii ruble. până la 949.011 mii de ruble, adică de peste 5 ori. Creșterea costurilor forței de muncă

asociat atât cu creșterea mediei salariiîn SA „KumAPP” și o creștere a numărului de angajați, inclusiv angajați cheie.

Odată cu creșterea cheltuielilor pentru salariile angajaților, compania a crescut și deducerile pentru nevoile sociale. Acești indicatori sunt interdependenți. Cu toate acestea, ponderea costurilor pentru aceste nevoi a rămas, de asemenea, aproape neschimbată. Dacă în 2009 era de 4,35%, atunci în 2011 era de 3,5%.

Celelalte costuri ale companiei au crescut semnificativ. În 2009, acestea s-au ridicat la 1.031.210 mii ruble, iar până în 2010 au crescut la 2.284.741 mii ruble. Cu toate acestea, în 2011, suma altor costuri a scăzut la 1.453.589 mii RUB. În consecință, ponderea altor costuri a scăzut de la 29,10% în 2009 la 18,9% în 2011. Creșterea altor costuri este asociată cu o creștere a volumelor de producție și a activității comerciale a KumAPP OJSC.

În tabelul 10, luați în considerare indicatorii structurii costului produselor fabricate.

Tabelul 9 - Analiza impactului costului asupra nivelului veniturilor

Datele din tabelul 10 au arătat că partea principală a costurilor OJSC KumAPP sunt costurile variabile. Ponderea acestora variază de la 68,5% în 2011 la 84,4% în 2008. Trebuie remarcat faptul că ponderea costurilor variabile scade. În consecință, ponderea costurilor fixe a crescut de la 10% în 2008 la 16% în 2011. Această creștere se datorează creșterii mai rapide a salariilor. personal de conducereîn raport cu rata de creștere a salariilor lucrătorilor din producție. Drept urmare, creșterea fondului de remunerare pentru personalul tehnic și tehnic, care este luată în considerare ca parte a costurilor fixe, a dus la o creștere a valorii totale a costurilor fixe și a ponderii acestora în costurile de producție. Creșterea costurilor fixe a fost, de asemenea, determinată de factori precum deprecierea crescută a echipamentelor și cheltuielile generale de funcționare.

Reducerea costurilor a fost realizată datorită scăderii ponderii depășirilor variabile din venituri.

Analiza a arătat că OJSC „KumAPP” nu realizează standardizarea costurilor fixe condiționate. Prin urmare, în condiții de creștere a producției, ele cresc și ele. Are efect de profit marginal (costuri), când, după atingerea unui anumit volum de producție, costurile fixe cresc brusc. În același timp, compania a reușit să reducă costurile variabile unitare. Acesta este rezultatul controlului cheltuielilor cu materii prime și al utilizării tipurilor moderne de materii prime mai ieftine. ÎN anul trecut SA "KumAPP" acordă o mare atenție utilizării cele mai noi tehnologii, permițând reducerea costurilor de producție a materiilor prime și a materialelor.

Astfel, în SA "KumAPP" este necesar să se ia măsuri pentru standardizarea anumitor elemente de costuri fixe. Acest lucru va face posibilă realizarea unei reduceri a valorii totale a costului de producție și, prin urmare, o creștere a profitului întreprinderii.

În tabelul 11 ​​vom analiza formarea profitului companiei. Profitul este principalul indicator al performanței unei întreprinderi și a sistemului de management al acesteia și, prin urmare, formarea fluxurilor de numerar.

Tabelul 11 ​​- Analiza dinamicii și structurii rezultate financiare OJSC "KumAPP"

Nume indicator
Venituri din vânzări
Dobânzi de primit
Venituri din participarea la alte organizații
Procent de plătit
Alt venit
alte cheltuieli

Continuarea tabelului 11

Profitul net al KumAPP OJSC se formează în detrimentul profitului din vânzarea produselor fabricate, a muncii efectuate și a serviciilor prestate. Veniturile neoperante și operaționale ale întreprinderii, care sunt contabilizate la rândul „altele”, cresc semnificativ valoarea profitului net. Importanța lor în procesul de formare a profitului net crește. Aceasta este o consecință a faptului că în perioada de studiu au crescut cu 1.896.441 mii de ruble.

Studiul structurii articolului „Alte venituri” a arătat că acestea sunt venituri primite din diferența de curs valutar. OJSC "KumAPP" vinde o parte semnificativă a produselor sale partenerilor străini pentru valută străină, iar creșterea acestei monede față de rubla rusă are un efect pozitiv asupra rezultatelor financiare ale acestei organizații.

OJSC „KumAPP” primește, de asemenea, venituri substanțiale din vânzarea acestei monede.

De asemenea, organizația primește venituri suplimentare din vânzarea de active fixe învechite sau neutilizate. Astfel de active fixe au o cerere stabilă în rândul organizațiilor comerciale mici și mijlocii specializate în prelucrarea metalelor.

Creșterea profitabilității KumAPP OJSC se realizează și prin vânzarea produselor cumpărate.

Astfel, OJSC „KumAPP” utilizează diferite metode disponibile pentru a îmbunătăți rezultatele financiare ale activităților economice și financiare.

Valoarea fluxurilor de numerar ale companiei este redusă prin cheltuieli de exploatare și neoperative. Astfel, datorită plății dobânzilor, profitul KumAPP OJSC a scăzut în 2011 cu 45830 mii ruble. Rețineți că aceasta este pentru 138306 mii de ruble. mai puțin decât în ​​2009.

Suma fluxului de numerar este majorată cu dobânzile de primit. Suma lor a crescut în 2011 cu 735 de mii de ruble. și s-a ridicat la 960 de mii de ruble.

Astfel, prin reducerea cheltuielilor de funcționare și ne-operaționale, KumAPP OJSC poate crește valoarea profitului din bilanț și, în consecință, profitul net al companiei.

În general, profitul net al KumAPP OJSC s-a ridicat la 87 mii ruble în 2011. Pentru comparație, în 2009 profitul net al întreprinderii a fost de 1970 mii ruble. Astfel de indicatori pot fi considerați foarte mici pentru o întreprindere cu astfel de volume de producție și vânzări de produse. Astfel, sub influența creșterii costurilor neoperante și operaționale, KumAPP OJSC, în ciuda creșterii veniturilor din vânzări, a redus fluxurile de numerar. Este necesar să efectuați lucrări pentru a reduce costurile întreprinderii, care nu sunt direct legate de activitățile de producție și vânzare.

3 Probleme de formare a fluxului de numerar în SA „KumAPP” și modalități de îmbunătățire a acestora

3.1 Probleme de formare a fluxului de numerar al companiei

Calculele de mai sus au arătat că indicatorii de stabilitate financiară ai KumAPP OJSC sunt mai mici decât cei normativi. Acest lucru indică faptul că organizația este instabilă din punct de vedere financiar. În același timp, majoritatea indicatorilor care caracterizează stabilitatea financiară au scăzut până la sfârșitul anului 2011.

Raportul de autonomie este mai mic decât norma de peste 8 ori. Raportul de dependență financiară este mai mare decât standardul. Acest lucru indică faptul că societatea depinde foarte mult de fondurile împrumutate și nu este suficient garantată de propriile sale datorii.

Raportul stabilității financiare este, de asemenea, semnificativ mai mic decât standardul. Aceasta înseamnă că KumAPP OJSC poate fi considerată o întreprindere instabilă din punct de vedere financiar.

Raportul riscului financiar și raportul investițional sunt, de asemenea, foarte scăzute. Aceasta înseamnă că KumAPP OJSC este o întreprindere neatractivă pentru investiții. Partenerii ar trebui să ia în considerare acest lucru atunci când acordă acestei întreprinderi împrumuturi de mărfuri sau financiare.

Raportul provizionului cu active circulante proprii are o valoare negativă, ceea ce înseamnă că OJSC KumAPP nu este asigurat cu active circulante proprii și este foarte invidios pe partenerii săi. Acțiunile companiei sunt, de asemenea, formate pe cheltuiala partenerilor.

Astfel, este necesară îmbunătățirea structurii bilanțului contabil al întreprinderii și creșterea ponderii fondurilor proprii.

Indicatorii de rentabilitate, precum rentabilitatea vânzărilor, capitalul total (active), activele circulante și capitalurile proprii sunt în scădere. Acest lucru se datorează unor factori precum scăderea valorii profitului net al companiei la sfârșitul anului 2011 și o creștere a costului capitalului fix și circulant, precum și a volumului veniturilor din vânzarea produselor fabricate.

Valoarea capitalului propriu a crescut, de asemenea, datorită unei creșteri a capitalului autorizat și suplimentar. O creștere a eficienței utilizării acestor indicatori este posibilă în contextul creșterii profitului unei întreprinderi. Și acest lucru, la rândul său, este posibil sub rezerva unei scăderi a costului produselor fabricate și vândute, a unei creșteri a altor venituri ale întreprinderii și a unei scăderi a altor cheltuieli.

Deoarece în perioada de studiu, profitabilitatea generală a scăzut, de asemenea, adică eficiența vânzărilor de produse fabricate, munca prestată, serviciile furnizate au scăzut. Trebuie să revizuiți Politica de prețuri, gama de produse și reducerea costurilor de producție pentru a crește profitabilitatea vânzărilor acestei întreprinderi.

OJSC „KumAPP” nu este furnizat cu active circulante proprii în volume standard. OJSC "KumAPP" este o întreprindere instabilă din punct de vedere financiar. Prin urmare, este necesară creșterea ponderii fondurilor proprii în pasivele companiei.

În SA „KumAPP” suma rezervelor și a costurilor depășește cantitatea surselor de formare. Acest lucru indică faptul că KumAPP OJSC se află într-un stat aproape de o criză. Falimentul este probabil. Prin urmare, este necesar să se dezvolte și să se implementeze imediat un program de reducere a volumului de inventar și a fondurilor împrumutate.

Astfel, analiza situației economice și financiare a KumAPP OJSC a arătat că această întreprindere funcționează eficient, dar eficiența activităților sale este scăzută. Indicatorii eficienței utilizării resurselor organizației sunt, de asemenea, scăzuți. Ca urmare, compania a format o structură de bilanț care nu asigură stabilitatea financiară normală a acestei companii.

Este necesar să se mărească eficiența întreprinderii și să se direcționeze o parte din profit pentru a crește securitatea întreprinderii cu fonduri proprii. Acest lucru va duce la creșterea independenței financiare și a durabilității.

Deci, principalele probleme ale KumAPP OJSC sunt:

Cifra de afaceri redusă a activelor circulante, ca urmare a redundanței acestora pentru volumele existente de activități de producție;

Nevoia de a menține nivelul atins de producție și primirea comenzilor guvernamentale;

Ratele reduse de rentabilitate;

Stabilitate financiară scăzută.

3.2 Modalități de creștere a fluxului de numerar la KumAPP OJSC

Analiza pieței de vânzări arată prezența unei cereri efective pentru produsele OJSC "KumAPP", precum și perspectivele creșterii acesteia în viitorul apropiat. Disponibil capacitatea de producțieși tehnologia stabilită colectiv de muncă relațiile stabilite cu consumatorii au permis creșterea volumelor până în prezent

producție și mențin o poziție pe piață. Cu toate acestea, menținerea unei poziții de lider pe piață în viitor este posibilă numai în condițiile îmbunătățirii calității produselor, reducerii costurilor de producție, actualizării fond de producțieși aplicație tehnologii moderne, care necesită investiții semnificative în producție și fond de rulment.

Produsele SA "KumAPP" - elicoptere - sunt destul de scumpe. De asemenea, împiedică creșterea cererii. Cumpărătorii nu pot fi cetățeni obișnuiți sau întreprinderi mici. În general, elicopterele fabricate de KumAPP sunt achiziționate de companii mari sau agenții guvernamentale din țări individuale pentru a rezolva diferite probleme de stat.

Soluția la această situație poate fi includerea în program de producțieîntreprinderi Produse noi, care este cerut de un număr mare de consumatori și este accesibil pentru ei. Activitati de marketing OJSC „KumAPP” ar trebui să aibă ca scop găsirea unor astfel de produse care să profite din plin de avantajele atât ale micro, cât și ale macro-mediu ale întreprinderii.

Participarea la diferite expoziții internaționale a făcut posibilă identificarea unei nișe relativ gratuite pe piața producției de aeronave: elicoptere fără pilot. Conform director executiv SA „Elicoptere rusești” A. Shibitov, crearea de vehicule aeriene fără pilot de tipul elicopterului (UAV) este o nouă direcție în aviația mondială fără pilot, care s-a dezvoltat activ în ultimul deceniu. Piața UAV este evaluată de experți ca fiind una dintre cele mai dinamice și foarte promițătoare. Industria rusă a elicopterelor este obligată să își ocupe propria nișă. În acest context, sarcina principală a holdingului rus de elicoptere este de a dezvolta UAV-uri moderne și competitive cu multifuncționalitate, fiabilitate ridicată și ușurință în întreținere.

Compania holding rusă de elicoptere a dezvoltat modele de două vehicule aeriene fără pilot promițătoare de tipul elicopterului: Korshun și KA - 135. Aceste modele au o gamă de modele de trei clase:

Autonomie lungă (peste 400 km);

Autonomie medie (până la 400 km);

Distanță scurtă (până la 100 km).

Proiectarea acestor vehicule aeriene fără pilot asigură prezența unor caracteristici populare precum decolarea și aterizarea verticale. Această caracteristică de design, împreună cu prețul, determină avantajele competitive ale acestor modele pe piața mondială.

În plus, ambele modele de drone au capacități tehnice excelente și sunt în mare parte versatile. Modelele sunt concepute pentru monitorizarea mediului, patrularea aeriană și protecția instalațiilor, transportul mărfurilor, monitorizarea mediului, pentru îndeplinirea funcțiilor meteorologice, pentru furnizarea de comunicații în zone îndepărtate.

Instalațiile de producție pentru producerea elicopterelor cu echipaj intern pot fi utilizate ca platformă pentru producerea acestor drone. Astfel, atelierul de asamblare pentru un elicopter cu echipaj ușor de tip KA-226 poate include în programul său de producție eliberarea unui vehicul aerian fără pilot de tip elicopter KA-135.

Alegerea acestui model particular se explică prin uniformitatea structurală a unităților individuale și a pieselor elicopterului cu echipaj KA-226 și UAV KA-135 fabricate de KumAPP JSC. Acest lucru va reduce semnificativ costul de însușire a noului model, deoarece:

Nu este nevoie să efectuați recalificarea continuă a personalului;

Costuri reduse de schimbare a echipamentelor;

Nu este necesar hardware suplimentar;

Producția poate fi localizată pe zonele de producție existente;

Numărul de personal nu crește, dar volumul de muncă al lucrătorilor este în creștere.

În același timp, producția de drone va permite:

1 Creșteți veniturile din vânzările de produse.

2 Pentru a crește productivitatea lucrătorilor.

3 Creșteți utilizarea instalațiilor de producție.

4 Obțineți profit suplimentar.

5 Prin reinvestirea profiturilor, îmbunătățiți structura bilanțului companiei.

6 Pentru a crește stabilitatea financiară și solvabilitatea întreprinderii.

7 Eliminați posibilitatea falimentului.

Astfel, dezvoltarea de noi produse va face posibilă utilizarea pe deplin a micromediului de marketing al întreprinderii și va influența macromediul.

Concluzie

La întreprinderile care operează stabil, fluxurile de numerar generate de activitățile curente pot fi direcționate către investiții și activități financiare. De exemplu, pentru achiziționarea de active de capital, pentru rambursarea împrumuturilor și împrumuturilor pe termen lung și scurt, plata dividendelor etc. La multe întreprinderi din Federația Rusă, activitățile curente sunt adesea susținute de investiții și activități financiare , care le asigură supraviețuirea într-un mediu economic instabil.

Consecințele negative ale fluxului de numerar deficitar se manifestă printr-o scădere a lichidității și a nivelului de solvabilitate al întreprinderii, o creștere a conturilor restante de plătit furnizorilor de materii prime și materiale, o creștere a ponderii datoriilor restante la creditele financiare primite , întârzieri în plata salariilor (cu o scădere corespunzătoare a nivelului de productivitate a personalului), o creștere a duratei ciclului financiar și ca urmare - în reducerea profitabilității utilizării capitalului propriu și a activelor întreprinderii.

Abordările științifice ale formării fluxurilor de numerar ale unei întreprinderi permit asigurarea stabilității financiare și a solvabilității atât în ​​perioadele curente, cât și în cele viitoare. Prin urmare, fluxurile de numerar ale oricărei întreprinderi, indiferent de forma de proprietate, sunt obiectul cheie al managementului financiar.

Numerarul este cea mai limitată (limitată) resursă dintr-o economie de piață, iar succesul unei firme este în mare măsură determinat de capacitatea conducerii sale de a utiliza efectiv numerarul.

gestionarea formării fluxului de numerar este o direcție importantă a activității financiare a întreprinderii. Formarea fluxului de numerar al companiei este influențată de diverși factori care trebuie luați în considerare în planificarea financiară. Procesul de generare a fluxului de numerar include mai multe etape. Implementarea lor consecventă va permite întreprinderii să genereze un flux de numerar care să permită furnizarea în timp util și suficientă a procesului de producție cu resurse financiare.

OJSC „KumAPP” este o promisiune întreprindere producătoare industria aviatica. Rezultate economice activitățile OJSC „KumAPP” sunt satisfăcătoare. Cu toate acestea, este necesar să se desfășoare activități în domeniul managementului financiar pentru a reduce costurile și pentru a crește indicatorii de rentabilitate.

Analiza financiară a întreprinderii a arătat că în prezent OJSC "KumAPP" nu este o întreprindere suficient de stabilă din punct de vedere financiar. Evaluarea gradului de stabilitate financiară a arătat că în OJSC KumAPP suma rezervelor și costurilor depășește cantitatea surselor de formare. Acest lucru indică faptul că KumAPP OJSC se află într-un stat aproape de o criză. Falimentul este probabil. Prin urmare, este necesar să se dezvolte și să se implementeze imediat un program de reducere a volumului de inventar și a fondurilor împrumutate.

Această întreprindere funcționează eficient, dar eficiența activităților sale este scăzută. Indicatorii eficienței utilizării resurselor organizației sunt, de asemenea, scăzuți. Ca urmare, întreprinderea a format o structură de bilanț care nu asigură stabilitatea financiară normală a întreprinderii.

Este necesar să se mărească eficiența întreprinderii și să se direcționeze o parte din profit pentru a crește securitatea întreprinderii cu fonduri proprii. Acest lucru va duce la creșterea independenței financiare și a durabilității.

Deci, principalele probleme ale KumAPP OJSC sunt:

Cifra de afaceri redusă a activelor circulante, ca urmare a redundanței acestora pentru volumele existente de activități de producție;

Nevoia de a menține nivelul atins de producție și primirea comenzilor guvernamentale;

Ratele reduse de rentabilitate;

Stabilitate financiară scăzută.

OJSC "KumAPP" poate fi interpretat ca o întreprindere în continuă dezvoltare. Dar activitatea sa nu este suficient de eficientă. Aceasta este o consecință a eficienței scăzute a utilizării resurselor întreprinderii. Prin urmare, această întreprindere are o stabilitate financiară scăzută și poate ajunge într-o poziție financiară nesatisfăcătoare.

Prin urmare, este necesar să se pună în aplicare măsuri pentru creșterea veniturilor din vânzarea produselor fabricate, îmbunătățirea calității și, prin urmare, a costurilor, reducerea costurilor și creșterea cantității de capital propriu în detrimentul unei părți din profitul net.

Sub influența creșterii costurilor neoperante și operaționale, KumAPP OJSC, în ciuda creșterii veniturilor din vânzări, a redus fluxurile de numerar. Este necesar să efectuați lucrări pentru a reduce costurile întreprinderii care nu sunt direct legate de activitățile de producție și vânzare.

OJSC „KumAPP” are rezerve financiare semnificative pentru creșterea fluxurilor de numerar datorită creșterii veniturilor și reducerii costurilor. Creșterea veniturilor poate fi atinsă atât prin creșterea volumului de producție a produselor tradiționale - elicoptere, cât și prin stăpânirea de noi produse. Acestea sunt fără pilot aeronave folosit in

în prezent, la mare căutare atât pe plan intern, cât și pe piața mondială.

În SA "KumAPP" este necesar să se ia măsuri pentru standardizarea anumitor elemente de costuri fixe. Acest lucru va face posibilă realizarea unei reduceri a valorii totale a costului de producție și, prin urmare, o creștere a profitului întreprinderii.

Ministerul Educației și Științei din Republica Kârgâzstan

Institutul de Economie și Management de la KSU numit după I. Arabaeva

LUCRAREA CURSULUI

Pe tema: Managementul fluxului de numerar pe exemplul Golden Sun OJSC

Efectuat:

Malabekova A.Ch.

Bishkek 2014

Introducere

Bazele teoretice ale gestionării fluxurilor de numerar

Organizarea unui sistem de gestionare a fluxurilor de numerar

Caracteristicile generale ale companiei JSC Golden Sun

Analiza și caracteristicile managementului fluxurilor de numerar pe exemplul companiei JSC Golden Sun

Concluzie

Bibliografie

Introducere

Gestionarea fluxurilor de numerar a jucat întotdeauna un rol important în activitățile întreprinderilor. În condițiile relațiilor de piață, importanța acesteia nu numai că crește, dar se schimbă și calitativ.

Prin gestionarea fluxurilor de numerar, compania atinge un nivel normal de stabilitate și lichiditate, asigură o funcționare profitabilă și un profit maxim.

Ca parte a managementului întreprinderii, administrarea de zi cu zi a numerarului este adesea văzută ca o activitate de rutină și nesemnificativă. Dar rezultatele acestor activități afectează bunăstarea organizației în ansamblu. În timp ce gestionarea solidă și solidă a banilor poate avea doar un impact mic asupra bunăstării unei organizații, o gestionare slabă și prost considerată poate duce la rezultate foarte grave.

Într-un mediu competitiv și instabil Mediul extern managerii financiari ai companiei au nevoie de informații clare și în timp util despre activitățile economice ale companiei. Gestionarea eficientă a numerarului permite companiei să obțină o sensibilitate acceptabilă la influențele externe într-un timp destul de scurt. Astfel, gestionarea numerarului asigură gestionarea operațională a finanțelor companiei și este responsabilă pentru menținerea existenței companiei pe termen scurt.

Într-un mediu de stabilitate economică, managerii financiari subliniază importanța primordială a creșterii și a profitabilității față de lichidități. Chiar și managerii relativ slabi pot prospera pe o redresare economică generală.

În fața incertitudinii, managerul financiar modern nu poate fi preocupat în primul rând de creștere și profitabilitate, ci trebuie să ia în considerare în mod constant situația lichidității. Astăzi, când trebuie să ne confruntăm cu rate ale dobânzii ridicate, incertitudinea politicilor guvernamentale viitoare și volatilitatea fluxurilor de numerar, în primul rând, trebuie să ne gândim la supraviețuire și la menținerea lichidității.

Cu toate acestea, în orice situație, gestionarea fluxurilor de numerar este principalul instrument pentru maximizarea profiturilor.

Alegerea acestui subiect se datorează faptului că în prezent, din păcate, studiul procesului de asigurare a activităților întreprinderilor cu resurse financiare este limitat, nu se folosește o abordare integrată, influența factorului timp nu este luată în considerare. cont și cercetare de piata, ceea ce limitează foarte mult capacitatea de a gestiona eficient activitățile financiare ale întreprinderilor.

Relevanța acestui subiect rezidă în primul rând în faptul că gestionarea fiabilă a fluxului de numerar este nucleul dezvoltării și funcționării cu succes a unei întreprinderi. Acest mecanism este baza care mobilizează și distribuie resurse financiareîntreprinderi.

Scopul acestei lucrări este de a analiza gestionarea fluxurilor de numerar în gestionarea activităților SA Golden Sun și de a elabora recomandări pentru îmbunătățirea eficienței acestuia.

Pentru a atinge acest obiectiv, va fi necesar să se rezolve următoarele sarcini:

ia în considerare conceptul de gestionare a fluxului de numerar;

evaluează principalele metode de gestionare a activităților financiare și economice;

analizați activitățile financiare și economice ale SA Golden Sun

analiza gestionarea resurselor financiare ale SA Golden Sun

Obiectul lucrării de cercetare este JSC Golden Sun.

Obiectul cercetării este gestionarea fluxurilor de numerar ale întreprinderii.

managementul solvabilității financiare monetare

1. Bazele teoretice ale mecanismului financiar al managementului întreprinderii

În literatura economică modernă, există multe abordări ale definiției și esenței starea financiarăși relația sa cu stabilitatea financiară și atractivitatea investițională a întreprinderii. Prin urmare, este necesar să ne oprim asupra pozițiilor economiștilor de vârf din acest domeniu. De exemplu, conform A.D. Sheremet „Starea financiară a întreprinderii se caracterizează prin plasarea și utilizarea fondurilor (activelor) și natura surselor de formare a acestora (capital de capital și pasiv, adică pasiv). Aceste informații sunt conținute în bilanț și în alte forme de situații financiare. "

O poziție aproape identică cu cea a lui O.V. Efimova, deși nu oferă o definiție a esenței condiției financiare și a stabilității financiare

Pe baza pozițiilor și definițiilor de mai sus, putem da următoarea definiție a stabilității financiare și a condiției financiare.

Starea financiară a unei organizații este rezultatul (la un moment ales în mod arbitrar) a sistemului de relații care apar în procesul de circulație a fondurilor organizației, precum și sursele acestor fonduri și sunt asociate cu plățile în numerar .

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi este caracterizată de independența sa financiară, precum și de gradul de furnizare de capital propriu și împrumuturi bancare către activele sale necurente, stocuri și costuri, numerar și creanțe în cadrul standardului.

Starea financiară a unei întreprinderi poate fi evaluată din punct de vedere pe termen scurt și lung. În primul caz, criteriile pentru evaluarea stării financiare sunt lichiditatea și solvabilitatea întreprinderii, adică capacitatea de a efectua în timp util și complet decontări pentru obligații pe termen scurt.

Sarcinile de analiză a situației financiare sunt prezentate în Figura 1.1.

Orez. 1.1. Sarcinile de analiză a stării financiare a întreprinderii

Scopul analizei, analiza stării financiare a organizațiilor este găsirea și măsurarea rezervelor pentru creșterea eficienței producției, creșterea competitivității și stabilității financiare.

Subiectul analizei stării financiare a unei întreprinderi este înțeles ca:

procesele de afaceri ale întreprinderilor, socio-economic eficiența și rezultatele financiare finale ale activităților lor, formate sub influența factorilor obiectivi și subiectivi, care se reflectă prin sistemul de informații economice;

relațiile cauză-efect ale fenomenelor și proceselor economice, adică motivele schimbărilor, a căror cunoaștere face posibilă determinarea esenței fenomenelor economice și, pe această bază, oferirea unei evaluări și justificări corecte a oricărei decizii de management.

Rezultatele din orice domeniu de activitate depind de disponibilitatea și eficiența utilizării resurselor financiare. Prin urmare, îngrijirea finanțelor este punctul de plecare și rezultatul final al activităților oricărei entități comerciale. Într-o economie de piață, aceste probleme sunt de o importanță capitală.

Finanțarea întreprinderilor este un sistem de fluxuri de numerar.

Pe baza acestui lucru, activitatea financiară a întreprinderii vizează în primul rând crearea de resurse financiare pentru dezvoltare, pentru a asigura creșterea profitabilității, atractivitatea investițiilor, adică îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii.

Finanțele companiei asigură circulația capitalului fix și circulant și relația cu bugetul de stat, autoritățile fiscale, băncile, companiile de asigurări și alte instituții ale sistemului financiar și de credit.

Esența finanțelor se manifestă cel mai pe deplin prin funcțiile lor (Fig. 1.2). Finanțarea întreprinderilor are două funcții principale:

1. distribuție;
2. Control.

Ambele funcții interacționează strâns între ele.

Orez. 1.2 - Funcții de finanțare

Resursele financiare ale întreprinderii sunt agregatul de fonduri proprii și încasări din exterior (fonduri împrumutate și împrumutate), destinate îndeplinirii obligațiilor financiare ale întreprinderii, pentru finanțarea costurilor curente și a costurilor asociate extinderii producției.

Este necesar să se evidențieze un astfel de concept ca capitalul - parte a resurselor financiare investite în producție și care generează venituri la sfârșitul cifrei de afaceri. Resursele financiare ale întreprinderii după originea lor sunt împărțite în propriile lor (interne) și atrase în termeni diferiți (externi).

Resursele financiare sunt utilizate de întreprindere în cadrul activităților de producție și investiții. Acestea sunt în continuă mișcare și rămân în numerar numai sub formă de solduri de numerar în contul curent al băncii și în casieria întreprinderii.

Compania, având grijă de stabilitatea sa financiară și de un loc stabil în economia de piață, își distribuie resursele financiare după tipul de activitate și în timp. Aprofundarea acestor procese duce la complicarea muncii financiare, la utilizarea instrumentelor financiare speciale în practică.

Organizarea finanțelor companiei se bazează pe anumite principii (tabelul 1.1): independență economică, autofinanțare, responsabilitate materială, interes pentru rezultatele activităților, formarea rezervelor financiare.

Tabelul 1.1. Principiile organizării finanțelor

Principii Semnificație 1. Principiile independenței economice O întreprindere independentă, indiferent de organizație - forma legala management, definește activitatea economică direcțiile de investiții ale fondurilor în scopul obținerii unui profit. Principiul autofinanțării înseamnă recuperarea integrală a costurilor de producție și vânzare a produselor, investiții în dezvoltarea producției în detrimentul fondurilor proprii și, dacă este necesar, împrumuturi bancare și comerciale. Principiul responsabilității materiale înseamnă existența unui anumit sistem de responsabilitate pentru desfășurarea și rezultatele activității economice. Principiul interesului pentru rezultatele activităților Necesitatea acestui principiu este determinată de scopul principal activitate antreprenorială- obținerea unui profit. Principiul asigurării rezervelor financiare Înseamnă necesitatea formării rezervelor financiare pentru a asigura activitatea antreprenorială, care este asociată cu riscul, datorită posibilelor fluctuații ale condițiilor pieței. Rezervele financiare pot fi formate de întreprinderi cu toate formele organizatorice și legale de proprietate din profitul net, după impozite și alte plăți obligatorii către buget

În același timp, este recomandabil să păstrați fondurile trimise în rezerva financiară sub formă lichidă, astfel încât să aducă venituri și, dacă este necesar, să poată fi ușor convertite în capital de numerar.

Enterprise Cash Management este un sistem de gestionare a finanțelor unei întreprinderi pentru a maximiza profiturile.

În conformitate cu standard international contabilitate 32 „Instrumente financiare: prezentare și prezentare”, un instrument financiar înseamnă orice contract din care decurge activ financiar pentru o entitate și un pasiv financiar sau instrument de capital (adică unul care implică capitaluri proprii) pentru o altă entitate.

Unul dintre principalele obiective ale managementului financiar în procesul de gestionare a activelor monetare este asigurarea solvabilității constante a întreprinderii. Prin urmare, în practica gestionării financiare, gestionarea activelor monetare este adesea identificată cu gestionarea solvabilității (sau a gestionării lichidității).

Riscul fluxului de numerar este acela că valoarea fluxurilor de numerar viitoare asociate cu un instrument financiar de numerar va fluctua. În cazul unui instrument de datorie cu o rată a dobânzii variabilă, astfel de fluctuații pot avea ca rezultat o modificare a ratei dobânzii efective a instrumentului financiar, de obicei cu o modificare a valorii juste a acestuia. Instrumentele financiare sunt tranzacționate pe baza pieței sau a valorii juste.

Valoarea de piață este suma care poate fi obținută dintr-o vânzare sau care trebuie plătită la achiziționarea unui instrument financiar pe o piață activă.

Valoarea justă este suma la care un activ ar putea fi schimbat sau pentru care un pasiv ar putea fi decontat într-o tranzacție voluntară între părțile în condiții de concurență în condiții comparabile.

Orez. 1.3. Alcătuirea principalelor elemente ale activelor monetare ale companiei care îi asigură solvabilitatea

Managementul fluxului de numerar al unei întreprinderi include colectarea de informații și analiza acesteia, implementarea planificării și previziunilor financiare, a căror calitate afectează în mod direct eficacitatea gestionării fluxului de numerar, stabilitatea financiară a întreprinderii și, prin urmare, competitivitatea acesteia, formarea a resurselor financiare.

Management profesional fluxurile de numerar necesită în mod inevitabil o analiză aprofundată, care permite evaluarea cât mai exactă a incertitudinii situației folosind metode moderne de cercetare cantitativă.

În acest sens, prioritatea și rolul analizei financiare crește semnificativ, al cărui conținut principal este un studiu sistematic cuprinzător al stării financiare a unei întreprinderi și a factorilor de formare a acesteia pentru a evalua gradul de riscuri financiare și pentru a prezice nivelul a randamentelor de capital.

2. Organizarea sistemului de management al mecanismului financiar al întreprinderii

Fluxurile de numerar acționează ca un instrument pentru influențarea procesului de producție și comercializare a unei entități economice. Acest impact se realizează prin gestionarea fluxurilor de numerar. Mecanismul financiar al unei întreprinderi este un sistem de gestionare a relațiilor financiare ale unei întreprinderi prin pârghii financiare folosind metode financiare.

Levier financiar reprezintă un set de indicatori financiari prin care sistemul de management poate influența activitățile economice ale întreprinderii. Acestea includ: profit, venituri, sancțiuni financiare, preț, dividende, dobânzi, impozite etc.

Metodele financiare sunt contabilitatea financiară, analiza financiară, planificare financiara, reglementare financiară, control financiar. Metoda financiară poate fi definită ca o modalitate de influențare relațiile financiare asupra procesului economic. Metodele financiare funcționează în două direcții:

pe linia gestionării mișcării resurselor financiare;

în linia relațiilor comerciale de piață asociate cu compensarea costurilor și beneficiilor, cu stimulente materiale pentru responsabilitatea utilizării eficiente a fondurilor.

Managementul financiar face parte din mecanismul financiar al oricărei întreprinderi. Impactul finanțării asupra procesului de afaceri este exprimat prin diagrama prezentată în Fig. 2.1 ..

Orez. 2.1. Schema impactului finanțelor asupra procesului de afaceri

Această diagramă vă permite să vizualizați întreaga ierarhie a procesului de impact al finanțelor asupra procesului de afaceri. Acesta arată rolul managementului financiar și al pieței financiare în acest impact.

Întreprinderea ca sistem constă din două subsisteme: control și controlat. Pentru îndeplinirea funcțiilor de management, subsistemul de control trebuie să dispună de resursele necesare (materiale, de muncă, financiare) pentru a asigura implementarea influențelor de management. Subsistemul de control îndeplinește funcțiile de control al producției. Include un aparat de control cu ​​toți angajații și toate mijloacele tehnice: dispozitive de comunicații, alarme, echipamente de calcul etc. În fiecare legătură economică, managementul este rezolvat diferit, adică numărul de etape și numărul de organe de conducere la fiecare etapă este determinat de scopurile, obiectivele și funcțiile conducerii.

Fiecare organizație, asociație, industrie și economie națională în ansamblu este controlată numai de un anumit organism. Acest organism este înzestrat cu drepturile depline și independența de proprietate necesare pentru gestionare. Pentru rezolvarea promptă a problemelor, este necesar un minim de instanțe de management. Acest lucru necesită o delimitare clară a responsabilității nivelurilor individuale de management și a funcțiilor acestora.

La rândul său, subsistemul de control constă din două părți: controlul producției și controlul proceselor de îmbunătățire ulterioară, atât ale producției, cât și ale subsistemului de control în sine.

Următoarele elemente se disting în subsistemul de control:

planificare (determină perspectivele de dezvoltare și starea viitoare a sistemului de producție);

reglementare (menită să mențină și să îmbunătățească regim stabilit munca întreprinderii);

marketing;

contabilitate și control (obținerea de informații despre starea subsistemului de control).

Necesitatea acestor elemente în sistem se bazează pe esența managementului și necesitatea de a îndeplini funcțiile corespunzătoare.

Subsistemul controlat implementează o varietate de procese de producție. Include secțiuni din anumite grupuri locuri de muncă, ateliere ca parte a secțiunilor de producție și auxiliare, întreprinderi ca parte a atelierelor principale și auxiliare, industrii ca parte a întreprinderilor etc.

Funcționarea lor este interconectată și interdependentă. Subsistemele controlabile și controlabile formează un sistem de gestionare a fermei.

Fiecare dintre subsisteme se autoguvernează, în mod constant sub influența sistemelor de nivel superior. Acestea se caracterizează prin prezența unei structuri, nivelul de organizare, capacitatea de a percepe impactul din mediul extern și, la rândul său, de a-l influența.

În fig. 1.5 prezintă structura și procesul de funcționare a sistemului de management financiar al întreprinderii. Ca orice sistem de management, managementul financiar constă din două subsisteme: management, controlat.

Obiectul managementului în managementul financiar îl constituie resursele financiare sub forma unei cifre de afaceri monetare a unei entități economice, care este un flux constant de încasări și plăți de numerar. Subiectul managementului este serviciul financiar, care dezvoltă și implementează strategia și tactica managementului financiar pentru a crește lichiditatea și solvabilitatea întreprinderii prin primirea și utilizarea efectivă a profiturilor.

Structura specifică a serviciului financiar depinde în mare măsură de forma organizațională și juridică a întreprinderii, dimensiunea acesteia, tipurile de activități și sarcinile stabilite de conducerea companiei.

Direcția financiară este creată prin ordin corp suprem gestionarea unei entități economice și, de regulă, include departament financiarși contabilitate. Ca parte a direcției financiare, se poate vedea din ce în ce mai mult departamentul valutar, departamentul de analiză economică etc. Direcția în ansamblu și fiecare dintre diviziile sale funcționează pe baza reglementărilor privind direcția financiară aprobate de conducerea afacere.

Orez. 2.2 Structura și procesul de funcționare a sistemului de management financiar al întreprinderii

Activitatea economică cuprinde trei etape: aprovizionare, producție și vânzări. Funcțiile de management includ: colectarea de informații pentru management și analiza acestuia, precum și luarea deciziilor.

La rândul său, luarea deciziilor include:

prognoză (planificare),

reglementare (management operațional),

control (audit).

Rezultatul financiar final al întreprinderii este profitul (pierderea) perioadei de raportare (profit sau pierdere în bilanț), rezultatul activităților financiare; soldul veniturilor și cheltuielilor din alte tranzacții neoperatorii.

Calculul formalizat al profitului bilanțului este prezentat mai jos:

R b = P R ± P f + p ext (1.1),

unde P b - profit sau pierdere din bilanț;

R R - rezultatul (profitul sau pierderea) din vânzarea produselor (lucrări, servicii);

R f - rezultatul activităților financiare;

R ext - soldul veniturilor și cheltuielilor din alte tranzacții neoperative.

Rezultatul vânzării produselor (lucrări, servicii) este determinat de următorul calcul:

R R = N R - S etc. - banda S (1.2),

unde N R - încasări din vânzarea de produse (lucrări, servicii) în prețuri de vânzare fără TVA, accize și alte impozite și taxe indirecte;

etc. - costul (producția) produselor vândute; bandă - cheltuielile perioadei (comerciale și administrative).

Modelul de afaceri într-o economie de piață conține o serie de iterații sau calcule:

determinarea profitului brut din vânzarea de produse (lucrări, servicii). Profitul din vânzarea produselor este definit ca diferența dintre încasările din vânzarea produselor în prețurile de vânzare ale întreprinderilor (excluzând taxa pe valoarea adăugată, accizele și alte impozite și taxe indirecte) și costurile incluse în costul de producție. Profitul brut este un indicator al eficienței unităților de producție ale întreprinderilor;

determinarea profitului din vânzarea produselor. Se determină prin scăderea din profitul brut (profit brut) a costurilor recurente curente (vânzare și cheltuieli generale) atribuibile produselor vândute. Profitul brut este un indicator eficiență economică activitatea principală a întreprinderii, adică producția și vânzarea de produse;

determinarea rezultatului din tranzacțiile financiare și a profitului din activități financiare și economice (activități de bază și financiare). Rezultatul (profitul sau pierderea) din activități financiare este determinat de adăugarea aritmetică a dobânzilor de primit și a plății, veniturilor din participarea la alte organizații, alte venituri și cheltuieli operaționale, inclusiv din alte vânzări, adică vânzarea de imobilizări, imobilizări necorporale și alte imobilizări corporale. Profitul din activitățile de bază și financiare este suma rezultatelor din vânzarea de produse și din activitățile financiare;

determinarea profitului perioadei de raportare, adică profitul total al bilanțului. Un astfel de profit este suma algebrică a profiturilor din activitățile principale și financiare și rezultatul altor venituri și cheltuieli neoperante. Profitul din bilanț este un indicator al eficienței economice a tuturor activităților economice;

profitul net este determinat prin scăderea impozitelor din profitul bilanțului. În scopuri fiscale, profitul bilanțului este ajustat în conformitate cu standardele fiscale, adică reglementări privind compoziția costurilor incluse în costul de producție în scopuri fiscale;

determinarea câștigurilor reportate incluse în bilanț. Un astfel de profit este determinat prin scăderea fondurilor utilizate în perioada de raportare din profitul net.

Modelul pentru formarea și distribuirea rezultatelor financiare ale întreprinderii determină procedura și direcțiile pentru analiza indicatorilor de profit.

3. Caracteristici generale, analiza activităților financiare

Compania Golden Sun este specializată în prelucrarea produselor agricole și este unul dintre cei mai mari furnizori de conserve de pe piața kârgâză.

Produsele companiei Golden Sun sunt legume conservate din legume proaspete selectate, preparate conform rețetelor tradiționale, testate în timp și noi.

Gama de produse include conserve de legume, pastă de roșii, supe conservate și sucuri naturale. Întreprinderea a organizat un control clar al calității materiilor prime, conformitatea procese tehnologice producții și moduri de stocare. Toate produsele fabricate de SA „Golden Sun” sunt certificate și fabricate în conformitate cu cerințele standardelor sanitare și recomandărilor medicale.

Echipa Golden Sun este formată din specialiști cu o vastă experiență care știu să păstreze și să transmită consumatorului un produs atât de delicat precum fructele și legumele!

Forma organizatorică și juridică - Societate pe acțiuni deschise.

Președintele Consiliului de administrație - Tezekbaev D.Sh.

Producția companiei:

4. Analiza și caracteristicile managementului fluxurilor de numerar pe exemplul companiei JSC Golden Sun

În condițiile actuale, cea mai urgentă problemă în implementarea activităților economice este adoptarea corectă a deciziilor de management care se formează ca urmare a analizei financiare.

Metodologia analizei financiare constă din trei blocuri corelate:

) analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii;

) analiza stării financiare;

) analiza eficacității activităților financiare și economice.

Sursa principală de informații pentru analiza stării financiare este situațiile financiare (contabile): bilanțul întreprinderii (formularul nr. 1 al situațiilor anuale). Sursa datelor pentru analiza rezultatelor financiare este declarația de profit și pierdere (formularul nr. 2). Pe baza acestor date, structura indicatorilor este luată în considerare în termeni absoluți și relativi.

Caracteristicile financiare și economice ale întreprinderii sunt realizate pe baza situațiilor contabile (financiare) ale SA Golden Sun pentru 2 ani de raportare: „Bilanțul contabil” (formularul nr. 1) și „Situația de profit și pierdere” (formularul nr. 2).

Analiza stării financiare și economice a întreprinderii începe cu un studiu al bilanțului, structurii și compoziției acestuia (Anexă)

Să analizăm profiturile și pierderile organizației (tabelul 4.1.)

Tabelul 4.1. Declarația de profit și pierdere (extras) a JSC Golden Sun

Linii de cod 20122013 Absolute. Rata de creștere% 010 Profit brut 8141.917593.69451.7216.09020 Venituri și cheltuieli din alte activități operaționale 030 Cheltuieli de exploatare 3260.55135.71875.2157.5040 Profit / pierdere din activități operaționale (010 + 020-030) 4881.412457.97576.5255.2050 Venituri și cheltuieli din non- activități operaționale 1.067.66537.45469.8612.3060 Profit / pierdere înainte de impozite (040 + 050) 5949.018995.313046.3319.3070 Cheltuieli cu impozitul pe profit 080 Profit / pierdere din activități obișnuite (060-070) 5949.018995.313046, 3319.3090 Posturi suplimentare net de impozitul pe profit 100 Profit net / pierdere din perioada de raportare (080 + 090) 5949.018995.313046.3319.3

Astfel, următoarele lucruri pozitive au fost dezvăluite în activitatea întreprinderii:

Profitul brut a crescut de peste 2 ori până în 2013, ceea ce poate indica o creștere a cererii pentru serviciile companiei.

Intensitatea creșterii cheltuielilor operaționale este mai mică decât intensitatea creșterii veniturilor, ceea ce poate indica o politică competentă în domeniul gestionării costurilor

Până în 2013, profitul net al întreprinderii a crescut de aproape 3 ori.

Astfel, activele imobilizate ale întreprinderii sunt formate în detrimentul capitalului, care se formează la întreprinderea SA Golden Sun numai în detrimentul fondurilor proprii. De asemenea, în detrimentul capitalului, întreprinderea generează fonduri.

Împrumuturile pe termen scurt ale întreprinderii și câștigurile reportate sunt destinate formării stocurilor.

Tabelul 4.2. Bilanț

Linii de cod 20122013 Absolute. Rată de creștere% Active 010 Active circulante22024.724406.32381.6109020 Active imobilizate 32152.047950.515798.5149.1030 capital 060 Datorii pe termen scurt548,21517,7969,5276,8070 Datorii pe termen lung 080 Datorii totale548,21517,7969,5276,8090 Capitaluri proprii 570839,117210,6132100 Total datorii și așa. capital 54176.772356.818180,1133,5

Capitalul propriu pentru perioada 2012-2013 a crescut de aproape o dată și jumătate. A existat, de asemenea, o creștere a activelor companiei.

Vom evalua lichiditatea bilanțului

Sarcina de a analiza lichiditatea soldului apare în legătură cu necesitatea de a evalua bonitatea întreprinderii, adică capacitatea sa de a achita în timp util și pe deplin toate obligațiile sale.

Lichiditatea bilanțului este definită ca gradul de acoperire a pasivelor organizației de către activele sale, al căror timp de conversie în bani corespunde scadenței pasivelor.

Pentru analiză, activul și pasivul bilanțului sunt grupate în funcție de următoarele criterii: după gradul de scădere a lichidității (activ) și după gradul de urgență a plății (rambursare) (pasiv).

În funcție de gradul de lichiditate, adică viteza de transformare în numerar, activele întreprinderii pot fi împărțite în 4 grupe: cele mai lichide active, active realizabile rapid, active realizabile încet, active greu de vândut.

Să grupăm activele și pasivele întreprinderii în funcție de gradul de lichiditate din tabelul 4.3.

Tabelul 4.3. Gruparea activelor în funcție de gradul de lichiditate al SA Golden Sun

Activele grupului 20122013 KGS% KGS% A 1Cel mai lichid 3579.06.67892.710.9A 2Realizabil rapid 109,20,200 A 3Vândut încet 18445.73416513.622.8 A 4Dificil de implementat 32152,059,247950,566,3 BALANCE 54176,710072356,8100

Cele mai lichide și mai rapide active au o pondere mică în structura bilanțului companiei, aceasta este o tendință nefavorabilă, indicând necesitatea de a afla dacă acestea sunt suficiente pentru a acoperi datoriile urgente.

Gravitație specifică cele mai lichide active s-au schimbat ușor pe parcursul perioadei. În 2012, ponderea celor mai lichide active a fost de 6,6%; până în 2012, ponderea a crescut la 10,9%. Ponderea activelor cu vânzare rapidă până în 2013 a fost 0.

Ponderea activelor vândute încet a scăzut în perioada analizată: în perioada 2011-2013, s-a înregistrat o scădere cu 11,2%. Ponderea activelor greu de vândut a crescut, de asemenea, cu 7,1% până în 2013

Tabelul 4.4. Gruparea pasivelor (criteriu - urgența îndeplinirii obligațiilor) SA Golden Sun

Grup-pa Datorii 20122013 som.% Som.% P 1Cel mai urgent 548.211517.72 P 2Pe termen scurt 0000 P 30000 P pe termen lung 4Stabil (constant) 53.628.59970839.198 BALANCE 54176.710072356.8100

Ponderea celor mai urgente datorii până în 2013 a crescut cu 1%.

Ponderea datoriilor pe termen scurt în 2013 a fost 0.

Datorii pe termen lung în perioada examinată s-au ridicat la 0% în structura pasivelor SA Golden Sun.

Ponderea pasivelor permanente până în 2013 a înregistrat o ușoară scădere - cu 1%

Tabelul 4.5. Întreprinderea are următoarele rapoarte

A1> P1A2> P2A3> P3A4<П420123579,0>548,2109,2>018445,7>032152,0<53628,520137892,7>1517,70<016513,6>072356,8<70839,1

Soldul este considerat lichid deoarece toate condițiile sunt îndeplinite.

Întreprinderea nu are fonduri foarte lichide, ca urmare a căreia întreprinderea trebuie să convertească stocurile în numerar și echivalente.

Pentru a îmbunătăți sistemul de management financiar la Golden Sun OJSC, poate fi recomandat următorul sistem de măsuri.

Managementul financiar eficient este cea mai importantă problemă a întreprinderii în condiții moderne.

Se recomandă ca întreprinderea să includă un manager financiar în structura organizațională. Într-o economie de piață, managerul financiar devine una dintre figurile cheie ale întreprinderii. El va fi responsabil pentru punerea problemelor financiare, analiza fezabilității utilizării uneia sau altei metode de rezolvare a acestora și, uneori, pentru luarea deciziei finale cu privire la alegerea celui mai potrivit mod de acțiune. Cu toate acestea, dacă problema pusă are o importanță semnificativă pentru întreprindere, el poate fi consilier al personalului de conducere. Managerul financiar va fi executorul responsabil al deciziei, va desfășura și activități financiare operaționale. Principalul său conținut va fi controlul fluxurilor de numerar. Managerul financiar ar trebui să facă parte din personalul de conducere al firmei, deoarece va participa la rezolvarea tuturor celor mai importante probleme.

În cea mai generală formă, activitățile unui manager financiar pot fi structurate astfel:

-analiza și planificarea financiară generală;

-asigurarea întreprinderii cu resurse financiare (gestionarea surselor de fonduri);

distribuirea resurselor financiare (politica de investiții și gestionarea activelor).

O diagramă grafică a structurii organizaționale a JSC Golden Sun este prezentată în Figura 5.1.

Figura 5.1 - Diagrama propusă a sistemului de management financiar al întreprinderii

Diferențierea prețurilor reprezintă formarea mai multor opțiuni de preț în funcție de segmentul de piață. Exemple de diferențiere a prețurilor sunt: ​​majorări de calitate; urgență și servicii speciale.

Integritatea implementării misiunii vă permite să primiți venituri suplimentare datorită primirii de efecte sinergice în formarea unui portofoliu de comenzi.

Procesul de bugetare este o parte integrantă a planificării financiare, adică procesul de determinare a acțiunilor viitoare pentru formarea și utilizarea resurselor financiare. Planurile financiare oferă relația dintre venituri și cheltuieli pe baza relației dintre indicatorii de dezvoltare ai întreprinderii și resursele sale financiare.

Un buget este o întruchipare cantitativă a unui plan, care caracterizează veniturile și cheltuielile pentru o anumită perioadă și capitalul care trebuie atras pentru a atinge obiectivele stabilite de plan.

Planul de date bugetare pentru viitoarele tranzacții financiare, adică se creează un buget pentru implementarea operațională a acțiunilor propuse. Aceasta determină rolul bugetului ca bază pentru monitorizarea și evaluarea eficienței întreprinderii.

Bugetele vin în mai multe tipuri și forme; bugetele individuale care caracterizează operațiunile intermediare (achiziționarea de stocuri, bugetul de producție etc.) pot transporta informații numai despre cheltuieli sau numai despre venituri (buget de vânzări), iar bugetele consolidate (situația bugetului și pierderilor bugetare, bugetul fondurilor) arată, atât cheltuielile, cât și venitul organizației.

Principalele cerințe pentru informațiile conținute în buget sunt următoarele: suficiență, nedundere, claritate și accesibilitate. Fiecare companie alege independent forme specifice de bugetare.

Perioada bugetară, de regulă, acoperă aspectul pe termen scurt al planificării (an, trimestru). Cu toate acestea, bugetele aferente investițiilor de capital sunt întocmite pentru o perioadă mai lungă - cinci, zece ani.

Rolul și locul bugetării în sistemul general de planificare financiară sunt caracterizate pe deplin de funcțiile bugetului:

1. planificarea operațiunilor care asigură realizarea obiectivelor organizației. Bugetarea se bazează pe clarificarea și detalierea planurilor strategice pentru o anumită perioadă bugetară;
2. comunicarea și coordonarea diferitelor divizii ale întreprinderii și a tipurilor de activități, implicând coordonarea intereselor angajaților individuali și a grupurilor în ansamblu în cadrul întreprinderii pentru a atinge obiectivele propuse. Bugetul contribuie la identificarea verigilor slabe în structura organizațională, la soluționarea problemelor de comunicare și la distribuirea responsabilităților între interpreți;
3. orientarea managerilor din toate gradele pentru a îndeplini sarcinile atribuite centrelor lor de responsabilitate;
4. controlul activităților curente, asigurarea disciplinei planificate.

Este mai bine să utilizați datele bugetare ca bază pentru evaluarea implementării planului de către centrele de responsabilitate, mai degrabă decât raportarea datelor din anii precedenți. Acest lucru se datorează faptului că activitățile actuale pot diferi de trecut prin schimbări de tehnologie, compoziția personalului, gama de produse sau noi condiții economice generale;

1. îmbunătățirea profesionalismului managerilor. Bugetarea facilitează un studiu detaliat al activităților departamentelor lor și a relației dintre centrele de responsabilitate din întreprindere.

Activitatea de bugetare implică mai multe etape:

1. pregătirea prognozei și bugetului de vânzări;
2. determinarea volumului preconizat de furnizare a serviciilor;
3. calcularea costurilor asociate cu furnizarea de servicii;
4. calculul și analiza fluxurilor de numerar;
5. pregătirea rapoartelor financiare planificate.

În ciuda faptului că bugetul nu are forme standardizate stabilite de organele guvernamentale, cea mai utilizată structură este bugetul general cu alocarea bugetelor operaționale și financiare.

Introducerea principiilor planificării bugetare la nivelul departamentelor permite:

dar) obțineți indicatori mai exacți ai dimensiunii și structurii costurilor decât este posibil cu sistemul contabil actual și situațiile financiare, și, în consecință, o valoare planificată mai precisă a sumei profitului, care este foarte importantă pentru planificarea fiscală (inclusiv plățile către fonduri extrabugetare);

b) să ofere diviziuni structurale, în cadrul aprobării bugetelor lunare, cu o mai mare independență, care, la rândul lor, permite diviziilor să dezvolte rapid și să ofere diverse opțiuni pentru rezolvarea problemelor cu care se confruntă;

în) evaluați indicatorii de performanță ai funcționării departamentelor individuale sau eficiența producției unui anumit produs.

Program financiar și analitic Express-analysis

Program Analiza expresă este conceput pentru a analiza starea financiară a unei întreprinderi în conformitate cu situațiile contabile oficiale. Tabelele de calcul și concluziile formalizate obținute cu ajutorul programului permit evaluarea stării financiare și economice a întreprinderii, stabilizarea rapidă și adecvată a acesteia, simularea diferitelor opțiuni pentru îmbunătățirea stării economice a întreprinderii, precum și pregătirea rapoartelor către serviciile fiscale și organismele de reglementare a Republicii Kârgâz. Metodele de analiză financiară pe care se bazează programul sunt utilizate de Serviciul de stat pentru insolvență (faliment).

Programul vă permite să:

evaluarea structurii bilanțului pentru stabilirea stării de solvabilitate în conformitate cu trei criterii: raportul lichidității curente, raportul capitalului propriu și raportul recuperării solvabilității;

analiza structurii activului pasivului și bilanțului prin compararea valorilor elementelor individuale ale bilanțului cu moneda sa;

analiza rezultatelor activității financiare a întreprinderii pe baza formularelor nr. 2, nr. 4 și nr. 5 cu o evaluare a strategiei de utilizare a fondurilor proprii;

calcularea indicatorilor de stabilitate financiară a unei întreprinderi pentru a determina gradul de protecție a intereselor investitorilor și creditorilor;

analiza capacității companiei de a rambursa datoria la împrumuturi pe baza ratelor de solvabilitate, lichidității absolute etc.;

analiza activității de afaceri a întreprinderii în ceea ce privește ratele de rotație a stocurilor, fondurile proprii, precum și raportul global de rotație;

analiza eficienței întreprinderii, calculul indicatorilor de profitabilitate pentru utilizarea fondurilor proprii, activelor de producție, investițiilor financiare, determinarea profitabilității vânzărilor și a capitalului împrumutat pe termen lung;

definirea pârghiilor economice și a strategiilor de management financiar.

Funcționalitatea programului:

analiza operațională în orice moment;

capacitatea de a stoca și reutiliza rezultatele originale;

verificarea formularelor inițiale pentru respectarea indicatorilor interconectați;

oportunități ample pentru export și import de date din diferite programe de contabilitate;

protecție împotriva accesului neautorizat;

fiabilitatea procesării și stocării informațiilor;

generarea automată de concluzii în toate domeniile analizei economice, compararea datelor obținute cu valorile normative și recomandate adoptate în Republica Kârgâzstan, precum și recomandări pentru îmbunătățirea stării financiare;

căutare în baza de date, formarea unui eșantion conform diferitelor criterii;

actualizarea șabloanelor pentru formularele standard de raportare;

ieșirea informațiilor pentru tipărire sub formă de tabele, grafice și diagrame.

Programul este bine documentat și ușor de învățat.

Programul FinAnalisBoss

Software-ul FinAnalisBoss simplifică și ușor efectuarea analizei financiare a companiei și obținerea de diagrame. Lansați, deschideți fișierul Excel cu bilanțul, declarația de profit și pierdere și faceți clic pe butonul GoAnalis. În 15-30 de minute veți primi un raport text gata pregătit cu tabele și grafice în Word. Preț - 150 USD După plata și instalarea cheii electronice, programul FinAnalisBoss funcționează în versiune completă, fără ea - în versiunea demo.

Programul de analiză a situației financiare a întreprinderii - FinAnalisBoss este conceput pentru utilizare în sistemele de operare Windows pe 32 de biți, împreună cu programele MS Word și MS Excel și permite, pe baza datelor bilanțului contabil și a situației de profit și pierdere introduse în MS Excel, pentru a primi analize text și grafice ale stării financiare a întreprinderii în MS Word.

Afișaje MS Word:

Mese:

indicatori de stabilitate financiară;

valorile coeficienților calculați în funcție de indicatorii financiari;

evaluarea lichidității bilanțului;

bilanț;

echilibrul analitic comparativ al activelor;

soldul analitic comparativ al pasivelor;

raport despre venituri și pierderi materiale;

analiza profitului companiei;

analiza profitului contabil al întreprinderii;

calculul indicatorilor de rentabilitate;

calculul indicatorilor de rentabilitate (la începutul și la sfârșitul perioadei);

analiza factorilor de rentabilitate;

calculul raportului lichidității absolute (K1);

calculul factorului de acoperire intermediar (K2);

calculul raportului de lichiditate curent (K3);

calcularea raportului dintre capitalurile proprii și fondurile împrumutate (K4);

calculul profitabilității (K5);

determinarea clasei de solvabilitate a debitorului.

Analiza indicatorilor:

solvabilitatea întreprinderii;

stabilitatea financiară (disponibilitatea activelor circulante proprii, valoarea totală a principalelor surse de formare a stocurilor și costurilor, surplusul (lipsa) activelor circulante proprii și principalele surse de formare a stocurilor și costurilor);

rapoarte calculate în funcție de indicatorii financiari (autonomie, raportul dintre fondurile împrumutate și fondurile proprii, provizionarea cu fonduri proprii, agilitate, finanțare);

lichiditatea bilanțului (cele mai lichide active, active vândute rapid, active vândute încet, active greu de vândut, precum și un surplus de plată sau lipsă pentru acestea, rapoarte - lichiditate absolută, acoperire (lichiditate curentă).

Balanța analitică comparativă a activelor - structura activelor (la începutul și la sfârșitul perioadei analizate, elemente clasificate ale activului bilanțier în funcție de creșterea sau scăderea acestora, în funcție de creșterea sau scăderea ponderii lor în structura activelor, în funcție de valoarea de la începutul perioadei, în funcție de contribuția la creșterea sau scăderea activelor).

Balanța analitică comparativă a pasivelor - structura pasivelor (la începutul și la sfârșitul perioadei analizate, elementele clasificate ale pasivelor din bilanț în funcție de creșterea sau scăderea acestora, în funcție de creșterea sau scăderea ponderii lor în structura pasivelor, în funcție de valoarea de la începutul perioadei, în funcție de contribuția la creșterea sau scăderea pasivelor).

Analiza profitului companiei în funcție de situația profitului și pierderii (abateri absolute ale indicatorilor (+ sau -), pondere specifică pentru anul precedent, pondere specifică pentru anul de raportare, abateri (+ sau -)%).

Analiza profitului contabil (dinamica și structura acestuia - în total și în componentele sale structurale individuale).

Analiza indicatorilor de rentabilitate (produse vândute, producție, active, active imobilizate, active circulante, capitaluri proprii, investiții, vânzări).

Analiza rentabilității la începutul și la sfârșitul perioadei analizate (produse vândute, producție, active, active imobilizate, active circulante, capitaluri proprii, investiții, vânzări).

Evaluarea bonității unei întreprinderi (metodologia aproximativă a BNKR).

Principalele concluzii.

Grafice.

Un raport în MSWord este de aproximativ 60 de pagini (text - 14 fonturi - 1 spațiere, tabele - 12 fonturi - 1 spațiere, grafică).

FinAnalisBoss a fost testat împreună cu Word98, Excel98, WindowsMe.

Programul este scris în Python1.5 și își folosește bibliotecile în activitatea sa, precum și bibliotecile grafice Tcl8.0 care sunt incluse în pachet.

Dezvoltatorul programului este Laboratorul analitic al economiei internetului.

Analiza financiară a întreprinderii se efectuează pe baza datelor contabile. În cazul nostru, acestea sunt bilanțul F1 și extrasul de profit și pierdere F2.

Sistemul de marketing vă permite să determinați nevoile pieței, prin urmare, să furnizați doar tipurile de lucrări și servicii care sunt solicitate. Analiza cererii permite prețuri flexibile și diferențierea prețurilor.

Pe baza rezultatelor analizei, au fost propuse măsuri pentru îmbunătățirea eficienței procesului de management financiar la întreprinderea analizată, OJSC Golden Sun.

Managerul trebuie să rezolve în mod cuprinzător problema supraviețuirii întreprinderii, utilizând toate rezervele posibile, atât externe, cât și interne. Probabil, utilizarea tuturor rezervelor acceptabile pentru a reduce costurile ar fi o măsură foarte utilă, care vizează compensarea pierderii profiturilor din reducerile de preț. Reducerea costurilor este necesară pentru a rezista concurenței pe piață și pentru a garanta succesul financiar ferm. Conducerea ar dori să recomande luarea tuturor măsurilor rezonabile pentru a reduce nu numai costurile variabile, ci și costurile fixe condiționate.

Concluzie

În cursul cercetării, au fost obținute următoarele prevederi și concluzii.

Sistemul de gestiune financiară joacă un rol dominant în relațiile economice ale entităților de afaceri, întrucât, pe de o parte, este o măsură unică a rezultatelor activităților lor, pe de altă parte, îndeplinește un rol sistematizator în producția materială, fiind o sursă de activitate antreprenorială, un mod de relații economice ale entităților de afaceri și rezultatul activităților.

Într-o economie de piață, libertatea de a manipula resursele financiare este în mare parte nelimitată, ceea ce crește importanța gestionării eficiente a activităților financiare ale unei întreprinderi.

Într-o economie de piață, gestionarea sistemului financiar este una dintre principalele sarcini prioritare cu care se confruntă orice întreprindere, indiferent de forma de organizare, domeniul de aplicare și amploarea activităților sale.

Managementul financiar este o parte integrantă a sistemului de organizare a managementului întreprinderii, care la rândul său constă din două subsisteme:

1)obiect de control (subsistem gestionat)

2)subiect de management (subsistem de control)

În cea de-a doua parte analitică, a fost efectuată analiza formării și implementării sistemului la întreprinderea JSC Golden Sun. Începutul analizei a fost evaluarea stării financiare a întreprinderii în cauză. Activitățile organizației au fost revizuite pe trei perioade de studiu, din 2012 până în 2013.

Analiza financiară a Golden Sun OJSC a relevat următoarele.

Cea mai mare pondere în structura activelor este ocupată de activele circulante, structura lor pentru perioadă a crescut cu 1,462%.

Stocurile au cea mai mare pondere în structura activelor circulante. Acest lucru nu este foarte bun pentru întreprindere, trebuie să scape de surplus și, până în 2013, ponderea rezervelor se reduce cu 11,755%.

În structura pasivelor, cea mai mare pondere este ocupată de capitalul împrumutat, ponderea sa în cursul perioadei a scăzut cu 11,554%. Aceasta este o tendință pozitivă de atunci dacă în 2011 putem vorbi despre autonomia redusă a întreprinderii, atunci până în 2013 întreprinderea a devenit mai independentă de sursele externe.

Lipsa împrumuturilor pe termen lung poate indica lipsa investițiilor în producție

Veniturile au crescut de peste 2 ori până în 2013, ceea ce poate indica o creștere a cererii pentru produsele și serviciile Golden Sun OJSC.

Intensitatea creșterii costurilor este mai mică decât intensitatea creșterii veniturilor, ceea ce poate indica o politică competentă în domeniul gestionării costurilor

Până în 2013, profitul net al companiei a crescut de aproape 2,5 ori.

Compania are o lipsă acută de fonduri lichide. Pentru a rezolva această problemă, întreprinderea trebuie să colaboreze cu debitorii pentru a achita datoriile, pentru a converti stocurile în numerar și echivalente.

În perioada analizată, starea financiară a întreprinderii era în criză din cauza cantității mari de rezerve care nu poate fi acoperită de sursele proprii și de activele sale circulante. După cum sa menționat mai sus, întreprinderea trebuie să scape de inventarul în exces.

Compania are o probabilitate redusă de faliment, în timp ce sunt diagnosticate perspective financiare pe termen lung

O creștere atât a unei creșteri a ciclului operațional, cât și a ciclului financiar este nefavorabilă. O creștere a ciclului financiar înseamnă o creștere a timpului în care resursele sunt deviate din circulație.

Compania trebuie să scurteze ciclul financiar, adică scurtează ciclul de funcționare și încetinește perioada de rotație a datoriilor.

Astfel, au fost identificate următoarele probleme semnificative ale întreprinderii:

Nivel ridicat de stoc

Nivel ridicat de creanțe.

Pentru a rezolva problemele existente, întreprinderii i se oferă următoarele măsuri

Ca parte a gestionării stocurilor Dordoi Energy LLC, se recomandă:

Pentru a îmbunătăți sistemul de management financiar la Golden Sun OJSC, putem recomanda următorul sistem de măsuri, care se bazează pe rezultatele calculării modelului factorial.

Măsurile prioritare includ:

-creșterea nivelului de organizare a producției și managementului;

-creșterea volumului, calității și structurii;

reducerea costurilor de producție și a costurilor serviciilor.

Se recomandă ca întreprinderea să includă un manager financiar în structura organizațională. Într-o economie de piață, managerul financiar devine una dintre figurile cheie ale companiei. El va fi responsabil pentru punerea problemelor financiare, analizarea fezabilității utilizării uneia sau altei metode de rezolvare și, uneori, pentru luarea unei decizii finale cu privire la alegerea celui mai acceptabil curs de acțiune.

În această lucrare, unul dintre cele mai relevante subiecte pentru astăzi a fost studiat „managementul fluxului de numerar”. În cadrul acestei lucrări, au fost analizate activitățile financiare și economice ale Golden Sun OJSC. Această analiză a ajutat la identificarea problemelor existente în întreprindere și, de asemenea, a condus la studiul procesului de gestionare a fluxului de numerar.

Lista literaturii folosite

1 .. Abryutina M.S. Analiza activităților financiare și economice ale întreprinderii. - M, 2012. - 272

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. „Analiza financiară”, „DIS”, 2003. - 360 p.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. „Teoria analizei economice”, manual, ediția nr. 4 (completată și revizuită), „Finanțe și statistici”, 209. - 415 p.

Balobanov I.T. Bazele managementului financiar. - M, 2008. - 184 p.

Bocharov V.V. Analiza financiară: manual - ediția a IV-a, Adăugare. Și revizuit - SPb.: Peter, 2008. - 218s.

Bykadorov V.A. Starea financiară și economică a întreprinderii. Ghid practic / V.A. Bykadorov, P.D. Alekseev. - M.: Anterior, 2003. - 170s.

Van Horn D.K. Bazele managementului financiar: per. din engleza - M.: Finanțe și statistici, 2012. - 433p.

Vyborova E.I. Diagnosticul stabilității financiare a entităților comerciale // Auditor - 2012. - Nr. 12. - P.37-39.

Ginzburg A.I. Analiză economică: Manual - SPb.: Peter, 2008. - 175p.

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza situațiilor financiare: Tutorial. - M.: Editura „Afaceri și servicii”, 2009. - 336s.

T.A. Dubrova Analiza statistică multidimensională a stabilității financiare a întreprinderii // Întrebări de statistică. - 2009. - Nr. 8. - P.3-10.

Efimova O.V. Analiza financiară: manual - ediția a 5-a, revizuită. Și suplimentar - M.: Contabilitate, 2009. - 354s.

Ivanov A.P. Valoarea activelor nete ale companiei ca criteriu al stabilității sale financiare // Automatizare și tehnologii moderne.- 2012.-№ 4.-P.26-30.

Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza activității economice a întreprinderii. - M.: Prospect, 2008. - 424s.

Kreinina M.N. Analiza activităților financiare ale întreprinderii pentru îmbunătățirea afacerii - M.: OJSC "Polytech-4", 2012. - 208s.

Markaryan E.A., Gerasimenko G.P., Markaryan S.E. Analiză financiară: Manual. - Ediția a IV-a, Rev. - M.: ID FBK-PRESS, 2009. - 224p.

Raitsky K.A. Economia întreprinderii: manual pentru universități. - ediția a 3-a, Rev. și suplimentar - M.: Corporație de editare și comerț "Dashkov și Co", 2012. - 1012s.

Ryabova R.I. Determinarea rezultatelor financiare și calcularea impozitului pe venit la utilizarea noului plan de conturi // Buletin fiscal - 2011. - Nr. 5. - P.5-15.

Savitskaya G.V. Analiză economică: Manual / G.V. Savitskaya. - ediția a IX-a, revizuită. și corectat - M.: cunoștințe noi, 2008. - anii 640.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Analiză financiară: Manual - M.: UNITI-DANA, 2011. - 479s.

Skalay L.G., Trubochkina M.I. Analiza economică a activităților întreprinderilor.- M.: INFRA-M, 2008. - 296p.

Slutskin M.L. Analiză în management financiar // Finanțe.- 2012.-№ 6.-С.53-56.

Sokolov P. Formarea rezultatelor financiare // Ziar financiar. Ediție regională.- 2011.- Nr. 14.- P.15-20.

Directorul finanțatorului întreprinderii / Ed. E.S. Stoyanova - M.: INFRA - M, 2009. - 245s.

Stanislavchik E. Fundamentele analizei investițiilor // Ziar financiar. - 2008. - Nr. 11, martie. - S. 7-12.

Stanislavchik E. Gestionarea riscurilor ca instrument de control al rezultatelor financiare ale unei companii // Ziar financiar - 2009.- Nr. 7, 8 februarie.- P. 9-16.

Management financiar: Manual pentru universități / Ed. acad. G.B. Polyaka, ediția a II-a, revizuită. și suplimentar - M.: UNITI-DANA, 2008. - 568s.

Finanțe în întrebări și răspunsuri: Manual / S.A. Belozerov, V.V. Ivanov, V.V. Kovalev și alții; Ed. V.V. Ivanova, V.V. Kovalev. - TK Welby, Editura „Prospect”, 2009. -272s.

Enterprise Finance: Un manual pentru universități / Ed. N.V. Kolchina. Ediția a 3-a, Rev. și suplimentar - M.: INFRA-M, 2009.-447s.

Helfert E. Tehnica analizei financiare / Per. din engleza ed. L.P. Alb. - M.: Audit, UNITI, 2011. - 663p.

Shekhetov A.A. Analiza stării financiare a întreprinderii // Contabilitate și impozite.- 2011.- Nr. 9.- P. 66-82.

Sheremet A.D. Analiza economică complexă a activităților întreprinderilor // Contabilitate. - 2011. - Nr. 13. - S.76-28.

Shulyak P.N. Finanțarea întreprinderii: manual. Ediția a IV-a, Rev. și suplimentar - M.: Companie de publicare și comercializare "Dașkov și K0", 2009. - 712s.

Economia întreprinderii: manual / Ed. prof. PE. Safronov .- M.: Economist, 2009.- 608s.

Economia întreprinderii: manual. Atelier - ediția a III-a, Rev. și suplimentar - M.: Finanțe și statistici, 2008. - 336s.

Analiza economică a activităților financiare și economice: Manual pentru prof. Mediu educație / Sub total. ed. M.V. Melnik. - M.: INFRA - M, 2009. - 456s.

Yablukova R.Z. Management financiar în întrebări și răspunsuri: Manual - M.: TK Welby, Editura „Prospect”, 2008. - 256s.

Tutorat

Aveți nevoie de ajutor pentru a explora un subiect?

Experții noștri vă vor sfătui sau vor oferi servicii de îndrumare cu privire la subiectele care vă interesează.
Trimite o cerere cu indicarea subiectului chiar acum pentru a afla despre posibilitatea obținerii unei consultații.

Trimite-ți munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Folosiți formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Documente similare

Caracteristici cuprinzătoare și studiu al compoziției fluxurilor de numerar ale întreprinderii. Metodologia de gestionare a fluxului de numerar și analiza structurală a dinamicii fluxurilor de numerar folosind exemplul Artium LLC. Eficiența și îmbunătățirea gestionării fluxurilor de numerar.

teză, adăugată 17.06.2011


Esența numerarului și a fluxurilor de numerar în activitățile organizației. Principalele surse de informații pentru analiza și gestionarea fluxurilor de numerar. Metode de gestionare a fluxului de numerar. Analiza fluxurilor de numerar la întreprindere pe exemplul LLC "Profiz".

teză, adăugată 13.09.2016


Esența și principalele tipuri de fluxuri de trezorerie ale întreprinderii. Analiza și evaluarea procesului de gestionare a fluxului de numerar pe exemplul întreprinderii OJSC „Bryansk Dairy Plant”. Analiza stării financiare a întreprinderii și gestionarea eficientă a fluxurilor de numerar.

teză, adăugată 30.09.2011


Evaluarea fluxurilor de numerar, impactul acestora asupra valorii întreprinderii. Abordare profitabilă a evaluării afacerii. Prognoza și calcularea fluxurilor de numerar. Aspecte ale gestionării fluxurilor de numerar. Parametrii de control din fluxul de numerar, metodele de optimizare a acestuia.

hârtie de termen, adăugată 24.09.2012


Esența economică și valoarea fluxurilor de numerar ale companiei. Principalele obiective, obiective și mecanismul gestionării fluxurilor de numerar ale întreprinderii unitare comunale „Dobrushskiy kommunalnik”. Analiza compoziției, structurii și dinamicii fluxurilor de numerar.

teză, adăugată 25.11.2015


Accelerarea cifrei de afaceri a capitalului întreprinderii. Conceptul și esența fluxurilor de numerar. Scopul și obiectivele gestionării fluxurilor de numerar. Procesul de gestionare a fluxului de numerar al întreprinderii. Principalele forme de tranzacții de decontare ale entităților comerciale.

rezumat, adăugat 16.12.2011


Analiza indicatorilor stării financiare a organizației. Evaluarea gestionării procesului de formare și utilizare a fondurilor. Instrucțiuni pentru optimizarea și planificarea acestora. Metoda bilanțului contabil pentru stabilitatea întreprinderii folosind fluxurile de numerar.

teză, adăugată 23.12.2014