Upravljanje novčanim tokovima u poduzeću na primjeru OJSC "MGTS"

Diploma je obranjena u 4.

Nedostatak u 3. poglavlju, praktički nema prakse - tema nije dovoljno razotkrivena (jedna teorija).

Sve uspješna obrana.

Uvod 7 str

1. Teorijska osnova upravljanje novčanim tokovima u poduzeću 9 stranica

1.1 Koncept, suština upravljanja novčanim tokovima 9 str

1.2 Planiranje novčanih tokova 18 stranica

1.3 Osnove analize novčanog toka stranica 23

2. Analiza upravljanja novčanim tokovima u poduzeću OJSC "MGTS" 35 stranica

2.1 opće karakteristike poduzeća 35 stranica

2.2 Analiza dinamike i čimbenika promjena u obujmu gotovine

struji 42 stranice

2.3 Analiza relativnih pokazatelja novčanih tijekova 48 stranica

3. Preporuke za poboljšanje upravljanja novčanim tokovima poduzeća 56 stranica

3.1 Glavni smjerovi poboljšanja upravljanja novčanim tokovima poduzeća 56 stranica

3.2 Poboljšanje planiranja novčanog toka

OJSC "MGTS" 61 stranica

3.3 Upute za optimizaciju novčanih tokova i odluke upravljanja 68 str

Zaključak str. 81

Popis korištenih izvora 85 stranica

Uvod

Za vrijeme svijeta financijska kriza mnoga su poduzeća suočena s akutnim nedostatkom sredstava koja su im potrebna za obavljanje njihovih trenutnih i investicijskih aktivnosti.

Razmatrajući razloge, moguće je istaknuti nisku učinkovitost privlačenja i korištenja novčanih sredstava, ograničene financijske instrumente, tehnologije i mehanizme koji se koriste u ovom slučaju. Budući da se financijski instrumenti i tehnologije uvijek temelje na razvoju financijske znanosti i prakse, njihova je uporaba posebno važna s nedostatkom financijskih sredstava.

Upravljanje novčanim tokovima dio je financijskog upravljanja i provodi se u okviru financijske politike poduzeća koje se poduzeće pridržava radi postizanja općeg ekonomskog cilja svojih aktivnosti. Zadatak financijske politike je izgradnja učinkovitog sustava financijskog upravljanja koji osigurava postizanje strateških i taktičkih ciljeva poduzeća.

Racionalno formiranje novčanih tokova pridonosi ritmu operativnog ciklusa poduzeća i osigurava rast proizvodnje i prodaje proizvoda. Istodobno, svako kršenje platne discipline negativno utječe na stvaranje proizvodnih zaliha sirovina i materijala, razinu produktivnosti rada, prodaju gotovih proizvoda, položaj poduzeća na tržištu itd. Čak i poduzeća koja uspješno djeluju na tržištu i stvaraju dovoljan iznos dobiti mogu doživjeti nesolventnost kao posljedicu neravnoteže različitih vrsta novčanih tokova tijekom vremena.

Upravljanje novčanim tokovima važan je čimbenik ubrzavanja prometa kapitala tvrtke. To je zbog smanjenja trajanja operativnog ciklusa, ekonomičnijeg korištenja vlastitih sredstava i smanjenja potrebe za pozajmljenim sredstvima. Slijedom toga, učinkovitost poduzeća u potpunosti ovisi o organizaciji sustava upravljanja novčanim tokovima. Ovaj sustav stvoren je kako bi se osigurala provedba kratkoročnih i strateški planovi poduzeće, održavajući solventnost i financijsku stabilnost, racionalnije korištenje svoje imovine i, kao i minimizirajući troškove financiranja ekonomska aktivnost.

Izračun neto novčanog tijeka za poduzeće u cjelini, njegove pojedinačne strukturne podjele (centre odgovornosti), različite vrste gospodarskih aktivnosti ili pojedinačnih poslovnih operacija provodi se prema sljedećoj formuli:

NDP = PDP-NDP, (1)

gdje je NPP zbroj neto novčanog tijeka u promatranom razdoblju;

PDP - zbroj pozitivnog novčanog tijeka (priljeva gotovine) u promatranom razdoblju;

MTO je iznos negativnog novčanog tijeka (trošenja sredstava) u promatranom razdoblju.

Kao što se može vidjeti iz ove formule, ovisno o omjeru volumena pozitivnih i negativnih tokova, iznos neto novčanog toka može se karakterizirati i pozitivnim i negativnim vrijednostima koje određuju konačni rezultat odgovarajuće ekonomske aktivnosti poduzeća i na kraju utjecati na formiranje i dinamiku salda njegove novčane imovine. ...

5. Prema razini dovoljne količine, razlikuju se sljedeće vrste novčanih tijekova poduzeća:

- višak novčanog toka. Karakterizira takav novčani tok u kojem primici sredstava znatno premašuju stvarne potrebe poduzeća u njihovoj svrhovitoj potrošnji. Dokaz prekomjernog novčanog tijeka je visoka pozitivna vrijednost neto novčanog tijeka koja se ne koristi u procesu obavljanja gospodarskih aktivnosti poduzeća;

- oskudan novčani tok. Karakterizira takav novčani tok u kojem su primici sredstava znatno niži od stvarnih potreba poduzeća u njihovoj svrhovitoj potrošnji. Čak i uz pozitivnu vrijednost iznosa neto novčanog tijeka, može se okarakterizirati kao deficit ako taj iznos ne podmiruje planiranu potrebu za trošenjem novca u svim predviđenim područjima gospodarske aktivnosti tvrtke. Negativna vrijednost iznosa neto novčanog tijeka automatski stvara deficit ovog protoka.

6. Prema metodi procjene na vrijeme razlikuju se sljedeće vrste novčanog tijeka:

- stvarni novčani tok. Karakterizira novčani tok poduzeća kao jednu usporedivu vrijednost, vrijednost smanjena na trenutni trenutak;

- budući novčani tok. Karakterizira novčani tijek poduzeća kao jednu usporedivu vrijednost, smanjenu na vrijednost do određenog nadolazećeg trenutka u vremenu. Koncept budućeg novčanog toka također se može koristiti kao njegova nominalna identificirana vrijednost u narednom vremenskom trenutku (ili u kontekstu intervala budućeg razdoblja), koji služi kao diskontna osnova kako bi se doveo do njegove sadašnje vrijednosti.

Razmatrane vrste novčanog toka poduzeća odražavaju sadržaj koncepta procjene vrijednosti novca u vremenu u odnosu na poslovanje poduzeća.

7. Prema kontinuitetu formiranja u promatranom razdoblju razlikuju se sljedeće vrste novčanih tijekova poduzeća:

- redovan novčani tok. Karakterizira tijek primanja ili trošenja sredstava za pojedine poslovne transakcije (novčani tijekovi iste vrste), koji se u promatranom vremenskom razdoblju izvodi neprestano u odvojenim intervalima tog razdoblja. Većina vrsta novčanih tokova generiranih poslovnim aktivnostima poduzeća redovite je prirode: tokovi povezani s servisiranjem financijskog kredita u svim njegovim oblicima; novčani tokovi koji osiguravaju provedbu dugoročnih stvarnih investicijski projekti itd .;

- diskretni novčani tok. Karakterizira primitak ili izdatak sredstava povezanih s provedbom pojedinačnih poslovnih operacija poduzeća u promatranom razdoblju. Priroda diskretnog novčanog toka jednokratna je potrošnja sredstava povezana s stjecanjem integralnog dijela imovinski kompleks; kupnja licence za franšizu; prijem financijska sredstva putem besplatne pomoći itd.

Uzimajući u obzir ove vrste novčanih tijekova poduzeća, trebali biste obratiti pažnju na to da se oni razlikuju samo u određenom vremenskom intervalu. Za određeni minimalni vremenski interval, svi novčani tokovi poduzeća mogu se smatrati diskretnima. I obrnuto - iznutra životni ciklus poduzeće većinu svojih novčanih tokova ima redovito.

8. Prema stabilnosti vremenskih intervala formiranja, redoviti novčani tokovi karakterizirani su slijedeće vrste:

- redoviti novčani tijek u redovitim vremenskim intervalima U promatranom razdoblju. Takav novčani tok primitka ili trošenja sredstava je naravi anuiteta;

- redoviti novčani tijek u nepravilnim vremenskim intervalima U promatranom razdoblju. Primjer takvog novčanog toka bio bi raspored plaćanja najma za nekretninu u najmu s dogovorenim stranama u neredovitim intervalima tijekom razdoblja najma imovine.

Razmatrana klasifikacija omogućuje cjelovitije računovodstvo, analizu i planiranje novčanih tokova različitih vrsta u poduzeću.

Novčani tijek poduzeća je skup raspodijeljenih vremenskih primitaka i plaćanja gotovine nastale njegovim gospodarskim aktivnostima.

Visoka uloga učinkovitog upravljanja novčanim tokovima poduzeća određena je sljedećim osnovnim odredbama:

1. Osigurava financijsku ravnotežu poduzeća u procesu njegovog strateškog razvoja. Tempo razvoja, financijska stabilnost poduzeća u velikoj je mjeri određena načinom na koji su različite vrste novčanih tijekova međusobno sinkronizirane u smislu volumena i vremena. Visoka razina takve sinkronizacije omogućuje značajno ubrzanje u provedbi strateških razvojnih ciljeva poduzeća.

2. Omogućuje smanjenje potrebe poduzeća u posuđenom kapitalu. Aktivnim upravljanjem novčanim tokovima možete osigurati racionalnije i ekonomičnije korištenje vlastitih financijskih sredstava nastalih iz unutarnji izvori, kako bi se smanjila ovisnost brzine razvoja poduzeća o privučenim kreditima.

3. Važna je financijska poluga koja ubrzava promet kapitala poduzeća. To je olakšano smanjenjem trajanja proizvodnih i financijskih ciklusa, postignutim u procesu učinkovitog upravljanja novčanim tokovima, kao i smanjenjem potrebe za kapitalom koji služi ekonomskim aktivnostima poduzeća. Ubrzavanjem prometa kapitala zahvaljujući učinkovitom upravljanju novčanim tokovima, tvrtka osigurava rast iznosa dobiti koja se generira tijekom vremena.

4. Omogućuje smanjenje rizika od nesolventnosti poduzeća. Čak i za poduzeća koja uspješno obavljaju gospodarske aktivnosti i ostvaruju dovoljnu količinu dobiti, nesolventnost može nastati kao posljedica neravnoteže različitih vrsta novčanih tokova tijekom vremena. Sinkronizacija primanja i plaćanja sredstava, postignuta u procesu upravljanja novčanim tokovima poduzeća, eliminira ovaj čimbenik pojave njegove nesolventnosti.

5. Omogućuje tvrtki da ostvari dodatni prihod izravno ostvaren svojom novčanom imovinom. Ovdje se, prije svega, radi o učinkovitom korištenju privremeno slobodnih novčanih sredstava u sastavu tekuće imovine, kao i o akumuliranim investicijskim resursima u provedbi financijskih ulaganja. Visoka razina sinkronizacije primitaka i uplata sredstava u smislu obujma i vremena omogućuje smanjenje stvarne potrebe tvrtke za tekućim i osiguravajućim bilansima novčane imovine koja služi operativnom procesu, kao i rezervu investicijskih resursa formiranih u proces stvarnog ulaganja. Dakle, učinkovito upravljanje novčanim tokovima tvrtke pridonosi stvaranju dodatnih investicijskih resursa za provedbu financijskih ulaganja koja su izvor dobiti.

Elementi sustava upravljanja novčanim tokovima trebaju uključivati ​​financijske metode i alate, regulatorne, informacijske i softverske programe.

Među financijskim metodama koje imaju izravan utjecaj na dinamiku i strukturu novčanih tijekova tvrtke postoji sustav namire s dužnicima i vjerovnicima; odnosi s osnivačima (dioničarima), drugim ugovornim stranama, državnim agencijama; pozajmljivanje; financiranje; formiranje fonda; ulaganje; osiguranje; oporezivanje; faktoring, itd .;

Financijski instrumenti kombiniraju novac, zajmove, poreze, oblike namirenja, ulaganja, cijene, mjenice i druge burzovne instrumente, stope amortizacije, dividende, depozite i druge instrumente čiji je sastav određen posebnostima organizacije financija u poduzeću;

Pravna podrška poduzeća sastoji se od sustava državnih zakonodavnih i regulatornih akata, utvrđenih normi i standarda, povelje gospodarskog subjekta, internih naloga i naloga i ugovornog okvira.

U suvremenim uvjetima nužni uvjet poslovni uspjeh je pravovremeno primanje informacija i brzi odgovor na njih, stoga su važan element upravljanja novčanim tokovima poduzeća informacije unutar poduzeća.

Korištenje primijenjenih računovodstvenih programa pruža financijskom upravitelju računovodstvene i često analitičke informacije, stoga se odabiru takvih programa mora pristupiti s oprezom pri odabiru takvih softver, koja bi u potpunosti udovoljila zahtjevima pouzdanosti, pouzdanosti i transparentnosti informacija, fleksibilnosti u postavkama za specifičnosti poslovanja poduzeća, a ujedno bi bila u skladu s važećim zakonodavstvom.

Dakle, sustav upravljanja novčanim tokovima u poduzeću skup je metoda, alata i specifičnih tehnika namjernog, kontinuiranog utjecaja financijske službe poduzeća na novčani tok radi postizanja postavljenog cilja.

Učinkovito upravljanje novčani tokovi povećavaju stupanj financijske i proizvodne fleksibilnosti poduzeća, jer to dovodi do:

- moguća odstupanja između vrijednosti godišnje neto dobiti / gubitka i: ​​stvarnog neto novčanog tijeka od glavne (tekuće) gospodarske aktivnosti i razloga za to odstupanje;

- utjecaj na financijsko stanje organizacije njezinih ulaganja i financijskih transakcija, povezanih, a ne povezanih s novčanim tijekom;

- utjecaj na buduće financijsko stanje organizacije odluka donesenih u prošlosti u području ulaganja i financiranja;

- veličinu procijenjene potrebe za vanjskim financiranjem. Unatoč korisnosti strukturiranja novčanih tokova u tri područja aktivnosti (tekućem, investicijskom i financijskom), ništa manje zanimanje za analizu novčanih tokova nisu podaci o unutarnjim i vanjskim izvorima financiranja organizacije i korištenju njezinih financijskih resursa.

Vanjski izvori financiranja - povećanje vrijednosti vlastitog kapitala (prvenstveno odobrenog) i duga (prvenstveno ukupnog iznosa zajmova i pozajmica). Smanjenje vrijednosti vlasničkog i posuđenog kapitala može se smatrati vanjskom upotrebom sredstava.

Unutarnji financijski izvori uključuju unovčiti na početku izvještajnog razdoblja, prihodi od prodaje (tj. dezinvestiranja) dugotrajne imovine i neto novčanog tijeka iz tekućih aktivnosti (NPDT). Potonji je glavni izvor samofinanciranja organizacije i stoga bi trebao činiti značajan udio u strukturi unutarnjeg financiranja bilo kojeg poslovnog subjekta.

Izračunavajući NPLT neizravnom metodom, možemo razlikovati dvije njegove komponente: aktivno samofinanciranje i skriveno financiranje.

Aktivno samofinanciranje odnosi se prvenstveno na upotrebu vlastita sredstva(neto dobit i troškovi amortizacije), a pod skrivenim financijskim izvorima - oni koji se mogu izjednačiti s vlastitim tijekom određenog vremenskog razdoblja, na primjer, promjena vrijednosti vlastitog obrtnog kapitala, odgođeni prihodi.

Promjena vrijednosti vlastitog obrtni kapital kao glavni skriveni financijski izvor može se izračunati kao ukupan iznos promjena u veličini kratkotrajne imovine i obveza.

Povećanje vrijednosti kratkotrajne imovine (materijalna kratkotrajna imovina i potraživanja) smatra se investicijskim ulaganjima (investicijama), a njezino smanjenje, naprotiv, dezinvestiranjem.

Povećanje kreditnih obveza, uključujući primljene predujmove, obično se naziva financiranje, a njegovo smanjenje je definitivno.

Analitičko izvješće (izravna metoda) može se koristiti za generiranje detaljnih informacija o stanju i novčanim tokovima organizacije.

Zauzvrat, upotreba neizravne metode izračuna NPPT-a omogućuje prikazivanje na račun kojih se nemonetarnih stavki iznos neto dobiti (gubitka) koji je organizacija prijavila u izvještaju o dobiti i gubitku razlikuje od vrijednosti NPPT. Često se dogodi da poduzeće u uvjetima korištenja metode nastanka poslovnih događaja ima značajnu dobit i, istodobno, nisku solventnost.

Analiza novčanih tijekova tvrtke uključuje sljedeće faze.

1. faza. Priprema izvještaja o novčanim tokovima za ekonomsko čitanje.

Svrha prve faze je procijeniti "kvalitetu" početnih podataka i, prije svega, izvještaj o novčanom tijeku za sljedeće stavke:

- definicija vanjskih i unutarnjih korisnika izvješćivanja;

- analiza strukture izvještaja o novčanim tokovima;

- utvrđivanje sastava i vrijednosti novčane imovine za koju se u izvještaju o novčanim tokovima izračunavaju novčani tokovi;

- provjera cjelovitosti računovodstva troškova i prihoda koji nisu povezani s novčanim tokovima;

- raspodjela prema vrsti djelatnosti dvosmisleno klasificiranih tokova (na primjer, povezanih s plaćanjem i primanjem kamata, dividendi i poreza).

0

Ekonomski fakultet

TEČAJNI RAD

po disciplinama: "Analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti poduzeća"

Analiza novčanih tokova prema izvještaju o novčanim tokovima poduzeća (na primjeru OJSC -a "Kumertau Aviation Production Enterprise")

bilješka

Ovaj rad iznosi teorijske aspekte formiranja novčanih tokova; date su karakteristike otvorenog dioničkog društva "Kumertau Aviation Production Enterprise"; analizirao je stvaranje novčanog toka i predložio načine za njegovo povećanje u OJSC "KumAPP".

Rad je urađen u tisku na 37 stranica, koristeći 33 izvora, sadrži 11 tablica, 1 sliku.

Uvod .................... 4

1 Teorijski aspekti formiranje novčanih tokova ............................... 6

1.1 Pojam novčanog toka u poduzeću .................................. 6

1.2 Čimbenici koji oblikuju novčane tokove .................................. 9

1.3 Metode upravljanja novčanim tokovima .................................. 10

2 Analiza novčanih tokova poduzeća (na primjeru OJSC "KumAPP") ....... 13

2.1 Organizacijske i ekonomske karakteristike poduzeća .................... 13

2.2 Financijska analiza gospodarskih aktivnosti ............... 16

2.3 Analiza formiranja novčanog toka .......................................... ... ........... 24

3 Problemi formiranja novčanog toka u OJSC "KumAPP" i načini njihovog poboljšanja .......... 29

3.1 Problemi formiranja novčanog toka poduzeća ......................... 29

3.2 Načini povećanja novčanog toka u KumAPP OJSC ............................. 30

Zaključak ............. 31

Popis korištenih izvora ........................... 34

Uvod

Relevantnost teme određena je činjenicom da znanstveni pristupi formiranju novčanih tokova poduzeća dopuštaju financijska održivost i solventnost i u sadašnjem i u budućim razdobljima. Stoga su novčani tokovi bilo kojeg poduzeća, bez obzira na oblik vlasništva, ključni objekt financijskog upravljanja.

Svrha provedbe seminarski rad sastoji se u proučavanju procesa stvaranja novčanih tokova prema izvještaju o novčanim tokovima na primjeru proizvodnog poduzeća i stjecanju praktičnih vještina za izračunavanje glavnih pokazatelja koji karakteriziraju kretanje financijskih sredstava.

U okviru cilja u radu treba riješiti sljedeće zadatke:

Proučavao teorijske aspekte formiranja novčanih tijekova;

Karakteriziran je postupak formiranja novčanih tokova u OJSC "KumAPP";

Predlažu se načini za povećanje novčanih tokova u KumAPP OJSC.

Predmet predmeta je proizvodno poduzeće

otvoren Dioničko društvo Implementira ga "Kumertau Aviation Production Enterprise", koje proizvodi zrakoplove Održavanje i popravak.

Predmet rada na kolegiju - novčani tokovi OJSC "KumAPP", čimbenici koji na njih utječu i mogući načini povećanja novčanih tokova.

U radu je korištena financijska dokumentacija i izvještavanje AD "KumAPP" za razdoblje 2009.-2011.

Teoretska pitanja proučavana su na temelju materijala iz udžbenika autora V.G.Artemenko, G.I. Andreeva, S.V. Bolšakova, E.V. Dobrenkova, A.M. Dolgorukova, V.S. Efremova, L. Kolpina i drugi. Za istraživanje su korišteni materijali iz periodičnih publikacija, poput časopisa "Directory of Economist", "Finance".

1 Teorijski aspekti formiranja novčanih tokova

1.1 Pojam novčanog toka u poduzeću

Novčani tijek je novac koji poduzeće prima od svih vrsta aktivnosti i troši na osiguravanje daljnjih aktivnosti.

Priliv sredstava provodi se na račun prihoda od prodaje proizvoda (robe, radova, usluga), prihoda od prodaje imovine, povećanja temeljnog kapitala dodatnom emisijom dionica, primljenih zajmova i pozajmica, sredstva od emisije korporativnih obveznica, ciljanog financiranja itd.

Odljev novca nastaje kao rezultat pokrića tekućih (operativnih) troškova, troškova ulaganja, plaćanja u proračun i izvanproračunskih fondova, isplata dividendi i kamata vlasnicima vlasničkih vrijednosnih papira, provizija posrednicima itd.

Razlika između svih primitaka i prijenosa sredstava za određeno razdoblje (mjesec, tromjesečje, godina) čini neto priljev novca (novčane rezerve).

Glavni čimbenik u formiranju novčanog toka je plaćanje vrijednosti proizvoda koje poduzeće prodaje od strane kupaca. Konačno, prisutnost ili odsutnost sredstava određuje mogućnosti i pravce razvoja poduzeća, uključujući mogućnosti ulaganja sredstava kako bi se dobio dodatni prihod. Osim toga, poduzeću je potrebna stalna dostupnost određene količine gotovine kao najlikvidnije imovine koja podržava njegovu solventnost.

Prema ekonomistima E.V. Dobrenkov i A.M. Dolgorukov, postoje temeljne razlike između iznosa gotovine (neto priljeva) i iznosa dobiti primljene u određenom razdoblju, što menadžeri poduzeća ne razumiju uvijek. Konkretno, u računu dobiti i gubitka financijski rezultat (dobit) formira se u skladu s računovodstvenim načelom nastanka razdoblja prema kojem se prihodi i rashodi, bez obzira na stvarni novčani tok, odražavaju u obračunskom razdoblju u kojem su se dogodili .

Osim, određene vrste Akumulirani troškovi i rezerve, kao što su troškovi amortizacije i rezerve za buduće troškove, povećavaju troškove proizvodnje, ali uopće ne uzrokuju odljev gotovine

fondovi. Ulagačke operacije poduzeća stvaraju značajne novčane tokove, ali se praktički ne odražavaju u izračunu dobiti. Financijske transakcije koje se ne odnose na poslovne i nekomercijalne prihode i rashode (na primjer, dobivanje i otplata zajmova i pozajmica, ciljano financiranje) također se ne iskazuju u izvještajima pri stvaranju dobiti.

Dakle, novčana osnova koja se koristi za izračunavanje novčanih tokova značajno se razlikuje od obračunske osnove koja se koristi za određivanje dobiti.

Dobit izražava povećanje napredne vrijednosti, koja karakterizira učinkovitost upravljanja poduzećem. Međutim, prisutnost dobiti ne znači da poduzeće ima slobodna sredstva na raspolaganju za trošenje.

Sustavno računovodstvo i kontrola novčanih tokova u modernom poduzeću pomaže u osiguravanju financijske stabilnosti i solventnosti, kako u tekućem, tako i u budućim razdobljima. Relevantni odjel poduzeća mora upravljati novčanim tokovima na takav način da se profitabilnost maksimizira, a likvidnost održava na dovoljno visokoj razini.

S nedostatkom financijskih sredstava, samofinancirajuće poduzeće prisiljeno je prikupljati sredstva u obliku zajmova. Kako se potreba za zajmom ne bi pojavila tijekom razdoblja, preporučljivo je, u okviru raspoloživih mogućnosti, raspodijeliti prihode i rashode po mjesecima na način da se u mjesecima s najmanjim primanjima ostvare najmanji troškovi i obrnuto . Istodobno se ukupan iznos primitaka i izdataka za to razdoblje, naravno, ne mijenja.

U praksi to znači ili povećanje prihoda ili smanjenje troškova u određenim mjesecima (tromjesečjima) razdoblja. Povećanje primitaka uglavnom je osigurano ubrzanjem prometa potraživanja, a smanjenje troškova - usporavanjem prometa potraživanja. Potonje se mogu regulirati samo u smislu nagodbi s dobavljačima i predujmova. Ostatak plaćanja na dugove tvrtke reguliran je, a dugovanja po tim uplatama mogu se samo povećati, pretvarajući se u dospjele.

Za učinkovitu regulaciju novčanih tijekova, oni su klasificirani.

Atribut klasifikacije	Vrste novčanih tokova
1. Vrsta financijske i ekonomske aktivnosti	1.1. Za trenutne (operativne) aktivnosti 1.2. Za investicijske aktivnosti 1.3. Po financijske aktivnosti
2. Ljestvica usluge poslovnog procesa	2.1. Skupni novčani tok za poduzeća u cjelini 2.2. Novčani tok strukturne jedinice (grane) 2.3. Supsidijarni novčani tok 2.4. Novčani tok za pojedinačne i poslovne transakcije
	3.1. Dolazni novčani tok (novčani priljev) 3.2. Odlazni novčani tok (odljev novca)
4. Oblik provedbe	4.1. Novčani tok 4.2. Bezgotovinski novčani tok
5. Opseg liječenja	5.1. Vanjski novčani tok 5.2. Interni novčani tok
6. Trajanje vremenskog odmaka	6.1. Kratkoročni novčani tok 6.2. Dugoročni novčani tok
7. Po razini dovoljnosti sredstava	7.1. Višak 7.2. Optimalno 7.3. U nedostatku
8. Vrsta valute	8.1. U nacionalnoj valuti 8.2. U stranoj valuti
9. Metodom predvidljivosti	9.1. Očekivani (projicirani) novčani tok 9.2. Slučajni tok
10. Kontinuitet formiranja	10.1. Redoviti novčani tijek 10.2. Diskretni novčani tok
11. Stabilnost vremenskih intervala obrazovanja	11.1. Redoviti novčani tok u redovitim vremenskim intervalima (kašnjenja) 11.2. Redoviti novčani tok u nepravilnim vremenskim intervalima
12. Procjena u vremenu	12.1. Pravi novčani tok 12.2. Budući novčani tok

Dakle, gotovina je najugroženiji (oskudniji) resurs u tržišnom gospodarstvu, a uspjeh poduzeća uvelike je određen sposobnošću njegova menadžmenta da učinkovito koristi gotovinu.

Svaka vrsta novčanog toka zahtijeva poseban pristup upravljanju. Dakle, novčani tok za tekuće (operativne) aktivnosti uključuje primanje i korištenje sredstava koja osiguravaju obavljanje proizvodnih i komercijalnih funkcija poduzeća.

Ekonomist Efremov identificira sljedeće kategorije koje generiraju novčani tok:

- gotovinski prihod od prodaje proizvoda (roba, radova i usluga) u tekućem razdoblju;

- primici od preprodaje robe primljene putem razmjene;

- primici od otplate potraživanja u izvještajnom razdoblju;

- avansi primljeni od kupaca i kupaca;

- namjensko financiranje;

- primljeni kratkoročni zajmovi;

- ostala opskrba.

Odljev sredstava nastaje zbog:

- plaćanje računa dobavljačima i izvođačima;

- naknade osoblju;

- odbici u proračun i doprinosi izvanproračunskim fondovima;

- isplate odgovornih iznosa;

- otplata kratkoročnih zajmova i zajmova, uključujući plaćanje kamata;

- kratkoročna financijska ulaganja;

- ostala plaćanja.

u financijskim djelatnostima novčani tok osiguravaju:

- kratkoročni krediti i zajmovi;

- prihod od izdavanja kratkoročnih vrijednosnih papira;

- proračunsko ili drugo kratkoročno financiranje;

- dividende i kamate na kratkoročna financijska ulaganja;

- ostala opskrba.

Odljev sredstava ovdje formira:

- izdavanje avansa;

- kratkoročna financijska ulaganja;

- isplata kamata na primljene kratkoročne kredite i zajmove;

- povrat kratkoročnih kredita i zajmova;

- ostala plaćanja.

Najopćenitiji parametar je agregat

novčani tijek poduzeća, koji karakterizira ukupni obujam primitaka i izdataka sredstava novčanog toka. Konačni saldo u bilanci provodi se prema formuli:

OKp = ChDPtd + ChDPid + ChDPfd + Onp (1),

gdje su OKp i Onp gotovinska stanja na kraju i početku obračunskog razdoblja,

ČDPtd, ČDPid i ČDPfd - neto novčani primici od tekućih, investicijskih i financijskih aktivnosti.

Svrha je takvog izračuna utvrditi iznos neto novčanih primitaka za poduzeće u cjelini. Pozitivan saldo novčanog toka ukazuje na financijsku stabilnost gospodarskog subjekta, a negativan saldo ukazuje na gubitak financijskog salda. Na temelju analize novčanih tokova za proteklo razdoblje izrađuje se prognoza za budućnost (proračun novčanog toka i platna bilanca).

Dakle, praksa financijskog upravljanja identificira najčešće faktore koji tvore novčane tijekove poduzeća. Aktivni utjecaj na ove čimbenike omogućuje tvrtki da osigura dovoljne iznose financiranja.

1.3 Metode upravljanja novčanim tokovima

Učinkovito upravljanje novčanim tokovima zahtijeva formiranje posebne politike ovog menadžmenta kao dijela ukupne financijske strategije poduzeća. Ekonomist S.V. Bolšakov predlaže da se takva politika razvije u sljedećim glavnim fazama:

1 Analiza novčanih tijekova tvrtke u prethodnom razdoblju.

2 Istraživanje čimbenika koji utječu na formiranje novčanih tokova poduzeća.

3 Obrazloženje vrste politike upravljanja novčanim tokovima poduzeća.

4 Izbor smjerova i metoda za optimizaciju novčanih tokova poduzeća.

5 Planiranje novčanih tokova poduzeća u kontekstu njihovih pojedinačnih vrsta.

Učinkovita politika upravljanja novčanim tokovima

uključuje pružanje učinkovite kontrole nad provedbom odabrane politike upravljanja novčanim tokovima poduzeća.

Analiza novčanih tijekova tvrtke u prethodnom razdoblju. Glavna svrha ove analize je utvrditi razinu dostatnosti formiranja fondova, učinkovitost njihove upotrebe, kao i ravnotežu pozitivnih i negativnih novčanih tijekova poduzeća u smislu volumena i vremena. Analiza novčanih tijekova provodi se za poduzeće u cjelini, u kontekstu glavnih vrsta njegovih gospodarskih aktivnosti, za pojedine strukturne odjele ("centri odgovornosti").

U prvoj fazi analize istražuje se dinamika ukupnog obima novčanog prometa poduzeća. U procesu ovog aspekta analize uspoređuju se stope rasta ukupnog volumena novčanog prometa sa stopama rasta imovine poduzeća, količine proizvodnje i prodaje proizvoda. Za procjenu razine generiranja novčanih tokova tijekom gospodarske aktivnosti poduzeća koristi se pokazatelj specifičnog obujma novčanog prometa po jedinici korištene imovine.

Porast ovog pokazatelja u dinamici svjedoči o intenziviranju stvaranja novčanih tokova poduzeća u procesu obavljanja njegovih gospodarskih aktivnosti i obrnuto.

U ovoj fazi analize posebnu pozornost treba posvetiti ispitivanju dinamike ukupnog obujma novčanog prometa u poslovnim aktivnostima poduzeća. U te se svrhe može koristiti pokazatelj specifičnog obujma novčanog prometa poduzeća po jedinici prodanih proizvoda.

Konačno, u ovoj fazi analize potrebno je usporediti stopu dinamike trajanja novčanog prometa u poslovnim aktivnostima u danima sa stopom dinamike novčanog ciklusa (financijskog ciklusa) poduzeća.

U drugoj fazi analize razmatra se dinamika obujma i strukture formiranja pozitivnog novčanog tijeka (priljeva gotovine) poduzeća u kontekstu pojedinih izvora. U ovoj fazi analize glavna se pozornost posvećuje proučavanju izvora novčanih priljeva prema vrstama gospodarskih aktivnosti poduzeća. Budući da je glavni generator pozitivnog novčanog tijeka operativna aktivnost, važan pokazatelj procjene je koeficijent sudjelovanja poslovnih aktivnosti u formiranju tog tijeka.

U trećoj fazi analize razmatra se dinamika obujma i strukture negativnog novčanog tijeka (trošenja sredstava) poduzeća za određena područja trošenja sredstava. U procesu ove faze analize, prije svega, utvrđuje se koliko su proporcionalno ti troškovi raspodijeljeni na glavne vrste gospodarskih aktivnosti poduzeća, bili oni redovite ili izvanredne prirode, u kojoj su mjeri bili objektivno odlučan. Budući da investicijski troškovi igraju najveću ulogu u osiguravanju razvoja poduzeća, važan pokazatelj procjene je koeficijent sudjelovanja investicijskih aktivnosti u stvaranju negativnog novčanog tijeka.

U četvrtoj fazi analize razmatra se ravnoteža pozitivnih i negativnih novčanih tijekova u smislu ukupnog obujma poduzeća u cjelini.

U petoj fazi analize, dinamika formiranja iznosa neto novčanog tijeka smatra se najvažnijim pokazateljem za procjenu učinkovitosti cjelokupnog financijskog upravljanja, čiji je cilj osigurati rast tržišne vrijednosti poduzeća.

Posebno mjesto u procesu ove analize daje se "kvaliteti neto novčanog tijeka" - općenito obilježju strukture izvora njegovog formiranja.

U šestoj fazi analize istražuje se ujednačenost formiranja novčanih tokova poduzeća za pojedine intervale promatranog vremenskog razdoblja. Prema L. Kolpinu, objekti analize jednolikosti novčanih tokova poduzeća trebali bi prvenstveno biti:

Ukupan obujam novčanog prometa;

Ukupan iznos pozitivnog novčanog toka;

Ukupan iznos negativnog novčanog tijeka;

Iznos pozitivnog novčanog tijeka povezan s prodajom proizvoda;

Iznos negativnog novčanog tijeka povezanog sa stvarnim ulaganjem;

Ukupan iznos neto novčanog tijeka;

Iznos neto dobiti primljene od prodaje proizvoda.

U sedmoj fazi analize istražuje se sinkronicitet formiranja pozitivnih i negativnih novčanih tijekova u kontekstu pojedinih intervala promatranog vremenskog razdoblja.

Dakle, upravljanje formiranjem novčanog toka važan je smjer financijske aktivnosti poduzeća. Na formiranje novčanog toka tvrtke utječe razni čimbenici to treba uzeti u obzir u financijskom planiranju. Proces stvaranja novčanog toka uključuje nekoliko faza. Njihova dosljedna provedba omogućit će poduzeću generiranje novčanog toka koji omogućuje pravovremeno i odgovarajuće osiguranje proizvodni proces financijska sredstva.

2 Analiza novčanih tijekova tvrtke (na primjeru OJSC "KumAPP")

2.1 Organizacijske i ekonomske karakteristike poduzeća

Otvoreno dioničko društvo "KumAPP" osnovano je 1993. godine kao rezultat privatizacije Državnog poduzeća "KumAPP". Veličina odobrenog kapitala je 337647 tisuća rubalja.

Odobreni kapital podijeljen je na 377647 dionica nominalne vrijednosti 1.000 rubalja svaka. Svih 100% dionica u vlasništvu je ruskih helikoptera.

Upravljanje trenutnim aktivnostima društva (osim pitanja koja su pripisana isključivoj nadležnosti skupštine dioničara i odbora direktora tvrtke) provodi Generalni direktor izabrana na skupštini dioničara. Pravna adresa: 453300 Bashkortostan, Kumertau, st. Novozarinskaya 15 A.

Poduzeće je osnovano 1962. na bazi tvornice mehaničkih popravaka. 1963. u KMZ-u razvoj proizvodnje amfibijske i kopnene zrakoplovne opreme. 1968. godine proizveden je prvi proizvod - helikopter Ka-26, 1972. KMZ je preimenovan u tvornicu helikoptera Kumertau, jer je matično poduzeće postalo dijelom Kumertau zrakoplovnog proizvodnog udruženja (1977).

Trenutno KumAPP proizvodi sljedeće vrste helikoptera:

Ka-27 PS (potraga i spašavanje);

Ka-28, Ka-29 (transport i borba);

Ka-31 (radar);

Ka-32A (višenamjenska srednja klasa);

Ka-32A11BC (višenamjenski);

Ka-226 (lagani višenamjenski).

Trenutno je KumAPP OJSC veliko poduzeće s razvijenom infrastrukturom, opremljenom modernom opremom, sposobnom za proizvodnju najmodernije helikopterske tehnologije. Helikopteri proizvedeni u KumAPP JSC u stalnoj su potražnji među operaterima zbog svoje visoke taktičko-tehničke karakteristike, dugi vijek trajanja, pouzdanost motora i opreme s multifunkcionalnom elektronikom.

Glavni ruski potrošači proizvoda FSUE "KumAPP" su Ministarstvo za izvanredne situacije, Ministarstvo obrane Ruske Federacije, Ministarstvo unutarnjih poslova, Savezna granična služba Ruske Federacije i druge strukture moći. Helikopterima uspješno upravlja Murmansk Airlines,

Vladivostokavia, Nefteyugansk Airlines, Avialift, Prana-Service, MI-Flight i drugi.

Financijska aktivnost poduzeća temelji se na podacima o sadržaju računovodstvene politike, relevantnim uputama i glavnim oblicima računovodstvenog izvještavanja. Računovodstvo u JSC "KumAPP" provodi se na temelju računovodstvene politike poduzeća.

Direktor je odgovoran za financijski rad u poduzećima, u skladu s Građanskim zakonikom. Imenovani financijski direktor ili glavni računovođa odgovoran je za financijsko upravljanje. Na temelju ekonomske izvedivosti, ti službenici određuju strukturu i glavne zadatke novostvorene jedinice. Financijski odjel može se organizirati u okviru računovodstvene službe i odvojiti u zasebnu jedinicu.

Analiza proizvodne strukture ovog poduzeća omogućuje nam zaključak da ono ima radionicu struktura proizvodnje, građena prema tehnološkom principu.

Analiza glavnih tehničkih i ekonomskih pokazatelja provedena je u tablici 1. Podaci za analizu dobiveni su iz financijskih izvještaja poduzeća, kao i iz ekonomskih izvještaja ekonomskog odjela.

Tablica prikazuje pokazatelje koji najpotpunije karakteriziraju rezultate proizvodnih aktivnosti poduzeća i učinkovitost korištenja raspoloživih resursa.

Tablica 2 - Analiza tehničkih i ekonomskih pokazatelja AD "KumAPP"

Naziv indikatora				Promjene u 2011. u u odnosu na 2009
Proizvodni kapacitet, jedinice
Izlaz u naravi, jedinice
Iskorištenost proizvodnih kapaciteta,%
Prihod od prodaje, tisuću rubalja
Neto dobit, tisuće rubalja
Broj osoblja
Produktivnost rada, hilj.
Prosječni saldo obrtnog kapitala, tisuće rubalja

Nastavak tablice 2

Prosječni godišnji kapital, tisuće rubalja
Prosječni godišnji trošak osnovnih sredstava, tisuća rubalja
Omjer kapitala i rada, rubalja / osoba
Materijalni troškovi, tisuće rubalja
Povrat na kapital, u dionicama
Profitabilnost prodaje, u udjelima jedinica
Omjer obrta obrtnog kapitala, obrt
Povrat imovine dugotrajne imovine, trljati / trljati.
Učinkovitost materijala, RUB / RUB

Podaci u tablici pokazuju da se prihod od prodaje povećao u usporedbi s 2009. za 3472814 tisuća rubalja. Međutim, unatoč tome, neto dobit tvrtke smanjila se za 1.883 tisuće rubalja. Prosječna godišnja vrijednost kratkotrajne imovine povećala se za 7.745.509 tisuća rubalja. To je zbog povećanih potreba proizvodnog procesa za obrtnim kapitalom i, prije svega, za zalihama sirovina i zaliha.

Slika 1 - Promjene u tehničkim i ekonomskim pokazateljima AD "KumAPP" za razdoblje 2009.-2011.

Prosječni godišnji trošak osnovnih sredstava povećao se za 724.524 tisuća rubalja. To je također posljedica potreba proizvodnje. Može se smatrati da je jedan od čimbenika rasta opsega proizvodnje tehničko preopremanje i povećanje proizvodnih kapaciteta u poduzeću. Istodobno, učinkovitost korištenja dugotrajne imovine povećala se za gotovo 0,46 rubalja. od svake rublje njihovog troška.

Rast prihoda omogućio nam je poboljšanje učinkovitosti korištenja i obrtnog kapitala. Promet je u odnosu na 2009. porastao, iako neznatno. I dalje je vrlo nizak, sa samo 0,4 prometa godišnje. To ukazuje da OJSC KumAPP ne koristi suvremeni načini regulacija ravnoteža obrtnog kapitala. Neučinkovito korištenje obrtnog kapitala dovodi do nerazumnog povećanja njihovog obujma i pojave velike ovisnosti o kreditima i partnerima. Treba ih proučiti i primijeniti u datoj organizaciji znanstvene metode formiranje strukture obrtnog kapitala i, na taj način, smanjiti njihovu ukupnu vrijednost.

Produktivnost rada povećala se za 883,4 tisuće rubalja. po zaposlenom. To se dogodilo kao rezultat optimizacije broja osoblja i povećanja ukupnog prihoda od proizvodnih aktivnosti.

Stoga se može smatrati da su ekonomski rezultati aktivnosti OJSC "KumAPP" zadovoljavajući. Međutim, potrebno je provesti mjere u području financijskog upravljanja radi smanjenja troškova i povećanja pokazatelja profitabilnosti.

2.2 Financijska analiza gospodarskih aktivnosti poduzeća

Financijska analiza ekonomske aktivnosti provodi se prema pokazateljima financijskih izvještaja poduzeća. Koristeći obrazac br. 1 (bilanca), analizirat ćemo dinamiku imovinskog stanja DD "KumAPP" za razdoblje 2009.-2011.

Tablica 3 - Dinamika stanja imovine

imovine							2011 do 2009. godine
Glavni fondovi

Nastavak tablice 3

Potraživanja zaduženost
ne cirkulira
Unovčiti fondovi
Materijali (uredi)
po dogovoru
imovine

Mogućnosti formiranja novčanih tokova poduzeća određuju se sastavom i obujmom pojedinih predmeta imovine poduzeća. Analiza dinamike imovine pokazala je da se imovina poduzeća povećala u odnosu na 2009. godinu. Međutim, u odnosu na pokazatelje iz 2010. godine, ukupan iznos imovine poduzeća smanjio se.

Novčana imovina poduzeća se smanjila, što ukazuje na nedovoljno učinkovito formiranje novčanih tokova.

Analiza tablice pokazala je da glavni dio imovine poduzeća čini prometna imovina. Njihov je udio dva puta veći od dugotrajne imovine. To svjedoči o velikoj pokretljivosti i upravljivosti sredstava JSC "KumAPP"

Istodobno, KumAPP OJSC ima značajne rezerve za formiranje novčanih tokova, budući da dolazi do povećanja dugotrajne imovine. Ali udio zaliha opada. To može negativno utjecati na proizvodni proces, a time i na output.

U tablici 3 analiziramo dinamiku pokazatelja izvora formiranja imovine OJSC "KumAPP".

izvori financiranje							2011 do 2009. godine
Zakonski
vlastiti
Vjerovnikov zaduženost:
Za porez
Dobavljači
Po plaćama
Izvanproračunski
izvori

Analiza iz tablice 3 pokazala je da se glavnica kapitala poduzeća povećava. Stoga njegov udio premašuje udio posuđenih sredstava. To pozitivno karakterizira kreditnu sposobnost i financijski položaj tvrtke.

OJSC "KumAPP" ima niske pokazatelje duga prema dobavljačima, poreza i izvanproračunskih doprinosa. OJSC "KumAPP" nema zaostalih plaća.

To je posljedica pravovremenih kalkulacija tvrtke. Stoga se KumAPP OJSC može okarakterizirati kao poduzeće visoke kreditne sposobnosti.

U tablici 4 izračunavamo pokazatelje profitabilnosti. Profitabilnost je najvažniji pokazatelj ekonomskog učinka poduzeća i korištenja njegovih resursa. Profitabilnost pokazuje koji iznos dobiti pada na 1 rublju pokazatelja koji karakterizira proizvodne djelatnosti poduzeće ili resursi kojima raspolaže.

Izračunski podaci pokazatelja profitabilnosti pokazali su da je, generalno, KumAPP OJSC profitabilno poduzeće.

Međutim, padaju takvi pokazatelji profitabilnosti kao što su prinos od prodaje, ukupni kapital (imovina), obrtna imovina i kapital. To je zbog čimbenika poput smanjenja iznosa neto dobiti tvrtke na kraju 2011. godine i povećanja troškova osnovnog i obrtnog kapitala, kao i iznosa prihoda od prodaje proizvedenih proizvoda.

Isplativost proizvodnje, odnosno povrat troškova, povećana je zbog smanjenja jediničnih troškova u poduzeću. Na povećanje profitabilnosti proizvodnje pozitivno je utjecalo primanje državne narudžbe za proizvodnju biljnih proizvoda.

Glavni razlog povećanja učinkovitosti proizvodnje i komercijalne djelatnosti OJSC "KumAPP" značajan je porast narudžbi i iskorištenosti kapaciteta, kao i osoblja. Stoga će daljnje povećanje obima proizvodnje ovom poduzeću omogućiti da poveća pokazatelje profitabilnosti i poveća učinkovitost svojih aktivnosti.

Općenito, OJSC "KumAPP" treba provesti složen posao kako bi povećali isplativost svojih aktivnosti. To će omogućiti i povećati profitabilnost proizvodnih i gospodarskih aktivnosti poduzeća.

Formiranje dovoljnog novčanog toka omogućuje vam povećanje financijske stabilnosti poduzeća. U tablici 5. razmotrit ćemo pokazatelje koji karakteriziraju financijsku stabilnost KumAPP OJSC. Financijsku stabilnost karakterizira financijska neovisnost poduzeća od privučenog kapitala. Za procjenu financijske stabilnosti izračunava se niz pokazatelja. Da bi se procijenio stupanj financijske stabilnosti, izračunati omjeri uspoređuju se s normativnim, koji se uspostavljaju uzimajući u obzir svjetsko iskustvo vođenja financijskih aktivnosti uspješnih organizacija.

Tablica 6. - Pokazatelji financijske stabilnosti KumAPP OJSC u 2011. godini

Naziv indikatora	Za početak godine	Na kraju godine	Promjena, + -	Kontrolirati značenje
Omjer autonomije (financijske neovisnosti)
Omjer ovisnosti
Omjer financijske stabilnosti
Omjer financijskog rizika
Omjer ulaganja
Koeficijent upravljivosti
Koeficijent mobilnosti (opskrba obrtne imovine vlastitom obrtnom imovinom)
Omjer kapitala rezervi

Proračuni su pokazali da su pokazatelji financijske stabilnosti KumAPP OJSC niži od normativnih. To ukazuje na to da je organizacija financijski nestabilna. Istodobno, većina pokazatelja koji karakteriziraju financijsku stabilnost smanjila se do kraja 2011. godine.

Omjer financijske stabilnosti također je znatno niži od standarda. To znači da se OJSC "KumAPP" može čitati kao financijski nestabilno poduzeće.

Tablica 7 - Utvrđivanje razine financijske stabilnosti KumAPP OJSC u 2011. godini

Izračuni su pokazali da KumAPP OJSC nema vlastita sredstva u opticaju u standardnom volumenu. OJSC "KumAPP" je financijski nestabilno poduzeće. Stoga je potrebno povećati udio vlastitih sredstava u obvezama tvrtke.

Procjena stupnja financijske stabilnosti pokazala je da u OJSC KumAPP iznos rezervi i troškova premašuje iznos izvora formiranja. To ukazuje da se KumAPP OJSC nalazi u

država bliska krizi. Vjerojatnost je bankrot. Stoga je potrebno odmah razviti i provesti program smanjenja količine zaliha i posuđenih sredstava.

Stoga se KJAPP OJSC može čitati kao poduzeće koje se neprestano razvija. Ali njegova aktivnost nije dovoljno učinkovita. To je posljedica niske učinkovitosti korištenja resursa poduzeća. Stoga ovo poduzeće ima niske pokazatelje financijske stabilnosti i može završiti u nezadovoljavajućem financijskom položaju.

2.3 Analiza formiranja novčanog toka

Analiza formiranja novčanog tijeka KumAPP OJSC počet će s analizom dinamike prihoda od prodaje. Izračuni će se izvršiti u tablici 8. Dinamika pokazatelja proizvodnje i prodaje određuje sve ostalo ekonomski pokazatelji poduzeće, kao i njegov financijski položaj.

Tablica 8- Analiza dinamike pokazatelja proizvodnje i prodaje proizvoda AD "KumAPP"

	proizvodnja,	Brzina rasta, %		provedba,	Brzina rasta, %
		Osnovni, temeljni			Osnovni, temeljni

Izračuni su pokazali da JSC "KumAPP" povećava količinu proizvodnje. U 2009. rast je iznosio 35,7%, a u 2010. opseg proizvodnje povećan je više od 2 puta u odnosu na prethodnu godinu. No već sljedeće godine, 2011., stope rasta su se usporile i iznosile su 34,1%. Međutim, ovo je vrlo dobra stopa rasta. Općenito, tijekom ispitivanog razdoblja, količina proizvodnje povećala se gotovo 4 puta.

Količine prodaje povećale su se više od 4 puta od 2008. godine. Ali istodobno, stopa rasta ovog pokazatelja u 2011. godini je niska. Količina prodaje u 2011. smanjena je u odnosu na 2010. za 12,5% (10.087,5).

U 2008. godini tvrtka je dobila potporu u okviru državnog antikriznog programa, stoga je bilo moguće postići povećanje obima proizvodnje. U 2009. godini, usprkos globalnoj ekonomskoj krizi, tvrtka je uspjela povećati proizvodnju za 35,7% i prodati više proizvoda nego prethodne godine. Djelomično je rast prodaje rezultat primanja novca za helikoptere i druge proizvode koji su prethodno proizvedeni i isporučeni kupcima.

U 2010. godini, KumAPP OJSC ponovno je dobilo državnu kupnju. Zbog povećanja opskrbe na domaćem tržištu, obujam proizvodnje se više nego udvostručio u odnosu na prethodni cilj.

Dinamika pokazatelja proizvodnje i prodaje proizvoda odredila je sve ostale ekonomske pokazatelje poduzeća, kao i njegov financijski položaj.

Stope rasta prodaje i proizvodnje ne podudaraju se. U 2009. i 2010. stopa rasta prodaje veća je od stope rasta proizvodnje. To sugerira da je tvrtka prodala gotove proizvode proizvedene ranije iz skladišta. To je djelomično rezultat globalne ekonomske krize 2008.-2009., Kada su kupci otkazivali poslove ili ih odgađali zbog novih financijskih poteškoća.

No, 2011. godine, KumAPP OJSC, donekle je radio za skladište, budući da je s porastom stope proizvodnje prodano manje proizvoda nego 2009. godine.

Potrebno je postići stabilnost u stopama rasta proizvodnje i prodaje proizvoda.

Uz analizu prihoda od prodaje, u tablici 9 razmotrit ćemo i raspodjelu novčanog toka generiranog prihodom.

U tablici ćemo razmotriti dinamiku i strukturu proizvodnih troškova u KumAPP OJSC tijekom 2009.-2011.

Tablica 9 - Obim i struktura troškova AD "KumAPP"

Glavni udio troškova tvrtke otpada na materijalne troškove. To karakterizira proizvedene proizvode kao visoko materijalno zahtjevne.

Udio materijalnih troškova kreće se od 88% u 2009. do 55,7% u 2010. godini. Takva promjena u udjelu materijalnih troškova u ukupnoj strukturi troškova KumAPP OJSC objašnjava se činjenicom da je asortiman proizvoda koje proizvodi poduzeće vrlo raznolik i ima značajan utjecaj na strukturu troškova.

Amortizacija opreme košta više nego dvostruko. To je rezultat povećanja iznosa osnovnih sredstava poduzeća. Rast troškova amortizacije nije doveo do povećanja udjela tih troškova u ukupnim troškovima proizvodnje poduzeća. U 2009. udio troškova amortizacije opreme iznosio je 1,31%, a do 2011. smanjio se na 0,9%. To je zbog činjenice da su se ukupni troškovi proizvodnje povećali bržim tempom od troškova opreme poduzeća.

Udio troškova rada se neznatno promijenio. Dakle, ako je 2009. iznosio 16,91%, a 2011. smanjio se na 12,31%. Ali istodobno, iznos troškova rada povećao se s 599,089 tisuća rubalja. do 949.011 tisuća rubalja, odnosno više od 5 puta. Rast troškova rada

povezan i s rastom prosjeka plaće u JSC "KumAPP" i povećanje broja zaposlenih, uključujući ključne zaposlenike.

Zajedno s rastom troškova za plaće zaposlenika, tvrtka je povećala i odbitke za socijalne potrebe. Ovi pokazatelji su međusobno povezani. Međutim, udio troškova za ove potrebe također je ostao gotovo nepromijenjen. Ako je 2009. iznosio 4,35%, onda je 2011. bio 3,5%.

Ostali troškovi tvrtke znatno su porasli. U 2009. godini iznosili su 1.031.210 tisuća rubalja, a do 2010. povećali su se na 2.284.741 tisuća rubalja. Međutim, u 2011. godini iznos ostalih troškova smanjio se na 1.453.589 tisuća rubalja. Sukladno tome, udio ostalih troškova smanjio se s 29,10% u 2009. na 18,9% u 2011. godini. Rast ostalih troškova povezan je s povećanjem obima proizvodnje i komercijalnih aktivnosti KumAPP OJSC.

U tablici 10 razmotrite pokazatelje strukture cijene proizvedenih proizvoda.

Tablica 9 - Analiza utjecaja troškova na razinu prihoda

Podaci u tablici 10. pokazali su da su glavni udio troškova OJSC KumAPP varijabilni troškovi. Njihov se udio kreće od 68,5% u 2011. do 84,4% u 2008. godini. Valja napomenuti da se udio varijabilnih troškova smanjuje. Sukladno tome, udio fiksnih troškova povećao se s 10% u 2008. na 16% u 2011. godini. Ovaj je rast posljedica bržeg rasta plaća. upravljačko osoblje u odnosu na stopu rasta plaća proizvodnih radnika. Kao rezultat toga, rast fonda naknada za inženjersko i tehničko osoblje, koji se uzima u obzir kao dio stalnih troškova, doveo je do povećanja ukupne vrijednosti stalnih troškova i njihovog udjela u troškovima proizvodnje. Na rast fiksnih troškova utjecali su i faktori kao što su povećana amortizacija opreme i opći operativni troškovi.

Smanjenje troškova postignuto je smanjenjem udjela promjenjivih prekoračenja u prihodu.

Analiza je pokazala da OJSC “KumAPP” ne provodi standardizaciju uvjetno fiksnih troškova. Stoga se u uvjetima rasta proizvodnje oni također povećavaju. Učinak je granične dobiti (troškova), kada se nakon dostizanja određenog opsega proizvodnje fiksni troškovi naglo povećavaju. Istodobno, tvrtka je uspjela smanjiti jedinične varijabilne troškove. To je rezultat kontrole nad utroškom sirovina i korištenja suvremenih, jeftinijih vrsta sirovina. U posljednjih godina JSC "KumAPP" veliku pažnju posvećuje upotrebi najnovije tehnologije, što omogućava smanjenje proizvodnih troškova sirovina i materijala.

Dakle, u JSC "KumAPP" potrebno je provesti mjere za standardizaciju određenih stavki fiksnih troškova. To će omogućiti smanjenje ukupnih troškova proizvodnje, a time i povećanje dobiti tvrtke.

U tablici 11 analizirat ćemo formiranje dobiti poduzeća. Dobit je glavni pokazatelj uspješnosti poduzeća i njegovog sustava upravljanja, a time i formiranja novčanih tokova.

Tablica 11 - Analiza dinamike i strukture financijski rezultati OJSC "KumAPP"

Ime indikator
Prihod od prodaje
Potraživanje kamata
Prihod od sudjelovanja u drugim organizacijama
Postotak koji treba platiti
Ostali prihod
drugi troškovi

Nastavak tablice 11

Neto dobit KumAPP OJSC formira se na štetu dobiti od prodaje proizvedenih proizvoda, obavljenih radova i pruženih usluga. Izvanredni i operativni prihodi poduzeća, koji se iskazuju u retku „ostalo”, značajno povećavaju iznos neto dobiti. Njihova važnost u procesu formiranja neto dobiti raste. To je posljedica činjenice da su se tijekom razdoblja ispitivanja povećali za 1.896.441 tisuća rubalja.

Studija o strukturi članka "Ostali prihodi" pokazala je da se radi o prihodima primljenim od tečajne razlike. OJSC "KumAPP" prodaje značajan dio svojih proizvoda stranim partnerima za devize, a rast ove valute u odnosu na rusku rublju pozitivno utječe na financijske rezultate ove organizacije.

OJSC “KumAPP” također prima značajan prihod od prodaje ove valute.

Organizacija također prima dodatni prihod od prodaje zastarjele ili nekorištene dugotrajne imovine. Takva su osnovna sredstva stabilna potražnja kod malih i srednjih komercijalnih organizacija specijaliziranih za obradu metala.

OJSC “KumAPP” također postiže povećanje profitabilnosti zbog prodaje kupljenih proizvoda.

Tako OJSC "KumAPP" koristi različite dostupne načine za poboljšanje financijskih rezultata gospodarskih i financijskih aktivnosti.

Vrijednost novčanih tokova tvrtke umanjuje se za poslovne i neoperativne troškove. Tako je zbog plaćanja kamata dobit KumAPP OJSC u 2011. smanjena za 45830 tisuća rubalja. Imajte na umu da je ovo za 138306 tisuća rubalja. manje nego 2009.

Iznos novčanog toka povećava se za potraživanje od kamata. Njihov se iznos povećao u 2011. za 735 tisuća rubalja. i iznosio je 960 tisuća rubalja.

Dakle, smanjenjem operativnih i neoperativnih troškova, KumAPP OJSC može povećati iznos bilančne dobiti i, sukladno tome, neto dobit tvrtke.

Općenito, neto dobit KumAPP OJSC-a iznosila je 87 tisuća rubalja u 2011. Za usporedbu, u 2009. neto dobit poduzeća iznosila je 1970 tisuća rubalja. Takvi se pokazatelji mogu smatrati vrlo niskim za poduzeće s takvim količinama proizvodnje i prodaje proizvoda. Dakle, pod utjecajem rasta izvan operativnih i operativnih troškova, KumAPP OJSC, usprkos rastu prihoda od prodaje, smanjio je novčane tokove. Potrebno je provesti rad na smanjenju troškova poduzeća koji nisu izravno povezani s proizvodnim i prodajnim aktivnostima.

3 Problemi formiranja novčanog toka u JSC "KumAPP" i načini za njihovo poboljšanje

3.1 Problemi formiranja novčanog toka poduzeća

Gornji izračuni pokazali su da su pokazatelji financijske stabilnosti KumAPP OJSC niži od normativnih. To ukazuje na to da je organizacija financijski nestabilna. Istodobno, većina pokazatelja koji karakteriziraju financijsku stabilnost smanjila se do kraja 2011. godine.

Omjer autonomije niži je od norme više od 8 puta. Omjer financijske ovisnosti veći je od standarda. To ukazuje na to da je tvrtka uvelike ovisna o posuđenim sredstvima i da nije dovoljno osigurana vlastitim obvezama.

Omjer financijske stabilnosti također je znatno niži od standarda. To znači da se KumAPP OJSC može smatrati financijski nestabilnim poduzećem.

Omjer financijskog rizika i omjer ulaganja također su vrlo niski. To znači da je KumAPP OJSC neprivlačno poduzeće za ulaganje. Partneri bi to trebali uzeti u obzir pri davanju ovom poduzeću robnih ili financijskih kredita.

Odnos pričuve s vlastitim obrtnim kapitalom ima negativnu vrijednost, što znači da OJSC KumAPP nije opskrbljen vlastitim obrtnim kapitalom i da je jako zavidan svojim partnerima. Dionice tvrtke također se formiraju na račun sredstava partnera.

Dakle, potrebno je poboljšati strukturu bilance poduzeća i povećati udio vlastitih sredstava.

Pokazatelji profitabilnosti, poput povrata od prodaje, ukupnog kapitala (imovine), tekuće imovine i kapitala, opadaju. To je zbog čimbenika poput smanjenja iznosa neto dobiti tvrtke na kraju 2011. godine i povećanja troškova osnovnog i obrtnog kapitala, kao i iznosa prihoda od prodaje proizvedenih proizvoda.

Iznos dioničkog kapitala također se povećao zbog povećanja odobrenog i dopunskog kapitala. Povećanje učinkovitosti korištenja ovih pokazatelja moguće je u kontekstu povećanja dobiti tvrtke. A to je pak moguće pod uslovom smanjenja troškova proizvedenih i prodanih proizvoda, povećanja ostalih prihoda poduzeća i smanjenja ostalih rashoda.

Budući da se tijekom studijskog razdoblja smanjila i ukupna profitabilnost, odnosno smanjila se učinkovitost prodaje proizvedenih proizvoda, izvršenih radova i pruženih usluga. Treba revidirati politika cijena, asortiman proizvoda i smanjiti troškove proizvodnje kako bi se povećala profitabilnost prodaje ovog poduzeća.

OJSC "KumAPP" nema vlastita opticajna sredstva u standardnim količinama. OJSC "KumAPP" je financijski nestabilno poduzeće. Stoga je potrebno povećati udio vlastitih sredstava u obvezama tvrtke.

U JSC "KumAPP" iznos rezervi i troškova premašuje iznos izvora formiranja. To ukazuje da je KumAPP OJSC u stanju blizu krize. Vjerojatnost je bankrot. Stoga je potrebno odmah razviti i provesti program smanjenja količine zaliha i posuđenih sredstava.

Dakle, analiza ekonomske i financijske situacije KumAPP OJSC pokazala je da ovo poduzeće djeluje učinkovito, ali učinkovitost njegovih aktivnosti je niska. Pokazatelji učinkovitosti korištenja resursa organizacije također su niski. Kao rezultat toga, tvrtka je formirala bilančnu strukturu koja ne osigurava normalnu financijsku stabilnost ove tvrtke.

Potrebno je povećati učinkovitost poduzeća i dio dobiti usmjeriti na povećanje sigurnosti poduzeća vlastitim sredstvima. To će dovesti do veće financijske neovisnosti i održivosti.

Dakle, glavni problemi KumAPP OJSC su:

Mali promet obrtne imovine, kao posljedica njihovog viška u postojećim količinama proizvodnih aktivnosti;

Potreba za održavanjem dostignute razine proizvodnje i dobivanja državnih narudžbi;

Niske stope profitabilnosti;

Niska financijska stabilnost.

3.2 Načini povećanja novčanog toka u KumAPP OJSC

Analiza prodajnog tržišta pokazuje prisutnost efektivne potražnje za proizvodima OJSC "KumAPP", kao i izglede za njegovo povećanje u bliskoj budućnosti. Dostupno kapacitet proizvodnje i uspostavljena tehnologija radni kolektiv i dobro uspostavljeni odnosi s potrošačima omogućili su da se do sada povećaju količine

proizvodnju i zadržati poziciju na tržištu. Međutim, zadržavanje vodeće pozicije na tržištu u budućnosti moguće je samo pod uvjetima poboljšanja kvalitete proizvoda, smanjenja troškova proizvodnje, ažuriranja proizvodni fond i primjena moderne tehnologije, što zahtijeva značajna ulaganja u proizvodnju i obrtna sredstva.

Proizvodi JSC "KumAPP" - helikopteri - prilično su skupi. Također koči nagli porast potražnje. Kupci ne mogu biti obični građani ili mala poduzeća. Općenito, helikoptere koje proizvodi KumAPP kupuju velike tvrtke ili vladine agencije pojedinih zemalja radi rješavanja različitih državnih problema.

Rješenje ove situacije može biti uključivanje u proizvodni program poduzeća novi proizvodi, koja je tražena kod velikog broja potrošača i pristupačna im je po cijeni. Marketinške aktivnosti OJSC "KumAPP" trebao bi imati za cilj pronaći takve proizvode koji bi u potpunosti iskoristili prednosti mikro i makro okruženja poduzeća.

Sudjelovanje na raznim međunarodnim izložbama omogućilo je identificiranje relativno slobodne niše na tržištu proizvodnje zrakoplova: helikoptera bez posade. Prema Izvršni direktor JSC "Ruski helikopteri" A. Šhibitov, stvaranje bespilotnih letjelica helikopterskog tipa (UAV) novi je smjer u svjetskoj bespilotnoj avijaciji, koja se aktivno razvija u posljednjem desetljeću. Tržište bespilotnih letjelica stručnjaci ocjenjuju jednim od najdinamičnijih i vrlo obećavajućih. Ruska helikopterska industrija dužna je zauzeti vlastitu nišu u njoj. U tom kontekstu, glavni zadatak ruskog holdinga Helicopters je razviti moderne i konkurentne bespilotne letjelice s multifunkcionalnošću, velikom pouzdanošću i lakoćom održavanja.

Ruska holding kompanija Helicopters razvila je modele dva obećavajuća bespilotna letača tipa helikoptera: Korshun i KA - 135. Ovi modeli imaju raspon modela od tri klase:

Veliki domet (preko 400 km);

Srednji domet (do 400 km);

Kratki domet (do 100 km).

Dizajn ovih bespilotnih letjelica predviđa prisutnost tako popularnih karakteristika kao što su okomito polijetanje i slijetanje. Ova značajka dizajna, zajedno s cijenom, određuje konkurentske prednosti ovih modela na svjetskom tržištu.

Uz to, oba modela dronova imaju velike tehničke mogućnosti i uglavnom su svestrani. Modeli su dizajnirani za nadzor okoliša, patroliranje zrakom i zaštitu objekata, prijevoz robe, nadzor okoliša, za obavljanje meteoroloških funkcija, za osiguravanje komunikacije s udaljenim područjima.

Proizvodni pogoni za proizvodnju domaćih helikoptera s posadom mogu se koristiti kao platforma za proizvodnju ovih dronova. Dakle, montažna radionica za helikopter s lakom posadom tipa KA-226 može u svoj proizvodni program uključiti puštanje bespilotnog zrakoplovnog vozila KA-135 helikopterskog tipa.

Odabir ovog modela objašnjava strukturna ujednačenost pojedinih jedinica i dijelova helikoptera s ljudskom posadom KA - 226 i bespilotne letjelice KA - 135 proizvođača KumAPP dd. To će značajno smanjiti troškove svladavanja novog modela, budući da:

Nema potrebe za stalnom prekvalifikacijom osoblja;

Smanjeni troškovi zamjene opreme;

Nije potreban dodatni hardver;

Proizvodnja se može nalaziti na postojećim proizvodnim površinama;

Osoblje se ne povećava, ali se opterećenje radnika povećava.

Istodobno, proizvodnja bespilotnih letjelica omogućit će:

1 Povećajte prihod od prodaje proizvoda.

2 Povećati produktivnost zaposlenika.

3 Povećati korištenje proizvodnih objekata.

4. Ostvarite dodatni profit.

5 Reinvestiranjem dobiti poboljšajte strukturu bilance tvrtke.

6 Povećati financijsku stabilnost i solventnost poduzeća.

7 Uklonite mogućnost bankrota.

Dakle, razvoj novih proizvoda omogućit će u potpunosti korištenje marketinškog mikrookruženja poduzeća i utjecati na makrookruženje.

Zaključak

U stabilnim poduzećima koja posluju, novčani tijekovi generirani tekućim aktivnostima mogu se usmjeriti na investicijske i financijske aktivnosti. Na primjer, za stjecanje kapitalne imovine, za otplatu dugoročnih i kratkoročnih zajmova i zajmova, isplatu dividendi itd. U mnogim poduzećima u Ruskoj Federaciji trenutne aktivnosti često su podržane investicijskim i financijskim aktivnostima , što im osigurava opstanak u nestabilnom ekonomskom okruženju.

Negativne posljedice novčanog toka deficita očituju se u smanjenju likvidnosti i razini solventnosti poduzeća, povećanju dospjelih obveza prema dobavljačima sirovina i materijala, povećanju udjela dospjelih dugova po primljenim financijskim kreditima , kašnjenja u isplati plaća (s pripadajućim smanjenjem razine produktivnosti osoblja), povećanjem trajanja financijskog ciklusa i kao rezultat - smanjenjem profitabilnosti korištenja vlastitog kapitala i imovine poduzeća.

Znanstveni pristupi formiranju novčanih tokova poduzeća omogućuju osiguravanje financijske stabilnosti i solventnosti kako u tekućem, tako i u budućim razdobljima. Stoga su novčani tokovi bilo kojeg poduzeća, bez obzira na oblik vlasništva, ključni objekt financijskog upravljanja.

Novac je najudaljeniji (oskudan) resurs u tržišnom gospodarstvu, a uspjeh poduzeća uvelike je određen sposobnošću njegova menadžmenta da učinkovito koristi gotovinu.

upravljanje formiranjem novčanog toka važan je smjer financijske aktivnosti poduzeća. Na formiranje novčanog toka tvrtke utječu različiti čimbenici koji se moraju uzeti u obzir u financijskom planiranju. Proces stvaranja novčanog toka uključuje nekoliko faza. Njihova dosljedna primjena omogućit će poduzeću da generira novčani tijek koji omogućuje pravodobno i dovoljno opskrbljivanje proizvodnog procesa financijskim sredstvima.

OJSC "KumAPP" obećava proizvodno poduzeće zrakoplovnoj industriji. Ekonomski rezultati aktivnosti OJSC "KumAPP" su zadovoljavajuće. Međutim, potrebno je provesti aktivnosti u području financijskog upravljanja radi smanjenja troškova i povećanja pokazatelja profitabilnosti.

Financijska analiza aktivnosti tvrtke pokazala je da u današnje vrijeme OJSC KumAPP nije financijski stabilno poduzeće. Procjena stupnja financijske stabilnosti pokazala je da u OJSC KumAPP iznos rezervi i troškova premašuje iznos izvora formiranja. To ukazuje da je KumAPP OJSC u stanju blizu krize. Vjerojatnost je bankrot. Stoga je potrebno odmah razviti i provesti program smanjenja količine zaliha i posuđenih sredstava.

Ovo poduzeće djeluje učinkovito, ali učinkovitost njegovih aktivnosti je niska. Pokazatelji učinkovitosti korištenja resursa organizacije također su niski. Kao rezultat toga, poduzeće je formiralo strukturu bilance koja ne osigurava normalnu financijsku stabilnost poduzeća.

Potrebno je povećati učinkovitost poduzeća i dio dobiti usmjeriti na povećanje sigurnosti poduzeća vlastitim sredstvima. To će dovesti do veće financijske neovisnosti i održivosti.

Dakle, glavni problemi KumAPP OJSC su:

Mali promet obrtne imovine, kao posljedica njihovog viška u postojećim količinama proizvodnih aktivnosti;

Potreba za održavanjem dostignute razine proizvodnje i dobivanja državnih narudžbi;

Niske stope profitabilnosti;

Niska financijska stabilnost.

OJSC "KumAPP" može se čitati kao poduzeće koje se neprestano razvija. Ali njegova aktivnost nije dovoljno učinkovita. To je posljedica niske učinkovitosti korištenja resursa poduzeća. Stoga ovo poduzeće ima niske pokazatelje financijske stabilnosti i može završiti u nezadovoljavajućem financijskom položaju.

Stoga je potrebno provesti mjere povećanja prihoda od prodaje proizvedenih proizvoda, poboljšanja njegove kvalitete, a time i troškova, smanjenja troškova i povećanja iznosa temeljnog kapitala na teret dijela neto dobiti.

Pod utjecajem rasta neoperativnih i operativnih troškova, KumAPP OJSC, usprkos rastu prihoda od prodaje, smanjio je novčane tokove. Potrebno je izvesti rad na smanjenju troškova poduzeća koji nisu izravno povezani s proizvodnim i prodajnim aktivnostima.

OJSC “KumAPP” ima značajne financijske rezerve za povećanje novčanih tokova zbog rasta prihoda i smanjenja troškova. Rast prihoda može se postići kako povećanjem količine tradicionalnih proizvoda - helikoptera, tako i ovladavanjem novim proizvodima. Ovo su bez posade zrakoplov korišteno u

trenutno u velikoj potražnji kako na domaćem tako i na svjetskom tržištu.

U DD "KumAPP" potrebno je provesti mjere za standardizaciju određenih stavki fiksnih troškova. To će omogućiti postizanje smanjenja ukupne vrijednosti troškova proizvodnje, a time i povećanje dobiti poduzeća.

Ministarstvo obrazovanja i znanosti Republike Kirgistan

Institut za ekonomiju i menadžment u KSU -u nazvan I. Arabaeva

TEČAJNI RAD

Na temu: Upravljanje novčanim tokovima na primjeru Golden Sun OJSC-a

Izvedena:

Malabekova A.Ch.

Biškek 2014

Uvod

Teorijske osnove upravljanja novčanim tokovima

Organizacija sustava upravljanja novčanim tokovima

Opće karakteristike tvrtke JSC Golden Sun

Analiza i značajke upravljanja novčanim tokovima na primjeru tvrtke JSC Golden Sun

Zaključak

Bibliografija

Uvod

Upravljanje novčanim tokovima uvijek je igralo važnu ulogu u aktivnostima poduzeća. U uvjetima tržišnih odnosa njegova važnost ne samo da raste, već se i kvalitativno mijenja.

Upravljajući novčanim tokovima, tvrtka postiže normalnu razinu stabilnosti i likvidnosti, osigurava profitabilno poslovanje i maksimalnu dobit.

Kao dio upravljanja poduzećem, svakodnevno upravljanje gotovinom često se smatra rutinskom i beznačajnom aktivnošću. Ali rezultati tih aktivnosti utječu na dobrobit organizacije u cjelini. Iako zdravo i zdravo upravljanje gotovinom može imati samo mali utjecaj na dobrobit organizacije, loše i loše vođeno upravljanje može dovesti do vrlo loših rezultata.

U konkurentnom i nestabilnom okruženju vanjsko okruženje financijski menadžeri tvrtke trebaju jasne i pravovremene informacije o gospodarskim aktivnostima tvrtke. Učinkovito upravljanje gotovinom omogućuje tvrtki da u prilično kratkom vremenu postigne prihvatljivu osjetljivost na vanjske utjecaje. Dakle, upravljanje gotovinom osigurava operativno upravljanje financijama tvrtke i odgovorno je za održavanje postojanja tvrtke u kratkom roku.

U okruženju ekonomske stabilnosti, financijski menadžeri ističu nadmoćnu važnost rasta i profitabilnosti u odnosu na likvidnost. Čak i relativno slabi menadžeri mogu uspjeti na ukupnom gospodarskom oporavku.

Suočeni s neizvjesnošću, moderni financijski menadžer ne može se prvenstveno baviti rastom i profitabilnošću, već mora neprestano razmatrati situaciju likvidnosti. Danas, kada se moramo suočiti s visokim kamatama, neizvjesnošću budućih vladinih politika i promjenjivošću novčanih tokova, prije svega moramo razmišljati o opstanku i održavanju likvidnosti.

Međutim, u bilo kojoj je situaciji upravljanje novčanim tokovima glavni alat za maksimiziranje dobiti.

Izbor ove teme rezultat je činjenice da je trenutno, nažalost, proučavanje procesa osiguranja aktivnosti poduzeća s financijskim resursima ograničeno, ne koristi se integrirani pristup, ne uzima se u obzir utjecaj vremenskog faktora račun i Marketing istraživanje, što značajno ograničava sposobnost učinkovitog upravljanja financijskim aktivnostima poduzeća.

Relevantnost ove teme prvenstveno leži u činjenici da je pouzdano upravljanje novčanim tokovima srž razvoja i uspješnog poslovanja poduzeća. Ovaj mehanizam je osnova koja mobilizira i distribuira financijska sredstva poduzeća.

Svrha ovog rada je analizirati upravljanje novčanim tokovima u upravljanju aktivnostima JSC Golden Sun i razviti preporuke za poboljšanje njegove učinkovitosti.

Da bi se postigao ovaj cilj, bit će potrebno riješiti sljedeće zadatke:

razmotriti koncept upravljanja novčanim tokovima;

ocijeniti glavne metode upravljanja financijskim i gospodarskim aktivnostima;

analizirati financijske i ekonomske aktivnosti AD Golden Sun

analizirati upravljanje financijskim resursima AD Golden Sun

Predmet istraživačkog rada je JSC Golden Sun.

Predmet istraživanja je upravljanje novčanim tokovima poduzeća.

upravljanje monetarna financijska solventnost

1. Teorijske osnove financijskog mehanizma upravljanja poduzećem

U modernoj ekonomskoj literaturi postoje mnogi pristupi definiciji i suštini financijsko stanje te njegov odnos s financijskom stabilnošću i investicijskom atraktivnošću poduzeća. Stoga se potrebno zaustaviti na pozicijama vodećih ekonomista na ovom području. Primjerice, prema A.D. Sheremeta “Financijsko stanje poduzeća karakterizira smještaj i korištenje sredstava (imovine) i priroda izvora njihovog formiranja (dionički kapital i obveze, tj. Obveze). Ti su podaci sadržani u bilanci i drugim oblicima financijskih izvještaja. "

Položaj koji je gotovo identičan položaju O.V. Efimova, iako ne daje definiciju suštine financijskog stanja i financijske stabilnosti

Na temelju navedenih pozicija i definicija možemo dati sljedeću definiciju financijske stabilnosti i financijskog stanja.

Financijsko stanje organizacije rezultat je (u proizvoljno odabranom trenutku) sustava odnosa koji nastaju u procesu cirkulacije sredstava organizacije, kao i izvora tih sredstava i povezani su s gotovinskim plaćanjima .

Financijsku stabilnost poduzeća karakterizira njegova financijska neovisnost, kao i stupanj osiguranja vlastitog kapitala i zajmova banaka za njegovu dugotrajnu imovinu, zalihe i troškove, novac i potraživanja u okviru standarda.

Financijsko stanje poduzeća može se procijeniti sa stajališta kratkoročno i dugoročno. U prvom su slučaju kriteriji za procjenu financijskog stanja likvidnost i solventnost poduzeća, tj. sposobnost pravovremenog i potpunog podmirivanja kratkoročnih obveza.

Zadaci analize financijskog stanja prikazani su na slici 1.1.

Riža. 1.1. Zadaci analize financijskog stanja poduzeća

Svrha analize, analiza financijskog stanja organizacija je pronaći i izmjeriti rezerve za povećanje učinkovitosti proizvodnje, povećanje konkurentnosti i financijske stabilnosti.

Predmet analize financijskog stanja poduzeća razumijeva se kao:

poslovni procesi poduzeća, socijalno-ekonomski učinkovitost i konačni financijski rezultati njihovih aktivnosti, nastali pod utjecajem objektivnih i subjektivnih čimbenika, koji se odražavaju kroz sustav ekonomskih informacija;

uzročno-posljedične veze ekonomskih pojava i procesa, tj. razloge promjena, čije znanje omogućava utvrđivanje suštine ekonomskih pojava i na temelju toga daje ispravnu ocjenu i opravdanje bilo koje odluke uprave.

Rezultati u bilo kojem području poslovanja ovise o dostupnosti i učinkovitosti korištenja financijskih sredstava. Stoga je briga o financijama polazište i krajnji rezultat aktivnosti bilo kojeg poslovnog subjekta. U tržišnoj ekonomiji ta su pitanja od iznimne važnosti.

Financije poduzeća sustav su novčanih tokova.

Na temelju toga, financijski rad u poduzeću prvenstveno je usmjeren na stvaranje financijskih sredstava za razvoj, kako bi se osigurao rast profitabilnosti, investicijska atraktivnost, odnosno poboljšanje financijskog stanja poduzeća.

Financije tvrtke osiguravaju cirkulaciju stalnog i obrtnog kapitala te odnos s državnim proračunom, poreznim vlastima, bankama, osiguravajućim društvima i drugim institucijama financijskog i kreditnog sustava.

Bit financija najpotpunije se očituje u njihovim funkcijama (slika 1.2). Financije poduzeća imaju dvije glavne funkcije:

1. distribucija;
2. kontrolirati.

Obje funkcije međusobno usko komuniciraju.

Riža. 1.2 - Financijske funkcije

Financijski resursi poduzeća su agregat vlastitih sredstava i primitaka izvana (posuđena i posuđena sredstva) namijenjenih ispunjavanju financijskih obveza poduzeća, financiranju tekućih troškova i troškova povezanih s širenjem proizvodnje.

Potrebno je istaknuti takav koncept kao kapital - dio financijskih sredstava uloženih u proizvodnju i generiranje prihoda na kraju prometa. Financijski resursi poduzeća prema svom podrijetlu podijeljeni su u vlastite (unutarnje) i privučeni pod različitim uvjetima (vanjski).

Financijska sredstva koristi poduzeće tijekom proizvodnih i investicijskih aktivnosti. Oni su u stalnom pokretu i ostaju u gotovini samo u obliku gotovinskih stanja na tekućem računu u banci i na blagajni poduzeća.

Tvrtka, vodeći računa o svojoj financijskoj stabilnosti i stabilnom mjestu u tržišnom gospodarstvu, raspoređuje svoja financijska sredstva prema vrsti djelatnosti i u vremenu. Produbljivanje tih procesa dovodi do kompliciranja financijskog posla, upotrebe posebnih financijskih instrumenata u praksi.

Organizacija financija poduzeća temelji se na određenim načelima (tablica 1.1.): Ekonomska neovisnost, samofinanciranje, materijalna odgovornost, interes za rezultate aktivnosti, formiranje financijskih rezervi.

Tablica 1.1. Načela organiziranja financija

Načela Značenje 1. Načela ekonomske neovisnosti Poduzeće neovisno, bez obzira na organizaciju - pravni oblik upravljanje, definira svoju ekonomska aktivnost smjerovi ulaganja sredstava u svrhu ostvarivanja dobiti. 2. Načelo samofinanciranja Podrazumijeva potpunu nadoknadu troškova proizvodnje i prodaje proizvoda, ulaganje u razvoj proizvodnje na štetu vlastitih sredstava i, ako je potrebno, bankarskih i komercijalnih zajmova. Načelo materijalne odgovornosti znači postojanje određenog sustava odgovornosti za provođenje i rezultate gospodarske aktivnosti. Načelo interesa za rezultate aktivnosti Potreba za ovim načelom određena je glavnom svrhom poduzetnička djelatnost- ostvarivanje dobiti. Načelo osiguravanja financijskih rezervi Znači potrebu za formiranjem financijskih rezervi kako bi se osigurala poduzetnička aktivnost koja je povezana s rizikom zbog mogućih kolebanja tržišnih uvjeta. Financijske rezerve mogu formirati poduzeća svih organizacijskih i pravnih oblika vlasništva iz neto dobiti, nakon oporezivanja i ostalih obveznih uplata u proračun

Istodobno, uputno je sredstva koja se šalju u financijsku pričuvu držati u likvidnom obliku tako da donose prihod i ako je potrebno mogu se lako pretvoriti u novčani kapital.

Enterprise Cash Management je sustav za upravljanje financijama poduzeća kako bi se maksimalizirala dobit.

U skladu s međunarodni standard računovodstvo 32 "Financijski instrumenti: objavljivanje i prezentacija" financijski instrument znači bilo koji ugovor iz kojeg proizlazi financijska imovina za jedan entitet, a za drugu financijsku obvezu ili instrument kapitala (tj. onaj koji uključuje kapital).

Jedan od glavnih ciljeva financijskog upravljanja u procesu upravljanja novčanom imovinom je osigurati stalnu solventnost poduzeća. Stoga se u praksi financijskog upravljanja upravljanje novčanom imovinom često poistovjećuje s upravljanjem solventnošću (ili upravljanjem likvidnošću).

Rizik novčanog toka je da će iznos budućih novčanih tokova povezanih s novčanim financijskim instrumentom varirati. U slučaju dužničkog instrumenta s promjenjivom kamatnom stopom, takve fluktuacije mogu rezultirati promjenom efektivne kamatne stope financijskog instrumenta, obično s promjenom njegove fer vrijednosti. Financijskim instrumentima trguje se po tržišnoj ili fer vrijednosti.

Tržišna vrijednost je iznos koji se može dobiti prodajom ili se mora platiti prilikom kupnje financijskog instrumenta na aktivnom tržištu.

Fer vrijednost je iznos po kojem bi se imovina mogla razmijeniti ili za koju bi se obveza mogla podmiriti dobrovoljnom transakcijom između vanzemaljskih strana pod usporedivim uvjetima.

Riža. 1.3. Sastav glavnih elemenata novčane imovine poduzeća, osiguravajući njegovu solventnost

Upravljanje novčanim tokovima poduzeća uključuje prikupljanje informacija i njihovu analizu, provedbu financijskog planiranja i predviđanja, čija kvaliteta izravno utječe na učinkovitost upravljanja novčanim tokovima, financijsku stabilnost poduzeća, a time i njegovu konkurentnost, formiranje financijskih sredstava.

Profesionalno upravljanje novčani tijekovi neizbježno zahtijevaju dubinsku analizu koja omogućuje najtočniju procjenu neizvjesnosti situacije korištenjem suvremenih kvantitativnih metoda istraživanja.

S tim u vezi, značajno se povećava prioritet i uloga financijske analize čiji je glavni sadržaj sveobuhvatna sustavna studija financijskog stanja poduzeća i čimbenika njegovog formiranja kako bi se procijenio stupanj financijskih rizika i predvidio nivo povrata na kapital.

2. Organizacija sustava upravljanja financijskim mehanizmom poduzeća

Novčani tijekovi djeluju kao alat za utjecaj na proizvodni i trgovinski proces gospodarskog subjekta. Ovaj se utjecaj provodi upravljanjem novčanim tokovima. Financijski mehanizam poduzeća sustav je za upravljanje financijskim odnosima poduzeća putem financijskih poluga pomoću financijskih metoda.

Financijska poluga predstavljaju skup financijskih pokazatelja putem kojih sustav upravljanja može utjecati na ekonomske aktivnosti poduzeća. Tu se ubrajaju: dobit, prihod, financijske sankcije, cijena, dividende, kamate, porezi itd.

Financijske metode su financijsko računovodstvo, financijska analiza, financijsko planiranje, financijska regulacija, financijska kontrola. Financijska metoda može se definirati kao način utjecaja financijski odnosi na ekonomskom procesu. Financijske metode djeluju u dva smjera:

na liniji upravljanja kretanjem financijskih sredstava;

u skladu s tržišnim trgovačkim odnosima povezanim s razmjerom troškova i koristi, s materijalnim poticajima za odgovornost za učinkovito korištenje sredstava.

Financijsko upravljanje dio je financijskog mehanizma svakog poduzeća. Utjecaj financija na poslovni proces izražen je dijagramom prikazanim na sl. 2.1 ..

Riža. 2.1. Shema utjecaja financija na poslovni proces

Ovaj dijagram omogućuje vam vizualizaciju cijele hijerarhije procesa utjecaja financija na poslovni proces. Prikazuje ulogu financijskog upravljanja i financijskog tržišta u ovom utjecaju.

Poduzeće kao sustav sastoji se od dva podsustava: upravljačkog i kontroliranog. Za obavljanje upravljačkih funkcija, kontrolni podsustav mora imati potrebne resurse (materijalne, radne, financijske) kako bi osigurao provedbu upravljačkih utjecaja. Podsistem upravljanja obavlja funkcije upravljanja proizvodnjom. Uključuje upravljački uređaj sa svim zaposlenicima i tehničkim sredstvima: komunikacijske uređaje, alarme, računsku opremu itd. U svakoj ekonomskoj poveznici upravljanje se rješava drugačije, t.j. broj faza i broj upravljačkih tijela u svakoj fazi određen je ciljevima, ciljevima i funkcijama upravljanja.

Svaku organizaciju, udrugu, industriju i nacionalno gospodarstvo u cjelini kontrolira samo određeno tijelo. Ovo je tijelo obdareno punim pravima i imovinskom neovisnošću potrebnim za upravljanje. Za brzo rješavanje problema potreban je minimum primjera upravljanja. To zahtijeva jasno razgraničenje odgovornosti pojedinih razina upravljanja i njihovih funkcija.

Zauzvrat, upravljački podsustav sastoji se od dva dijela: upravljanja proizvodnjom i upravljanja procesima daljnjeg usavršavanja, kako proizvodnje, tako i samog upravljačkog podsustava.

U upravljačkom podsustavu razlikuju se sljedeći elementi:

planiranje (određuje izglede za razvoj i buduće stanje proizvodnog sustava);

regulatorne (usmjerene na održavanje i poboljšanje uspostavljeni režim rad poduzeća);

Marketing;

računovodstvo i kontrola (dobivanje informacija o stanju podsustava upravljanja).

Potreba za tim elementima u sustavu temelji se na biti upravljanja i potrebi obavljanja odgovarajućih funkcija.

Kontrolirani podsustav provodi razne proizvodne procese. Uključuje odjeljke određene skupine radna mjesta, radionice kao dio proizvodnih i pomoćnih odsjeka, poduzeća kao dio glavnih i pomoćnih radionica, industrije kao dio poduzeća itd.

Njihovo je funkcioniranje međusobno povezano i međusobno ovisno. Podsistemi koji se mogu kontrolirati i njima se može upravljati čine sustav upravljanja farmama.

Svaki se od podsustava samoupravlja, neprestano pod utjecajem sustava više razine. Karakterizira ih prisutnost strukture, razina organizacije, sposobnost percipiranja utjecaja iz vanjskog okruženja i, s druge strane, utjecaja na njega.

Na sl. 1.5 prikazuje strukturu i proces funkcioniranja sustava financijskog upravljanja poduzeća. Kao i svaki sustav upravljanja, i financijsko upravljanje sastoji se od dva podsustava: upravljački, kontrolirani.

Predmet upravljanja u financijskom upravljanju su financijski resursi u obliku novčanog prometa gospodarskog subjekta, koji predstavlja stalni tijek novčanih primitaka i plaćanja. Predmet upravljanja je financijska služba koja razvija i provodi strategiju i taktiku financijskog upravljanja u cilju povećanja likvidnosti i solventnosti poduzeća primanjem i učinkovitom uporabom dobiti.

Specifična struktura financijske usluge u velikoj mjeri ovisi o organizacijskom i pravnom obliku poduzeća, njegovoj veličini, vrstama aktivnosti i zadacima koje postavlja uprava poduzeća.

Financijska uprava stvara se po nalogu vrhovno tijelo upravljanje gospodarskim subjektom i u pravilu uključuje financijski odjel i računovodstvo. U sklopu financijske direkcije sve se češće može vidjeti odjel za valute, odjel za ekonomske analize itd. Uprava u cjelini i svaki njezin odjel djeluje na temelju propisa o financijskoj upravi koje je odobrila uprava poduzeće.

Riža. 2.2 Struktura i proces funkcioniranja sustava financijskog upravljanja poduzeća

Gospodarska aktivnost uključuje tri faze: opskrbu, proizvodnju i prodaju. Funkcije upravljanja uključuju: prikupljanje informacija za menadžment i njihovu analizu, kao i donošenje odluka.

Zauzvrat, donošenje odluka uključuje:

predviđanje (planiranje),

regulacija (operativno upravljanje),

kontrola (revizija).

Konačni financijski rezultat poduzeća je dobit (gubitak) izvještajnog razdoblja (bilančna dobit ili gubitak), rezultat financijskih aktivnosti; bilanca prihoda i rashoda od ostalih izvanrednih transakcija.

Formalizirani izračun bilančne dobiti predstavljen je u nastavku:

R b = P R ± P f + str vanjsko (1.1),

gdje je P. b - bilančna dobit ili gubitak;

R R - rezultat (dobit ili gubitak) od prodaje proizvoda (radova, usluga);

R f - rezultat financijskih aktivnosti;

R vanjsko - saldo prihoda i rashoda od ostalih izvan operativnih transakcija.

Rezultat prodaje proizvoda (radova, usluga) određuje se sljedećim izračunom:

R R = N R - S itd - S traka (1.2),

gdje je N. R - prihod od prodaje proizvoda (radova, usluga) po prodajnim cijenama bez PDV-a, trošarina i ostalih neizravnih poreza i naknada;

itd - trošak (proizvodnja) prodanih proizvoda; traka - troškovi razdoblja (komercijalni i administrativni).

Poslovni model u tržišnom gospodarstvu sadrži niz ponavljanja ili izračuna:

utvrđivanje bruto dobiti od prodaje proizvoda (radova, usluga). Dobit od prodaje proizvoda definira se kao razlika između prihoda od prodaje proizvoda u prodajnim cijenama poduzeća (bez poreza na dodanu vrijednost, trošarina i ostalih neizravnih poreza i naknada) i troškova uključenih u proizvodni trošak. Bruto dobit pokazatelj je učinkovitosti proizvodnih jedinica poduzeća;

utvrđivanje dobiti od prodaje proizvoda. Određuje se oduzimanjem od bruto dobiti (bruto dobiti) tekućih tekućih troškova (prodaja i opći troškovi) koji se mogu pripisati prodanim proizvodima. Bruto dobit je pokazatelj ekonomska učinkovitost glavna djelatnost poduzeća, tj. proizvodnja i prodaja proizvoda;

utvrđivanje rezultata financijskih transakcija i dobiti od financijskih i gospodarskih aktivnosti (temeljne i financijske aktivnosti). Rezultat (dobit ili gubitak) iz financijskih aktivnosti utvrđuje se aritmetičkim zbrajanjem potraživanja i plaćanja kamata, prihoda od sudjelovanja u drugim organizacijama, ostalih poslovnih prihoda i rashoda, uključujući i od druge prodaje, t.j. prodaja dugotrajne imovine, nematerijalne imovine i ostale materijalne imovine. Dobit od temeljnih i financijskih aktivnosti zbroj je rezultata od prodaje proizvoda i financijskih aktivnosti;

utvrđivanje dobiti izvještajnog razdoblja, tj. ukupna bilančna dobit. Ta je dobit algebarski zbroj dobiti od glavnih i financijskih aktivnosti, a rezultat je drugih neoperativnih prihoda i rashoda. Bilančna dobit pokazatelj je ekonomske učinkovitosti svih gospodarskih aktivnosti;

neto dobit utvrđuje se odbijanjem poreza od bilansne dobiti. U porezne svrhe, bilančna dobit prilagođava se u skladu s poreznim standardima, tj. propisi o sastavu troškova uključenih u trošak proizvodnje za porezne svrhe;

utvrđivanje zadržane dobiti uključene u bilancu. Takva se dobit utvrđuje oduzimanjem sredstava korištenih u izvještajnom razdoblju od neto dobiti.

Model formiranja i raspodjele financijskih rezultata poduzeća određuje redoslijed i smjer analize pokazatelja dobiti.

3. Opće karakteristike, analiza financijskih aktivnosti

Tvrtka Golden Sun specijalizirana je za preradu poljoprivrednih proizvoda i jedan je od najvećih dobavljača konzerviranih proizvoda na tržištu Kirgistana.

Proizvodi tvrtke Golden Sun su konzervirano povrće od odabranog, svježeg povrća, pripremljeno prema tradicionalnim, provjerenim vremenima i novim receptima.

Asortiman proizvoda uključuje konzervirano povrće, tijesto od rajčice, juhe iz konzerve i prirodne sokove. Poduzeće je organiziralo jasnu kontrolu kvalitete sirovina, usklađenost tehnološki procesi produkcije i načini skladištenja. Svi proizvodi koje proizvodi JSC "Golden Sun" certificirani su i proizvedeni u skladu sa zahtjevima sanitarnih standarda i medicinskih preporuka.

Tim Golden Sun sastoji se od stručnjaka s bogatim iskustvom koji znaju sačuvati i prenijeti potrošaču tako osjetljiv proizvod poput voća i povrća!

Organizacijski i pravni oblik - Otvoreno dioničko društvo.

Predsjednik Uprave - Tezekbaev D.Sh.

Proizvodnja tvrtke:

4. Analiza i značajke upravljanja novčanim tokovima na primjeru tvrtke JSC Golden Sun

U današnjim uvjetima najhitniji problem u provedbi gospodarskih aktivnosti je ispravno donošenje upravljačkih odluka koje nastaju kao rezultat financijske analize.

Metodologija financijske analize sastoji se od tri međusobno povezana bloka:

) analiza financijskih rezultata poduzeća;

) analiza financijskog stanja;

) analiza učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti.

Glavni izvor informacija za analizu financijskog stanja su financijski (računovodstveni) izvještaji: bilanca poduzeća (obrazac br. 1 godišnjih izvještaja). Izvor podataka za analizu financijskih rezultata je račun dobiti i gubitka (obrazac br. 2). Na temelju tih podataka, struktura pokazatelja razmatra se u apsolutnom i relativnom smislu.

Financijske i ekonomske karakteristike poduzeća provode se na temelju računovodstvenih (financijskih) izvještaja OJSC-a Golden Sun za 2 izvještajne godine: "Bilans stanja" (obrazac br. 1) i "izvještaj o dobiti i gubitku" (obrazac br. . 2).

Analiza financijskog i ekonomskog stanja poduzeća započinje proučavanjem bilance, njezine strukture i sastava (Dodatak)

Analizirajmo dobit i gubitak organizacije (tablica 4.1.)

Tablica 4.1. Izvještaj o dobiti i gubitku (izvod) JSC Golden Sun

Redovi koda 20122013 Apsolutno. promjena Stopa rasta% 010 Bruto dobit 8141.917593.69451.7216.09020 Prihodi i rashodi od ostalih operativnih aktivnosti 030 Operativni troškovi 3260.55135.71875.2157.5040 Dobit / gubitak iz poslovnih aktivnosti (010 + 020-030) 4881.412457.97576.5255.2050 Prihodi i rashodi od ostalih -poslovne aktivnosti 1,067,66537,45469,8612,3060 Dobit / gubitak prije oporezivanja (040 + 050) 5949,018995.313046,3319,3070 Porez na dobit 080 Dobit / gubitak iz redovnih aktivnosti (060-070) 5949.018995.313046, 3319, 3090 Dodatne stavke umanjene za porez na dobit 100 Neto dobit / gubitak izvještajnog razdoblja (080 + 090) 5949.018995.313046.3319.3

Dakle, u radu poduzeća otkrivene su sljedeće pozitivne značajke:

Bruto dobit povećana je više od 2 puta do 2013. godine, što može ukazivati ​​na porast potražnje za uslugama tvrtke.

Intenzitet rasta operativnih troškova niži je od intenziteta rasta prihoda, što može ukazivati ​​na kompetentnu politiku u području upravljanja troškovima

Do 2013. godine neto dobit poduzeća povećala se gotovo 3 puta.

Dakle, dugotrajna imovina poduzeća formira se na štetu kapitala koji se formira u poduzeću OJSC Golden Sun samo na račun vlastitih sredstava. Također, na štetu kapitala, poduzeće generira sredstva.

Kratkoročni krediti poduzeća i zadržana dobit odlaze u formiranje dionica.

Tablica 4.2. Bilans stanja

Redovi koda 20122013 Apsolutno. Stopa rasta% Imovina010 Kratkotrajna imovina22024,724406,32381,6109020 Dugotrajna imovina32152,047950.515798.5149.1030 kapital 060 Kratkoročne obveze548,21517,7969,5276,8070 Dugoročne obveze 080 Ukupno obveze548,21517,7969,5276,8090 Vlasnički kapital53628, 570839,117210,6132100 Ukupno obveze i vlastite. kapital 54176,772356,818180,1133,5

Temeljni kapital za razdoblje od 2012. do 2013. povećan je gotovo jedan i pol puta. Došlo je i do povećanja imovine tvrtke.

Procijenit ćemo likvidnost bilance

Zadatak analize likvidnosti stanja nastaje u vezi sa potrebom procjene kreditne sposobnosti poduzeća, odnosno njegove sposobnosti da na vrijeme i u potpunosti otplati sve svoje obveze.

Likvidnost bilance stanja definira se kao stupanj pokrića obveza organizacije njezinom imovinom, čiji rok pretvaranja u novac odgovara dospijeću obveza.

Za analizu, imovina i obveza bilance grupiraju se prema sljedećim kriterijima: prema stupnju smanjenja likvidnosti (imovina) i prema stupnju hitnosti plaćanja (otplate) (obveza).

Ovisno o stupnju likvidnosti, tj. brzinom pretvaranja u novac, imovina poduzeća može se podijeliti u 4 skupine: najlikvidnija imovina, imovina koja se brzo ostvaruje, imovina koja se sporo realizira, imovina koju je teško prodati.

Skupimo imovinu i obveze poduzeća prema stupnju likvidnosti u tablici 4.3.

Tablica 4.3. Grupiranje imovine prema stupnju likvidnosti Golden Sun OJSC

Aktiva grupe 20122013 KGS% KGS% A 1Najlikvidnija 3579.06.67892.710.9A 2Brzo ostvariva 109,20,200 A 3Polako se provodi 18445.73416513.622.8 A 4Teško provesti 32152.059.247950.566,3 BILANS 54176.710072356.8100

Najlikvidnija i najbrže ostvariva imovina ima mali udio u strukturi bilance tvrtke, to je nepovoljan trend, koji ukazuje na potrebu utvrđivanja jesu li dovoljna za pokrivanje hitnih obveza.

Specifična gravitacija najlikvidnija imovina se tijekom tog razdoblja malo promijenila. U 2012. godini udio najlikvidnije imovine iznosio je 6,6%, a do 2012. taj se udio povećao na 10,9%. Udio brzoprodaje imovine do 2013. bio je 0.

Udio sporo prodane imovine smanjio se tijekom promatranog razdoblja: u razdoblju od 2011. do 2013. došlo je do smanjenja za 11,2%. Udio teško prodati imovine također se povećao za 7,1% do 2013. godine

Tablica 4.4. Grupiranje obveza (kriterij - hitnost ispunjenja obveza) AD Golden Sun

Obveze po grupama 20122013 som.% Som.% P 1Najhitnije 548.211517.72 Str 2Kratkoročno 0000 str 3Dugoročno 0000 P 4Stabilno (trajno) 53.628,59970839.198 BILANS 54176.710072356.8100

Udio najhitnijih obveza do 2013. povećao se za 1%.

Udio kratkoročnih obveza u 2013. godini iznosio je 0.

Dugoročne obveze tijekom razmatranog razdoblja iznosile su 0% u strukturi pasive AD Golden Sun.

Udio trajnih obveza do 2013. zabilježen je blagi pad - za 1%

Tablica 4.5. Poduzeće ima sljedeće omjere

A1> P1A2> P2A3> P3A4<П420123579,0>548,2109,2>018445,7>032152,0<53628,520137892,7>1517,70<016513,6>072356,8<70839,1

Ravnoteža se smatra likvidnom jer svi su uvjeti ispunjeni.

Poduzeću nedostaju visoko likvidna sredstva, zbog čega poduzeće treba pretvoriti zalihe u novac i ekvivalente.

Kako bi se poboljšao sustav financijskog upravljanja u Golden Sun OJSC, može se preporučiti sljedeći sustav mjera.

Učinkovito financijsko upravljanje najvažniji je problem poduzeća u suvremenim uvjetima.

Preporučuje se da poduzeće uključuje financijskog menadžera u organizacijsku strukturu. U tržišnoj ekonomiji financijski menadžer postaje jedna od ključnih figura u tvrtki. Bit će odgovoran za postavljanje financijskih problema, analizu izvedivosti korištenja jedne ili druge metode njihova rješavanja, a ponekad i za konačnu odluku o izboru najprihvatljivijeg postupka. Međutim, ako je postavljeni problem od velike važnosti za poduzeće, on može biti savjetnik višem rukovodećem osoblju. Financijski menadžer bit će odgovorni izvršitelj odluke, a također će provoditi operativne financijske aktivnosti. Njegov glavni sadržaj bit će kontrola novčanih tokova. Financijski menadžer trebao bi biti dio višeg rukovodećeg osoblja tvrtke, jer će sudjelovati u rješavanju svih najvažnijih pitanja.

U najopćenitijem obliku, aktivnosti financijskog menadžera mogu se strukturirati kako slijedi:

-opća financijska analiza i planiranje;

-osiguravanje poduzeća financijskim resursima (upravljanje izvorima sredstava);

raspodjela financijskih sredstava (investicijska politika i upravljanje imovinom).

Grafički dijagram organizacijske strukture JSC Golden Sun prikazan je na slici 5.1.

Slika 5.1 - Predloženi dijagram sustava financijskog upravljanja poduzeća

Razlikovanje cijena predstavlja stvaranje nekoliko cjenovnih opcija ovisno o segmentu tržišta. Primjeri diferencijacije cijena su: dodaci za kvalitetu; hitnost i posebna usluga.

Kompletnost provedbe misije omogućuje vam primanje dodatnog prihoda zbog primanja sinergijskih učinaka u formiranju portfelja narudžbi.

Proces izrade proračuna sastavni je dio financijskog planiranja, odnosno postupka utvrđivanja budućih radnji za formiranje i korištenje financijskih sredstava. Financijski planovi osiguravaju odnos prihoda i rashoda na temelju odnosa pokazatelja razvoja poduzeća i njegovih financijskih sredstava.

Proračun je kvantitativno utjelovljenje plana koji karakterizira prihode i rashode za određeno razdoblje i kapital koji se mora privući za postizanje ciljeva postavljenih planom.

Plan proračunskih podataka za buduće financijske transakcije, odnosno proračun se kreira za operativnu provedbu predloženih radnji. To određuje ulogu proračuna kao osnove za praćenje i procjenu učinkovitosti poduzeća.

Proračuni postoje u mnogim vrstama i oblicima; pojedinačni proračuni koji karakteriziraju posredne operacije (kupnja zaliha, proizvodni proračun itd.) mogu sadržavati informacije samo o troškovima ili samo o prihodima (proračun prodaje), a konsolidirani proračuni (proračunski račun dobiti i gubitka, novčani proračun) prikazuju i troškove i prihode organizacije.

Glavni zahtjevi za informacijama sadržanima u proračunu su sljedeći: dostatnost, nepotrebnost, jasnoća i dostupnost. Svaka tvrtka samostalno odabire određene oblike proračuna.

Proračunsko razdoblje u pravilu pokriva kratkoročni aspekt planiranja (godina, tromjesečje). Međutim, proračuni za kapitalne investicije sastavljaju se na dulje razdoblje - pet, deset godina.

Ulogu i mjesto proračuna u općem sustavu financijskog planiranja prilično u potpunosti karakteriziraju funkcije proračuna:

1. planiranje operacija koje osiguravaju postizanje ciljeva organizacije. Izrada proračuna temelji se na razjašnjavanju i detaljnom definiranju strateških planova za određeno proračunsko razdoblje;
2. komunikacija i koordinacija različitih odjela poduzeća i vrsta aktivnosti, što podrazumijeva koordinaciju interesa pojedinih zaposlenika i grupa u cjelini u poduzeću radi postizanja zacrtanih ciljeva. Proračun doprinosi identifikaciji slabih karika u organizacijskoj strukturi, rješavanju komunikacijskih problema i raspodjeli odgovornosti između izvođača;
3. usmjerenost menadžera svih rangova za postizanje zadataka dodijeljenih njihovim centrima odgovornosti;
4. kontrola trenutnih aktivnosti, osiguravajući planiranu disciplinu.

Bolje je koristiti proračunske podatke kao osnovu za procjenu provedbe plana od strane centara odgovornosti, a ne izvještavati podatke iz prethodnih godina. To je zbog činjenice da se trenutne aktivnosti mogu razlikovati od prošlih promjenama tehnologije, sastava osoblja, asortimana proizvoda ili novim općim ekonomskim uvjetima;

1. povećanje profesionalnosti menadžera. Proračuniranje omogućuje detaljno proučavanje aktivnosti njihovih jedinica i odnosa između centara odgovornosti u poduzeću.

Izrada proračuna uključuje nekoliko faza:

1. priprema predviđanja i proračuna prodaje;
2. utvrđivanje očekivanog opsega pružanja usluga;
3. izračun troškova povezanih s pružanjem usluga;
4. izračun i analiza novčanih tokova;
5. priprema planiranih financijskih izvještaja.

Unatoč činjenici da proračun nema standardizirane oblike koje utvrđuju državna tijela, najčešće se koristi opći proračun s raspodjelom operativnih i financijskih proračuna.

Uvođenje načela planiranja proračuna na razini odjela omogućuje:

ali) dobiti preciznije pokazatelje veličine i strukture troškova nego što je to moguće s trenutnim računovodstvenim sustavom i financijska izvješća, i, shodno tome, točnija planirana vrijednost iznosa dobiti, što je vrlo važno za porezno planiranje (uključujući uplate izvanproračunskim fondovima);

b) omogućiti strukturnim podjelama, u okviru odobravanja mjesečnih proračuna, veću neovisnost, što opet omogućuje odjelima da se brzo razviju i ponude različite mogućnosti za rješavanje problema s kojima se suočavaju;

u) procijeniti pokazatelje uspješnosti funkcioniranja pojedinih odjela ili proizvodnu učinkovitost bilo kojeg određenog proizvoda.

Financijski i analitički program Ekspresna analiza

Program Ekspresna analiza namijenjen je analizi financijskog stanja poduzeća prema službenim računovodstvenim izvještajima. Računske tablice i formalizirani zaključci dobiveni korištenjem programa omogućuju procjenu financijskog i ekonomskog stanja poduzeća, njegovu brzu i primjerenu stabilizaciju, simuliranje različitih opcija za poboljšanje gospodarskog stanja poduzeća, te pripremu izvješća poreznim službama i regulatornim tijelima Republike Kirgistan. Metode financijske analize na kojima se temelji program koristi Državna služba za nesolventnost (stečaj).

Program vam omogućuje:

procjena strukture bilance kako bi se utvrdilo stanje solventnosti prema tri kriterija: omjer tekuće likvidnosti, omjer kapitala i omjer oporavka solventnosti;

analiza strukture pasive i bilančne imovine usporedbom vrijednosti pojedinih stavki bilance s njezinom valutom;

analiza rezultata financijskih aktivnosti poduzeća na temelju obrazaca br. 2, br. 4 i br. 5 s procjenom strategije korištenja vlastitih sredstava;

izračun pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća radi utvrđivanja stupnja zaštite interesa ulagača i vjerovnika;

analiza sposobnosti tvrtke da otplaćuje dug po kreditima na temelju omjera solventnosti, apsolutne likvidnosti itd .;

analiza poslovne aktivnosti poduzeća u smislu omjera prometa dionica, vlastitih sredstava, kao i ukupnog omjera prometa;

analiza učinkovitosti poduzeća, izračun pokazatelja profitabilnosti za korištenje vlastitih sredstava, proizvodnih sredstava, financijskih ulaganja, utvrđivanje rentabilnosti prodaje i dugoročnog posuđenog kapitala;

određivanje ekonomskih poluga i strategija financijskog upravljanja.

Funkcionalnost programa:

operativna analiza u bilo kojem trenutku;

mogućnost pohrane i ponovne upotrebe izvornih rezultata;

provjera izvornih obrazaca na usklađenost s međusobno povezanim pokazateljima;

široke mogućnosti za izvoz i uvoz podataka iz različitih računovodstvenih programa;

zaštita od neovlaštenog pristupa;

pouzdanost obrade i pohrane podataka;

automatsko generiranje zaključaka u svim područjima ekonomske analize, usporedba dobivenih podataka s normativnim i preporučenim vrijednostima usvojenim u Republici Kirgistan, kao i preporuke za poboljšanje financijskog stanja;

pretraživanje u bazi podataka, formiranje uzorka prema različitim kriterijima;

ažuriranje predložaka za standardne obrasce izvješćivanja;

izlaz informacija za ispis u obliku tablica, grafikona i dijagrama.

Program je dobro dokumentiran i lak za učenje.

Program FinAnalisBoss

Softver FinAnalisBoss omogućuje jednostavno i jednostavno provođenje financijske analize tvrtke i dobivanje grafikona. Pokrenite, otvorite Excel datoteku s bilansom stanja, bilansom uspjeha i kliknite gumb GoAnalis. Za 15-30 minuta dobit ćete gotov tekstualni izvještaj s tablicama i grafikonima u Wordu. Cijena - 150 USD Nakon plaćanja i ugradnje elektroničkog ključa, program FinAnalisBoss funkcionira u punoj verziji, bez njega - u demo verziji.

Program za analizu financijskog stanja poduzeća - FinAnalisBoss dizajniran je za upotrebu u 32 -bitnim Windows operativnim sustavima, zajedno s programima MS Word i MS Excel i omogućuje, na temelju podataka bilance stanja i unesenog izvještaja o dobiti i gubitku u MS Excelu, za primanje tekstualne i grafičke analize financijskog stanja poduzeća u MS Wordu.

MS Word prikazuje:

Tablice:

pokazatelji financijske stabilnosti;

vrijednosti koeficijenata izračunate prema financijskim pokazateljima;

procjena likvidnosti bilance;

bilanca stanja;

usporedna analitička bilanca imovine;

usporedna analitička bilanca obveza;

izvještaj o prihodima i materijalnim gubicima;

analiza dobiti poduzeća;

analiza računovodstvene dobiti poduzeća;

izračun pokazatelja profitabilnosti;

izračun pokazatelja isplativosti (na početku i na kraju razdoblja);

faktorska analiza profitabilnosti;

izračun koeficijenta apsolutne likvidnosti (K1);

izračun međufaktorskog faktora pokrivenosti (K2);

izračun trenutnog pokazatelja likvidnosti (K3);

izračun omjera kapitala i posuđenih sredstava (K4);

izračun rentabilnosti (K5);

utvrđivanje kreditne sposobnosti zajmoprimca.

Analiza pokazatelja:

solventnost poduzeća;

financijska stabilnost (raspoloživost vlastite obrtne imovine, ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova, višak (nedostatak) vlastite obrtne imovine i glavni izvori formiranja rezervi i troškova);

omjeri izračunati prema financijskim pokazateljima (autonomija, omjer posuđenih i vlastitih sredstava, opskrba vlastitim sredstvima, okretnost, financiranje);

bilančna likvidnost (najlikvidnija imovina, brzo prodana imovina, sporo prodana imovina, teško prodajna imovina, kao i višak ili nedostatak isplate za njih, omjeri - apsolutna likvidnost, pokrivenost (tekuća likvidnost).

Usporedna analitička bilanca imovine - struktura aktive (na početku i na kraju analiziranog razdoblja, rangirane stavke bilančne imovine ovisno o njihovom povećanju ili smanjenju, ovisno o povećanju ili smanjenju njihovog udjela u strukturi aktive, ovisno o vrijednosti na početku razdoblja, ovisno o doprinosu povećanju ili smanjenju imovine).

Usporedna analitička bilanca pasive - struktura pasive (na početku i na kraju analiziranog razdoblja, rangirane stavke bilančne obveze ovisno o njihovom povećanju ili smanjenju, ovisno o povećanju ili smanjenju njihovog udjela u strukturi pasive, ovisno o vrijednosti na početku razdoblja, ovisno o doprinosu povećanju ili smanjenju obveza).

Analiza dobiti tvrtke prema računu dobiti i gubitka (apsolutna odstupanja pokazatelja (+ ili -), specifična težina za prethodnu godinu, specifična težina za izvještajnu godinu, odstupanja (+ ili -)%).

Analiza računovodstvene dobiti (njezina dinamika i struktura - ukupno i u pojedinim strukturnim komponentama).

Analiza pokazatelja profitabilnosti (prodani proizvodi, proizvodnja, imovina, dugotrajna imovina, kratkoročna imovina, dionički kapital, investicije, prodaja).

Analiza rentabilnosti na početku i na kraju analiziranog razdoblja (prodani proizvodi, proizvodnja, imovina, dugotrajna imovina, kratkotrajna imovina, kapital, investicije, prodaja).

Procjena kreditne sposobnosti poduzeća (približna metodologija NBKR-a).

Glavni zaključci.

Grafovi.

Izvješće u MSWord -u ima oko 60 stranica (tekst - 14 fontova - 1 razmak, tablice - 12 fontova - 1 razmak, grafika).

FinAnalisBoss je testiran zajedno s Word98, Excel98, WindowsMe.

Program je napisan na jeziku Python1.5 i u radu koristi svoje knjižnice, kao i grafičke knjižnice Tcl8.0 koje su uključene u distribucijski komplet.

Programer programa je Analitički laboratorij internetske ekonomije.

Financijska analiza poduzeća provodi se na temelju računovodstvenih podataka. U našem slučaju to su bilanca stanja F1 i izvještaj o dobiti i gubitku F2.

Sustav marketinga omogućuje vam da odredite potrebe tržišta, dakle, pružite samo vrste radova i usluga za kojima se traži. Analiza potražnje omogućuje fleksibilno određivanje cijena i diferencijaciju cijena.

Na temelju rezultata analize predložene su mjere za poboljšanje učinkovitosti procesa financijskog upravljanja u analiziranom poduzeću, OJSC Golden Sun.

Menadžer mora sveobuhvatno riješiti problem opstanka poduzeća, koristeći sve moguće rezerve, vanjske i unutarnje. Vjerojatno bi upotreba svih prihvatljivih rezervi za smanjenje troškova bila vrlo korisna mjera usmjerena na nadoknađivanje gubitka dobiti od smanjenja cijena. Smanjenje troškova neophodno je da bi se izdržala konkurencija na tržištu i zajamčilo financijski uspjeh tvrtke. Uprava želi preporučiti poduzimanje svih razumnih radnji kako bi se smanjili ne samo promjenjivi troškovi, već i uvjetno fiksni troškovi.

Zaključak

Tijekom istraživanja dobivene su sljedeće odredbe i zaključci.

Sustav financijskog upravljanja ima dominantnu ulogu u ekonomskim odnosima poslovnih subjekata budući da je, s jedne strane, jedinstveno mjerilo rezultata njihovih aktivnosti, s druge strane ima sustavnu ulogu u materijalnoj proizvodnji, izvor poduzetničke aktivnosti, način ekonomskih odnosa poslovnih subjekata i rezultat aktivnosti.

U tržišnom je gospodarstvu sloboda manipuliranja financijskim resursima uglavnom neograničena, što povećava važnost učinkovitog upravljanja financijskim aktivnostima poduzeća.

U tržišnom je gospodarstvu upravljanje financijskim sustavom jedan od glavnih prioritetnih zadataka s kojim se suočava svako poduzeće, bez obzira na oblik organizacije, opseg i opseg njegovih aktivnosti.

Financijsko upravljanje sastavni je dio sustava organizacije upravljanja poduzećem, koji se pak sastoji od dva podsustava:

1)upravljački objekt (upravljani podsustav)

2)subjekt upravljanja (podsustav upravljanja)

U drugom, analitičkom dijelu, provedena je analiza formiranja i provedbe sustava u poduzeću JSC Golden Sun. Početak analize bila je procjena financijskog stanja predmetnog poduzeća. Aktivnosti organizacije pregledane su tijekom tri studijska razdoblja, od 2012. do 2013. godine.

Financijska analiza Golden Sun OJSC otkrila je sljedeće.

Najveći udio u strukturi imovine zauzima tekuća imovina, čija se struktura u razdoblju povećala za 1,462%.

Zalihe imaju najveći udio u strukturi optjecajne imovine. To nije dobro za poduzeće, mora se riješiti viška i do 2013. udio rezervi smanjuje se za 11,755%.

U strukturi pasive najveći udio ima posuđeni kapital, čiji se udio tijekom razdoblja smanjio za 11,554%. Ovo je pozitivan trend od ako se 2011. može govoriti o niskoj autonomiji poduzeća, onda je do 2013. poduzeće postalo neovisnije od vanjskih izvora.

Nedostatak dugoročnih zajmova može ukazivati ​​na nedostatak ulaganja u proizvodnju

Prihod je povećan više od 2 puta do 2013. godine, što može ukazivati ​​na porast potražnje za proizvodima i uslugama Golden Sun OJSC-a.

Intenzitet rasta troškova niži je od intenziteta rasta prihoda, što može ukazivati ​​na kompetentnu politiku u području upravljanja troškovima

Do 2013. godine neto dobit tvrtke porasla je gotovo 2,5 puta.

Tvrtka akutno nedostaje likvidnih sredstava. Kako bi riješio ovaj problem, poduzeće mora surađivati ​​s dužnicima kako bi otplatilo dugove, pretvorilo dionice u novac i ekvivalente.

Tijekom promatranog razdoblja financijsko stanje poduzeća bilo je u krizi zbog velike količine rezervi koje se ne mogu pokriti vlastitim izvorima i vlastitom opticajnom imovinom. Kao što je gore spomenuto, poduzeće se mora riješiti viška zaliha.

Poduzeće ima malu vjerojatnost bankrota, dok se dijagnosticiraju dobre dugoročne financijske perspektive

Povećanje i povećanja operativnog i financijskog ciklusa je nepovoljno. Povećanje financijskog ciklusa odnosi se na povećanje vremena tijekom kojeg se resursi preusmjeravaju iz opticaja.

Tvrtka treba skratiti financijski ciklus, t.j. skratiti operativni ciklus i usporiti period prometa s obvezama.

Tako su identificirani sljedeći značajni problemi poduzeća:

Visoka razina zaliha

Visoka razina potraživanja.

Za rješavanje postojećih problema poduzeću se nude sljedeće mjere

Kao dio upravljanja zalihama Dordoi Energy LLC, preporučuje se:

Kako bi se poboljšao sustav financijskog upravljanja u Golden Sun OJSC, može se preporučiti sljedeći sustav mjera koji se temelji na rezultatima izračuna faktorskog modela.

Prioritetne mjere uključuju:

-povećanje razine organizacije proizvodnje i upravljanja;

-povećanje volumena, kvalitete i strukture;

smanjenje proizvodnih troškova i troškova usluga.

Preporučuje se da poduzeće uključuje financijskog menadžera u organizacijsku strukturu. U tržišnoj ekonomiji financijski menadžer postaje jedna od ključnih figura u tvrtki. Bit će odgovoran za postavljanje financijskih problema, analizu izvedivosti korištenja jedne ili druge metode njihova rješavanja, a ponekad i za konačnu odluku o odabiru najprikladnijeg postupka.

U ovom je radu jedna od najrelevantnijih tema današnjice proučavana "upravljanje novčanim tokovima". Tijekom ovog rada analizirane su financijske i gospodarske aktivnosti Golden Sun OJSC. Ova je analiza pomogla u identificiranju problema koji postoje u poduzeću, a također je potaknula proučavanje procesa upravljanja novčanim tokovima.

Popis korištene literature

1 .. Abryutina M.S. Analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća. - M, 2012. - 272

2.Artemenko V.G., Bellendir M.V. "Financijska analiza", "DIS", 2003. - 360 str.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. "Teorija ekonomske analize", udžbenik, izdanje br. 4 (dopunjeno i revidirano), "Financije i statistika", 209. - 415 str.

Balobanov I.T. Osnove financijskog upravljanja. - M, 2008. - 184 str.

Bocharov V.V. Financijska analiza: udžbenik - 4. izd., Dodatak. I revidirano - SPb.: Peter, 2008. - 218p.

Bykadorov V.A. Financijsko i ekonomsko stanje poduzeća. Praktični vodič / V.A. Bykadorov, P.D. Alekseev. - M.: Prior, 2003.- 170.

Van Horn D.K. Osnove financijskog upravljanja: Per. s engleskog - M.: Financije i statistika, 2012. - 433p.

Vyborova E.I. Dijagnostika financijske stabilnosti poslovnih subjekata // Revizor. - 2012. - br. 12. - P.37-39.

Ginzburg A.I. Ekonomska analiza: Udžbenik.- SPb.: Peter, 2008. - 175 str.

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza financijskih izvještaja: Tutorial. - M.: Izdavačka kuća "Posao i usluga", 2009. - 336s.

T.A.Dubrova Multidimenzionalna statistička analiza financijske stabilnosti poduzeća // Pitanja statistike. - 2009. - br. 8. - str.3-10.

Efimova O.V. Financijska analiza: Udžbenik - 5. izdanje, revidirano. I dodatni - M.: Računovodstvo, 2009. - 354s.

Ivanov A.P. Vrijednost neto imovine tvrtke kao kriterij njegove financijske stabilnosti // Automatizacija i suvremene tehnologije.- 2012.-№ 4.-P.26-30.

Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza ekonomske aktivnosti poduzeća. - M.: Prospect, 2008.- 424s.

Kreinina M.N. Analiza financijskih aktivnosti poduzeća za poboljšanje poslovanja. - M.: OJSC "Polytech-4", 2012. - 208s.

Markaryan E.A., Gerasimenko G.P., Markaryan S.E. Financijska analiza: Udžbenik - 4. izd., Rev. - M.: ID FBK -PRESS, 2009. - 224 str.

Raitsky K.A. Ekonomija poduzeća: Udžbenik za sveučilišta. - 3. izd. Vlč. i dodatni - M.: Izdavačka i trgovačka korporacija "Dashkov and Co", 2012. - 1012s.

Ryabova R.I. Utvrđivanje financijskih rezultata i izračun poreza na dohodak pri korištenju novog kontnog okvira // Porezni bilten. - 2011. - br. 5. - P.5-15.

Savitskaya G.V. Ekonomska analiza: Udžbenik / G.V. Savitskaya. - 9. izd., Revidirano. i ispravljeno - M.: Nova znanja, 2008. - 640s.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Financijska analiza: Udžbenik - M.: UNITI-DANA, 2011. - 479s.

Skalay L.G., Trubochkina M.I. Ekonomska analiza aktivnosti poduzeća.- M.: INFRA-M, 2008. - 296p.

Sluckin M.L. Analiza u financijskom upravljanju // Finance.- 2012.-№ 6.-S.53-56.

Sokolov P. Formiranje financijskih rezultata // Financijske novine. Regionalno izdanje.- 2011.- br. 14.- P.15-20.

Imenik financijera poduzeća / Ed. E.S. Stojanova - M.: INFRA - M, 2009. - 245s.

Stanislavchik E. Osnove analize ulaganja // Financijske novine. - 2008. - br. 11, ožujak. - S. 7-12.

Stanislavchik E. Upravljanje rizicima kao alat za kontrolu financijskih rezultata poduzeća // Financijske novine.- 2009.- br. 7, 8. veljače.- str. 9-16.

Financijski menadžment: Udžbenik za sveučilišta / Ed. akad. G.B. Polyaka, 2. izdanje, revidirano. i dodatni- M.: UNITI-DANA, 2008..- 568s.

Financije u pitanjima i odgovorima: Udžbenik / S.A. Belozerov, V.V. Ivanov, V.V. Kovalev i drugi; Ed. V.V. Ivanova, V.V. Kovalev. - TK Welby, Nakladna kuća "Prospect", 2009. -272s.

Financije poduzeća: udžbenik za sveučilišta / ur. N.V. Kolčina. 3. izd. Vlč. i dodatni-M.: INFRA-M, 2009.-447s.

Helfert E. Tehnika financijske analize / Per. s engleskog izd. L.P. Bijela. - M.: Revizija, UNITI, 2011. - 663p.

Shekhetov A.A. Analiza financijskog stanja poduzeća // Računovodstvo i porezi.- 2011.- br. 9.- P. 66-82.

Šeremet A.D. Kompleksna ekonomska analiza aktivnosti poduzeća // Računovodstvo. - 2011. - br. 13. - S.76-28.

Šuljak P.N. Financije poduzeća: Udžbenik. 4. izd., Vlč. i dodatni - M.: Izdavačka i trgovačka tvrtka "Daškov i K0", 2009. - 712s.

Ekonomija poduzeća: Udžbenik / ur. prof. NA. Safronov .- M.: Ekonomist, 2009.- 608s.

Ekonomika poduzeća: Udžbenik. Radionica - 3. izd. Vlč. i dodatni - M.: Financije i statistika, 2008. - 336s.

Ekonomska analiza financijskih i gospodarskih aktivnosti: Udžbenik za srednje prof. obrazovanje / ispod ukupno. izd. M.V. Melnik. - M.: INFRA - M, 2009. - 456s.

Yablukova R.Z. Financijsko upravljanje u pitanjima i odgovorima: Udžbenik - M.: TK Welby, Nakladna kuća "Prospect", 2008. - 256s.

Podučavanje

Trebate pomoć u istraživanju teme?

Naši stručnjaci će savjetovati ili pružiti usluge podučavanja o temama koje vas zanimaju.
Pošaljite zahtjev s naznakom teme odmah kako bi se saznalo o mogućnosti dobivanja konzultacija.

Pošaljite svoje dobro djelo u bazu znanja jednostavno. Koristite donji obrazac

Studenti, diplomirani studenti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svojim studijima i radu bit će vam vrlo zahvalni.

Slični dokumenti

Sveobuhvatne karakteristike i proučavanje sastava novčanih tijekova poduzeća. Metodologija upravljanja novčanim tijekovima i strukturna analiza dinamike novčanog toka na primjeru tvrtke Artium LLC. Učinkovitost i poboljšanje upravljanja novčanim tokovima.

diplomski rad, dodan 17.06.2011


Bit novca i novčanih tijekova u aktivnostima organizacije. Glavni izvori informacija za analizu i upravljanje novčanim tokovima. Metode upravljanja novčanim tokovima. Analiza novčanih tokova u poduzeću na primjeru LLC "Profiz".

teza, dodana 13.09.2016


Suština i glavne vrste novčanih tokova poduzeća. Analiza i procjena postupka upravljanja novčanim tijekom na primjeru poduzeća OJSC "Bryansk Dairy Plant". Analiza financijskog stanja poduzeća i učinkovito upravljanje novčanim tokovima.

teza, dodana 30.09.2011


Procjena novčanih tokova, njihov utjecaj na vrijednost poduzeća. Profitabilan pristup procjeni poslovanja. Predviđanje i izračunavanje novčanih tijekova. Aspekti upravljanja novčanim tokovima. Kontrolni parametri unutar novčanog toka, metode njegove optimizacije.

seminarski rad dodan 24.09.2012


Ekonomska bit i vrijednost novčanih tokova poduzeća. Glavni ciljevi, ciljevi i mehanizam upravljanja novčanim tokovima komunalnog unitarnog poduzeća "Dobrushskiy kommunalnik". Analiza sastava, strukture i dinamike novčanih tokova.

teza, dodana 25.11.2015


Ubrzanje prometa kapitala poduzeća. Pojam i bit novčanih tokova. Svrha i ciljevi upravljanja novčanim tokovima. Proces upravljanja novčanim tokovima u poduzeću. Glavni oblici transakcija namire poslovnih subjekata.

sažetak, dodan 16.12.2011


Analiza pokazatelja financijskog stanja organizacije. Procjena upravljanja postupkom formiranja i korištenja sredstava. Upute za njihovu optimizaciju i planiranje. Bilančna metoda obračuna stabilnosti poduzeća pomoću novčanih tokova.

teza, dodana 23.12.2014